Prawidłowo oceń związane z tym ryzyko. Wykorzystanie raportowania do analizy i oceny ryzyka

W wyniku przestudiowania materiałów tego rozdziału student powinien:

• wiedzieć podejścia i metody jakościowej i ilościowej oceny ryzyka;
• być w stanie zilustrować praktyczne użycie metody ewaluacji;
• posiadać praktyczne metody ilościowej oceny ryzyka.

Etapy procesu oceny ryzyka

Ocena ryzyka – na ogół jest to proces określania prawdopodobieństwa wystąpienia czynników ryzyka, tj. pewne zdarzenia lub sytuacje, które mogą niekorzystnie wpłynąć na rozwój projektu (biznesu) i osiągnięcie zaplanowanych rezultatów. W wąskim sensie ocena ryzyka jest ilościowym lub jakościowym określeniem wielkości (stopnia) ryzyka.

Ogólny sekwencja oceny ryzyka Zazwyczaj składa się z pięciu etapów, w tym następujących kroków:

• 1) identyfikację źródeł i przyczyn ryzyka, etapów i prac, podczas których ryzyko powstaje;
• 2) identyfikację wszystkich możliwych zagrożeń związanych z rozważanym projektem;
• 3) ocenę poziomu poszczególnych ryzyk oraz ryzyka przedsięwzięcia jako całości, co decyduje o jego ekonomicznej wykonalności;
• 4) określenie dopuszczalnego poziomu ryzyka;
• 5) opracowywanie środków ograniczania ryzyka.

Pierwsze dwa etapy oceny można przeprowadzić biorąc pod uwagę:

konkretnej sytuacji oraz z zastosowaniem i analizą przedstawionej powyżej ogólnej klasyfikacji ryzyk.

Zgodnie z tym algorytmem ocena ryzyka podzielona jest na dwa wzajemnie uzupełniające się obszary badania ryzyka – jakościowy(etap pierwszy, drugi i piąty) oraz analiza ilościowa(etap trzeci, czwarty i piąty), więc metody analizy ryzyka również można sklasyfikować według tego.

Metody oceny ryzyka

Pomimo teoretycznych rozbieżności, w różnych praktycznych obliczeniach stosuje się w przybliżeniu takie same podejścia do uwzględniania czynników ryzyka i niepewności (zarówno indywidualnie, jak i wszystkie razem).

Pierwsze podejście koncentruje się na jakościowej analizie ryzyka

Tu od projektanta-ekonomisty wymaga się, aby dowiedzieć się, na jakie ryzykowne sytuacje może napotkać uczestnik projektu w procesie jego realizacji. W zależności od okoliczności, projekt może przewidywać pewne mechanizmy stabilizacyjne – środki redukcji lub redystrybucji ryzyka. Innymi słowy, zastosowanie tego podejścia umożliwia usprawnienie mechanizmu organizacyjnego i ekonomicznego realizacji projektu, aby zapewnić dostosowanie projektu do zmieniających się warunków jego realizacji. Ta adaptacja może być dokonana różne sposoby:

• projekt określa nie tylko terminy wykonania określonych prac czy świadczenia usług przez kontrahentów, ale także sankcje za naruszenie tych terminów;
• proces realizacji projektu podzielony jest na etapy, a po zakończeniu etapu każdorazowo rozstrzyga się pytanie, czy należy przejść do kolejnego etapu, kiedy lepiej to zrobić, co należy zmienić w opracowanym wcześniej projekt mający na celu zwiększenie jego efektywności;
• uwzględnia się możliwość pojawienia się na rynku produktów konkurencyjnych lub nowych technologicznych metod produkcji, w związku z tym czas realizacji projektu jest ograniczony lub przewiduje się obniżkę cen na wytwarzane produkty w przyszłości;
• przewiduje się, że w przypadku spadku cen wytwarzanych produktów, zmniejszy się wielkość produkcji, a zapasy produkt końcowy wzrastać. I wzajemnie.

Sam proces realizacji projektu przy takim podejściu przedstawiony jest w postaci „drzewa”, którego gałęzie odpowiadają zmianom określonych warunków i podejmowanym decyzjom o kontynuacji lub dostosowaniu projektu. Ocena skuteczności projektu wymaga rozważenia wszystkich możliwych scenariuszy projektu ("gałęzi"). Często do każdej „gałęzi” przypisywane są pewne prawdopodobieństwa, a wtedy o skuteczności projektu decyduje formuła matematycznego oczekiwania.

Drugie podejście koncentruje się na uwzględnieniu czynników ryzyka i niepewności bezpośrednio w projekcie, tych. przy ustalaniu głównych parametrów technicznych i ekonomicznych projektu. Oczywiste jest, że na żadnym etapie projektowania żaden projektant nie będzie w stanie absolutnie dokładnie określić wielkości wszelkiego rodzaju kosztów i korzyści.

Trzecie podejście koncentruje się na uwzględnieniu niepewności w postaci korekt stopy dyskontowej, tych. poprzez wprowadzenie tzw. premii za ryzyko. Szczególnie często takie podejście wybierają ci, którzy ryzyko rozumieją jako mierzalną niepewność. Co istotne, uwzględnienie w stopie dyskontowej „premii za ryzyko” wymusza zmianę samej definicji tego pojęcia. W tym przypadku stopa dyskontowa jest zwykle rozumiana jako maksymalny zwrot z inwestycji alternatywnych o takim samym stopniu ryzyka jak dany projekt. W różnych metodach z tej grupy zestaw czynników ryzyka i odpowiadająca im reguła wyboru odpowiedniej „premii za ryzyko” kształtują się na swój sposób. Tak w metoda kumulacyjna lista czynników ryzyka jest podana w tabeli, gdzie każdy czynnik odpowiada fachowo ustalonej „premii za ryzyko”.

Zauważmy, że w tym podejściu cała gama ryzyk związanych z realizacją projektów jest zagregowana w jednym wskaźniku – stopie dyskontowej. Zapewniając wygodę obliczeń, jest jednocześnie nie uwzględnia rozkładu ryzyka w czasie.

Ponieważ skład ryzyk i dynamika ich redukcji w czasie są różne w różnych projektach, nie ma naukowo uzasadnionych sposobów odzwierciedlenia tego w jednym wskaźniku stopy dyskontowej, a dostępne rekomendacje w tej sprawie są niczym innym jak szacunkami ekspertów.

Korzystając ze stóp dyskontowych dostosowanych do ryzyka, ważne jest, aby wiedzieć, które: przepływ gotówki należy zdyskontować po tej stawce.

Czwarte podejście opiera się na postulacie, że nie można w pełni uwzględnić czynników ryzyka i niepewności w dowolnym wskaźniku typu NPV. Zamiast tego proponuje się wykonanie obliczeń, które jasno pokazują, co stanie się z projektem w określonych możliwych warunkach realizacji (w określonych scenariuszach). Przy takim podejściu ryzyko rozumiane jest właśnie jako możliwość niekorzystnego połączenia parametrów projektu i jego otoczenia ekonomicznego. Dlatego ocena ryzyka jest tutaj ograniczona do: zmienność dowolnego parametru projekt w celu określenia stopnia jego wpływu na przepływy pieniężne projektu i jego NPV,- tak zwane Analiza wrażliwości.„Jeżeli zmiana wartości zmiennej nie ma istotnego wpływu na wartość bieżącą netto, to poprawność decyzji inwestycyjnej raczej nie będzie zależeć od trafności i dokładności wyznaczenia wartości tej zmiennej. w zmiennej mają silny wpływ na poziom NPV, wówczas projekt jest uznawany za wysoce wrażliwy na wartość tej zmiennej, gdyż parametr ten w dużej mierze determinuje stopień ryzyka projektu. W takim przypadku należy zwrócić szczególną uwagę na ocenę możliwych wartości tej zmiennej. W tym samym miejscu, gdzie zmienna okazuje się decydująca o wyniku projektu inwestycyjnego, a jeśli ta zmienna charakteryzuje się dużą niepewnością, pojawia się pytanie: czy w ogóle warto ten projekt realizować? wartości graniczne parametrów projektu(ceny produktów, wielkości produkcji itp.), tj. takie wartości tych parametrów, przy których NPV projekt spada do zera.

Obliczenia zrównoważonego rozwoju zazwyczaj pełnią rolę pomocniczą, dając inwestorowi i planistom informację, na jakie parametry projektu i na jakie czynniki ryzyka należy zwrócić szczególną uwagę.

Stosując metodę różnicowania parametrów projektu często nie uwzględnia się wzajemnych relacji jego parametrów. Dlatego bardziej słuszne byłoby rozważenie sytuacji synchronicznej zmiany powiązanych ze sobą parametrów, tj. różne możliwe scenariusze realizacji projektu. Z reguły przy ocenie rzeczywistych projektów brane są pod uwagę dziesiątki możliwych scenariuszy - pomaga to obliczyć konsekwencje różnych sytuacji „ryzyka” i wyjaśnić organizacyjne i ekonomiczne mechanizm realizacji projektu.

Wreszcie, budując system oceny ryzyka, należy przede wszystkim wziąć pod uwagę okoliczności związane z uzyskaniem informacji niezbędnych do podjęcia niezbędnej decyzji. Metody oceny piątego podejścia – w zależności od kompletności posiadanych przez podmiot informacji, można podzielić na trzy duże grupy (rys. 2.1): 1) pewność, gdy informacja o sytuacji zagrożenia jest wystarczająco kompletna, np. jest przedstawiona sprawozdawczość finansowa(bilans, rachunek zysków i strat itp.); 2) niepewność częściową, gdy informacja o sytuacji ryzyka występuje głównie w postaci częstości występowania zdarzeń ryzyka; 3) całkowita niepewność, gdy brak jest informacji o sytuacji ryzykownej, istnieje jednak możliwość przyciągnięcia specjalistów i ekspertów w celu częściowego wyjaśnienia niepewności.

Ryż. 2.1.

Przy minimalnej ilości wstępnych informacji o ryzyku przedsiębiorczym rozwiązanie problemu oceny ryzyka staje się trudniejsze, a wiarygodność uzyskanych wyników spada.

Zajmijmy się bardziej szczegółowo treścią semantyczną wskazanych przez nas grup.

• Northcott D. Podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Moskwa: Banki i giełdy; JEDNOŚĆ, 1997.

Obecnie podejście „ryzyka” jest szeroko stosowane w ocenie możliwych sytuacji awaryjnych i sytuacje awaryjne zarówno naturalne, jak i stworzone przez człowieka. Biorąc pod uwagę obecność ocen ryzyka w oficjalnych dokumentach, konieczne jest rozważenie głównych postanowień podejścia „ryzyka”.

Ryzyko jest miarą możliwości, że działalność człowieka lub przejawy natury doprowadzą do konsekwencji, które wpłyną na wartości ludzkie – życie, zdrowie, sytuację finansową.

Zwyczajowo ocenia się ryzyko na podstawie prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia niepożądanego (wypadek, katastrofa, incydent, nagły wypadek) oraz wielkości szkód spowodowanych tym niepożądanym zdarzeniem. To prawda, że ​​te ilości istnieją oddzielnie od siebie, ponieważ ich współistnienie jest w zasadzie niemożliwe.

Oceny ryzyka mają kilka funkcji.

Funkcjonuję - oceniam stopień zagrożenia produkcji.

II funkcja - do porównania tego samego rodzaju produkcji, wyposażenia, terytorium dla tych samych parametrów.

III funkcja - podjęcie decyzji o wyborze sprzętu, produkcji.

IV funkcja - do identyfikacji szczególnie niebezpiecznych branż i podejmowania działań ograniczających ryzyko.

Każda funkcja ma praktyczny cel. Pierwsza z nich ma na celu wyróżnienie zawodów, w których panują niebezpieczne i szkodliwe warunki pracy.

Druga funkcja realizuje zadanie porównawczej oceny technicznej doskonałości produkcji tego samego rodzaju produkcji.

Trzecia funkcja służy jako podstawa do decydowania o wyborze sprzętu konkretnej firmy, przedsiębiorstwa, kraju, co zapewnia większe bezpieczeństwo niż inne.

Wreszcie czwarta funkcja ma na celu zidentyfikowanie tej części produkcji, która jest bardziej niebezpieczna niż inne i wymaga poprawy.

8.2. Metody oceny ryzyka

Ryzyko jest dość powszechnym i powszechnym pojęciem. Jednocześnie oceny ryzyka tej samej produkcji i różnych osób mogą być różne. Jest to możliwe, ponieważ istnieją różne podejścia do oceny ryzyka.

Technokratyczny Podejście do oceny ryzyka opiera się na analizie technicznych przyczyn zagrożeń oraz probabilistycznej ocenie możliwości ich wystąpienia.

Gospodarczy podejście opiera się na oszacowaniu oczekiwanej straty lub utraty użyteczności w kategoriach pieniężnych.

Psychologiczny podejście traktuje priorytetowo ludzką ocenę niebezpieczeństwa, nie ufając wartościom prawdopodobieństwa, ale preferując uwzględnienie opinii jednostki. Oceny te zazwyczaj przyjmują formę: „ryzyko bardzo wysokie”, „ryzyko wysokie”, „ryzyko średnie”, „ryzyko małe”.

Społeczny podejście łączy osąd o zagrożeniu, opinię o nim w społeczeństwie jako całości lub grupie ludzi. Jest to „psychologia tłumu”, która może być uformowana w społeczeństwie lub powstać spontanicznie, gdy pojawi się niebezpieczeństwo.

Ponieważ rozważane jest tutaj bezpieczeństwo ludzi w produkcji, za podstawę rozważań przyjmiemy podejście technokratyczne, a resztę jako wpływ na zachowanie ludzi w produkcji. Zwróćmy przy tym uwagę, że dla usług ekonomicznych w przedsiębiorstwie, jak i dla pierwszych menedżerów, obok technokratycznego ważne jest również podejście ekonomiczne. W przypadku usług bezpieczeństwo przeciwpożarowe ważne są sytuacje awaryjne, a także technokratyczne, oraz podejście społeczne, dlatego należy wziąć pod uwagę możliwość paniki przy pierwszych przejawach niebezpieczeństwa. Jednak podejście technokratyczne pozostaje głównym.

W ramach podejścia technokratycznego opracowano i zastosowano następujące metody oceny ryzyka.

Metoda fenomenologiczna, polegająca na ustaleniu możliwego przebiegu procesu rozwoju zagrożenia na podstawie wyników eksploatacji sprzętu, zaistnienia warunków koniecznych i wystarczających.

metoda deterministyczna przewiduje analizę kolejnych etapów rozwoju zagrożenia poprzez etapy awarii, odkształceń, niszczenia elementów. Przebieg rozwoju zagrożeń opisano za pomocą modeli analitycznych.

Metoda probabilistyczna polega na ocenie prawdopodobieństwa wystąpienia incydentu oraz obliczeniu warunkowego prawdopodobieństwa określonej ścieżki rozwoju zagrożenia. Jednocześnie analizowane są rozgałęzione łańcuchy zdarzeń awarii sprzętu i szacowane jest całkowite prawdopodobieństwo wystąpienia incydentu.

Każda z metod ma swój własny obszar zastosowania. Metoda fenomenologiczna może być szeroko stosowana tam, gdzie proces rozwoju zagrożenia nie ma następstw, przebiega sekwencyjnie, dzięki czemu można obserwować i oceniać sytuacje wystąpienia koniecznych i wystarczających warunków wypadku. Jeśli proces rozwoju zagrożenia może być rozgałęziony, tj. istnieją alternatywne sposoby rozwoju, wtedy ta metoda napotyka ogromne trudności.

Metoda deterministyczna nie uwzględnia zdarzeń losowych, lecz sekwencyjnie analizuje procesy zużycia i starzenia, przekraczania dopuszczalnych obciążeń, regularnego niszczenia, co prowadzi do powstania niebezpiecznej sytuacji i wypadku. Złożoność tworzenia modeli destrukcji sekwencyjnej bez uwzględnienia czynników losowych sprawia, że ​​metoda ta jest pracochłonna obliczeniowo i zawiera błędy wynikające z nieuwzględniania losowości. Znajduje jednak zastosowanie w układach jednorodnych (mechanicznych, elektrycznych), ponieważ zgromadzone doświadczenie w opisywaniu wystąpienia awarii niezawodności.

Metoda probabilistyczna jest szeroko stosowana w przypadkach, w których proces rozwoju zagrożenia może przebiegać alternatywnymi drogami, w zależności od wyniku zdarzenia. W tym przypadku konieczne jest znalezienie warunkowych prawdopodobieństw zdarzenia końcowego, co w rzeczywistości implikuje metodę probabilistyczną. Prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia w łańcuchu można określić na podstawie możliwości awarii sprzętu, a jeśli nie jest to możliwe, na podstawie statystyk. To jest wada metody, ponieważ statystyki rzadko są określane na podstawie jednorodnej próby.

2.2. Metody statystycznej oceny ryzyka

Zarządzanie ryzykiem oznacza prawidłowe zrozumienie stopnia ryzyka, które stale zagraża ludziom, mieniu, wyniki finansowe działalność gospodarcza. Ważne jest, aby przedsiębiorca znał prawdziwe koszty ryzyka, na jakie narażona jest jego działalność. Przez koszt ryzyka należy rozumieć rzeczywiste straty przedsiębiorcy, koszty zmniejszenia wielkości tych strat lub koszty zrekompensowania tych strat i ich skutków. Prawidłowa ocena kierownik finansowy prawdziwa wartość Zarządzanie ryzykiem pozwala mu obiektywnie przedstawić wielkość ewentualnych strat i nakreślić sposoby ich zapobiegania lub ograniczania, a w przypadku braku możliwości zapobieżenia stratom zapewnić ich rekompensatę.

Ocena ryzyka to etap analizy ryzyka, który ma na celu określenie jego cech ilościowych: prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzeń niepożądanych oraz możliwy rozmiar szkoda. Można wyróżnić główne metody oceny ryzyka dla poszczególnych procesów:

1) analiza danych statystycznych dotyczących zdarzeń niepożądanych, które miały miejsce w przeszłości;

2) teoretyczna analiza struktury związków przyczynowo-skutkowych procesów.

Korzystając z dostępnych danych statystycznych można oszacować prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzeń niepożądanych oraz wielkość szkód. Ta metoda jest odpowiednia dla częstych i jednolitych imprez.

Metody, które zapewniają odrębną ocenę poziomu ryzyka, obejmują dyspersję, która jest średnią ważoną kwadratów odchyleń rzeczywistych wyników ryzykownych inwestycji od średnich oczekiwanych.

Dyspersję oblicza się:

gdzie q jest dyspersją;

X to wartość oczekiwana dla każdego przypadku zainwestowania środków inwestycyjnych;

X - to średnia oczekiwana wartość ryzyka działalności inwestycyjnej;

n to liczba inwestycji środków inwestycyjnych (częstotliwość).

Dyspersja charakteryzuje bezwzględną fluktuację częstości ryzyka inwestycyjnego, a względny stopień fluktuacji przedstawia współczynnik zmienności, który oblicza się według wzoru:

gdzie V jest współczynnikiem zmienności;

q to odchylenie standardowe;

х to średnia oczekiwana wartość ryzyka działalności inwestycyjnej.

Współczynnik zmienności może wynosić od 1 do 100%.

Im wyższy współczynnik zmienności, tym większa wariancja. Zainstalowano następujące ocena jakościowa różne wartości współczynnika zmienności:

do 10% – niska zmienność ryzyka działalności inwestycyjnej;

10-25% - średnia, umiarkowana fluktuacja ryzyka działalności inwestycyjnej;

ponad 25% - wysoka zmienność ryzyka działalności inwestycyjnej.

Stosując dyspersję i zmienność bierze się pod uwagę, że ryzyko ma matematycznie określone prawdopodobieństwo uzyskania wyniku z realizacji inwestycji. To prawdopodobieństwo z kolei może być określone subiektywnie przez eksperta lub obiektywnie na podstawie obliczeń matematycznych częstotliwości stopnia ryzyka.

Dyspersja i odchylenie standardowe służą jako miary bezwzględnej dyspersji i są mierzone w tych samych jednostkach fizycznych, w których mierzony jest zmienny atrybut.

Współczynnik zmienności - wartość względna. Dlatego może służyć do porównywania zmienności cech wyrażonych w różnych jednostkach miary.

Ponieważ na kształtowanie się oczekiwanego wyniku (na przykład wysokości zysku) wpływa wiele czynników losowych, jest to oczywiście zmienna losowa.

Jedną z cech zmiennej losowej X jest rozkład jej prawdopodobieństw.

Charakter, rodzaj dystrybucji odzwierciedlają warunki ogólne, wynikające z istoty i charakteru zjawiska oraz cech, które wpływają na zmienność badanego wskaźnika (wynik oczekiwany).

Sytuacje, w których straty są rzadkie, ale znaczące, występują w wyniku katastrofalnych wydarzeń, takich jak wybuch fabryki lub trzęsienie ziemi. Wręcz przeciwnie, sytuacje, w których straty występują często, ale ich wielkość jest stosunkowo niewielka, mają charakter powszechny. Przykładem jest fizyczne uszkodzenie samochodu (na przykład w wyniku wypadku) z dużej floty samochodowej.

Znaczna część organizacji ponosi dużą liczbę stosunkowo niewielkich strat ( niebezpieczeństwo, przypadkowe) według ryzyka. Na przykład w dużych firmach produkcyjnych każdego roku pracownicy mają do czynienia z dużą liczbą drobnych urazów. Inne organizacje ponoszą katastrofalne straty, takie jak duży pożar czy wybuch w zakładzie, co, chciałbym wierzyć, nie zdarza się często. Pomiędzy tymi dwoma skrajnościami są straty. średni rozmiar, co może, ale nie musi występować z pewną częstotliwością.

Tabela 14 Empiryczna skala poziomu ryzyka

Podejmowanie decyzji o wysokim poziomie ryzyka zależy od apetytu na ryzyko decydentów. Jednak podjęcie takich decyzji jest możliwe tylko wtedy, gdy wystąpienie niepożądanego skutku nie doprowadzi przedsiębiorcy (firmy) do upadłości.

Aby ocenić dopuszczalność odchylenia, stosuje się współczynnik zmienności V. W tym przypadku podaje się następujące skale fluktuacji (ryzyka) współczynnika zmienności: do 0,1 - słaba; od 0,1 do 0,25 - umiarkowany; powyżej 0,25 - wysoki.

Oceniając dopuszczalność współczynnika określającego ryzyko upadłości, można wyróżnić kilka punktów widzenia, które nie są ze sobą sprzeczne. Niektórzy autorzy uważają, że optymalny wskaźnik ryzyka wynosi 0,3, a wskaźnik ryzyka prowadzący do bankructwa wynosi 0,7 i więcej. Inne źródła podają skalę ryzyka z następującymi gradacjami powyższego współczynnika: ryzyko akceptowalne - do 0,25, ryzyko akceptowalne - 0,25-0,50, ryzyko krytyczne - 0,50-0,75, ryzyko katastroficzne - powyżej 0,75 .

Według prawie wszystkich autorów, w granicach współczynnika określającego ryzyko bankructwa od 0,3 do 0,7 istnieje obszar zwiększonego ryzyka. Decyzja o wdrożeniu ryzykownego zdarzenia w granicach tej strefy jest determinowana wielkością możliwego zysku w przypadku, gdy niepożądany skutek (zdarzenie ryzyka) nie wystąpi, oraz apetytem na ryzyko decydentów.

Jak pokazuje praktyka, do scharakteryzowania rozkładu zjawisk społeczno-gospodarczych najczęściej stosuje się tzw. rozkład normalny.

Założenie, że większość wyników działalności gospodarczej (dochód, zysk itp.) jako zmienne losowe podlega prawu zbliżonemu do normalnego, jest szeroko stosowane w literaturze problemu ilościowej oceny ryzyka ekonomicznego. Wiadomo, że prawo rozkładu normalnego jest charakterystyczne dla rozkładu zdarzeń w przypadku, gdy ich wynik jest wynikiem wspólnego działania dużej liczby niezależnych czynników i żaden z tych czynników nie ma dominującego wpływu.

W rzeczywistości rozkład normalny zjawisk ekonomicznych w czystej postaci jest rzadki, jednak jeśli obserwuje się jednorodność populacji, często rzeczywiste rozkłady są zbliżone do normalnego.

W praktyce do testowania poprawności przyjętego rozkładu stosuje się różne kryteria dopasowania (pomiędzy rozkładem empirycznym i teoretycznym), które pozwalają na przyjęcie lub odrzucenie przyjętej hipotezy o prawie rozkładu.

Z toku teorii prawdopodobieństwa i statystyki matematycznej wiadomo, że zmienna losowa o rozkładzie normalnym jest ciągła, a jej rozkład różniczkowy ma postać:

gdzie y = f(x) określa rozkład gęstości prawdopodobieństwa dla każdego punktu x.

Straty organizacyjne charakteryzują się częstotliwością (liczbą) strat oraz dotkliwością (wielkości) strat. Koncepcje te dotyczą wszystkich rodzajów ryzyka, zarówno operacyjnego, jak i finansowego/rynkowego organizacji.

Częstotliwość ( częstotliwość strat) szkody - liczba zdarzeń ubezpieczeniowych, dla których wystąpiły szkody przez pewien okres czasu, np. przez rok. powaga ( dotkliwość strat) straty - kwotę strat w kategoriach pieniężnych, którą należy uiścić w celu naprawienia szkody. Ta ostatnia cecha może być wykorzystana do określenia wielkości zarówno pojedynczej straty, jak i grupy strat.

Jednakże, jak wynika z rozważanej przez nas definicji ryzyka, w podanych tu wzorach nie porusza się nawet istotnych czynników pojęcia ryzyka.

Aby potwierdzić i zilustrować dalsze rozumowanie, podajemy następujący prosty przykład.

Wyobraź sobie osobę, która musi przeskoczyć rów o określonej szerokości. Jeśli rów jest mały, a osoba jest dobrym sportowcem, nie pojawia się myśl o ryzyku. Ale jeśli rów jest tak szeroki, że prawdopodobieństwo udanego skoku wynosi tylko 80%, sytuacja natychmiast się zmienia. Jak jednak zmieni się problem pod względem ryzyka, jeśli trzeba będzie skakać nie przez rów o głębokości pół metra, ale przez przepaść o głębokości 100 m! I oczywiście z punktu widzenia definicji ryzyka należy wziąć pod uwagę, jaki rodzaj zachęty stymuluje osiągnięcie sukcesu.

Nasze codzienne oceny ryzyka są zawsze oparte na porównaniu możliwych wyników wygranych i sprzyjających im okoliczności z możliwymi stratami w przypadku porażki.

A teraz wróćmy do rozumowania o możliwości liczbowego wyrażenia ryzyka z uwzględnieniem oceny zysku i ewentualnych strat.

Dlatego rozważany czynnik ryzyka jest wykorzystywany przy planowaniu i ocenie dużych projektów i programów.

Powyższe niedociągnięcia powodują, że w praktyce stosuje się różne kryteria oceny i wskaźniki poziomu ryzyka, w zależności od złożoności rozwiązywanych zadań w sferze. działalność przedsiębiorcza.

W tym samym czasie wraz z ujęcie ilościowe poziomu ryzyka, jego ocenę uzupełnia się za pomocą różnych skal, które są w pewnym stopniu zaleceniami dotyczącymi akceptowalności ryzyka i uwzględniają pewne czynniki subiektywne. W celu uwzględnienia tych subiektywnych czynników stosuje się eksperckie oceny ryzyka.

Z książki Zarządzanie kryzysowe: Notatki do wykładu autor Babuszkina Elena

3. Metody oceny ryzyka inwestycyjnego Najpilniejszy problem zarządzanie kryzysowe w Rosji obecnie rozwój procesów inwestycyjnych. W chwili obecnej istnieje tendencja do nieufności inwestorów zagranicznych do krajowej struktury inwestycji

Z książki Marketing: notatki do wykładów autor Loginova Elena Yurievna

6. Metody oceny skuteczności działania marketingowe Aby prowadzić działania marketingowe, które mają pozytywny wpływ na produkcję i zwiększają konkurencyjność, organizacje muszą regularnie oceniać skuteczność

Z książki Marketing: Ściągawka autor Autor nieznany

Z książki Decyzje zarządcze autor Łapygin Jurij Nikołajewicz

13.4. Rodzaje efektywności i metody oceny Działanie każdego systemu zarządzania jest ukierunkowane i ukierunkowane na uzyskanie określonych wyników. Aby je osiągnąć, przeznacza się odpowiednie środki. Skuteczność zmiany strategicznej można określić, jeśli:

Z książki Zarządzanie finansami. Kołyska autor Zagorodnikov S.V.

22 METODY WYCENY MAJĄTKU W ZARZĄDZANIU FINANSAMI W praktyce zarządzania finansami stosuje się kilka metod wyceny całkowitej wartości aktywów.1. Metoda wyceny bilansowej jest przeprowadzana na podstawie danych z ostatniego bilansu sprawozdawczego i ma szereg

Z książki Zarządzanie innowacjami: instruktaż autor Mukhamedyarov A.M.

83 METODY OCENY OBCIĄŻEŃ PODATKOWYCH PRZEDSIĘBIORSTWA W literaturze istnieją różne metody ustalania obciążeń podatkowych podmiotów gospodarczych. Wybrane metody szacowania obciążenia podatkowego.1. Dotkliwość obciążenia podatkowego szacuje się stosunkiem wszystkich

Z książki Zarządzanie projektami dla manekinów autor Portney Stanley I.

Z książki Zarządzanie finansami jest łatwe [Kurs podstawowy dla menedżerów i początkujących] autor Gierasimienko Aleksiej

Rozdział 5 Techniki szacowania zasobów W tym rozdziale… Jak określić kwalifikacje i możliwości personelu Ile osób jest potrzebnych do pracy nad projektem Wykonywanie wielu obowiązków Planowanie innych zasobów Planowanie budżetu projektu Ja

Z książki Kluczowe narzędzia strategiczne autorstwa Evansa Vaughana

Z książki Zarządzanie ryzykiem organizacyjnym autor Yermasova Natalia B.

Z książki Marketing internetowy 3.0. Bez rosyjskiej ruletki! autor Raitsin Michaił Aleksandrowicz

Z książki Nieważkie bogactwo. Określ wartość swojej firmy w gospodarce aktywów niematerialnych autor Thyssen Rene

2.3. Metody eksperckie ocena ryzyka Ogólny schemat ankiet eksperckich obejmuje następujące główne etapy: 1) wybór ekspertów i tworzenie grup eksperckich; 2) tworzenie pytań i opracowanie kwestionariuszy; 3) praca z ekspertami; 4) tworzenie zasad ustalania sumy oceny

Z książki MBA za 10 dni. Najważniejszy program wiodących światowych szkół biznesu autor Silbiger Stephen

Metody oceny Strona od samego początku posiadała kody Google Analytics. Rolą dodatkowego systemu statystyk było:

Z książki Zarządzanie sprzedażą autor Pietrow Konstantin Nikołajewicz

FEDERALNA AGENCJA EDUKACJI
Państwowa instytucja edukacyjna
wyższe wykształcenie zawodowe
"Uniwersytet Państwowy Ałtaj"
Wydział Ekonomii
Katedra Systemów Informacyjnych w Ekonomii

Specjalność: „Informatyka stosowana (w ekonomii)”

METODY OCENY RYZYKA DLA PRZEDSIĘBIORSTW

(praca na kursie)

Ukończone przez studenta
II kurs, 273 grupy

Yanush Valentina Anatolievna

(podpis)

Doradca naukowy:
docent

Isaeva Olga Vladimirovna

(podpis)

Praca zabezpieczona

Barnauł 2009.

WSTĘP 3

1. OGÓLNA KONCEPCJA RYZYKA 4

1.1 Podstawowe zasady zarządzania 4

1.2 Klasyfikacja ryzyka 8

2. METODY RACHUNKU RYZYKA ORAZ ICH OCENA JAKOŚCIOWA I ILOŚCIOWA 12

2.1 Metody oceny ryzyka 12

2.2 Obszary ryzyka 16

2.3 Sposoby zmniejszenia stopnia ryzyka. 19

WNIOSEK 24

REFERENCJE: 26

WPROWADZENIE

Dowolna działalność gospodarcza w warunkach gospodarka rynkowa wiąże się z ryzykiem przedsiębiorczym, czyli ryzykiem uzyskania wyniku negatywnego.

Kategoria ryzyka wiąże się z niepewnością stosunku zysku do straty, szans na sukces i porażkę. W praktyce ryzyko można przedstawić jako zbiór prawdopodobnych ekonomicznych, politycznych, moralnych i innych pozytywnych i negatywnych konsekwencji realizacji wybranych decyzji. Podmiot gospodarczy jest stale w sytuacji ryzyka. Jest to szczególnie charakterystyczne dla gospodarki rynkowej, w której istnieje ciągła potrzeba wyboru jednej z kilku opcji o różnym prawdopodobieństwie realizacji, aw szczególności innowacyjności.

Ryzyko najbardziej dotyczy dwóch czynników działalności organizacji:

Poziom wydajności transakcje finansowe organizacje

Ryzyko finansowe jest podstawą do powstania zagrożenia upadłością, ponieważ straty finansowe związane z tym ryzykiem są najbardziej namacalne.

Ryzyko i zwrot organizacji są ściśle powiązane i reprezentują pojedynczy system ryzyko zwrotu.

1. OGÓLNA KONCEPCJA RYZYKA

W praktyce analiza finansowa Ryzyko biznesowe rozumiane jest jako prawdopodobieństwo (zagrożenie) utraty przez organizację części swoich zasobów, niedoboru dochodów lub pojawienia się dodatkowych kosztów w wyniku prowadzonych działań. Na tej podstawie możemy powiedzieć, że ryzyko to niepewność, zmienność wysokości zysku, zwrot z zainwestowanego kapitału.

Ryzyko daje szansę na osiągnięcie super zysku, a jednocześnie oznacza możliwość poniesienia straty.

Wysoka stopa zwrotu w porównaniu z dominującą średnią stopą zwrotu w branży lub na rynku finansowym jest zwykle osiągana kosztem ryzykownych działań. W ten sposób wysoką rentowność aktywów można osiągnąć poprzez minimalizację zapasów, co może prowadzić do zakłóceń produkcji i oznacza ryzyko utraty płynności i poniesienia strat.

Ryzyko jest nierozerwalnie związane z każdym rodzajem inwestycji kapitałowych, ale możliwe jest wyodrębnienie kapitału, który jest bezpośrednio związany z ryzykiem. Jest to venture capital, czyli inwestycje ryzykowne, czyli inwestycje w formie emisji nowych akcji produkowanych w nowych obszarach działalności, obarczone dużym ryzykiem.

Venture capital jest inwestowane w niepowiązane projekty w nadziei na szybki zwrot z inwestycji. Za granicą powstają firmy, które przyciągają środki od wielu inwestorów i tworzą fundusz venture capital. Fundusz ma formę spółki osobowej, w której spółka organizująca fundusz zazwyczaj wnosi 1% kapitału, ale nie ponosi pełnej odpowiedzialności za zarządzanie spółką.

Centralne miejsce w ocenie ryzyka i późniejszym zarządzaniu ryzykiem zajmuje analiza i prognozowanie ewentualnych strat zasobów, spadku rentowności. Jest to proces wieloetapowy, którego celem jest zmniejszenie lub zrekompensowanie szkód obiektu w przypadku wystąpienia zdarzeń niepożądanych. Jednocześnie należy pamiętać, że minimalizowanie szkód i zmniejszanie ryzyka to nieodpowiednie koncepcje. Drugi oznacza albo zmniejszenie możliwych szkód, albo zmniejszenie prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzeń niepożądanych.

1.1 Podstawowe zasady zarządzania

Proces zarządzania opiera się na kilku fundamentalnych zasadach. Rysunek 1 przedstawia schemat charakteryzujący zasady zarządzania ryzykiem.

Jak wspomniano powyżej, proces zarządzania ryzykiem jest złożony i wieloetapowy. Obejmuje takie kroki, jak:

ocena ryzyka

dobór metod wpływania na ryzyko w ocenie ich porównawczej efektywności

podejmowanie decyzji

bezpośredni wpływ na ryzyko

kontrola i korekta wyników procesów zarządczych,

Sekwencję tych etapów przedstawiono na rys. 2

Rozważ treść tych etapów.

Ocena ryzyka - Pierwszy etap, którego celem jest uzyskanie niezbędnych informacji o budowie, właściwościach obiektu i ewentualnych zagrożeniach. Zebrane informacje powinny wystarczyć do podjęcia odpowiednich decyzji na kolejnych etapach.

Kolejność analizy jest następująca:

identyfikacja czynników wewnętrznych i zewnętrznych, które zwiększają lub zmniejszają określony rodzaj ryzyka

analiza i ocena zidentyfikowanych czynników ryzyka

ocena konkretnego rodzaju ryzyka od strony finansowej i zastosowanie dwóch podejść: określenia opłacalności finansowej (płynności) oraz ekonomicznej wykonalności projektu

określenie akceptowalnego poziomu ryzyka

analiza poszczególnych transakcji pod kątem wybranego poziomu ryzyka

opracowanie środków redukcji ryzyka

W procesie analizy identyfikowane są nie tylko określone rodzaje zagrożeń, ale także określane jest prawdopodobieństwo ich wystąpienia, a także podana jest ilościowa i jakościowa ocena ich wpływu. W procesie oceny obliczane są możliwe szkody i tworzony jest zestaw scenariuszy rozwoju niekorzystnych sytuacji. Dla różnych zagrożeń można skonstruować funkcje rozkładu prawdopodobieństwa wystąpienia uszkodzenia w zależności od jego wielkości.

Często analiza przebiega w dwóch przeciwnych kierunkach – od oceny do wykrywania i odwrotnie. W pierwszym przypadku są już (ustalone) straty i konieczne jest zidentyfikowanie przyczyn. W drugim przypadku na podstawie analizy systemu wykrywane są zagrożenia i ich możliwe konsekwencje.

Kolejnym etapem jest wybór metody oddziaływania na ryzyko w celu minimalizacji ewentualnych szkód w przyszłości. Każdy rodzaj ryzyka pozwala na dwa lub trzy tradycyjne sposoby jego zmniejszenia. W związku z tym pojawia się problem oceny porównawczej skuteczności metod wpływania na ryzyko w celu wybrania najlepszych z nich. Porównanie opiera się na różnych kryteriach, w tym ekonomicznych.

Dobór optymalnych metod wpływania na określone ryzyka umożliwia formowanie: ogólna strategia zarządzanie całym kompleksem ryzyk organizacji. Jest to etap podejmowania decyzji, na którym ustalane są wymagane zasoby finansowe i pracownicze, wyznaczane są zadania i rozdzielane między menedżerów, analizowany jest rynek odpowiednich usług, prowadzone są konsultacje ze specjalistami.

Ostatnim etapem zarządzania ryzykiem jest kontrola i korekta wyników realizacji wybranej strategii z uwzględnieniem nowych informacji. Kontrola polega na pozyskiwaniu informacji o stratach i działaniach podejmowanych w celu ich minimalizacji. Może się to wyrażać w identyfikacji nowych okoliczności zmieniających poziom ryzyka, monitorowaniu skuteczności systemów bezpieczeństwa itp. Wówczas może nastąpić weryfikacja danych dotyczących skuteczności zastosowanych środków zarządzania ryzykiem, z uwzględnieniem informacji o stratach, które wystąpiły w tym okresie.

Opracowując strategię, na tym etapie organizacja wybiera formę zarządzania ryzykiem. W praktyce analizy wyróżnia się następujące formy zarządzania ryzykiem:

aktywny - wykorzystanie dostępnych informacji, prognozowanie rozwoju wydarzeń, aktywny wpływ na działalność organizacji, maksymalne zapobieganie negatywnym skutkom;

adaptacyjna forma zarządzania czynnikami ryzyka opiera się niejako na zasadzie wyboru „mniejszego zła”, dostosowując się do aktualnej sytuacji. Przy tej formie zarządzania w trakcie transakcji biznesowej przeprowadzane są czynności kontrolne. W takim przypadku zapobiega się tylko części szkód;

konserwatywna forma zarządzania ryzykiem oznacza, że ​​działania kontrolne są opóźnione. Zaistniało zdarzenie ryzyka, którego szkoda jest nieunikniona i absorbowana przez podmiot gospodarczy. W tym przypadku zarządzanie ma na celu zlokalizowanie szkody, zneutralizowanie jej wpływu na inne zdarzenia.

Ocena ryzyka to zestaw miar analitycznych, które pozwalają przewidzieć możliwość uzyskania dodatkowych przychodów biznesowych lub określonej kwoty szkody w wyniku zaistniałej sytuacji ryzyka i nieterminowego podjęcia działań zapobiegających ryzyku. Stopień ryzyka to prawdopodobieństwo wystąpienia straty, a także wysokość możliwej z niej szkody. Ryzyko może być:

dopuszczalne – istnieje groźba całkowitej utraty zysku z realizacji planowanego przedsięwzięcia;

krytyczny - możliwy jest nieotrzymanie nie tylko zysków, ale także przychodów i pokrycia strat kosztem środków przedsiębiorcy;

katastrofalne – możliwa jest utrata kapitału, majątku i bankructwo przedsiębiorcy.

Analiza ilościowa polega na określeniu konkretnej kwoty szkody pieniężnej dla poszczególnych podgatunków ryzyka finansowego i ryzyka finansowego łącznie. Czasami na podstawie oceny wpływu czynników wewnętrznych i zewnętrznych przeprowadza się analizę jakościową i ilościową: przeprowadza się ocenę poszczególnych elementów konkretnego ciężaru ich wpływu na pracę. to przedsiębiorstwo i jego wartość pieniężną. Ta metoda analizy jest dość pracochłonna z punktu widzenia analizy ilościowej, ale przynosi niewątpliwe rezultaty w analizie jakościowej. W związku z tym należy zwrócić większą uwagę na opis metod ilościowej analizy ryzyka finansowego, gdyż jest ich wiele i do ich umiejętnego zastosowania potrzebne są pewne umiejętności.

W wartościach bezwzględnych ryzyko można określić na podstawie wysokości ewentualnych strat w ujęciu materialnym (fizycznym) lub kosztowym (pieniężnym).

W ujęciu względnym ryzyko definiuje się jako wielkość ewentualnych strat związanych z określoną bazą, w postaci której najwygodniej jest przyjąć albo stan majątkowy przedsiębiorstwa, albo całkowity koszt zasobów dla tego rodzaju działalności przedsiębiorczej lub oczekiwany dochód (zysk). Wówczas straty będziemy rozpatrywać jako losowe odchylenie zysku, dochodu, przychodu w kierunku spadku w stosunku do wartości oczekiwanych. Strata przedsiębiorcza to przede wszystkim przypadkowy spadek dochodów przedsiębiorcy. To wielkość takich strat charakteryzuje stopień ryzyka. Stąd analiza ryzyka wiąże się przede wszystkim z badaniem strat.

W zależności od wielkości prawdopodobnych strat wskazane jest podzielenie ich na trzy grupy:

straty, których wartość nie przekracza szacowanego zysku, można nazwać dopuszczalnymi;

straty, których wartość jest większa niż szacowany zysk, klasyfikuje się jako krytyczne – takie straty trzeba będzie zrekompensować z kieszeni przedsiębiorcy;

jeszcze groźniejsze jest ryzyko katastroficzne, w którym przedsiębiorca ryzykuje poniesieniem strat przekraczających cały jego majątek.

Jeżeli można w taki czy inny sposób przewidzieć, oszacować ewentualne straty z tej operacji, to uzyskano ilościową ocenę ryzyka, jakie podejmuje przedsiębiorca. Dzieląc bezwzględną wartość możliwych strat przez szacowany koszt lub zysk, otrzymujemy ilościową ocenę ryzyka w ujęciu względnym, w procentach. Mówiąc o tym, że ryzyko mierzone jest wartością ewentualnych prawdopodobnych strat, należy mieć na uwadze losowy charakter takich strat. Prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia można określić metodą obiektywną i subiektywną. Metoda obiektywna służy do określenia prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia na podstawie obliczenia częstotliwości, z jaką zdarzenie ma miejsce.

Metoda subiektywna opiera się na zastosowaniu kryteriów subiektywnych, które opierają się na różnych założeniach. Takie założenia mogą obejmować osąd sędziego, osobiste doświadczenie, ocena eksperta ratingowego, opinia biegłego rewidenta-konsultanta itp.

Tak więc w centrum oceny ryzyko finansowe polega na znalezieniu związku między określonymi wielkościami strat przedsiębiorstwa a prawdopodobieństwem ich wystąpienia. Zależność ta znajduje wyraz w skonstruowanej krzywej prawdopodobieństw wystąpienia określonego poziomu strat.

Konstrukcja krzywej jest zadaniem niezwykle trudnym, wymagającym od pracowników zajmujących się problematyką ryzyka finansowego wystarczającego doświadczenia w zakresie wiedzy. Do skonstruowania krzywej prawdopodobieństwa wystąpienia określonego poziomu strat (krzywa ryzyka) wykorzystuje się różne metody: statystyczną; analiza opłacalności kosztów; metoda ekspertyzy; Metoda analityczna; metoda analogii. Wśród nich należy wyróżnić trzy: metodę statystyczną, metodę ocen eksperckich oraz metodę analityczną.

Istota metody statystycznej polega na tym, że badane są statystyki strat i zysków, jakie miały miejsce w danej lub podobnej produkcji, ustalana jest wielkość i częstotliwość uzyskiwania takiego lub innego zwrotu ekonomicznego oraz najbardziej prawdopodobna prognoza dla przyszłość jest stworzona.

Niewątpliwie ryzyko jest kategorią probabilistyczną iw tym sensie ze stanowisk naukowych najrozsądniej jest je scharakteryzować i zmierzyć jako prawdopodobieństwo wystąpienia określonego poziomu strat. Prawdopodobieństwo oznacza możliwość uzyskania określonego wyniku.

Ryzyko finansowe, jak każde inne, ma matematycznie wyrażone prawdopodobieństwo straty, które opiera się na danych statystycznych i można je obliczyć z dość dużą dokładnością. Aby określić ilościowo wielkość ryzyka finansowego, konieczne jest poznanie wszystkich możliwych konsekwencji każdego indywidualnego działania i prawdopodobieństwa samych konsekwencji.

Zastosowano do zadania gospodarcze metody teorii prawdopodobieństwa sprowadzają się do określenia wartości prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzeń i wyboru najkorzystniejszych możliwych zdarzeń w oparciu o największą wartość matematycznego oczekiwania, która jest równa wartości bezwzględnej tego zdarzenie pomnożone przez prawdopodobieństwo jego wystąpienia.

Główne narzędzia metoda statystyczna obliczanie ryzyka finansowego: zmienność, rozproszenie i odchylenie standardowe (średniokwadratowe).

Zmienność - zmiana wskaźników ilościowych podczas przejścia z jednej wersji wyniku na drugą. Dyspersja jest miarą odchylenia aktualnej wiedzy od jej średniej wartości.

Stopień ryzyka mierzony jest dwoma wskaźnikami: średnią wartością oczekiwaną oraz zmiennością (zmiennością) możliwego wyniku.

Średnia wartość oczekiwana jest powiązana z niepewnością sytuacji i jest wyrażona jako średnia ważona wszystkich możliwych wyników E(x), gdzie prawdopodobieństwo każdego wyniku (A) jest używane jako częstotliwość lub waga odpowiadającej wartości (x ). W ogólny widok można to napisać tak:

E(x)=A1X1 +A2X2+···+AnXn.

Średnia wartość oczekiwana to wartość wielkości zdarzenia, która jest związana z niepewną sytuacją. Jest to średnia ważona wszystkich możliwych wyników, gdzie prawdopodobieństwo każdego wyniku jest używane jako częstotliwość lub waga odpowiedniej wartości. W ten sposób obliczany jest wynik, który rzekomo jest oczekiwany.

Analiza kosztów i korzyści koncentruje się na identyfikacji potencjalnych obszarów ryzyka na podstawie wskaźników stabilność finansowa firmy. W takim przypadku można po prostu poradzić sobie ze standardowymi metodami analizy finansowej wyników działalności głównego przedsiębiorstwa i działalności jego kontrahentów (banku, Fundusz inwestycyjny, przedsiębiorstwo klienta, przedsiębiorstwo emitenta, inwestor, kupujący, sprzedający itp.).

Metoda ocen eksperckich jest zwykle wdrażana poprzez przetwarzanie opinii doświadczonych przedsiębiorców i specjalistów. Różni się od statystycznego tylko sposobem zbierania informacji do budowy krzywej ryzyka.

Metoda ta polega na gromadzeniu i badaniu szacunków dokonanych przez różnych specjalistów (to przedsiębiorstwo lub ekspertów zewnętrznych) prawdopodobieństwa wystąpienia różne poziomy straty. Szacunki te opierają się na uwzględnieniu wszystkich czynników ryzyka finansowego oraz danych statystycznych. Wdrożenie metody ocen eksperckich jest znacznie bardziej skomplikowane, jeśli liczba wskaźników oceny jest niewielka.

Analityczna metoda konstrukcji krzywej ryzyka jest najtrudniejsza, gdyż leżące u jej podstaw elementy teorii gier są dostępne tylko dla bardzo wąskich specjalistów. Częściej stosowany jest podgatunek metody analitycznej - analiza wrażliwości modelu.

Analiza wrażliwości modelu składa się z następujących kroków: wybór kluczowego wskaźnika, względem którego ocenia się wrażliwość (wewnętrzna stopa zwrotu, wartość bieżąca netto itp.); dobór czynników (stopa inflacji, stan gospodarki itp.); kalkulacja kluczowych wartości wskaźników na różnych etapach realizacji projektu (zakup surowców, produkcja, sprzedaż, transport, budowa kapitału itp.). Powstające w ten sposób sekwencje kosztów i wpływów zasoby finansowe umożliwiają określenie przepływów środków, Pieniądze dla każdej chwili (lub przedziału czasu), tj. zdefiniować wskaźniki wydajności. Konstruowane są wykresy, które odzwierciedlają zależność wybranych wskaźników wynikowych od wartości parametrów początkowych. Porównując otrzymane wykresy ze sobą, można określić tzw kluczowe wskaźniki, które mają największy wpływ na ocenę opłacalności projektów.

Analiza wrażliwości ma również poważne wady: nie jest kompleksowa i nie określa prawdopodobieństwa realizacji projektów alternatywnych.

Metoda analogii w analizie ryzyka nowego projektu jest bardzo przydatna, gdyż w tym przypadku badane są dane o skutkach wpływu niekorzystnych czynników ryzyka finansowego na inne podobne projekty innych konkurencyjnych przedsiębiorstw.

Indeksacja jest sposobem na zachowanie realnej wartości zasobów pieniężnych (kapitału) i rentowności w obliczu inflacji. Opiera się na wykorzystaniu różnych indeksów.