Öz sermaye getirisi formülü. ROE işin kalbidir

karlılık Eşitlik (ROE, özkaynak kârlılığı) özkaynak kârlılığını ifade eden bir finansal göstergedir. Göstergeye yakın yatırım getirisi.
Gösterge, dönem net karının işletmenin öz sermayesine oranını gösterir.

ROE formülü

ROE = PE / SK
, nerede:
PE - net kazanç;
SC - eşitlik.

Net gelir, adi hisse senetleri üzerindeki temettüleri içermez ve özkaynak, imtiyazlı hisseleri içermez.

ROE Faydaları

ROE oranı yatırımcılar, üst düzey yöneticiler, işletme sahipleri için kendi yatırımlarının etkinliğini (ödünç alınan fonlar hariç) gösterdiği için en önemli göstergelerden biridir.

ROE'nin Dezavantajları

Analistler, şuna inanarak ROE göstergesinin güvenilirliğini sorguluyor: özkaynak kârlılığı oranışirketin değerini abartıyor. ROE'nin tamamen güvenilir olmamasına neden olan 5 faktör vardır:

• Yüksek proje süresi - analiz süresi ne kadar uzunsa, ROE ne kadar yüksekse.
• Bilançodaki toplam yatırımın küçük bir payı. pay ne kadar küçükse ROE ne kadar yüksekse.
• Düzensiz amortisman. Daha düzensiz raporlama dönemi amortisman, ROE ne kadar yüksekse.
• Yavaş yatırım getirisi. Proje ne kadar yavaş amorti ederse, ROE ne kadar yüksekse.
• Büyüme oranları ve yatırım oranları. Şirket ne kadar genç olursa, bilanço büyümesi o kadar hızlı olur, ROE ne kadar düşükse.

ROE hesaplaması Bilançoda yüksek sermaye payına sahip bir şirketi analiz edersek, ROE hesaplamasının şeffaf olmayacağı gerçeğiyle karmaşıktır. Net varlık değerinin olumsuz bir göstergesiyle, ROE'nin hesaplanması ve müteakip analizi etkisizdir.

Yönerge ROE

ROE normu için Gelişmiş ülkeler%10-12'dir. Yüksek enflasyon oranına sahip gelişmekte olan ülkeler için - birçok kez daha. Ortalama olarak, %20. Kabaca söylemek gerekirse, öz sermaye getirisi, şirketin yatırım çekme oranıdır.
Özkaynak kârlılığı oranının analizişirketin bölümlerine göre (iş alanlarına göre), belirli bir ürün veya hizmetin üretimi için belirli bir iş koluna yatırım yapmanın etkinliğini açıkça gösterebilir. Ayrıca yatırımcılar için ROE karşılaştırması Menfaat sahibi olduğu iki şirket için getiri açısından en etkilisini gösterebilmektedir.
değerlendirirken standart ROE değeri değiştirme maliyeti dikkate alınmalıdır. Şu anda mevcutsa menkul kıymetler düşük risk göstergesi ile, yılda %16 getiriyor ve ana iş kolu %9'luk bir ROE veriyorsa, ROE için hedef daha yüksek ayarlanmalı veya bir bütün olarak iş gözden geçirilmelidir.

Siteden malzeme

Özkaynak Getirisi Nedir?

özkaynak kârlılığı (ROE), ayrıca "Özkaynak Getirisi" terimini kullandı - muhasebe karı açısından hissedarların yatırım getirisini gösteren bir finansal oran. Bu muhasebe değerleme yöntemi, yatırım getirisine (ROI) benzer.
Bu göreceli performans göstergesi şu formülle ifade edilir:
Dönem için alınan net karı kuruluşun özkaynaklarına bölün.
Net kâr tutarı, adi hisse senetlerine ödenen temettüler hariç, ancak imtiyazlı hisselere ödenen temettüler (varsa) dikkate alınarak mali yıl için alınır. İmtiyazlı paylar hariç sermaye alınır.

ROE'nin Faydaları

Getiri ROE'sinin finansal göstergesi, işletmeye yatırılan sermayenin ne kadar verimli kullanıldığını, şirketin varlıklarını kâr etmek için ne kadar verimli kullandığını anlamak için kullanılabildiğinden yatırımcılar veya işletme sahipleri için önemlidir. Bu gösterge, kuruluşun tüm sermayesini (veya varlıklarını) değil, yalnızca işletme sahiplerine ait olan kısmını kullanma verimliliğini karakterize eder.
Bununla birlikte, Özsermaye Getirisi, ekonomik değeri olduğundan fazla tahmin ettiğine inanıldığından, bir şirketin değerinin güvenilir olmayan bir ölçüsüdür. En az beş faktör vardır:
1. Projenin süresi. Ne kadar uzun olursa, fazla tahmin o kadar büyük olur.
2. Büyük harf kullanımı politikası. Aktifleştirilen toplam yatırımların payı ne kadar küçükse, fazla tahmin o kadar büyük olur.
3. Amortisman oranı. Düzensiz yastıklama, daha yüksek bir ROE ile sonuçlanır.
4. Yatırım maliyetleri ile giriş yoluyla geri dönüş arasındaki gecikme Para. Zamandaki boşluk ne kadar büyük olursa, fazla tahmin derecesi o kadar yüksek olur.
5. Yeni yatırımların büyüme oranları. Hızlı büyüyen şirketler daha düşük Özkaynak Getirisine sahiptir.

Öz sermaye karlılığı, en önemli iş performans göstergelerinden biridir. Herhangi bir yatırımcı, finansmanını bir işletmeye yatırmadan önce bu parametreyi analiz eder. Sahiplerine ve yatırımcılara ait varlıkların ne kadar yetkin kullanıldığını gösterir.

Excel'deki eşitlik formülünün bir örneği indirilebilir.

Özkaynak kârlılığı oranı, net karın şirketin kendi fonlarına oranının değerini yansıtır. Böyle bir hesaplamanın, kuruluşun borçlanma kısıtlamaları ile yüklenmeyen pozitif varlıkları olduğunda anlamlı olduğu açıktır.

Özkaynak kârlılığının değerlendirilmesi

Aşağıdaki göstergeler özkaynak karlılığını etkiler:

• işletme faaliyetinin verimliliği (satışlardan elde edilen net kar);
• kuruluşun tüm varlıklarının iadesi;
• öz ve ödünç alınan fonların oranı.

Karlılık oranına bakarak bir işletmenin getirisi nasıl değerlendirilir?

1. Alternatif getirilerle karşılaştırın. Bir işadamı parasını başka bir işe yatırırsa ne kadar kazanır? Örneğin, fonları yılda %10 getirecek bir banka mevduatına bağlayacaktır. Ve mevcut işletmenin karlılık oranı sadece %5'tir. Böyle bir şirketi geliştirmenin uygun olmadığı açıktır.
2. Göstergeyi bölgede tarihsel olarak gelişen normlarla karşılaştırın. Böylece İngiltere ve ABD'deki şirketlerin ortalama karlılıkları %10-12'dir. Ekonomileri istikrarlı olan ülkelerde %12-15 aralığında bir katsayı arzu edilir. Rusya için - %20. Her belirli durumda, göstergenin değerleri birçok faktörden (enflasyon, endüstriyel gelişme, makroekonomik riskler vb.) etkilenir.
3. Yüksek karlılık her zaman yüksek anlamına gelmez finansal sonuçlar. Oran ne kadar yüksekse o kadar iyidir. Ancak yalnızca yatırımların büyük bir kısmı şirketin kendi fonları olduğunda. Ödünç alınan fonlar baskınsa, kuruluşun ödeme gücü risk altındadır.

Bu nedenle, büyük bir borç yükü için tehlikelidir. finansal istikrar firmalar. Şirketin bu kadar sermayesi varsa, öz sermaye getirisini hesaplamak yararlıdır. Hesaplamada ödünç alınan fonların baskınlığı, iş getirisini analiz etmek için pratik olarak uygun olmayan olumsuz bir gösterge verir.

Her ne kadar karlılık oranı konusunda kategorik olmak imkansız olsa da. Analizde kullanımının bazı sınırlamaları vardır. Sahibinin veya yatırımcının gerçek geliri, varlıklara değil, operasyonel verimliliğe (satışlara) bağlıdır. Tek bir öz sermaye yatırım getirisi göstergesine dayanarak, bir firmanın üretkenliğini değerlendirmek zordur.

Çoğu şirket yoğun bir şekilde kaldıraçlıdır. Aynı bankalar yalnızca ödünç alınan fonlarda (çekilen mevduat) bulunur. Ve net varlıkları yalnızca finansal istikrarın garantörü olarak hizmet eder.

Her neyse, ancak karlılık oranı, şirketin yatırımcılar ve mal sahipleri için kazanılan gelirini gösteriyor.

Öz sermaye getirisi nasıl hesaplanır?

Şirketin özkaynak kârlılığı, şirketin birim maliyet başına elde edeceği kâr miktarını gösterir. kendi fonları. Potansiyel bir yatırımcı için bu göstergenin değeri şunları belirler:

1. Karlılık oranı, yatırılan sermayenin ne kadar akıllıca kullanıldığına dair bir fikir verir.
2. Sahipler, fonlarını işletmenin yetkili sermayesini oluşturarak yatırırlar. Buna karşılık, kârın bir yüzdesini alma hakkına sahiptirler.
3. Öz sermaye getirisi, yatırımcının şirkete verilen her bir rubleden elde edeceği kâr miktarını yansıtır.

Bilançonun hesaplanması için öz sermaye getirisi formülü

Hesaplama, net dönem karının, aynı dönem için şirketin özkaynaklarına oranıdır. Veriler Kar ve Zarar Tablosu ve Bilançodan alınmıştır. Katsayıyı yüzde olarak bulmanız gerekiyorsa, sonuç 100 ile çarpılır.

Net kâra dayalı özkaynak kârlılığı formülü:

RSK \u003d PE / SK (ort.) * 100, burada

• RSK - özkaynak kârlılığı,
• PE - fatura dönemi için net kar,
• SC (bkz.) - ortalama boyut Aynı fatura dönemi için yapılan yatırımlar.

Formül hesaplama örneği. "A" firmasının 100 milyon ruble tutarında kendi fonu var. Raporlama yılı için net kâr 400 milyon olarak gerçekleşti. RSK \u003d 100 milyon / 400 milyon * 100 \u003d %25.

Bir yatırımcı, nereye para yatırmanın daha karlı olduğuna karar vermek için birkaç şirketi karşılaştırabilir.

Örnek vermek. "A" ve "B" firması aynı miktarda öz sermayeye, 100 milyon rubleye sahiptir. "A" girişiminin net karı 400 milyon ve "B" girişiminin net karı 650 milyondur. Verileri formülde değiştirin. "A" şirketinin karlılık oranının -% 25, ​​"B" -% 15 olduğunu görüyoruz. İlk organizasyonun karlılığının, gelir pahasına (net kar) değil, kendi fonları pahasına daha yüksek olduğu ortaya çıktı. Sonuçta her iki işletme de aynı miktarda sermaye yatırımı ile işe girdi. Ama "B" firması daha iyi çalıştı.

Karlılığın doğru hesaplanması

Daha doğru veriler elde etmek için, analiz edilen dönemi ikiye bölmek mantıklıdır: belirli bir sürenin başında ve sonunda geliri hesaplamak.

Hesaplama:

RSK \u003d PE * 365 (ilgi yılındaki gün sayısı) / ((SKng + SKkg) / 2), nerede

• SKng - yılın başında öz sermaye;
• SKkg - raporlama yılının sonunda özkaynak miktarı.

Göstergenin yüzde olarak ifade edilmesi gerekiyorsa, sonuç sırasıyla 100 ile çarpılır.

Muhasebe formlarından hangi sayılar alınır?

Net karı hesaplamak için (2 numaralı “Kar ve Zarar Tablosu” formundan; satır numaraları ve adları belirtilmiştir):

• 2110 "Gelir";
• 2320 Faiz alacağı;
• 2310 "Diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir";
• 2340 "Diğer gelir".

Öz sermaye miktarını hesaplamak için (N1, "Bilanço" formundan):

• 1300 “Sermaye ve yedekler” bölümü için toplam” (dönem başındaki veriler artı dönem sonundaki veriler);
• 1530 "Ertelenmiş gelir" (başlangıçtaki veriler artı raporlama döneminin sonundaki veriler).

Standart getiri oranının hesaplanması

Bir işe yatırım yapmanın mantıklı olduğu nasıl anlaşılır? Öz sermaye getirisi normatif değeri gösterir. Bir yol, kârlılığı avans için diğer seçeneklerle (diğer firmaların hisselerine yatırım yapmak, tahvil satın almak, vb.) karşılaştırmaktır. Normatif karlılık seviyesi, bankalardaki mevduat faizi olarak kabul edilir. Bu, bir işletmenin getirisini belirlemek için belirli bir minimum, belirli bir sınırdır.

Minimum karlılık oranını hesaplama formülü:

RSK (n) \u003d Std * (1 - Stnp), burada

• RSK (n) - standart öz sermaye getirisi düzeyi (göreceli değer);
• Std - mevduat oranı (raporlama yılı için ortalama);
• Stnp - gelir vergisi oranı (raporlama dönemi için).

Hesaplamalar sonucunda, yatırılan öz finansal kaynakların getiri oranı RSK'dan (n) düşük çıkarsa veya negatif bir değer alırsa, yatırımcıların bu şirkete yatırım yapması kârsızdır. Nihai karar, son birkaç yıldaki karlılık analiz edildikten sonra verilir.

Bir şirketin performansını analiz ederken, genellikle karlılık göstergeleri kullanılır. Genellikle, aşağıdaki 4 ana karlılık oranı hesaplanır: satış getirisi, toplam sermaye getirisi, özkaynak getirisi ve FAVÖK getirisi. Satışların karlılığı net kârın toplam satışlardan ne kadar pay aldığını gösterir. Buna göre, satışların karlılığını hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

Satış getirisi = net kar / satış hacmi (gelir)

Bu gösterge ne kadar yüksek olursa, o kadar iyi olduğu açıktır. Ancak şirketleri analiz ederken değerlerinde önemli farklılıklar olacaktır. çeşitli endüstriler. Emsal şirketler için satışların karlılıklarının karşılaştırılması yapılmalıdır. Örneğin, bu göstergedeki bir artışın nedenleri aşağıdaki gibi olabilir: ya oranımızın payı artar (yani kar) ya da payda azalır (satış hacmi düşer) ya da aynı anda birinci ve ikinci. Kar, mal veya hizmet fiyatlarındaki artıştan dolayı değil, çeşitli nedenlerle değişebilir.

Satışlardaki düşüşe gelince, bunun nedenlerini anlamak önemlidir. Forex brokeri Gerchik & Co'nun web seminerleri bu konuda size yardımcı olacaktır. Fiyat artışının arka planında satışlar düşerse, olayların bu gelişimi normal karşılanabilir. Şirketin ürünlerine olan ilginin düşmesi nedeniyle satışlar düşüyorsa, bu durum yatırımcıları uyarmalıdır. Aynı zamanda, kısa vadeli kar artışı nedeniyle satışların karlılığında bir artış bile olabilir (kar çok değişken bir şeydir ve maliyet düşüşü, amortismanda keskin bir düşüş ve diğer birçok faktöre bağlıdır). muhasebe hileleri). Yukarıdakileri özetlersek, satışların karlılığının analizinin çok belirsiz bir iş olduğunu söyleyebiliriz, ancak bu analiz yönteminin tüm eksiklikleri ile şirketin karlılığının ilk resmini elde etmenize ve emsal şirketleri karşılaştırmanıza olanak tanır.

Toplam sermaye getirisi bize şirketin tüm sermayesini - özkaynaklarını ve borçlarını ne kadar etkili bir şekilde yönettiği hakkında bir fikir verir. Toplam sermaye getirisi aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

Toplam sermaye getirisi = net kâr / toplam sermaye.

miktara göre bu göstergeödünç alınan fonların miktarı ve borcun ödenmesinin maliyeti güçlü bir etkiye sahiptir. Şirketin fon sağladığı ödünç alınan fonların payı ne kadar yüksek olursa ve yüzde ne kadar yüksek olursa, net kâr o kadar düşük olur ve buna bağlı olarak toplam sermaye getirisi o kadar düşük olur. Bu gösterge, işletme performansının analizinde çok önemlidir. Tüm sermayenin karlılığına göre, yalnızca farklı sektörlerdeki şirketleri karşılaştırmakla kalmaz, aynı zamanda paranızı yatırmaya değecek en karlı endüstrileri de belirleyebilirsiniz. Öz sermaye (hisse) getirisişirketin sermayesini artırmadaki başarısını veya yeterli düzeyde kârlılık yaratamadığını gösterir. Özkaynak kârlılığı formülü:

Özkaynak kârlılığı = net gelir / özkaynak.

Öz sermaye getirisi oldukça göreceli gösterge, kuruluşun gelirinin mevcut cirosunu karakterize eder. Karşılık gelen karakteristik, etkinliği tam olarak yansıtır üretim süreci Bir bütün olarak işletme, üretim faaliyetinin ana alanlarının karlılığını da gösterir.

Vakaların büyük çoğunluğunda, prosedürde ilgili göstergeler kullanılır. finansal analiz. Bunun nedeni, ekonomik odaklı faaliyetlerin sonuçlarını daha tam olarak yansıtabilmeleridir. Göstergenin seviyesi, bu tür faaliyetlerin sonuçlarının üretim sürecinde tüketilen kaynaklara oranını gösterebilir.

Mali göstergelerin uygun bir analizi, kuruluşun performansının, kredi kredilerini ödeme kabiliyetinin, karlılığının yanı sıra gelişme ve büyüme beklentilerinin tam bir resmini gösterir. Bilgi, kuruluşun yetkili analistlerinin gelecek için stratejik kararlar almak ve tahminde bulunmak için belirli ölçütlere güvenmesine yardımcı olur.

Karlılığın oldukça geniş bir çeşitlilik gösterdiğine dikkat edilmelidir. Her tür, kuruluşun işleyişinin etkinliğini farklı bakış açılarından gösterir. Karşılık gelen göstergeler şartlı olarak her biri ayrı bir odak noktası olan üç grupta birleştirilebilir - , sermaye ve .

Kısmi gelirin üretim sürecine yatırılan tüm sermayenin ortalama fiyatına oranını tam olarak yansıtabilen sermaye getirisidir.

Merkezi anlar

Konsepte genel bakış

Özkaynak kârlılığı yalnızca bir göstergedir finansal plan. İşletmenin emrindeki varlıklar içindeki kâr hacmini tam olarak karakterize eder. Analiz sürecinde tüm varlıklar dikkate alınır. Kuruluşun faaliyetlerinin karlılığını hesaplamak için belirli bir süre boyunca yapılan satış hacmini belirlemek gerekir.

İlgili bilgiler hem malların nakliyesi hem de ödemesi için düşünülebilir. Bu konuyu ele alırken, kuruluşların yönetimi, satış hacmini belirlemek için belirli bir yöntemin rahatlığına güvenir. Ondan sonra tanım gelir. Böyle bir işlem, satışlardan hacmi belirlerken olduğu gibi gerçekleştirilir.

Diğer şeylerin yanı sıra, kaleme dahil edilen işletme giderlerinin dikkate alınması zorunludur. sabit maliyetler aynı süre için. Ayrıca, vergi tahsilatı hesaplanır ve ardından net kar göstergesi belirlenir. Hesaplamadaki tüm göstergelerin ayarlanması gerektiğine dikkat etmek önemlidir. tek sistemölçümler, aksi takdirde süreç yanlış sonuçlara yol açacaktır.

Son adım sadece sermaye getirisinin hesaplanmasıdır. Bunu yapmak için net kar, kuruluşun varlıklarına bölünür. Kârlılığı hesaplarken analistler, işletme içinde gerçekleştirilen finansal işlemlerin kalitesini belirleyebilir ve olası beklentileri değerlendirebilir.

Mevcut türler

Uygulama, birkaç tür kurumsal karlılık olduğunu göstermektedir:

Toplam sermaye getirisi	Toplam sermaye belli bir miktardır. işletme sermayesi genel dolaşıma girmeyen kuruluşlar ve varlıklar. Karşılık gelen hesaplama formülü, kârın yatırıma oranı ile karakterize edilir.
Ödünç alınan sermayenin getirisi	Bu çerçevede karlılığın hesaplanması, kuruluşun ekonomisini analiz etme prosedürünü uygulamak için gerçekleştirilir. maddi destek alma veya kredi programlarının tescili çerçevesinde toplanan fonlarla karakterize edilir.
İşletme sermayesi getirisi	İşletme sermayesi, üretim sürecinin döngüsünü istikrarlı bir şekilde sürdürmek için kuruluşun fiili faaliyetlerine yönlendirilen belirli bir miktar fondur. İlgili gösterge sabit ve değişken olarak ayrılabilir. İlk durumda, bunlar, işletmenin faaliyetlerinin sonuçlarını asgari göstergeler çerçevesinde sağlayan araçlardır. İkinci duruma gelince, bu tür sermaye, belirlenmiş üretim görevlerini çözmek için ek bir finansal kaynağın çekilmesini sağlar.
Yatırım sermayesi getirisi	Kârlılığı belirlemek için bu tür kârlılığın bir değerlendirmesi gereklidir. belirli bir tür daha önce ticari nitelikteki faaliyetlerin organizasyonunda yer alan kaynaklar. Ek olarak, çoğu durumda, dışarıdan finansman çekmenin fizibilitesini belirlemek için ilgili gösterge hesaplanır. Yatırılan sermaye, işletmenin örgütsel faaliyetlerini genişletmeyi amaçlayan belirli miktarda fondan oluşur.
Kalıcı sermaye getirisi	Spesifik bir gösterge, analitik ekibin, kuruluşun çalışmasında toplanan fonların uzun vadede etkinlik düzeyini çizmesine olanak tanır.

ortak veri

Öz sermaye oranı ne kadar yüksek olursa, işletme için o kadar iyi olduğu gerçeğini hemen belirtmekte fayda var. Ancak, belirli bir finansal kaldıracın kullanıldığı durumlarda ilgili göstergenin yüksek bir seviyesinin elde edilebileceğini akılda tutmak önemlidir. Başka bir deyişle, örneğin, öz sermaye yerine büyük bir borç sermayesi payı kullanılabilir ve bu da şirketin istikrarı üzerinde oldukça kötü bir etkiye sahip olabilir.

Söz konusu göstergenin hesaplanmasına, yalnızca kuruluşun şu şekilde belirli bir özkaynak payına sahip olması durumunda başlanması önerilir. net aktifler. Bu koşul karşılanmazsa, hesaplama negatif bir değerin algılanmasına neden olabilir. Bu durumda, analiz oldukça sorunlu olacaktır.

Aşağıdaki özellikler, özkaynak kârlılığı göstergelerini doğrudan etkileyebilir:

• üretilen ürünlerin satışının etkinliği;
• tüm organizasyonel varlıkların getirisi;
• ödünç alınan ve özkaynakların oranı.

Üretim sürecinin iadelerini değerlendirmek için, alternatif iadelere ilişkin raporlama belgelerinde bulunabilecek bilgilerle karşılaştırmak gerekir. Örneğin, şirket yönetimi kendi fonlarının bir kısmını yıllık %10 oranında banka mevduatına aktarmaya karar verirse, karlılık oranı sadece %5 olacaktır. Bu durumda Daha fazla gelişmeşirketler uygunsuz hale gelecektir.

Yüksek karlılık göstergelerinin her durumda kuruluşun faaliyetlerinde artan bir finansal getiri göstermeyebileceğini hatırlamak önemlidir. Bu çerçevede, sermayenin çoğunluğu ödünç alınan fonlardan oluşuyorsa, şirketin ödeme gücü çok düşük olabilir. Bu durumda herhangi bir banka ödünç alınan fonları sağlamayı reddedecektir.

Buna göre, büyük borç yükümlülükleri işletmenin çökmesine neden olabilir. Unutulmamalıdır ki özkaynak kârlılığı sadece bu sermayenin mevcut olduğu durumlarda hesaplanmalıdır. Analizde uygun bir katsayının kullanılması, bütün çizgi kısıtlamalar.

Formül kullanılarak özkaynak kârlılığının hesaplanması

Sermaye getiri oranını analiz etme sürecinde, belirli koşulları dikkate almak önemlidir. Kârlılığın kendisi, mevcut mali durumu tam olarak yansıtabilir ve şirket, doğrudan üretimin genişlemesine veya dönüştürülmesine yönelik büyük yatırımlara başvurursa, her seferinde azalır.

Kuruluşun işleyişi veya yatırım projelerinin uygulanması çerçevesinde mevcut maliyet düzeyini belirlemek için mevcut sermaye miktarını belirlemek gerekli hale gelir. Karşılık gelen kavram, kaynakların kullanımı için mutlaka ödenmesi gereken belirli bir miktar fon olarak anlaşılmaktadır. Başka bir deyişle, bunlar, borç yükümlülüklerini yerine getirmeyi amaçlayan kuruluşun giderleridir.

Göreceli olarak, sermaye seviyesi, bakım maliyetleri ile sermaye miktarı arasındaki ilişki ile karakterize edilebilir. Tüm maliyetler, sahip olunan ve ödünç alınan fonların hizmet maliyetinden oluşur.

Tsk \u003d Tsk x (Sk / sermaye) + Tsk x (Sk / sermaye)

Göstergelerin karşılaştırılması

Karşılaştırmak temel göstergeler karlılık aşağıdaki tabloda sunulmaktadır:

	KARACA	ROCE
Uygun katsayıyı kim kullanır?	Kuruluş sahipleri	Yatırımcıları olan sahipler
Ana farklılıklar	Yatırım sürecinde şirket kendi sermayesinden fon kullanır.	Hem öz sermaye hem de borç sermayesi hisseler aracılığıyla kullanılır. Ayrıca, net gelirden bir çıkarma var.
Hesaplamak için kullanılan formül	Net kârın özkaynak düzeyine bölümü	Net gelir, özkaynak artı uzun vadeli yükümlülüklere bölünür.
Standart değer	maksimizasyon
Kullanım kapsamı	Her türlü faaliyet alanında kullanılır
Uygun değerlendirme sıklığı	Her yıl
Tahmin Doğruluğu ekonomik durum kuruluşlar	Az	Daha

Kuruluşun kârlılık oranları arasındaki farkı daha iyi anlamak için, kuruluşun uzun vadeli yükümlülüklerde ifade edilen imtiyazlı hisselere sahip olmaması durumunda, dikkate alınan değerlerin indirgendiği unutulmamalıdır. "eşit" göstergesi.

Değerlendirme Formasyonu

Aşağıdaki bileşenler özkaynak karlılığını doğrudan etkileyebilir:

• gerçekleştirilen operasyonların verimliliği, organizasyondan net kar elde edilmesi;
• doğrudan işletmenin sahip olduğu tüm varlıkların getirisi;
• öz ve ödünç alınan fonların oranı.

Üretim sürecinin getirisinin altında yatan doğası, fırsat getirilerine ilişkin raporlarda sunulan verilerle karşılaştırılarak tahmin edilir. Hesaplamalara göre, işletmenin muhasebe departmanı, organizasyonun daha da geliştirilmesinin uygunsuz ve en önemlisi açıkça kârsız olacağı sonucuna varabilir.

Bir şirketin öz sermaye getirisi, bir şirketin değer birimi başına kazanacağı kâr miktarını gösterebilir. kendi kaynakları. İçin potansiyel yatırımcılar belirleyici olan ilgili göstergenin değeridir.

Katsayı, yatırım fonlarının ne kadar doğru kullanıldığına dair net bir fikir verir. Hesaplarken, hem iç hem de dış faktörleri dikkate almak önemlidir.

İşletme sahipleri, oluşumun bir parçası olarak kendi finansal kaynaklarını yatırır kayıtlı sermaye kuruluşlar. Karşılığında, kârın belirli bir yüzdesini alabilirler. Ek olarak, öz sermaye getirisi, bir işletmenin gelişimine yatırılan her bir rubleden bir yatırımcının alacağı kâr düzeyini yansıtabilir.

Kârlılık oranının öncelikle, her şeyden önce doğrudan yatırımcıların gelirine yönlendirilen organizasyonel geliri gösterdiği gerçeğini belirtmekte fayda var. finansal kurum, ve sahipleri.