Dom » Procedury udzielania zezwoleń » Przyczyny i źródła uzupełniania braku kapitału obrotowego przedsiębiorstw. Kapitał obrotowy i cechy jego wykorzystania Brak własnego kapitału obrotowego

Przyczyny i źródła uzupełniania braku kapitału obrotowego przedsiębiorstw. Kapitał obrotowy i cechy jego wykorzystania Brak własnego kapitału obrotowego

Zmierzyły się prawie wszystkie rozwijające się firmy. Najprostszą odpowiedzią byłoby oczywiście pozyskanie dodatkowego finansowania (kredyt, inwestor). Ale nie zawsze jest to możliwe z różnych powodów. Dlatego w tym artykule skupię się na metodach, które pomogą Ci poprawić sytuację poprzez kompetentne zarządzanie, a nie kosztem dodatkowych pieniędzy.

Znajdź ograniczenie powstrzymujące przepływ pieniędzy

Zawsze i w każdym biznesie jest słaby element, który ogranicza wyniki pracy firmy w kierunku głównego celu - zarobienia na właścicielu więcej pieniędzy teraz i w przyszłości. A zadaniem numer 1 jest znalezienie tego wąskiego gardła.

Rynek. Ograniczeniem jest, jeśli firma posiada ponad 50% rynku światowego. W twoim przypadku na pewno nie jest to ograniczenie.
Sprzedaż. Są ograniczeniem, jeśli firma terminowo realizuje ponad 95% zamówień, czyli popyt na jej produkty jest większy niż sprzedaje. Więc musisz stworzyć niepowtarzalny oferta zamiany i rozwijać system sprzedaży.
System zaopatrzenia. Ograniczeniem jest, gdy dostępność surowców i komponentów jest mniejsza niż 95% wymagań, mimo że firma terminowo rozlicza się z dostawcami, co oznacza konieczność negocjowania z dostawcami nowych warunków dostaw lub/i szukania dla nowych dostawców.
Produkcja. Staje się ograniczeniem, jeśli firma dostarcza mniej niż 95% na czas, a zapasy surowców przekraczają 95%.
Sprzęt. Ogranicza wzrost produkcji, jeśli sprawność ogólna przynajmniej jednego urządzenia przekracza 95%.

Jednak deficyt kapitał obrotowy nie zawsze jest ograniczeniem biznesowym. Jest to tylko kilka przypadków, w których to prawda:

Zamówień jest wystarczająca ilość i wolne moce produkcyjne (wskaźnik realizacji zamówień na czas przekracza 95%).
Brakuje surowców/towarów/usług, ponieważ dostawcy nie pracują bez przedpłaty.
Dodatkowe finansowanie firmy nie jest dostępne.

Co należy zrobić, aby szybko zdobyć prawdziwe pieniądze?

1. Paktualizować akcje

Istniejący dyby podzielić na trzy grupy towarów: towary gorące, towary przeciętne i nadwyżki.

Gorące towary. Są to te, które są od Ciebie stale kupowane. Muszą być zawsze dostępne. Zazwyczaj 25-30% asortymentu daje 80-85% sprzedaży.
Towary średnie. To te, które kupują od czasu do czasu. A poza tym towar ten można szybko uzyskać od dostawcy.
Nadwyżka i nadwyżka. To towary, które masz od dawna i nikt ich nie kupuje. I prawdopodobnie tego nie kupi.

2. Pozbądź się nadwyżki po kosztach lub nawet taniej

O wiele bardziej opłaca się zdobyć 100 dolarów teraz niż 120 lub nawet 150 dolarów w nieokreślonej przyszłości. Przyspieszenie obrotów Pieniądze zarobimy znacznie więcej.

3. Ustaw optymalne poziomy zapasów dla wszystkich artykułów

Oznacza to, że konieczne jest określenie towarów, które dobrze się sprzedają i obliczenie, ile ich powinno być, aby zapewnić wszystkim klientom i nie gromadzić nadmiaru surowców do czasu nowego zakupu od dostawcy.

4. Wdrożyć zasady utrzymywania i korygowania optymalnych poziomów

Musimy stale dążyć do ulepszania naszego systemu. Jeden z moich klientów, dom handlowy zajmujący się sprzedażą towarów do elektryfikacji obiektów budowlanych i przemysłowych, zredukował stan magazynowy z 70% do 25-30% miesięcznych obrotów w ciągu trzech miesięcy.

5. Pozbądź się aktywów, które nie dają pieniędzy

Jeśli Twoja firma ma aktywa, które nie przynoszą teraz pieniędzy i nie będą zarabiać w najbliższym czasie, sprzedaj je. Znam przykłady, kiedy firmy, które miały problemy z kapitałem obrotowym, miały ogromną ilość niepotrzebnego dobra, zdając sobie sprawę, że otrzymują normalne pieniądze. Po prostu rozejrzyj się po swoim gospodarstwie domowym i zobacz, czy nie masz nic niepotrzebnego, jak mawiał kot Matroskin.

6. Zamrozić inwestycje w projekty, które nie są kluczowe i opłacalne

W takiej sytuacji pieniądze należy inwestować tylko w te obszary, które dadzą szybki zwrot. Przeprowadź burzę mózgów ze swoimi pracownikami i ustal, na czym powinieneś się skupić. Jakie będą główne, a co drugorzędne w alokacji zasobów?

7. Zaktualizuj zapasy surowców

Przede wszystkim, aby zrealizować zamówienia, należy wykorzystać dokładnie takie surowce, jakie są dostępne. A kupujący muszą przede wszystkim oferować produkty, które są w magazynie, a nie te, które trzeba dodatkowo wyprodukować. Uczyń to normą dla swojej firmy. I postaraj się, aby była ona korzystna również dla Twoich klientów i klientów.

8. Zapoznaj się z warunkami rozliczeń z kontrahentami

Czego chcemy? Zwiększenie dostępności wolnej gotówki. Można to osiągnąć poprzez składanie odpowiednich ofert klientom i dostawcom.

Zidentyfikuj klientów, którzy mogą zapłacić szybciej niż uzgodniono.
Zaoferuj takim klientom rabat za szybszą płatność, co będzie dla nich wystarczająco interesujące, ale nie zaszkodzi zbytnio marży biznesu.
Zidentyfikuj dostawców, którzy mogą zwiększyć opóźnienie.
Zaoferuj tym dostawcom premię za odroczenie, która jest dla nich wystarczająco interesująca, ale nie zaszkodzi zbytnio marżom firmy.

Oznacza to, że należy zrobić wszystko, aby klienci płacili szybciej, a dostawcy dłużej wytrzymali. Stracimy trochę na rentowności, ale uzyskamy dostęp do realnych pieniędzy.

9. Zwiększ sprzedaż

Spójrzmy teraz do wewnątrz firmy i skupmy się na napływie pieniędzy z zewnątrz i szybkości obrotu. Nawet jeśli teraz pojawiają się problemy ze sprzedażą, kilka kroków pomoże szybko je zwiększyć w krótkim okresie.

Pierwszą rzeczą do zrobienia jest skontaktowanie się z tymi klientami, których zamówienia są już w toku i zaoferowanie im zwiększenia wolumenu zamówienia w celu uzyskania dodatkowego rabatu lub bonusu. W niektórych przypadkach to na pewno zadziała.

Zawsze polecam też zrobić wszystko, aby ożywić starych klientów. Jeden z moich klientów, właściciel brytyjskiego centrum edukacyjnego dla dzieci, otrzymał od razu zamówienia na 18 000 funtów po tym, jak złożył „pyszną” ofertę rodzicom, których dzieci odwiedziły wcześniej centrum.

Jest jeszcze jeden składnik sukcesu sprzedaż: budowanie relacji z klientami. Zachowuj się po ludzku wobec klientów, a będziesz zadowolony w biznesie. Jak komunikować się z klientami? Jak komunikują się przyjaciele. Nie komunikujesz się z nimi tylko po to, by coś dostać. Powinien istnieć schemat „wygrany-wygrany”. Jeśli którakolwiek ze stron chce wygrać, nikt nie wygrywa. Komunikacja powinna przebiegać między ludźmi, a nie między urzędnikami. Ważne jest, aby uważnie słuchać rozmówcy i odpowiadać na jego słowa. Jest problem – musimy go wspólnie rozwiązać. Konieczne jest znalezienie wspólnych ludzkich zainteresowań z klientami i partnerami. W końcu pozwala to pogodzić interesy biznesowe.

Z jednym z moich klientów rozmawiam na przykład o koniach. Lubi sporty jeździeckie, ja też jeździłem konno. Z innym klientem lubimy rozmawiać o psychologach. Z trzecim – łączy nas sportowa przeszłość. Te techniki sprzedaży nie wymagają inwestycji finansowych, tylko czysto ludzkich. Ale wynik czasami przekracza oczekiwania.

Artykuł został po raz pierwszy opublikowany na Executive.ru 28 stycznia 2015 r. pod nagłówkiem „Kreatywność bez cięć”. Ponownie ogłoszony w bloku treści w ramachspecjalny projekt redakcyjny.

Pierwszym i chyba najważniejszym sposobem na zmniejszenie deficytu kapitału obrotowego jest praca nad zwiększeniem rotacji zapasów, planowanie logistyczne, marketing dostaw, praca z dostawcami w celu odroczenia płatności, zaostrzenie warunków dostaw, w tym zwiększenie udziału przedpłat w rozliczeniu system.

W większości źródeł teoretycznych wskaźnik rotacji zapasów oblicza się jako stosunek kosztu produkcji do średniej za okres zapasów, produkcji w toku i wyrobów gotowych w magazynie (obrót zapasów po koszcie - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

gdzie C to koszt produktów wytworzonych w okresie rozliczeniowym; Znp, Zkp - wartość stanu zapasów, produkcji w toku i wyrobów gotowych na stanie na początek i koniec okresu.

Całkowity koszt towarów sprzedanych w danym okresie, zwykle w roku (koszt sprzedanych towarów jest preferowany, a nie wielkość sprzedaży, ponieważ ta ostatnia obejmuje marżę brutto, która ma tendencję do zawyżania wskaźnika rotacji), podzielony przez średnie zapasy w tym okresie. z tego samego okresu, podaje liczbę pokazującą, ile razy produkt został obrócony.

Bardziej wizualny i wygodny do analizy jest wskaźnik odwrotny - okres obiegu zapasów w dniach (Pos). Jest obliczany według wzoru: Pos = Tper / Oz

gdzie Tper to czas trwania okresu w dniach.

Im wyższy obrót zapasami, tym sprawniejsza jest jego działalność, tym mniejsze jest zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i tym stabilniejsza jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa przy wszystkich pozostałych czynnikach.

Weź pod uwagę kilka rodzaje rotacji zapasów:

· obrót każdą sztuką towaru w ujęciu ilościowym (w sztukach, objętości, wadze itp.);
obrót każdej pozycji towaru według wartości;
obrót kompletem sztuk lub całym zapasem w ujęciu ilościowym;
Obrót zbiorem pozycji lub całym zapasem według wartości.

Szacunkowy obrót wynosi niezbędny element analiza efektywności, z jaką przedsiębiorstwo rozporządza zapasami. Przyspieszeniu obrotów towarzyszy dodatkowe zaangażowanie środków w obrocie, a spowolnieniu odpływ środków z obrotu gospodarczego, ich relatywnie dłuższe wygaszanie w zasobach (innymi słowy unieruchomienie własnego kapitału obrotowego). Ponadto oczywiste jest, że firma ponosi dodatkowe koszty przechowywania zapasów, związane nie tylko z: koszty składowania ale również z ryzykiem uszkodzenia i zużycia towaru.

W związku z tym przy zarządzaniu zapasami towary przestarzałe i wolno rotujące, będące jednym z głównych elementów wyłączonych z obrotu, powinny podlegać szczególnej kontroli i rewizji.

Wartość zapasów przyjmuje się na koniec okresu, ponieważ zwykle szacowana jest dynamicznie. Wartość zapasów jest skorelowana nie z kosztem, ale z przychodami jako jednym z najważniejszych czynników analizy kredytowej (zapewniając tym samym ujednolicone podejście do firm sprzedających towary i usługi, ponieważ w przypadku tych ostatnich większość wydatków nie dotyczy kosztów , ale na ogólne wydatki handlowe i administracyjne). Wiele osób uważa, że korelacja z kosztem kosztu daje dokładniejszy wynik, ponieważ w przychodach występuje marża handlowa, która sztucznie zwiększa obrót, ale z drugiej strony zachowana jest jednolitość podejścia (np. obrót to przychód podzielony przez wielkość aktywów), dodatkowo ta metoda jest wygodna przy obliczaniu cyklu operacyjnego.

W zasadzie możliwe jest, że na początku i na końcu okresu zapasy są równe zeru. Następnie wskaźnik rotacji można obliczyć biorąc średnią wartość zapasów w okresie (oczywiście, jeśli masz dostęp do tych danych).

Wcześniej z pewnością uważano, że przyspieszenie obrotów magazynu jest dobre. Obrót zapasami charakteryzuje mobilność środków, które firma inwestuje w tworzenie zapasów: im szybciej pieniądze zainwestowane w akcje wracają do przedsiębiorstwa w postaci wpływów ze sprzedaży gotowych produktów, tym wyższa jest aktywność biznesowa organizacji. Sam obrót nic nie znaczy - musisz śledzić dynamikę zmiany współczynnika, biorąc pod uwagę następujące czynniki:

1. współczynnik maleje - magazyn jest przepełniony;
2. współczynnik rośnie lub jest bardzo wysoki (okres przydatności do spożycia to mniej niż jeden dzień) - praca "od kół", która prowadzi do niepowodzeń w wysyłce towaru do klientów. Należy zauważyć, że niektórzy czołowi producenci pojazdów wykazują po prostu znakomite wyniki procedur logistycznych, na przykład według statystyk część jest przechowywana w magazynie japońskiego producenta Toyoty średnio przez 28 minut.

W warunkach ciągłych niedoborów średnia wartość zapasów magazynowych może wynosić zero: np. gdy popyt cały czas rośnie, a firma nie ma czasu na sprowadzenie towaru. W efekcie powstają luki w magazynie, pojawiają się niedobory towarów i niezaspokojony popyt. W przypadku zmniejszenia wielkości zamówienia rosną koszty zamówienia, transportu i przetwarzania towaru. Obroty rosną, ale problemy z dostępnością pozostają. Istnieją możliwości uzasadnionego zwiększenia zapasów - w okresie wysokiej inflacji lub oczekiwania na gwałtowne zmiany kursów walut, a także w oczekiwaniu na sezonowe szczyty aktywności zakupowej.

Jeżeli firma jest zmuszona przechowywać w magazynie towary o nieregularnym popycie, towary o wyraźnej sezonowości, to osiągnięcie wysokiego obrotu nie jest łatwym zadaniem. Aby zapewnić satysfakcję klientów, firma będzie zmuszona do posiadania szerokiej gamy rzadko sprzedawanych produktów, co spowolni ogólną rotację zapasów. Nie wyklucza się również sytuacji, w których dostawca zapewnia dobry rabat (na przykład 5 - 10%) za znaczny wolumen plus znaczne odroczenie płatności (w kryzysie taką ofertę trudno odrzucić).

Również dla przedsiębiorstwa ważną rolę odgrywają warunki dostawy towarów: jeśli zakup towarów odbywa się za pomocą własnych środków, wówczas obrót jest bardzo ważny i orientacyjny. Jeśli w pożyczce środki własne są inwestowane w mniejszym stopniu lub wcale nie są inwestowane - wtedy niski obrót towarami nie jest krytyczny, najważniejsze jest to, aby okres spłaty pożyczki nie przekraczał wskaźnika obrotów. Jeśli towary są przyjmowane głównie na warunkach sprzedaży, to przede wszystkim należy kierować się wielkością magazynów, a obrót dla takiego sklepu jest ostatnim ważnym wskaźnikiem.

Być może nie mniej istotną metodą redukcji deficytu kapitału obrotowego jest współpraca z zewnętrznymi firmami windykacyjnymi.

Na Białorusi nie ma prawa regulującego działalność firm windykacyjnych, choć agencje rządowe coraz częściej mówią o konieczności jego uchwalenia. Już w marcu 2009 r. premier Siergiej Sidorski „dał zielone światło” stworzeniu Grupa robocza rozwijać niezbędne legalne dokumenty związanych z działalnością firm windykacyjnych. Jak dotąd usługi windykacyjne na Białorusi nie są koncesjonowanym rodzajem działalności, a działalność tego rodzaju jest częściowo regulowana różnymi aktami prawnymi.

Niech rząd myśli o tym regulacje prawne działalność firm windykacyjnych została wymuszona wzrostem liczby kredytów zagrożonych, które pojawiły się pod koniec 2008 roku. Według szefa głównego departamentu nadzoru bankowego Narodowego Banku Republiki Białoruś Siergieja Dubkowa, trend ten tłumaczy się tym, że od półtora do dwóch lat obserwuje się aktywny wzrost kredytów konsumenckich w Białoruś. W efekcie następuje wzrost zadłużenia z tytułu kredytów. Tak więc nawet pobieżny rzut oka na wydarzenia na tym obszarze wystarczy, by stwierdzić: na Białorusi będzie zapotrzebowanie na usługi windykacyjne, a obecność wyraźnego ramy prawne do ich realizacji byłoby bardzo mile widziane.

Obecnie w Stanach Zjednoczonych windykacją długów zajmuje się około 6500 agencji windykacyjnych („agencje windykacyjne”). Biznes związany z windykacją zaległych długów został poważnie rozwinięty w latach powojennych ubiegłego stulecia, kiedy nastąpił boom na kredyty konsumenckie, w tym kredyty hipoteczne, pojawiły się różnorodne usługi bankowe, takie jak karty kredytowe, kredyty samochodowe itp. . Oczywiście po boomie kredytowym natychmiast nastąpiła fala zaległości. Tak zaczęły pojawiać się organizacje profesjonalnie specjalizujące się w windykacji.

Niektóre firmy finansowe i handlowe prowadzą własne firmy windykacyjne, inne zwracają się do niezależnych agencji. Na Białorusi pierwsze kancelarie prawne, w tym specjalizujące się w windykacji, zaczęły pojawiać się na początku lat 90. XX wieku. wiadomo, że przed rozpadem ZSRR ich pojawienie się w zasadzie nie było możliwe. Wraz ze wzrostem liczby organizacji komercyjnych i ekspansją praktyk kredytowych, kwestia windykacji przeterminowanych długów staje się coraz bardziej aktualna.

W wiodących gospodarkach świata, takich jak USA i Wielka Brytania, ustanowiono stabilną procedurę postępowania z problemami kredytów. W pierwszym miesiącu braku spłaty wierzyciel działa samodzielnie, wzywa dłużnika i prosi o spłatę długu. 30 dnia zadłużenia pożyczka jest uznawana za problematyczną, od tej kwoty naliczane są podwyższone odsetki, grzywny i kary. Dzień 90 to ostatni dzień, w którym banki pracują nad problematycznymi pożyczkami. W 91 dniu niezależna firma windykacyjna zostaje powierzona sortowanie. W 210. dniu zadłużenia informacja o dłużniku dociera już z firmy windykacyjnej do biura kredytowego i tam zostaje wszczęta sprawa przeciwko niemu.

Faktoring może być kolejnym skutecznym sposobem pracy z skumulowanymi należnościami. W czynności faktoringowej zazwyczaj uczestniczą trzy osoby: faktor (firma faktoringowa lub bank) – nabywca wierzytelności, dostawca towaru (wierzyciel) i nabywca towaru (dłużnik). Główną działalnością firmy faktoringowej jest udzielanie pożyczek dostawcom poprzez zakup wierzytelności krótkoterminowych, zwykle nieprzekraczających 180 dni. Pomiędzy firmą faktoringową a dostawcą towaru zostaje zawarta umowa, która w miarę zaistnienia wymogów zapłaty za dostawę produktów przedstawia faktury lub inne dokumenty płatnicze. Firma faktoringowa dyskontuje te dokumenty płacąc klientowi 60-90% wartości roszczenia. Po opłaceniu produktów przez kupującego, firma faktoringowa płaci dostawcy pozostałą część kwoty, potrącając od niego procent z tytułu kredytu i prowizji za świadczone usługi.

Dzięki umowie faktoringowej dostawca może od razu otrzymać zapłatę od faktora za wysłany towar, co pozwala mu nie czekać na zapłatę od kupującego i planować swoje przepływy finansowe. W ten sposób faktoring zapewnia przedsiębiorstwu realną gotówkę, przyspiesza obrót kapitału, zwiększa udział kapitału produkcyjnego i zwiększa rentowność. Oprócz finansowania kapitału obrotowego w faktoringu bank pokrywa istotną część ryzyk dostawcy: walutowe, odsetkowe, kredytowe oraz płynności.

Jednocześnie pożyczkodawca poprzez zawarcie umowy faktoringowej uzyskuje możliwość spłaty zadłużenia po dłuższym okresie w porównaniu do kredytu komercyjnego (w niektórych przypadkach dług jest przedłużany o dodatkowe zobowiązania), częściowa spłata zadłużenia jest również dozwolony, co stymuluje zakup towarów za pośrednictwem firm faktoringowych.

Banki komercyjne oraz firmy faktoringowe poszerzają zakres usług świadczonych za pomocą faktoringu i zwiększają zyski. Alternatywą dla faktoringu może być cesja prawa do dochodzenia wierzytelności, tj. jego sprzedaż innemu wierzycielowi. W praktyce światowej ta forma relacji jest dość powszechna ze względu na fakt, że cesja prawa do roszczenia następuje nie na całą kwotę długu, ale na 20-30% kwoty długu, czyli ze zniżką. O wielkości rabatu decyduje tzw. jakość długu, czyli możliwość jego dochodzenia. W Republice Białoruś jedynie banki i niebankowe organizacje finansowe mają prawo do cesji wierzytelności z dyskontem, co w znacznym stopniu ogranicza zakres jej stosowania dla podmiotów gospodarczych.

Outsourcing niektórych funkcji, takich jak księgowość firmy, obsługa prawna, windykatorzy, kierowcy samochodów itp., może stać się dość istotnym narzędziem.

Outsourcing to przeniesienie przez firmę określonych procesów lub funkcji na firmę zewnętrzną na podstawie umowy. Outsourcing dzisiaj to świetna okazja do zaoszczędzenia pieniędzy, która stała się dość powszechna na Białorusi.

W końcu prawdą jest, że prawnicy, księgowi i inni pracownicy muszą otrzymywać wynagrodzenie i to dużo. Wynagrodzenie to z reguły jest wynagrodzeniem niezależnym od wyników pracy. W przypadku outsourcingu firma płaci za efekt, za wykonaną konkretną pracę, a nie tylko za zawartą umowę i 8-godzinny pobyt w miejscu pracy. Ale oprócz pensji obejmuje to wynajem pokoju i wyposażenie miejsca pracy, koszty pracy oficerów personalnych i sprzątaczki oraz wiele innych drobiazgów, które skutkują dużymi sumami.

Ale właściciel przedsiębiorstwa musi mieć świadomość, że konieczna jest redukcja nie tylko pracowników, ale także najmniej efektywnych segmentów biznesowych. W tym przypadku redukcja kosztów i wymaganego kapitału obrotowego będzie wynikiem bardziej ogólnego rozwiązania. Moim zdaniem w kolejnych rozdziałach warto dokonać segmentacji biznesu w celu zmniejszenia jego skali w pierwszej kolejności:

1) Linie biznesowe z najniższym zwrotem
2) W kierunku orientacji na klienta:
- Branże,
- regiony,
- potencjał konsumpcyjny,
- Lojalność,
- · Wypłacalność.
3) Według rodzajów produktów:
- · Grupy produktów,
- · Znaki towarowe,
- modele,
- · Import - produkcja krajowa,
- Cześć koniec - niski koniec,
- · obrót,
- zwrot z inwestycji,
- · Usługi.
4) W zależności od złożoności i kosztu promocji:
- Wysoki koszt - niski koszt,
- skuteczny – nieskuteczny,
- Wizerunek - handel,
- Kanały promocji.
5) Kanałami sprzedaży:
- Klient końcowy jest partnerem handlowym,
- · Punkty sprzedaży,
- · Metody sprzedaży: telemarketing, przedstawiciele handlowi, internet i tak dalej.
6) W zakresie kosztów logistycznych:
- usługi płatne i bezpłatne,
- · Sprzedaż z magazynu - pod zamówienie.

Ponieważ firmy często nie posiadają pełnych informacji na temat wyników wszystkich segmentów, a nie ma czasu na zbieranie tych danych, przy wyborze segmentów redukcyjnych należy kierować się intuicją i doświadczeniem liderów firm.

Dość często przedsiębiorstwa w swojej działalności stosują taką metodę jak ubezpieczenie ryzyka. Ubezpieczenie ryzyka to ochrona interesów majątkowych przedsiębiorstwa na wypadek zdarzenia ubezpieczeniowego (zdarzenia ubezpieczeniowego) przez specjalne towarzystwa ubezpieczeniowe (ubezpieczycieli). Ubezpieczenie następuje kosztem utworzonych przez nich środków pieniężnych poprzez otrzymywanie od ubezpieczycieli składek ubezpieczeniowych (składek ubezpieczeniowych).

W procesie ubezpieczenia przedsiębiorstwo objęte jest ochroną ubezpieczeniową na wszystkie główne rodzaje jego ryzyk (zarówno systematyczne, jak i niesystematyczne). Jednocześnie wysokość odszkodowania za negatywne konsekwencje ryzyk przez ubezpieczycieli nie jest ograniczona – determinuje ją wartość przedmiotu ubezpieczenia (wysokość jego oceny ubezpieczeniowej), suma ubezpieczenia oraz wysokość zapłaconej składki ubezpieczeniowej .

Korzystając z usług ubezpieczycieli, firma musi przede wszystkim określić przedmiot ubezpieczenia – rodzaje ryzyk, dla których zamierza zapewnić zewnętrzną ochronę ubezpieczeniową.

Skład takiego ryzyka zależy od szeregu warunków:

§ ubezpieczenie od ryzyka. Określając możliwość ubezpieczenia swoich ryzyk, firma musi znaleźć możliwość ich ubezpieczenia, biorąc pod uwagę oferowane przez rynek produkty ubezpieczeniowe;
§ Obowiązkowe ubezpieczenie od ryzyka. Szereg zagrożeń zgodnie z warunkami państwowa regulacja działalność gospodarcza przedsiębiorstw podlega obowiązkowemu ubezpieczeniu;
§ istnienie interesu ubezpieczeniowego przedsiębiorstwa. Charakteryzuje się zainteresowaniem przedsiębiorstwa ubezpieczaniem określonych rodzajów jego ryzyk. Zainteresowanie to determinowane jest składem ryzyk przedsiębiorstwa, możliwością ich neutralizacji dzięki mechanizmom wewnętrznym, poziomem prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka, wysokością możliwej szkody dla poszczególnych ryzyk oraz szeregiem innych czynników;
§ niemożność pełnego zrekompensowania strat z tytułu ryzyka kosztem środków własnych. Przedsiębiorstwo musi zapewnić pełne lub częściowe ubezpieczenie wszystkich rodzajów ubezpieczonych ryzyk katastroficznych związanych z jego działalnością;
§ wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka. Warunek ten determinuje potrzebę objęcia ochroną ubezpieczeniową niektórych ryzyk ich dopuszczalnych i krytycznych grup, jeżeli możliwość ich neutralizacji nie jest w pełni zapewniona przez jego wewnętrzne mechanizmy;
§ nieprzewidywalność i niekontrolowanie ryzyka przez przedsiębiorstwo. Brak doświadczenia lub wystarczające baza informacji czasami nie pozwalają w przedsiębiorstwie określić stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia ryzykownego dla poszczególnych ryzyk lub wyliczyć możliwej dla nich wysokości szkody. W takim przypadku lepiej skorzystać z systemu ubezpieczenia ryzyka;
§ Dopuszczalny koszt ochrony ubezpieczeniowej na ryzyko. Jeżeli koszt ochrony ubezpieczeniowej nie odpowiada poziomowi ryzyka lub możliwościom finansowym przedsiębiorstwa, należy z niego zrezygnować poprzez wzmocnienie odpowiednich środków jego neutralizacji poprzez mechanizmy wewnętrzne.

Oferowane na rynku usługi ubezpieczeniowe, zapewniające ubezpieczenie ryzyk przedsiębiorstwa, są klasyfikowane według form, przedmiotów, wolumenów, rodzajów.

Formularze dzielą się na ubezpieczenia obowiązkowe i dobrowolne.

Ubezpieczenie obowiązkowe jest formą ubezpieczenia opartą na prawnym obowiązku jego realizacji zarówno dla ubezpieczonego, jak i ubezpieczyciela.

Głównym przedmiotem ubezpieczenia obowiązkowego w przedsiębiorstwach są jego aktywa (mienie), które wchodzą w skład eksploatowanych środków trwałych. Wynika to z faktu, że utrata nieubezpieczonych operacyjnych środków trwałych, które tworzone są głównie z kapitałów własnych, może spowodować znaczne obniżenie stabilności finansowej przedsiębiorstwa. A zatem w szerszej interpretacji jest to ubezpieczenie od ryzyka obniżenia poziomu stabilności finansowej przedsiębiorstwa, związanego z możliwym spadkiem udziału kapitału własnego.

Ubezpieczenie dobrowolne jest formą ubezpieczenia opartą wyłącznie na dobrowolnie zawartej umowie pomiędzy ubezpieczonym a ubezpieczycielem na podstawie ubezpieczalnego interesu każdego z nich. Zasada dobrowolności dotyczy zarówno przedsiębiorstwa, jak i ubezpieczyciela, dzięki czemu ten ostatni może uniknąć ubezpieczenia ryzyk niebezpiecznych lub nieopłacalnych dla niego.

Obiekty rozróżniają ubezpieczenia majątkowe, OC i osobowe.

Ubezpieczenie mienia obejmuje wszystkie główne rodzaje aktywów materialnych i niematerialnych przedsiębiorstwa.

Ubezpieczenie OC - ubezpieczenie, którego przedmiotem jest odpowiedzialność przedsiębiorstwa i jego personelu wobec osób trzecich, które mogą ponieść szkodę w wyniku działania lub zaniechania ubezpieczonego. Ubezpieczenie to zapewnia ochronę ubezpieczeniową przedsiębiorstwa przed ryzykami strat, jakie mogą na niego nałożyć przepisy prawa w związku ze szkodami wyrządzonymi przez niego osobom trzecim – zarówno osobom fizycznym, jak i prawnym.

Ubezpieczenie osobowe obejmuje ubezpieczenie na życie swoich pracowników przez przedsiębiorstwo, a także ewentualnych przypadków utraty zdolności do pracy itp. Określone rodzaje tego ubezpieczenia są realizowane przez przedsiębiorstwo na zasadzie dobrowolności na jego koszt. zysk zgodny z kolektywem umowa o pracę oraz indywidualne umowy o pracę.

Pod względem wolumenu ubezpieczenie dzieli się na pełne i częściowe.

Pełne ubezpieczenie zapewnia ochronę ubezpieczeniową przedsiębiorstwa przed negatywnymi skutkami ryzyk w przypadku zdarzenia ubezpieczeniowego.

Ubezpieczenie częściowe ogranicza ochronę ubezpieczeniową przedsiębiorstwa przed negatywnymi skutkami ryzyk zarówno przez określone sumy ubezpieczenia, jak i przez system określonych warunków wystąpienia zdarzenia ubezpieczeniowego.

W podziale na rodzaje rozróżnia się ubezpieczenia majątkowe, ubezpieczenia ryzyk kredytowych, ryzyka depozytowe, ryzyka inwestycyjne, ryzyka pośrednie, gwarancje finansowe i inne rodzaje ryzyka.

Ubezpieczeniem majątkowym (majątkowym) objęte są wszystkie aktywa materialne i niematerialne przedsiębiorstwa. Można go przeprowadzić w wysokości ich rzeczywistej wartości rynkowej, jeśli istnieje odpowiednia wzajemna recenzja. Ubezpieczenie różnego rodzaju tych aktywów może być realizowane u kilku (a nie jednego) ubezpieczycieli, co gwarantuje większą pewność ochrony ubezpieczeniowej.

Ubezpieczenie ryzyka kredytowego (lub ryzyka rozliczeniowego) to ubezpieczenie, w którym przedmiotem jest ryzyko braku zapłaty (opóźnienia w płatności) po stronie nabywców produktów przy udzielaniu im kredytu towarowego (handlowego) lub przy dostarczaniu im produktów na warunkach późniejsza płatność.

Ryzyka depozytowe są ubezpieczone w procesie dokonywania krótko- i długoterminowych inwestycji finansowych przez przedsiębiorstwo z wykorzystaniem różnych instrumentów depozytowych. Przedmiotem ubezpieczenia jest ryzyko niezwrotu przez bank kwoty kapitału oraz odsetek od depozytów i świadectw depozytowych w przypadku jego upadłości.

Ubezpieczenie ryzyka inwestycyjnego to ubezpieczenie, którego przedmiotem są różnego rodzaju ryzyka związane z realną inwestycją (ryzyka nieterminowego zakończenia prac projektowych nad inwestycją, nieterminowego zakończenia prac budowlano-montażowych, nieosiągnięcia planowanych projektowych zdolności produkcyjnych itp. ).

Ubezpieczenie ryzyka pośredniego to ubezpieczenie obejmujące ubezpieczenie szacowanego zysku, ubezpieczenie utraconych zysków, ubezpieczenie przekroczenia ustalonego budżetu kapitału lub kosztów bieżących, ubezpieczenie rat leasingowych itp.

Ubezpieczenie gwarancji finansowych – przedmiotem ubezpieczenia jest ryzyko braku zwrotu (opóźnionego zwrotu) kwoty głównej oraz braku zapłaty (zwłoka w spłacie ustalonej kwoty odsetek). Ubezpieczenie gwarancji finansowych zakłada spełnienie określonych zobowiązań przedsiębiorstwa związanych z pozyskaniem pożyczonego kapitału zgodnie z warunkami umowy pożyczki.

Inne rodzaje ryzyka - przedmiotem są inne rodzaje ryzyka, które nie są zawarte w tradycyjnych rodzajach ubezpieczeń.

W zależności od stosowanych systemów ubezpieczeniowych ubezpieczenie wyróżnia: prawdziwa wartość mienia, ubezpieczenia w systemie odpowiedzialności proporcjonalnej, ubezpieczenia w systemie „pierwszego ryzyka”, ubezpieczenia na zasadzie franczyzy.

Ubezpieczenie na rzeczywistą wartość majątku jest stosowane w ubezpieczeniach majątkowych i zapewnia ochronę ubezpieczeniową w pełnej wysokości szkód wyrządzonych w ubezpieczonych rodzajach majątku przedsiębiorstwa (w wysokości sumy ubezpieczenia wynikającej z umowy, odpowiadającej wielkości wycena ubezpieczeniowa nieruchomości). Tym samym w ramach tego systemu ubezpieczeniowego odszkodowanie ubezpieczeniowe może zostać wypłacone w pełnej wysokości poniesionej szkody finansowej.

Ubezpieczenie odpowiedzialności proporcjonalnej zapewnia częściową ochronę pewne rodzaje ryzyka. W takim przypadku odszkodowanie ubezpieczeniowe do wysokości poniesionej szkody realizowane jest proporcjonalnie do współczynnika ubezpieczenia (stosunek sumy ubezpieczenia określonej umową ubezpieczenia do wielkości oceny ubezpieczeniowej przedmiotu ubezpieczenia).

Ubezpieczenie w systemie „pierwszego ryzyka”. Przez „pierwsze ryzyko” rozumie się szkodę poniesioną przez ubezpieczonego w momencie zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego, oszacowaną z góry przy zawieraniu umowy ubezpieczenia jako wysokość określonej w niej sumy ubezpieczenia. Jeżeli szkoda rzeczywista przekroczyła ustaloną sumę ubezpieczenia (pierwsze ryzyko ubezpieczeniowe), to w ramach tego systemu ubezpieczeniowego jest ona wynagradzana wyłącznie w granicach wcześniej ustalonej przez strony sumy ubezpieczenia.

Ubezpieczenie bezwarunkowe udziału własnego. Udział własny to minimalna część szkody poniesionej przez ubezpieczonego, która nie jest rekompensowana przez ubezpieczyciela. Ubezpieczając z wykorzystaniem bezwarunkowego udziału własnego ubezpieczyciel we wszystkich wypadkach ubezpieczeniowych wypłaca ubezpieczonemu kwotę odszkodowania ubezpieczeniowego pomniejszoną o kwotę udziału własnego, pozostawiając je u niego.

Ubezpieczenie z odliczeniem warunkowym. Przy tym systemie ubezpieczeń ubezpieczyciel nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione przez firmę w wyniku zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego, jeżeli wysokość tej szkody nie przekracza wysokości uzgodnionego udziału własnego. Jeżeli wysokość szkody przekroczyła wysokość udziału własnego, to jest ona zwracana przedsiębiorstwu w całości w ramach wypłaconego mu odszkodowania ubezpieczeniowego (czyli bez potrącenia w tym przypadku kwoty udziału własnego).

Samoubezpieczenie (ubezpieczenie wewnętrzne, redundancja) to metoda ograniczania ryzyka polegająca na zarezerwowaniu przez przedsiębiorstwo części swoich zasobów i pozwalająca na przezwyciężenie negatywnych konsekwencji z reguły dla tego samego rodzaju ryzyka.

W samoubezpieczeniu przedsiębiorstwa tworzą fundusze (fundusze ryzyka), które w zależności od celu powołania mogą mieć charakter rzeczowy lub gotówkowy. Na przykład rolnicy i inne podmioty rolne tworzą naturalne fundusze ubezpieczeniowe: nasienne, paszowe itp. Ich tworzenie jest spowodowane prawdopodobieństwem niekorzystnych warunków klimatycznych i przyrodniczych.

Samoubezpieczenie staje się konieczne w następujących przypadkach:

§ korzyść ekonomiczna z jego stosowania jest oczywista w porównaniu z innymi metodami ograniczania ryzyka;
§ nie jest możliwe zapewnienie wymaganego ograniczenia lub pokrycia ryzyk spółki w ramach innych metod zarządzania ryzykiem.

Główne formy samoubezpieczenia to:

§ utworzenie funduszu rezerwowego (ubezpieczeniowego) przedsiębiorstwa. Jest tworzony zgodnie z wymogami prawa i statutu przedsiębiorstwa. Celem jego utworzenia jest pokrycie nieprzewidzianych wydatków, rozliczeń, wydatków na likwidację podmiotu gospodarczego; wypłaty odsetek od obligacji i dywidendy z akcji uprzywilejowanych w przypadku niewystarczających zysków na te cele. Co najmniej 5% kwoty zysku otrzymanego przez przedsiębiorstwo w okres sprawozdawczy;
§ tworzenie celowych funduszy rezerwowych. Na przykład fundusz ubezpieczeniowy od ryzyka cenowego (na okres tymczasowego pogorszenia warunków rynkowych); fundusz przeceny towarów w przedsiębiorstwach handlowych; fundusz na umorzenie nieściągalnych należności z tytułu operacji kredytowych przedsiębiorstwa itp. Wykaz takich funduszy, źródła ich powstania oraz wysokość dokonywanych w nich potrąceń określa statut przedsiębiorstwa i inne przepisy wewnętrzne;
§ tworzenie kwot rezerwowych zasoby finansowe w systemie budżetów kierowanych do różnych ośrodków odpowiedzialności. Takie rezerwy są zwykle przewidziane we wszystkich rodzajach budżetów kapitałowych oraz w wielu elastycznych budżetach bieżących;
§ tworzenie systemu stanów ubezpieczeniowych środków rzeczowych i finansowych dla poszczególnych elementów aktywa obrotowe przedsiębiorstw. Zapasy ubezpieczeniowe tworzone są dla środków pieniężnych, surowców, materiałów, wyrobów gotowych. Wielkość zapotrzebowania na rezerwy ubezpieczeniowe dla poszczególnych składników majątku obrotowego ustalana jest w procesie ich normalizacji;

niepodzielone saldo zysku otrzymanego w okresie sprawozdawczym. Przed jego dystrybucją traktowana jest jako rezerwa środków finansowych skierowana w razie potrzeby na eliminację negatywnych konsekwencji poszczególnych ryzyk.

Leasing jest równie ważnym sposobem walki z niedoborem kapitału obrotowego. Zwyczajowo wyróżnia się następujące formy leasingu:

leasing operacyjny (wynajem) - umożliwia zakup niezbędnych środków trwałych (sprzęt, samochody itp.) do użytkowania przy minimalnych kosztach
Leasing finansowy - 1) to nabycie własności środków trwałych z zaliczeniem ich wartości do kosztów i rozłożeniem na raty. 2) jest to nabycie własności środków trwałych z płatnością ratalną (w ratach). Jednocześnie koszt nabytych środków trwałych obciąża koszty
zwrotny leasing finansowy – Bank nabywa środki trwałe od przedsiębiorstwa (indywidualnego przedsiębiorcy) z ich dalszym przeniesieniem na leasing do tego samego przedsiębiorstwa ( przedsiębiorca indywidualny). Jednocześnie (Główne zalety) Najemca ma wolną gotówkę (na rachunku bieżącym) oraz ulgi podatkowe.

Z reguły korzystanie z leasingu zapewnia większą efektywność niż pozyskiwanie środków kredytowych z banków lub wykorzystanie środków własnych odwracając je od innych celów. Generalnie jednak zarówno opcja pożyczkowa, jak i leasingowa pozwalają na obniżenie kosztów przedsiębiorstwa na nabycie środków trwałych ze względu na niższy koszt pożyczonych środków w porównaniu ze średnioważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa. Jednocześnie należy zauważyć, że przyciąganie środków kredytowych, w przeciwieństwie do Leasing znajdują odzwierciedlenie w wynikach finansowych przedsiębiorstwa, a przede wszystkim w strukturze kapitałowej przedsiębiorstwa.

Dość powszechnym rodzajem działalności mającej na celu przezwyciężenie niedoboru kapitału obrotowego jest pozyskiwanie środków kredytowych przez banki lub inne pozabankowe organizacje kredytowe.

Kredyty na uzupełnienie kapitału obrotowego udzielane są przez białoruskie banki głównie na okres od miesiąca do roku. Limit kredytowy jest zwykle ustalany proporcjonalnie do obrotów netto na rachunkach rozliczeniowych kredytobiorcy i co do zasady nie przekracza 2/3 średniego miesięcznego obrotu. Przy ustalaniu wysokości limitu kredytowego można również wziąć pod uwagę inne wpływy gotówkowe, które kredytobiorca może potwierdzić. Analizowana jest działalność gospodarcza i sytuacja finansowa przedsiębiorstwa-kredytobiorcy. Oprocentowanie uzależnione jest od okresu i kwoty kredytu.

Jako zabezpieczenie kredytu, które może zapewnić zarówno kredytobiorca, jak i osoby trzecie, banki biorą pod uwagę:

zapasy, surowce, produkty gotowe w magazynie;
towary w obrocie i przetwórstwie;
sprzęt i pojazdy produkcyjne;
· nieruchomość;
papiery wartościowe i zobowiązania dłużne.

Cena hipoteczna nieruchomości oferowanej jako zabezpieczenie ustalana jest co do zasady na nie więcej niż 70% wartość rynkowa. W niektórych przypadkach (np. nieruchomości, urządzenia przemysłowe) konieczne jest zaangażowanie niezależnego rzeczoznawcy majątkowego w celu oszacowania wartości rynkowej nieruchomości. Zastawione mienie jest ubezpieczone na rzecz banku w jednej z firm ubezpieczeniowych współpracujących z bankiem według wyboru kredytobiorcy.

Jako dodatkowe zabezpieczenie można rozważyć:

gwarancje osób fizycznych;
· Gwarancje przedsiębiorstw i organizacji o stabilnej sytuacji finansowej.

Te rodzaje zabezpieczeń mogą być używane pojedynczo lub w połączeniu.

Ogólnie należy zauważyć, że tam cała linia zarówno rodzaje biznesu, jak i indywidualne projekty inwestycyjne, których realizacja nie wymaga dużego kapitału obrotowego, a dostępność kapitału obrotowego w ogóle nie ma na nie znaczącego wpływu, np. prowadzenie działalności gospodarczej i inwestowanie w nietradycyjne źródła energii , rozwój nieruchomości, inwestycje w transport ropy i gazu rurociągami, a także kilka innych.

Brak własnego kapitału obrotowego powstaje, gdy wartość obowiązującego standardu przekracza wysokość funduszy własnych i ekwiwalentnych. Brak własnego kapitału obrotowego jest z reguły wynikiem niedoboru planowanego zysku lub jego nielegalnego, nieracjonalnego wykorzystania i innych negatywnych czynników, które pojawiły się w toku działalności komercyjnej organizacji. Brak własnego kapitału obrotowego pokrywany jest kosztem samej organizacji, a przede wszystkim części zysk netto pozostając do jej dyspozycji.
Pożyczone środki w źródłach tworzenia kapitału obrotowego w nowoczesne warunki stają się coraz ważniejsze i obiecujące. Główną formą pożyczanych środków są krótkoterminowe kredyty bankowe. Pokryją tymczasowe dodatkowe zapotrzebowanie organizacji na fundusze. Atrakcyjność pożyczonych środków wynika z charakteru produkcji, skomplikowanych relacji rozliczeniowych i płatniczych, które powstały podczas przechodzenia do gospodarki rynkowej, konieczności uzupełnienia braku własnego kapitału obrotowego i innych obiektywnych przyczyn.
Pożyczone środki w formie pożyczek są wykorzystywane efektywniej niż własny kapitał obrotowy, gdyż szybciej obracają się, mają ściśle określony cel, są emitowane na ściśle określony czas i towarzyszą im ściąganie odsetek bankowych. Zachęca to organizację do ciągłego monitorowania przepływu pożyczonych środków i efektywności ich wykorzystania. Pożyczone środki są przyciągane nie tylko w formie krótkoterminowej pożyczki bankowej, ale także w formie zobowiązań, a także innych pożyczonych środków, czyli salda środków i rezerw samej organizacji, czasowo niewykorzystanych zgodnie z przeznaczeniem.
Tworzenie zobowiązań jest związane z reguły z nieplanowanym przyciąganiem środków od innych przedsiębiorstw, organizacji lub osób fizycznych do obrotu gospodarczego przedsiębiorstwa.

50. Znaczenie i sposoby przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego;

Kapitał obrotowy jest w ciągłym ruchu.

W każdym momencie firma kupuje, produkuje, sprzedaje, ponownie kupuje i tak dalej. Zapewnia to ciągłość i ciągłość procesu produkcji i sprzedaży. Wielkość kapitału obrotowego powinna być wystarczająca do wytworzenia produktów w asortymencie i ilości wymaganej przez rynek, a jednocześnie minimalna, nie prowadząca do wzrostu kosztów produkcji z powodu nadmiernych zapasów.

Ważnym warunkiem pomyślnej gospodarki jest: racjonalne wykorzystanie kapitał obrotowy. Racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego przejawia się w przyspieszeniu ich obrotu: im szybciej zakończy się obieg, tym mniej kapitału obrotowego służy procesowi produkcji.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego mierzy się wskaźnikami ich obrotu. Obrót kapitału obrotowego rozumiany jest jako czas trwania sukcesywnego przejścia środków przez poszczególne etapy produkcji i obiegu. Obieg kapitału obrotowego kończy się przekazaniem wpływów na rachunek podmiotu gospodarczego.

Obroty kapitału obrotowego nie są takie same, co zależy od przynależności do branży, organizacji produkcji i marketingu produktów, lokowania kapitału obrotowego i innych czynników.

Wskaźniki obrotu kapitału obrotowego są ważne przy ocenie kondycja finansowa. Ponadto wzrost tempa rotacji kapitału obrotowego, przy innych warunkach niezmiennych, zwiększa atrakcyjność firmy z punktu widzenia działalności inwestycyjnej.

Zgodnie z etapami obiegu kapitału obrotowego istnieją trzy kierunki przyspieszenia ich obrotu:

1. Na etapie zapasów produkcyjnych:

Ustanowienie postępowych norm zużycia surowców, materiałów, paliw, energii;

Systematyczna kontrola stanu zapasów;

Właściwa księgowość i planowanie zasobów;

Zastępowanie drogich gatunków zasoby materialne tanie bez utraty jakości.

2. Na etapie produkcji:

Poprawa jakości produktów;

Zmniejszenie strat produkcyjnych;

Zintegrowane wykorzystanie surowców i wykorzystanie odpadów produkcyjnych;

Skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego i zwiększenie jego ciągłości;

Zgodność z rytmem pracy.

3. W zakresie obrotu:

Kompleksowe zaopatrzenie firmy w surowce i materiały,

Organizacja badania marketingowe,

Redukcja należności i zobowiązań,

Przyśpieszenie sprzedaż produktów,

Usprawnienie metod płatności za produkty.

51. Określenie planowanego zapotrzebowania na kapitał obrotowy zgodnie z artykułem: „Prace w toku”

Proces produkcyjny musi przebiegać w sposób ciągły, a zapewnia to obecność stałego zaległości w produkcji w toku, tj. obecność stałych zapasów półproduktów na różnych etapach ich przetwarzania:

D-T...P...->T"-D"

W przypadku produkcji w toku zapotrzebowanie na własny kapitał obrotowy oblicza się na podstawie iloczynu dwóch wskaźników:

Kursy akcji w dniach;

Wartości kosztów jednodniowych dla produkcji brutto.

Stan zapasów w dniach dla zakończonej produkcji zależy od dwóch wskaźników:

Czas trwania cyklu produkcyjnego;

Czynnik eskalacji kosztów.

Czas trwania cyklu produkcyjnego mierzony jest czasem od pierwszej operacji technologicznej do całkowitego wytworzenia produktu, jego przyjęcia w określony sposób i przekazania do magazynu wyrobów gotowych.

Określa się czas trwania cyklu produkcyjnego następujące czynniki:

Czas bezpośredniej obróbki produktu, na ten czas zostanie utworzona rezerwa technologiczna;

Czas transportu półfabrykatów w obrębie warsztatu, między warsztatami, a także czas transportu do magazynu - w tym czasie - zapasu transportowego;

Czas nagromadzenia półproduktów przed rozpoczęciem każdej kolejnej operacji, w tym celu tworzony jest zapas roboczy;

Czas spędzony przez półprodukty na stanach magazynowych zapewniających ciągłość procesu produkcyjnego, w przypadku jakichkolwiek awarii tworzony jest stan magazynowy.

Po upływie tego czasu obliczany jest współczynnik wzrostu kosztów - konieczność obliczenia współczynnika wynika z faktu, że przedmioty pracy niezbędne do wytworzenia produktów, a także inne koszty pieniężne, nie są zaangażowane w produkcję natychmiast, ale w częściach. W zależności od intensywności wzrostu kosztów, zapotrzebowanie na kapitał obrotowy będzie różne.

W związku z tym przydziel różne rodzaje produkcje:

1) przy równomiernym wzroście kosztów (rosną one równomiernie);

2) z nierównomiernym wzrostem kosztów;

3) o mieszanym wzroście kosztów (niektóre rosną równomiernie, inne nierównomiernie).

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Wysłany dnia http://www.allbest.ru/

AKADEMIA ZARZĄDZANIA POD PREZYDENTEM REPUBLIKI BIAŁORUSI

INSTYTUT SŁUŻBY CYWILNEJ

Wydział przekwalifikowania

Katedra Ekonomiki Przedsiębiorstw

Dyscyplina Ekonomika przedsiębiorstwa przemysłowego

KURS PRACA

Przyczyny powstania i sposoby przezwyciężenia niedoboru kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Słuchacz

Śr. tył pikantny

Wstęp

Rozdział 1. Majątek obrotowy przedsiębiorstwa

1.1 Koncepcja i podmiot gospodarczy kapitał obrotowy

1.2 Skład i struktura kapitału obrotowego

1.3 Źródła tworzenia kapitału obrotowego

Rozdział 2

2.1 Pojęcie deficytu kapitału obrotowego i jego przyczyny

2.2 Sposoby przezwyciężenia niedoboru kapitału obrotowego

2.3 Przezwyciężenie niedoboru kapitału obrotowego w JLLC „Mobile TeleSystems”

Wniosek

Lista wykorzystanych źródeł

Wstęp

Problem niedoboru kapitału obrotowego dotyczy znacznej liczby przedsiębiorstw zarówno w Mińsku, jak iw całym kraju. I tak, według danych Głównego Wydziału Statystycznego Komitetu Wykonawczego Miasta Mińska, wskaźnik własnego kapitału obrotowego dla organizacji mińskich na dzień 1 lipca wyniósł 0,87 iw porównaniu z początkiem 2011 roku zmniejszył się o 8,8%.

Współczynnik ten charakteryzuje obecność własnego kapitału obrotowego niezbędnego dla jej stabilności finansowej. Definiuje się ją jako stosunek różnicy pomiędzy wielkością źródeł środków własnych a rzeczywistą wartością środków trwałych i innych aktywów trwałych do rzeczywistej wartości kapitału obrotowego dostępnego dla przedsiębiorstwa w postaci zapasów, pracy w postęp, wyroby gotowe, środki pieniężne, należności i inne aktywa obrotowe. zdarzenie deficyt do negocjacji likwidacja

Na dzień 1 lipca 467 organizacji w Mińsku, czyli 25,8% całości, nie posiadało własnego kapitału obrotowego, 259 organizacji (14,3%) posiadało własny kapitał obrotowy poniżej normy. Największy udział organizacji nieposiadających własnego kapitału obrotowego zaobserwowano w transporcie iw związku z tym – 50,4% ogółu organizacji, 12,4% – posiadało podaż własnego kapitału obrotowego poniżej normy; w budowie takich organizacji było odpowiednio 34,9 i 20,2%; w organizacjach handlu, naprawy samochodów, artykułów gospodarstwa domowego i przedmiotów osobistych - odpowiednio 33,1 i 22%; wśród hoteli i restauracji - 29 i 14,5%; w organizacjach przemysłowych - 23,6 i 15,3%.

Wskaźnik bieżącej płynności jako całość w 2012 roku dla miasta Mińska zmniejszył się o 1,1 raza. Wskaźnik ten definiowany jest jako stosunek rzeczywistej wartości kapitału obrotowego dostępnego przedsiębiorstwu w postaci zapasów, wyrobów gotowych, środków pieniężnych, należności i innych aktywów obrotowych do najpilniejszych zobowiązań przedsiębiorstwa w postaci krótkoterminowych kredyty bankowe, pożyczki krótkoterminowe i różne zobowiązania. Najbardziej stabilne finansowo w bieżącym roku były organizacje opieki zdrowotnej i służby socjalne, przemysł, edukacja.

Poprawa mechanizmu zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa jest jednym z głównych czynników wzrostu wydajność ekonomiczna produkcja włączona obecny etap rozwój gospodarki krajowej. W kontekście niestabilności społeczno-gospodarczej i zmienności infrastruktury rynkowej ważne miejsce w bieżącej codziennej pracy służb finansowych przedsiębiorstwa zajmuje zarządzanie kapitałem obrotowym, tk. to tutaj leżą główne przyczyny sukcesów i niepowodzeń wszystkich działań produkcyjnych i handlowych przedsiębiorstwa. Ostatecznie racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego w warunkach ich chronicznego deficytu jest obecnie jednym z priorytetowych obszarów działalności przedsiębiorstwa. Sprawne zarządzanie kapitałem obrotowym (aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe) prowadzi do wzrostu przychodów i zmniejsza ryzyko deficytu gotówkowego firmy. Dzięki optymalnemu zarządzaniu gotówką, należnościami i zapasami firma może maksymalizować stopę zwrotu oraz minimalizować płynność i ryzyko biznesowe. Kwota zainwestowana w każdą bieżącą pozycję aktywów może zmieniać się codziennie i musi być dokładnie kontrolowana, aby zapewnić jak najbardziej efektywne wykorzystanie środków.

Dlatego celem napisania niniejszego artykułu jest próba zidentyfikowania głównych przyczyn powstawania niedoboru kapitału obrotowego, konsekwencji jego wystąpienia dla przedsiębiorstwa i jego efektywnego funkcjonowania, rozwoju środków i metod, a także wdrożenie działań, które mogą skutecznie poradzić sobie z niedoborem kapitału obrotowego i wyeliminować możliwe przyczyny swojego pochodzenia, na przykładzie JLLC „Mobile TeleSystems”.

Rozdział 1. Majątek obrotowy przedsiębiorstwa

1.1 Pojęcie i ekonomiczna istota kapitału obrotowego

Obok środków trwałych do funkcjonowania przedsiębiorstwa duże znaczenie ma dostępność optymalnej ilości kapitału obrotowego. Kapitał obrotowy to zbiór środków przeznaczonych na tworzenie aktywów obrotowych i funduszy obrotowych, zapewniający ich ciągły obieg.

Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość produkcji i sprzedaży produktów firmy. Krążące aktywa produkcyjne wchodzą do produkcji w swojej naturalnej postaci i są w całości zużywane w procesie wytwarzania produktów, przenosząc ich wartość na wytworzony produkt. Fundusze obiegowe związane są z obsługą procesu obrotu towarowego. Nie uczestniczą w tworzeniu wartości, ale są jej nośnikami.

Po zakończeniu cyklu produkcyjnego, wytworzeniu wyrobów gotowych i ich sprzedaży, koszt kapitału obrotowego jest refundowany w ramach wpływów ze sprzedaży produktów (robót, usług). Stwarza to możliwość systematycznego wznawiania procesu produkcyjnego, co odbywa się poprzez ciągły obieg środków przedsiębiorstwa. Konsekwencja Funkcjonująca Likwidacja Deficytu

W swoim ruchu kapitał obrotowy przechodzi kolejno przez trzy etapy: pieniężny, produkcyjny i towarowy.

Pierwszy etap obiegu środków ma charakter przygotowawczy. Odbywa się w sferze obiegu. Oto przekształcenie gotówki w formę zapasów.

Etap produkcji to bezpośredni proces produkcyjny. Na tym etapie koszt wytworzonych produktów jest nadal zaawansowany, ale nie w całości, ale w wysokości kosztu zużytych zapasów produkcyjnych, kosztów wynagrodzeń i związanych z nimi kosztów oraz wartości przeniesionej środków trwałych dodatkowo zaawansowany. Etap produkcyjny obwodu kończy się wydaniem gotowych produktów, po czym rozpoczyna się etap jego realizacji.

Na trzecim etapie obiegu produkt pracy (gotowy produkt) jest dalej przyspieszony w tej samej ilości, co na drugim etapie. Dopiero po zamianie formy towarowej kosztu wytworzonych produktów na gotówkę, wpłacone środki są przywracane kosztem części wpływów uzyskanych ze sprzedaży produktów. Reszta jego kwoty to oszczędności gotówkowe, które są wykorzystywane zgodnie z planem ich podziału. Część oszczędności (zysk), przeznaczona na rozbudowę kapitału obrotowego, łączy je i dokonuje z nimi kolejnych cykli obrotu.

Środki w obrocie są w ruchu na wszystkich etapach i we wszystkich formach. Zapewnia to ciągłość procesu produkcyjnego i nieprzerwane działanie przedsiębiorstwa. Dlatego znaczenie kapitału obrotowego jest naprawdę duże i dość trudno go przecenić. Do normalnego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa niezbędny jest kapitał obrotowy, czyli środki pieniężne wykorzystywane przez przedsiębiorstwo do pozyskiwania kapitału obrotowego i środków obrotowych.

Głównym celem zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa, w tym kapitałem obrotowym, jest w ogólnym przypadku maksymalizacja zwrotu z zainwestowanego kapitału przy jednoczesnym zapewnieniu stabilnej i wystarczającej wypłacalności przedsiębiorstwa. Co więcej, zadania te do pewnego stopnia są ze sobą sprzeczne. Tak więc, aby zwiększyć rentowność, środki powinny być inwestowane w różne aktywa obrotowe i trwałe, których płynność jest oczywiście niższa od pieniądza. A żeby zapewnić trwałą wypłacalność, przedsiębiorstwo musi zawsze mieć na swoim koncie pewną kwotę faktycznie wycofaną z obiegu na bieżące płatności.

Dlatego ważnym zadaniem w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym jest zapewnienie optymalnej równowagi pomiędzy wypłacalnością a rentownością poprzez utrzymanie odpowiedniej wielkości i struktury majątku obrotowego. Należy również zauważyć, że przedsiębiorstwo musi utrzymywać optymalny stosunek kapitału obrotowego własnego i pożyczonego, gdyż od tego bezpośrednio zależy jego stabilność finansowa i niezależność, możliwość pozyskania nowych kredytów.

W nowoczesnych warunkach niezwykle ważne jest prawidłowe określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Majątek obrotowy przedsiębiorstwa musi być rozłożony na wszystkie etapy obrotu w odpowiedniej formie iw minimalnym, ale wystarczającym wolumenie. Nadwyżki zapasów kierują środki z obiegu, świadczą o niedostatkach wsparcia materiałowego i technicznego, nieprawidłowości w procesach produkcyjnych i sprzedaży produktów. Wszystko to prowadzi do wytępienia zasobów, ich nieefektywnego wykorzystania.

Kryterium efektywności zarządzania kapitałem obrotowym jest czynnik czasu. Im dłużej kapitał obrotowy pozostaje w tej samej formie (gotówka lub towar), tym mniejsza jest efektywność jego wykorzystania przy takich samych innych czynnikach i odwrotnie. Spadek rotacji kapitału obrotowego wskazuje zatem na pogorszenie gospodarowania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie.

1.2 Skład i struktura kapitału obrotowego

Pod składem kapitału obrotowego rozumiemy całość elementów, które tworzą kapitał obrotowy. Podział kapitału obrotowego na kapitał obrotowy i fundusze obrotowe determinowany jest specyfiką ich wykorzystania i dystrybucji w obszarach produkcji i jej sprzedaży.

Aktywa obrotowe obejmują:

Elementy robocizny (surowce, materiały podstawowe i zakupione półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, zbiorniki, części zamienne itp.);

Produkcja w toku i półprodukty własnej produkcji (przedmioty robocizny, które weszły w proces produkcyjny: materiały, części, zespoły i produkty będące w trakcie przetwarzania lub montażu oraz półprodukty własnej produkcji , nie w pełni ukończony przez produkcję w niektórych warsztatach przedsiębiorstwa i poddawany dalszemu przetwarzaniu w innych warsztatach tego samego przedsiębiorstwa);

Odroczone koszty (niematerialne składniki kapitału obrotowego, w tym koszty przygotowania i rozwoju nowych produktów, które są wytwarzane w danym okresie, ale są przypisane do produktów z przyszłego okresu; na przykład koszty projektowania i rozwoju technologii dla nowych rodzajów produktów, do zmiany wyposażenia).

Fundusze obrotu obejmują środki przedsiębiorstwa zainwestowane w zapasy wyrobów gotowych, nieopłacone towary wysłane, środki w rozliczeniach oraz gotówkę w kasie i na rachunkach.

Wielkość kapitału obrotowego zaangażowanego w produkcję determinowana jest głównie przez długość cykli produkcyjnych do wytwarzania produktów, poziom rozwoju technologii, doskonałość technologii i organizację pracy. Wysokość środków obrotowych zależy głównie od warunków sprzedaży produktów oraz poziomu organizacji systemu zaopatrzenia i marketingu produktów.

Stosunek pomiędzy poszczególnymi składnikami kapitału obrotowego, wyrażony w procentach, nazywa się strukturą kapitału obrotowego. Różnicę w strukturach kapitału obrotowego branż determinuje wiele czynników, w szczególności specyfika organizacji procesu produkcyjnego, warunki zaopatrzenia i marketingu, lokalizacja dostawców i konsumentów, struktura kosztów produkcji.

1.3 Źródła tworzenia kapitału obrotowego

Według źródeł powstania kapitał obrotowy dzieli się na własny, pożyczony i przyciągany.

Wszystkie źródła finansowania kapitału obrotowego dzielą się na własne, pożyczone i pozyskane. Fundusze własne odgrywają zasadniczą rolę w organizowaniu obiegu funduszy, gdyż przedsiębiorstwa działające w oparciu o rachunek handlowy muszą posiadać pewną niezależność majątkową i operacyjną, aby prowadzić rentowną działalność gospodarczą i odpowiadać za podejmowane decyzje.

Powstawanie kapitału obrotowego następuje w momencie organizacji przedsiębiorstwa, kiedy tworzony jest jego kapitał docelowy. Źródłem powstania w tym przypadku są fundusze inwestycyjne założycieli przedsiębiorstwa. W toku pracy źródłem uzupełnienia kapitału obrotowego jest uzyskiwany zysk oraz tzw. pasywa stabilne zrównowaŜone z funduszami własnymi. Są to fundusze, które nie należą do przedsiębiorstwa, ale są stale w jego obiegu. Takie fundusze są źródłem tworzenia kapitału obrotowego w wysokości ich minimalnego salda. Należą do nich: minimalne miesięczne zaległości z tytułu wynagrodzenia pracowników przedsiębiorstwa, rezerwy na pokrycie przyszłych wydatków, minimalny przeniesiony dług do budżetu i funduszy pozabudżetowych, środki wierzycieli otrzymane jako zaliczka na produkty (towary, usługi) , zużycie sald środków z przeniesienia itp.

Aby zmniejszyć całkowite zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, a także stymulować jego efektywne wykorzystanie, wskazane jest przyciągnięcie pożyczonych środków. Pożyczone środki to głównie krótkoterminowe kredyty bankowe, za pomocą których zaspokajane są doraźne dodatkowe potrzeby na kapitał obrotowy. Główne kierunki przyciągania kredytów na tworzenie kapitału obrotowego to:

Kredytowanie sezonowych zapasów surowców, materiałów i kosztów związanych z sezonowym procesem produkcyjnym;

Czasowe uzupełnianie braku własnego kapitału obrotowego;

Dokonywanie obliczeń.

Rozrachunki z dostawcami odnoszą się do nieplanowanych pozyskanych źródeł akumulacji kapitału obrotowego. Część zobowiązań jest naturalna, jak wynika z dotychczasowej procedury rozliczeniowej. Przedsiębiorstwa mogą mieć rozliczenia wobec dostawców za otrzymane towary, wykonawców za wykonane prace, Urząd podatkowy o podatkach i płatnościach, o odliczeniach na fundusze pozabudżetowe.

Ważną rolę we wzmacnianiu kondycji finansowej przedsiębiorstwa odgrywa prawidłowa proporcja własnych, pożyczonych i pożyczonych źródeł akumulacji kapitału obrotowego.

Rozdział 2

2.1 Pojęcie deficytu kapitału obrotowego i jego przyczyny

Przyczyny braku środków można podzielić na dwie grupy: wewnętrzną i zewnętrzną. Przyczyny wewnętrzne obejmują te, które powstały w samym przedsiębiorstwie i są zdeterminowane jego specyfiką. Zewnętrzne przyczyny braku gotówki nie zależą od przedsiębiorstwa. Aby przezwyciężyć niedobór środków, istnieją dwa główne sposoby, które należy wdrożyć w kompleksie: zwiększenie napływu i zmniejszenie odpływu środków.

Konsekwencje braku gotówki mogą być bardzo nieprzyjemne dla przedsiębiorstwa, aw niektórych przypadkach godne ubolewania, główne z nich wymieniono poniżej:

Opóźnienia w wypłacie wynagrodzeń pracownikom przedsiębiorstwa.

Wzrost rozrachunków z kontrahentami (w szczególności dostawcami i kontrahentami), bankami i innymi organizacjami finansowymi i kredytowymi.

Wzrost zobowiązań z tytułu wpłat do budżetu i środków pozabudżetowych oraz innych obowiązkowych wpłat.

Zauważalny spadek płynności aktywów firmy.

Wzrost cyklu produkcyjnego na skutek nieterminowych dostaw surowców, materiałów i komponentów z powodu braku płatności (lub opóźnień w płatnościach) dostawcom i kontrahentom.

Przyczyny braku środków można podzielić na dwie grupy: wewnętrzną i zewnętrzną.

Przyczyny wewnętrzne obejmują te, które powstały w samym przedsiębiorstwie i są zdeterminowane jego specyfiką. Najczęstsze z nich to:

Spadek wielkości sprzedaży.

Niedociągnięcia w planowaniu i zarządzaniu asortymentem przedsiębiorstwa, które również mogą powodować spadek sprzedaży.

Słaba implementacja Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie lub brak planowania finansowego.

Brak optymalnego struktura organizacyjna usługi finansowe przedsiębiorstwa.

Brak rachunkowość zarządcza. Obecnie sama rachunkowość wyraźnie nie wystarcza do efektywnego zarządzania przedsiębiorstwem.

Nieracjonalne wykorzystanie zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa.

Niskie kwalifikacje personelu przedsiębiorstwa, w pierwszej kolejności - specjaliści w zakresie rachunkowości, rachunkowości finansowej i zarządczej.

Zewnętrzne przyczyny braku gotówki nie zależą od przedsiębiorstwa. Wśród nich są następujące:

Ostra konkurencja ze strony innych producentów podobnych towarów, robót, usług.

Pojawienie się kryzysu niepłatności poszczególnych przedsiębiorstw lub całej branży, a może nawet całego regionu.

Dystrybucja niepieniężnych form płatności (transakcje barterowe, potrącenia wzajemnych roszczeń itp.).

Niedobór lub znaczny wzrost cen energii, szczególnie charakterystyczny dla przedsiębiorstw zależnych od energii.

Straty z eksportu produktów spowodowane deprecjacją kursu walutowego.

Niespójność przepisów podatkowych, naciski organów podatkowych.

Wysoki koszt kredytu i innych pożyczonych środków.

Inflacja.

Aby przezwyciężyć niedobór środków, istnieją dwa główne sposoby, które należy wdrożyć w kompleksie: zwiększenie napływu i zmniejszenie odpływu środków. Sposoby przezwyciężenia niedoboru kapitału obrotowego zostaną omówione w dalszej części.

2.2 Sposoby przezwyciężenia niedoboru kapitału obrotowego

gdzie C to koszt produktów wytworzonych w okresie rozliczeniowym; Znp, Zkp - wartość stanu zapasów, produkcji w toku i wyrobów gotowych na stanie na początek i koniec okresu.

Bardziej wizualny i wygodny do analizy jest wskaźnik odwrotny - okres obiegu zapasów w dniach (Pos). Jest obliczany według wzoru: Pos = Tper / Oz

gdzie Tper to czas trwania okresu w dniach.

Weź pod uwagę kilka rodzaje rotacji zapasów:

· obrót każdą sztuką towaru w ujęciu ilościowym (w sztukach, objętości, wadze itp.);

obrót każdej pozycji towaru według wartości;

obrót kompletem sztuk lub całym zapasem w ujęciu ilościowym;

Obrót zbiorem pozycji lub całym zapasem według wartości.

Ocena obrotów jest niezbędnym elementem analizy efektywności, z jaką firma dysponuje zapasami. Przyspieszeniu obrotów towarzyszy dodatkowe zaangażowanie środków w obrocie, a spowolnieniu odpływ środków z obrotu gospodarczego, ich relatywnie dłuższe wygaszanie w zasobach (innymi słowy unieruchomienie własnego kapitału obrotowego). Ponadto oczywiste jest, że firma ponosi dodatkowe koszty przechowywania zapasów, związane nie tylko z kosztami magazynowania, ale także z ryzykiem uszkodzenia i zużycia towaru.

W związku z tym przy zarządzaniu zapasami towary przestarzałe i wolno rotujące, będące jednym z głównych elementów wyłączonych z obrotu, powinny podlegać szczególnej kontroli i rewizji.

1. współczynnik maleje - magazyn jest przepełniony;

2. współczynnik rośnie lub jest bardzo wysoki (okres przydatności do spożycia to mniej niż jeden dzień) - praca "od kół", która prowadzi do niepowodzeń w wysyłce towaru do klientów. Należy zauważyć, że niektórzy czołowi producenci pojazdów wykazują po prostu znakomite wyniki procedur logistycznych, na przykład według statystyk część jest przechowywana w magazynie japońskiego producenta Toyoty średnio przez 28 minut.

Być może nie mniej istotną metodą redukcji deficytu kapitału obrotowego jest współpraca z zewnętrznymi firmami windykacyjnymi.

Na Białorusi nie ma prawa regulującego działalność firm windykacyjnych, choć agencje rządowe coraz częściej mówią o konieczności jego uchwalenia. Już w marcu 2009 r. premier Siergiej Sidorski „dał zielone światło” powołaniu grupy roboczej do opracowania niezbędnych dokumentów prawnych związanych z działalnością firm windykacyjnych. Jak dotąd usługi windykacyjne na Białorusi nie są koncesjonowanym rodzajem działalności, a działalność tego rodzaju jest częściowo regulowana różnymi aktami prawnymi.

Wzrost liczby kredytów zagrożonych, który pojawił się pod koniec 2008 roku, zmusił rząd do zastanowienia się nad prawnym uregulowaniem działalności firm windykacyjnych. Według szefa głównego departamentu nadzoru bankowego Narodowego Banku Republiki Białoruś Siergieja Dubkowa, trend ten tłumaczy się tym, że od półtora do dwóch lat obserwuje się aktywny wzrost kredytów konsumenckich w Białoruś. W efekcie następuje wzrost zadłużenia z tytułu kredytów. Tak więc nawet pobieżny rzut oka na wydarzenia w tym obszarze wystarczy, aby stwierdzić: na Białorusi będzie zapotrzebowanie na usługi windykacyjne, a istnienie jasnych ram prawnych do ich realizacji byłoby mile widziane.

Z pomocą faktoringu banki komercyjne i firmy faktoringowe poszerzają zakres świadczonych usług i zwiększają zyski. Alternatywą dla faktoringu może być cesja prawa do dochodzenia wierzytelności, tj. jego sprzedaż innemu wierzycielowi. W praktyce światowej ta forma relacji jest dość powszechna ze względu na fakt, że cesja prawa do roszczenia następuje nie na całą kwotę długu, ale na 20-30% kwoty długu, czyli ze zniżką. O wielkości rabatu decyduje tzw. jakość długu, czyli możliwość jego dochodzenia. W Republice Białoruś jedynie banki i niebankowe organizacje finansowe mają prawo do cesji wierzytelności z dyskontem, co w znacznym stopniu ogranicza zakres jej stosowania dla podmiotów gospodarczych.

Outsourcing niektórych funkcji, takich jak księgowość firmy, obsługa prawna, windykatorzy, kierowcy samochodów itp., może stać się dość istotnym narzędziem.

1) Obszary biznesowe o najniższej rentowności;

2) W kierunku orientacji na klienta:

Branże,

regiony,

potencjał konsumpcyjny,

Lojalność,

· Wypłacalność.

3) Według rodzajów produktów:

grupy towarowe,

· Znaki towarowe,

modele,

· Import - produkcja krajowa,

Cześć koniec - niski koniec,

· obrót,

zwrot z inwestycji,

· Usługi.

4) W zależności od złożoności i kosztu promocji:

Wysoki koszt - niski koszt,

skuteczny – nieskuteczny,

Wizerunek - handel,

Kanały promocji.

5) Kanałami sprzedaży:

Klient końcowy jest partnerem handlowym,

· Punkty sprzedaży,

· Metody sprzedaży: telemarketing, przedstawiciele handlowi, internet i tak dalej.

6) W zakresie kosztów logistycznych:

usługi płatne i bezpłatne,

· Sprzedaż z magazynu - pod zamówienie.

Korzystając z usług ubezpieczycieli, firma musi przede wszystkim określić przedmiot ubezpieczenia – rodzaje ryzyk, dla których zamierza zapewnić zewnętrzną ochronę ubezpieczeniową.

Skład takiego ryzyka zależy od szeregu warunków:

§ ubezpieczenie od ryzyka. Określając możliwość ubezpieczenia swoich ryzyk, firma musi znaleźć możliwość ich ubezpieczenia, biorąc pod uwagę oferowane przez rynek produkty ubezpieczeniowe;

§ Obowiązkowe ubezpieczenie od ryzyka. Szereg ryzyk, zgodnie z warunkami państwowej regulacji działalności gospodarczej przedsiębiorstw, podlega obowiązkowemu ubezpieczeniu;

§ istnienie interesu ubezpieczeniowego przedsiębiorstwa. Charakteryzuje się zainteresowaniem przedsiębiorstwa ubezpieczaniem określonych rodzajów jego ryzyk. Zainteresowanie to determinowane jest składem ryzyk przedsiębiorstwa, możliwością ich neutralizacji dzięki mechanizmom wewnętrznym, poziomem prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka, wysokością możliwej szkody dla poszczególnych ryzyk oraz szeregiem innych czynników;

§ niemożność pełnego zrekompensowania strat z tytułu ryzyka kosztem środków własnych. Przedsiębiorstwo musi zapewnić pełne lub częściowe ubezpieczenie wszystkich rodzajów ubezpieczonych ryzyk katastroficznych związanych z jego działalnością;

§ wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka. Warunek ten determinuje potrzebę objęcia ochroną ubezpieczeniową niektórych ryzyk ich dopuszczalnych i krytycznych grup, jeżeli możliwość ich neutralizacji nie jest w pełni zapewniona przez jego wewnętrzne mechanizmy;

§ nieprzewidywalność i niekontrolowanie ryzyka przez przedsiębiorstwo. Brak doświadczenia lub wystarczającej bazy informacyjnej nieraz nie pozwala w przedsiębiorstwie na określenie stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia ryzykownego dla poszczególnych ryzyk lub na obliczenie możliwej dla nich wysokości szkody. W takim przypadku lepiej skorzystać z systemu ubezpieczenia ryzyka;

§ Dopuszczalny koszt ochrony ubezpieczeniowej na ryzyko. Jeżeli koszt ochrony ubezpieczeniowej nie odpowiada poziomowi ryzyka lub możliwościom finansowym przedsiębiorstwa, należy z niego zrezygnować poprzez wzmocnienie odpowiednich środków jego neutralizacji poprzez mechanizmy wewnętrzne.

Oferowane na rynku usługi ubezpieczeniowe, które zapewniają ubezpieczenie ryzyk przedsiębiorstwa, są klasyfikowane według formy, przedmiotu, wielkości i rodzaju.

Formularze dzielą się na ubezpieczenia obowiązkowe i dobrowolne.

Ubezpieczenie obowiązkowe jest formą ubezpieczenia opartą na prawnym obowiązku jego realizacji zarówno dla ubezpieczonego, jak i ubezpieczyciela.

Obiekty rozróżniają ubezpieczenia majątkowe, OC i osobowe.

Ubezpieczenie mienia obejmuje wszystkie główne rodzaje aktywów materialnych i niematerialnych przedsiębiorstwa.

Ubezpieczenie osobowe obejmuje zakładowe ubezpieczenie na życie pracowników, a także ewentualne przypadki utraty zdolności do pracy itp. Poszczególne rodzaje tego ubezpieczenia są realizowane przez przedsiębiorstwo na zasadzie dobrowolności kosztem jego zysków zgodnie z układ zbiorowy pracy i indywidualne umowy o pracę.

Pod względem wolumenu ubezpieczenie dzieli się na pełne i częściowe.

Pełne ubezpieczenie zapewnia ochronę ubezpieczeniową przedsiębiorstwa przed negatywnymi skutkami ryzyk w przypadku zdarzenia ubezpieczeniowego.

W podziale na rodzaje rozróżnia się ubezpieczenia majątkowe, ubezpieczenia ryzyk kredytowych, ryzyka depozytowe, ryzyka inwestycyjne, ryzyka pośrednie, gwarancje finansowe i inne rodzaje ryzyka.

Ubezpieczeniem majątkowym (majątkowym) objęte są wszystkie aktywa materialne i niematerialne przedsiębiorstwa. Można go przeprowadzić w wysokości ich rzeczywistej wartości rynkowej, jeśli istnieje odpowiednia ocena ekspercka. Ubezpieczenie różnego rodzaju tych aktywów może być realizowane u kilku (a nie jednego) ubezpieczycieli, co gwarantuje większą pewność ochrony ubezpieczeniowej.

Inne rodzaje ryzyka - przedmiotem są inne rodzaje ryzyka, które nie są zawarte w tradycyjnych rodzajach ubezpieczeń.

W zależności od stosowanych systemów ubezpieczeniowych, ubezpieczenia rozróżnia się według rzeczywistej wartości nieruchomości, ubezpieczenia w systemie odpowiedzialności proporcjonalnej, ubezpieczenia w systemie „pierwszego ryzyka”, ubezpieczenia z wykorzystaniem franczyzy.

Ubezpieczenie odpowiedzialności proporcjonalnej zapewnia częściową ochronę ubezpieczeniową niektórych rodzajów ryzyka. W takim przypadku odszkodowanie ubezpieczeniowe do wysokości poniesionej szkody realizowane jest proporcjonalnie do współczynnika ubezpieczenia (stosunek sumy ubezpieczenia określonej umową ubezpieczenia do wielkości oceny ubezpieczeniowej przedmiotu ubezpieczenia).

Samoubezpieczenie staje się konieczne w następujących przypadkach:

§ korzyść ekonomiczna z jego stosowania jest oczywista w porównaniu z innymi metodami ograniczania ryzyka;

§ nie jest możliwe zapewnienie wymaganego ograniczenia lub pokrycia ryzyk spółki w ramach innych metod zarządzania ryzykiem.

Główne formy samoubezpieczenia to:

§ utworzenie funduszu rezerwowego (ubezpieczeniowego) przedsiębiorstwa. Jest tworzony zgodnie z wymogami prawa i statutu przedsiębiorstwa. Celem jego utworzenia jest pokrycie nieprzewidzianych wydatków, rozliczeń, wydatków na likwidację podmiotu gospodarczego; wypłaty odsetek od obligacji i dywidendy z akcji uprzywilejowanych w przypadku niewystarczających zysków na te cele. Co najmniej 5% kwoty zysku otrzymanego przez przedsiębiorstwo w okresie sprawozdawczym jest kierowane na jego utworzenie;

§ tworzenie celowych funduszy rezerwowych. Na przykład fundusz ubezpieczeniowy od ryzyka cenowego (na okres tymczasowego pogorszenia warunków rynkowych); fundusz przeceny towarów w przedsiębiorstwach handlowych; fundusz na umorzenie nieściągalnych należności z tytułu operacji kredytowych przedsiębiorstwa itp. Wykaz takich funduszy, źródła ich powstania oraz wysokość dokonywanych w nich potrąceń określa statut przedsiębiorstwa i inne przepisy wewnętrzne;

§ tworzenie sum rezerwowych środków finansowych w systemie budżetów przekazywanych do różnych ośrodków odpowiedzialności. Takie rezerwy są zwykle przewidziane we wszystkich rodzajach budżetów kapitałowych oraz w wielu elastycznych budżetach bieżących;

§ utworzenie systemu ubezpieczeniowych zapasów środków rzeczowych i finansowych dla poszczególnych składników majątku obrotowego przedsiębiorstwa. Zapasy ubezpieczeniowe tworzone są dla środków pieniężnych, surowców, materiałów, wyrobów gotowych. Wielkość zapotrzebowania na rezerwy ubezpieczeniowe dla poszczególnych składników majątku obrotowego ustalana jest w procesie ich normalizacji;

Leasing jest równie ważnym sposobem walki z niedoborem kapitału obrotowego. Zwyczajowo wyróżnia się następujące formy leasingu:

leasing operacyjny (wynajem) - umożliwia zakup niezbędnych środków trwałych (sprzęt, samochody itp.) do użytkowania przy minimalnych kosztach

Leasing finansowy - 1) to nabycie własności środków trwałych z zaliczeniem ich wartości do kosztów i rozłożeniem na raty. 2) jest to nabycie własności środków trwałych z płatnością ratalną (w ratach). Jednocześnie koszt nabytych środków trwałych obciąża koszty

· zwrotny leasing finansowy – Bank nabywa środki trwałe od przedsiębiorstwa (indywidualnego przedsiębiorcy) wraz z ich dalszym leasingiem na rzecz tego samego przedsiębiorstwa (indywidualnego przedsiębiorcy). Jednocześnie (Główne zalety) Najemca ma wolną gotówkę (na rachunku bieżącym) oraz ulgi podatkowe.

Z reguły korzystanie z leasingu zapewnia większą efektywność niż pozyskiwanie środków kredytowych z banków lub wykorzystanie środków własnych odwracając je od innych celów. Generalnie jednak zarówno opcja pożyczkowa, jak i leasingowa pozwalają na obniżenie kosztów przedsiębiorstwa na nabycie środków trwałych ze względu na niższy koszt pożyczonych środków w porównaniu ze średnioważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa. Jednocześnie należy zauważyć, że przyciąganie środków kredytowych, w przeciwieństwie do leasingu finansowego, znajduje odzwierciedlenie w wynikach finansowych przedsiębiorstwa, a przede wszystkim w strukturze kapitałowej przedsiębiorstwa.

Jako zabezpieczenie kredytu, które może zapewnić zarówno kredytobiorca, jak i osoby trzecie, banki biorą pod uwagę:

zapasy, surowce, produkty gotowe w magazynie;

towary w obrocie i przetwórstwie;

sprzęt i pojazdy produkcyjne;

· nieruchomość;

papiery wartościowe i zobowiązania dłużne.

Cenę zastawu mienia oferowanego jako zabezpieczenie ustala się co do zasady na nie więcej niż 70% wartości rynkowej. W niektórych przypadkach (np. nieruchomości, urządzenia przemysłowe) konieczne jest zaangażowanie niezależnego rzeczoznawcy majątkowego w celu oszacowania wartości rynkowej nieruchomości. Zastawione mienie jest ubezpieczone na rzecz banku w jednej z firm ubezpieczeniowych współpracujących z bankiem według wyboru kredytobiorcy.

Jako dodatkowe zabezpieczenie można rozważyć:

gwarancje osób fizycznych;

· Gwarancje przedsiębiorstw i organizacji o stabilnej sytuacji finansowej.

Te rodzaje zabezpieczeń mogą być używane pojedynczo lub w połączeniu.

Generalnie należy zauważyć, że istnieje szereg zarówno rodzajów przedsięwzięć biznesowych, jak i indywidualnych projektów inwestycyjnych, których realizacja nie wymaga dużego kapitału obrotowego, a dostępność kapitału obrotowego w ogóle nie ma na nie znaczącego wpływu, na przykład prowadzenie działalności gospodarczej i inwestowanie w nietradycyjne źródła energii, rozwój nieruchomości, inwestycje w transport ropy i gazu rurociągami i inne.

2.3 Pokonywanie niedoboru kapitału obrotowego w SOOO" Telesystemy mobilne"

JLLC „Mobile TeleSystems”, znak towarowy „MTS” jest największym operatorem telekomunikacyjnym na Białorusi. Kluczowe wskaźniki finansowe i osiągnięcia przedsiębiorstw za II kwartał 2012 r. zostały przedstawione w Tabeli 1 i Tabeli 2

Tabela 1. Kluczowe wskaźniki finansowe za II kwartał 2012 r.

Przychody JLLC „Mobile TeleSystems” w II kwartale 2012 roku wzrosły o 14% w porównaniu do I kwartału 2012 roku i wyniosły 86,7 mln USD.
OIBDA w II kw. 2012 wzrosła o 13% w porównaniu do I kw. 2012 do 40,3 mln USD.
Ruch komercyjny na abonenta miesięcznie (MOU) w II kwartale 2012 roku wzrósł o 6% w porównaniu do I kwartału 2012 roku i wyniósł 521 minut na abonenta.
Średni miesięczny przychód ze sprzedaży usług na abonenta (ARPU) w II kwartale 2012 roku wzrósł o 16% w porównaniu do I kwartału 2012 roku i wyniósł 5,2 USD.
Marża OIBDA w II kwartale 2012 roku wyniosła 46,48%. ...

Podobne dokumenty

Analiza wykorzystania kapitału obrotowego, ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa przemysłowego. Obrót kapitału obrotowego: zwiększenie poziomu rentowności kapitału obrotowego, zmniejszenie strat wewnątrzprodukcyjnych. Zadania praktyczne.

prace kontrolne, dodano 30.11.2007

Skład i struktura kapitału obrotowego. Wskaźniki efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego. Źródła powstawania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Racjonowanie kapitału obrotowego na elementy niezbędne do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

prezentacja, dodano 23.03.2015

Pojęcia i znaczenie kapitału obrotowego, ich skład i struktura. Oszczędzanie elementów kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie. Metody normalizacji kapitału obrotowego. Sposoby określenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy, główne sposoby na przyspieszenie ich obrotu.

praca semestralna, dodana 13.02.2012

Pojęcie kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i ich klasyfikacja. Główne etapy, przez które przechodzą aktywa obrotowe w procesie obrotu. Skład i struktura kapitału obrotowego, ich obrót. Ocena efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

praca semestralna, dodana 29.07.2011

Klasyfikacja kapitału obrotowego. Analiza składu aktywów obrotowych. Analiza obrotu kapitału obrotowego. Ogólna ocena rotacji majątku firmy. Obliczanie standardu kapitału obrotowego. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

streszczenie, dodane 1.12.2003

Podstawowe definicje i klasyfikacja kapitału obrotowego. Analiza kapitału obrotowego UAB „Czeboksary Zakłady Kruszyw” i ich reglamentacji. Ocena kapitału obrotowego. Sposoby poprawy efektywności produkcji i przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego.

praca semestralna, dodana 20.05.2014

Krótka charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna KFH „Andreapolskoe”. Analiza wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Skład i wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego przez przedsiębiorstwo. Racjonowanie i poprawa racjonowania kapitału obrotowego.

praca semestralna, dodano 26.02.2008

Struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Wartość ich najlepszego wykorzystania w warunkach gospodarka rynkowa. System wskaźników i sposobów przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego. Obieg funduszy przedsiębiorstw. Źródła tworzenia kapitału obrotowego.

test, dodano 23.03.2010

Analiza struktury, dynamiki i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w SA „Syberyjski Departament Budowy Studni”. Metodyka prognozowania wartości kapitału obrotowego. Procedura ustalania wysokości kapitału obrotowego na okres planowania.

praca semestralna, dodana 30.03.2015

Kapitał obrotowy podstawą funkcjonowania przedsiębiorstwa. Istota, pojęcie, cechy finansowania i źródła tworzenia kapitału obrotowego. Analiza ekonomiczna stanu, struktury i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w OAO „Ilbirs”.

negocjowana wypłacalność aktywów własnych

W ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa zaangażowane są własne aktywa obrotowe. Obecność własnego kapitału obrotowego jest jednym z ważnych wskaźników stabilności finansowej organizacji. Brak SOS wskazuje, że cały kapitał obrotowy organizacji i ewentualnie część aktywów trwałych (o ujemnej wartości własnego kapitału obrotowego) powstaje ze źródeł pożyczonych. Poprawa sytuacji finansowej przedsiębiorstwa nie jest możliwa bez efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym, polegającego na identyfikacji najistotniejszych czynników i wdrażaniu działań zwiększających bezpieczeństwo przedsiębiorstwa własnym kapitałem obrotowym.

Sytuację finansową przedsiębiorstwa można oceniać z perspektywy krótko- i długoterminowej. W pierwszym przypadku kryteriami oceny sytuacji finansowej są płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. możliwość terminowego i pełnego rozliczenia zobowiązań krótkoterminowych.

Przez płynność aktywa rozumie się jego zdolność do przekształcenia w gotówkę, a stopień płynności określa długość okresu, w którym można przeprowadzić tę transformację. Im krótszy okres, tym wyższa płynność tego typu aktywów.

Mówiąc o płynności przedsiębiorstwa mają na myśli to, że dysponuje ono kapitałem obrotowym w wysokości teoretycznie wystarczającej na spłatę krótkoterminowych zobowiązań, nawet jeśli nie dotrzymują one przewidzianych kontraktami terminów zapadalności.

Wypłacalność oznacza, że przedsiębiorstwo posiada środki pieniężne i ich ekwiwalenty wystarczające do opłacenia zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty. Zatem głównymi oznakami wypłacalności są: a) obecność wystarczających środków na rachunku bieżącym; b) brak zaległych należności.

Wysokość własnego kapitału obrotowego. Charakteryzuje tę część kapitału własnego firmy, która jest źródłem pokrycia jej majątku obrotowego (tj. majątku o obrocie poniżej jednego roku). Jest to wyliczony wskaźnik, który zależy zarówno od struktury aktywów, jak i od struktury źródeł finansowania. Wskaźnik ma szczególne znaczenie dla przedsiębiorstw zajmujących się: działalności komercyjne i inni pośrednicy. Ceteris paribus, wzrost tego wskaźnika w dynamice jest uważany za pozytywny trend. Głównym i stałym źródłem powiększania środków własnych jest zysk. Konieczne jest rozróżnienie między „kapitałem obrotowym” a „kapitałem obrotowym własnym”. Pierwszy wskaźnik charakteryzuje majątek przedsiębiorstwa (sekcja II aktywa bilansu), drugi - źródła finansowania, czyli część kapitału własnego przedsiębiorstwa, uważaną za źródło pokrycia majątku obrotowego. Wartość własnego kapitału obrotowego jest liczbowo równa nadwyżce aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Możliwa jest sytuacja, gdy wartość zobowiązań bieżących przekracza wartość aktywów obrotowych. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w tym przypadku jest uważana za niestabilną; konieczne jest podjęcie natychmiastowych działań w celu jego poprawienia.

Rozważ główne wskaźniki i współczynniki SOS charakteryzujące wypłacalność i płynność przedsiębiorstw:

1) Własny kapitał obrotowy- (odzwierciedla wystarczalność środków trwałych do finansowania majątku trwałego) SOS = SK-VA, str. 490 - str. 190 (formularz nr 1)

Własny kapitał obrotowy obliczany jest jako wartość funduszy własnych spółki pomniejszona o aktywa trwałe i jest wskaźnikiem tego, w jakim stopniu kapitał obrotowy spółki powstaje z jej środków własnych. Badanie dynamiki własnego kapitału obrotowego, zarówno w wartościach bezwzględnych, jak i w odniesieniu do całkowity koszt majątek jest bardzo ważnym narzędziem analizy finansowej, ponieważ pozwala analitykowi na wyciągnięcie wstępnych wniosków na temat niezależności finansowej, wypłacalności (płynności) i efektywności przedsiębiorstwa.

Jeśli SOS > 0, wówczas przedsiębiorstwo posiada więcej stałych źródeł (zasobów) niż jest to konieczne do samofinansowania.

Jeśli SOS< 0, wówczas źródłem pokrycia środków trwałych i aktywów trwałych są zobowiązania krótkoterminowe. Jeżeli nadejdzie termin wykonania zobowiązań wobec wierzycieli, a wskaźnik SOS nie zmienia się, to wymagane będzie albo przyciągnięcie pożyczonych środków, albo sprzedaż środków trwałych i aktywów trwałych (a te z kolei należą do najwolniejszych i najtrudniejszych do sprzedania).

W związku z tym sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest niestabilna i konieczne są pilne działania w celu jej skorygowania.

2) wskaźnik finansowy F1- (używany do scharakteryzowania płynności przedsiębiorstwa) F1 = SOS- str. 210 - str. 220 (formularz nr 1)

Jeśli F1< 0 oznacza to brak własnego kapitału obrotowego ( SOS) na tworzenie zapasów przedsiębiorstwa, co jest negatywnym wskaźnikiem dla działalności przedsiębiorstwa (okresowy brak środków na pilne potrzeby, naruszenie wypłacalności itp.)

Jeśli F1 > 0 oznacza to wystarczalność własnych środków obrotowych ( SOS) na tworzenie rezerw, co jest pozytywnym momentem dla działalności przedsiębiorstwa (przedsiębiorstwo ma wystarczające środki niezbędne do rozwoju biznesu).

Jeśli F1 = 0, wówczas w przedsiębiorstwie dochodzi do sytuacji, w której wszystkie własne aktywa obrotowe ( SOS) zmaterializowały się w zapasach do produkcji. Zakres, w jakim taka polityka jest prawidłowa, można ocenić na podstawie: wskaźniki wyniku działalności finansowej i gospodarczej za okres sprawozdawczy.

3) Najbardziej uogólniającym bezwzględnym wskaźnikiem stabilności finansowej jest nadwyżka lub brak źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów, tj. różnica między wartością źródeł finansowania a wartością zapasów i kosztów. Dotyczy to udostępniania źródeł środków własnych i pożyczonych, z wyjątkiem zobowiązań i innych zobowiązań.

W zależności od stosunku wartości wskaźników zapasów, własnego kapitału obrotowego i innych źródeł tworzenia rezerw można wyróżnić z pewnym stopniem umowności następujące rodzaje stabilności finansowej:

Trzy wskaźniki dostępności źródeł tworzenia rezerw i kosztów odpowiadają trzem wskaźnikom dostępności rezerw i kosztów ze źródłami tworzenia.

Tabela 1. Algorytm obliczeniowy wskaźniki bezwzględne charakteryzujące różne rodzaje źródeł

Można wyróżnić 4 rodzaje sytuacji finansowych:

1. Absolutny niezależność finansowa. Tego typu sytuacja jest niezwykle rzadka i reprezentuje skrajny rodzaj stabilności finansowej.

2. Normalna niezależność kondycji finansowej, która gwarantuje wypłacalność.

3. Niestabilna sytuacja finansowa, związana z naruszeniem wypłacalności, ale w której nadal możliwe jest przywrócenie równowagi poprzez uzupełnienie źródeł środków własnych, zmniejszenie należności, przyspieszenie obrotu zapasami.

4. Kryzysowa sytuacja finansowa, w której firma jest całkowicie uzależniona od pożyczonych źródeł finansowania. Kapitał własny, długoterminowe i krótkoterminowe kredyty i pożyczki nie wystarczają na finansowanie kapitału obrotowego, czyli uzupełnianie zapasów odbywa się kosztem środków wygenerowanych w wyniku spowolnienia spłaty zobowiązań.

4) Względnym wskaźnikiem charakteryzującym bezpieczeństwo przedsiębiorstwa SOS jest współczynnik bezpieczeństwa przedsiębiorstwa własnym kapitałem obrotowym (Koss).

koss = SOS / OA

Definiuje się go jako stosunek własnego kapitału obrotowego do wartości majątku obrotowego firmy (s. 490 - s. 190): s. 290. Kapitał własny w obiegu liczony jest jako różnica między kapitał własny organizacji i jej majątku trwałego (s. 490 - s. 190) Wartość normatywna Koss = 0,1

Ta metoda oceny jest uważana za dość trudną, ponieważ na świecie zwyczajowo kwalifikuje się cokolwiek wskaźniki finansowe jako niezadowalające, jeśli okażą się gorsze od średnich branżowych wartości odpowiednich współczynników. W Rosji, gdy cała branża może być w kryzysie finansowym, rozsądne jest porównywanie wskaźników finansowych przedsiębiorstwa z tymi samymi wskaźnikami zdrowych finansowo otwartych spółek w branży, których udziały realnie nie spadają w cenie akcji rynku – a przynajmniej spadać nie szybciej niż spada indeks cenowy całego rynku akcji.

Z powyższego wynika, że:

konieczne jest wyraźne rozróżnienie stanu niewypłacalności, który można ustalić Służba Federalna RF w przypadku niewypłacalności (upadłości) i odzyskania środków finansowych oraz stanu upadłości, który może zostać uznany tylko przez sąd, który jest we wszystkich okolicznościach sprawy;

Krytycznymi czynnikami przy ocenie wypłacalności (upadłości) organizacji są nie tyle wartości, jak wskaźnik płynności bieżącej, współmierne do majątku obrotowego i zaciągniętych zobowiązań bieżących organizacji, ale:

stosunek całkowitego zadłużenia do całej wartości bilansowej lub rynkowej (likwidacyjnej) majątku spółki;

stosunek zobowiązań z tytułu bieżących i przyszłych płatności (w tym podatków) oraz należności za zrealizowane zamówienia;

to samo dotyczy przeterminowanych zobowiązań i należności. Rekomendowane podejście powinno zapobiegać fałszywym wnioskom o niewypłacalności, a tym bardziej upadłości przedsiębiorstw w kontekście trwającego kryzysu wzajemnych niepłatności w gospodarce, który szczególnie dotyka organizacje i przedsiębiorstwa specjalizujące się w realizacji kontraktów długoterminowych rodzaj.

4) Współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego.

Współczynnik elastyczności charakteryzuje, jaki udział źródeł środków własnych ma postać mobilną i jest równy stosunkowi różnicy między sumą wszystkich źródeł środków własnych a kosztem środków trwałych do sumy wszystkich źródeł środków własnych fundusze oraz długoterminowe pożyczki i pożyczki.

Współczynnik pokazuje, jaka część wielkości własnego kapitału obrotowego (w literatura specjalna bywają też nazywane funkcjonującym, czyli pracującym kapitałem) stanowią najbardziej mobilny składnik aktywów obrotowych – gotówkę. Wyznacza się ją stosunkiem wartości środków pieniężnych do wartości własnego kapitału obrotowego (różnica między aktywami obrotowymi a pasywami).

Stosując ten współczynnik w analizie ekonomicznej należy pamiętać o jego ograniczeniach. W warunkach gospodarki rosyjskiej, która wciąż jest daleka od stabilności (przez stabilność należy rozumieć przede wszystkim obecność stabilnych prawnych i warunki ekonomiczne: Ramy prawne, mechanizm podatkowy, proporcje cenowe itp.) współczynnik ten należy traktować z dużą ostrożnością. Dopiero jak zwykle, ze względu na specyfikę rozpatrywanego rodzaju działalności, relacje strukturalne i proporcje w majątku oraz źródłach finansowania w stabilnych warunkach, wskaźnik ten zacznie nabierać wartości analitycznej. Przede wszystkim będzie wyznacznikiem zmian warunków otrzymywania środków i ich wydatkowania.

Wzór na obliczenie współczynnika manewrowości własnego kapitału obrotowego:

CmanSOS = SOS/SC

(str. 490 - str. 190 + str. 5 10) /str. 490 f1

Przemyśl to optymalna wartość wskaźnik ten może zbliżyć się do 0,5.

5) Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów

Wskaźnik ten charakteryzuje tę część kosztu zapasów, która pokrywana jest własnym kapitałem obrotowym, a także tradycyjnie ma duże znaczenie w analizie kondycji finansowej. Wartość tego współczynnika musi przekraczać wartość 0,5.

Udział SOS_w_GZ = SOS/ZZ

gdzie SOS - własny kapitał obrotowy (s. 490 - s. 190), ZZ - zapasy i koszty (s. 210 + s. 220, druga część bilansu)