Web Para Birimi Seçenekleri 1981 Seçenekleri
Konu 14. Döviz opsiyonu ve opsiyon döviz stratejileri
FırsatlarSeçenek ile(lat. optio - seçim, arzu, takdir) - potansiyel bir alıcının veya potansiyel satıcının bir varlığı (mallar, güvenlik) Gelecekte veya belirli bir süre boyunca sözleşmede belirli bir noktada önceden belirlenmiş bir fiyata. Opsiyon, türev finansal araçlardan biridir.
Seçenek primi Opsiyon alıcısının opsiyon sözleşmesi yaparken satıcıya ödediği para miktarıdır. Ekonomik özünde, prim gelecekte bir anlaşma yapma hakkı için yapılan bir ödemedir.
Opsiyon işlemleri, vadeli işlemler ve vadeli işlemlerden temel olarak farklıdır. Bir opsiyon işlemine dahil olan iki taraf vardır: opsiyon satıcısı (opsiyon yazarı) ve opsiyon alıcısı (opsiyon sahibi). Opsiyon sahibi (alıcı) Sağ, anlaşmayı tamamlama zorunluluğu yoktur.
Bir forward sözleşmesinden farklı olarak, bir opsiyon sözleşmesi bağlayıcı değildir, sahibi üç seçenekten birini seçin :
opsiyon sözleşmesini yürütmek;
sözleşmeyi yürütmeden bırakmak;
Opsiyonun süresi dolmadan başka birine sat. Opsiyonun yazarı, satın alma veya satın alma yükümlülüğünü üstlenir.
Bir opsiyonun satın alma fiyatı (prim ) Opsiyon sözleşmesinin tutarının bir yüzdesi veya para birimi başına mutlak bir miktar olarak tanımlanır ve opsiyonun satılıp satılmadığına bakılmaksızın, opsiyon sözleşmesinin bitiminden çok önce alıcı tarafından ödenir. hepsi ya da değil.
Opsiyonun maliyeti (prim) sözleşmeye dayalı bir değerdir ve döviz alım ve satım hacmine, para biriminin türüne, cari döviz kuruna ve opsiyonun kullanım fiyatına bağlıdır. İkincisi, bir kural olarak, mevcut döviz kuruna ve finansal yayınlarda yayınlanan vadeli döviz kurları hakkındaki verilerle sağlanabilecek olan değişiklik beklentilerine bağlıdır.
Her durumda, kullanım fiyatı, opsiyonun süresi dolduktan sonra hem alıcı hem de satıcının belirli bir menfaati olacak şekilde hesaplanır.
Menkul kıymetlerle opsiyonları kullanma mekanizması. Döviz ve borsalarda opsiyon sözleşmelerinin akdedilmesi ve uygulanması prosedürü.
Bir sözleşmede acil opsiyon döviz kurunu hesaplamak ve sabitlemek için kurallar ve mekanizma. Temel hesaplama yöntemleri. Modern opsiyon stratejileri ve modifikasyonları. Çeşitli çeşitlendirilmiş seçenek stratejilerinin kısa açıklaması, amaçları ve pratik uygulama yöntemleri.
Seçenekler var:
satılık (satım opsiyonu) - Opsiyon alıcısına dayanak varlığı satın alma hakkı verir. sabit fiyat;
satın almak ( aramak seçenek ) - Opsiyon alıcısına dayanak varlığı sabit bir fiyattan satma hakkı verir;
iki taraflı ( çift seçenek ).
En yaygın seçenekler iki stildedir - Amerikan ve Avrupa.
Amerikan seçeneği opsiyonun sona ermesinden önce vadenin herhangi bir gününde itfa edilebilir. Yani böyle bir opsiyon için alıcının bu opsiyonu kullanabileceği süre belirlenir.
Avrupa seçeneği yalnızca belirli bir tarihte kullanılabilir (son kullanma tarihi, kullanım tarihi, geri ödeme tarihi).
Buna göre, dört çeşit opsiyon ticareti:
çağrı seçeneği satın al;
yaz (sat) arama seçeneği;
satın alma opsiyonu;
satma opsiyonu yaz (sat).
Seçenek terimi(vade süresi) sonunda opsiyon alıcısının döviz alma (satma) hakkını kaybettiği ve opsiyon satıcısının sözleşmeden doğan yükümlülüklerinden kurtulduğu zamandır.
Opsiyonun altında yatan değer- bu, sözleşmenin uygulanması durumunda opsiyon alıcısının para birimini satın alma (satma) hakkına sahip olduğu fiyattır. Baz değer, işlem sırasında belirlenir ve son kullanma tarihine kadar sabit kalır.
Bir seçeneğin fiyatı bir dizi faktöre bağlıdır:
taban fiyat (kullanım fiyatı);
cari döviz kuru (spot);
piyasanın oynaklığı (volatilitesi);
seçeneğin süresi;
ortalama banka faiz oranı;
arz ve talep oranı.
Opsiyon fiyatı şunları içerir:
dahili (gerçek) değer;
dış (zaman) değeri. içsel değer seçeneği arasındaki farka göre belirlenir.
para birimi seçeneği(Döviz Opsiyonu) - iki tarafın acil işlem şekli - satıcı ve sahibi, bunun sonucunda opsiyonun sahibi, opsiyon satıcısından satın alma veya onu satma yükümlülüğü değil, hakkını alır. şartlı veya değişim gününde belirlenen bir oranda bir para biriminin başka bir para birimi karşılığında önceden belirlenmiş bir miktarı. Bu sabit orana kullanım fiyatı denir.
Opsiyon sahibi, döviz kurundaki dalgalanmaların kendisi için ne kadar olumlu olacağına bağlı olarak opsiyonu kullanma veya reddetme hakkına sahiptir.
Bir döviz opsiyonu satıcısı, opsiyon işlemi kapsamında belirlenen döviz kuru (kullanım fiyatı) üzerinden bir döviz işlemi yapmak ve tamamlanmadan önce döviz opsiyonu sahibinin sözleşme şartlarını yerine getirmesini sağlamakla yükümlüdür. bitiş tarihi. İşlemin tamamlanması halinde “opsiyon kullanıldı” veya “opsiyon kullanıldı” terimleri kullanılır.
Döviz opsiyonları, satış yerine bağlı olarak serbestçe alınıp satılabilen döviz opsiyonları ve tezgah üstü opsiyonlar olmak üzere ikiye ayrılır. Hisse senedi seçenekleri ayrılmaz bir parçası haline gelen bir tür finansal kuruluş olan opsiyon alım satımı (alım satım opsiyonu) Finansal market ekonomik olarak Gelişmiş ülkeler. Bunların en ünlüsü Londra Menkul Kıymetler Borsası, Amsterdam'daki Avrupa Opsiyon Borsası, Philadelphia, Chicago, Montreal'dir.
Takas opsiyonları ikincil piyasada işlem görebilir, üçüncü kişiler tarafından vade sonuna kadar serbestçe alınıp satılabilir. Bunlara göre standartlaştırılmıştır belirli türler para birimleri, miktarlar ve son tarihler. Standart para birimi seçeneği belirtimi aşağıdaki ayrıntıları içerir:
- para birimi adı;
- operasyonun adı (satın alma veya satış);
- döviz tutarı;
- Döviz kuru;
- opsiyon süresinin sona erme tarihi;
- bir para birimi opsiyonunu kullanma koşulları (belirli bir tarih veya bir opsiyon dönemi).
OTC Seçenekleri(Tezgah Üstü Seçeneği, OTC seçeneği - tezgah üstü) tamamen bir bankacılık aracı olarak kabul edilebilir. Genellikle alıcı ve banka tarafından alınıp satılırlar. bireysel anlaşma sözleşmeye dayalı olarak ve alıcının gereksinimlerini karşılayan şartnameye göre. Çoğunlukla tezgah üstü döviz seçenekleri piyasasında, bankalar büyük şirketlerle çalışır.
Düşünen para birimi seçeneklerinin avantajları diğer türlerden önce, aşağıdaki durumlarda kullanımlarının faydalı (uygun) olduğuna dikkat edilmelidir:
- kambiyo kazançlarının zamanı ve miktarı net olarak tanımlanmamışsa;
- fiyat değişimlerine duyarlı malların ihracat ve ithalat akışlarını korumak amacıyla;
- malları için yabancı para cinsinden fiyat listelerinin yayınlanması halinde;
- desteklemek reklam teklifi yabancı para cinsinden bir sözleşme yapmak;
- Ticari ve kur risklerinin eşzamanlı sigortasını sağlamak gerekirse.
Dünya uygulamasında, döviz bozdurma işleminin niteliğine bağlı olarak, bir döviz alım opsiyonu (call) ve bir satım opsiyonu (put) ayırt edilir. Para birimi alım opsiyonu, sahibine belirli bir miktarda bir para birimini başka bir para birimi karşılığında satın alma hakkı verir. Döviz satım opsiyonu, sahibine belirli bir miktarda bir para birimini başka bir para birimi karşılığında satma hakkı verir. Örneğin, UAH'da bir satım opsiyonu satın alan bir işletme, karşılık gelen tutarı Grivnası karşılığında ABD doları olarak satma hakkını elde ederse, bu bir dolar para birimi satım opsiyonu olacaktır.
Para birimi arama seçeneği esas olarak kullanılır:
- açık döviz pozisyonu amacıyla;
- döviz kurunun istikrarlı bir yükseliş eğilimi varsa;
- kar için yeniden satmak için.
Kullanmak döviz satım opsiyonu esas olarak şu amaçlarla kullanılır:
- uzun korunma;
- döviz kurunun sabit bir düşüş eğilimi varsa;
- Beklenen gelirleri korumak ve para birimini satmak amacıyla.
Opsiyon kullanılırsa, döviz opsiyonunun satıcısı " aramak» dövizi opsiyon sahibine ve döviz opsiyonunun satıcısına satmalıdır « koymak para birimini opsiyon sahibinden satın almalıdır. Bu ön koşul bir para birimi opsiyonunun kullanılması (bir opsiyon sözleşmesinin icrası).
Hukuki açıdan, bir opsiyon işlemindeki katılımcılar her zaman eşittir. Ancak ekonomi açısından bakıldığında, opsiyonun son kullanma tarihi (tarihi) olan para birimini satın alma veya satma konusundaki nihai karar, opsiyonu ödeyerek kendisi tarafından verildiğinden, opsiyonun alıcısı daha iyi bir konumdadır. Bunun için prim. Opsiyon satıcısı, yalnızca alıcının kararını kabul etme ve yükümlülüklerini aşağıdaki şekillerden biriyle yerine getirme hakkına sahiptir:
- döviz alım opsiyonunun satılması durumunda, opsiyonun satıcısı mutabık kalınan döviz miktarını opsiyonun alıcısına (sahibine) satmalıdır;
- döviz satım opsiyonunun satılması durumunda, opsiyonun satıcısı alıcıdan (opsiyonun sahibi) üzerinde anlaşılan miktarda döviz satın almakla yükümlüdür;
- onu kullanmayı reddetme seçeneği sahibinin teklifini kabul edin.
Bir döviz opsiyonunun (prim) satın alma fiyatı, opsiyon sözleşmesi tutarının yüzdesi veya para birimi başına mutlak tutar olarak belirlenir ve opsiyon işlemi tamamlanmadan önce opsiyonu satarken alıcı tarafından ödenir. , gerçekleştirilip gerçekleştirilmeyeceğine bakılmaksızın.
Bir para birimi opsiyonunun (prim) maliyeti, sözleşmeye dayalı bir değerdir ve para birimlerinin alım ve satım hacmine, para biriminin türüne, cari döviz kuruna ve para birimi seçeneğinin kullanım fiyatına bağlıdır. İkincisi, kural olarak, mevcut döviz kuruna ve finansal yayınlarda, özellikle Financial Times'da yayınlanan vadeli döviz kurlarına ilişkin verilerle kanıtlanabilecek değişiklik beklentilerine bağlıdır.
Opsiyonun sona erme süresine bağlı olarak "Amerikan" ve "Avrupa" seçenekleri vardır (bazen "Amerikan tarzı" ve "Avrupa tarzı" terimleri kullanılır). "Avrupa" seçeneği(Avrupa tipi opsiyon) sadece opsiyon süresinin son gününde (belirli bir tarihte) icra edilebilir ve "Amerikan" seçeneği(Amerikan tipi opsiyon) - tüm opsiyon süresi boyunca herhangi bir zamanda. Dünya pratiğinde, Farklı ülkeler Hem "Amerikan" hem de "Avrupa" seçenekleri yaygın olarak kullanılmaktadır. Ukrayna ve Rusya'da opsiyon işlemlerinin pratik uygulaması hala "Avrupa" tarzının kullanımına dayanmaktadır.
Bir döviz opsiyonu kullanmanın avantajı, opsiyon sahibinin kabul edilebilir bir döviz kuru seviyesini önceden sabitleyerek döviz kurlarındaki ani değişikliklerden kaynaklanan önemli kayıpları önleyebilmesidir. Döviz kurlarında bu kadar keskin dalgalanmalar olmazsa ve döviz kurları sabit kalırsa, opsiyon sahibi opsiyonu kullanmayı reddedebilir ve bu durumda azami harcaması sadece prime eşit olacaktır. Bu, kur riski sigortasının ödemesi olacaktır.
Opsiyonun feshedilmesi durumunda kar (zarar), satılan veya alınan para biriminin kullanım fiyatı ile cari döviz kuru arasındaki farktan primin çıkarılmasıyla bulunur.
Bir opsiyon sözleşmesinin uygulanmasının uygunluğunu belirlemenin genel kuralı, opsiyonun kullanıldığı gündeki cari döviz kuru ile opsiyonun kullanım fiyatının karşılaştırılmasıdır. Döviz opsiyonunun sona erdiği gün spot oran kullanım fiyatından düşükse satım opsiyonunu, cari kur kullanım fiyatını aşarsa alım opsiyonunu kullanmak karlı olur. Dolayısıyla, opsiyon satıcısının kâr ve riskinin, sahibinin kâr ve riskinin tam tersi olduğunu varsayabiliriz. Döviz opsiyonunun satıcısı, opsiyonun kullanılmaması durumunda prim tutarı kadar azami kâr elde edebilir. Opsiyon sözleşmesi tamamlanırsa, satıcı, para birimini kendisi için dezavantajlı bir yönde mevcut olandan farklı bir oranda satın almak (satmak) zorunda kalacağı için zarara bile girebilir. Bununla birlikte, pratikte, döviz kurlarının yeterince güvenilir bir şekilde tahmin edilmesi nedeniyle, bu fenomen nadiren gerçekleşir ve prim, alıcının ve opsiyon satıcısının risklerinin karşılıklı olarak dağıtılması olasılığını dikkate alır.
Gelir ve olası zararları hesaplamak için bir döviz opsiyonunun kullanım fiyatının belirlenmesi önemlidir. Borsada işlem gören döviz opsiyonlarında opsiyonun vadesinin geldiği gün opsiyon borsası tarafından belirlenir. Opsiyon süresinin uzunluğuna bağlı olarak, birkaç kullanım fiyatı göstergesi belirlenir. Bu fiyatlara ve opsiyon priminin miktarına ilişkin bilgiler, REUTERS, DOW JONES TELERETE, BLOOMBERG sistemlerinde düzenli olarak yayınlanmaktadır.
Kar veya zarar yapma olasılığına bağlı olarak, şunlar vardır:
- kazançlı döviz opsiyonu: kullanım fiyatı piyasa (cari) döviz kurunun altında olan bir alım opsiyonu; mevcut döviz kurunun üzerinde bir kullanım fiyatı olan bir satım opsiyonu;
- kazanmadan döviz seçeneği: kullanım fiyatı cari döviz kuruna eşit olan alım ve satım opsiyonları;
- kayıplı döviz opsiyonu: mevcut döviz kurunun üzerinde bir kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonu; Mevcut döviz kurunun altında bir kullanım fiyatı olan bir satım opsiyonu.
Avrupa tarzı seçenekler için, fiyat ve son kullanma tarihi önceden sabitlendiğinden, pratikte ek seçenek yoktur. "Amerikan" seçeneklerine gelince, alıcı ve satıcı Ek özellikler Opsiyon, opsiyon süresinin geçerliliği boyunca herhangi bir zamanda uygulanabileceğinden, döviz kurunun dinamiklerini gözlemleyerek kâr için.
Opsiyon priminin miktarını belirleyen ana faktör, opsiyonun sahibine satıldığı andaki mevcut spot kur ile ilgili opsiyonun kullanım fiyatının dinamikleridir. Prim daha yüksek olacak, kullanım fiyatı spot orana göre daha uygun olacaktır. Her durumda, bir para birimi opsiyonunu kullanma olasılığı yüksekse, opsiyon primi de artar. Aynı zamanda, opsiyon sahibi primin önemli bir miktarını ödemişse, kayıpları en aza indirmek için opsiyonu kullanmak (sonlandırmak) onun için neredeyse her zaman daha karlı olacaktır.
Bir takas opsiyonu sözleşmesinin ana unsurları şunlardır:
- seçenek türü ("koy" veya "çağrı");
- stil ("Amerikan" veya "Avrupalı");
- para birimi türü;
- opsiyon süresinin sona erme tarihi veya uzunluğu.
Gerçek ekonomik uygulama, zaman içinde para birimi işlemlerinin değiştirildiğini, yeni biçimlerinin ve çeşitlerinin ortaya çıktığını ve bu da operatörlerin Döviz piyasası faaliyetlerinin yüksek düzeyde organizasyonu. Döviz işlemlerinin organizasyonu ve yürütülmesi için büyük bankalar özel birimler döviz ticareti, döviz işlemleri yaparak döviz varlıklarını yönetmek. Bu tür birimlerin faaliyetlerinin temel amacı, bilançonun para biriminin yapısını düzenlemek ve ek gelir elde etmektir.
Para birimi seçeneği, yayıcı menkul kıymet türlerinden biridir. Böyle bir belge özellikle döviz piyasasında ve bankacılık. Esas olarak döviz alıp satarak para kazanan tüccarlar tarafından satın alınır.
Bir para birimi seçeneğinin normal bir seçenekten farkı nedir?
Opsiyon, taraflardan birinin dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir süre içinde sabit bir fiyattan satma (satın alma) hakkını elde ettiği bir sözleşmedir. Para birimi, dayanak varlığı bir para birimi olan bir belgeyi ifade eder. Bu tür menkul kıymetler, bankalar arası ilişkilerde ve uzmanlaşmış piyasalarda çok yaygındır.
Her sözleşme aşağıdakileri içermelidir:
1) Belge türü. Bir menkul kıymet, alındıktan sonra verdiği hakka göre ikiye ayrılır.
2) Dayanak varlık. Sözleşmenin ana konusu olan döviz çifti kesin olarak belirtilmelidir.
3) Kullanım fiyatı (uygulama fiyatı). Opsiyon satıcısı, zaman içinde nasıl değişmiş olursa olsun, varlığı bu fiyattan satmak (satın almak) ile yükümlüdür.
4) Son tarih. Alıcı, hakkını ancak kural olarak birkaç günden birkaç aya kadar belirli bir süre içinde kullanabilir.
5) Seçenek primi- alıcının sözleşmenin akdedilmesi sırasında satıcıya ödediği para miktarı. Ücret, satıcıya verilen risk için bir tür tazminattır, çoğu zaman opsiyon fiyatı olarak adlandırılır.
Başlıca para birimi seçenekleri türleri
Sözleşme sahibi, dayanak varlığı satabilir veya satın alabilir. Buna bağlı olarak, sözleşme iki türe ayrılabilir.
arama seçenekleri
Alım opsiyonu (satın alma opsiyonu), taraflardan birinin dayanak varlığı satın alma hakkını elde ettiği bir sözleşmedir. Satış fiyatı peşin olarak belirlenir ve tüm işlem boyunca değişmez. Satıcı, cüzi bir prim karşılığında, piyasa fiyatından ne kadar farklı olursa olsun, varlığı kullanım fiyatından satın almakla yükümlüdür.
Para birimi seçeneği, döviz kuru dalgalanmalarından para kazanmanın harika bir yoludur. Tüccar, temel para biriminin değerinin yakın gelecekte artacağı umuduyla satın alır. Bir menkul kıymetin satın alınması, minimum riske sahip bir para birimindeki olağan yatırımlardan farklıdır, çünkü dayanak varlık çok daha ucuzlasa bile, tüccar sadece satıcıya prim olarak verdiği parayı kaybedecektir.
Para birimi arama seçeneği kullanma örneği
Bir tüccar, geçerli döviz kuru üzerinden (örneğin, 50 ruble) avro satın almak için bir menkul kıymet satın alır. Bunu, kendisine verilen hakkın geçerliliği süresince rotanın yükselmeye başlayacağı umuduyla yapar. Prim, satın alınabilecek miktarın %5'idir. Yatırımcı 1000 Euro almak istiyorsa satıcıya 50 TL ödemesi gerekiyor. Bir döviz araması, yalnızca oran artışı %5'ten fazlaysa kârlıdır, aksi takdirde satıcıya grev ile piyasa fiyatı arasındaki farktan kazandığından daha fazlasını verir.
Belirtilen dönemde euronun %10 büyüdüğünü varsayalım, bu da yatırımcının yatırılan fon miktarından kârın %5'ini alacağı anlamına gelir, yani. %10 artış - %5 prim. 1000 Euro'luk miktarın %5'ini çıkarırsanız, 50 Euro gibi çok önemsiz bir kâr elde edersiniz. Deneyimli yatırımcılar daha etkileyici miktarlarla çalışır ve bu kadar küçük bir artış bile mükemmel bir gelir sağlayabilir.
Put seçenekleri
Sahibine bir varlığı belirli bir fiyattan satma hakkı veren menkul kıymetlere satım opsiyonu denir.
Döviz piyasasında, para biriminde halihazırda yapılmış yatırımlardan korunmak için çoğunlukla satışlara ihtiyaç duyulur. Örneğin, bir tüccarın tasarruflarını yabancı para biriminde tutması, ancak yakında gelecekteki enflasyonu öğrenmesi durumunda. Sonra bir satım hakkı elde eder ve sakin olabilir: yatırdığı fonlar, sözleşmedeki minimum harcama eksi kendisine geri dönecektir.
Döviz satım opsiyonu kullanımına bir örnek
Sadece döviz kurunun büyümesinden değil, düşüşünden de kazanabilirsiniz. Bunu yapmak için, para birimini gelecekte geçerli olan bir fiyattan satmanız gerekir. Bunu yapmak için birçok yatırımcı döviz satım opsiyonlarını kullanır.
Döviz piyasası verilerinin dolarda yakın bir düşüşe işaret ettiğini varsayalım. Bu tür bilgiler ekstra para kazanmak için iyi bir nedendir, ancak burada bazı zorluklar ortaya çıkar, çünkü olağan anlamda para birimi enflasyonu tasarruf kaybıdır. Aslında doğru yaklaşımla döviz kurundaki olumsuz bir değişim bile para kazandırabilir.
Bir yatırımcı, cari fiyattan belirli bir miktar doların satışı için bir ihraç senedi satın alır ve böyle bir hak için satmak istediği miktarın %5'ini öder. Kontrat anında dolar %20 düşer. Tüccar cari fiyattan 20.000$ satın alır ve bunu pazarlamacıya kullanım fiyatından satar. Her zaman satıcıda kalan prim dikkate alındığında, tüccar işleminden kârın %15'ini kazanır, yani. 3 bin dolar.
"Coğrafi" para birimi seçenekleri türleri
İlk kez, bu tür menkul kıymetler Avrupa'da ortaya çıktı, ancak Amerika'da büyük popülerlik kazandılar. Yavaş yavaş, bir seçenek tarafından onaylanan hakkı kullanma prosedürü, jeopolitik bağlılığa bağlı olarak değişmeye başladı: Amerikan seçenekleri, kendi ilkelerine göre, Avrupa seçeneklerine göre - kendi yöntemleriyle. Asya'da, Amerikan tipi güvenlik kendi başına başka bir yön buldu.
Amerikan seçeneği
Şu anda daha popüler ve yaygın olan Amerikan modelidir. Her yerde ve garip bir şekilde Avrupa'da bile kullanılıyor.
Avrupa modelinden temel farkı, alıcının erken sona erme - opsiyondaki veri haklarının kullanılması - erişimine sahip olmasıdır.
Sözleşmenin erken uygulanması, sahibi için faydalıdır. Eylemi sırasında, bir varlığın fiyatı büyük ölçüde artabilir veya tam tersine düşebilir. Tüccar, kendisi için faydalı olacağı anda para birimini dönüştürme hakkına sahiptir.
Avrupa seçeneği
Böyle bir belgenin primleri ortalama seviyenin biraz altındadır. Gerçek şu ki, alıcı erken vadeyi kullanamadığı için satıcı minimum riske maruz kalıyor. Sözleşmenin yapıldığı andan ifasına kadar belirli bir süre geçmelidir. Ancak bu süre geçtikten sonra alıcı hakkını kullanabilir. Bir varlığın fiyatındaki ara artıştan (düşüşten) kar elde edemez.
Asya seçeneği
Bir seçenek bir şekilde bir metadır ve kendisine atanmış kendi fiyatına sahip olmalıdır. Küresel opsiyon borsalarının ortaya çıkmasından bu yana, birçok analist kendilerine şu soruyu sordular: prim nasıl doğru hesaplanır.
En adil hesaplama modeli, bir varlığın belirli bir dönem için ortalama fiyatına odaklanan modeldi. İlk olarak Tokyo'daki bir Amerikan bankasının şubesi tarafından denendi. Yakında, primleri bu şekilde hesaplanan sözleşmelere Asya adı verildi.
Egzotik para birimi seçenekleri
Yavaş yavaş, bir para birimi seçeneğinin ne olduğu kavramı değişmeye ve tamamen farklı bir biçim almaya başladı. Bu tür belgelerin türleri, yalnızca sıradan menkul kıymetlerle uzaktan ilgili olan ortaya çıktı.
Bariyer para birimi seçenekleri
Seçenekler kumardır. Anlaşmanın taraflarından her biri maksimum karı elde etmeye çalışır ve sonuç başarısız olursa her şeyini kaybetmeye hazırdır.
Bariyer para birimi seçenekleri, sıradan bir menkul kıymetin, her katılımcının ana fikrinin mümkün olduğunca çok şey elde etmek olduğu küresel bir dijital pazara dönüştürülmesine yönelik ilk adım oldu. daha fazla para.
Bariyer sözleşmeleri, bir varlığı edinme veya satma hakkının kullanılmasına engel olması bakımından olağan sözleşmelerden farklıdır: belgenin dönüştürülebilmesi için dayanak varlığın fiyatının belirli bir seviyeye ulaşması gerekir.
Alıcının riski arttığından, sözleşme onun için piyasa fiyatından önemli ölçüde farklı olabilecek daha uygun bir fiyatı gösterir. Örneğin, satıcı, fiyatı 1 ay içinde 45 rubleye ulaşırsa, 35 ruble fiyatına (şu anda 40'a mal oluyorlar) dolar satmayı taahhüt ediyor.
Bariyer işlemlerinin popülerlik kazanmaya başlamasıyla birlikte, dayanak varlık yavaş yavaş dolaşımdan çıkmaya başladı. Menkul kıymetin satıcısı, döviz alıp satmak yerine, alıcının daha sonraki işlemlerinden elde edebileceği karı geri ödedi. Bu yaklaşım her iki taraf için de faydalıdır: satıcı zamanının daha azını harcar ve alıcı, örneğin bir belgenin dönüştürülmesinden bir varlığın yeniden satılmasına kadar geçen sürede döviz kurunun değişebileceği gerçeğinden kaynaklanan ek risklere karşı sigortalıdır. bir dezavantaj.
Aralık para birimi seçenekleri
Bunlarda, alıcı, ancak sözleşmenin ifası sırasındaki döviz kurunun belirli bir aralıkta, n sayısından fazla (az), n sayısından fazla (az) olmaması durumunda hakkını kullanabilir. + m.
Örneğin, 35 ruble fiyata bir dolar satın almak için bir belge, ancak yürütme süresinin sonunda, oran 36-40 ruble aralığında olacaksa gerçekleştirilebilir. Satıcı tarafından teklif edilen fiyat aralığı, alıcının değişimini talep etme hakkı vardır.
Aralık, mevcut oran seviyesinde, ondan daha fazla veya hatta daha az olabilir. Özünde, yatırımcı bir varlığın değerindeki artış veya azalış üzerine bahse girer.
İkili opsiyonlar, sıradan menkul kıymetlerin dönüşümündeki son adım haline geldi. Atalarından çok farklıdırlar ve aralarındaki en azından bazı benzerlikleri ancak bariyer ve menzil anlaşmalarının ne olduğunu öğrenerek takip edebilirsiniz.
İkili opsiyonlarda, varlık tamamen dolaşım dışıdır. Ana nesne fiyatıydı. Tüccarlar, belirli bir süre boyunca davranışlarına bahis oynarlar. Yükseleceğine inanırlarsa, “çağrıya”, düşeceğine - “koy” a bahse girerler. Gördüğünüz gibi. Çağrı ve koy kavramları bile eski anlamlarını yitirmiştir.
Kullanım fiyatı, varlığın döviz piyasasındaki davranışına bağlı değildir: komisyoncu (opsiyon satıcısı) tarafından belirlenir. Uygulama fiyatı, bahis miktarının yüzdesi olarak belirtilir. Opsiyon primi alıcıya bağlıdır: ne kadar çok koyarsa, o kadar çok alır ve o kadar çok kaybedebilir. Prim, yalnızca yatırımcının bahsi oynamadıysa komisyoncuda kalır. Her halükarda, eldeki parayla, anlaşmanın yalnızca bir tarafının kaldığı ortaya çıktı, bu nedenle bu tür işlemlere genellikle “ya hep ya hiç” deniyor.
Bankacılık hukuki ilişkilerinde döviz seçenekleri
Şu anda, ikinci kademe bankalar en erişilebilir opsiyon satıcısıdır. Menkul kıymetleri hem bireyler arasında hem de aralarında dağıtırlar. tüzel kişiler.
Sıradan vatandaşlar, bu teminatı yabancı para cinsinden bir mevduatın geri ödenmesinin garantörü olarak satın alabilir. Seçenekler bireyler bankacılık yatırımında yeni bir yön, bu yüzden daha ayrıntılı olarak konuşmaya değer.
ile para birimi seçeneği mevduat kapağı- bu, mevduat üzerinde daha uygun bir faiz ve aynı zamanda oldukça ciddi bir finansal risk alma fırsatıdır. Aslında bu bir satım opsiyonudur: müşteri, temel para biriminde bir mevduat açar ve bu para birimini bankaya satma hakkını elde eder. Belge, müşterinin seçtiği oranı ve bankanın prim miktarını belirtir. Olası döviz kuru aralığı banka tarafından seçilir. Sözleşmenin bir haftadan bir aya kadar süresi vardır. Bu süreden sonra müşteri tarafından seçilen döviz kuru mevcut döviz kurundan daha karlı ise, ihraç belgesini kullanabilir ve tasarrufları daha uygun bir döviz kurundan dövize çevirebilir. Ayrıca banka, prim tutarını iade eder.
Seçilen oran mevcuttan düşükse, müşteri hakkını talep etmez ve prim bankada kalır.
Örneğin, bir müşteri 100 bin ruble tutarında bir depozito açar ve bankadan bu tutarı 38 ruble oranında dolara çevirme seçeneği alır. Şu anda döviz kuru 40 ruble. Süre bir haftadır. Sözleşme için, müşteri depozitonun %10'unu ödemelidir, ancak bunu kullanmıyorsa.
Sözleşmenin sonunda dolar kuru değişmeden kalırsa veya artarsa, müşteri siyahta kalır. Hakkını kullanır ve mevduatı piyasanın altında bir oranda dolara çevirir. Banka, teminatın değerini bonus olarak geri öder. Dolar kuru 38 rublenin altına düşerse, müşterinin opsiyonu kullanması kârsız olacaktır. Sadece yanmasına izin veriyor ve bunu yaparken 10.000 ruble (opsiyon primi) kaybediyor.
Kulağa ne kadar hoş gelse de, böyle bir bankacılık teklifi çok karlı değil. Banka, müşterinin büyük bir kar elde etmesine izin vermeyen açık koşullar ortaya koymaktadır. Mevduat faizi genellikle piyasa ortalamasının altındadır ve döviz kurundaki olumlu değişim ancak bu farkı kapatmaktadır.
Bir hata mı buldunuz? Seçin ve Ctrl + Enter'a basın
Selamlar sevgili varlıklar.
Sürekli bir monitöre ve hızlı internete bağlı kalmadan işlem yapmama, aylık en az %5 getiri elde etmeme izin veren orta vadeli stratejiler ve fikirler arıyorum. 2008'de (kısa bir süre için) uyguladığım ancak finansal kriz başladığı ve vadeli işlemlerin çöküşünden daha fazla kazanmam mümkün olduğu için bıraktığım eski döviz opsiyon ticareti uygulamalarımı kısa süre önce canlandırmaya karar verdim (ki bunu yaptım) . Ama şimdi piyasalardaki durum öyle ki, opsiyon stratejileri tekrar tüccara avantaj sağlayabilir.
Eğer kimse bilmiyorsa, ticaret sadece “yönlü” olmayabilir (daha ucuza alınır - daha pahalıya satılır), giriş noktaları ararken, bir pozisyona girmek için doğru zamanı seçmeye çalışırız. Piyasanın hiçbir yerde hareket etmediği durumlarda bile kazanabilirsiniz. Bu, satış oynaklığı ve "zaman değeri düşüşü" ile ilgilidir. Başka bir deyişle, piyasada hiçbir şey olmadığında (ve tam olarak ne zaman) ya da olup bitenler dar sınırlarla sınırlıyken para kazanabilirsiniz.
Doğal olarak, doğrudan piyasada (spot piyasa) ve vadeli işlem piyasasında bu neredeyse imkansızdır - geleneksel spekülatör kazanç sağlar değişiklik fiyat herhangi bir hareket yapmazsa, kaybeder veya “kendi başına” kalır.
Bu durumlarda kazanabilecek tek tüccar, opsiyon ve opsiyon kombinasyonlarının satıcısıdır.
Dikkat! Bu yazıda tartışılacak olan, bugün yaygın olarak reklamı yapılan “ikili opsiyonlar” ile ilgili değil. Tamamen farklı bir fikre dayanıyorlar - kendi tahminlerinize göre bahis oynamanın bir analogu. Ancak herhangi bir deneyimli tüccar size bir bütün olarak piyasanın öngörülebilirliğinin çok yüksek olmadığını, 50/50 (karlı ticaret sayısının zarara oranı) bile almanın mükemmel bir sonuç olduğunu söyleyecektir, genel olarak profesyonel tüccarlar bunu yapmazlar. vakaların yüzde 40'ından fazlasında tahminlerinin gerçekleşmesini bekliyorlar. Bu nedenle, ikili opsiyonlar, şu anda terfi ettikleri gibi, nüfustan yasal olarak para almanın başka bir yoludur (piyasayı tahmin etme yeteneklerini abartan). Aslında, aralarla işlem yaparak ve yalnızca bunlara yapılan ödemeler marjla ilgili olarak %100'ü aştığında onlardan kazanabilirsiniz.
Bu gönderi, geleneksel (“vanilya”) seçeneklerinin ticaretine odaklanacak.
Aslında bunlar iki tiptir - tezgah üstü ve takas. Burada hangi seçeneklerin olduğuna dair bir tanım vermeyeceğim. Bu konuyla ilgili yayınlanan makaleleri okuyabilirsiniz
Bu yazıda özellikle para birimi seçeneklerinden bahsetmek istiyorum.
Para birimi seçenekleri neden ilginç? Neden kendinizi sınırlandırıyorsunuz - sonuçta, hisse senetlerinde, emtia vadeli işlemlerinde de seçenekler var?
Nedenleri basit:
1. Para birimleri, en değişken enstrümanlardır. Eğer bir emtia piyasası bir varlığın fiyatını kısa sürede ikiye katlayabilir veya ağır bir şekilde çökebilir, bu para birimlerinde imkansızdır. Tabii ki, bu yüzden döviz piyasasında uzun vadeli grevler yoktur, ancak genel olarak, döviz piyasası daha az oynaktır ve emtia vadeli işlemlerinden veya hisse senetlerinden daha küçük bir genlikle hareket eder, bu nedenle para kazanmak daha kolaydır. kısa vadeli seçenekler veya bunların kombinasyonlarını satmak. (burada tabi ki piyasayı iyi anlamanız gerekiyor, “kolay” piyasalar yok). Varlık grev yönünde gitse bile, para birimindeki seçeneğin paraya gitme olasılığı daha düşüktür.
İki tabloya bir göz atın. Biri kahve vadeli işlem tablosunu gösterir, diğeri ise normal EURUSD'yi gösterir. Kahve vadeli işlemlerinin fiyatı bir yıldan az bir sürede iki katına çıktı, euro nispeten dar bir aralıkta kaldı:
2. Döviz piyasasının oynaklığı tarihsel perspektifte düşüyor ve büyük olasılıkla bu bir süre (belki uzun bir süre) devam edecek. Bu, burada çok daha fazla “hikaye” olacağı anlamına gelir. Alım satımımdan, bir yıl önce piyasanın daha fazla "swing" fırsatı sağladığını, bir ticarette 250-300 puanlık hareketler alabildiğinize, şimdi 70-80 puanlık bir kârla daha fazla koparma ticareti yapıyorum. Pazar değişti. Ancak opsiyon kombinasyonlarının satıcısı için bu, piyasanın zamanı işaret ettiği ve hiçbir yere gitmediği gerçeğinden kazanma fırsatı anlamına gelir.
* Aşağıda volatilite tablosu yer almaktadır.
3. Ve sonunda , Borsada geleneksel opsiyonları satmak önemli miktarda sermaye gerektirir. Küçük paralar üzerinde stratejileri test etme yeteneği burada mümkün değildir. Opsiyon ticaretindeki deneyimimi anlatıyorum cme, ihtiyacım olan strateji testi için 20.000 USD (ve bu sektördeki en düşük eşik, fiili olarak daha azına ihtiyacınız yok 50.000 ). Para birimlerinde opsiyon satmak için hesapta en azından birkaç bin dolar olması yeterlidir. 1000 AMERİKAN DOLARI. Aslında, döviz opsiyon ticareti için iki güvenilir sağlayıcı vardır - Saxobank ve GFT UK (Forex.com'un bir bölümü). Kimin umrunda - google aracılığıyla sitelerine gidebilirsiniz. dan Saxo girişi 10000 USD, GFT cinsinden - başlangıç 1000 AMERİKAN DOLARI. Bu nedenle, GFT'de bir hesap açtım ve biraz daha az bir miktar yatırdım. 2000 AMERİKAN DOLARI.
Şimdi, en ilginç şey - kardeşin gücü nedir? Nasıl ticaret yapılır?
Pek çok seçenek stratejisi vardır, bazıları açıklanmıştır.
Fiyatın belirli bir aralıkta hareket etmesini bekliyorsak, en kolay yol boğazı satmaktır. Çıplak seçenekler de satabilirsiniz, ancak bu daha risklidir.
Neyse:
1. Genel piyasa senaryosunu anlamanız gerekir. Şimdi ne oluyor, güçlü bir satıcı/alıcı var mı?
2. Piyasa döngüsünü anlamanız gerekir. Bütün bunlar ne kadar sürecek?
3. Piyasanın önümüzdeki 5-7 gün (iş günleri) için muhtemelen görmezden gelebileceği fiyatı anlamanız gerekir.
Yaklaşık yaptığım ilk iki opsiyon satışı +7% depozitoya (2 hafta boyunca) ve şöyle görünüyordu:
1. Satılan satım EURUSD 1.3750 (+3.5%)
2. EURJPY 1.4050 satıldı (yaklaşık +%4)
Gördüğünüz gibi, Cuma günü opsiyon satmak mantıklı - hafta sonu, zaman değeri (teta) düşüşte olduğu gibi hafta içi, yani "asker uyuyor - servis açık." Altay'da tatil yaparken seçeneklerim biraz daha değer kaybetti (pozisyonum kârda biraz arttı).
Bununla birlikte, nüanslar vardır - yürütme yalnızca piyasa yapıcıdan geçer, yani. spreadler sabittir ve piyasaya iyi bir fiyata girmek oldukça zordur – sadece limit emirlerle işlem yapabilirsiniz (ancak borsada durum aynıdır). Bu nedenle, yanılıyorsanız (seçenek “parada” ise) bir planınız olması gerekir. Ancak bu durumda bile, örneğin bir "dikey yayılma" oluşturarak bir pozisyonu çeşitli şekillerde koruyabilirsiniz.
Tek kelimeyle, piyasanın temel bir anlayışı var - bu şekilde de dahil olmak üzere uygulayabilirsiniz. Ayrıca, yalnızca kârların büyümesini izleyerek “delta-nötr” stratejiler oluşturmak ve verim eğrisi oynaklığına karşı neredeyse tamamen korunmak da mümkündür. Ama bu tamamen farklı bir hikaye. Belki bu konuyu tekrar konuşuruz.
Tüm başarı! Deneyiminizi yorumlarda paylaşın.
İncelemeler: "Para birimi seçenekleri" için 45
- vladimir yazıyor:
merhaba, evet, “dikey yayılmayı” ilk kez duydum ve seçenekler konusunda bir şekilde şüpheliyim, özellikle de depo 10.000 korkudan ise.
- yazar:
Vladimir - deponun bununla ne ilgisi var?
- vladimir yazıyor:
“10.000 USD'den Saxo'ya Giriş”) kendiniz yazdınız)
- yönetici yazıyor:
Daha fazla bütçe seçeneği olduğunu da yazdım
- Batya'nın yazısı şöyle:
Piyasaların yollarına ilişkin seçeneklerin olanakları için bir yığın araç sağlamak, modern parasal düşünce tarafından bir erdem olarak sunulur. Ama… daha yakından incelendiğinde neye benziyor? Bazı kurnaz canavarlar, yalnızca ağzı açık tüccarlar arayan tüm kuytu köşelerde dolaşmakla kalmaz, aynı zamanda hayalet hayaletler yaratma yeteneğine de sahiptir. Bin bir bakire siren gibi, tatlı şarkılar söyleyen, neredeyse tüm ölümcül günahları hayata uyandıran ... Gözler doluyor))) Dikkat dağılıyor. Eeeee booms… Bu da neydi… az önce ne yaptım? - “Ben” sorar, hesabın nasıl eridiğini izler ve umut - umut hiçbir şekilde ölmek istemez)) Ve gerçekten - içinde bir şey müzik Okulu düzeltilmesi gerekiyor) Ve hepimizin geldiğini hatırlarsanız çocuk Yuvası, işte ağdan bir metin parçası:
“Maalesef, uzmanlar nadiren 2-3 yaşındaki çocuklarda dalgınlığın
anaokulunda katı ve aşırı yoğun bir programa neden olur. Faaliyetlerin sık sık değiştirilmesi, çocuğun bir şeye odaklanmasına, ilgilenmesine izin vermez. Ona dikkatsiz olmayı “öğreten” sınıflardır. Program dört veya beş yıl boyunca her gün tekrarlanır. Çocuğu sürekli meşgul etmek için tasarlanmış olmasına rağmen, aslında tam tersi bir etki elde edilir. Erik Erikson'un teorisine göre okul öncesi çağda
Çocukların asıl görevi fikir üretmek, onları somutlaştırmak ve hedeflerine ulaşmaktır. Çocuklar ancak bu şekilde konsantre olmayı ve zorlukların üstesinden gelmeyi öğrenirler. Ve anaokullarında çünkü
zengin bitmiş program sadece bir şeye konsantre olamazlar. Gün boyunca sürekli olarak bir aktiviteden vazgeçip diğerine geçmek zorunda kalırlar. Öğretmenler dersi bölüp yeni eğlenceler sunduğunda başladıkları işi bitirmeye bile vakitleri olmuyor. Çocuklara uzun süre konsantre olmayı öğrenme şansı bile verilmediği ortaya çıktı. Bu nedenle, çocuğun anaokulundan okula taşınması gerektiğinde, eğitimciler davranışının dikkati dağılmış dikkat sendromunun tezahürüne benzer olduğunu söylüyor ... "
Neden ben? Muhtemelen konu dışı… veya belki bir RTS'im var mı?… veya belki… Eğer tüccara yardım etmeyecekse, o zaman bebeğine veya bebeğine) Herkese iyi şanslar) - yönetici yazıyor:
Batya - zaten sabahları tatili kutluyor musunuz? 🙂
- Batya'nın yazısı şöyle:
Merhaba Stanislav) Hayır, içmiyorum) Toksik bir madde iç - hayattan bir gün geç. Ve bir not ... ilk düşünce sizinki üzerindeki bir izlenimdir. Bunu ifade etmek zor ... Ama soruyu zaten gündeme getirdiğinizi hatırlıyorum - neden başarılı tüccar bazen talihsiz, anlaşılmaz bir hata yapar. Olur. Bunun bileşenlerinden biri sürekli bir aramadır. Hmm ... Açıklama yapmayacağım ... Her şey kararsız ve güvenilir değil. Bir tüccar kaya olamaz. Ve söğüt yapamaz. Böyle bir esneklik ve sertlik sadece rüzgarda bulunur) Somut olmayan hafif bir dokunuş ... Hmm) Bu bir anlaşmazlık değil) Bu sizin düşüncenize paralel) Bir şey varsa, silin)
- vladimir yazıyor:
Batya'nın tüm hayatı bayramdır kampanya :))
- İskender yazıyor:
Belki Batya, Stanislav'a neden seçeneklere ihtiyacı olduğunu soruyordur. Ve gerçekten Stanislav - neden? Sonuçta, bir yıldan uzun süredir üzerinde çalıştığınız aletler az miktarda konsantrasyon gerektirmiyor mu? Opsiyon ticaretinin, olumlu sonuçlarını periyodik olarak bize gösterdiğiniz mevcut ticaretinizde olumsuz değişiklikler getirmesi riskini kabul ediyor musunuz?
- Batya'nın yazısı şöyle:
- Batya'nın yazısı şöyle:
Uyuyamıyorum) Yalnızlık) Peki, öyleyse ... "doğrudan" ticarete ve "opsiyon" ticaretine bakarsanız, doğrudan ticarete sahipsem, opsiyon ticareti yapmak için zaman kaybı olduğuna karar verebilirsiniz. Burada bir tuzak var. Bir tüccarın en büyük düşmanı nedir? tahmin. Niye ya? Eski bir davranış kalıbına giriyoruz: bir hedef belirlemek ve ona ulaşmak. Masumiyetimizin teyidini arıyoruz. Fiyatla “dans etmek” yerine, alınan bilgiler hedefe uymaya başlar. Neden "put"u satacağım?)) Çizgi ne kadar ince)
- Andrey yazıyor:
Selamlar!
Uzun zamandır opsiyon satmakla ilgileniyordum, geçti
Eğitim Kursu….
Bu tür ticaretin avantajlarını açıklamayacağım, muhtemelen biliyorsunuzdur)))
Ancak, yüksek giriş eşiği nedeniyle hiçbir zaman ticarete girmedi.
Brokerler hakkındaki bilgiler için çok teşekkür ederim!! - Sergey yazıyor:
Seçenekler, yatırım dünyasının satrancıdır!))
Doğrusal olmayan ve çok boyutlu araçlar. Piyasa yönü, aralık, oynaklık, zaman vb. ticareti yapmanıza izin verin. Opsiyonlarda kısa pozisyon alıp uzun pozisyon satabilirsiniz, bunlar çıplak ve örtülü işlem görebilir, hedge edilebilir ve arbitraj yapılabilir))) Ve çok daha fazlası…..Ama bir an var. Ticarete başlamadan önce onları anlamanız gerekir.
- Batya'nın yazısı şöyle:
Hmm... Satranç mı diyorsun? Ama o zaman, ya opsiyon tüccarları bilinen 3/97 yüzdesinde değiller ya da oyun o kadar karmaşık ki anlaşılması imkansız. doğru olan ne? Harvard köknar ağaçlarından en zeki insanlar tarafından milyonlarca adam-saat harcandığına eminim ... ama her şey daha basit. Arama arama arama yeni bir şey arama… ve ticaretin kendisi canlı hissetmek için bir dinamo makinesi gibi mi hareket ediyor…
“Dünya doğumlu, hem Kuvvete hem de Kadere itaatkar,
Sınırsız dünyada sefil maceracılar,
Ey cüceler - insan vadisinin tutsakları,
Her zamanki gibi, aklın ne kadar süre dönecek?
Sefil benliklerinizin etrafında, sefil küçük şeyler mi?” - yazar:
Batya - bu çok haklı olmakla ilgili değil - örneğin, bir satış satarken, birkaç senaryom var - büyüme, aralık hareketi, düşüş (grev fiyatı dahil), ancak bir düşüş trendi başlarsa zarar görüyorum. Bu şekilde tek bir senaryoya bağlı kalmıyorum, belirli bir senaryoya karşı bahse girmeyi ve diğer tüm senaryolarda kâr elde etmeyi tercih ediyorum. Doğruluğa bağlanma (ne olması gerektiğine, birçok senaryodan birine) ikili opsiyon ticareti için tipiktir, bunu zaten bir gönderide yazmıştım
- Batya'nın yazısı şöyle:
Stanislav - saygıyla - “bu sinyallerle ilgili değil” ... fiyatın ömrü hakkında harika notlar. “32 hafta boyunca Twitter yayını sonuçları” - grafikteki getiri eğrisi kendisi için ve biraz daha derinden konuşuyor - gerçeğe) Böyle bir getiri modelinin doğrudan ve opsiyon ticareti karışımının doğasında olacağını düşünüyor musunuz? Veya tamamen isteğe bağlı (ikili değil)? Ve neden haklıysanız - “Belirli bir senaryoya karşı bahse girmeyi tercih ederim ve geri kalan her şeyden kâr edebilirim ...” - seçenek her derde deva olmadı mı?
- Sergey yazıyor:
Baba, dostum! Seçenekler kesinlikle her derde deva değil! Tıpkı diğer enstrümanlar gibi.
Araç çeşitliliğinin olumlu yanları vardır. Çeşitliliğin ana avantajı, seçim olasılığıdır. Tabii ki, her şeyi yutmaya çalışırsanız boğulabilirsiniz. Ama sadece deneyebilirsiniz, tabiri caizse tadı)) Amaç, enstrümanınızı/enstrümanlarınızı ve ticaret tarzınızı bulmaktır. ben o tarafa gidiyorum Ve bu harika çünkü. sürekli arıyor yeni bilgi, yeni yaklaşımlar ve kombinasyonlar. Bununla para kazanamasanız bile, korkutucu değil. Tecrübe ve bilgi birikiyor, ticaret ve yatırımda yeni ufuklar açılıyor. Ve örneğin, herkes tarafından sevilmeyen yatırım fonlarının o kadar işe yaramaz bir araç olmadığı ortaya çıktı)) Fiyata bakmadan hisse senedi veya para ticareti yapabilirsiniz! Sentetik tahviller gibi amaçlarınız için sentetik enstrümanlar oluşturabilirsiniz. Ve aynı zamanda küçük ama garantili bir gelir elde edin. Evet, çok daha fazlası.
Peki ya seçenekler. Opsiyonların özelliklerinden biri, fiyat grafiğindeki bir noktayı değil (örneğin, bir para biriminin fiyatı daha yüksekse, daha düşükse kaybedilmişse satın aldı), ancak bir fiyat aralığında ticaret yapma yeteneğidir. Öyle yapın ki fiyat belli bir aralıktaysa her halükarda kazanacaksınız. Kötü olan ne? Ayrıca bu aralık kontrol edilebilir. Hareket ettirilebilir, genişletilebilir, daraltılabilir. Örneğin, bir hisse senedi ve üzerinde bir opsiyonun kombinasyonu, herhangi bir piyasa senaryosu için milyonlarca olası kombinasyon sağlar. Ne kötü?….
Bu felsefeyi nasıl buldunuz? - Batya'nın yazısı şöyle:
Teşekkürler Stanislav) Ticaret ve yaşamla ilgili harika denemelere yanıt olarak, iç diyalog şeklinde de olsa sizinle iletişim kurmak benim için her zaman bir zevkti. Yansımalar… Olasılıklar arasında süzülerek… İki boyutlu da olsa güzelliğin bilinmeyen yüzleri, duvara sıçrayan gölgeler şeklinde yansıtılsa… Ben genelde şeylerin ve fenomenlerin özünde olan güzellik arayışından yanayım. Ancak “verimli gezinme” bence başarıya ulaşmak için seçeneklerin seçimini daraltıyor. Günahkarın içinde bir adam olduğu "iğnenin gözü" ve günahkarın benzetmesini yorumlama en yüksek derece onu çevreleyen gerçeklikten memnun olmayan, S.G.'nin çalışmalarını argümanlara bağlayan. Dobrovolsky “Gezinen bir eşik olarak yaşam”, verimlilik iyileştirmesinin sınırları olduğuna katılıyorum. Sonuçta, prensip olarak, bahsettiğimiz şey bu) Ama ... benim lafım daha ziyade çok fazla boş zamanı olan bir sofistin düşünceleridir) Görünüşe göre slogan Pazar ve Sel içindir - özüm)) ) iyi pazarlar)
- yönetici yazıyor:
Batya - Sergey doğru bir şekilde kaydetti - seçenekler her derde deva değil, kullanılmayan marjı kullanmak ve aslında, yönlü stratejilerin “çit üzerinde oturmayı” gerektireceği piyasa koşullarında kazanmak için bir fırsat 🙂
Bu aynı zamanda piyasa anlayışımdan para kazanmanın başka bir yoludur - çoğu durumda piyasa senaryolarını oldukça iyi anlıyorum, ancak grafik uygun bir kurulum sağlamadığından bu anlayıştan yararlanamıyorum (işlem tarzım buna izin vermiyor). Seçenekler aracılığıyla daha önce kullanılamayan stratejiler açılır. Örneğin, opsiyonların satın alınması yoluyla, aktif bir dürtüye karşı alım satım yaparken risk yönetimi sorunu çözülür. Opsiyon satışı ile daralan aralıklar vb. koşullarda para kazanma sorunu çözülür.
- Sergey yazıyor:
Bu arada, opsiyon piyasalarına “giriş maliyeti” hakkında.
Yurtiçi borsada, ticarete başlamak için 10.000 ruble yeterlidir, örneğin Sberbank veya Gazprom'daki seçenekler))) Döviz seçenekleri, döviz cirosu açısından en büyük grup değildir. Ayrıca emtialar, hisse senetleri, vadeli işlemler, endeksler, faiz oranları, takaslar, hava durumu hakkında seçenekler de var!!!)))…vs. - yönetici yazıyor:
Evet, döviz piyasasında en büyük ciro, görünüşe göre, hisse senedi endekslerinde vadeli işlemler için seçeneklerde. Tezgah üstü piyasada, para birimi seçenekleri çok daha büyük bir ciroya sahiptir.
- Batya'nın yazısı şöyle:
))) güldü) Soruyu farklı bir şekilde soracağım - opsiyon ticaretinde tehlikeler nelerdir? Bu ticaretin tüccar için bir "fırsat" olmasını engelleyen psikolojik unsurlar nelerdir? ABD'li tüccarlara bakalım, eski değişim kültürü anlamında, onlar da +-3/97 oranında olmalı... aptallık mı? tembellik? Amerikan yaşam tarzı? Stanislav tarafından anlatılan tüm olasılıklar ders kitaplarında belirtilmiştir... Neden kullanılmadıklarını anlamaya çalışıyorum? ve eğer kullanıyorlarsa, neden hala fakir oldukları ortaya çıkıyor ... akıllı olsalar bile)
- Batya'nın yazısı şöyle:
Demek istediğim, hayatım benden önce 100.000 tüccarın denediği ve izleyemediği yolu keşfetmek için çok kısa.
- yönetici yazıyor:
Batya - ticaret genellikle kolay değildir, herhangi bir alanda oran korunur. İş yapmak kolay değil, müzik aleti çalmak da zor.
Beceri gerektiren her şey zordur.Fırsatlar ders kitaplarında açıklanır, ancak uzun için üç sinyal olduğunda, sonuç bilinmediğinde kısa için aynı sayı olduğunda gerçek bir pazarda bir fırsatı tanımak çok daha zordur.
- Sergey yazıyor:
Baba, seçeneklerin yoksulluk için her derde deva olmadığını yazdım!))
Amerikalı tüccarlar neden bu fırsatları kullanmıyor? Evet, çünkü bizimkiyle aynı sebepten. Öyleyse neden kullanmıyorsun? İşte cevabınız. Ve değişim kültürünün kesinlikle bununla hiçbir ilgisi yok)) Soru insan faktöründe. Ne hisse senedi ne de opsiyon, kârsız bir şekilde işlem gördüğü için suçlanamaz…. - İskender yazıyor:
Neden seçenekler? Çünkü bu ve bu, bu ve bu. Ve "ne için" birisi sonunda cevap verecek. Örneğin, için ... öyleydi.
- Sergey yazıyor:
Alexander, hepsi bir seçim meselesi. Hisse senedi ticareti yapmak istiyorsun, opsiyon istiyorsun, patates istiyorsun. Bütün bunlar oldukça normal. Bu makale bağlamında, seçenekler bir başka ilginç spekülasyon aracı olarak sunulmaktadır. Daha fazla yok.
- Batya'nın yazısı şöyle:
Tartışmaya az sayıda kişinin katılması üzücü. Bu enstrümanı kimin alıp satmadığı önemli değil. “Seçim sorunu”nu ticaretteki engellerden biri olarak görüyorum. Bu işte sunulan çok fazla fırsat var. Aracın esası hakkında çok fazla şey söylendi. Çok fazla günaha)) kırılgan iradeler için. Şimdi eğilimlerle ilgili ağlara baktım. Modanın gıcırtısı, bir durağın yerine geçen bir seçenektir... Fırsat olarak bir seçenek... Her derde deva... Yaşlılık için bir tedavi)))) Ve her şey biter - ana enstrümanda derin bir eksi ve parasız bir opsiyon... Bir opsiyonun doğrudan ticaretle bir simbiyoz olmadığını ve aynı zamanda özel bir bilinç durumuna ulaşmanın gerekli olacağı ayrı bir alan olduğunu yansıtmanın bizim yansımalarımızda çok önemli olduğunu düşünüyorum. kelimelerle ifade edilebilir - tam bir konsantrasyon durumunda mutlak barış. "Taştaki güneşinize" ulaşın... Ve böylece... Bu sadece bir katliam daveti.
- İskender yazıyor:
Sergey, Stanislav'ın seçimini suçlamıyorum (Stanislav, diyalog senin yerinde olduğu için üzgünüm, seninle, ama seninle değil))). Senden Sergey, seçim sorusuna mükemmel bir cevap aldım. Niye ya? Çünkü istiyorsun (bu arada, bu sorunun pek çok cevabı var). Bunun oldukça normal olduğuna katılıyorum. Denemek istiyorum neden olmasın Şimdi çözelim. Neden "patates"? Çünkü istiyorum, daha iyiyim, daha akıllıyım, yapabilirim, hiçbir şeyi riske atmam vb. Bu motivasyon. Şimdi diğer tarafta. "Patates" ne için? Yiyecek çeşitliliği için (belki başka bir cevap, ancak belirli bir cevap). Bu çeşitliliği elde etmek için patates yetiştirmeniz gerekir. Onu büyütmek için uygun arazi bulmalısın, uygun araziyi bulmak için iyi bir ziraat mühendisine (veya kendin bir ziraat mühendisi olmaya) ve çok daha fazlasına ihtiyacın var. Bu eylem.
Bu makale bir motivasyon, ikna yöntemidir. Dolayısıyla sorular: neden ve ne için. - Gülümden sorumluyum ... - tekrarlandı Küçük Prens iyi hatırlamak için."
)Arkadaşlar kinim de yok) Konuları her yönden düşünmeye alışığım. Herkese saygılar ve sessiz bir sığınak için nazik ev sahibimize teşekkürler) - Kanekry yazıyor:
Opsiyonlar çok havalı Inoptions çok havalı bir araçtır ve onları satmanın, sadece spot piyasada işlem yapmaya göre gerçekten güçlü bir matematiksel avantajı vardır.
Ancak! Yalnızca hisse senedi opsiyonlarında işlem yapmanız gerekir. Stanislav, kendiniz yazdınız - off-shore pazarında “yürütme bir piyasa yapıcıdan geçer”. Aslında, sadece bir kumarhanede oynuyoruz - komisyoncu, seçeneğin fiyatını kendisi belirler.
Saxobank'ta tezgah üstü ve borsada işlem gören opsiyonların para birimlerindeki karşılaştırmalı kotasyonları her iki türde de mevcuttur. Bu nedenle, aynı grev ve son kullanma tarihine sahip tezgah üstü seçenekler, bazen hisse senedi olanlardan 2 kat daha düşük bir prime sahiptir. Ve birçok grev için, bir anlaşma açmanıza izin verilmeyecek. Genel olarak, her şey mat. Satış opsiyonlarının avantajı burada kaybolur. Yani, sadece hisse senedi opsiyonları piyasası.
acı - Sergey yazıyor:
Bu doğru. Saxobank, tek piyasa yapıcı bir piyasadır. Tüm sonuçlarıyla.
Ancak, tüm MM'ler o kadar “kötü değildir”)) FORTS sitesinde bazen bir seçenek masasının hizmetlerini kullanıyorum. İhtiyacım olan enstrümanda düşük likidite olması durumunda, masa, sipariş defterindeki mevcut olanlardan daha iyi, çok makul spreadler vererek bana yardımcı oluyor.
Bütün bunlar, tezgah üstü işlemler için bile rekabetin olduğu ve birçok katılımcının sadece tek bir MM değil, karşı taraf olarak hareket ettiği açık piyasada işlem yapmanın daha iyi olduğudur. - Kanekry yazıyor:
Sergey, GFT UK'nin "mutfağının" Saxobank'tan çok daha dürüst olduğunu düşünmüyorum. Yani evet, sadece borsada işlem yapmanız gerekiyor.
FORTS/Moscow Exchange ile ilgili olarak: küçük bir sermaye ile opsiyon satma olasılığı da ilginçtir. Eylül ayından bu yana Meta Trader 5'te bir opsiyon masası başlatmaları gerekiyor. Ve Otkritie komisyoncusu bunu hemen uygulamaya söz veriyor - o zaman piyasaya daha yakından bakacağım.
- yönetici yazıyor:
KaneKRY: Evet, katılıyorum, MM üzerinden ticaretin kendi maliyetleri var. Tam bir kumarhane değil, hala likidite sağlayıcılarına odaklanıyorlar, ancak elbette borsada işlem yapmak için daha fazla fırsat var.
Tek uyarı, borsanın opsiyon satıcısı için çok fazla güvenlik gerektirmesidir (örneğin, CME'de opsiyon ticareti yapıyorsanız).
FORTS'ta nasıl çalıştığını bilmiyorum - Sergey yazıyor:
Küçük sermaye göreceli bir kavramdır. Daha önce de söylediğim gibi, FORTS sitesinde Gazprom veya Sberbank'ta 10.000 ruble veya daha fazla hesap bakiyesi ile seçenekler satın almak ve satmak mümkündür. Borsanın temel şartı, gerekli hacmin mevcudiyetidir. Para pozisyonları sağlamak ve sürdürmek-GO. Kısa seçenekler için, uzun olanlardan daha büyüktür, çünkü Kısa opsiyon pozisyonları daha risklidir.
Ve çok şey komisyoncuya bağlı. Örneğin, bahsedilen “AÇILIŞ”, küçük sermaye ticareti için en iyi komisyoncu değildir. Bu broker, piyasa oynaklığında keskin bir artış olduğunda müşteriler için opsiyon satma yeteneğini engeller. Hangi ticaret için son derece elverişsizdir. Bunun için TOP-5'ten başka bir komisyoncu seçmenizi öneririm.
Algoritmik ticarete girme hedefi olmadığı sürece, opsiyon ticareti için QUIK platformunda uzmanlaşmanızı da tavsiye ederim. Yüksek frekanslı ticaret farklı bir platform gerektirir. MT5 kesinlikle onlardan biri değil) Alım satım işlemleri için MT çok “çarpık” bir platform ... - yönetici yazıyor:
Evet, MT5'in değişim enstrümanları için pek uygun olmadığını düşündüm. Teşekkürler, FORTS'a da bir göz atacağım
- Kanekry yazıyor:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<MT5 arayüzü, sipariş defterini ve çizelgeleri daha hızlı yükler, MetaTrader sunucusu ayrıca durdurma siparişlerini Quick'ten daha hızlı işler. + Kullanıcı dostu arayüz. MT'nin "eğriliği" hakkında hiç bir şey anlamadım. Şimdi MT5 aracılığıyla vadeli işlem yapıyorum - her şey yolunda.
not Rusya pazarındaki seçenekler için Netinvestor, Quick:
- yazar:
Evet. Quick, bence, işlevsellik açısından doksanlarda bir yerde kaldı. Ticaret çok aktif değilse, MT5'in iyi olması gerektiğini düşünüyorum.
not Küçük sermaye ile, stratejiyi test etmek için bir hesaba yatırılabilecek birkaç bin doları kastediyorum.
- Sergey yazıyor:
İyi. Herkesinki kendine))
QUIK'ten her bakımdan oldukça memnunum.
Netinvestor veya MT gibi Allah aşkına tartışmaya yer yok.
MT'deki işlem hızına gelince, büyük şüpheler var)) KVIK arayüzü benim için de sorun yaratmıyor. bir zevk meselesi
Sadece hepiniz FORTS'ta ticaret yaparsanız sevinirim. Hangi terminalden olduğu önemli değil)) Bekliyorum)) - Kanekry yazıyor:
Stanislav, opsiyon satma konusunda nasılsın?
- yönetici yazıyor:
Tamam, bu hesabı neredeyse ikiye katladım, para çektim ve FORTS'ta hisse senedi opsiyonlarında bir hesap açtım - Daha karmaşık stratejiler denemek istiyorum
- Zend yazıyor:
MT5'in hala bir seçenekler panosu yok, bu yüzden Quik kullanıyorum.
Ukrayna Eğitim ve Bilim Bakanlığı
Kremençuk Ulusal Üniversitesi adını almıştır. M. Ostrogradsky
Kontrol robotu
"Uluslararası kredi, finans ve döviz işlemleri" disiplininden
konuyla ilgili: "Para Birimi Seçenekleri"
para birimi seçeneği alıcı değişimi
Kremençuk 2011
Para Birimi Seçenekleri
Döviz opsiyonu, alıcı ile satıcı arasında, alıcıya belirli bir miktarda dövizi önceden belirlenmiş bir fiyattan ve önceden belirlenmiş bir süre içinde, dövizin piyasa fiyatından bağımsız olarak satın alma hakkı veren ancak yükümlülük getirmeyen bir sözleşmedir. ve alıcının bir opsiyon işlemi yapmak istemesi halinde, satıcıya (yazar) belirli bir süre içinde alıcının para birimine aktarma yükümlülüğü yükler.
Döviz opsiyonu, alım satım (spekülasyon) ve risk sigortası (hedge) için eşit derecede uygun, benzersiz bir alım satım aracıdır. Seçenekler, her bir katılımcının bireysel stratejisini ciddi bir yatırımcı için hayati önem taşıyan piyasa koşullarına uyarlamanıza izin verir.
Opsiyon fiyatları, diğer döviz alım satım araçlarının fiyatlarına kıyasla, daha fazla sayıda faktörden etkilenir. Spotlardan veya vadelilerden farklı olarak, hem yüksek hem de düşük oynaklık, opsiyon piyasasında karlılık yaratabilir. Bazıları için seçenekler daha ucuz bir döviz alım satım aracıdır. Diğerleri için seçenekler, daha fazla güvenlik ve kaybedilen bir pozisyonu kapatmak için emirlerin tam olarak yerine getirilmesi anlamına gelir (zarar durdurma emirleri).
Döviz seçenekleri, döviz piyasasının hızla büyüyen bir bölümünü işgal ediyor. Nisan 1998'den bu yana, seçenekler üzerindeki toplam hacmin %5'ini kaplar. En büyük opsiyon ticaret merkezi ABD, onu İngiltere ve Japonya izliyor.
Opsiyon fiyatları, RNV fiyatlarına dayalıdır ve ikincildir. Bu nedenle, bir seçenek ikincil bir araçtır. Seçeneklere genellikle risk sigortası stratejileriyle bağlantılı olarak atıfta bulunulur. Bununla birlikte, tüccarlar, seçeneklerin hem karmaşıklığı hem de kullanım kolaylığı konusunda genellikle kafa karıştırır. Ayrıca seçeneklerin olasılıkları konusunda bir yanlış anlama var.
Döviz piyasasında opsiyonlar nakit veya vadeli işlem şeklinde mevcuttur. Bundan, bunların ya “tezgah üstü” (tezgah üstü, OTC) ya da merkezi bir vadeli işlem piyasasında işlem gördükleri sonucu çıkar. Döviz opsiyonlarının çoğunluğu, yaklaşık %81'i, OTC'de işlem görmektedir (bkz. Şekil 3.3.). Bu piyasa spot ve takas piyasalarına benzer.Kurumlar bankalara telefonla ulaşabilir ve bankalar kendi aralarında doğrudan veya aracılar aracılığıyla ticaret yapabilirler. Bu tür bir işlemle maksimum esneklik mümkündür: herhangi bir hacim, herhangi bir para birimi, sözleşmenin herhangi bir süresi, günün herhangi bir saati. Para birimi sayısı tamsayı veya kesirli olabilir ve her birinin değeri hem ABD doları hem de başka bir para birimi cinsinden tahmin edilebilir.
Sadece vadeli işlem sözleşmelerinde mevcut olanlar değil, herhangi bir para birimi opsiyon olarak alınıp satılabilir. Bu nedenle, tüccarlar çapraz fiyatlar da dahil olmak üzere ihtiyaç duydukları en egzotik para biriminin fiyatlarıyla çalışabilirler. Herhangi bir geçerlilik süresi ayarlanabilir - birkaç saatten birkaç yıla kadar, temel olarak şartlar tam sayılara odaklanarak belirlenmiş olmasına rağmen - bir hafta, bir ay, iki ay, vb. RNV sürekli çalışır, bu nedenle opsiyonlar kelimenin tam anlamıyla günün her saatinde alınıp satılabilir.
Döviz vadeli işlemlerinde alım satım opsiyonları, alıcıya döviz vadeli işlemlerine fiziksel olarak sahip olma hakkı verir, ancak yükümlülük getirmez. Vadeli döviz sözleşmelerinin aksine, döviz opsiyonlarını satın almak için bir başlangıç nakit rezervine (marj) sahip olmanız gerekmez. Opsiyon fiyatı (prim) veya alıcının satıcıya (yazar) ödediği fiyat, alıcının genel riskini yansıtır.
Aşağıdaki yedi ana faktör, opsiyon fiyatlarını etkiler:
1. Döviz fiyatı.
2. Satış fiyatı (grev (egzersiz) fiyatı).
3. Döviz oynaklığı.
4. Geçerlilik.
5. İndirim oranlarındaki fark.
6. Sözleşme türü (çağrı veya satım).
7. Seçenek modeli - Amerikan veya Avrupa.
Döviz primi, resmi ve cari döviz kuru arasındaki pozitif farktır.
Para birimi opsiyonu türleri: alım opsiyonu, satım opsiyonu
Bir seçenek, dayanak varlığı satın almak veya satmak olabilir.
Bir arama seçeneği, bir satın alma seçeneğidir. Opsiyon alıcısına dayanak varlığı sabit bir fiyattan satın alma hakkı verir.
Put opsiyonu, satma opsiyonudur. Opsiyon alıcısına dayanak varlığı sabit bir fiyattan satma hakkı verir.
Buna göre opsiyonlu dört tür işlem mümkündür:
Çağrı seçeneği satın al
Yaz (sat) Çağrı seçeneği
Satın Alma Opsiyonu
Yaz (sat) Sat seçeneği
Çağrı seçeneği satın alma
Bu strateji en çok belirli bir emtia fiyatının artması beklendiğinde kullanılır.
Bu durumda, yatırımcının riski yalnızca primi ile sınırlıdır - malların fiyatının bir kısmı. 80 arama aldığı bir durumda, prim 5'tir. Bu, yalnızca bu beşini riske attığı anlamına gelir. Bu, bir opsiyon satın almanın belirli bir emtia satın almaktan daha az risk içerdiği anlamına gelir. Ancak bu durumda bile prim risk altındadır, dolayısıyla yatırım tutarı küçük de olsa yatırımın tamamını kaybetme olasılığı vardır.
Daha az risk, daha az gelir demektir. Satın alma opsiyonlarından elde edilen kâr oldukça küçüktür. Bunun nedeni, sözleşmeye göre işlemlerin ancak sabit bir fiyattan gerçekleştirilebilmesidir.
Çağrı seçeneği satma
Bir alım opsiyonu satarken, satıcı, malları önceden belirlenmiş bir fiyattan, sözde çıplak stratejiden sağlamak zorunda olduğu için oldukça risk alır.
Bu risk ile satıcının elde edebileceği maksimum kâr primdir. Yani 80 arama satın aldığında primi 5 oluyor. Bir pozisyon açmak için bir arama satmak, sözde kısa aramadır.
Bir satım opsiyonu satın alma
Bu durumda, bir alım opsiyonunun satışında olduğu gibi, risk sadece primin büyüklüğü ile sınırlıdır. Bir opsiyonun satın alınması, belirli bir varlığın fiyatındaki düşüşten gelir elde etmek için yapılır. Hissedar, varlığı sabit bir fiyattan satma hakkını elde ederken, ancak varlığın fiyatı düştüğünde kar elde eder.
Sahibi, bu işlemden maksimum geliri ancak malların fiyatlarının sıfıra düşmesi durumunda alabilir. Bir pozisyon açmak için bir satım opsiyonu satın almak uzun vadeli bir satım opsiyonudur.
Bir satım opsiyonu satmak
Satım opsiyonu satarken, hamil belirli bir malı sabit bir fiyattan teslim etmek zorunda olduğu için oldukça fazla risk alır. Aynı zamanda, bir varlığın piyasa fiyatı düşerse, satıcı, amortismana tabi mallar için büyük miktarda para ödemek zorunda kalır. Varlık fiyatı sıfıra düşerse yatırımcı kullanım fiyatını ve primini kaybeder.
Opsiyon satışından elde edilecek gelir ise uygulanması için herhangi bir talep olmayacağı beklentisi ile yapılmaktadır. Bir pozisyon açmak için satım opsiyonu satmak, açığa satış opsiyonudur.
Seçenek stili.
Seçenekler stil bakımından farklılık gösterir: Avrupa seçeneği veya Avrupa stili seçeneği (Avrupa seçeneği, Avrupa stili) ve Amerikan seçeneği veya Amerikan stili seçeneği (Amerikan seçeneği, Amerikan stili).
Aralarındaki temel fark, zaman açısından farklı yürütme koşullarına sahip olmalarıdır. Ayrıca, bir opsiyon sözleşmesinin ömrü gibi bir faktörün etkisinden dolayı Avrupa ve Amerika opsiyonlarının değerlerinin (primlerinin) farklı olduğunu görmek mümkün olacaktır.
Avrupa opsiyonu, opsiyonun sona erme tarihi civarında çok sınırlı bir süre için kullanılabilir. Resmi olarak opsiyon sözleşmelerinin ifa tarihi olarak tanımlanan gün olarak kabul edilmektedir. Bununla birlikte, emir verme pratiği ve uzlaşma prosedürü biraz daha geniş sınırları önceden belirler, ancak yine de ufku çok fazla genişletmeyen belirli bir saat sayısına sığar.
Amerikan opsiyonu, opsiyonun vadesinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Böyle bir seçenek için, yürütme yalnızca, altında yatan varlığın tesliminin zamanlaması ile ilgili olarak o anda yürürlükte olan kurallar ve bunun gerçekleştirildiği aracının yetenekleri ile belirlenir. Piyasadaki radyolar. Ayrıca, bir işlem gününde gerçekleştirilen opsiyon sözleşmelerinin sayısında kısıtlamalar olabilir. Genellikle bu 2000 opsiyon sözleşmesidir.
Yere göre para birimi seçenekleri türleri
Opsiyon sözleşmeleri iki türe ayrılabilir: borsada işlem gören opsiyon sözleşmeleri ve tezgah üstü opsiyon sözleşmeleri. Dünyanın hisse senedi, emtia ve finansal vadeli işlem borsalarının çoğu, kendi kontrolleri altında yürütülen işlemler için vadeli sözleşmeler sunar.
Takas opsiyonları standart takas sözleşmeleridir ve dolaşımları vadeli işlem sözleşmelerine benzer. Bu tür seçenekler için borsa sözleşme özelliklerini belirler. İşlemleri gerçekleştirirken teklif sahipleri sadece opsiyon priminin değerini belirtir, diğer tüm parametreler standarttır ve borsa tarafından belirlenir. Borsa tarafından yayınlanan opsiyon fiyatı, bu opsiyon için günlük primin ortalama değeridir. Hisse senedi alım satımı açısından, farklı kullanım fiyatlarına veya sona erme tarihlerine sahip seçenekler farklı sözleşmeler olarak kabul edilir. Borsada işlem gören opsiyonlar için, takas odası, her bir opsiyon sözleşmesi için katılımcıların pozisyonlarının kayıtlarını tutar. Yani, teklif sahibi bir sözleşme satın alabilir ve benzer bir sözleşme satarsa pozisyonu kapatılır. Takas odası, opsiyon sözleşmesinin her iki tarafının da karşılığıdır. Listelenen opsiyonlar için, marj ücretlerini tahsil etmek için bir mekanizma da vardır (genellikle sadece opsiyonun satıcısı tarafından ödenir).
Tezgah üstü opsiyonlar, takas opsiyonlarından farklı olarak, bir işlem sonuçlandırılırken katılımcılar tarafından müzakere edilen keyfi şartlara göre sonuçlandırılır. Sonuç teknolojisi, vadeli sözleşmelere benzer.
Popüler
- Kazanlar için talaşlar: özellikleri, fiyatı ve diğer ısıtma malzemeleriyle karşılaştırılması Kömür veya odun peletleri
- Kargo konsolidasyonu - Avrupa lojistik şirketi ELC
- Kargo konsolidasyonu - Avrupa lojistik şirketi ELC Depolarda kargo konsolidasyonu nedir
- Flight Oxford Aviation Academy'nin İlkeleri
- Bindirme ve vulkanizasyon teknolojik rejiminin hesaplanması
- Demiryolu yan hatları için inşaat, bakım ve diğer teknik hizmetler için temel kılavuz belgeler
- Profesyonel modül programı, karayolu taşımacılığının bakım ve onarımı Geliştirme sonuçlarının izlenmesi ve değerlendirilmesi
- Belarusbank'ın mobil uygulaması - kurulum ve bağlantı
- Haddelenmiş ürünlerin üretimi ve yapı ve özelliklerin oluşumu için modern teknolojiler
- Doğum günün haftanın hangi günüydü?