Možnosti spletne valute Možnosti 1981
Tema 14. Valutna opcija in strategije valutnih opcij
Transakcijez možnostjo(lat. optio - izbira, želja, diskrecija) - pogodba, po kateri potencialni kupec ali potencialni prodajalec pridobi pravico, ne pa tudi obveznosti, da opravi nakup ali prodajo sredstva (blaga, vrednostnega papirja) po vnaprej določeni ceni v določenem trenutku v prihodnosti ali v določenem času. časovno obdobje. Opcija je eden od izvedenih finančnih instrumentov.
Opcija premium- To je znesek denarja, ki ga kupec opcije plača prodajalcu ob sklenitvi opcijske pogodbe. Po svojem ekonomskem bistvu je premija plačilo za pravico do sklenitve posla v prihodnosti.
Opcijski posli se bistveno razlikujejo od terminskih in terminskih poslov. V opcijski transakciji sta vključeni dve strani: prodajalec opcije (oznaka opcije) in njen kupec (imetnik opcije). Imetnik opcije (kupec) ima prav, in ne obveznost sklenitve posla.
Za razliko od terminske pogodbe opcijska pogodba ni zavezujoča; njen imetnik lahko izberite eno od treh možnosti :
skleniti opcijsko pogodbo;
pustite pogodbo neizpolnjeno;
prodati drugi osebi, preden poteče opcija. Pisalec opcije se zaveže kupiti oz
Cena nakupa opcije (premium ) je opredeljen kot odstotek zneska opcijske pogodbe ali kot absolutni znesek na enoto valute in ga plača kupec, ko je opcija prodana veliko pred koncem opcijske pogodbe, ne glede na to, ali je sploh uveljavljena oz. ne.
Stroški opcije (premije) so pogodbeni znesek in so odvisni od obsega nakupa in prodaje valut, vrste valut, trenutnega menjalnega tečaja in cene uveljavitve opcije. Slednje pa je običajno odvisno od trenutnega menjalnega tečaja in možnosti za njegovo spremembo, o čemer lahko informacije pridobimo iz podatkov o terminskih tečajih, objavljenih v finančnih publikacijah.
V vsakem primeru je izvršilna cena izračunana tako, da imata kupec in prodajalec neko korist po izteku opcije.
Mehanizem za uveljavljanje opcij z vrednostnimi papirji. Postopek sklepanja in izvajanja opcijskih pogodb na valutnih in borzah.
Pravila in mehanizem za izračun in fiksiranje tečaja terminske opcije v pogodbi. Osnovne metode izračuna. Sodobne opcijske strategije in njihove modifikacije. Kratek opis različnih strategij različnih možnosti, njihovih ciljev in metod praktične implementacije.
Obstajajo možnosti:
za prodajo (prodajna opcija) - podeljuje kupcu opcije pravico do nakupa osnovnega sredstva po fiksni ceni;
kupiti ( pokliči možnost ) - podeljuje kupcu opcije pravico do prodaje osnovnega sredstva po fiksni ceni;
dvostranski ( dvojno možnost ).
Najpogostejše možnosti so dveh stilov - ameriški in evropski.
Ameriška možnost je mogoče unovčiti kateri koli dan pred iztekom opcije. To pomeni, da je za takšno možnost določeno obdobje, v katerem lahko kupec uveljavi to možnost.
evropska možnost je mogoče unovčiti samo na en določen datum (datum poteka, datum poravnave, datum zapadlosti).
V skladu s tem je možno štiri vrste opcijskih transakcij:
kupiti klicno možnost;
pisati (prodaja) Call opcija;
kupiti prodajno opcijo;
pisati (prodaja) Put opcija.
Opcijski rok(datum poteka) je trenutek, po katerem kupec opcije izgubi pravico do nakupa (prodaje) valute, prodajalec opcije pa je oproščen svojih pogodbenih obveznosti.
Osnovna vrednost možnosti- to je cena, za katero ima kupec opcije pravico kupiti (prodati) valuto, če je pogodba realizirana. Osnovna vrednost se določi v času transakcije in ostane nespremenjena do datuma poteka.
Cena opcije je odvisna od številnih dejavnikov:
osnovna cena (izvršna cena);
trenutni menjalni tečaj (spot);
volatilnost trga (nestanovitnost);
trajanje opcije;
povprečna bančna obrestna mera;
razmerje med ponudbo in povpraševanjem.
Cena opcije vključuje:
intrinzična (dejanska) vrednost;
zunanja (začasna) vrednost. Intrinzična vrednost možnost je določena z razliko med njenimi
Možnost valute(Valutna opcija) je oblika nujnega posla med dvema strankama - prodajalcem in lastnikom, zaradi katerega lastnik opcije prejme pravico in ne obveznosti, da od prodajalca opcije kupi ali proda. mu vnaprej določen znesek ene valute v zameno za drugo po določenem ali po tečaju, določenem na dan zamenjave. Ta fiksna obrestna mera se imenuje izvršilna cena.
Lastnik opcije ima pravico izbrati možnost uveljavljanja ali zavrnitve, odvisno od tega, kako ugodna bodo zanj nihanja tečaja.
Prodajalec devizne opcije je dolžan opraviti devizno operacijo po menjalnem tečaju (izvršni ceni), ki je določen za opcijski posel, in zagotoviti, da lastnik devizne opcije pred zaključkom pogodbe izpolni pogoje pogodbe. rok... Če je transakcija zaključena, uporabite izraza "izvedena opcija" ali "izvedena opcija".
Odvisno od prodajnega mesta valutne možnosti delimo na borzo, s katero se prosto trguje, in na borzo. Možnosti menjave(trgovane opcije) prodajne in nakupovalne borze opcij, ki so neke vrste finančne institucije, ki so ekonomsko postale sestavni del finančnega trga razvite države... Najbolj znane med njimi so Londonska borza, Evropska borza opcij v Amsterdamu, Filadelfiji, Chicagu, Montrealu.
Z opcijami, s katerimi se trguje na borzi, se lahko trguje na sekundarnem trgu, jih prosto kupujejo in prodajajo tretje osebe do konca njihove uporabe. Standardizirani so za določene vrste valut, zneskov in rokov zapadlosti. Standardna specifikacija valutne opcije vsebuje naslednje podrobnosti:
- ime valute;
- ime transakcije (nakup ali prodaja);
- znesek valute;
- menjalni tečaj;
- datum poteka obdobja opcije;
- pogoje za uveljavitev valutne opcije (določen datum ali opcijsko obdobje).
OTC možnosti(Over-the-Counter Option, OTC opcija - over the counter) se lahko obravnava kot izključno bančni instrument. Kupujejo in prodajajo jih kupec in banka, običajno pri individualni dogovor na pogodbeni podlagi in po specifikaciji, ki ustreza zahtevam kupca. Predvsem na trgu deviznih opcij OTC banke sodelujejo z velikimi korporacijami.
ob upoštevanju prednosti deviznih možnosti pred drugimi vrstami je treba opozoriti, da je njihova uporaba koristna (uporabna) v naslednjih primerih:
- če čas in višina deviznih prihodkov nista jasno določena;
- za zaščito izvoznih in uvoznih tokov blaga, občutljivega na spremembe cen;
- v primeru objave cenikov za svoje blago v tuji valuti;
- podpirati komercialni predlog skleniti pogodbo, vrednoteno v tuji valuti;
- po potrebi zagotoviti hkratno zavarovanje komercialnih in valutnih tveganj.
V svetovni praksi se glede na naravo menjalnega posla razlikujeta valutna klicna opcija in prodajna opcija. Valutna klicna opcija daje lastniku pravico kupiti določen znesek ene valute v zameno za drugo. Valutna prodajna opcija daje imetniku pravico, da proda določen znesek ene valute v zameno za drugo. Na primer, če podjetje, ki je kupilo valutno prodajno opcijo v grivni, dobi pravico do prodaje ustreznega zneska v ameriških dolarjih v zameno za grivno, bo to prodajna opcija v dolarju.
Možnost klica valute uporablja se predvsem:
- za namen kratke devizne pozicije;
- če ima menjalni tečaj stalen trend rasti;
- za nadaljnjo prodajo za dobiček.
Uporabiti valutna prodajna opcija zatekajo predvsem z namenom:
- dolgo varovanje;
- če ima menjalni tečaj stalen trend zniževanja;
- z namenom varovanja pričakovanih prejemkov in prodaje tuje valute.
Če je opcija izvršena, prodajalec valutne opcije " pokliči"Mora prodati valuto lastniku opcije in prodajalcu valutne opcije" dal»Mora kupiti valuto od lastnika opcije. to je predpogoj izvedba valutne opcije (izvedba opcijske pogodbe).
S pravnega vidika so udeleženci opcijskega posla vedno enaki. Z ekonomskega vidika pa je kupec opcije v ugodnejšem položaju, saj dokončno odločitev o nakupu ali prodaji valute ob nastopu datuma izteka (datum) opcije sprejme sam in za to plača opcijsko premijo. . Prodajalec opcije ima pravico le, da se strinja s kupčevo odločitvijo in izpolni svoje obveznosti v eni od naslednjih oblik:
- v primeru prodaje valutne call opcije mora prodajalec opcije prodati določeno količino valute kupcu (lastniku) opcije;
- v primeru prodaje valutne prodajne opcije je prodajalec opcije dolžan od kupca (imetnika opcije) kupiti določen znesek valute;
- sprejme ponudbo lastnika možnosti, da jo zavrne uveljavitev.
Nakupna cena devizne opcije (premija) je opredeljena kot odstotek zneska opcijske pogodbe ali kot absolutni znesek na enoto valute in jo plača kupec ob prodaji opcije vnaprej pred zaključkom opcijske transakcije. , ne glede na to, ali se sploh izvaja ali ne.
Strošek valutne opcije (premija) je pogodbeni znesek in je odvisen od obsega nakupa in prodaje valut, vrste valut, trenutnega menjalnega tečaja in izvršilne cene valutne opcije. Slednje pa je običajno odvisno od trenutnega menjalnega tečaja in možnosti za njegovo spremembo, kar lahko dokazujejo podatki o terminskih tečajih, objavljeni v finančnih publikacijah, zlasti v »Financial Timesu«.
Glede na datum poteka veljavnosti opcije se razlikujejo »ameriške« in »evropske« možnosti (včasih se uporabljata izraza »ameriški slog« in »evropski slog«). "evropska" možnost(opcija evropskega tipa) se lahko izvede samo na zadnji dan opcijskega obdobja (na določen datum) in Ameriška možnost(opcija ameriškega tipa) - kadarkoli v celotnem obdobju opcije. V svetovni praksi v različne države tako "ameriške" kot "evropske" možnosti se pogosto uporabljajo. Praktična uporaba opcijskih poslov v Ukrajini in Rusiji še vedno temelji na uporabi "evropskega" sloga.
Prednost uporabe valutne opcije je, da se lastnik opcije lahko izogne velikim izgubam zaradi nenadnih sprememb deviznih tečajev tako, da vnaprej določi sprejemljivo raven menjalnih tečajev. Če ni tako močnih nihanj menjalnih tečajev in menjalni tečaji ostanejo stabilni, lahko lastnik opcije zavrne njeno uveljavitev, njegov največji strošek pa bo v tem primeru le znesek, enak premiji. To bo plačilo za zavarovanje valutnega tveganja.
Če je opcija prekinjena, se dobiček (izguba) določi kot razlika med izvršilno ceno in trenutnim tečajem prodane ali kupljene valute minus premija.
Splošno pravilo za ugotavljanje smotrnosti uveljavljanja opcijske pogodbe je primerjava trenutnega menjalnega tečaja na dan uveljavitve opcije z izvršilno ceno. Če je na dan uveljavitve valutne opcije promptni tečaj pod izvršilno ceno, je donosno uveljaviti prodajno opcijo, in če trenutni tečaj presega izvršilno ceno, je nakupna opcija ugodna. Torej lahko domnevamo, da sta dobiček in tveganje prodajalca opcije neposredno nasprotna dobičku in tveganju lastnika. Prodajalec valutne opcije lahko prejme največji dobiček, ki je enak znesku premije, če opcije ne uveljavi. Če je opcijska pogodba sklenjena, lahko prodajalec utrpi celo izgube, saj bo moral kupiti (prodati) valuto po tečaju, ki se razlikuje od trenutnega in je zanj neugoden. Vendar pa je v praksi zaradi dokaj zanesljive napovedi menjalnih tečajev ta pojav precej redek, premija pa upošteva možnost medsebojne porazdelitve tveganj kupca in prodajalca opcije.
Določanje izvršilne cene valutne opcije je pomembno za izračun dobičkov in potencialnih izgub. Za valutne opcije, s katerimi se trguje na borzi, ga določi borza opcij na dan, ko opcija poteče. Glede na dolžino obdobja opcije je določenih več kazalnikov izvršilne cene. Informacije o tovrstnih cenah in višini opcijske premije se redno objavljajo v sistemih REUTERS, DOW JONES TELERETE, BLOOMBERG.
Glede na možnost ustvarjanja dobička ali izgube so:
- valutna opcija z dobičkom: klicna opcija z izvršilno ceno pod tržnim (trenutnim) tečajem; prodajna opcija z izvršilno ceno, višjo od trenutnega menjalnega tečaja;
- valutna opcija brez zmage: klicne in prodajne opcije, katerih izvršilna cena je enaka trenutnemu menjalnemu tečaju;
- valutna opcija z izgubo: nakupna opcija z izvršilno ceno, višjo od trenutnega menjalnega tečaja; prodajna opcija z izvršilno ceno pod trenutnim menjalnim tečajem.
Pri možnostih v "evropskem" slogu praktično ni dodatnih izbir, saj sta cena in datum izvajanja vnaprej določena. V zvezi z "ameriškimi" možnostmi prejmeta kupec in prodajalec dodatne lastnosti za dobiček, ob upoštevanju dinamike menjalnega tečaja, saj je opcijo mogoče uveljaviti kadarkoli v obdobju opcij.
Glavni dejavnik, ki določa velikost opcijske premije, je dinamika izvršilne cene opcije glede na trenutni promptni tečaj v času, ko je bila opcija prodana lastniku. Ugodnejša kot je izvršilna cena glede na promptno obrestno mero, višja bo premija. V vsakem primeru, če je verjetnost uveljavljanja devizne opcije velika, se poveča tudi opcijska premija. Hkrati, če je lastnik opcije plačal znaten znesek premije, mu bo skoraj vedno bolj donosno uveljaviti (izpolniti) opcijo, da bi zmanjšal izgube.
Glavni elementi pogodbe o menjalni opciji so:
- vrsta možnosti ("pot" ali "klic");
- slog ("ameriški" ali "evropski");
- vrsta valute;
- datum poteka ali trajanje obdobja opcije.
Realna gospodarska praksa kaže, da se sčasoma devizni posli spreminjajo, pojavljajo se nove oblike in sorte, kar od operaterjev deviznega trga zahteva visoko organizacijo svojih dejavnosti. Ustvarjajo velike banke za organizacijo in izvajanje deviznih poslov posebne enote devizno poslovanje, ki upravlja z deviznimi sredstvi z opravljanjem deviznih poslov. Glavni namen delovanja teh enot je uravnavanje strukture deviznega dela bilance stanja in ustvarjanje dodatnih prihodkov.
Valutna opcija je ena od vrst lastniških vrednostnih papirjev. Tak dokument je še posebej priljubljen na deviznem trgu in v bančništvo... Kupujejo ga predvsem trgovci, ki zaslužijo z nakupom in prodajo tuje valute.
Kako se valutna opcija razlikuje od običajnih?
Opcija je pogodba, pri kateri ena od strank pridobi pravico do prodaje (kupa) osnovnega sredstva po fiksni ceni v vnaprej določenem časovnem obdobju. Valuta se nanaša na dokument, katerega osnovno sredstvo je enota valute. Takšni vrednostni papirji so zelo pogosti v medbančnih odnosih in na specializiranih trgih.
Vsaka pogodba mora vsebovati naslednje točke:
1) Vrsta dokumenta. Vrednostni papir lahko razdelimo na dve vrsti, odvisno od pravice, ki jo daje po pridobitvi.
2) Osnovno sredstvo. Valutni par, ki je glavni predmet pogodbe, mora biti natančno določen.
3) Izvršna cena (izvršna cena). Prodajalec opcije je dolžan prodati (kupiti) sredstvo po tej ceni, ne glede na to, kako se je skozi čas spreminjala.
4) Rok. Kupec lahko svojo pravico uveljavlja le za določeno obdobje, običajno od nekaj dni do več mesecev.
5) Premija možnosti- znesek denarja, ki ga kupec plača prodajalcu ob sklenitvi pogodbe. Provizija je neke vrste nadomestilo za tveganje, ki je naloženo prodajalcu, pogosto se imenuje cena opcije.
Glavne vrste deviznih možnosti
Imetnik pogodbe lahko proda ali kupi osnovno sredstvo. Glede na to lahko pogodbo razdelimo na dve vrsti.
Možnosti klica
Nakupna opcija (kupčeva opcija) je pogodba, pri kateri ena od strank pridobi pravico do nakupa osnovnega sredstva. Prodajna cena je vnaprej dogovorjena in se ne spreminja ves čas trajanja posla. Prodajalec je dolžan kupiti sredstvo po izvršilni ceni, ne glede na to, koliko se razlikuje od tržne cene, v zameno za to zahteva majhno premijo.
Možnost valute je odličen način za zaslužek na nihanjih tečajev. Trgovec ga kupi v upanju, da bo v bližnji prihodnosti povečal vrednost osnovne valute. Nakup vrednostnega papirja se od navadnih naložb v tuji valuti razlikuje z minimalnimi tveganji, saj tudi če se osnovno premoženje bistveno poceni, bo trgovec izgubil le denar, ki ga je dal prodajalcu kot premijo.
Primer uporabe opcije za klic valute
Trgovec kupi vrednostni papir, da kupi evre po trenutnem tečaju (na primer 50 rubljev). To počne v upanju, da se bo v času veljavnosti podeljene pravice tečaj začel dvigovati. Bonus je enak 5% zneska, ki ga je mogoče kupiti. Če je investitor želel prejeti 1000 evrov, mora prodajalcu plačati 50. Odziv valute je donosen le, če se obrestna mera dvigne za več kot 5%, sicer bo prodajalcu dal več, kot zasluži na razliko med stavko in tržno ceno.
Recimo, da je v navedenem obdobju evro zrasel za 10 %, kar pomeni, da bo vlagatelj prejel 5 % dobička od zneska vloženih sredstev, t.j. 10 % zvišanje - 5 % premija. Če odštejete 5% zneska 1000 €, dobite zelo nepomemben dobiček v višini 50 €. Izkušeni vlagatelji delajo z bolj impresivnimi zneski in tudi tako majhno povečanje lahko zagotovi odličen dohodek.
Postavite možnosti
Vrednostni papir, ki imetniku daje pravico do prodaje sredstva po določeni ceni, se imenuje prodajna opcija.
Na deviznem trgu je prodaj večinoma potreben za varovanje že izvedenih naložb v tuji valuti. Na primer, v primeru, da trgovec hrani svoje prihranke v tuji valuti, a kmalu izve o prihodnji inflaciji. Potem pridobi pot in je lahko miren: sredstva, ki jih je vložil, se mu bodo vrnila, zmanjšana za minimalno porabo za pogodbo.
Primer uporabe valutne prodajne opcije
Denar lahko zaslužite ne le z rastjo menjalnega tečaja, ampak tudi z njegovim upadom. Če želite to narediti, morate valuto v prihodnosti prodati po trenutni ceni. Za to mnogi vlagatelji uporabljajo valutne prodajne opcije.
Predpostavimo, da podatki o deviznem trgu govorijo o skorajšnjem padcu tečaja dolarja. Takšne informacije so dober razlog za dodaten zaslužek, vendar se tu pojavljajo določene težave, saj je v običajnem pomenu valutna inflacija izguba prihrankov. Pravzaprav lahko s pravilnim pristopom zaslužite tudi na negativni spremembi menjalnega tečaja.
Vlagatelj kupi obveznico za prodajo določenega zneska dolarjev po trenutni ceni in za tako pravico da 5 % zneska, ki ga želi prodati. V času pogodbe se dolar zniža za 20%. Trgovec kupi 20.000 $ po prevladujoči ceni in ga proda prodajalcu po izvršilni ceni. Ob upoštevanju premije, ki vedno ostane pri prodajalcu, trgovec s svojo transakcijo zasluži 15 % dobička, tj. 3 tisoč dolarjev.
"Geografske" vrste valutnih možnosti
V Evropi so se prvič pojavili tovrstni vrednostni papirji, v Ameriki pa so bili zelo priljubljeni. Postopoma se je postopek uveljavljanja pravice, potrjene z opcijo, začel spreminjati glede na geopolitično navezanost: ameriške opcije delujejo po svojem principu, evropske - po svojem. V Aziji je ameriška vrsta varnosti našla drugo smer.
Ameriška možnost
Trenutno je bolj priljubljen in razširjen ameriški model. Uporablja se povsod in, nenavadno, celo v Evropi.
Njena glavna razlika od evropskega modela je v tem, da je kupcu na voljo predčasni iztek – uveljavljanje pravic do podatkov v opciji.
Zgodnja izpolnitev pogodbe je koristna za njenega imetnika. V trenutku delovanja se lahko cena sredstva močno poveča ali, nasprotno, zmanjša. Trgovec ima pravico pretvoriti valuto v trenutku, ko je to zanj donosno.
evropska možnost
Nagrade za tak dokument so nekoliko podpovprečne. Dejstvo je, da je prodajalec izpostavljen minimalnemu tveganju, saj kupec ne more izkoristiti predčasnega poteka. Od sklenitve pogodbe do njene izvršitve mora preteči določeno obdobje. Šele po preteku tega časa lahko kupec uveljavlja svojo pravico. Ne bo mogel imeti dobička od vmesnega dviga (znižanja) cene sredstva.
Azijska možnost
Opcija je neke vrste blago in ji je treba dodeliti ceno. Od začetka globalnih borz opcij se mnogi analitiki zastavljajo vprašanje, kako pravilno izračunati premijo.
Najbolj pravičen model izračuna je bil tisti, ki se osredotoča na povprečno ceno sredstva za določeno obdobje. Najprej ga je preizkusila podružnica ameriške banke v Tokiu. Kmalu so pogodbe, za katere so bili bonusi izračunani na ta način, poimenovali azijske.
Eksotične vrste deviznih možnosti
Postopoma se je koncept, kaj je valutna opcija, začel spreminjati in pridobivati popolnoma drugačno obliko. Obstajajo vrste takšnih dokumentov, ki so le na daljavo povezane z navadnimi vrednostnimi papirji.
Možnosti valutne ovire
Možnosti so igra na srečo. Vsaka od strank sporazuma si prizadeva doseči največji dobiček in je v primeru neuspešnega izida pripravljena izgubiti vse.
Možnosti pregradne valute so bile prvi korak k preoblikovanju navadnega vrednostnega papirja v globalni digitalni trg, kjer je glavna ideja vsakega udeleženca dobiti čim več več denarja.
Pregradne pogodbe se od navadnih razlikujejo po prisotnosti ovire za uveljavitev pravice do nakupa ali prodaje sredstva: za pretvorbo dokumenta mora cena osnovnega sredstva doseči določeno raven.
Ker se tveganje kupca poveča, je v pogodbi zanj navedena ugodnejša cena, ki se lahko bistveno razlikuje od tržne cene. Na primer, prodajalec se zavezuje, da bo prodal dolarje po ceni 35 rubljev (trenutno stane 40), če v 1 mesecu njihova cena doseže 45 rubljev.
Z začetkom priljubljenosti bariernih poslov je osnovno premoženje začelo postopoma izhajati iz obtoka. Namesto da bi kupoval in prodajal valuto, je prodajalec vrednostnega papirja preprosto povrnil dobiček, ki bi ga kupec lahko pridobil s svojimi nadaljnjimi transakcijami. Ta pristop je koristen za obe strani: prodajalec porabi manj svojega časa, kupec pa je zavarovan pred dodatnimi tveganji, na primer zaradi dejstva, da se v intervalu od pretvorbe dokumenta do nadaljnje prodaje sredstva tečaj se lahko spremeni v neugodno stran.
Možnosti valute razpona
Pri njih lahko kupec uveljavlja svojo pravico le, če je menjalni tečaj v času sklenitve pogodbe v določenem razponu, več (manj) od števila n, vendar ne več (manj) od števila n + m.
Na primer, dokument za nakup dolarja po ceni 35 rubljev je mogoče prodati le, če bo ob koncu izvršilnega obdobja tečaj v območju 36-40 rubljev. Cenovni razpon ponuja prodajalec, kupec ima pravico zahtevati njegovo spremembo.
Razpon je lahko na ravni trenutne stopnje, več ali celo manj. V bistvu vlagatelj stavi na povečanje ali zmanjšanje vrednosti sredstva.
Binarne opcije so postale zadnji korak pri preoblikovanju navadnih vrednostnih papirjev. Od svojih prednikov se zelo razlikujejo in je mogoče zaslediti vsaj nekaj podobnosti med njimi šele, ko izvemo, kaj so pogodbe o ovirah in dosegu.
Pri binarnih opcijah je sredstvo popolnoma izven obtoka. Glavni predmet je bila njegova cena. Trgovci stavijo na njeno vedenje v določenem časovnem obdobju. Če mislijo, da se bo dvignila, stavijo na klic, da bo padla - put. Kot lahko vidite. Tudi koncepta call in put sta izgubila svoj nekdanji pomen.
Izvedbena cena ni odvisna od obnašanja sredstva na deviznem trgu: določi jo posrednik (prodajalec opcij). Izvedbena cena je navedena kot odstotek zneska stave. Opcijska premija je odvisna od kupca: več ko stavi, več dobi in več lahko izgubi. Posrednik obdrži premijo le, če vlagateljeva stava ni bila odigrana. Izkazalo se je, da ne glede na izid ostane le ena pogodbena stranka z denarjem v rokah, zato se takšne transakcije pogosto imenujejo "vse ali nič".
Valutne možnosti v bančnih pravnih razmerjih
Trenutno so banke druge stopnje najbolj dostopni prodajalci opcij. Razdelujejo vrednostne papirje tako fizičnim kot pravnim osebam.
Običajni državljani lahko ta vrednostni papir kupijo kot porok za vračilo depozita v tuji valuti. Možnosti za posamezniki- to je nova smer bančnih naložb, zato je vredno govoriti o tem podrobneje.
Možnost valute z kritje depozita- to je možnost pridobitve donosnejših obresti na depozit in hkrati precej resno finančno tveganje. Pravzaprav je to prodajna opcija: stranka odpre depozit v osnovni valuti in pridobi pravico, da to valuto proda banki. V dokumentu je določena stopnja, ki jo izbere stranka, kot tudi višina premije banke. Banka izbere obseg možnega tečaja. Pogodba ima rok od enega tedna do enega meseca. Če je po tem obdobju tečaj, ki ga je izbral stranka, ugodnejši od trenutnega, lahko uporabi svoj izdajni dokument in nakaže prihranke v tujo valuto po ugodnejšem tečaju. Poleg tega banka vrne znesek premije.
Če je izbrana obrestna mera nižja od trenutne, stranka pusti svojo pravico neizkoriščeno, premija pa ostane pri banki.
To pomeni, da na primer stranka odpre depozit v višini 100 tisoč rubljev in od banke kupi možnost, da ta znesek pretvori v dolarje po tečaju 38 rubljev. Trenutno je menjalni tečaj 40 rubljev. Rok izvedbe je en teden. Za pogodbo mora naročnik plačati 10% varščine, vendar le, če je ne izkoristi.
Če po izteku pogodbe tečaj dolarja ostane nespremenjen ali se celo poveča, stranka ostane v črnem. Svojo pravico uveljavlja in vlogo pretvori v dolarje po tečaju, ki je nižji od tržnega. Banka bo vrednost varščine povrnila kot bonus. Če bi dolar padel pod 38 rubljev, bi bilo za stranko nedonosno uporabiti to možnost. Preprosto pusti, da izgori in hkrati izgubi 10 tisoč rubljev (premijska možnost).
Kakor se sliši prijetno, takšna bančna ponudba ni preveč donosna. Banka postavlja jasne pogoje, ki stranki ne omogočajo velikega dobička. Obresti na depozit so praviloma pod tržnim povprečjem in ugodna sprememba tečaja le pokrije to razliko.
Ste našli napako? Izberite ga in pritisnite Ctrl + Enter
Lep pozdrav vsem dragi.
Vedno iščem srednjeročne strategije in ideje, ki vam omogočajo trgovanje, ne da bi bili nenehno vezani na monitor in hiter internet, ter dosegate dobičkonosnost vsaj 5% mesečno. Pred kratkim sem se odločil, da oživim svoje staro delo o trgovanju z valutnimi opcijami, ki sem ga nekoč (na kratko) uporabil leta 2008 – vendar sem jih zapustil, ker se je začela finančna kriza in je bilo treba več denarja zaslužiti s propadom terminskih pogodb (kar sem tudi storil). Toda zdaj so razmere na trgih takšne, da lahko opcijske strategije spet dajo prednost trgovcu.
Če kdo ne ve, trgovanje ni lahko samo "usmerjeno" (kupiti ceneje - prodati dražje), ko iščemo vstopne točke, poskušamo izbrati pravi trenutek za vstop v pozicijo. Denar lahko zaslužite tudi v situacijah, ko se trg nikamor ne premika. Gre za prodajo nestanovitnosti in "razpadajoče časovne vrednosti". Z drugimi besedami, denar lahko zaslužite, ko (in točno takrat) se na trgu nič ne dogaja ali je dogajanje omejeno z ozkim okvirom.
Seveda je to praktično nemogoče na neposrednem trgu (spot trg) in na terminskem trgu – tradicionalni špekulant služi denar na spremeniti cene in izgubi ali ostane »na svojem«, če se cena ne giblje.
Edini trgovec, ki lahko zasluži v teh situacijah, je prodajalec opcij in kombinacij opcij.
Pozor! Ta objava ne govori o "binarnih opcijah", ki so danes široko oglaševane. Temeljijo na povsem drugačni ideji - to je analog stav na vaše lastne napovedi. Toda vsak izkušeni trgovec vam bo povedal, da predvidljivost trga kot celote ni zelo visoka, celo 50/50 (razmerje med številom zmagovalnih poslov in nedonosnimi) je odličen rezultat, na splošno profesionalni trgovci ne pričakujejo, da se bodo njihove napovedi uresničile v več kot 40 odstotkih primerov. Zato so binarne opcije, kot jih zdaj promovirajo, še en način za zakonito odvzem denarja od prebivalstva (ki precenjuje svojo sposobnost napovedovanja trga). Pravzaprav lahko na njih zaslužite z izbruhi trgovanja in le, če plačila na njih presegajo 100 % glede na maržo.
Ta objava se bo osredotočila na trgovanje s tradicionalnimi ("vanilija") možnostmi.
Pravzaprav so dve vrsti - brez recepta in izmenjava. Ne bom dal opredelitve, katere možnosti so tukaj. Lahko preberete objavljene članke na to temo
V tej objavi želim govoriti posebej o valutnih možnostih.
Zakaj so valutne možnosti zanimive? Zakaj bi se omejevali – navsezadnje obstajajo tudi opcije na delnice, na terminske pogodbe na blago?
Razlogi so preprosti:
1. Valute so med vsemi najrazličnejšimi instrumenti. Če blagovni trg lahko v kratkem času podvoji ceno sredstva ali močno propade, v valutah je to nemogoče. Seveda zato na deviznem trgu ni dolgotrajnih stavkov, vendar je na splošno valutni trg manj nestanoviten in se giblje z manjšo amplitudo kot terminske pogodbe na blago ali delnice, zato je na njem lažje zaslužiti. s prodajo kratkoročnih opcij ali njihovih kombinacij. (tu je seveda treba razumeti trg, ni "lahkih" trgov). Tudi če se je sredstvo premaknilo proti stavki, je manj verjetno, da bo valutna opcija šla "v denar".
Oglejte si dva grafa. Na eni - grafikon terminskih pogodb za kavo, na drugi - vsi poznajo EURUSD. Cena terminskih pogodb za kavo se je v manj kot letu dni podvojila, evro ostaja v razmeroma ozkem razponu:
2. Nestanovitnost deviznega trga pade v zgodovinski perspektivi in se bo najverjetneje tako nadaljevala še nekaj (morda dolgo) časa. To pomeni, da bo tukaj še veliko več »zgodb«. Pri svojem trgovanju lahko pričam, da je pred enim letom trg ponujal več “swing” priložnosti, ko je bilo mogoče sprejeti premike za 250-300 točk v enem trgovanju, zdaj trgujem več prelomnih poslov z dobičkom 70-80 točk. Trg se je spremenil. Toda za prodajalca kombinacij opcij to pomeni priložnost za zaslužek na dejstvu, da trg označuje čas in se nikamor ne premika.
* Spodaj je grafikon nestanovitnosti
3. In končno , Za prodajo tradicionalnih opcij na borzi je potreben znaten kapital. Možnost testiranja strategij z majhnim denarjem je tukaj nemogoča. Q Opisal sem svoje izkušnje z možnostmi trgovanja CME, za testiranje strategije, ki sem jo potreboval 20.000 USD (in tudi takrat je to najnižji prag v panogi, de facto ne potrebujete nič manj 50.000 ). Za prodajo možnosti za valute je dovolj, da imate na računu vsaj nekaj tisoč dolarjev 1000 AMERIŠKI DOLAR. V bistvu obstajata dva zanesljiva ponudnika za trgovanje z valutnimi opcijami - Saxobank in GFT UK (oddelek Forex.com). Koga briga - lahko greste na njihova spletna mesta preko googla. Vhod v Saxo je od 10000 USD, v GFT - od 1000 AMERIŠKI DOLAR. Zato sem odprl račun pri GFT in tja v test vpisal malo manj. 2000 AMERIŠKI DOLAR.
No, zdaj pa najbolj zanimivo - kakšna je moč brata? kako trgovati?
Opcijskih strategij je veliko, nekatere so opisane
Najlažji način je prodati strangle, če pričakujemo, da se bo cena gibala v določenem območju. Prodate lahko tudi gole opcije, vendar je to bolj tvegano.
vseeno:
1. Razumeti morate splošni scenarij na trgu. Kaj se zdaj dogaja, ali obstaja močan prodajalec/kupec?
2. Morate razumeti tržni cikel. Kako dolgo bo vse to trajalo?
3. Razumeti morate ceno, ki jo bo trg verjetno prezrl v naslednjih 5-7 dneh (poslovno)
Moja prva prodaja dveh možnosti je prinesla dobiček v višini približno +7% na depozit (za 2 tedna) in je izgledal takole:
1. Prodano položeno EURUSD 1,3750 (+ 3,5 %)
2. Prodani prodajni tečaj EURJPY 1,4050 (približno + 4%)
Kot vidite, je smiselno prodati opcije v petek – ob koncu tedna se časovna vrednost (teta) zmanjša, kot tudi v delavniki, torej "vojak spi - služba je v teku." Medtem ko sem bil na počitnicah na Altaju, so moje možnosti nekoliko izgubile na vrednosti (moj položaj se je nekoliko povečal v dobičku).
Vendar pa obstaja nekaj odtenkov - izvedba poteka samo prek ustvarjalca trga, tj. razponi so fiksni in je precej težko izstopiti s trga po ugodni ceni - trgujete lahko le z omejenimi naročili (na borzi pa je enako). Zato morate imeti načrt v primeru napačnega (če se možnost izkaže "v denarju"). Toda tudi v tem primeru lahko pozicijo zavarujete na različne načine, na primer z izgradnjo »navpičnega razpona«.
Z eno besedo, obstaja osnovno razumevanje trga - lahko ga implementirate, tudi na ta način. Prav tako je mogoče zgraditi delta nevtralne strategije in se skoraj popolnoma zavarovati pred nestanovitnostjo krivulje donosnosti preprosto z opazovanjem rasti dobička. Ampak to je povsem druga zgodba. Morda se bomo o tem še enkrat pogovarjali.
Uspeh vsem! Delite svoje izkušnje v komentarjih.
Ocene: 45 na "Možnosti valute"
- Vladimir piše:
zdravo, ampak prvič slišim za "vertikalni razpon", in sem skeptičen glede možnosti, še posebej, če je depo od 10.000 horror.
- piše:
Vladimir - kaj ima depo s tem?
- Vladimir piše:
sami ste napisali "Vstop v Saxo od 10.000 USD"))
- admin piše:
Napisal sem tudi, da je več proračunskih možnosti
- Batya piše:
Zagotavljanje množice instrumentov možnosti variant tržnih poti sodobna denarna misel predstavlja kot vrlino. Toda ... kako izgleda ob natančnejšem pregledu? Neka zvita zver ne le brska po vseh kotičkih in išče trgovce z zevami, ampak ima tudi sposobnost ustvarjanja fantomov-duhov. Ki, kot tisoč deviških siren, pojejo sladke pesmi, ki prebujajo v življenje skoraj vse smrtne grehe ... Oči se dvignejo))) Pozor je raztresen. Eeeeee bum ... Kaj za vraga je bilo to ... kaj sem pravkar naredil? - vpraša "jaz" in gledam, kako se račun topi, in upanje - upanje nikakor noče umreti)) In pravzaprav - nekaj je treba popraviti v glasbeni šoli) In če se spomnite, da vsi prihajamo iz vrtec, potem je tu del besedila z neta:
»Na žalost strokovnjaki le redko pravijo, da lahko odsotnost pri 2-3-letnih otrocih
povzročajo strog in pretirano natrpan urnik v vrtcu. Pogosta menjava razredov otroku ne omogoča, da se osredotoči na eno stvar, da se zanima. Prav razredi ga »učijo« nepazljivosti. Urnik se ponavlja dan za dnem štiri ali pet let. Kljub temu, da je zasnovan tako, da je otrok ves čas zaposlen, se dejansko doseže nasprotni učinek. Po teoriji Erica Ericksona v predšolski dobi
glavna naloga otrok je, da sami ustvarjajo ideje, jih utelešajo in dosežejo svoje cilje. Le tako se otroci naučijo zbrati in premagovati težave. In v vrtcih zaradi
bogat, pripravljen program, se preprosto ne morejo osredotočiti na eno stvar. Ves dan morajo nenehno opustiti eno dejavnost in se lotiti druge. Nimajo časa niti dokončati začetega, ko skrbniki prekinejo pouk in predlagajo novo zabavo. Izkazalo se je, da otroci niti nimajo možnosti, da bi se dolgo časa naučili koncentracije. Zato, ko se mora otrok preseliti iz vrtca v šolo, vzgojitelji pravijo, da je njegovo vedenje podobno manifestaciji sindroma raztresene pozornosti ... "
Kaj počnem? Ni v temi, verjetno ... morda imam SRV? ... ali morda ... No, če ne trgovec za pomoč, potem njegov dojenček ali otrok) Uspešna trgovina vsem) - admin piše:
Batya - ali zjutraj praznujete praznik? 🙂
- Batya piše:
Pozdravljeni, Stanislav) Ne, ne uporabljam) Piti strupeno snov - izbrisati dan iz življenja. Opomba ... prva misel je vtis na vaš. Težko je izraziti ... Ampak spomnim se, da ste že postavili vprašanje - zakaj uspešen trgovec včasih naredi nadležno nerazumljivo napako. Zgodi se. Ena od komponent tega je nenehno iskanje. Hmm ... ne bom razlagal ... Vse je majavo in ni zanesljivo. Trgovec ne more biti kamen. In vrba ne more. Takšna prožnost in trdnost je lastna samo vetru) Neoprijemljiv lahek dotik ... Hmm) To ni argument) To je vzporedno z vašo mislijo) Če kaj - samo izbrišite)
- Vladimir piše:
pohod pri očetu je vse življenje praznik :))
- Alexander piše:
Morda Batya samo vpraša Stanislava, zakaj potrebuje možnosti. In res Stanislav - zakaj? Konec koncev, orodja, s katerimi delate že več kot eno leto, zahtevajo veliko koncentracije? Ali sprejemate tveganje, da bo trgovanje z opcijami prineslo negativne spremembe v vaše trenutno trgovanje, katerega pozitivne rezultate nam občasno pokažete?
- Batya piše:
- Batya piše:
Ne morem dovolj spati) Osamljenost) No ... če pogledate "neposredno" trgovanje in "opcije", se lahko odločite, da če imam v lasti direktno, potem samo pljunite na možnosti trgovanja. To je past. Kaj je najhujši sovražnik trgovca? Napovedovanje. zakaj? Spadamo pod star vzorec vedenja: postavljanje ciljev in doseganje ciljev. Iščemo potrditev našega primera. Namesto da bi »plesali« s ceno, se prejete informacije prilagajajo cilju. Zakaj bom prodal pot?)) Kako dobra je linija)
- Andrey piše:
Pozdravi!
Že dolgo me je zanimala prodaja možnosti, minilo
vadba….
Ne bom opisoval prednosti takšnega trgovanja, verjetno veste)))
A do trgovanja nikoli ni prišlo ravno zaradi visokega vstopnega praga.
Najlepša hvala za informacije o posrednikih !! - Sergey piše:
Možnosti so šah sveta naložb!))
Nelinearna in večdimenzionalna orodja. Omogoča vam trgovanje s smerjo trga, obsegom, volatilnostjo, časom itd. Pri opcijah lahko kupite kratko pozicijo in prodate dolgo, z njimi je mogoče trgovati gole in pokrite, jih je mogoče zavarovati in arbitražirati))) In še veliko več ... ..Ampak obstaja ena točka. Preden začnete trgovati, jih morate razumeti.
- Batya piše:
Hmm ... Praviš šah? Toda potem bodisi trgovci z opcijami niso vključeni v pregovorni odstotek 3/97 ali pa je igra tako zapletena, da jo je nemogoče razumeti. Kaj je res? Prepričan sem, da so milijone delovnih ur porabili najpametnejši med vsemi harvardskimi prvimi ... vendar je preprosteje. Išči išči išči išči nekaj novega ... in ali ni trgovina samo dinamo stroj, da se počutiš živega ...
"Zemljorojeni, pokorni tako sili kot usodi,
V neskončnem svetu, usmiljeni pustolovci
O palčki - ujetniki človeške doline,
Dokler tvoj um teče
Okoli vašega patetičnega jaza, pičle malenkosti?" - piše:
Pri Batya ne gre toliko za to, da imam prav – na primer, ko prodam prodajno vrednost, imam več scenarijev – rast, gibanje razpona, padec (vključno z izvršilno ceno), izgubo dobim le, če se začne padajoči trend. Tako nisem vezan na en scenarij, raje stavim proti določenemu scenariju in lahko dobim v vseh drugih. Povezava s pravičnostjo (s tem, kar bi se moralo zgoditi, z enim izmed mnogih scenarijev) je značilna za trgovanje binarne opcije, o tem sem že pisal v objavi
- Batya piše:
Stanislav - S spoštovanjem - "ne gre za signale" ... odlične opombe o življenju cene. "Rezultati oddajanja na Twitterju za 32 tednov" - krivulja donosnosti na grafikonu govori sama zase in malo globlje - do resnice) Ali menite, da bi bil tak vzorec donosnosti neločljiv v mešanici neposrednega in opcijskega trgovanja? Ali povsem neobvezno (ne binarno)? In zakaj, če imate prav - "Raje bi stavil proti določenemu scenariju in lahko dobim v vseh drugih ..." - možnost ni postala zdravilo?
- Sergey piše:
Oče, prijatelj! Možnosti zagotovo niso rešitev! Kot tudi katero koli drugo orodje.
Raznolikost inštrumentov ima tudi svoje dobre strani. Glavna prednost raznolikosti je izbira. Seveda, če poskušate vse pogoltniti, se lahko zadušite. Lahko pa samo poskusite, okusite, tako rekoč)) Cilj je najti svoj instrument / instrumente in svoj slog trgovanja. To je pot, po kateri grem. In to je super, ker nenehno iščejo nove informacije, nove pristope in kombinacije. Tudi če z njim ne morete zaslužiti, ni strašljivo. Izkušnje in znanje se kopičijo, odpirajo se nova obzorja v trgovanju in vlaganju. In izkazalo se je, da na primer vzajemni skladi, ki jih vsi tako ne ljubijo, niso tako neuporabno orodje)) Da lahko trgujete z delnicami ali valutami, ne da bi sploh gledali na ceno! Da lahko oblikujete sintetične instrumente za svoje namene, na primer sintetične vezi. In hkrati prejemati majhen, a zagotovljen dohodek. Ja, na splošno veliko več.
Glede možnosti. Ena od lastnosti opcij je zmožnost trgovanja ne s točko na cenovnem grafikonu (na primer kupiti valuto, če je cena zaslužila višjo, če je izgubila nižjo), ampak trgovati z razponom cen. Naredite tako, da boste, ko je cena v določenem območju, v vsakem primeru zaslužili. kaj je slabega? Poleg tega je ta razpon mogoče nadzorovati. Lahko se premakne, razširi, zoži. Kombinacija, na primer, delnice in opcije na njej, daje milijone možnih kombinacij za kateri koli tržni scenarij. Kaj je slabega?….
Kako vam je všeč ta filozofija?)))) - Batya piše:
Hvala Stanislav) Vedno sem užival v komunikaciji z vami, čeprav v obliki notranjega dialoga, kot odgovor na čudovite eseje o trgovini in življenju. Razmišljanja ... drsenje po verjetnosti ... neznane plati lepote, čeprav dvodimenzionalne, čeprav odsevane v obliki senc, ki skačejo po steni ... Na splošno podpiram iskanje lepote, ki je v bistvu stvari in pojavov. Toda "učinkovito potepanje" po mojem mnenju zoži izbiro možnosti za doseganje uspeha. Interpretacija prispodobe o "igleni uši" in grešniku, kjer je grešnik oseba, ki je zelo nezadovoljna s stanjem okoliške realnosti, z argumenti povezuje delo S.G. Dobrovolskiy "Življenje kot tavanje praga", se strinjam, da ima povečanje učinkovitosti svoje meje. Konec koncev, načeloma govorimo o tem) Ampak ... moje besednopisje je bolj verjetno razmišljanje sofista, ki ima preveč prostega časa) Videti je, da je moto za trg in poplavo - moje bistvo) )) Uspešna trgovina)
- admin piše:
Batya - Sergej je pravilno ugotovil - možnosti niso rešitev, to je priložnost, da uporabite neizkoriščeno maržo in zaslužite denar, pravzaprav v tistih tržnih razmerah, kjer bodo usmerjene strategije zahtevale "sedenje na ograji" 🙂
To je tudi drug način za monetizacijo mojega razumevanja trga – v mnogih primerih precej dobro razumem tržne scenarije, vendar na tem razumevanju ne morem zaslužiti, saj grafikon ne zagotavlja ustrezne nastavitve (moj slog trgovanja tega ne dopušča) . Možnosti odprejo strategije, ki prej niso bile na voljo. Na primer, z nakupom opcij se reši vprašanje obvladovanja tveganj pri trgovanju proti aktivnemu impulzu. S prodajo opcij se rešuje vprašanje zaslužka v pogojih zoženja obsegov itd.
- Sergey piše:
Mimogrede, o "strošku vstopa" na trge opcij.
Na domačem borznem trgu je 10.000 rubljev dovolj za začetek trgovanja, na primer možnosti za Sberbank ali Gazprom))) Valutne opcije niso največja skupina glede na menjalni promet. Obstajajo tudi možnosti za blago, za delnice, za terminske pogodbe, za indekse, za obrestne mere, za zamenjave, za vreme !!!))) ... itd. - admin piše:
da, na borznem trgu je očitno največji promet z opcijami na terminske pogodbe na delniške indekse. Na trgu OTC imajo valutne opcije veliko večji promet
- Batya piše:
))) se smejal) Vprašanje bom postavil drugače - kakšne so nevarnosti pri trgovanju z opcijami? kateri psihološki vidiki preprečujejo, da bi ta trgovina postala »priložnost« za trgovca? poglejmo samo ameriške trgovce, v smislu starejše borzne kulture bi morali biti tudi v razmerju + -3/97 ... neumni? lenoba? Ameriški način življenja? vse možnosti, ki jih opisuješ Stanislav, so opisane v učbenikih ... Poskušam razumeti - zakaj se ne uporabljajo? in če se, zakaj se še vedno izkažejo za revne ... tudi če so pametni)
- Batya piše:
Mislim, da je moje življenje zelo kratko, da raziskujem pot, ki jo je 100.000 trgovcev pred mano poskusilo, a ni uspelo.
- admin piše:
Batya - trgovanje na splošno ni enostavno, na katerem koli področju razmerje ostane. Poslovanje ni enostavno, težko je tudi igrati glasbilo.
Vse, kar zahteva spretnost, je težko.Priložnosti so opisane v učbenikih, vendar je veliko težje prepoznati priložnost na realnem trgu, ko obstajajo trije dolgi signali in enako število kratkih signalov, ko je izid neznan.
- Sergey piše:
Oče, napisal sem, da možnosti niso zdravilo za revščino!))
Zakaj ameriški trgovci ne izkoristijo teh priložnosti? Ja, isti razlog, zakaj naš. Zakaj ga ne uporabiš? Tukaj je vaš odgovor. In borzna kultura nima prav nič opraviti s tem)) Vprašanje je v človeškem faktorju. Niti delnica niti opcija nista krivi za to, da je z njimi nerentabilno trgovati .... - Alexander piše:
Zakaj Možnosti? Ker – to in to, to in ono. In "za kaj" bo končno nekdo odgovoril. Na primer, da bi ... biti.
- Sergey piše:
Alexander, vse je stvar izbire. Želite trgovati z delnicami, želite možnosti, želite krompir. Vse to je povsem normalno. V okviru tega članka so možnosti predstavljene kot še eno zanimivo orodje za špekulacije. Nič več.
- Batya piše:
Škoda, da je malo ljudi sodelovalo v razpravi. Ni pomembno, kdo trguje s tem instrumentom ali ne. Menim, da je »problem izbire« eden izmed kamenov spotike pri trgovanju. V tem poslu se ponuja preveč priložnosti. Preveč je bilo povedanega o vrlinah instrumenta. Preveč skušnjav)) na krhke volje. Zdaj sem pogledal po netu o trendih. Škripa mode - možnost kot nadomestek za postanek ... Možnost kot priložnost ... Panacea ... Zdravilo za starost)))) In vse se konča - globok minus na glavnem instrumentu in možnost ni v denarju ... Mislim, da je v naših razmišljanjih zelo pomembno, da razmišljamo o tem, da opcija ni simbioza z neposredno trgovino, temveč ločeno področje, na katerem boste morali doseči tudi posebno stanje zavesti, ki ga je mogoče doseči. izraženo z besedami – absolutni mir v stanju popolne koncentracije. Doseči svoje »sonce v kamnu« ... In tako ... To je samo povabilo k zakolu.
- Alexander piše:
Sergej, ne obsojam Stanislavove izbire (Stanislav, oprosti, da je dialog v tvojem domu, s tabo, ne pa s tabo))). Od tebe, Sergej, sem prejel odličen odgovor na vprašanje izbire. zakaj? Ker želite (mimogrede, na to vprašanje je veliko odgovorov). Strinjam se, da je to povsem normalno. Rada bi poskusila, zakaj pa ne. Zdaj pa ugotovimo. Zakaj "krompir"? Ker hočem, sem boljši, pametnejši sem, uspelo mi bo, nič ne tvegam itd. To je motivacija. Zdaj na drugi strani. Za kaj je "krompir"? Za spremembo hrane (morda je še en odgovor, a en specifičen). Da bi dobili to sorto, morate gojiti krompir. Če ga želite gojiti, morate najti pravo zemljo, najti pravo zemljo, potrebujete dobrega agronoma (ali biti sami agronom) in še marsikaj. To je akcija.
Ta članek je način motivacije, prepričevanja. Od tod vprašanja: zakaj in za kaj. "Jaz sem odgovoren za svojo vrtnico ... - je ponovil mali princ, da bi si ga dobro zapomnil."
) Prijatelji, tudi jaz nisem zaman) Navajen sem obravnavati zadeve z vseh strani. S spoštovanjem do vseh in hvala našemu prijaznemu lastniku za mirno zavetje) - KaneKRY piše:
Možnosti so zelo kul insOpcije so zelo kul orodja in njihova prodaja ima močno matematično prednost pred preprostim promptnim trgovanjem.
Ampak! Trgovati morate samo z možnostmi menjave. Stanislav, sam si napisal - "izvedba gre skozi market maker", na izven tržnega trga. Pravzaprav samo igramo v igralnici - posrednik sam določi ceno opcije.
Primerjal sem kotacije OTC in možnosti menjave za valute, obe vrsti sta na voljo pri Saxobank. Tako imajo opcije brez okenca, z enakim rokom trajanja in datumom poteka, včasih premijo, ki je 2-krat nižja od menjalnih možnosti. In za številne stavke preprosto ne boste smeli skleniti posla. Na splošno je vse prijatelj. tu se izgubi prednost prodajnih možnosti. Torej, samo trg menjalnih možnosti.
tromnt - Sergey piše:
Je že v redu. Saxobank je trg za enega ustvarjalca trga. Z vsem, kar pomeni.
Vendar pa niso vsi MM tako "slabi")) Včasih uporabljam storitve opcijske mize na platformi FORTS. Samo v primeru nizke likvidnosti na instrumentu, ki ga potrebujem, mi desk pomaga tako, da navede zelo sprejemljive razpone, boljše od trenutnih v knjigi naročil.
Vse to mislim, da je bolje trgovati na odprtem trgu, kjer je konkurenca tudi za transakcije brez okenca in kot nasprotne stranke nastopajo številni udeleženci in ne en sam MM. - KaneKRY piše:
Sergej, menim, da »kuhinja« GFT UK ni veliko bolj poštena kot Saxobank. Torej da - trgovati morate samo na menjalnem trgu.
Glede FORTS/Moskovske borze: zanimiva je tudi možnost prodaje možnosti z majhnim kapitalom. Septembra naj bi v Meta Trader 5 zagnali mizo z možnostmi. Posrednik za odprtje obljublja, da jo bo izvedel takoj - potem si bom trg podrobneje ogledal.
- admin piše:
KaneKRY: Da, strinjam se, trgovanje prek MM ima svoje stroške. Ne ravno igralnice, še vedno se osredotočajo na svoje ponudnike likvidnosti, vsekakor pa je možnosti za trgovanje na borzi več.
Edino opozorilo je, da menjava zahteva veliko zavarovanja za prodajalca opcij (če trgujete z opcijami, recimo na CME).
Ne vem, kako je z FORTS - Sergey piše:
Majhen kapital je relativno pojem. Kot sem že rekel, je na platformi FORTS mogoče kupiti in prodati opcije za Gazprom ali Sberbank z zneskom računa 10.000 rubljev ali več. Glavna zahteva izmenjave je razpoložljivost zahtevane količine denar za zagotavljanje in ohranjanje položajev-GO. Za kratke možnosti je več kot za dolge možnosti, ker kratke opcije so bolj tvegane.
In veliko več je odvisno od posrednika. Na primer, omenjeno "ODPRTO" ni najboljši posrednik za trgovanje z majhnim kapitalom. Ta posrednik blokira možnost prodaje možnosti za stranke, ko se nestanovitnost trga poveča. Kar je izjemno neprijetno za trgovanje. Predlagam, da za to izberete drugega posrednika iz TOP-5.
Priporočam tudi obvladovanje platforme KVIK za trgovanje z možnostmi, razen če seveda ni namena ukvarjati se z algoritemskim trgovanjem. Visokofrekvenčno trgovanje zahteva drugačno platformo. MT5 zagotovo ni eden od teh) Platforma je preveč "zvita" za trgovanje z MT menjalnimi instrumenti ... - admin piše:
Da, mislil sem, da MT5 ni ravno primeren za menjalne instrumente. Hvala, tudi FORTS si bom podrobneje ogledal
- KaneKRY piše:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<MT5 hitreje naloži vmesnik, knjigo naročil in grafikone, strežnik MetaTrader tudi hitreje kot hitro izpolnjuje stop naloge. + Uporabniku prijazen vmesnik. Sploh nisem razumel "krivosti" MT. Zdaj trgujem s terminskimi pogodbami prek MT5 - vse je v redu.
P.S. Za možnosti na ruskem trgu je Netinvestor veliko bolj primeren za Quick:
- piše:
da. Quick je po mojem mnenju po funkcionalnosti ostal nekje v devetdesetih letih. Mislim, da če trgovanje ni zelo aktivno, bi moral biti primeren MT5.
P.S. Z majhnim kapitalom mislim na nekaj tisoč dolarjev, ki jih je mogoče naložiti na račun za testiranje strategije.
- Sergey piše:
no. Vsakemu svoje))
S KVIK-om sem v vseh pogledih zelo zadovoljen.
Tako kot Netinvestor ali MT, za božjo voljo, ni prostora za spor.
Na račun hitrosti obdelave v MT so veliki dvomi)) Tudi vmesnik KVIK mi ne povzroča težav. stvar okusa))
Vesel bom le, če boste vsi trgovali na FORTS. Ne glede na to, kateri terminal)) Čakam)) - KaneKRY piše:
Stanislav, kako si s prodajnimi možnostmi?
- admin piše:
Običajno se je ta račun skoraj podvojil, dvignil denar in odprl račun za menjalne možnosti na FORTS - želim poskusiti bolj zapletene strategije
- Zend piše:
MT5 še vedno nima plošče z možnostmi, zato uporabljam Quik.
Ministrstvo za izobraževanje in znanost Ukrajine
Kremenchutsk National University IM. M.Ostrogradsky
Krmilni robot
iz discipline "Mednarodno kreditno-finančno poslovanje in devizno poslovanje"
na temo: "Možnosti valute"
menjava kupca valutne opcije
Kremenčuk 2011
Možnosti menjave
Devizna opcija je pogodba med kupcem in prodajalcem, ki daje kupcu pravico, vendar ne nalaga obveznosti, da kupi določeno količino valute po vnaprej določeni ceni in v vnaprej določenem roku, ne glede na tržno ceno. valuto, in nalaga prodajalcu (piscu) obveznost, da v določenem roku nakaže kupcu valuto, če in ko želi kupec izvesti opcijski posel.
Valutna opcija je edinstven instrument trgovanja, ki je enako primeren za špekulacije in varovanje pred tveganjem. Možnosti vam omogočajo, da individualno strategijo vsakega udeleženca prilagodite razmeram na trgu, kar je za resnega vlagatelja ključnega pomena.
Na cene opcij v primerjavi s cenami drugih instrumentov deviznega trgovanja vpliva večje število dejavnikov. Za razliko od spotov ali terminskih pogodb lahko tako visoka kot nizka volatilnost ustvarita dobičkonosnost na trgu opcij. Za nekatere opcije predstavljajo cenejši instrument trgovanja z devizami. Za druge možnosti pomenijo večjo varnost in natančno izvedbo naročil za zaustavitev izgube.
Devizne opcije zasedajo hitro rastoči sektor deviznega trga. Od aprila 1998 so opcije zasedle 5 % celotnega obsega. Združene države so največje središče za trgovanje z opcijami, sledita jim Združeno kraljestvo in Japonska.
Cene opcij temeljijo na cenah RNV in so sekundarne. Zato je možnost sekundarni instrument. Možnosti se običajno omenjajo v zvezi s strategijami zavarovanja tveganj. Vendar pa so trgovci pogosto zmedeni glede kompleksnosti in enostavnosti uporabe možnosti. Obstaja tudi nerazumevanje možnosti možnosti.
Na deviznem trgu so možne opcije v gotovini ali v obliki terminskih pogodb. To pomeni, da se z njimi trguje bodisi na prostem trgu (OTC) bodisi na centraliziranem terminskem trgu. Večina forex opcij, približno 81%, se trguje na prostem trgu (glej sliko 3.3.). Ta trg je podoben promptnim in swap trgom. Korporacije lahko kontaktirajo banke po telefonu, banke pa med seboj trgujejo neposredno ali prek posrednikov. Pri tej vrsti poslovanja je možna največja prilagodljivost: kateri koli obseg, katera koli valuta, kateri koli termin pogodbe, kadar koli v dnevu. Število valutnih enot je lahko celo ali delno, vrednost vsake pa se lahko oceni tako v ameriških dolarjih kot v drugi valuti.
Kot možnost je mogoče trgovati s katero koli valuto, ne samo s tisto, ki je na voljo v okviru terminskih pogodb. Zato lahko trgovci delujejo s cenami katere koli, najbolj eksotične valute, ki jo potrebujejo, vključno z navzkrižnimi cenami. Določi se lahko poljubno obdobje veljavnosti - od nekaj ur do več let, čeprav so v bistvu določeni pogoji, s poudarkom na celih številkah - en teden, en mesec, dva meseca itd. RNB deluje neprekinjeno, tako da je z opcijami mogoče trgovati dobesedno 24 ur na dan.
Trgovanje z možnostmi na devizne terminske pogodbe daje kupcu pravico, vendar ne nalaga obveznosti, da fizično poseduje valutne terminske pogodbe. Za razliko od terminskih valutnih pogodb vam za nakup valutnih opcij ni treba imeti začetne zaloge denarja (marže). Cena opcije (premija) ali cena, po kateri kupec plača prodajalcu (piscu), odraža kupčevo celotno tveganje.
Na cene opcij vpliva naslednjih sedem glavnih dejavnikov:
1. Cena valute.
2. Izvršna cena (vaje).
3. Nestanovitnost valute.
4. Rok veljavnosti.
5. Razlika v diskontni stopnji.
6. Vrsta pogodbe (call ali put).
7. Opcijski model - ameriški ali evropski.
Tečajna premija je pozitivna razlika med uradnim in trenutnim menjalnim tečajem.
Vrste valutnih opcij: klicna opcija, prodajna opcija
Možnost je lahko nakup ali prodaja osnovnega sredstva.
Klicna opcija je možnost nakupa. Kupcu opcije podeli pravico do nakupa osnovnega sredstva po fiksni ceni.
Pot opcija je možnost za prodajo. Kupcu opcije podeli pravico do prodaje osnovnega sredstva po fiksni ceni.
V skladu s tem so možne štiri vrste opcijskih transakcij:
Kupite možnost klica
Napišite (Prodaj) klicno možnost
Kupite prodajno opcijo
Napišite (prodajo) prodajno opcijo
Nakup klicne opcije
Ta strategija se najpogosteje uporablja, ko se pričakuje dvig cene določenega izdelka.
V tem primeru je tveganje vlagatelja omejeno le z njegovo premijo – delom cene produkta. V situaciji, ko kupi 80 klicev, je premija 5. To pomeni, da tvega le teh pet. To pomeni, da nakup opcije prinaša manjše tveganje kot nakup določenega artikla. Toda tudi v tem primeru je premija ogrožena, zato obstaja možnost izgube vseh naložb, tudi če je bil znesek naložb majhen.
Manj tveganja pomeni manj dohodka. Dobiček od nakupa možnosti je precej majhen. To je posledica dejstva, da se v skladu s pogodbo lahko posli izvajajo le po fiksni ceni.
Prodaja klicne opcije
Pri prodaji klicne opcije prodajalec prevzame precej veliko tveganje, ker mora artikel dostaviti po vnaprej določeni ceni, tako imenovana nepokrita strategija.
S tem tveganjem je največji dobiček, ki ga lahko dobi prodajalec, premija. Torej, ko kupi 80 klicev, je premija 5. Prodaja klica za odpiranje pozicije se imenuje kratek klic.
Nakup prodajne opcije
V tem primeru, tako kot pri prodaji klicne opcije, je tveganje omejeno le z višino premije. Nakup opcije se opravi z namenom pridobivanja dohodka od padca cene določenega sredstva. Delničar pridobi pravico do prodaje sredstva po fiksni ceni, dobiček pa bo prejel le, če bodo cene sredstva padle.
Imetnik lahko dobi največji dohodek iz te transakcije le, če cene blaga padejo na nič. Nakup prodajne opcije za odpiranje pozicije je dolga prodajna opcija.
Prodaja prodajne opcije
Imetnik pri prodaji prodajne opcije tvega precej visoko, saj je dolžan dostaviti določeno blago po fiksni ceni. Poleg tega, če tržna cena sredstva pade, je prodajalec prisiljen plačati velik znesek denarja za amortizirani predmet. Če cena premoženja pade na nič, bo vlagatelj izgubil izvršilno ceno in premijo.
Kar zadeva dohodek od prodaje opcije, je narejen s pričakovanjem, da ne bo zahtev za njeno izvedbo. Prodaja prodajne opcije za odpiranje pozicije je kratka prodajna opcija.
Slog možnosti.
Možnosti se razlikujejo po slogu: evropska možnost ali možnost evropskega sloga (evropska možnost, evropski stil) in ameriška možnost ali možnost ameriškega sloga (ameriška možnost, ameriški slog).
Glavna razlika med njima je v tem, da imajo različne pogoje izvedbe glede na čas. Nadalje bo mogoče videti, da se zaradi vpliva takega dejavnika, kot je življenjska doba opcijske pogodbe, vrednosti (premije) evropskih in ameriških opcij razlikujejo.
Evropsko opcijo je mogoče uveljaviti zelo omejeno časovno obdobje okoli datuma poteka opcije. Formalno se šteje, da je to dan, ki je določen kot datum izvršitve opcijskih pogodb. Vendar praksa naročanja in usklajevalni postopek vnaprej določata nekoliko širše meje, ki pa vendarle sodijo v določeno število ur, ki ne širijo obzorij preveč.
Ameriško opcijo je mogoče uveljaviti kadar koli pred iztekom opcije. Za takšno možnost je uveljavljanje določeno izključno s trenutno veljavnimi pravili glede dobavnega roka osnovnega sredstva ter zmožnostmi posrednika, prek katerega se izvaja. voki-toki na trgu. Obstajajo lahko tudi omejitve glede števila opcijskih pogodb, sklenjenih v enem trgovalnem dnevu. To je običajno 2000 opcijskih pogodb.
Vrste deviznih možnosti glede na kraj
Opcijske pogodbe lahko razdelimo na dve vrsti: opcijske pogodbe, s katerimi se trguje na borzi, in opcijske pogodbe OTC. Večina svetovnih borz, blagovnih in finančnih terminskih borz ponuja terminske pogodbe, s katerimi se trguje pod njihovim nadzorom.
Možnosti, s katerimi se trguje na borzi, so standardne pogodbe, s katerimi se trguje na borzi, in z njimi se trguje na enak način kot s terminskimi pogodbami. Za takšne možnosti borza določi specifikacijo pogodbe. Pri sklepanju poslov se udeleženci trgovanja pogajajo le o vrednosti opcijske premije, vsi ostali parametri so standardni in jih določa borza. Objavljena borzna kotacija za opcijo je povprečna premija za to opcijo na dan. Z vidika borznega trgovanja se opcije z različnimi udarnimi cenami ali datumi poteka veljajo za različne pogodbe. Za menjalne opcije klirinška hiša vodi evidenco stališč udeležencev na vsaki opcijski pogodbi. To pomeni, da lahko trgovec kupi eno pogodbo in če proda podobno pogodbo, je njegova pozicija zaprta. Klirinška hiša borze je nasprotna stran za vsako stran opcijske pogodbe. Za menjalne opcije obstaja tudi mehanizem za obračunavanje marž (običajno jih plača samo prodajalec opcije).
OTC opcije se za razliko od menjalnih opcij sklepajo pod arbitrarnimi pogoji, o katerih se udeleženci pogajajo ob sklenitvi posla. Tehnologija sklepanja je podobna kot pri terminskih pogodbah.
Priljubljeno
- Preventivno vzdrževanje in njegova vloga v proizvodnji
- Načrtno preventivno vzdrževanje opreme
- O postopku postavljanja nestacionarnih predmetov sezonske trgovine
- Določbe o postavitvi nestacionarnih nakupovalnih objektov
- Dekorativno slikanje v vrtcu "čarobni curl" je skupna dejavnost učitelja in
- Povzetek organizacije in izvajanja pouka o kognitivnem razvoju v drugi mlajši skupini "Ptičja krmilnica
- Novi poklici Kje dobiti informacije o pravih strokovnjakih
- Diplodokus iz plastelina. Lekcija kiparstva. Kako enostavno narediti osnovne oblike iz plastelina: kroglo, stožec, valj, pletenico, opeko Kako narediti valj iz plastelina
- Ocena agencij za zaposlovanje
- Ocena agencij za zaposlovanje