doma » Poslovne ideje » Devizna možnost s poravnavo kritja depozita. Kaj so valutne možnosti

Devizna možnost s poravnavo kritja depozita. Kaj so valutne možnosti

Lep pozdrav vsem dragi.

Vedno iščem srednjeročne strategije in ideje, ki vam omogočajo trgovanje, ne da bi bili nenehno vezani na monitor in hiter internet, ter dosegate dobičkonosnost vsaj 5% mesečno. Pred kratkim sem se odločil, da oživim svoje staro delo o trgovanju z valutnimi opcijami, ki sem ga nekoč (na kratko) uporabil leta 2008 – vendar sem jih zapustil, ker se je začela finančna kriza in je bilo treba več denarja zaslužiti s propadom terminskih pogodb (kar sem tudi storil). Toda zdaj so razmere na trgih takšne, da lahko opcijske strategije spet dajo prednost trgovcu.

Če kdo ne ve, trgovanje ni lahko samo "usmerjeno" (kupiti ceneje - prodati dražje), ko iščemo vstopne točke, poskušamo izbrati pravi trenutek za vstop v pozicijo. Denar lahko zaslužite tudi v situacijah, ko se trg nikamor ne premika. Gre za prodajo nestanovitnosti in "razpadajoče časovne vrednosti". Z drugimi besedami, denar lahko zaslužite, ko (in točno takrat) se na trgu nič ne dogaja ali je dogajanje omejeno z ozkim okvirom.

Seveda je to praktično nemogoče na neposrednem trgu (spot trg) in na terminskem trgu – tradicionalni špekulant služi denar na spremeniti cene in izgubi ali ostane »na svojem«, če se cena ne giblje.

Edini trgovec, ki lahko zasluži v teh situacijah, je prodajalec opcij in kombinacij opcij.

Pozor! Ta objava ne govori o "binarnih opcijah", ki so danes široko oglaševane. Temeljijo na povsem drugačni ideji - to je analog stav na vaše lastne napovedi. Toda vsak izkušeni trgovec vam bo povedal, da predvidljivost trga kot celote ni zelo visoka, celo 50/50 (razmerje med številom zmagovalnih poslov in nedonosnimi) je odličen rezultat, na splošno profesionalni trgovci ne pričakujejo, da se bodo njihove napovedi uresničile v več kot 40 odstotkih primerov. Zato so binarne opcije, kot jih zdaj promovirajo, še en način za zakonito odvzem denarja od prebivalstva (ki precenjuje svojo sposobnost napovedovanja trga). Pravzaprav lahko na njih zaslužite z izbruhi trgovanja in le, če plačila na njih presegajo 100 % glede na maržo.

Ta objava se bo osredotočila na trgovanje s tradicionalnimi ("vanilija") možnostmi.

Pravzaprav so dve vrsti - brez recepta in izmenjava. Ne bom dal opredelitve, katere možnosti so tukaj. Lahko preberete objavljene članke na to temo

V tej objavi želim govoriti posebej o valutnih možnostih.

Zakaj točno valutne možnosti zanimivo? Zakaj bi se omejevali – navsezadnje obstajajo tudi opcije na delnice, na terminske pogodbe na blago?

Razlogi so preprosti:

1. Valute so med vsemi najrazličnejšimi instrumenti. Če blagovni trg lahko v kratkem času podvoji ceno sredstva ali močno propade, v valutah je to nemogoče. Seveda zato na deviznem trgu ni dolgotrajnih stavkov, vendar je na splošno valutni trg manj nestanoviten in se giblje z manjšo amplitudo kot terminske pogodbe na blago ali delnice, zato je na njem lažje zaslužiti. s prodajo kratkoročnih opcij ali njihovih kombinacij. (tu je seveda treba razumeti trg, ni "lahkih" trgov). Tudi če se je sredstvo premaknilo proti stavki, je manj verjetno, da bo valutna opcija šla "v denar".

Oglejte si dva grafa. Na eni - grafikon terminskih pogodb za kavo, na drugi - vsi poznajo EURUSD. Cena terminskih pogodb za kavo se je v manj kot letu dni podvojila, evro ostaja v razmeroma ozkem razponu:

2. Nestanovitnost devizni trg sodi v zgodovinsko perspektivo in najverjetneje se bo to nadaljevalo še nekaj (morda dolgo) časa. To pomeni, da bo tukaj še veliko več »zgodb«. Pri svojem trgovanju lahko pričam, da je pred enim letom trg ponujal več “swing” priložnosti, ko je bilo mogoče sprejeti premike za 250-300 točk v enem trgovanju, zdaj trgujem več prelomnih poslov z dobičkom 70-80 točk. Trg se je spremenil. Toda za prodajalca kombinacij opcij to pomeni priložnost za zaslužek na dejstvu, da trg označuje čas in se nikamor ne premika.

* Spodaj je grafikon nestanovitnosti

3. In končno , Za prodajo tradicionalnih opcij na borzi je potreben znaten kapital. Možnost testiranja strategij z majhnim denarjem je tukaj nemogoča. Q Opisal sem svoje izkušnje z možnostmi trgovanja CME, za testiranje strategije, ki sem jo potreboval 20.000 USD (in tudi takrat je to najnižji prag v panogi, de facto ne potrebujete nič manj 50.000 ). Za prodajo možnosti za valute je dovolj, da imate na računu vsaj nekaj tisoč dolarjev 1000 AMERIŠKI DOLAR. V bistvu obstajata dva zanesljiva ponudnika za trgovanje z valutnimi opcijami - Saxobank in GFT UK (oddelek Forex.com). Koga briga - lahko greste na njihova spletna mesta preko googla. Vhod v Saxo je od 10000 USD, v GFT - od 1000 AMERIŠKI DOLAR. Zato sem odprl račun pri GFT in tja v test vpisal malo manj. 2000 AMERIŠKI DOLAR.

No, zdaj pa najbolj zanimivo - kakšna je moč brata? kako trgovati?

Opcijskih strategij je veliko, nekatere so opisane

Najlažji način je prodati strangle, če pričakujemo, da se bo cena gibala v določenem območju. Prodate lahko tudi gole opcije, vendar je to bolj tvegano.

vseeno:

1. Razumeti morate splošni scenarij na trgu. Kaj se zdaj dogaja, ali obstaja močan prodajalec/kupec?

2. Morate razumeti tržni cikel. Kako dolgo bo vse to trajalo?

3. Razumeti morate ceno, ki jo bo trg verjetno prezrl v naslednjih 5-7 dneh (poslovno)

Moja prva prodaja dveh možnosti je prinesla dobiček v višini približno +7% na depozit (za 2 tedna) in je izgledal takole:

1. Prodano položeno EURUSD 1,3750 (+ 3,5 %)

2. Prodani prodajni tečaj EURJPY 1,4050 (približno + 4%)

Kot vidite, je smiselno prodati opcije v petek – ob koncu tedna se časovna vrednost (teta) zmanjša, kot tudi v delavniki, torej "vojak spi - služba je v teku." Medtem ko sem bil na počitnicah na Altaju, so moje možnosti nekoliko izgubile na vrednosti (moj položaj se je nekoliko povečal v dobičku).

Vendar pa obstaja nekaj odtenkov - izvedba poteka samo prek ustvarjalca trga, tj. razponi so fiksni in je precej težko izstopiti s trga po ugodni ceni - trgujete lahko le z omejenimi naročili (na borzi pa je enako). Zato morate imeti načrt v primeru napačnega (če se možnost izkaže "v denarju"). Toda tudi v tem primeru lahko pozicijo zavarujete na različne načine, na primer z izgradnjo »navpičnega razpona«.

Z eno besedo, obstaja osnovno razumevanje trga - lahko ga implementirate, tudi na ta način. Prav tako je mogoče zgraditi delta nevtralne strategije in se skoraj popolnoma zavarovati pred nestanovitnostjo krivulje donosnosti preprosto z opazovanjem rasti dobička. Ampak to je povsem druga zgodba. Morda se bomo o tem še enkrat pogovarjali.

Uspeh vsem! Delite svoje izkušnje v komentarjih.

Ocene: 45 na "Možnosti valute"

Vladimir piše:
zdravo, ampak prvič slišim za "vertikalni razpon", in sem skeptičen glede možnosti, še posebej, če je depo od 10.000 horror.
piše:
Vladimir - kaj ima depo s tem?
Vladimir piše:
sami ste napisali "Vstop v Saxo od 10.000 USD"))
admin piše:
Napisal sem tudi, da je več proračunskih možnosti
Batya piše:
Zagotavljanje množice instrumentov možnosti variant tržnih poti sodobna denarna misel predstavlja kot vrlino. Toda ... kako izgleda ob natančnejšem pregledu? Neka zvita zver ne le brska po vseh kotičkih in išče trgovce z zevami, ampak ima tudi sposobnost ustvarjanja fantomov-duhov. Ki, kot tisoč deviških siren, pojejo sladke pesmi, ki prebujajo v življenje skoraj vse smrtne grehe ... Oči se dvignejo))) Pozor je raztresen. Eeeeee bum ... Kaj za vraga je bilo to ... kaj sem pravkar naredil? - vpraša "jaz", gledam, kako se račun topi, in upam - upanje nikakor noče umreti)) In pravzaprav - nekaj v glasbena šola je treba popraviti) In če se spomnite, da vsi prihajamo iz vrtec, potem je tu del besedila z neta:
»Na žalost strokovnjaki le redko pravijo, da lahko odsotnost pri 2-3-letnih otrocih
povzročajo strog in pretirano natrpan urnik v vrtcu. Pogosta menjava razredov otroku ne omogoča, da se osredotoči na eno stvar, da se zanima. Prav razredi ga »učijo« nepazljivosti. Urnik se ponavlja dan za dnem štiri ali pet let. Kljub temu, da je zasnovan tako, da je otrok ves čas zaposlen, se dejansko doseže nasprotni učinek. Po teoriji Erica Ericksona v predšolski dobi
glavna naloga otrok je, da sami ustvarjajo ideje, jih utelešajo in dosežejo svoje cilje. Le tako se otroci naučijo zbrati in premagovati težave. In v vrtcih zaradi
bogat, pripravljen program, se preprosto ne morejo osredotočiti na eno stvar. Ves dan morajo nenehno opustiti eno dejavnost in se lotiti druge. Nimajo časa niti dokončati začetega, ko skrbniki prekinejo pouk in predlagajo novo zabavo. Izkazalo se je, da otroci niti nimajo možnosti, da bi se dolgo časa naučili koncentracije. Zato, ko se mora otrok preseliti iz vrtca v šolo, vzgojitelji pravijo, da je njegovo vedenje podobno manifestaciji sindroma raztresene pozornosti ... "
Kaj počnem? Ni v temi, verjetno ... morda imam SRV? ... ali morda ... No, če ne trgovec za pomoč, potem njegov dojenček ali otrok) Uspešna trgovina vsem)
admin piše:
Batya - ali zjutraj praznujete praznik? 🙂
Batya piše:
Pozdravljeni, Stanislav) Ne, ne uporabljam) Piti strupeno snov - izbrisati dan iz življenja. Opomba ... prva misel je vtis na vaš. Težko je izraziti ... Ampak spomnim se, da ste že postavili vprašanje - zakaj uspešen trgovec včasih naredi nadležno nerazumljivo napako. Zgodi se. Ena od komponent tega je nenehno iskanje. Hmm ... ne bom razlagal ... Vse je majavo in ni zanesljivo. Trgovec ne more biti kamen. In vrba ne more. Takšna prožnost in trdnost je lastna samo vetru) Neoprijemljiv lahek dotik ... Hmm) To ni argument) To je vzporedno z vašo mislijo) Če kaj - samo izbrišite)
Vladimir piše:
pohod pri očetu je vse življenje praznik :))
Alexander piše:
Morda Batya samo vpraša Stanislava, zakaj potrebuje možnosti. In res Stanislav - zakaj? Konec koncev, orodja, s katerimi delate že več kot eno leto, zahtevajo veliko koncentracije? Ali sprejemate tveganje, da bo trgovanje z opcijami prineslo negativne spremembe v vaše trenutno trgovanje, katerega pozitivne rezultate nam občasno pokažete?
Batya piše:
Batya piše:
Ne morem dovolj spati) Osamljenost) No ... če pogledate "neposredno" trgovanje in "opcije", se lahko odločite, da če imam v lasti direktno, potem samo pljunite na možnosti trgovanja. To je past. Kaj je najhujši sovražnik trgovca? Napovedovanje. zakaj? Spadamo pod star vzorec vedenja: postavljanje ciljev in doseganje ciljev. Iščemo potrditev našega primera. Namesto da bi »plesali« s ceno, se prejete informacije prilagajajo cilju. Zakaj bom prodal pot?)) Kako dobra je linija)
Andrey piše:
Pozdravi!
Že dolgo me je zanimala prodaja možnosti, minilo
vadba….
Ne bom opisoval prednosti takšnega trgovanja, verjetno veste)))
A do trgovanja nikoli ni prišlo ravno zaradi visokega vstopnega praga.
Najlepša hvala za informacije o posrednikih !!
Sergey piše:
Možnosti so šah sveta naložb!))
Nelinearna in večdimenzionalna orodja. Omogoča vam trgovanje s smerjo trga, obsegom, volatilnostjo, časom itd. Pri opcijah lahko kupite kratko pozicijo in prodate dolgo, z njimi je mogoče trgovati gole in pokrite, jih je mogoče zavarovati in arbitražirati))) In še veliko več ... ..

Ampak obstaja ena točka. Preden začnete trgovati, jih morate razumeti.
Batya piše:
Hmm ... Praviš šah? Toda potem bodisi trgovci z opcijami niso vključeni v pregovorni odstotek 3/97 ali pa je igra tako zapletena, da jo je nemogoče razumeti. Kaj je res? Prepričan sem, da so milijone delovnih ur porabili najpametnejši med vsemi harvardskimi prvimi ... vendar je preprosteje. Išči išči išči išči nekaj novega ... in ali ni trgovina samo dinamo stroj, da se počutiš živega ...
"Zemljorojeni, pokorni tako sili kot usodi,
V neskončnem svetu, usmiljeni pustolovci
O palčki - ujetniki človeške doline,
Dokler tvoj um teče
Okoli vašega patetičnega jaza, pičle malenkosti?"
piše:
Pri Batya ne gre toliko za to, da imam prav – na primer, ko prodam prodajno vrednost, imam več scenarijev – rast, gibanje razpona, padec (vključno z izvršilno ceno), izgubo dobim le, če se začne padajoči trend. Tako nisem vezan na en scenarij, raje stavim proti določenemu scenariju in lahko dobim v vseh drugih. Povezava s pravičnostjo (s tem, kar bi se moralo zgoditi, z enim izmed mnogih scenarijev) je značilna za trgovanje binarne opcije, o tem sem že pisal v objavi
Batya piše:
Stanislav - S spoštovanjem - "ne gre za signale" ... odlične opombe o življenju cene. "Rezultati oddajanja na Twitterju za 32 tednov" - krivulja donosnosti na grafikonu govori sama zase in malo globlje - do resnice) Ali menite, da bi bil tak vzorec donosnosti neločljiv v mešanici neposrednega in opcijskega trgovanja? Ali povsem neobvezno (ne binarno)? In zakaj, če imate prav - "Raje bi stavil proti določenemu scenariju in lahko dobim v vseh drugih ..." - možnost ni postala zdravilo?
Sergey piše:
Oče, prijatelj! Možnosti zagotovo niso rešitev! Kot tudi katero koli drugo orodje.
Raznolikost inštrumentov ima tudi svoje dobre strani. Glavna prednost raznolikosti je izbira. Seveda, če poskušate vse pogoltniti, se lahko zadušite. Lahko pa samo poskusite, okusite, tako rekoč)) Cilj je najti svoj instrument / instrumente in svoj slog trgovanja. To je pot, po kateri grem. In to je super, ker nenehno iščejo nove informacije, nove pristope in kombinacije. Tudi če z njim ne morete zaslužiti, ni strašljivo. Izkušnje in znanje se kopičijo, odpirajo se nova obzorja v trgovanju in vlaganju. In izkazalo se je, da na primer vzajemni skladi, ki jih vsi tako ne ljubijo, niso tako neuporabno orodje)) Da lahko trgujete z delnicami ali valutami, ne da bi sploh gledali na ceno! Da lahko oblikujete sintetične instrumente za svoje namene, na primer sintetične vezi. In hkrati prejemati majhen, a zagotovljen dohodek. Ja, na splošno veliko več.
Glede možnosti. Ena od lastnosti opcij je zmožnost trgovanja ne s točko na cenovnem grafikonu (na primer kupiti valuto, če je cena zaslužila višjo, če je izgubila nižjo), ampak trgovati z razponom cen. Naredite tako, da boste, ko je cena v določenem območju, v vsakem primeru zaslužili. kaj je slabega? Poleg tega je ta razpon mogoče nadzorovati. Lahko se premakne, razširi, zoži. Kombinacija, na primer, delnice in opcije na njej, daje milijone možnih kombinacij za kateri koli tržni scenarij. Kaj je slabega?….
Kako vam je všeč ta filozofija?))))
Batya piše:
Hvala Stanislav) Vedno sem užival v komunikaciji z vami, čeprav v obliki notranjega dialoga, kot odgovor na čudovite eseje o trgovini in življenju. Razmišljanja ... drsenje po verjetnosti ... neznane plati lepote, čeprav dvodimenzionalne, čeprav odsevane v obliki senc, ki skačejo po steni ... Na splošno podpiram iskanje lepote, ki je v bistvu stvari in pojavov. Toda "učinkovito potepanje" po mojem mnenju zoži izbiro možnosti za doseganje uspeha. Interpretacija prispodobe o »igelnem ušesu« in grešniku, kjer je grešnik oseba v najvišja stopnja nezadovoljen s stanjem okoliške realnosti, ki z argumenti povezuje delo S.G. Dobrovolskiy "Življenje kot tavanje praga", se strinjam, da ima povečanje učinkovitosti svoje meje. Konec koncev, načeloma govorimo o tem) Ampak ... moje besednopisje je bolj verjetno razmišljanje sofista, ki ima preveč prostega časa) Videti je, da je moto za trg in poplavo - moje bistvo) )) Uspešna trgovina)
admin piše:
Batya - Sergej je pravilno ugotovil - možnosti niso rešitev, to je priložnost, da uporabite neizkoriščeno maržo in zaslužite denar, pravzaprav v tistih tržnih razmerah, kjer bodo usmerjene strategije zahtevale "sedenje na ograji" 🙂

To je tudi drug način za monetizacijo mojega razumevanja trga – v mnogih primerih precej dobro razumem tržne scenarije, vendar na tem razumevanju ne morem zaslužiti, saj grafikon ne zagotavlja ustrezne nastavitve (moj slog trgovanja tega ne dopušča) . Možnosti odprejo strategije, ki prej niso bile na voljo. Na primer, z nakupom opcij se reši vprašanje obvladovanja tveganj pri trgovanju proti aktivnemu impulzu. S prodajo opcij se rešuje vprašanje zaslužka v pogojih zoženja obsegov itd.
Sergey piše:
Mimogrede, o "strošku vstopa" na trge opcij.
Na domačem borznem trgu je 10.000 rubljev dovolj za začetek trgovanja, na primer možnosti za Sberbank ali Gazprom))) Valutne opcije niso največja skupina glede na menjalni promet. Obstajajo tudi možnosti za blago, za delnice, za terminske pogodbe, za indekse, za obrestne mere, za zamenjave, za vreme !!!))) ... itd.
admin piše:
da, na borznem trgu je očitno največji promet z opcijami na terminske pogodbe na delniške indekse. Na trgu OTC imajo valutne opcije veliko večji promet
Batya piše:
))) se smejal) Vprašanje bom postavil drugače - kakšne so nevarnosti pri trgovanju z opcijami? kateri psihološki vidiki preprečujejo, da bi ta trgovina postala »priložnost« za trgovca? poglejmo samo ameriške trgovce, v smislu starejše borzne kulture bi morali biti tudi v razmerju + -3/97 ... neumni? lenoba? Ameriški način življenja? vse možnosti, ki jih opisuješ Stanislav, so opisane v učbenikih ... Poskušam razumeti - zakaj se ne uporabljajo? in če se, zakaj se še vedno izkažejo za revne ... tudi če so pametni)
Batya piše:
Mislim, da je moje življenje zelo kratko, da raziskujem pot, ki jo je 100.000 trgovcev pred mano poskusilo, a ni uspelo.
admin piše:
Batya - trgovanje na splošno ni enostavno, na katerem koli področju razmerje ostane. Poslovanje ni enostavno, težko je tudi igrati glasbilo.
Vse, kar zahteva spretnost, je težko.

Priložnosti so opisane v učbenikih, vendar je veliko težje prepoznati priložnost na realnem trgu, ko obstajajo trije dolgi signali in enako število kratkih signalov, ko je izid neznan.
Sergey piše:
Oče, napisal sem, da možnosti niso zdravilo za revščino!))
Zakaj ameriški trgovci ne izkoristijo teh priložnosti? Ja, isti razlog, zakaj naš. Zakaj ga ne uporabiš? Tukaj je vaš odgovor. In borzna kultura nima prav nič opraviti s tem)) Vprašanje je v človeškem faktorju. Niti delnica niti opcija nista krivi za to, da je z njimi nerentabilno trgovati ....
Alexander piše:
Zakaj Možnosti? Ker to in to, to in ono. In "za kaj" bo končno nekdo odgovoril. Na primer, da bi ... biti.
Sergey piše:
Alexander, vse je stvar izbire. Želite trgovati z delnicami, želite možnosti, želite krompir. Vse to je povsem normalno. V okviru tega članka so možnosti predstavljene kot še eno zanimivo orodje za špekulacije. Nič več.
Batya piše:
Škoda, da je malo ljudi sodelovalo v razpravi. Ni pomembno, kdo trguje s tem instrumentom ali ne. Menim, da je »problem izbire« eden izmed kamenov spotike pri trgovanju. V tem poslu se ponuja preveč priložnosti. Preveč je bilo povedanega o vrlinah instrumenta. Preveč skušnjav)) na krhke volje. Zdaj sem pogledal po netu o trendih. Škripa mode - možnost kot nadomestek za postanek ... Možnost kot priložnost ... Panacea ... Zdravilo za starost)))) In vse se konča - globok minus na glavnem instrumentu in možnost ni v denarju ... Mislim, da je v naših razmišljanjih zelo pomembno, da razmišljamo o tem, da opcija ni simbioza z neposredno trgovino, temveč ločeno področje, na katerem boste morali doseči tudi posebno stanje zavesti, ki ga je mogoče doseči. izraženo z besedami – absolutni mir v stanju popolne koncentracije. Doseči svoje »sonce v kamnu« ... In tako ... To je samo povabilo k zakolu.
Alexander piše:
Sergej, ne obsojam Stanislavove izbire (Stanislav, oprosti, da je dialog v tvojem domu, s tabo, ne pa s tabo))). Od tebe, Sergej, sem prejel odličen odgovor na vprašanje izbire. zakaj? Ker želite (mimogrede, na to vprašanje je veliko odgovorov). Strinjam se, da je to povsem normalno. Rada bi poskusila, zakaj pa ne. Zdaj pa ugotovimo. Zakaj "krompir"? Ker hočem, sem boljši, pametnejši sem, uspelo mi bo, nič ne tvegam itd. To je motivacija. Zdaj na drugi strani. Za kaj je "krompir"? Za spremembo hrane (morda je še en odgovor, a en specifičen). Da bi dobili to sorto, morate gojiti krompir. Če ga želite gojiti, morate najti pravo zemljo, najti pravo zemljo, potrebujete dobrega agronoma (ali biti sami agronom) in še marsikaj. To je akcija.
Ta članek je način motivacije, prepričevanja. Od tod vprašanja: zakaj in za kaj. - Odgovoren sem za svojo vrtnico ... - ponovil Mali princ da si ga dobro zapomni."
) Prijatelji, tudi jaz nisem zaman) Navajen sem obravnavati zadeve z vseh strani. S spoštovanjem do vseh in hvala našemu prijaznemu lastniku za mirno zavetje)
KaneKRY piše:
Možnosti so zelo kul insOpcije so zelo kul orodja in njihova prodaja ima močno matematično prednost pred preprostim promptnim trgovanjem.
Ampak! Trgovati morate samo z možnostmi menjave. Stanislav, sam si napisal - "izvedba gre skozi market maker", na izven tržnega trga. Pravzaprav samo igramo v igralnici - posrednik sam določi ceno opcije.
Primerjal sem kotacije OTC in možnosti menjave za valute, obe vrsti sta na voljo pri Saxobank. Tako imajo opcije brez okenca, z enakim rokom trajanja in datumom poteka, včasih premijo, ki je 2-krat nižja od menjalnih možnosti. In za številne stavke preprosto ne boste smeli skleniti posla. Na splošno je vse prijatelj. tu se izgubi prednost prodajnih možnosti. Torej, samo trg menjalnih možnosti.
tromnt
Sergey piše:
Je že v redu. Saxobank je trg za enega ustvarjalca trga. Z vsem, kar pomeni.
Vendar pa niso vsi MM tako "slabi")) Včasih uporabljam storitve opcijske mize na platformi FORTS. Samo v primeru nizke likvidnosti na instrumentu, ki ga potrebujem, mi desk pomaga tako, da navede zelo sprejemljive razpone, boljše od trenutnih v knjigi naročil.
Vse to mislim, da je bolje trgovati na odprtem trgu, kjer je konkurenca tudi za transakcije brez okenca in kot nasprotne stranke nastopajo številni udeleženci in ne en sam MM.
KaneKRY piše:
Sergej, menim, da »kuhinja« GFT UK ni veliko bolj poštena kot Saxobank. Torej da - trgovati morate samo na menjalnem trgu.

Glede FORTS/Moskovske borze: zanimiva je tudi možnost prodaje možnosti z majhnim kapitalom. Septembra naj bi v Meta Trader 5 zagnali mizo z možnostmi. Posrednik za odprtje obljublja, da jo bo izvedel takoj - potem si bom trg podrobneje ogledal.
admin piše:
KaneKRY: Da, strinjam se, trgovanje prek MM ima svoje stroške. Ne ravno igralnice, še vedno se osredotočajo na svoje ponudnike likvidnosti, vsekakor pa je možnosti za trgovanje na borzi več.

Edino opozorilo je, da menjava zahteva veliko zavarovanja za prodajalca opcij (če trgujete z opcijami, recimo na CME).
Ne vem, kako je z FORTS
Sergey piše:
Majhen kapital je relativno pojem. Kot sem že rekel, je na platformi FORTS mogoče kupiti in prodati opcije za Gazprom ali Sberbank z zneskom računa 10.000 rubljev ali več. Glavna zahteva izmenjave je razpoložljivost zahtevane količine denar za zagotavljanje in ohranjanje položajev-GO. Za kratke možnosti je več kot za dolge možnosti, ker kratke opcije so bolj tvegane.
In veliko več je odvisno od posrednika. Na primer, omenjeno "ODPRTO" ni najboljši posrednik za trgovanje z majhnim kapitalom. Ta posrednik blokira možnost prodaje možnosti za stranke, ko se nestanovitnost trga poveča. Kar je izjemno neprijetno za trgovanje. Predlagam, da za to izberete drugega posrednika iz TOP-5.
Priporočam tudi obvladovanje platforme KVIK za trgovanje z možnostmi, razen če seveda ni namena ukvarjati se z algoritemskim trgovanjem. Visokofrekvenčno trgovanje zahteva drugačno platformo. MT5 zagotovo ni eden od teh) Platforma je preveč "zvita" za trgovanje z MT menjalnimi instrumenti ...
admin piše:
Da, mislil sem, da MT5 ni ravno primeren za menjalne instrumente. Hvala, tudi FORTS si bom podrobneje ogledal
KaneKRY piše:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<

MT5 hitreje naloži vmesnik, knjigo naročil in grafikone, strežnik MetaTrader tudi hitreje kot hitro izpolnjuje stop naloge. + Uporabniku prijazen vmesnik. Sploh nisem razumel "krivosti" MT. Zdaj trgujem s terminskimi pogodbami prek MT5 - vse je v redu.

P.S. Za možnosti na ruskem trgu je Netinvestor veliko bolj primeren za Quick:
piše:
da. Quick je po mojem mnenju po funkcionalnosti ostal nekje v devetdesetih letih. Mislim, da če trgovanje ni zelo aktivno, bi moral biti primeren MT5.

P.S. Z majhnim kapitalom mislim na nekaj tisoč dolarjev, ki jih je mogoče naložiti na račun za testiranje strategije.
Sergey piše:
no. Vsakemu svoje))
S KVIK-om sem v vseh pogledih zelo zadovoljen.
Tako kot Netinvestor ali MT, za božjo voljo, ni prostora za spor.
Na račun hitrosti obdelave v MT so veliki dvomi)) Tudi vmesnik KVIK mi ne povzroča težav. stvar okusa))
Vesel bom le, če boste vsi trgovali na FORTS. Ne glede na to, kateri terminal)) Čakam))
KaneKRY piše:
Stanislav, kako si s prodajnimi možnostmi?
admin piše:
Običajno se je ta račun skoraj podvojil, dvignil denar in odprl račun za menjalne možnosti na FORTS - želim poskusiti bolj zapletene strategije
Zend piše:
MT5 še vedno nima plošče z možnostmi, zato uporabljam Quik.

Opcija je nekakšna pogodba, ki vam omogoča, da zamenjate eno valuto za drugo, če je posel za vas zmagovit, in zavrnete takšno menjavo, če posel ni donosen.

Na splošno obstajata dve vrsti možnosti: daj in pokliči. Prvi vam omogoča, da prodate vnaprej določeno količino valute strogo na vnaprej določen dan po fiksni ceni, drugi pa vam omogoča nakup tuje valute pod enakimi pogoji.

S kritjem depozitov, ki ga banke ponujajo svojim strankam, je to skrbno organiziran naložbeni produkt, ki vključuje finančne instrumente, kot so depozit in. s kritjem depozita vam daje možnost, da zaslužite višje obresti kot pri običajnem depozitu, hkrati pa vaše prihranke izpostavljate valutnemu tveganju.

Verjetno boste na koncu lahko dobili bolj impresiven dohodek kot le depozit;
Bolj prilagodljiva izbira valutnih parov, dobičkonosnosti, termina in tečaja;
Obdobje zaposlitve je kratko: od 1 tedna do 3 mesecev;
Že po 2 namestitvah prek bančne poslovalnice je možno izvesti na spletu.

Če ste srečen lastnik deviznih prihrankov ali sredstev in obveznosti v različnih vrstah valut, pa tudi če imate svoje mnenje o morebitnih spremembah tečajev, potem je možnost vlaganja z deviznimi možnostmi prava za vas. Če seveda želite investirati in se ne bojite tvegati.

Pri izbiri te vrste naložbe morate izbrati osnovni in alternativni valutni par, obdobje plasiranja in menjalni tečaj. Sama naložba bo izvedena v osnovni valuti, vendar jo je mogoče pretvoriti v alternativno valuto po menjalnem tečaju, ki ste ga navedli prej. Vaš izpeljani dobiček ob uspešnem trgovanju je premija opcij, zaslužena s kombinacijo valutnih parov, datumov umestitve in menjalnih tečajev.

Torej ste se odločili za tovrstno naložbo. Če želite to narediti, morate:

Na dan, ko je bila opcija odprta:

Postavite določen znesek v predhodno izbrano osnovno valuto. Lahko je evro, USD, ruski rubelj, britanski funt, švicarski frank ali japonski jen. Možnosti osnovne valute se lahko razlikujejo od banke do banke.
Izberite drugo valuto.
Nastavite obdobje umestitve v razponu od 7 do 90 dni.
Nastavite menjalni tečaj in premijo za plasiranje možnosti. Ne pozabite, da višja kot je premija, večja so tveganja.

Na dan, ko je bila določena možnost:

Nadaljnja dejanja so odvisna od tega, ali bo vaša valutna opcija uveljavljena ali ne:

A) Če je trenutni tečaj manj ugoden ali enak menjalnemu tečaju, ki ga določite vi, boste na dan vračila prejeli znesek naložbe, % depozita in opcijsko premijo v osnovni valuti

B) Če se je trenutni tečaj izkazal za ugodnejšega, kot ste določili, boste prejeli vse dolgovane zneske v alternativni valuti.

Gotovo večino tistih, ki berejo članek, zanima vprašanje: kako se določi opcijska premija? Opcijsko premijo, ki vam pripada, plača trgovec, ki kupi vašo opcijo. Ta naložbena možnost vam bo v kombinaciji z obračunavanjem obresti na depozit prinesla visok dohodek, ki bo odvisen od gibanja, ki ga opazimo (se pojavi) na valutnem trgu v obdobju, ko vlagate.

Vzemimo primer, kako ta sistem deluje. Recimo, da predvidevate, da se bo vrednost USD za naslednji teden dvignila z 78 na 87 rubljev. Ker predvidevate rast valute, se odločite za izbiro klicnih možnosti. Nato kupite opcije z vsemi dodatnimi plačili, ki jih bo posrednik plačal. Če ob uveljavitvi opcije tečaj USD res raste, potem se poveča tudi cena opcije. Hkrati ne boste potrebovali dodatnih naložb. Opcijo je mogoče obdržati do konca njenega trajanja ali prodati pred časom.

Kako zaslužiti z možnostmi Forex?

Ta vrsta naložbe pritegne veliko število špekulantov, saj vam omogoča neomejen dohodek z jasno določitvijo verjetnih izgub. Če pa je lastništvo opcije tako donosen posel, zakaj obstajajo tisti, ki jih na koncu želijo prodati? Odgovor na vprašanje je v tem, da je velikost premije, ki jo prejme prodajalec opcije, sorazmerna s tveganjem verjetnih neomejenih izgub.

Ali se v tem primeru splača ukvarjati z opcijskimi pogodbami? Uspešen ponudnik lahko postanete le, če boste prvi izvedeli za prihodnje spremembe tečaja, za katere drugi ponudniki niso seznanjeni. V nasprotnem primeru bi tudi vaši konkurenti na področju deviznega poslovanja želeli ustvariti dobiček, ki bistveno presega opcijsko premijo.

Kot pri vsaki dejavnosti, ki ustvarja dohodek, ima ta vrsta naložbe številne pomanjkljivosti:

Previsoke transakcijske cene v primerjavi z drugimi vrstami kapitalskih naložb;
Ta vrsta naložbe zahteva globoko poznavanje financ in tudi izkušnje. Možnosti valut je težko razumeti, vsi ne morejo začeti na tem področju.
Poleg tega je ta vrsta naložbe zelo časovno omejena. V zvezi s tem ostaja velika večina pogodb neizpolnjenih.

Kot ste morda razumeli, ta način ustvarjanja dodatnega dohodka ni tako enostaven, kot bi si želeli. Ali je vredno tvegati in začeti delati v tej smeri in tvegati svoj denar - odločite se sami.

Ministrstvo za izobraževanje in znanost Ukrajine

Kremenchutsk National University IM. M.Ostrogradsky

Krmilni robot

iz discipline "Mednarodno kreditno-finančno poslovanje in devizno poslovanje"

na temo: "Možnosti valute"

menjava kupca valutne opcije

Kremenčuk 2011

Možnosti menjave

Devizna opcija je pogodba med kupcem in prodajalcem, ki daje kupcu pravico, vendar ne nalaga obveznosti, da kupi določeno količino valute po vnaprej določeni ceni in v vnaprej določenem roku, ne glede na tržno ceno. valuto, in nalaga prodajalcu (piscu) obveznost, da v določenem roku nakaže kupcu valuto, če in ko želi kupec izvesti opcijski posel.

Valutna opcija je edinstven instrument trgovanja, ki je enako primeren za špekulacije in varovanje pred tveganjem. Možnosti vam omogočajo, da individualno strategijo vsakega udeleženca prilagodite razmeram na trgu, kar je za resnega vlagatelja ključnega pomena.

Na cene opcij v primerjavi s cenami drugih instrumentov deviznega trgovanja vpliva večje število dejavnikov. Za razliko od spotov ali terminskih pogodb lahko tako visoka kot nizka volatilnost ustvarita dobičkonosnost na trgu opcij. Za nekatere opcije predstavljajo cenejši instrument trgovanja z devizami. Za druge možnosti pomenijo večjo varnost in natančno izvedbo naročil za zaustavitev izgube.

Devizne opcije zasedajo hitro rastoči sektor deviznega trga. Od aprila 1998 so opcije zasedle 5 % celotnega obsega. Združene države so največje središče za trgovanje z opcijami, sledita jim Združeno kraljestvo in Japonska.

Cene opcij temeljijo na cenah RNV in so sekundarne. Zato je možnost sekundarni instrument. Možnosti se običajno omenjajo v zvezi s strategijami zavarovanja tveganj. Vendar pa so trgovci pogosto zmedeni glede kompleksnosti in enostavnosti uporabe možnosti. Obstaja tudi nerazumevanje možnosti možnosti.

Na deviznem trgu so možne opcije v gotovini ali v obliki terminskih pogodb. To pomeni, da se z njimi trguje bodisi na prostem trgu (OTC) bodisi na centraliziranem terminskem trgu. Večina forex opcij, približno 81%, se trguje na prostem trgu (glej sliko 3.3.). Ta trg je podoben promptnim in swap trgom. Korporacije lahko kontaktirajo banke po telefonu, banke pa med seboj trgujejo neposredno ali prek posrednikov. Pri tej vrsti poslovanja je možna največja prilagodljivost: kateri koli obseg, katera koli valuta, kateri koli termin pogodbe, kadar koli v dnevu. Število valutnih enot je lahko celo ali delno, vrednost vsake pa se lahko oceni tako v ameriških dolarjih kot v drugi valuti.

Kot možnost je mogoče trgovati s katero koli valuto, ne samo s tisto, ki je na voljo v okviru terminskih pogodb. Zato lahko trgovci delujejo s cenami katere koli, najbolj eksotične valute, ki jo potrebujejo, vključno z navzkrižnimi cenami. Določi se lahko poljubno obdobje veljavnosti - od nekaj ur do več let, čeprav so v bistvu določeni pogoji, s poudarkom na celih številkah - en teden, en mesec, dva meseca itd. RNB deluje neprekinjeno, tako da je z opcijami mogoče trgovati dobesedno 24 ur na dan.

Trgovanje z možnostmi na devizne terminske pogodbe daje kupcu pravico, vendar ne nalaga obveznosti, da fizično poseduje valutne terminske pogodbe. Za razliko od terminskih valutnih pogodb vam za nakup valutnih opcij ni treba imeti začetne zaloge denarja (marže). Cena opcije (premija) ali cena, po kateri kupec plača prodajalcu (piscu), odraža kupčevo celotno tveganje.

Na cene opcij vpliva naslednjih sedem glavnih dejavnikov:

1. Cena valute.

2. Izvršna cena (vaje).

3. Nestanovitnost valute.

4. Rok veljavnosti.

5. Razlika v diskontni stopnji.

6. Vrsta pogodbe (call ali put).

7. Opcijski model - ameriški ali evropski.

Tečajna premija je pozitivna razlika med uradnim in trenutnim menjalnim tečajem.

Vrste valutnih opcij: klicna opcija, prodajna opcija

Možnost je lahko nakup ali prodaja osnovnega sredstva.

Klicna opcija je možnost nakupa. Kupcu opcije podeli pravico do nakupa osnovnega sredstva po fiksni ceni.

Pot opcija je možnost za prodajo. Kupcu opcije podeli pravico do prodaje osnovnega sredstva po fiksni ceni.

V skladu s tem so možne štiri vrste opcijskih transakcij:

Kupite možnost klica

Napišite (Prodaj) klicno možnost

Kupite prodajno opcijo

Napišite (prodajo) prodajno opcijo

Nakup klicne opcije

Ta strategija se najpogosteje uporablja, ko se pričakuje dvig cene določenega izdelka.

V tem primeru je tveganje vlagatelja omejeno le z njegovo premijo – delom cene produkta. V situaciji, ko kupi 80 klicev, je premija 5. To pomeni, da tvega le teh pet. To pomeni, da nakup opcije prinaša manjše tveganje kot nakup določenega artikla. Toda tudi v tem primeru je premija ogrožena, zato obstaja možnost izgube vseh naložb, tudi če je bil znesek naložb majhen.

Manj tveganja pomeni manj dohodka. Dobiček od nakupa možnosti je precej majhen. To je posledica dejstva, da se v skladu s pogodbo lahko posli izvajajo le po fiksni ceni.

Prodaja klicne opcije

Pri prodaji klicne opcije prodajalec prevzame precej veliko tveganje, ker mora artikel dostaviti po vnaprej določeni ceni, tako imenovana nepokrita strategija.

S tem tveganjem je največji dobiček, ki ga lahko dobi prodajalec, premija. Torej, ko kupi 80 klicev, je premija 5. Prodaja klica za odpiranje pozicije se imenuje kratek klic.

Nakup prodajne opcije

V tem primeru, tako kot pri prodaji klicne opcije, je tveganje omejeno le z višino premije. Nakup opcije se opravi z namenom pridobivanja dohodka od padca cene določenega sredstva. Delničar pridobi pravico do prodaje sredstva po fiksni ceni, dobiček pa bo prejel le, če bodo cene sredstva padle.

Imetnik lahko dobi največji dohodek iz te transakcije le, če cene blaga padejo na nič. Nakup prodajne opcije za odpiranje pozicije je dolga prodajna opcija.

Prodaja prodajne opcije

Imetnik pri prodaji prodajne opcije tvega precej visoko, saj je dolžan dostaviti določeno blago po fiksni ceni. Poleg tega, če tržna cena sredstva pade, je prodajalec prisiljen plačati velik znesek denarja za amortizirani predmet. Če cena premoženja pade na nič, bo vlagatelj izgubil izvršilno ceno in premijo.

Kar zadeva dohodek od prodaje opcije, je narejen s pričakovanjem, da ne bo zahtev za njeno izvedbo. Prodaja prodajne opcije za odpiranje pozicije je kratka prodajna opcija.

Slog možnosti.

Možnosti se razlikujejo po slogu: evropska možnost ali možnost evropskega sloga (evropska možnost, evropski stil) in ameriška možnost ali možnost ameriškega sloga (ameriška možnost, ameriški slog).

Glavna razlika med njima je v tem, da imajo različne pogoje izvedbe glede na čas. Nadalje bo mogoče videti, da se zaradi vpliva takega dejavnika, kot je življenjska doba opcijske pogodbe, vrednosti (premije) evropskih in ameriških opcij razlikujejo.

Evropsko opcijo je mogoče uveljaviti zelo omejeno časovno obdobje okoli datuma poteka opcije. Formalno se šteje, da je to dan, ki je določen kot datum izvršitve opcijskih pogodb. Vendar praksa naročanja in usklajevalni postopek vnaprej določata nekoliko širše meje, ki pa vendarle sodijo v določeno število ur, ki ne širijo obzorij preveč.

Ameriško opcijo je mogoče uveljaviti kadar koli pred iztekom opcije. Za takšno možnost je uveljavljanje določeno izključno s trenutno veljavnimi pravili glede dobavnega roka osnovnega sredstva ter zmožnostmi posrednika, prek katerega se izvaja. voki-toki na trgu. Obstajajo lahko tudi omejitve glede števila opcijskih pogodb, sklenjenih v enem trgovalnem dnevu. To je običajno 2000 opcijskih pogodb.

Vrste deviznih možnosti glede na kraj

Opcijske pogodbe lahko razdelimo na dve vrsti: opcijske pogodbe, s katerimi se trguje na borzi, in opcijske pogodbe OTC. Večina svetovnih borz, blagovnih in finančnih terminskih borz ponuja terminske pogodbe, s katerimi se trguje pod njihovim nadzorom.

Možnosti, s katerimi se trguje na borzi, so standardne pogodbe, s katerimi se trguje na borzi, in z njimi se trguje na enak način kot s terminskimi pogodbami. Za takšne možnosti borza določi specifikacijo pogodbe. Pri sklepanju poslov se udeleženci trgovanja pogajajo le o vrednosti opcijske premije, vsi ostali parametri so standardni in jih določa borza. Objavljena borzna kotacija za opcijo je povprečna premija za to opcijo na dan. Z vidika borznega trgovanja se opcije z različnimi udarnimi cenami ali datumi poteka veljajo za različne pogodbe. Za menjalne opcije klirinška hiša vodi evidenco stališč udeležencev na vsaki opcijski pogodbi. To pomeni, da lahko trgovec kupi eno pogodbo in če proda podobno pogodbo, je njegova pozicija zaprta. Klirinška hiša borze je nasprotna stran za vsako stran opcijske pogodbe. Za menjalne opcije obstaja tudi mehanizem za obračunavanje marž (običajno jih plača samo prodajalec opcije).

OTC opcije se za razliko od menjalnih opcij sklepajo pod arbitrarnimi pogoji, o katerih se udeleženci pogajajo ob sklenitvi posla. Tehnologija sklepanja je podobna kot pri terminskih pogodbah.

V prejšnjem poglavju smo raziskali tri glavne vrste pogodb, ki se uporabljajo v menjalnicah: promptne, terminske in terminske. To poglavje obravnava naravo in uporabo deviznih opcijskih pogodb.

Na opcije je treba gledati kot na bolj zapletene oblike pogodb, ki urejajo devizne tečaje. Začeli bomo z značilnostmi opcijskih transakcij, ob upoštevanju njihove raznolikosti in uporabe. To poglavje zaključujemo z razpravo o načelih, na katerih temeljijo cene opcij.

Po pregledu gradiva v tem poglavju:

Razumeti, kaj je bistvo opcijske pogodbe;

Lahko boste razumeli vrste opcijskih pogodb;

Seznanite se s poslovanjem, ki se izvaja na trgih deviznih opcij;

Razumeti splošna ekonomska načela, na katerih temelji uporaba "prodajnih" in "klicnih" opcij, ki dajejo pravico do prodaje ali nakupa takšnih pogodb za fiksno ceno;

Razumeti stroške in tveganja, povezana z uporabo deviznih možnosti;

Razumeti, kateri ekonomski dejavniki določajo pribitke možnosti.

MOŽNOSTI VALUTE

Terminske in terminske pogodbe vlagatelju nalagajo obveznosti, da v določenem času v prihodnosti zamenja določen znesek ene valute za drugo. Vlagatelj mora opraviti takšno zamenjavo, tudi če je transakcija zanj postala nedonosna. Toda številni vlagatelji imajo raje situacijo, ko izvedba menjave zanje ni obveznost, ampak pravica: če se načrtovana transakcija izkaže za dobičkonosno, opravite to menjavo; če posel ni donosen, zavrnite menjavo valut.

Pogodba, ki zagotavlja tako privlačne pogoje, se imenuje opcija. Po tovrstnih pogodbah ima investitor pravico (ne pa obveznost) zamenjati valuto. Pomanjkljivost opcijske pogodbe je, da mora vlagatelj plačati visoko premijo, da bi drugo stranko spodbudil k podpisu pogodbe.

Terminologija, uporabljena v možnostih

Klicna opcija po 3 mesecih v višini 31.250 £ pri 1,90 $ za lb daje imetniku opcije pravico do nakupa 31.250 £ od prodajalca opcije. Ta pravica je omejena na plačilo 1,90 $ na kupljen funt. Posledično imetnik opcije ne more uveljavljati svoje pravice do funtov, ne da bi jih plačal po 1,90 $ na funt, kar se imenuje udarna cena opcije. Čas, ko omejitev poteče (v tem primeru 3 mesece), se imenuje zapadlost opcije.

Intrinzična vrednost opcije je razlika med zneskom, ki bi ga bilo treba plačati za valuto (tržni menjalni tečaj) brez opcije in zneskom, ki bi bil plačan, ko je bila opcija uveljavljena (izvršna cena). Recimo, da se 1 britanski funt trenutno prodaja za 2,00 $. Intrinzična vrednost opcije je 0,10 $ na funt (2,00 - 1,90). Ker opcije ni treba uveljaviti, njena intrinzična vrednost ne more biti negativna. Če tržna cena britanskega funta pade pod 1,90 $, bo notranja vrednost opcije nič.

Opcijska premija je razlika med tržno ceno opcije in njeno notranjo vrednostjo. Na primer, če se opcija prodaja za 0,15 $ na funt, je pribitek 0,05 $ na funt (0,15 - 0,10).

VRSTE VALUTNIH MOŽNOSTI

Vsaki stranki lahko skleneta pogodbo o valutni opciji, v kateri se z njunim dogovorom določijo znesek valute, zapadlost in izvršilna cena. Nekatere banke so pripravljene pripraviti opcijske pogodbe za naročilo za svoje najboljše pravne osebe. Vendar je vsaka stranka dolžna spoštovati pogoje te pogodbe do njenega izteka, razen če se najde obojestransko zadovoljiva zamenjava za tovrstno menjavo.

Ko število naročil postane dovolj veliko, je mogoče organizirati sekundarni trg za trgovanje z opcijskimi pogodbami, podoben tistemu, kjer potekajo transakcije s terminskimi pogodbami. V Združenih državah Chicago Mercantile Exchange (CTB) izvaja organizirano prodajo delniških opcij, Philadelphia Stock Exchange ~ deviz.

Blizu njih se na mednarodnem deviznem trgu trguje z opcijami na terminske pogodbe na tuje valute. Čeprav se ta vrsta opcije ne nanaša na valuto, temveč na valutne terminske pogodbe, za trgovce z opcijami ni praktične razlike.

Trenutno v Londonu obstaja organiziran trg za devizne opcije, znan kot evropske opcije, ki jih je mogoče uveljaviti le ob določenem času. To jih razlikuje od ameriških opcij, ki jih je mogoče uveljaviti pred časom. Pri določanju vrednosti evropskih in ameriških valutnih opcij je razlika majhna, čeprav evropske in ameriške delniške opcije različno definirajo svoje vrednosti.

Opcije, s katerimi se trguje na borzi, zahtevajo standardizirano obliko pogodb in jamstva za njihovo izvršitev, tako kot pri terminskih pogodbah. Valutne možnosti potečejo ob petkih pred tretjo sredo v mesecu. Količina valute, s katero deluje vsaka opcija, je polovica tistega, ki je določen za terminske pogodbe. Družba za kliring opcij deluje kot porok za uveljavitev valutnih opcij.

Usklajevanje valutnih terminskih opcij z značilnostmi terminskih pogodb in zagotavljanje njihove izpolnitve izvaja mednarodni denarni trg.

MOŽNOSTI POTI ALI ZVOKA

Obstajata dve glavni vrsti opcijskih pogodb. Klici dajejo lastniku pravico, da na določen datum v prihodnosti kupi določen znesek tuje valute po določeni ceni. Opcije Puma dajejo svojim imetnikom pravico, da na določen datum v prihodnosti prodajo določen znesek tuje valute po določeni ceni.

Če uveljavite svojo pravico do nakupne opcije, plačate izvršilno ceno, pri prodajni opciji pa dobite izvršilno ceno. Druga stranka v opciji, ki je dolžna izpolniti pogoje na zahtevo imetnika opcije, se imenuje prodajalec opcije. Sodeluje pri opciji za premijo k njej, ki jo plača njen bodoči lastnik.

Razmislite o dejanjih vlagatelja, ki verjame, da se bo vrednost britanskega funta v naslednjih 6 mesecih povečala s trenutnih 1,95 na 2,10 dolarja. Ve pa tudi, da obstaja možnost, da bi vrednost funta nepričakovano padla. Ker ima vlagatelj omejena finančna sredstva, ne želi tvegati z nakupom terminske pogodbe za funte. Pokliče svojega posrednika, da se pozanima o klicnih opcijah za britanski funt, ki bodo zapadle junija. (Če bi ta vlagatelj verjel, da se bo vrednost funta znižala, bi pokazal zanimanje za prodajne opcije.) Posrednik ga obvesti, da se z klicno opcijo z izvršilno ceno 2,00 $ trenutno trguje s premijo 0,0350 $. Ker sta izvršilna cena in pribitek v dolarjih, investitor naroči posredniku, naj kupi eno klicno opcijo in jo plača (31250) (0,0350) - 1.093,75 $ (tu so uporabljene številke iz prejšnjega primera) plus 25 $ provizije .

Če promptna cena funta naraste, ko opcija poteče, se vrednost opcije poveča. Če se navedena cena premakne, pade tudi vrednost opcije. Vendar v tem primeru za razliko od terminskih poslov nikoli ne bodo potrebne dodatne naložbe. Investitor ne bo izgubil več, kot je prvotno porabil

to možnost. Prodajalci opcij so edini v nevarnosti negotovosti in so edini, ki morajo uveljaviti zahtevo po kritju ali zahtevo po kritju.

Medtem ko je devizne opcije mogoče zadržati, dokler ne potečejo in nato uveljaviti, se običajno prodajo prej. Recimo, da se je vrednost britanskega funta aprila povečala na 2,10 $. Vlagatelj pa ne more uveljavljati svoje pravice pred iztekom te opcije. Intrinzična vrednost opcije, kot je opredeljena zgoraj, je enaka razliki med tržno vrednostjo funta in izvršilno ceno, tj. (2,10 ~ 2,00) = 0,10 $ na funt ali (0,10) (31250) = 3125 $. Vendar se opcije običajno prodajajo po ceni, ki je nekoliko višja od njihove intrinzične vrednosti, zato lahko naš vlagatelj svojo opcijo preprosto proda pred iztekom roka.

DEJAVNIKI, KI DOLOČAJO CENE OPCIJ

Slika 4-1 prikazuje grafe, ki prikazujejo ceno in notranjo vrednost nakupne opcije v tuji valuti kot funkcijo pričakovanega promptnega menjalnega tečaja na datum izvršitve. Tako notranja vrednost opcije kot njena cena sta izraženi v dolarjih na enoto tuje valute. Dejanska vrednost in cena opcije, ki jo je treba zanjo plačati, se določita tako, da se vrednost enote valute pomnoži s številom njenih enot, določenih v opcijski pogodbi. Intrinzična vrednost opcije je enaka razliki med trenutnim promptnim tečajem in izvršilno ceno, vendar nikoli ne more biti negativna, saj vlagatelju ni treba izvajati te vrste devizne pogodbe. Zato se neprekinjena črta na sliki, ki prikazuje spremembo intrinzične vrednosti opcije, ne odmika od abscisne osi in na njej fiksira le ničelno vrednost opcije. To se zgodi, dokler promptna obrestna mera ne preseže izvršilne cene opcije (X). Zvišanje promptnega tečaja britanskega funta za vsak peni poveča notranjo vrednost opcije tudi za 1 peni. Zato se črta, ki prikazuje notranjo vrednost opcije, dvigne od točke (X), ena proti ena, ki ustreza dvigu promptnega tečaja, ki presega izvršilno ceno.

Črtkana črta predstavlja tržno ceno opcije. Pri vseh vrednostih promptnega tečaja cena opcije presega njeno notranjo vrednost. Razlika med ceno, ki so jo vlagatelji pripravljeni plačati za opcijo, in njeno notranjo vrednostjo je opcijska premija.

Vlagatelji so pripravljeni plačati te premije, ker obstaja možnost velikega dobička, če se tečaji dvignejo, pri čemer je možnost izgub omejena, tudi če se tečaj zniža. Ko je menjalni tečaj enak izvršilni ceni, je opcijska premija najvišja.

Ko je promptna obrestna mera nižja od izvršilne cene opcije in je verjetnost, da jo bo presegla, majhna, se znesek pribitka zmanjša. Ko je promptna obrestna mera višja od izvršilne cene, se pribitek še vedno zniža, ker se cena opcije, ki je enaka znesku denarja, ki ga lastnik vloži vanjo in bi ga lahko izgubil, dvigne.

Na pribitek opcije vplivata tudi rok njene veljavnosti in volatilnost vrednosti tuje valute, s katero posluje. Ker daljša čakalna doba poveča verjetnost, da bo menjalni tečaj presegel izvršilno ceno, vlagatelji plačajo več za opcijo z daljšim rokom poteka. Podobno je večja verjetnost, da bo imela valuta, ki spreminja svojo vrednost bolj dinamično, njen menjalni tečaj višji od izvršilne cene.

Slika 4-2 prikazuje notranjo vrednost in tržno ceno prodajne opcije kot funkcijo pričakovane prihodnje promptne cene. Putne opcije imajo vrednost samo takrat, ko

promptni tečaj pade pod izvršilno ceno. Intrinzična vrednost je enaka izvršilni ceni minus menjalni tečaj. Ker se lastnik opcije v primerih, ko promptne obrestne mere presegajo izvršilno ceno, preprosto odloči, da ne bo uveljavil svoje pravice, se notranja vrednost opcije ne šteje za negativno, ampak nič.

Tako kot pri nakupnih opcijah tudi tržna cena prodajne opcije običajno presega njeno notranjo vrednost. Vlagatelji so pripravljeni plačati premijo za prodajne opcije iz istih razlogov kot za odpoklice. Njihovi potencialni dobički zaradi sprememb menjalnih tečajev pred iztekom izteka opcije odtehtajo njihove morebitne izgube, ki so omejene z vnaprejšnjimi stroški. Pribitek je največji, ko je menjalni tečaj enak izvršilni ceni. Gre za naraščajočo funkcijo, ki je odvisna tako od datuma poteka opcije kot od nestanovitnosti valute, ki jo uporablja opcija.

KDO IMA KORISTI OD VALUTNIH MOŽNOSTI?

Valutni špekulanti imajo radi možnosti, saj ponujajo neomejene potencialne prihodke in hkrati jasno omejujejo izgube. Če pa je lastništvo opcije tako donosen posel, zakaj obstajajo tisti, ki so jo pripravljeni prodati? Odgovor na to vprašanje je, da je znesek premije, ki ga prejme prodajalec opcije, sorazmeren s tveganjem morebitnih neomejenih izgub.

Zakaj bi se sploh morali ukvarjati z opcijskimi pogodbami? Vlagatelji lahko dobijo, če imajo informacije o prihodnjih spremembah menjalnih tečajev, ki jih nima nihče drug. V nasprotnem primeru bi ostali udeleženci deviznih poslov želeli ustvariti dobiček, ki bistveno presega opcijsko premijo.

Čeprav bi nekatera podjetja imela koristi od takšnih informacij, uporabljajo možnosti predvsem za druge namene. Pomislite na ameriško podjetje, ki ve, da bo v 3 mesecih prejelo 31.250 £. Znano je, da če vrednost funta pade pod 1,90 $, ima to podjetje možnost, da postane insolventno. Izgube zaradi insolventnosti močno presegajo stroške, povezane z opcijo 31.250 GBP. Zato bo podjetje plačalo precejšnjo premijo, vendar se bo izognilo možnosti insolventnosti.

Devizne terminske pogodbe so standardizirane in zajamčene terminske pogodbe, s katerimi se trguje na mednarodnem deviznem trgu. Valutne opcije so podobne terminskim pogodbam z edino razliko, da se lastnik opcije lahko odloči, ali bo pogodbo uveljavil ali ne. Valutne opcije lahko zagotavljajo bodisi pravico do prodaje valute bodisi pravico do njenega nakupa. Da bi nekoga spodbudil k izdaji opcije, mora bodoči lastnik zanjo plačati premijo. Odvisno je od spremenljivk, kot so razlika med izvršilno ceno opcije in vrednostjo valute, volatilnost vrednosti valute opcije in datum poteka opcije. Uporabiti ali ne uporabiti valutno možnost? Izbira je odvisna od ravnotežja med premijo in morebitnimi neomejenimi dobički, ki jih opcija lahko prinese.

Valutna opcija je dogovor med dvema posrednikoma (trgovcem). Po tej pogodbi en posrednik (trgovec) opcijo izpiše in prenese, drugi pa jo kupi in dobi pravico v določenem roku opcije bodisi kupiti določeno količino valute po določenem tečaju (izvršni ceni). od osebe, ki je napisala opcijo (opcija za nakup), ali mu proda to valuto (prodajna opcija).

Tako je prodajalec opcije dolžan prodati (ali kupiti) valuto, kupec opcije pa tega ni dolžan, t.j. lahko kupi (proda ali ne proda) valuto ali pa tudi ne.

Opcija je posebna oblika zavarovanja valutnega tveganja, ki ščiti kupca pred tveganjem neugodnih sprememb deviznega tečaja, ki presegajo dogovorjeno izvršilno ceno, in mu daje možnost prejemanja dohodka, če se tečaj spremeni v ugodno smer. zanj nad izvršilno ceno.

Zvišanje menjalnega tečaja (tj. trenutnega) tečaja v primerjavi z izvršilno ceno se imenuje upside (iz angleškega upside - zgornja stran). Depreciacija menjalnega tečaja v primerjavi z izvršilno ceno se imenuje downside (iz angleškega downside - downside).

Obstajajo tri vrste možnosti:

možnost nakupa ali com opcija (iz angleškega klica). Ta možnost pomeni, da ima kupec opcije pravico (ne pa tudi obveznost) kupiti valuto, da se zaščiti pred (ali računa na) morebitno zvišanje njenega tečaja;

prodajna opcija ali prodajna opcija (iz shl.pSh). Ta vrsta opcije pomeni, da ima kupec opcije pravico (ne pa tudi obveznost) prodati valuto, da bi zaščitil (računa na) njihovo morebitno oslabitev;

dvojna možnost (iz angleške opcije put-call) ali rack opcija (nemška stallage). Ta vrsta opcije pomeni, da ima kupec opcije pravico kupiti ali prodati valuto (ne pa hkrati kupiti in prodati) po referenčni ceni.

Izraz je naveden na opciji - to je datum (ali časovno obdobje), po katerem (katerem) možnosti ni mogoče uporabiti.

Obstajata dva sloga možnosti: evropski in ameriški.

Evropski slog pomeni, da se možnost lahko uveljavi le na določen datum.

Ameriški slog pomeni, da je opcijo mogoče uveljaviti kadar koli v času trajanja opcije.

Opcija ima svojo stopnjo - to je izvršilna cena (iz angleške izvršilne cene). Opcijski tečaj - cena, po kateri lahko kupite ali prodate valuto, t.j. opcijsko sredstvo.

Kupec opcije plača prodajalcu opcije ali izdajatelju opcije provizijo, imenovano premija.

Premija je cena opcije. Tveganje kupca opcije je omejeno s to premijo, tveganje prodajalca opcije pa se zmanjša za znesek prejete premije.

Posedovanje opcije omogoča njenemu lastniku, da se fleksibilno odzove v primeru negotovosti glede prihodnjih obveznosti. Opcijska transakcija za lastnika opcije ni obvezna, zato jo lahko lastnik v primeru neuveljavitve opcije bodisi preproda bodisi pusti neizkoriščeno. Z valutnimi opcijami se trguje na deviznih trgih po vsem svetu, vključno s trgi v ZDA, Londonu, Amsterdamu, Hong Kongu, Singapurju, Sydneyju, Vancouvru in Montrealu. Na vseh teh trgih se trguje s tremi vrstami valutnih opcij.

OTC možnosti evropskega tipa. Takšne opcije izdajajo banke za svoje stranke – izvoznike in uvoznike v skladu z njihovimi potrebami glede velikosti pogodbe in datuma njene izvedbe. Banka izdajateljica običajno sklene terminsko pogodbo z drugo banko ali opcijsko pogodbo z borzo, da zavaruje svoje tveganje;

valutne opcije, s katerimi se trguje na borzi, s katerimi se je prvič trgovalo v zgodnjih 80. letih na borzi v Filadelfiji;

opcije na valutne terminske pogodbe, s katerimi se trguje na primer na čikaški trgovski borzi.

V tabeli 24.7 so prikazane oblike podatkov o kotacijah valutnih opcij, objavljenih v tisku.

Tabela 24.7

Možnosti borze v Philadelphii Možnosti & osnovni CA1IS - ZADNJI STAVKI - ZADNJA IZREDNA CENA 31,250 GBP na enoto Mar Apr Jun Mar Apr Jun V funt 158 RRRR 1,44 / g 160,44 159 RRR 1,07 RR 1,07 RR 160,44 159 RRR 1,07 RR 160,44 RR 160,44 040 501 501 501 RRR 163 0,75 RSRRS 160,44 164 0,50 RRRRR

Simbol R pomeni, da se s to možnostjo na ta dan ni trgovalo, simbol S - ta možnost ne obstaja.

Iz zgornjih podatkov je razvidno, da je pri trenutnem tečaju funta šterling, ki je enak 160,44 cenam za 1 lb. Art., lahko kupite možnosti za nakup ali prodajo za 31.250 £. Umetnost. s udarno ceno od 158 do 164 centov na funt. Umetnost. Hkrati se na določen dan ni trgovalo z vsemi obstoječimi opcijami in z junijskimi opcijami s izvršilno ceno 163 centov za funt. Umetnost. ni bilo na menjavi.

Primer. Menjalnica ponuja možnost nakupa ameriških dolarjev z naslednjimi parametri: obseg transakcije - 10 tisoč ameriških dolarjev. ZDA; rok - 3 mesece;

opcijska stopnja (izvršna cena) - 27 RUB / USD ZDA; premija - 0,5 rubljev / dolar Ameriški slog je evropski.

Nakup takšne možnosti lastniku omogoča nakup 10 tisoč dolarjev. ZDA v 3 mesecih po tečaju 27 rubljev. za 1 dolar, tj. stroški nakupa tuje valute bodo znašali 270.000 rubljev. (10.000 dolarjev x 27 rubljev).

Ob sklenitvi opcijske pogodbe kupec opcije plača prodajalcu opcije premijo v višini 5.000 rubljev. (10.000 dolarjev x 0,5 rublja). Skupni stroški nakupa možnosti in valute zanjo znašajo 275.000 rubljev. (270.000 rubljev + 5.000 rubljev).

Z nakupom opcije si kupec zagotovi popolno zaščito pred apreciacijo menjalnega tečaja. V našem primeru ima kupec zajamčen tečaj nakupa valute 27 rubljev. za 1 dolar ZDA. Če je uvedena opcija, je promptni tečaj višji od tečaja opcije, bo kupec še vedno kupil valuto po tečaju 27 RUB / USD. ZDA in bodo imele koristi od apreciacije valute na trgu. Če je na dan uveljavitve opcije promptna obrestna mera nižja od obrestne mere opcije, potem lahko kupec opcijo opusti in kupi dolarje na denarnem trgu po nižji obrestni meri od obrestne mere opcije. Tako ima koristi od depreciacije menjalnega tečaja1.

Za možnost nakupa valute je ob njeni izvedbi veljavni menjalni tečaj

Posledično je pogoj, pod katerim je uveljavitev opcije nakupa valute donosnejša (omogoča nakup valute cenejše), naslednji:

kar je enakovredno pogoju Yaa 1. Strategije trgovanja s terminskimi pogodbami in opcijami so podrobneje opisane v: WeisweilerR. Arbitraža. Priložnosti in tehnika poslovanja na finančnih in blagovnih trgih / Per. iz angleščine M.: Tserich-PEL, 1993. S. 139-144; Delniški portfelj (Knjiga izdajatelja, vlagatelja, delničarja. Knjiga delničarja. Knjiga finančnega posrednika) / Otv. ur. Yu.B. Rubin in V.I. Soldatkin. M: Somintek, 1992. S. 69-721; Edler A. Kako igrati in zmagovati na borzi / Per. iz angleščine M.: KRON-PRESS, 1996.

Devizna možnost s poravnavo kritja depozita. Kaj so valutne možnosti

Ocene: 45 na "Možnosti valute"

Na dan, ko je bila opcija odprta:

Na dan, ko je bila določena možnost:

Kako zaslužiti z možnostmi Forex?

Priljubljeno