në shtëpi » Transaksionet me para në dorë » Çfarë çoi në mungesën e likuiditetit? Likuiditeti i ndërmarrjes Çon në humbje të aktiveve likuide.

Çfarë çoi në mungesën e likuiditetit? Likuiditeti i ndërmarrjes Çon në humbje të aktiveve likuide.

Likuiditeti bankar- aftësia e aktiveve për të qenë lehtësisht e konvertueshme në para. Një aktiv likuid është një aktiv që mund të shitet shpejt me një çmim tregu. Likuiditeti organizimi financiarështë raporti i aktiveve të disponueshme ndaj detyrimeve monetare që duhet të përmbushen. Dhe likuiditeti i bankës pasqyron aftësinë e saj për të përmbushur detyrimet e saj në kohën e duhur dhe të plotë.

Mungesa e likuiditetit në një bankë mund të çojë në falimentimin e saj, dhe likuiditeti i tepërt ka një ndikim negativ në përfitimin (paratë "shtesë" është e vështirë për ta bërë bankën të gjenerojë të ardhura - ato nuk janë të kërkuara nga klientët, kështu që bankat përpiqen të heqin qafe prej tyre, duke përfshirë edhe tregun ndërbankar të kredisë). Kështu, likuiditeti dhe aftësia paguese e bankës janë të lidhura ngushtë.

Burimet kryesore të likuiditetit të bankës janë para të gatshme në dorë dhe në llogari, dhe aktive që mund të konvertohen në para (për shembull, letra me vlerë). Një rol të rëndësishëm luan edhe tregu ndërbankar, ku bankat mund të tregtojnë likuiditet ndërmjet tyre ose ta blejnë atë nga Banka Kombëtare.

Treguesit e likuiditetit të bankës në Bjellorusi, të cilët përdoren kur merren vendime për parametrat e operacioneve të Bankës Kombëtare, janë likuiditeti dhe pozicioni aktual. sistemi bankar. Llogaritja e likuiditetit të bankës (nënkupton likuiditetin aktual të bankave tregtare) kryhet duke përmbledhur rubla bjelloruse në llogaritë korrespondente të bankave në Bankën Kombëtare, minus shumën e tyre të kërkuar deri në fund të periudhës së përmbushjes së kërkesës për rezervë. Nëse vlera rezulton negative (deficit i likuiditetit aktual), ajo pasqyron shumën e fondeve të huazuara nga bankat nga Fondi i Rezervave të Kërkuara (FOR), dhe nëse është pozitive (teprica ose teprica e likuiditetit aktual) - shumën e fondeve. në FOR që tejkalon vlerën e kërkuar.

Pozicioni i sistemit bankar, i cili është edhe një nga treguesit e likuiditetit, paraqet pretendimet neto të bankave ndaj Bankës Popullore për instrumentet aktuale të menaxhimit të likuiditetit dhe rezervën e detyrueshme në fund të ditës.

Për të përmirësuar kërkesat për funksionimin e sigurt dhe të qëndrueshëm të sistemit bankar të Bjellorusisë, Bordi i Bankës Kombëtare miratoi Rezolutën e datës 18 maj 2017 nr. 180 "Për miratimin e udhëzimeve për procedurën e përcaktimit të bankave me rëndësi sistemike, institucionet financiare jobanka dhe duke bërë ndryshime dhe shtesa në rregullore të caktuara aktet juridike Banka Kombëtare e Republikës së Bjellorusisë". Dokumenti ka hyrë në fuqi më 1 janar 2018.

Sipas dokumentit, treguesit e likuiditetit të Basel III (treguesit e mbulimit të likuiditetit dhe financimit të qëndrueshëm neto), si dhe kërkesat për raportimin mbi zbatimin e tyre dhe informacionin analitik mbi mjetet e monitorimit të rrezikut të likuiditetit, janë vendosur si standarde të detyrueshme për funksionimin e sigurt të bankave në Republika e Bjellorusisë.

Për të kontrolluar gjendjen e likuiditetit të një banke, një institucion financiar jobankar (NCO), përcaktohen raportet e mëposhtme të likuiditetit:

raporti i mbulimit të likuiditetit;
raporti neto i qëndrueshëm i financimit.

Për të mbikëqyrur gjendjen e likuiditetit të Bankës së Zhvillimit OJSC, është vendosur një raport neto i qëndrueshëm financimi për të. Raporti i mbulimit të likuiditetit është projektuar për të vlerësuar aftësinë e një banke, NBCO për të siguruar një stok të aktiveve të pangarkuara me likuiditet të lartë në një nivel të mjaftueshëm për të përmbushur në kohë dhe plotësisht detyrimet e bankës, NBCO në kushte stresuese, shoqëruar me një mungesë të konsiderueshme të likuiditetit, në 30 ditët e ardhshme. Shuma e mbulimit të likuiditetit llogaritet si raport i shumës së aktiveve me likuiditet të lartë dhe daljes neto të pritshme të parasë gjatë 30 ditëve të ardhshme.

Vlera minimale e lejuar e raportit të mbulimit të likuiditetit është vendosur 100%.

Këto shtesa dhe ndryshime në kërkesat aktuale të Bankës Popullore në fushën e mbikëqyrjes bankare do të ndihmojnë në forcimin e kontrollit mbi rreziqet e sistemit bankar, si dhe në përmirësimin e sistemit për menaxhimin e kapitalit, likuiditetit dhe rrezikut të likuiditetit në banka.

Nëse vëreni një gabim në tekst, ju lutemi theksoni atë dhe shtypni Ctrl+Enter

Likuiditeti është një nga konceptet kryesore në ekonomi. Në përgjithësi, është e nevojshme në mënyrë që investitorët dhe huadhënësit të kuptojnë se sa fitimprurës është një investim në një aktiv të caktuar.

Për referencë: aktivet janë mjetet e një entiteti afarist nga i cili planifikohet të marrë përfitime.

Çfarë është likuiditeti me fjalë të thjeshta

Likuiditeti është aftësia e aktiveve për t'u kthyer në para pa asnjë humbje. Sa më shpejt që një aktiv të shndërrohet në para, aq më likuid është ai.

Thelbi i këtij termi mund të kuptohet më së miri me një shembull të thjeshtë. Le të themi se keni disa aktive: pasuri të paluajtshme, depozita bankare pa afat dhe letra me vlerë. Cili do të jetë më i lëngshëm? Për t'iu përgjigjur kësaj pyetjeje, duhet të kuptoni se cila nga sa vijon mund të realizohet shpejt ose të shndërrohet në para pa humbje? Pasuritë e paluajtshme aktualisht janë mjaft të vështira për t'u shitur, përveç kësaj, do të duhet të përballojë koston e dokumentacionit, etj., Për të mos përmendur kostot e konsiderueshme kohore.

Sa i përket mundësisë së shitjes letra me vlerë, atëherë në këtë ndikojnë shumë faktorë: lloji i tyre, maturimi, gjendja e tregut, kurset e këmbimit, kuotat etj. Në çdo rast, është e qartë se zbatimi i tyre do të kërkojë moral dhe të rëndësishëm shpenzimet financiare.

Depozitë pa afat nënkupton investimin e parave në bankë me mundësinë e tërheqjes së tyre në çdo kohë. Prandaj, ky aktiv është më likuid, pasi ju mund ta konvertoni depozitën në para në kohën më të shkurtër të mundshme pa bërë asnjë kosto. Dhe nëse mund t'ju duhen para në momentin tjetër, atëherë ai është opsioni më i mirë nga ato të ofruara.

Le të kthehemi te shembulli ynë. Depozita pa afat, siç kemi kuptuar, është aktivi më likuid. Sidoqoftë, është gjithashtu më pak fitimprurës. Si rregull, norma e interesit në banka për të është minimale. Prandaj, ky aktiv është gjithashtu më pak i rrezikshëm. ato. rreziqet e humbjes së parave në këtë rast reduktohen pothuajse në zero.

Investimet në pasuri të paluajtshme janë më fitimprurëse, por edhe më të rrezikshme. Ekziston gjithmonë mundësia e rënies së vlerës së çmimit të banesave. Së fundi, investimi në letra me vlerë është lloji më i rrezikshëm i investimit. Në fund të fundit, është jashtëzakonisht e vështirë të përcaktohet se si do të ndryshojnë, për shembull, kuotat e aksioneve në bursë. Prandaj, rreziqet më të larta vërehen këtu. Rreziku, pra, vepron si çmim për të ardhura të larta.

Njohja e bazave të likuiditetit është e rëndësishme jo vetëm për investimet individuale, por edhe për funksionimin e bankave dhe kompanive.

Likuiditeti i ndërmarrjes

Klasifikimi i specieve

Shembulli i mësipërm do të ndihmojë për të kuptuar llojet e likuiditetit të ndërmarrjes. Sipas shkallës së aftësisë për të kthyer aktivet në para, ato ndahen në disa lloje:

shumë lëng (A1);
likuiditet i shpejtë (A2);
ngadalë i lëngshëm (А3);
lëng i fortë (A4).

Aseti më likuid është paraja, sepse nuk ka nevojë të manipulohet për ta kthyer në para. Është e zakonshme të përfshihen të arkëtueshmet që nuk kalojnë një vit në aktive likuide shpejt. Mjetet ngadalë likuide përfshijnë: të arkëtueshmet gjatë një viti, punë në vazhdim, inventarë, TVSH. Mjetet e vështira për t'u likuide janë aktive afatgjata (ndërtesa, struktura) që kanë një periudhë të gjatë shitjeje.

Njohja e llojeve të likuiditetit është e nevojshme për të vlerësuar saktë se sa e aftë për kredi dhe aftësi paguese është një ndërmarrje. Këto dy koncepte në dukje të ngjashme ndryshojnë në mënyrën e mëposhtme. Kreditueshmëria tregon aftësinë e ndërmarrjes për të shlyer detyrimet me ndihmën e aktiveve likuide shumë likuide dhe të shpejta. Dhe aftësia paguese - me ndihmën e aktiveve të të gjitha llojeve. Prandaj, llogaritja e treguesve të aftësisë paguese është e rëndësishme për vlerësimin e gjendjes financiare të një kompanie në rast të likuidimit ose shitjes së saj. Vlera e kreditimit është e nevojshme, para së gjithash, nga huadhënësit për të vlerësuar vlerën kapitali i huasë.

Video - në lidhje me treguesit e likuiditetit të kompanisë:

Likuiditeti i ndërmarrjes është aftësia e shoqërisë për të shlyer detyrimet në kohën më të shkurtër të mundshme. Ajo tregon stabilitetin e saj financiar. Likuiditeti i një shoqërie do të thotë që ajo ka Pronat e tanishme në një shumë që është e mjaftueshme për të përmbushur detyrimet afatshkurtra. Në përgjithësi, një ndërmarrje mund të konsiderohet likuide nëse shuma e aktiveve rrjedhëse tejkalon shumën e borxheve afatshkurtra.

Raportet e likuiditetit: formula e bilancit

Treguesit dhe raportet përdoren për të vlerësuar nivelin e likuiditetit. Ato mund të jenë ose absolute ose relative. Numrat absolute janë:

likuiditeti aktual;
likuiditetit të mundshëm.

Treguesit relativë përfaqësohen nga raportet e mëposhtme të likuiditetit:

aktuale;
të shpejtë;
absolute.

Niveli i likuiditetit llogaritet duke krahasuar aktivet sipas shkallës së likuiditetit (në numërues) dhe detyrimet (detyrimet) në emërues. Prandaj, për të llogaritur raportet e likuiditetit, duhet t'i referohemi bilancit të ndërmarrjes. Diferencimi i aktiveve sipas nivelit të likuiditetit u prezantua më sipër. Prandaj, tani do të merremi me detyrimet (detyrimet në bilanc). Ato ndahen sipas nivelit të rritjes së afateve:

detyrimet më urgjente (P1): fondet e mbledhura;
Detyrimet afatmesme (P2): borxhet afatshkurtra;
detyrimet afatgjata (P3);
detyrimet e përhershme (P4) ( kapitali neto).

A1 tejkalon P1;
A2 është më i lartë se P2;
A3 është më i madh se P3;
A4 tejkalon P4.

Për të filluar, le të shqyrtojmë metodat për llogaritjen e treguesve absolut të likuiditetit.

Likuiditeti aktual nevojshme për të reflektuar vlere absolute mbulimi i detyrimeve afatshkurtra me ndihmën e aktiveve më likuide (A1 dhe A2). Përkatësisht, formula për llogaritjen e likuiditetit korent paraqitur si:

Likuiditeti aktual\u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Likuiditeti i mundshëm nevojitet për të llogaritur vlerën absolute të tepricës së A3 (aktive të shitura ngadalë) ndaj detyrimeve afatgjata (P3). Formula duket si kjo:

Likuiditeti i mundshëm= A3 - P3

Është e nevojshme për të llogaritur aftësinë e kompanisë për të përmbushur detyrimet e saj me ndihmën e kapital qarkullues(që përfshin të gjitha asetet përveç A4).

Raporti i likuiditetit korent = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formula (linjat e bilancit): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Raporti i shpejtë i likuiditetitështë e nevojshme për të llogaritur mundësinë e përmbushjes së detyrimeve afatshkurtra duke përdorur dy grupet e para të aktiveve (A1 dhe A2).

Raporti i likuiditetit të shpejtë ose urgjent = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Formula e bilancit (rrenja): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ndihmon për të llogaritur aftësinë për të përmbushur detyrimet afatshkurtra duke përdorur A1, d.m.th. aktive me likuiditet të lartë.

Raporti absolut i likuiditetit = A1/ (P1 + P2).

Ky tregues është i nevojshëm për të llogaritur besueshmërinë financiare të ndërmarrjes.

Formula për numrat e linjave të bilancit: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Siç mund ta shihni, formulat e llogaritjes ndryshojnë vetëm në numërues. Emëruesi mbetet i pandryshuar.

Për bankë

Koncepti i likuiditetit është gjithashtu i nevojshëm për një veprimtari bankare të suksesshme. Në të njëjtën kohë, është e rëndësishme që banka jo vetëm të vlerësojë saktë likuiditetin e shoqërisë huamarrëse për një emetim të arsyeshëm të një kredie. Është gjithashtu e nevojshme të merrni parasysh likuiditetin tuaj për të përmbushur treguesit e performancës bankare të vendosur nga Banka Qendrore dhe për të qëndruar në këmbë në biznesin bankar.

Për analizën e aktivitetit bankar përdoren tregues të ngjashëm me analizën e likuiditetit të një ndërmarrjeje. Për këtë, përdoren standardet e mëposhtme bankare, të përcaktuara me Udhëzimin e Bankës Qendrore të Federatës Ruse Nr. 139-I:

H1 është një grup i tërë treguesish, i cili përfshin:

H1.0 - pasqyron mjaftueshmërinë fondet e veta bankë dhe është treguesi kryesor i aktivitetit bankar. Pikërisht për mosrespektim të këtij treguesi një numër i madh i licencave bankare janë revokuar. Vlera minimale për sot përcaktohet nga Banka Qendrore e Federatës Ruse në shumën 8%.

H1.1 - tregon mjaftueshmërinë e kapitalit bazë. Vlera minimale është 4.5%.

H1.2 - tregon mjaftueshmërinë e kapitalit dhe është vendosur në masën 6%.

Н2 – raporti i likuiditetit të çastit. Tregon aftësinë e bankës për të shlyer detyrimet e saj brenda një dite pune. Vlera minimale e lejuar është 15%.
H3 është raporti aktual i likuiditetit. pasqyrojnë aftësinë institucioni kreditor përmbushin detyrimet e tyre brenda 30 ditëve të ardhshme. Niveli minimal i standardit është 50%.
Н4 – raporti afatgjatë i likuiditetit. Demonstron aftësinë e një institucioni krediti për të përballuar rrezikun e mospagimit për shkak të vendosjes së fondeve në aktive afatgjata. Vlera maksimale e treguesit është vendosur në 120%.

Këta janë raportet kryesore të likuiditetit, megjithëse udhëzimi thekson edhe të tjerë.

Për letrat me vlerë

Koncepti i likuiditetit përdoret gjerësisht në tregun e letrave me vlerë kur investohet. Pra, letrat me vlerë dallohen nga niveli i likuiditetit.

Një nga letrat me vlerë më likuide është obligacioni, veçanërisht ai shtetëror. Meqenëse emetuesi i tij (domethënë ai që e ka lëshuar) është shteti, niveli i besimit në të cilin është tradicionalisht më i lartë se në kompanitë private, rreziku i mospagimit ndaj tij është minimal. Megjithatë, sipas rregullit të artë të investimit të paraqitur më sipër, kthimi i një letre të tillë do të jetë minimal. Një obligacion i korporatës do të konsiderohet një vlerë më likuide. Emetuesi i saj është një kompani private. Në të njëjtën kohë, sa më afër maturimit të një obligacioni, aq më likuid është.

Aksionet janë më pak likuide se obligacionet. Ndër to, më likuidët janë aksionet e kompanive dhe bankave më të mëdha të besueshme, të ashtuquajturat “blue chips”. Këto përfshijnë, për shembull: Gazprom, VTB, Sberbank, etj. Duke qenë se këto kompani praktikisht nuk kërcënohen me falimentim, rreziku i investimit në to minimizohet. Sidoqoftë, përfitimi i tyre është minimal. Ndër aksionet, më pak likuiditet janë aksionet e kompanive të reja që nuk kanë pasur ende kohë të vendosen gjerësisht në treg. Pra, një nga investimet më të rrezikshme janë investimet në aksione të firmave të kapitalit sipërmarrës. Megjithatë, rendimenti i tyre do të jetë dukshëm më i lartë se sa nga investimi në çipa blu.

Kjo është ajo që ka të bëjë me letrat me vlerë klasike. Sidoqoftë, ka derivate edhe më pak të njohura për Rusinë instrumentet financiare: Futures, Forwards, Opsionet, etj. Këto letra me vlerë janë më pak likuide sepse rreziku i investimit në to është më i madhi.

Kështu, llogaritja e raporteve të likuiditetit është e rëndësishme jo vetëm në ndërmarrje. As një bankë, as investitorë privatë, as edhe një familje e zakonshme nuk mund të bëjnë pa të.

27.05.19 13 261 0

Likuiditeti i çdo gjëje është aftësia për ta shitur shpejt atë me një çmim tregu. Sa më e lehtë të jetë shkëmbimi i një gjëje me para, aq më likuid konsiderohet. Për shembull, veglat e makinerive në fabrikë kanë likuiditet të ulët - nuk do të jetë e mundur të shiten shpejt dhe me kosto reale. Dhe paratë kanë likuiditet absolut - ato, në fakt, nuk kanë nevojë të shkëmbehen për veten e tyre, ato janë vetë-likuide.

Si makinat ashtu edhe paratë në këtë rast quhen aktive. Një aktiv në gjuhën e financës është çdo lloj pasurie. Likuiditeti mund të jetë jo vetëm për një aktiv individual, por edhe për kompaninë në tërësi.

Pse të vlerësoni likuiditetin e një kompanie?

Likuiditeti i aktiveve vlerësohet për të kuptuar se sa aftësi paguese është kompania që i zotëron ato, nëse ajo mund të shlyejë realisht borxhet e saj.

Nëse kompania ka shumë para në llogaritë e saj, dhe në magazina ka stoqe të mëdha mallrash që shiten lehtë, është më e lehtë për të të marrë një kredi nga një bankë ose një dërgesë pa parapagim. Pra, ajo do të paguajë në kohë pa asnjë problem.

Nëse pasuria e vetme e ndërmarrjes është një ndërtesë e rrënuar e fabrikës në periferi të qytetit, dhe arka është bosh, atëherë në rast falimentimi, kreditorët do të presin një kohë të gjatë për kthimin e parave të tyre.

Llojet e likuiditetit dhe koeficientët e tyre

Për të kuptuar nëse kompania është në gjendje të paguajë kreditorët në kohë, raporti i likuiditetit llogaritet në bazë të bilancit. Ai tregon raportin e borxhit të një kompanie ndaj kapitalit qarkullues.

Likuiditeti është aktual, i shpejtë dhe absolut. Për secilin lloj, llogaritet një koeficient.

raporti aktual i likuiditetit, ose raport mbulimi, i barabartë me raportin e aktiveve korrente ndaj detyrimeve afatshkurtra (detyrimet korente). Ajo llogaritet me formulën:

Ktl \u003d OA / KO,

Ktl - raporti aktual i likuiditetit;

OA - aktivet rrjedhëse;

TO - detyrimet afatshkurtra.

Ky raport tregon se si kompania mund të shlyejë detyrimet korente vetëm në kurriz të aktiveve korrente. Sa më i lartë të jetë raporti, aq më i lartë është aftësia paguese e ndërmarrjes. Nëse ky tregues është nën 1.5, atëherë kompania nuk është në gjendje të paguajë të gjitha faturat në kohë. Rezultati ideal është 2.

Raporti i shpejtë i likuiditetit e barabartë me raportin e aktiveve korente shumë likuide ndaj detyrimeve afatshkurtra. Në të njëjtën kohë, inventarët nuk klasifikohen si aktive korrente shumë likuide, sepse shitja e tyre urgjente do të çojë në humbje të mëdha. Raporti i shpejtë i likuiditetit llogaritet me formulën:

Kbl \u003d (Kdz + Kfv + Ds) / KO,

Kdz - të arkëtueshmet afatshkurtra;

Kfv - investime financiare afatshkurtra;

Ds - gjendja e llogarisë;

TO - detyrimet afatshkurtra afatshkurtra.

Ky raport tregon aftësinë për t'iu përgjigjur borxheve aktuale në rast të ndonjë vështirësie. Situata në kompani konsiderohet e qëndrueshme nëse koeficienti nuk është më i vogël se 1.

Raporti absolut i likuiditetitështë e barabartë me raportin e fondeve në llogaritë e shoqërisë dhe të investimeve financiare afatshkurtra me detyrimet korente. Ky tregues llogaritet në të njëjtën mënyrë si raporti i shpejtë i likuiditetit, por pa marrë parasysh të arkëtueshmet:

Kal \u003d (Ds + Kfv) / KO

Konsiderohet normale kur ky koeficient nuk është më i ulët se 0.2.

Likuiditeti sipas aplikimit

Likuiditeti i ndërmarrjes- raporti i borxheve ndaj aktiveve likuide, domethënë nëse kompania mund të paguajë shpejt të gjithë kreditorët. Shpesh konceptet "likuiditet" dhe "aftësi paguese" përdoren si sinonime.

Asetet likuide janë pronë që mund të shitet shpejt me një çmim tregu. Në bilanc, të gjitha aktivet e ndërmarrjes tregohen që në fillim. Pasuritë ndahen në rrjedhëse dhe jo-rrjedhëse.

Mjetet rrjedhëse - pasuria që sjell të ardhura të kompanisë brenda një viti. Si rregull, kjo është ajo që përdoret në procesin e prodhimit ose shlyerjet me partnerët: para, lëndë të para, të arkëtueshme afatshkurtra, investime financiare deri në një vit, etj.

Mjetet afatgjata përdoren dhe nxjerrin fitim për më shumë se një vit: patenta dhe zhvillime, ndërtesa, pajisje, investime afatgjata.

Aktivet rrjedhëse janë më likuide se aktivet afatgjata.

Pasuritë ndahen në katër grupe:

A1 - aktivet më likuide: para në llogari dhe investime financiare afatshkurtra.

А2 - aktive me lëvizje të shpejtë: llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra.

A3 - aktivet me lëvizje të ngadaltë: inventarët, TVSH, të arkëtueshmet afatgjata.

A4 - aktive të vështira për t'u shitur: aktive afatgjata.

E kundërta e aktiveve janë detyrimet e një ndërmarrje. Këto përfshijnë kapitalin e vet të shoqërisë, si kapitali i autorizuar ose aksionar, si dhe fondet e marra hua, të tilla si huatë bankare. Detyrimet e bilancit ndahen gjithashtu në katër grupe - sipas shkallës së urgjencës së pagesës:

P1 - detyrimet më urgjente: llogaritë e pagueshme.

P2 - detyrimet afatshkurtra: huatë dhe huatë afatshkurtra, borxhi ndaj pjesëmarrësve në dividentë dhe të ardhura të tjera.

PZ - detyrimet afatgjata: kredi afatgjata.

P4 - detyrime të qëndrueshme: të ardhura të shtyra, rezerva për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme.

Bilanci i likuiditetit e ndërmarrjes tregon se sa mjete mbulojnë detyrimet - domethënë nëse kompania ka para të mjaftueshme me ç'rast për të shlyer borxhet. Në të njëjtën kohë, afati për shitjen e aktiveve duhet të korrespondojë me maturimin e detyrimeve.

Likuiditeti i bilancit llogaritet si raport i borxhit dhe likuiditetit.

Gjendja konsiderohet absolutisht likuide me raportin e mëposhtëm të aktiveve dhe detyrimeve: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4.

Krahasimi i A1 dhe A2 me P1 dhe P2 ju lejon të zbuloni likuiditetin aktual, dhe A3 dhe A4 me P3 dhe P4 - likuiditeti i mundshëm. Kështu që ju mund të parashikoni aftësinë paguese të ndërmarrjes bazuar në një krahasim të arkëtimeve dhe pagesave të ardhshme.

Likuiditeti bankar- karakteristikë e kushtëzuar. Zakonisht, kjo nënkupton aftësinë e një banke për të shlyer klientët që mbajnë llogari depozitash në këtë bankë. Kur një bankë lëshon një kredi, sasia e parave në të zvogëlohet, që do të thotë se zvogëlohet edhe likuiditeti.

Në mënyrë që likuiditeti të jetë gjithmonë në nivel të mjaftueshëm, banka duhet të ketë rezerva të përhershme. Dhe jo domosdoshmërisht financiare - një pjesë e parave investohen në asete të ndryshme, si aksione ose obligacione. Nëse është e nevojshme, ato mund të shiten shpejt dhe të rrisin likuiditetin e tyre. Banka Qendrore e Rusisë monitoron likuiditetin e bankave.

Për më tepër, banka, si çdo organizatë tjetër, ka në bilancin e saj aktive afatgjata me likuide të ulëta - ndërtesa, pajisje, etj.

Likuiditeti i tregut. Ka likuiditet jo vetëm në kompani apo banka individuale, por edhe në tregje të tëra - letra me vlerë, shërbime etj. Tregu do të ketë likuiditet të lartë nëse në të kryhen rregullisht transaksione, por në të njëjtën kohë diferenca në çmimet e porosive të blerjes dhe shitjes është e vogël. Për më tepër, duhet të ketë shumë transaksione të tilla në mënyrë që çdo transaksion individual në treg të mos ketë një ndikim të rëndësishëm në çmimin e mallrave.

Një tregues i likuiditetit të tregut është parametri "churn" (nga anglishtja churn - mixing). Ky është raporti ndërmjet vëllimit të kontratave të lidhura dhe kostos së mallrave të furnizuara në fakt sipas këtyre kontratave. Që një treg të konsiderohet likuid, e zeza duhet të ketë një vlerë prej 15 ose më të lartë.

Likuiditeti i letrave me vlerë në bursë, ato vlerësohen nga vëllimi i tregtimit dhe madhësia e diferencës. Përhapja është diferenca midis çmimeve maksimale të porosive për blerje dhe çmimeve minimale të porosive të shitjes. Sa më shumë marrëveshje dhe sa më i vogël të jetë diferenca, aq më i lartë është likuiditeti.

Nëse mund të shisni ose blini shpejt shumë aksione të një kompanie të caktuar pa një ndryshim të rëndësishëm në çmim, atëherë letra të tilla me vlerë mund të konsiderohen likuide, dhe anasjelltas.

Likuiditeti i parave- kjo është aftësia për të paguar lirshëm me ta, si dhe aftësia e tyre për të ruajtur vlerën nominale të pandryshuar. Në shtetet me një ekonomi të qëndrueshme, monedha kombëtare zakonisht ka likuiditetin më të lartë.

Ndryshimi i likuiditetit të parasë lidhet drejtpërdrejt me inflacionin: çmimet e mallrave rriten njëkohësisht me rënien e fuqisë blerëse të monedhës kombëtare.

Likuiditeti i pasurive të paluajtshme- aftësia për ta shitur shpejt atë. Pasuritë e paluajtshme janë më pak likuide krahasuar me paratë, letrat me vlerë dhe inventarin e kompanisë. Shitja e tij shpejt nuk do të funksionojë - kërkohet një vlerësim, transaksionet hartohen për një kohë të gjatë. Përveç kësaj, shitësi mund të ofrojë një çmim nën çmimin e tregut në mënyrë që ta shesë aktivin më shpejt.

Vlera e pasurive të paluajtshme ndikohet nga faktorë të jashtëm. Për shembull, një ndërtesë mund të rritet në çmim nëse zona përreth është ndërtuar dhe zhvilluar në mënyrë aktive. Ose, përkundrazi, të bëhen më të lira nëse autoritetet vendosin të hapin një landfill aty pranë.

Në të njëjtën kohë, pasuritë e paluajtshme nuk janë një aktiv me likuiditet të ulët. Për individët, për shembull, investimi në pasuri të paluajtshme është më fitimprurës sesa një depozitë në një bankë në shumën prej më shumë se 1.4 milion rubla. Nëse banka falimenton, depozituesi do të kompensohet vetëm deri në atë shumë dhe pjesa tjetër e parave do të digjet.

Analiza e likuiditetit

Aftësia paguese e kompanisë mund të gjendet në bilanc. Likuiditeti i bilancit nënkupton likuiditetin e ndërmarrjes. Kur është e nevojshme të vlerësohet nëse një ndërmarrje mund të shlyejë të gjitha detyrimet në kohë, ata vlerësojnë bilancin.

Faktorët që ndikojnë në likuiditet

Për të qenë likuide, një ndërmarrje duhet të ketë shumë aktive likuide. Përveç bilanceve të llogarisë, investimet afatshkurtra dhe të shpejta inventari kapitali i vet është gjithashtu i nevojshëm - para së gjithash, ne po flasim për kapitalin e autorizuar. Është më mirë të diversifikohen investimet në mënyrë që çmimi i tyre të mos varet nga situata në tregjet individuale.

Likuiditeti i kompanisë ndikohet edhe nga faktorë të brendshëm: sistemi i menaxhimit të kompanisë, racional Struktura organizative, imazhin e saj. E gjithë kjo nuk është në bilanc: cilësia e menaxhimit mund të gjendet duke analizuar dokumentet e tjera të kompanisë - për shembull, statutin dhe pasqyrat financiare. Reputacioni ndikohet nga publikimet në media, opinionet e klientëve, ekspertëve të tregut dhe madje edhe konkurrentëve.

Mënyrat për të rritur likuiditetin

Për të rritur likuiditetin, është e nevojshme të përmirësohet cilësia e aktiveve: rritja e kapitalit qarkullues dhe fitimi, zvogëlimi i fondeve të huazuara. Një mënyrë tjetër është zvogëlimi i të arkëtueshmeve: për shembull, mund të lidhni një marrëveshje caktimi me debitorët në mënyrë që të transferoni detyrimet e debitorit te një palë e tretë.

Në rubrikën e saj në Bankakh.ru, Natalya Orlova ngriti pyetjen aktuale se çfarë ndodhi me likuiditetin e sektorit bankar vitin e kaluar, kush është fajtori. Megjithatë, sipas meje, duhet sqaruar pozicioni i diskutueshëm për shkaqet e mungesës së kushtëzuar të likuiditetit.

Kështu, oreksi i bankave shtetërore për të rritur peshën e tyre në tregun e kredisë u cilësua si një nga arsyet kryesore të mungesës së likuiditetit. Natalya Orlova shkruan: “Në kërkimin e pjesës së tregut, ata jo vetëm që kanë përdorur plotësisht fluksin e depozitave të korporatave dhe të individëve për të financuar zgjerimin e kredisë, por gjithashtu kanë reduktuar ndjeshëm likuiditetin e tepërt që kanë pasur që nga viti 2010. Mjafton të shikohet ulja e likuiditetit, të cilën Banka Qendrore e steriloi në depozitat e saj dhe përmes emetimit të obligacioneve të saj: nëse në fillim të vitit kishte më shumë se 1 trilion rubla, atëherë në dhjetor 2011 vetëm 100-200 mbetën miliardë rubla. Në thelb, janë bankat shtetërore ato që i mbajnë fondet e tyre në këto instrumente. Dhe ishte oreksi i tyre për të rritur peshën e tregut të kredisë që çoi në mungesë likuiditeti në sistemin bankar”.

Në fakt, duke qenë se bankat janë të varura nga kreditimi, likuiditeti nuk mund të zhduket. Le të marrim një model të thjeshtuar. Banka i jep një kredi huamarrësit - një person juridik, ai i shpenzon fondet për qëllimet e tij. Paratë nga llogaria korrespondente e një banke transferohen në llogarinë korrespondente të një banke tjetër ose mbeten në llogarinë korrespondente origjinale nëse marrësi i pagesës ka një llogari rrjedhëse në të njëjtën bankë. Nëse "fizikani" i ka marrë paratë në para, atëherë ai do t'i shpenzojë ato për blerje, si rezultat i së cilës fondet do të arrijnë disi në llogarinë rrjedhëse organizatat tregtare d.m.th., ata do të kthehen sërish në llogaritë korrespondente ose në arkat e të njëjtave banka.

Prandaj, sado banka të lëshojnë kredi, sasia e likuiditetit në terma nominalë do të mbetet e njëjtë. Për shkak të kreditimit të ekonomisë nga bankat shtetërore, likuiditeti i bankave në tërësi nuk mund të zhduket. Është si enë komunikuese. Në një vend të sistemit bankar likuiditeti zvogëlohet, në një tjetër, përkundrazi, rritet, por shuma mbetet e njëjtë. Është e qartë se duhet bërë një rregullim për rritjen e lehtë të kërkesës për transaksione në ekonomi.

Likuiditeti, duke përfshirë likuiditetin e tepërt (nëse kuptojmë me likuiditet fondet që bankat në një formë ose në një tjetër mbajnë në Bankën Qendrore ose fondet e rublave në arkat e BQ-së), mund të ulet në vëllim bruto për tre arsye komplekse.

Së pari, Banka Qendrore kryen operacione sterilizimi në formën e shitjes së valutës/titujve të huaj ose uljes së volumit të huadhënies bankare.

Së dyti, qeveria ka një suficit buxhetor dhe akumulon një suficit jo në llogaritë e bankave tregtare, por në llogaritë me Bankën e Rusisë.

Së treti: kërkesa për cash (para jashtë bankave) në ekonomi po rritet.

Secila nga këto tre arsye mund të konsiderohet si një shpjegim bazë për mungesën e likuiditetit.

Çfarë ndodhi realisht me likuiditetin e tepërt që u vu re në fillim të vitit 2011?

Qeveria e uli buxhetin në suficitin që akumuloi në llogaritë e Bankës Qendrore gjatë vitit të kaluar. Deri në dhjetor, rritja e bilanceve të llogarive me Bankën Qendrore arriti në rreth 2 trilion rubla, në dhjetor, tradicionalisht, fonde të konsiderueshme hidhen përsëri në ekonomi, dhe për këtë arsye shlyhen në llogaritë korrespondente në banka. Megjithatë, suficiti i qeverisë nuk do të ishte aq i rëndësishëm nëse Banka e Rusisë, nga ana tjetër, do të ishte më aktive tregun valutor. Por që nga fillimi i vitit 2011, si pjesë e refuzimit të luhatjes së menaxhuar të rublës, Banka e Rusisë ka reduktuar pjesëmarrjen e saj në tregti, për më tepër, ka shitur valutë të huaj në vjeshtë, duke sterilizuar bazën monetare. Prandaj, mjetet që janë transferuar në llogarinë e qeverisë në Bankën Qendrore janë tërhequr, me fjalë të tjera, nga bankat, gjë që është reflektuar si ulje e likuiditetit të tepërt.

Megjithatë, dua të vërej se në vjeshtën e vitit 2011, Banka e Rusisë rriti vëllimet e huadhënies për të kompensuar efektin e shitjes së valutës së huaj. Kështu, Banka Qendrore filloi të përdorte pak mjetin tradicional për rimbushjen e likuiditetit të sektorit bankar - ndërhyrjet në valutë.

Dua të theksoj gjithashtu se mungesa aktuale e likuiditetit nuk është thjesht një aksident fatkeq dhe jo pasojë e kreditimit agresiv të ekonomisë nga bankat shtetërore, por rezultat i veprimeve të koordinuara të autoriteteve monetare: Banka e Rusisë dhe Ministria e Financave.

Që nga dhjetori 2010, Banka e Rusisë ka ndjekur dhe po ndjek në mënyrë të vazhdueshme një politikë të shtrëngimit të politikës monetare duke përdorur instrumente të ndryshme (kursin e këmbimit valutor, instrumentet e normës së interesit dhe rezervat e detyrueshme) dhe reduktimin e qëllimshëm të likuiditetit të tepërt, në vijim të përcaktuar në konsultimet me FMN. Në vjeshtë, kur pati një dalje të mprehtë të kapitalit dhe një nënçmim të rublës, politika u lehtësua pjesërisht.

Kështu, në një raport të FMN-së për Rusinë, të publikuar në shtator 2011, pak para dorëheqjes së Alexei Kudrin, stafi i FMN-së rekomandoi që Banka e Rusisë të përmirësonte kutinë e veglave të saj për të përmirësuar sinjalizimin e politikës monetare; tërheqja e rezervave të tepërta nga bankat nëpërmjet operacioneve të tregut të hapur për të bërë të detyrueshme normën e rifinancimit, normën bazë të ndërhyrjes së Bankës Qendrore të Federatës Ruse. Ky nuk është raporti i parë ku FMN rekomandon shtrëngimin e politikës monetare.

Në shumë mënyra, ishte falë shtrëngimit të politikës monetare që ne vumë re efektin e uljes së ritmeve të rritjes së çmimeve gjatë vitit 2011.

Nisur nga sa më sipër, besoj se qëndrimi i akuzës së bankave shtetërore për mungesë likuiditeti nuk është plotësisht i drejtë. Pavarësisht nëse japin kredi në mënyrë agresive apo jo, kjo nuk do të kishte pothuajse asnjë efekt në rezultatin përfundimtar të uljes së likuiditetit. Ata mund të kenë faj në shumë drejtime, por jo në këtë “krim”.

Likuiditeti i ndërmarrjes- ky është një term i kushtëzuar, që do të thotë se ndërmarrja ka kapital qarkullues në një shumë teorikisht të mjaftueshme për të shlyer detyrimet afatshkurtra, edhe nëse me shkelje të afateve të shlyerjes të përcaktuara me kontrata; me fjalë të tjera, kompania është likuide nëse aktivet korrente zyrtarisht tejkalojnë detyrimet afatshkurtra.

Logjika e këtij koncepti buron nga supozimi se në rrjedhën e aktiviteteve korrente, llogaritë e pagueshme shuhen në kurriz të aktiveve rrjedhëse. Me fjalë të tjera, nuk ka plane për të shitur asete afatgjata për këtë qëllim.

Është bërë analiza e treguesve të likuiditetit të shoqërisë në programin FinEkAnalysis në bllokun Analiza e aftësisë paguese.

Treguesit e likuiditetit të ndërmarrjeve

Kuptimi i treguesve të likuiditetit është krahasimi i shumës së borxheve korrente dhe kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, i cili do të sigurojë shlyerjen e këtyre borxheve. Ekzistojnë treguesit e mëposhtëm të likuiditetit të ndërmarrjes:

Menaxhimi i likuiditetit të ndërmarrjes

Për të rritur likuiditetin e shoqërisë merren masat e mëposhtme.

1. Konsiderohet një metodë e besueshme për përmirësimin e gjendjes financiare diversifikimin e prodhimit, shpërndarjen e aseteve nga lloje të ndryshme aktivitetet. Në disa raste, është efektive prerja e sferave aktivitetet prodhuese. Ndër faktorët e brendshëm të shfaqjes së mospagesave, ka nga ata, eliminimi i të cilëve varet drejtpërdrejt nga punë e përbashkët kontabilitetit dhe menaxhimit. Kjo perfshin:

deficiti i kapitalit të vet qarkullues,
rritja e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve,
papërsosmëria e mekanizmit për përcaktimin e çmimit të shitjes së produkteve,
disiplinë e dobët kontraktuale.

2. Një faktor thelbësor që ndikon në përmirësimin e gjendjes financiare të një ndërmarrjeje, - shlyerja e të arkëtueshmeve ndërmarrjeve. Një nga arsyet e shfaqjes së llogarive të arkëtueshme është marrëdhënia e parregulluar ndërmjet ndërmarrjes dhe bankës, duke sjellë probleme serioze financiare.

3. Si burime shtesë financimi, metodat jotradicionale të përditësimit të bazës materiale dhe modernizimi i përshpejtuar i aktiveve fikse janë të mundshme, p.sh. leasing.

Qiradhënësi, duke i siguruar qiramarrësit aktive fikse për periudhën e përcaktuar me kontratë dhe për një tarifë, në thelb zbaton parimet e urgjencës, shlyerjes dhe pagesës të qenësishme në një transaksion kredie. Qiradhënësi dhe qiramarrësi operojnë me kapital jo në para të gatshme, por në formë prodhimi, gjë që e afron lizingun me investimin dhe rrit ndjeshëm rëndësinë e tij ekonomike.

4. Përmirësimi i disiplinës kontraktuale. Ndikimi i faktorit nuk mund të identifikohet pa marrë parasysh specifikat e industrisë së prodhimit dhe organizimit të financave.

Faktorë të tjerë të rëndësishëm që në një mënyrë ose në një tjetër ndikojnë në likuiditetin e ndërmarrjes:

Sezonaliteti - akullorja shitet kryesisht në verë, torfe për ngrohje - në dimër. Por nuk mjafton të merret parasysh vetëm sezonaliteti i shitjeve. Është gjithashtu e rëndësishme të merret parasysh sezonaliteti i pjesëve të tjera të ndërmarrjes.
Mbi-investimi – Ekziston një keqkuptim i zakonshëm se një biznes që investon shumë dhe rrit xhiron ka sukses. Çdo vendim investimi i nënshtrohet rishikimit paraprak. Duke qenë se investimet zvogëlojnë volumin e aktiveve korente, përpara se të merret një vendim përfundimtar, kontrollohet që likuiditeti të mos pësojë kur vendoset para në mjete fikse.
Investimi me flukse monetare të ardhshme - Duhet kujdes në rastet kur një biznes merr një paradhënie nga një klient për të marrë shpejt para, dhe në këmbim pranon të ofrojë shërbime për një periudhë të zgjatur kohore.

Që kompania të mos ketë probleme me likuiditetin, kanë vënë synime specifike, formuloni strategji për t'i arritur ato, analizoni dhe monitoroni vazhdimisht pajtueshmërinë situatë reale punët dhe planet.

A ishte faqja e dobishme?

Më shumë u gjet për likuiditetin e ndërmarrjes

Aspekte teorike dhe praktike të vlerësimit të likuiditetit të një ndërmarrje
Analiza financiare e ndërmarrjes - pjesa 2 Kriteri kryesor për një vlerësim të tillë janë treguesit e aftësisë paguese dhe shkalla e likuiditetit të ndërmarrjes. Aftësia paguese e ndërmarrjes përcaktohet nga aftësia dhe aftësia e saj për të përmbushur njëkohësisht dhe plotësisht detyrimet e pagesës.
Likuiditeti i borxheve të kompanive: një instrument i ri për analizën financiare
Analiza e koeficientit të gjendjes së likuiditetit të ndërmarrjes B pamje e përgjithshme procesi i analizës së gjendjes së likuiditetit të një ndërmarrje mund të paraqitet si më poshtë Figura 1 Në kuadër të këtij artikulli do të ndalemi në
Zërat e bilancit të shpërndarjes në analizën e treguesve të likuiditetit të një ndërmarrjeje Në përgjithësi, përkufizimi i likuiditetit të një ndërmarrje nuk kufizohet në llogaritjen e raporteve të likuiditetit dhe përfshin një kuptim më të gjerë të likuiditetit.
Vlerësimi i rrezikut të ndryshimeve në likuiditetin aktual në procesin e ristrukturimit të ndërmarrjeve industriale me përdorimin e outsourcing
Një analizë e likuiditetit të një ndërmarrje si një element i menaxhimit të një organizate Puna analizon likuiditetin e një ndërmarrje si një element i menaxhimit të një organizate
Matrica në menaxhimin e kapitalit qarkullues Siç kanë treguar studimet shkencore, zgjedhja e gabuar e një modeli të menaxhimit të kapitalit qarkullues mund të çojë në pasoja negative, të tilla si ulja e përfitueshmërisë së një ndërmarrje, humbja e likuiditetit dhe, si rezultat, paaftësia paguese financiare e ndërmarrjes. kompani Për faktin se efektive
Veçoritë e analizës financiare në ndërmarrjet në sektorin e bujqësisë Ne besojmë se gjatë vlerësimit të likuiditetit të ndërmarrjeve Bujqësia nuk ka kuptim të llogaritet vlera e kriterit të raportit aktual të likuiditetit ≥ 2 pra
Likuiditeti i bilancit si një nga fushat kryesore të gjendjes financiare të Nalchik Cannery LLC në 2015-2016 nuk mund të karakterizohet si absolutisht likuid. Kompania ka një strukturë të paqëndrueshme të bilancit në strukturën e pasurisë.
Ndikimi në vlerësimin e aftësisë paguese të ndërmarrjeve të rezultateve të analizës së cilësisë së të arkëtueshmeve mbështetje informacioni analiza e cilësisë së të arkëtueshmeve sipas pasqyrat financiare ofrojnë
Analiza e gjendjes dhe përdorimi i kapitalit të marrë hua (të tërhequr) në bazë të pasqyrave kontabël (financiare) Teprica e shumës së aktiveve likuide dhe absolutisht likuide mbi shumën e detyrimeve afatshkurtra është një tregues i likuiditetit të shoqërisë dhe anasjelltas. Teprica e shumës së aktiveve absolutisht likuide ndaj detyrimeve me afat është një tregues i aftësisë paguese
Analiza financiare e ndërmarrjes - pjesa 4 Analiza e likuiditetit të ndërmarrjes Konsideroni disa raporte të likuiditetit të ndërmarrjes Treguesi i përgjithshëm likuiditeti i bilancit shpreh aftësinë e ndërmarrjes për të kryer
Bilanci i aftësisë paguese të ndërmarrjes dhe likuiditeti i burimeve të saj financiare Në terma afatgjatë, metoda e drejtpërdrejtë e llogaritjes së sasisë së flukseve monetare bën të mundur vlerësimin e nivelit të likuiditetit të ndërmarrjes B. menaxhimit operacional Metoda e financimit direkt mund të përdoret për të kontrolluar formimin e të ardhurave
Optimizimi në kohë reale i flukseve monetare të ndërmarrjes Pasojat negative i pakët rrjedha e parasë manifestohen në një ulje të nivelit të likuiditetit absolut të ndërmarrjes, një rritje të llogarive të papagueshme dhe detyrimeve të shpërndarjes, një rritje në kohëzgjatjen e ciklit të fluksit të parasë.
Dispozitat metodologjike për vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjeve dhe vendosjen e një strukture të pakënaqshme të bilancit Bazuar në të dhënat në tabelën 5, raporti aktual i likuiditetit të një ndërmarrjeje llogaritet nga propozimi për shlyerjen në kohë të borxhit shtetëror ndaj ndërmarrjes gjatë llogaritjes së vlerës. të koeficientit të caktuar
Analiza e bilancit financiar të aktiveve dhe detyrimeve të bilancit është baza për vlerësimin e stabilitetit financiar dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes OA ZKkr Në analizë, raporti aktual i likuiditetit të ndërmarrjes krahasohet me mesataren e industrisë Nëse devijimi është i rëndësishëm , është e nevojshme të zbulohen arsyet ose industria është e tepruar
Metodologjia për vlerësimin e gjendjes financiare të një ndërmarrje: përcaktimi i krizës dhe likuiditetit të tepërt Për të përcaktuar saktë likuiditetin afatshkurtër të një ndërmarrjeje, është e nevojshme të ndahen aktivet që mund të përdoren për të shlyer detyrimet.
Veçoritë e auditimit të likuiditetit të bilancit të organizatave tregtare Nëse, me një krahasim të tillë, pjesë të aktivit japin shuma të mjaftueshme për të shlyer detyrimet, atëherë bilanci konsiderohet likuid dhe kompania është tretëse.Më parë, të dhënat e bilancit të organizata ndahet në grupe, bilanc të veçantë, në varësi të
Qasja metodologjike për analizën e aftësisë paguese Vlera normative e raportit aktual të likuiditetit është e njëjtë për të gjitha ndërmarrjet, që do të thotë se tiparet specifike të industrisë të subjekteve ekonomike nuk merren parasysh.