ev » İş fikirleri » Mevduat kapsamı hesaplamalı para birimi seçeneği. para birimi seçenekleri nelerdir

Mevduat kapsamı hesaplamalı para birimi seçeneği. para birimi seçenekleri nelerdir

Selamlar sevgili varlıklar.

Sürekli bir monitöre ve hızlı internete bağlı kalmadan ticaret yapmamı sağlayan, aylık en az %5 getiri sağlayan orta vadeli stratejiler ve fikirler arıyorum. 2008'de (kısa bir süre için) uyguladığım ancak finansal kriz başladığı ve vadeli işlemlerin çöküşünden daha fazla kazanmam mümkün olduğu için bıraktığım eski döviz opsiyon ticareti uygulamalarımı kısa süre önce canlandırmaya karar verdim (ki bunu yaptım) . Ama şimdi piyasalardaki durum öyle ki, opsiyon stratejileri tekrar tüccara avantaj sağlayabilir.

Eğer kimse bilmiyorsa, ticaret sadece “yönlü” olmayabilir (daha ucuza alınır - daha pahalıya satılır), giriş noktaları ararken, bir pozisyona girmek için doğru zamanı seçmeye çalışırız. Piyasanın hiçbir yerde hareket etmediği durumlarda bile kazanabilirsiniz. Bu, satış oynaklığı ve "zaman değeri düşüşü" ile ilgilidir. Başka bir deyişle, piyasada hiçbir şey olmadığında (ve tam olarak ne zaman) ya da olup bitenler dar sınırlarla sınırlıyken para kazanabilirsiniz.

Doğal olarak, doğrudan piyasada (spot piyasa) ve vadeli işlem piyasasında bu neredeyse imkansızdır - geleneksel spekülatör kazanç sağlar değiştirmek fiyat herhangi bir hareket yapmazsa, kaybeder veya “kendi başına” kalır.

Bu durumlarda kazanabilecek tek tüccar, opsiyon ve opsiyon kombinasyonlarının satıcısıdır.

Dikkat! Bu yazıda tartışılacak olan, bugün yaygın olarak reklamı yapılan “ikili opsiyonlar” ile ilgili değil. Tamamen farklı bir fikre dayanıyorlar - kendi tahminlerinize göre bahis oynamanın bir analogu. Ancak herhangi bir deneyimli tüccar size bir bütün olarak piyasanın öngörülebilirliğinin çok yüksek olmadığını, 50/50 (karlı ticaret sayısının zarara oranı) bile almanın mükemmel bir sonuç olduğunu söyleyecektir, genel olarak profesyonel tüccarlar bunu yapmazlar. vakaların yüzde 40'ından fazlasında tahminlerinin gerçekleşmesini bekliyorlar. Bu nedenle, ikili opsiyonlar, şu anda terfi ettikleri gibi, nüfustan yasal olarak para almanın başka bir yoludur (piyasayı tahmin etme yeteneklerini abartan). Aslında, aralarla işlem yaparak ve yalnızca bunlara yapılan ödemeler marjla ilgili olarak %100'ü aştığında onlardan kazanabilirsiniz.

Bu gönderi, geleneksel (“vanilya”) seçeneklerinin ticaretine odaklanacak.

Aslında bunlar iki tiptir - tezgah üstü ve takas. Burada hangi seçeneklerin olduğuna dair bir tanım vermeyeceğim. Bu konuyla ilgili yayınlanan makaleleri okuyabilirsiniz

Bu yazıda özellikle para birimi seçeneklerinden bahsetmek istiyorum.

neden tam olarak para birimi seçenekleri ilginç? Neden kendinizi sınırlandırıyorsunuz - sonuçta, hisse senetlerinde, emtia vadeli işlemlerinde de seçenekler var?

Nedenleri basit:

1. Para birimleri, en değişken enstrümanlardır. Eğer emtia piyasası bir varlığın fiyatını kısa sürede ikiye katlayabilir veya ağır bir şekilde çökebilir, bu para birimlerinde imkansızdır. Tabii ki, bu yüzden döviz piyasasında uzun vadeli grevler yoktur, ancak genel olarak, döviz piyasası daha az oynaktır ve emtia vadeli işlemlerinden veya hisse senetlerinden daha küçük bir genlikle hareket eder, bu nedenle para kazanmak daha kolaydır. kısa vadeli seçenekler veya bunların kombinasyonlarını satmak. (burada tabi ki piyasayı iyi anlamanız gerekiyor, “kolay” piyasalar yok). Varlık grev yönünde gitse bile, para birimindeki seçeneğin paraya gitme olasılığı daha düşüktür.

İki tabloya bir göz atın. Biri kahve vadeli işlem tablosunu gösterir, diğeri ise normal EURUSD'yi gösterir. Kahve vadeli işlemlerinin fiyatı bir yıldan az bir sürede iki katına çıktı, euro nispeten dar bir aralıkta kaldı:

2. oynaklık Döviz piyasası tarihsel perspektife giriyor ve büyük olasılıkla, bir süre (belki de uzun bir süre) bunu yapmaya devam edecek. Bu, burada çok daha fazla “hikaye” olacağı anlamına gelir. Alım satımımdan, bir yıl önce piyasanın daha fazla "swing" fırsatı sağladığını, bir ticarette 250-300 puanlık hareketler alabildiğinize, şimdi 70-80 puanlık bir kârla daha fazla koparma ticareti yapıyorum. Pazar değişti. Ancak opsiyon kombinasyonlarının satıcısı için bu, piyasanın zamanı işaret ettiği ve hiçbir yere gitmediği gerçeğinden kazanma fırsatı anlamına gelir.

* Aşağıda volatilite tablosu yer almaktadır.

3. Ve sonunda , Borsada geleneksel opsiyonları satmak önemli miktarda sermaye gerektirir. Küçük paralar üzerinde stratejileri test etme yeteneği burada mümkün değildir. Opsiyon ticaretindeki deneyimimi anlatıyorum cme, ihtiyacım olan strateji testi için 20.000 USD (ve bu sektördeki en düşük eşik, fiili olarak daha azına ihtiyacınız yok 50.000 ). Para birimlerinde opsiyon satmak için hesapta en azından birkaç bin dolar olması yeterlidir. 1000 AMERİKAN DOLARI. Aslında, döviz opsiyon ticareti için iki güvenilir sağlayıcı vardır - Saxobank ve GFT UK (Forex.com'un bir bölümü). Kimin umrunda - google aracılığıyla sitelerine gidebilirsiniz. dan Saxo girişi 10000 USD, GFT cinsinden - başlangıç 1000 AMERİKAN DOLARI. Bu nedenle, GFT'de bir hesap açtım ve biraz daha az bir miktar yatırdım. 2000 AMERİKAN DOLARI.

Şimdi, en ilginç şey - kardeşin gücü nedir? Nasıl ticaret yapılır?

Pek çok seçenek stratejisi vardır, bazıları açıklanmıştır.

Fiyatın belirli bir aralıkta hareket etmesini bekliyorsak, en kolay yol boğazı satmaktır. Çıplak seçenekler de satabilirsiniz, ancak bu daha risklidir.

Neyse:

1. Genel piyasa senaryosunu anlamanız gerekir. Şimdi ne oluyor, güçlü bir satıcı/alıcı var mı?

2. Piyasa döngüsünü anlamanız gerekir. Bütün bunlar ne kadar sürecek?

3. Piyasanın önümüzdeki 5-7 gün (iş günleri) için muhtemelen görmezden gelebileceği fiyatı anlamanız gerekir.

Yaklaşık yaptığım ilk iki opsiyon satışı +7% depozitoya (2 hafta boyunca) ve şöyle görünüyordu:

1. Satılan satım EURUSD 1.3750 (+3.5%)

2. EURJPY 1.4050 satıldı (yaklaşık +%4)

Gördüğünüz gibi, Cuma günü opsiyon satmak mantıklı - hafta sonu, zaman değeri (teta) düşüşte olduğu gibi hafta içi, yani "asker uyuyor - servis açık." Altay'da tatil yaparken seçeneklerim biraz daha değer kaybetti (pozisyonum kârda biraz arttı).

Bununla birlikte, nüanslar vardır - yürütme yalnızca piyasa yapıcıdan geçer, yani. spreadler sabittir ve piyasaya iyi bir fiyata girmek oldukça zordur – sadece limit emirlerle işlem yapabilirsiniz (ancak borsada durum aynıdır). Bu nedenle, yanılıyorsanız (seçenek “parada” ise) bir planınız olması gerekir. Ancak bu durumda bile, örneğin bir "dikey yayılma" oluşturarak bir pozisyonu çeşitli şekillerde koruyabilirsiniz.

Tek kelimeyle, piyasanın temel bir anlayışı var - bu şekilde de dahil olmak üzere uygulayabilirsiniz. Ayrıca, yalnızca kârların büyümesini izleyerek “delta-nötr” stratejiler oluşturmak ve verim eğrisi oynaklığına karşı neredeyse tamamen korunmak da mümkündür. Ama bu tamamen farklı bir hikaye. Belki bu konuyu tekrar konuşuruz.

Tüm başarı! Deneyiminizi yorumlarda paylaşın.

İncelemeler: "Para birimi seçenekleri" için 45

vladimir yazıyor:
merhaba, evet, “dikey yayılmayı” ilk kez duydum ve seçenekler konusunda bir şekilde şüpheliyim, özellikle de depo 10.000 korkudan ise.
yazar:
Vladimir - deponun bununla ne ilgisi var?
vladimir yazıyor:
“10.000 USD'den Saxo'ya Giriş”) kendiniz yazdınız)
yönetici yazıyor:
Daha fazla bütçe seçeneği olduğunu da yazdım
Batya'nın yazısı şöyle:
Piyasaların yollarına ilişkin seçeneklerin olanakları için bir yığın araç sağlamak, modern parasal düşünce tarafından bir erdem olarak sunulur. Ama… daha yakından incelendiğinde neye benziyor? Bazı kurnaz canavarlar, yalnızca ağzı açık tüccarlar arayan tüm kuytu köşelerde dolaşmakla kalmaz, aynı zamanda hayalet hayaletler yaratma yeteneğine de sahiptir. Bin bir bakire siren gibi, tatlı şarkılar söyleyen, neredeyse tüm ölümcül günahları hayata uyandıran ... Gözler doluyor))) Dikkat dağılıyor. Eeeee booms… Bu da neydi… az önce ne yaptım? - “Ben” sorar, hesabın nasıl eridiğini izler ve umut - umut hiçbir şekilde ölmek istemez)) Ve gerçekten - içinde bir şey müzik Okulu düzeltilmesi gerekiyor) Ve hepimizin geldiğini hatırlarsanız çocuk Yuvası, işte ağdan bir metin parçası:
“Maalesef, uzmanlar nadiren 2-3 yaşındaki çocuklarda dalgınlığın
anaokulunda katı ve aşırı yoğun bir programa neden olur. Faaliyetlerin sık sık değiştirilmesi, çocuğun bir şeye odaklanmasına, ilgilenmesine izin vermez. Ona dikkatsiz olmayı “öğreten” sınıflardır. Program dört veya beş yıl boyunca her gün tekrarlanır. Çocuğu sürekli meşgul etmek için tasarlanmış olmasına rağmen, aslında tam tersi bir etki elde edilir. Erik Erikson'un teorisine göre okul öncesi çağda
Çocukların asıl görevi fikir üretmek, onları somutlaştırmak ve hedeflerine ulaşmaktır. Çocuklar ancak bu şekilde konsantre olmayı ve zorlukların üstesinden gelmeyi öğrenirler. Ve anaokullarında çünkü
zengin bitmiş program sadece bir şeye konsantre olamazlar. Gün boyunca sürekli olarak bir aktiviteden vazgeçip diğerine geçmek zorunda kalırlar. Öğretmenler dersi bölüp yeni eğlenceler sunduğunda başladıkları işi bitirmeye bile vakitleri olmuyor. Çocuklara uzun süre konsantre olmayı öğrenme şansı bile verilmediği ortaya çıktı. Bu nedenle, çocuğun anaokulundan okula taşınması gerektiğinde, eğitimciler davranışının dikkati dağılmış dikkat sendromunun tezahürüne benzer olduğunu söylüyor ... "
Neden ben? Muhtemelen konu dışı… veya belki bir RTS'im var mı?… veya belki… Eğer tüccara yardım etmeyecekse, o zaman bebeğine veya bebeğine) Herkese iyi şanslar)
yönetici yazıyor:
Batya - zaten sabahları tatili kutluyor musunuz? 🙂
Batya'nın yazısı şöyle:
Merhaba Stanislav) Hayır, içmiyorum) Toksik bir madde iç - hayattan bir gün geç. Ve bir not ... ilk düşünce sizinki üzerindeki bir izlenimdir. Bunu ifade etmek zor... Ama daha önce şu soruyu gündeme getirdiğinizi hatırlıyorum - başarılı bir tüccar neden bazen talihsiz, anlaşılmaz bir hata yapar. Olur. Bunun bileşenlerinden biri sürekli bir aramadır. Hmm ... Açıklama yapmayacağım ... Her şey kararsız ve güvenilir değil. Bir tüccar kaya olamaz. Ve söğüt yapamaz. Böyle bir esneklik ve sertlik sadece rüzgarda bulunur) Somut olmayan hafif bir dokunuş ... Hmm) Bu bir anlaşmazlık değil) Bu sizin düşüncenizle paralel) Bir şey varsa, silin)
vladimir yazıyor:
Batya'nın tüm hayatı bayramdır kampanya :))
İskender yazıyor:
Belki Batya, Stanislav'a neden seçeneklere ihtiyacı olduğunu soruyordur. Ve gerçekten Stanislav - neden? Sonuçta, bir yıldan uzun süredir üzerinde çalıştığınız aletler az miktarda konsantrasyon gerektirmiyor mu? Opsiyon ticaretinin, olumlu sonuçlarını periyodik olarak bize gösterdiğiniz mevcut ticaretinizde olumsuz değişiklikler getirmesi riskini kabul ediyor musunuz?
Batya'nın yazısı şöyle:
Batya'nın yazısı şöyle:
Uyuyamıyorum) Yalnızlık) Peki, öyleyse ... "doğrudan" ticarete ve "opsiyon" ticaretine bakarsanız, doğrudan ticarete sahipsem, o zaman opsiyon ticareti yapmak için zaman kaybı olduğuna karar verebilirsiniz. Burada bir tuzak var. Bir tüccarın en büyük düşmanı nedir? tahmin. Niye ya? Eski bir davranış kalıbına giriyoruz: bir hedef belirlemek ve ona ulaşmak. Masumiyetimizin teyidini arıyoruz. Fiyatla “dans etmek” yerine, alınan bilgiler hedefe uymaya başlar. Neden "put"u satacağım?)) Çizgi ne kadar ince)
Andrey yazıyor:
Selamlar!
Uzun zamandır opsiyon satmakla ilgileniyordum, geçti
Eğitim Kursu….
Bu tür ticaretin avantajlarını açıklamayacağım, muhtemelen biliyorsunuzdur)))
Ancak, yüksek giriş eşiği nedeniyle hiçbir zaman ticarete girmedi.
Brokerler hakkındaki bilgiler için çok teşekkür ederim!!
Sergey yazıyor:
Seçenekler, yatırım dünyasının satrancıdır!))
Doğrusal olmayan ve çok boyutlu araçlar. Piyasa yönü, aralık, oynaklık, zaman vb. ticareti yapmanıza izin verin. Opsiyonlarda kısa pozisyon alıp uzun pozisyon satabilirsiniz, çıplak ve örtülü işlem görebilir, hedge edilebilir ve arbitraj yapılabilir))) Ve çok daha fazlası…..

Ama bir nokta var. Ticarete başlamadan önce onları anlamanız gerekir.
Batya'nın yazısı şöyle:
Hmm... Satranç mı diyorsun? Ama sonra, ya opsiyon tüccarları bilinen 3/97 yüzdesinde değiller ya da oyun o kadar karmaşık ki, onu anlamak imkansız. doğru olan ne? Harvard köknar ağaçlarından en zeki insanlar tarafından milyonlarca adam-saat harcandığına eminim ... ama her şey daha basit. Arama arama arama yeni bir şey arayın… ve ticaretin kendisinin canlı hissetmek için bir dinamo makinesi gibi davranıp davranmadığını…
“Dünya doğumlu, hem Kuvvete hem de Kadere itaatkar,
Sınırsız dünyada sefil maceracılar,
Ey cüceler - insan vadisinin tutsakları,
Her zamanki gibi, aklın ne kadar süre dönecek?
Sefil benliklerinizin etrafında, sefil küçük şeyler mi?”
yazar:
Batya - bu çok haklı olmakla ilgili değil - örneğin, bir satış satarken, birkaç senaryom var - büyüme, aralık hareketi, düşüş (grev fiyatı dahil), ancak bir düşüş trendi başlarsa zarar görüyorum. Bu şekilde tek bir senaryoya bağlı kalmıyorum, belirli bir senaryoya karşı bahse girmeyi ve diğer tüm senaryolarda kâr elde etmeyi tercih ediyorum. Doğruluğa bağlılık (ne olması gerektiğine, birçok senaryodan birine) ticaretin özelliğidir. ikili opsiyonlar zaten bir mesajda yazmıştım
Batya'nın yazısı şöyle:
Stanislav - saygıyla - “bu sinyallerle ilgili değil” ... fiyatın ömrü hakkında harika notlar. “32 hafta boyunca Twitter yayını sonuçları” - grafikteki getiri eğrisi kendisi için ve biraz daha derinden konuşuyor - gerçeğe) Böyle bir getiri modelinin doğrudan ve opsiyon ticareti karışımının doğasında olacağını düşünüyor musunuz? Veya tamamen isteğe bağlı (ikili değil)? Ve neden haklıysan - “Belirli bir senaryoya karşı bahse girmeyi tercih ederim ve diğerlerinde kâr edebilirim ...” - seçenek her derde deva olmadı mı?
Sergey yazıyor:
Baba, dostum! Seçenekler kesinlikle her derde deva değil! Tıpkı diğer enstrümanlar gibi.
Araç çeşitliliğinin olumlu yanları vardır. Çeşitliliğin ana avantajı, seçim olasılığıdır. Tabii ki, her şeyi yutmaya çalışırsanız boğulabilirsiniz. Ama sadece deneyebilirsiniz, tabiri caizse tadı)) Amaç, enstrümanınızı/enstrümanlarınızı ve ticaret tarzınızı bulmaktır. ben o tarafa gidiyorum Ve bu harika çünkü. sürekli arıyor yeni bilgi, yeni yaklaşımlar ve kombinasyonlar. Bununla para kazanamasanız bile, korkutucu değil. Tecrübe ve bilgi birikiyor, ticaret ve yatırımda yeni ufuklar açılıyor. Ve örneğin, herkes tarafından sevilmeyen yatırım fonlarının o kadar işe yaramaz bir araç olmadığı ortaya çıktı)) Fiyata bakmadan hisse senedi veya para ticareti yapabilirsiniz! Sentetik tahviller gibi amaçlarınız için sentetik enstrümanlar oluşturabilirsiniz. Ve aynı zamanda küçük ama garantili bir gelir elde edin. Evet, çok daha fazlası.
Peki ya seçenekler. Opsiyonların özelliklerinden biri, fiyat grafiğindeki bir noktayı değil (örneğin, bir para biriminin fiyatı daha yüksekse, daha düşükse kaybedilmişse satın aldı), ancak bir fiyat aralığında ticaret yapma yeteneğidir. Öyle yapın ki fiyat belli bir aralıktaysa her halükarda kazanacaksınız. Kötü olan ne? Ayrıca bu aralık kontrol edilebilir. Hareket ettirilebilir, genişletilebilir, daraltılabilir. Örneğin, bir hisse senedi ve üzerinde bir opsiyonun kombinasyonu, herhangi bir piyasa senaryosu için milyonlarca olası kombinasyon sağlar. Ne kötü?….
Bu felsefeyi nasıl buldunuz?
Batya'nın yazısı şöyle:
Teşekkürler Stanislav) Ticaret ve yaşamla ilgili harika denemelere yanıt olarak, iç diyalog şeklinde de olsa sizinle iletişim kurmak benim için her zaman bir zevkti. Yansımalar… Olasılıklar arasında süzülerek… İki boyutlu da olsa güzelliğin bilinmeyen yüzleri, duvara sıçrayan gölgeler şeklinde yansıtılsa… Ben genelde şeylerin ve fenomenlerin özünde olan güzellik arayışından yanayım. Ancak “verimli gezinme” bence başarıya ulaşmak için seçeneklerin seçimini daraltıyor. Günahkarın içinde bir adam olduğu "iğnenin gözü" ve günahkarın benzetmesini yorumlama en yüksek derece onu çevreleyen gerçeklikten memnun olmayan, S.G.'nin çalışmalarını argümanlara bağlayan. Dobrovolsky “Gezinen bir eşik olarak yaşam”, verimlilik iyileştirmesinin sınırları olduğuna katılıyorum. Sonuçta, prensip olarak, bahsettiğimiz şey bu) Ama ... benim lafım daha ziyade çok fazla boş zamanı olan bir sofistin düşünceleridir) Görünüşe göre slogan Pazar ve Sel içindir - özüm)) ) iyi pazarlar)
yönetici yazıyor:
Batya - Sergey doğru bir şekilde kaydetti - seçenekler her derde deva değil, kullanılmayan marjı kullanmak ve aslında, yönlü stratejilerin “çit üzerinde oturmayı” gerektireceği piyasa koşullarında kazanmak için bir fırsat 🙂

Bu aynı zamanda piyasa anlayışımdan para kazanmanın başka bir yoludur - çoğu durumda piyasa senaryolarını oldukça iyi anlıyorum, ancak grafik uygun bir kurulum sağlamadığından bu anlayıştan yararlanamıyorum (işlem tarzım buna izin vermiyor). Seçenekler aracılığıyla daha önce kullanılamayan stratejiler açılır. Örneğin, opsiyonların satın alınması yoluyla, aktif bir dürtüye karşı alım satım yaparken risk yönetimi sorunu çözülür. Opsiyon satışı ile daralan aralıklar vb. koşullarda para kazanma sorunu çözülür.
Sergey yazıyor:
Bu arada, opsiyon piyasalarına “giriş maliyeti” hakkında.
Yurtiçi borsada, ticarete başlamak için 10.000 ruble yeterlidir, örneğin Sberbank veya Gazprom'daki seçenekler))) Döviz seçenekleri, döviz cirosu açısından en büyük grup değildir. Ayrıca emtialar, hisse senetleri, vadeli işlemler, endeksler, faiz oranları, takaslar, hava durumu hakkında seçenekler de var!!!)))…vs.
yönetici yazıyor:
Evet, döviz piyasasında en büyük ciro, görünüşe göre, hisse senedi endekslerinde vadeli işlemler için seçeneklerde. Tezgah üstü piyasada, para birimi seçenekleri çok daha büyük bir ciroya sahiptir.
Batya'nın yazısı şöyle:
))) güldü) Soruyu farklı bir şekilde soracağım - opsiyon ticaretinde tehlikeler nelerdir? Bu ticaretin tüccar için bir "fırsat" olmasını engelleyen psikolojik unsurlar nelerdir? ABD'li tüccarlara bakalım, eski değişim kültürü anlamında, onlar da +-3/97 oranında olmalı... aptallık mı? tembellik? Amerikan yaşam tarzı? Stanislav tarafından anlatılan tüm olasılıklar ders kitaplarında belirtilmiştir... Neden kullanılmadıklarını anlamaya çalışıyorum? ve eğer kullanıyorlarsa, neden hala fakir oldukları ortaya çıkıyor ... akıllı olsalar bile)
Batya'nın yazısı şöyle:
Demek istediğim, hayatım benden önce 100.000 tüccarın denediği ve izleyemediği yolu keşfetmek için çok kısa.
yönetici yazıyor:
Batya - ticaret genellikle kolay değildir, herhangi bir alanda oran korunur. İş yapmak kolay değil, müzik aleti çalmak da zor.
Beceri gerektiren her şey zordur.

Fırsatlar ders kitaplarında açıklanır, ancak uzun için üç sinyal olduğunda, sonuç bilinmediğinde kısa için aynı sayı olduğunda gerçek piyasada bir fırsatı tanımak çok daha zordur.
Sergey yazıyor:
Baba, seçeneklerin yoksulluk için her derde deva olmadığını yazdım!))
Amerikalı tüccarlar neden bu fırsatları kullanmıyor? Evet, çünkü bizimkiyle aynı sebepten. Öyleyse neden kullanmıyorsun? İşte cevabınız. Ve değişim kültürünün kesinlikle bununla hiçbir ilgisi yok)) Soru insan faktöründe. Ne hisse senedi ne de opsiyon, kârsız bir şekilde işlem gördüğü için suçlanamaz….
İskender yazıyor:
Neden seçenekler? Çünkü bu ve bu, bu ve bu. Ve "ne için" birisi sonunda cevap verecek. Örneğin, için ... öyleydi.
Sergey yazıyor:
Alexander, hepsi bir seçim meselesi. Hisse senedi ticareti yapmak istiyorsun, opsiyon istiyorsun, patates istiyorsun. Bütün bunlar oldukça normal. Bu makale bağlamında, seçenekler bir başka ilginç spekülasyon aracı olarak sunulmaktadır. Daha fazla yok.
Batya'nın yazısı şöyle:
Tartışmaya az sayıda kişinin katılması üzücü. Bu enstrümanı kimin alıp satmadığı önemli değil. “Seçim sorunu”nu ticaretteki engellerden biri olarak görüyorum. Bu işte sunulan çok fazla fırsat var. Enstrümanın esası hakkında çok fazla şey söylendi. Çok fazla günaha)) kırılgan iradeler için. Şimdi eğilimlerle ilgili ağlara baktım. Modanın gıcırtısı, bir durağın yerine geçen bir seçenektir... Fırsat olarak bir seçenek... Her derde deva... Yaşlılık tedavisi)))) Ve her şey biter - ana enstrümanda derin bir eksi ve parasız bir opsiyon... Bir opsiyonun doğrudan ticaretle bir simbiyoz olmadığını ve aynı zamanda özel bir bilinç durumuna ulaşmanın gerekli olacağı ayrı bir alan olduğunu yansıtmanın bizim yansımalarımızda çok önemli olduğunu düşünüyorum. kelimelerle ifade edilebilir - tam bir konsantrasyon durumunda mutlak barış. "Taştaki güneşinize" ulaşın... Ve böylece... Bu sadece bir katliam daveti.
İskender yazıyor:
Sergey, Stanislav'ın seçimini suçlamıyorum (Stanislav, diyalog senin yerinde olduğu için üzgünüm, seninle, ama seninle değil))). Senden Sergey, seçim sorusuna mükemmel bir cevap aldım. Niye ya? Çünkü istiyorsun (bu arada, bu sorunun pek çok cevabı var). Bunun oldukça normal olduğuna katılıyorum. Denemek istiyorum neden olmasın Şimdi çözelim. Neden "patates"? Çünkü istiyorum, daha iyiyim, daha akıllıyım, yapabilirim, hiçbir şeyi riske atmam vb. Bu motivasyon. Şimdi diğer tarafta. "Patates" ne için? Yiyecek çeşitliliği için (belki başka bir cevap, ancak belirli bir cevap). Bu çeşitliliği elde etmek için patates yetiştirmeniz gerekir. Onu büyütmek için uygun arazi bulmalısın, uygun araziyi bulmak için iyi bir ziraat mühendisine (veya kendin bir ziraat mühendisi olmaya) ve çok daha fazlasına ihtiyacın var. Bu eylem.
Bu makale bir motivasyon, ikna yöntemidir. Dolayısıyla sorular: neden ve ne için. - Gülümden sorumluyum ... - tekrarlandı Küçük Prens iyi hatırlamak için."
)Arkadaşlar kinim de yok) Konuları her yönden düşünmeye alışığım. Herkese saygılar ve sessiz bir sığınak için nazik ev sahibimize teşekkürler)
Kanekry yazıyor:
Opsiyonlar çok havalı Inoptions çok havalı bir araçtır ve onları satmanın, sadece spot piyasada işlem yapmaya göre gerçekten güçlü bir matematiksel avantajı vardır.
Ancak! Yalnızca hisse senedi opsiyonlarında işlem yapmanız gerekir. Stanislav, kendiniz yazdınız - off-shore pazarında “yürütme bir piyasa yapıcıdan geçer”. Aslında, sadece bir kumarhanede oynuyoruz - komisyoncu, seçeneğin fiyatını kendisi belirler.
Saxobank'ta tezgah üstü ve borsada işlem gören opsiyonların para birimlerindeki karşılaştırmalı kotasyonları her iki türde de mevcuttur. Bu nedenle, aynı grev ve son kullanma tarihine sahip tezgah üstü seçenekler, bazen hisse senedi olanlardan 2 kat daha düşük bir prime sahiptir. Ve birçok grev için, bir anlaşma açmanıza izin verilmeyecek. Genel olarak, her şey mat. Satış opsiyonlarının avantajı burada kaybolur. Yani, sadece hisse senedi opsiyon piyasası.
acı
Sergey yazıyor:
Doğru. Saxobank, tek piyasa yapıcı bir piyasadır. Tüm sonuçlarıyla.
Ancak, tüm MM'ler o kadar “kötü değildir”)) FORTS sitesinde bazen bir seçenek masasının hizmetlerini kullanıyorum. İhtiyacım olan enstrümanda düşük likidite olması durumunda, masa, sipariş defterindeki mevcut olanlardan daha iyi, çok makul spreadler vererek bana yardımcı oluyor.
Bütün bunlar, tezgah üstü işlemler için bile rekabetin olduğu ve birçok katılımcının sadece tek bir MM değil, karşı taraf olarak hareket ettiği açık piyasada işlem yapmanın daha iyi olduğudur.
Kanekry yazıyor:
Sergey, GFT UK'nin "mutfağının" Saxobank'tan çok daha dürüst olduğunu düşünmüyorum. Yani evet, sadece borsada işlem yapmanız gerekiyor.

FORTS/Moscow Exchange ile ilgili olarak: küçük bir sermaye ile opsiyon satma olasılığı da ilginçtir. Eylül ayından bu yana Meta Trader 5'te bir opsiyon masası başlatmaları gerekiyor. Ve Otkritie komisyoncusu bunu hemen uygulamaya söz veriyor - o zaman piyasaya daha yakından bakacağım.
yönetici yazıyor:
KaneKRY: Evet, katılıyorum, MM üzerinden ticaretin kendi maliyetleri var. Tam bir kumarhane değil, hala likidite sağlayıcılarına odaklanıyorlar, ancak elbette borsada işlem yapmak için daha fazla fırsat var.

Tek uyarı, borsanın opsiyon satıcısı için çok fazla güvenlik gerektirmesidir (örneğin, CME'de opsiyon ticareti yapıyorsanız).
FORTS'ta nasıl çalıştığını bilmiyorum
Sergey yazıyor:
Küçük sermaye göreceli bir kavramdır. Daha önce de söylediğim gibi, FORTS sitesinde Gazprom veya Sberbank'ta 10.000 ruble veya daha fazla hesap bakiyesi ile seçenekler satın almak ve satmak mümkündür. Borsanın temel şartı, gerekli hacmin mevcudiyetidir. Para pozisyonları sağlamak ve sürdürmek-GO. Kısa seçenekler için, uzun olanlardan daha büyüktür, çünkü Kısa opsiyon pozisyonları daha risklidir.
Ve çok şey komisyoncuya bağlı. Örneğin, bahsedilen “AÇILIŞ”, küçük sermaye ticareti için en iyi komisyoncu değildir. Bu broker, piyasa oynaklığında keskin bir artış olduğunda müşteriler için opsiyon satma yeteneğini engeller. Hangi ticaret için son derece elverişsizdir. Bunun için TOP-5'ten başka bir komisyoncu seçmenizi öneririm.
Algoritmik ticarete girme hedefi olmadığı sürece, opsiyon ticareti için QUIK platformunda uzmanlaşmanızı da tavsiye ederim. Yüksek frekanslı ticaret farklı bir platform gerektirir. MT5 kesinlikle onlardan biri değil) Alım satım işlemleri için MT çok “çarpık” bir platform ...
yönetici yazıyor:
Evet, MT5'in değişim enstrümanları için pek uygun olmadığını düşündüm. Teşekkürler, FORTS'a da bir göz atacağım
Kanekry yazıyor:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<

MT5 arayüzü, sipariş defterini ve çizelgeleri daha hızlı yükler, MetaTrader sunucusu ayrıca durdurma siparişlerini Quick'ten daha hızlı işler. + Kullanıcı dostu arayüz. MT'nin "eğriliği" hakkında hiç bir şey anlamadım. Şimdi MT5 aracılığıyla vadeli işlem yapıyorum - her şey yolunda.

not Rusya pazarındaki seçenekler için Netinvestor, Quick:
yazar:
Evet. Quick, bence, işlevsellik açısından doksanlarda bir yerde kaldı. Ticaret çok aktif değilse, MT5'in iyi olması gerektiğini düşünüyorum.

not Küçük sermaye ile, stratejiyi test etmek için bir hesaba yatırılabilecek birkaç bin doları kastediyorum.
Sergey yazıyor:
Peki. Herkesinki kendine))
QUIK'ten her bakımdan oldukça memnunum.
Netinvestor veya MT gibi Allah aşkına tartışmaya yer yok.
MT'deki işlem hızına gelince, büyük şüpheler var)) KVIK arayüzü benim için de sorun yaratmıyor. bir zevk meselesi
Sadece hepiniz FORTS'ta ticaret yaparsanız sevinirim. Hangi terminalden olduğu önemli değil)) Bekliyorum))
Kanekry yazıyor:
Stanislav, opsiyon satma konusunda nasılsın?
yönetici yazıyor:
Tamam, bu hesabı neredeyse ikiye katladım, para çektim ve FORTS'ta hisse senedi opsiyonlarında bir hesap açtım - Daha karmaşık stratejiler denemek istiyorum
Zend yazıyor:
MT5'in hala bir seçenekler panosu yok, bu yüzden Quik kullanıyorum.

Opsiyon, işlemin sizin için kazançlı olduğu ortaya çıkarsa bir para birimini başka bir para birimiyle değiştirmenize ve işlem karlı değilse böyle bir değişimi reddetmenize izin veren bir tür sözleşmedir.

Genel olarak 2 tür seçenek vardır: koy ve ara. Birincisi, önceden belirlenmiş miktarda dövizi kesinlikle önceden belirlenmiş bir günde, sabit bir fiyattan satmanıza, ikincisi ise aynı koşullar altında döviz satın almanıza olanak tanır.

Bankaların müşterilerine sunduğu mevduat teminatı ile mevduat ve mevduat gibi finansal araçları içeren özenle organize edilmiş bir yatırım ürünüdür. Mevduat destekli bir mevduat size normal bir mevduattan daha yüksek bir faiz oranı kazanma fırsatı verir, ancak aynı zamanda tasarruflarınızı kur riskine maruz bırakır.

Sonunda, sadece depozitodan daha etkileyici bir gelir elde edebileceksiniz;
Daha esnek döviz çiftleri, karlılık, vade ve oran seçimi;
Yerleştirme süresi kısadır: 1 haftadan 3 aya kadar;
Zaten bir banka şubesi aracılığıyla 2 yerleşimden sonra, çevrimiçi olarak yapmak mümkündür.

Para birimi tasarrufları veya farklı para birimlerindeki varlık ve borçların mutlu bir sahibiyseniz ve döviz kurlarındaki olası değişiklikler hakkında kendi fikriniz varsa, o zaman para birimi seçeneklerine yatırım yapma seçeneği size uygundur. Tabii ki yatırım yapmak istemiyorsanız ve risk almaktan korkmazsanız.

Bu tür bir yatırımı seçtikten sonra, baz ve alternatif döviz çiftlerini, yerleştirme süresini ve döviz kurunu seçmelisiniz. Yatırımın kendisi temel para biriminde yapılacaktır, ancak daha önce belirlediğiniz döviz kuru üzerinden alternatif bir para birimine aktarılabilir. Başarılı bir ticaret durumunda kazandığınız gelir, döviz çiftleri, yerleştirme süreleri ve döviz kurlarının bir kombinasyonu yoluyla kazanılan opsiyon primidir.

Yani, bu tür bir yatırım yapmaya karar verdiniz. Bunun için şunları yapmalısınız:

Opsiyonun açılış gününde:

Önceden seçilen temel para birimine belirli bir miktar yerleştirin. Euro, USD, Rus Rublesi, İngiliz Sterlini, İsviçre Frangı veya Japon Yeni olabilir. Baz para birimi seçenekleri bankadan bankaya değişebilir.
İkinci bir para birimi seçin.
Yerleştirme süresini 7-90 gün arasında ayarlayın.
Seçeneği yerleştirmek için döviz kurunu ve primi ayarlayın. Prim ne kadar yüksekse, riskin de o kadar büyük olduğunu unutmayın.

Seçeneğin belirlendiği gün:

Diğer işlemler, para birimi seçeneğinizin uygulanıp uygulanmayacağına bağlıdır:

A) Cari kur, belirlediğiniz döviz kuruna eşit veya daha az uygunsa, dönüş gününde yatırım tutarı, mevduat yüzdesi ve baz döviz cinsinden opsiyon primi alırsınız.

B) Cari döviz kuru belirlediğinizden daha karlı çıkarsa, size olan tüm tutarları alternatif bir para biriminde alırsınız.

Elbette makaleyi okuyanların çoğu şu soruyla ilgilendi: Opsiyon primi nasıl belirlenir? Size ödenmesi gereken opsiyon primi, opsiyonunuzu satın alan tüccar tarafından ödenir. Mevduata faiz tahakkuku ile birlikte bu yatırım seçeneği, yatırım yaptığınız dönemde döviz piyasasında gözlenen (oluşan) harekete bağlı olarak size yüksek bir gelir getirecektir.

Bu sistemin nasıl çalıştığına bir örnek verelim. Diyelim ki önümüzdeki hafta USD değerinin 78'den 87 rubleye yükseleceğini varsayıyorsunuz. Para biriminin yükselmesini beklediğiniz için arama seçeneklerini seçmeye karar veriyorsunuz. Daha sonra opsiyonları, ödenmesi gereken tüm ücretlerle birlikte komisyoncudan satın alırsınız. Opsiyon uygulandığında USD kuru gerçekten büyüyorsa, opsiyonun fiyatı da artar. Bu durumda, başka bir yatırıma ihtiyacınız yoktur. Bir opsiyon ya vadesine kadar elde tutulabilir ya da önceden satılabilir.

Döviz opsiyonlarından nasıl kazanç sağlanır?

Bu tür bir yatırım, çok sayıda spekülatörü cezbeder, çünkü olası kayıpların net bir şekilde sabitlenmesiyle sınırsız gelir elde etmenizi sağlar. Ancak, opsiyon sahipliği bu kadar kazançlı bir işse, insanlar neden onu satmaya istekli oluyor? Sorunun cevabı, opsiyon satıcısının aldığı primin büyüklüğünün olası sınırsız zarar riski ile orantılı olmasıdır.

Bu durumda opsiyon sözleşmelerine dahil olmaya değer mi? Yalnızca, diğer teklif sahiplerinin farkında olmadığı gelecekteki oran değişikliklerinden ilk siz haberdar olursanız, başarılı bir teklif sahibi olabilirsiniz. Aksi takdirde, döviz işlemleri alanındaki rakipleriniz de opsiyon primini önemli ölçüde aşan bir kâr elde etmek isteyecektir.

Her gelir getirici faaliyet gibi, bu tür bir yatırımın da bir takım dezavantajları vardır:

Diğer yatırım türlerine göre şişirilmiş işlem fiyatları;
Bu tür bir yatırım, finans alanında derin bilgi birikimi ve deneyim gerektirir. Para birimi seçeneklerini anlamak zordur, herkes bu alanda başlayamayacaktır.
Ayrıca, bu tür bir yatırım çok zamana bağlıdır. Bu bağlamda, sözleşmelerin büyük çoğunluğu yerine getirilmemiştir.

Anlayacağınız üzere bu ek gelir elde etme yolu bizim istediğimiz kadar basit değil. Risk almaya değip değmeyeceği ve bu yönde çalışmaya başlamak paranızı riske atmak size kalmış.

Ukrayna Eğitim ve Bilim Bakanlığı

Kremençuk Ulusal Üniversitesi adını almıştır. M. Ostrogradsky

Kontrol robotu

"Uluslararası kredi, finans ve döviz işlemleri" disiplininden

konuyla ilgili: "Para Birimi Seçenekleri"

para birimi seçeneği alıcı değişimi

Kremençuk 2011

Para birimi seçenekleri

Döviz opsiyonu, alıcı ile satıcı arasında, alıcıya belirli bir miktarda dövizi önceden belirlenmiş bir fiyattan ve önceden belirlenmiş bir süre içinde, dövizin piyasa fiyatından bağımsız olarak satın alma hakkı veren ancak yükümlülük getirmeyen bir sözleşmedir. ve alıcının bir opsiyon işlemi yapmak istemesi halinde, satıcıya (yazar) belirli bir süre içinde alıcının para birimine aktarma yükümlülüğü yükler.

Döviz opsiyonu, alım satım (spekülasyon) ve risk sigortası (hedge) için eşit derecede uygun, benzersiz bir alım satım aracıdır. Seçenekler, her bir katılımcının bireysel stratejisini ciddi bir yatırımcı için hayati önem taşıyan piyasa koşullarına uyarlamanıza izin verir.

Opsiyon fiyatları, diğer döviz alım satım araçlarının fiyatlarına kıyasla, çok sayıda faktörden etkilenir. Spotlardan veya vadelilerden farklı olarak, hem yüksek hem de düşük oynaklık, opsiyon piyasasında karlılık yaratabilir. Bazıları için seçenekler daha ucuz bir döviz alım satım aracıdır. Diğerleri için seçenekler, daha fazla güvenlik ve kaybedilen bir pozisyonu kapatmak için emirlerin tam olarak yerine getirilmesi anlamına gelir (zarar durdurma emirleri).

Döviz seçenekleri, döviz piyasasının hızla büyüyen bir bölümünü işgal ediyor. Nisan 1998'den bu yana, seçenekler üzerindeki toplam hacmin %5'ini kaplar. En büyük opsiyon ticaret merkezi ABD, onu İngiltere ve Japonya izliyor.

Opsiyon fiyatları, RNV fiyatlarına dayalıdır ve ikincildir. Bu nedenle, bir seçenek ikincil bir araçtır. Seçeneklere genellikle risk sigortası stratejileriyle bağlantılı olarak atıfta bulunulur. Bununla birlikte, tüccarlar, seçeneklerin hem karmaşıklığı hem de kullanım kolaylığı konusunda genellikle kafa karıştırır. Ayrıca seçeneklerin olasılıkları konusunda bir yanlış anlama var.

Döviz piyasasında opsiyonlar nakit veya vadeli işlem şeklinde mevcuttur. Bundan, bunların ya “tezgah üstü” (tezgah üstü, OTC) ya da merkezi bir vadeli işlem piyasasında işlem gördükleri sonucu çıkar. Döviz opsiyonlarının çoğunluğu, yaklaşık %81'i, OTC'de işlem görmektedir (bkz. Şekil 3.3.). Bu piyasa spot ve takas piyasalarına benzer.Kurumlar bankalara telefonla ulaşabilir ve bankalar kendi aralarında doğrudan veya aracılar aracılığıyla ticaret yapabilirler. Bu tür bir işlemle maksimum esneklik mümkündür: herhangi bir hacim, herhangi bir para birimi, sözleşmenin herhangi bir süresi, günün herhangi bir saati. Para birimi sayısı tamsayı veya kesirli olabilir ve her birinin değeri hem ABD doları hem de başka bir para birimi cinsinden tahmin edilebilir.

Sadece vadeli işlem sözleşmelerinde mevcut olanlar değil, herhangi bir para birimi opsiyon olarak alınıp satılabilir. Bu nedenle, tüccarlar çapraz fiyatlar da dahil olmak üzere ihtiyaç duydukları en egzotik para biriminin fiyatlarıyla çalışabilirler. Herhangi bir geçerlilik süresi ayarlanabilir - birkaç saatten birkaç yıla kadar, temel olarak şartlar tam sayılara odaklanarak belirlenmiş olmasına rağmen - bir hafta, bir ay, iki ay, vb. RNV sürekli çalışır, bu nedenle opsiyonlar kelimenin tam anlamıyla günün her saatinde alınıp satılabilir.

Döviz vadeli işlemlerinde alım satım opsiyonları, alıcıya döviz vadeli işlemlerine fiziksel olarak sahip olma hakkı verir, ancak yükümlülük getirmez. Vadeli döviz sözleşmelerinin aksine, döviz opsiyonlarını satın almak için bir başlangıç nakit rezervine (marj) sahip olmanız gerekmez. Opsiyon fiyatı (prim) veya alıcının satıcıya (yazar) ödediği fiyat, alıcının genel riskini yansıtır.

Aşağıdaki yedi ana faktör, opsiyon fiyatlarını etkiler:

1. Döviz fiyatı.

2. Satış fiyatı (grev (egzersiz) fiyatı).

3. Döviz oynaklığı.

4. Geçerlilik.

5. İndirim oranlarındaki fark.

6. Sözleşme türü (çağrı veya satım).

7. Seçenek modeli - Amerikan veya Avrupa.

Döviz primi, resmi ve cari döviz kuru arasındaki pozitif farktır.

Para birimi opsiyonu türleri: alım opsiyonu, satım opsiyonu

Bir seçenek, dayanak varlığı satın almak veya satmak olabilir.

Bir arama seçeneği, bir satın alma seçeneğidir. Opsiyon alıcısına dayanak varlığı sabit bir fiyattan satın alma hakkı verir.

Put opsiyonu, satma opsiyonudur. Opsiyon alıcısına dayanak varlığı sabit bir fiyattan satma hakkı verir.

Buna göre opsiyonlu dört tür işlem mümkündür:

Çağrı seçeneği satın al

Yaz (sat) Çağrı seçeneği

Satın Alma Opsiyonu

Yaz (sat) Sat seçeneği

Çağrı seçeneği satın alma

Bu strateji en çok belirli bir emtia fiyatının artması beklendiğinde kullanılır.

Bu durumda, yatırımcının riski yalnızca primi ile sınırlıdır - malların fiyatının bir kısmı. 80 arama aldığı bir durumda, prim 5'tir. Bu, yalnızca bu beşini riske attığı anlamına gelir. Bu, bir opsiyon satın almanın belirli bir emtia satın almaktan daha az risk içerdiği anlamına gelir. Ancak bu durumda bile prim risk altındadır, dolayısıyla yatırım tutarı küçük de olsa yatırımın tamamını kaybetme olasılığı vardır.

Daha az risk, daha az gelir demektir. Satın alma opsiyonlarından elde edilen kâr oldukça küçüktür. Bunun nedeni, sözleşmeye göre işlemlerin ancak sabit bir fiyattan gerçekleştirilebilmesidir.

Çağrı seçeneği satma

Bir alım opsiyonu satarken, satıcı, malları önceden belirlenmiş bir fiyattan, sözde çıplak stratejiden sağlamak zorunda olduğu için oldukça risk alır.

Bu risk ile satıcının elde edebileceği maksimum kâr primdir. Yani 80 arama satın aldığında primi 5 oluyor. Bir pozisyon açmak için bir arama satmak, sözde kısa aramadır.

Bir satım opsiyonu satın alma

Bu durumda, bir alım opsiyonunun satışında olduğu gibi, risk sadece primin büyüklüğü ile sınırlıdır. Bir opsiyonun satın alınması, belirli bir varlığın fiyatındaki düşüşten gelir elde etmek için yapılır. Hissedar, varlığı sabit bir fiyattan satma hakkını elde ederken, ancak varlığın fiyatı düştüğünde kar elde eder.

Sahibi, bu işlemden maksimum geliri ancak malların fiyatlarının sıfıra düşmesi durumunda alabilir. Bir pozisyon açmak için bir satım opsiyonu satın almak uzun vadeli bir satım opsiyonudur.

Bir satım opsiyonu satmak

Satım opsiyonu satarken, hamil belirli bir malı sabit bir fiyattan teslim etmek zorunda olduğu için oldukça fazla risk alır. Aynı zamanda, bir varlığın piyasa fiyatı düşerse, satıcı, amortismana tabi mallar için büyük miktarda para ödemek zorunda kalır. Varlık fiyatı sıfıra düşerse yatırımcı kullanım fiyatını ve primini kaybeder.

Opsiyon satışından elde edilecek gelir ise uygulanması için herhangi bir talep olmayacağı beklentisi ile yapılmaktadır. Bir pozisyon açmak için satım opsiyonu satmak, açığa satış opsiyonudur.

Seçenek stili.

Seçenekler stil bakımından farklılık gösterir: Avrupa seçeneği veya Avrupa stili seçeneği (Avrupa seçeneği, Avrupa stili) ve Amerikan seçeneği veya Amerikan stili seçeneği (Amerikan seçeneği, Amerikan stili).

Aralarındaki temel fark, zaman açısından farklı yürütme koşullarına sahip olmalarıdır. Ayrıca, bir opsiyon sözleşmesinin ömrü gibi bir faktörün etkisinden dolayı Avrupa ve Amerika opsiyonlarının değerlerinin (primlerinin) farklı olduğunu görmek mümkün olacaktır.

Avrupa opsiyonu, opsiyonun sona erme tarihi civarında çok sınırlı bir süre için kullanılabilir. Resmi olarak opsiyon sözleşmelerinin ifa tarihi olarak tanımlanan gün olarak kabul edilmektedir. Bununla birlikte, emir verme pratiği ve uzlaşma prosedürü, biraz daha geniş sınırları önceden belirler, ancak yine de ufku çok fazla genişletmeyen belirli bir saat sayısına sığar.

Amerikan opsiyonu, opsiyonun vadesinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Böyle bir seçenek için, yürütme yalnızca, altında yatan varlığın tesliminin zamanlaması ile ilgili olarak o anda yürürlükte olan kurallar ve bunun gerçekleştirildiği aracının yetenekleri ile belirlenir. Piyasadaki radyolar. Ayrıca, bir işlem gününde gerçekleştirilen opsiyon sözleşmelerinin sayısında kısıtlamalar olabilir. Genellikle bu 2000 opsiyon sözleşmesidir.

Yere göre para birimi seçenekleri türleri

Opsiyon sözleşmeleri iki türe ayrılabilir: borsada işlem gören opsiyon sözleşmeleri ve tezgah üstü opsiyon sözleşmeleri. Dünyanın hisse senedi, emtia ve finansal vadeli işlem borsalarının çoğu, kendi kontrolleri altında yürütülen işlemler için vadeli sözleşmeler sunar.

Takas opsiyonları standart takas sözleşmeleridir ve dolaşımları vadeli işlem sözleşmelerine benzer. Bu tür seçenekler için borsa sözleşme özelliklerini belirler. İşlemleri gerçekleştirirken teklif sahipleri sadece opsiyon priminin değerini belirtir, diğer tüm parametreler standarttır ve borsa tarafından belirlenir. Borsa tarafından yayınlanan opsiyon fiyatı, bu opsiyon için günlük primin ortalama değeridir. Hisse senedi alım satımı açısından, farklı kullanım fiyatlarına veya sona erme tarihlerine sahip seçenekler farklı sözleşmeler olarak kabul edilir. Borsada işlem gören opsiyonlar için, takas odası, her bir opsiyon sözleşmesi için katılımcıların pozisyonlarının kayıtlarını tutar. Yani, teklif sahibi bir sözleşme satın alabilir ve benzer bir sözleşme satarsa pozisyonu kapatılır. Takas odası, opsiyon sözleşmesinin her iki tarafının da karşılığıdır. Listelenen opsiyonlar için, marj ücretlerini tahsil etmek için bir mekanizma da vardır (genellikle sadece opsiyonun satıcısı tarafından ödenir).

Tezgah üstü opsiyonlar, takas opsiyonlarından farklı olarak, bir işlem sonuçlandırılırken katılımcılar tarafından müzakere edilen keyfi şartlara göre sonuçlandırılır. Sonuç teknolojisi, vadeli sözleşmelere benzer.

Önceki bölümde, döviz borsalarında kullanılan üç ana sözleşme türünü inceledik: spot, vadeli ve vadeli işlemler. Bu bölüm, para birimi opsiyon sözleşmelerinin yapısını ve kullanımını tartışmaktadır.

Seçenekler, dövizi yöneten daha karmaşık sözleşme biçimleri olarak görülmelidir. Çeşitleri ve kullanımları göz önüne alındığında, opsiyon ticaretinin özellikleriyle başlayacağız. Bu bölümü, opsiyon fiyatlandırmasının altında yatan ilkelerin tartışılmasıyla sonlandırıyoruz.

Bu bölümdeki materyali inceledikten sonra şunları yapacaksınız:

Bir opsiyon sözleşmesinin özünün ne olduğunu anlayın;

Opsiyon sözleşmelerinin çeşitlerini anlayabileceksiniz;

Döviz opsiyon piyasalarında gerçekleştirilen işlemler hakkında bilgi sahibi olun;

Bu tür sözleşmeleri sabit bir fiyata satma veya satın alma hakkını vererek, sırasıyla satım ve alım opsiyonlarının kullanımının altında hangi genel ekonomik ilkelerin yattığını anlayın;

Para birimi seçeneklerinin kullanımıyla ilişkili maliyet ve risklerin neler olduğunu anlayın;

Opsiyon primlerini hangi ekonomik faktörlerin belirlediğini anlayın.

PARA SEÇENEKLERİ

Vadeli işlem ve vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıya gelecekte belirli bir zamanda belirli bir miktarda bir para birimini başka bir para birimiyle değiştirme yükümlülüğü getirir. Yatırımcı, işlem kendisi için kârsız hale gelse bile böyle bir takas yapmalıdır. Ancak birçok yatırımcı, döviz bozdurma işleminin kendileri için bir zorunluluk değil, bir hak olduğu bir durumu tercih eder: planlanan işlem karlı çıkarsa, bu takas yapılmalıdır; işlem karlı değilse - para birimini değiştirmeyi reddedin.

Bu kadar cazip şartlar sağlayan bir sözleşmeye opsiyon denir. Bu tür sözleşmelerde, yatırımcının döviz bozdurma hakkı (ancak yükümlülüğü değil) vardır. Opsiyon sözleşmesinin dezavantajı, yatırımcının karşı tarafı böyle bir sözleşmeyi imzalamaya ikna etmek için yüksek bir prim ödemesi gerekmesidir.

Seçeneklerde kullanılan terminoloji

Pound başına 1,90 $ fiyattan 3 ayda 31.250 İngiliz Sterlini satın alma opsiyonu, opsiyon sahibine opsiyon satıcısından 31.250 İngiliz Sterlini alma hakkı verir. Bu hak, satın alınan pound başına 1,90$'lık bir ödemeye tabidir. Bu nedenle opsiyon sahibi, opsiyonun kullanım fiyatı olarak adlandırılan pound başına 1,90 ABD Doları ödemeden pound üzerindeki hakkını kullanamaz. Sınırlama koşulunun sona erdiği süreye (bu durumda 3 ay) opsiyonun vadesi denir.

Bir opsiyonun içsel değeri, opsiyon olmadan para birimi için ödenecek olan (piyasa döviz kuru) ile opsiyonu kullanırken ödenecek olan (kullanım fiyatı) arasındaki farktır. Örneğin, 1 İngiliz sterlinin şu anda 2,00 dolara satıldığını varsayalım. Opsiyonun gerçek değeri pound başına 0,10 USD'dir (2,00 - 1,90). Opsiyonun kullanılması gerekmediğinden, içsel değeri negatif olamaz. İngiliz Sterlini'nin piyasa fiyatı 1,90 doların altına düşerse, opsiyonun gerçek değeri sıfır olur.

Opsiyon primi, bir opsiyonun piyasa fiyatı ile içsel değeri arasındaki farktır. Örneğin, bir seçenek pound başına 0,15 USD'ye satılırsa, prim pound başına 0,05 USD'dir (0,15 - 0,10).

PARA BİRİMİ SEÇENEKLERİ TÜRLERİ

Herhangi iki taraf, aralarında anlaşarak döviz miktarını, vadesini ve kullanım fiyatını belirleyecekleri bir döviz opsiyonu sözleşmesi yapabilirler. Bazı bankalar, en iyi kurumsal müşterileri için özel opsiyon sözleşmeleri hazırlamaya hazırdır. Bununla birlikte, her bir taraf, bu tür bir döviz değişimi için karşılıklı olarak kabul edilebilir bir ikame bulunmadıkça, sona erme tarihine kadar bu sözleşmenin koşullarına uymakla yükümlüdür.

Emir sayısı yeterince büyüdüğünde, vadeli işlem sözleşmeleri ile işlemlerin gerçekleştiğine benzer şekilde, alım satım opsiyon sözleşmeleri için ikincil bir piyasa düzenlemek mümkün hale gelir. ABD'de, Chicago Ticaret Borsası (CME), hisse senedi opsiyonlarının organize satışını ve Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası - döviz kurunu yürütür.

Onlara yakın döviz vadeli işlem sözleşmeleri seçenekleri Uluslararası döviz piyasasında satılmaktadır. Bu tür bir opsiyon bir para birimine değil, bir döviz geleceğine atıfta bulunsa da, opsiyon tüccarları için pratik bir fark yaratmaz.

Halihazırda Londra'da, Avrupa opsiyonları olarak bilinen ve yalnızca belirli bir zamanda uygulanabilen para birimi opsiyonları için organize bir piyasa bulunmaktadır. Bu, onları vaktinden önce uygulanabilecek Amerikan seçeneklerinden ayırır. Avrupa ve ABD hisse senedi opsiyonları farklı şekilde değerlense de, Avrupa ve ABD para birimi opsiyonlarının fiyatlandırılmasında çok az fark vardır.

Bir borsada işlem gören opsiyonlar, tıpkı vadeli işlem sözleşmeleri gibi standart bir sözleşme formu ve performans garantisi gerektirir. Para birimi seçenekleri, ayın üçüncü Çarşamba gününden önceki Cuma günleri sona erer. Her bir opsiyonun faaliyet gösterdiği para birimi, vadeli işlem sözleşmeleri için belirlenen para biriminin yarısı kadardır. Option Clearing Corporation, para birimi opsiyonlarının uygulanması için bir garantör olarak hareket eder.

Döviz vadeli işlem opsiyonlarının vadeli işlem sözleşmelerinin özelliklerine uygun hale getirilmesi ve performanslarının garanti altına alınması Uluslararası Döviz Piyasası tarafından gerçekleştirilmektedir.

PUT VEYA ARAMA SEÇENEKLERİ

İki ana opsiyon sözleşmesi türü vardır. Alım opsiyonu, sahibine gelecekte belirli bir tarihte, belirli bir fiyattan, belirli miktarda döviz alma hakkı verir. Puma opsiyonları, sahiplerine gelecekte belirli bir tarihte belirli bir miktardaki dövizi belirli bir fiyattan satma hakkı verir.

Alım opsiyonunda hakkınızı kullanırsanız kullanım bedelini ödersiniz, satım opsiyonunda kullanım fiyatını alırsınız. Opsiyon sahibinin talebi üzerine şartları yerine getirmesi gereken opsiyonun diğer tarafına opsiyon yazarı denir. Gelecekteki sahibi tarafından ödenen bir prim seçeneğine katılır.

İngiliz sterlinin değerinin önümüzdeki 6 ay içinde mevcut 1,95 dolardan 2,10 dolara çıkacağına inanan bir yatırımcının eylemlerini düşünün. Ancak sterlin değerinin beklenmedik bir şekilde düşmesi ihtimalinin de olduğunu biliyor. Yatırımcı sınırlı finansal kaynaklara sahip olduğundan, bir pound vadeli işlem sözleşmesi satın alma riskini almak istemiyor. Brokerını arar ve Haziran'da vadesi dolacak GBP arama seçenekleri hakkında bilgi alır. (Eğer bu yatırımcı sterlin değerinin düşeceğini düşünseydi, satım opsiyonlarıyla ilgilenirdi.) Aracı, ona 2,00 dolarlık bir arama seçeneğinin şu anda 0,0350 dolarlık bir primle satıldığını bildirir. Hem uygulama fiyatı hem de fiyat artışı dolar cinsinden olduğundan, yatırımcı komisyoncuya bir çağrı seçeneği satın alma talimatı verir ve (31250) (0.0350) - 1093,75$ (önceki örnekteki rakamları kullanarak) artı 25$ komisyon öder.

Opsiyonun sona erme tarihi yaklaştıkça poundun spot fiyatı yükselirse, opsiyonun değeri artar. Belirtilen fiyat yükselirse, seçeneğin değeri düşer. Ancak bu durumda vadeli işlemlerden farklı olarak hiçbir zaman ek yatırımlara ihtiyaç duyulmaz. Yatırımcı, başlangıçta harcadığından fazlasını kaybetmeyecektir.

bu seçenek. Burada belirsiz kayıp riskine maruz kalanlar sadece opsiyon satıcılarıdır ve marj veya marj şartını tek başlarına onlar uygulamak zorundadır.

Döviz opsiyonları vadeye kadar elde tutulup daha sonra kullanılabilirken, sahipleri genellikle erken satarlar. İngiliz sterlinin değerinin Nisan ayında 2,10 dolara yükseldiğini varsayalım. Ancak yatırımcı bu opsiyonun süresi dolmadan hakkını kullanamaz. Yukarıda tanımlandığı gibi bir seçeneğin içsel değeri, poundun piyasa değeri ile kullanım fiyatı arasındaki farka eşittir, yani. (2,10 ~ 2,00) = pound başına 0,10 USD veya (0,10) (31250) = 3125 USD. Bununla birlikte, opsiyonlar genellikle gerçek değerlerinden biraz daha yüksek bir fiyata satılır ve bu nedenle yatırımcımız opsiyonunu son kullanma tarihinden önce satabilir.

SEÇENEK FİYATLARINI BELİRLEYEN FAKTÖRLER

Şekil 4-1, bir döviz alım opsiyonunun fiyatının ve içsel değerinin, opsiyonun sona erme tarihindeki beklenen spot döviz kurunun fonksiyonları olarak çizildiği grafikleri göstermektedir. Bir opsiyonun hem gerçek değeri hem de fiyatı, birim döviz başına dolar olarak ifade edilir. Opsiyon için ödenmesi gereken opsiyonun gerçek değeri ve fiyatı, bir para biriminin değeri ile opsiyon sözleşmesinde öngörülen birim sayısı çarpılarak belirlenir. Bir opsiyonun gerçek değeri, cari spot oran ile kullanım fiyatı arasındaki farka eşittir, ancak yatırımcının bu tür bir döviz sözleşmesi yapması gerekmediğinden asla negatif olamaz. Bu nedenle seçeneğin içsel değerindeki değişimi gösteren şekildeki sürekli çizgi apsis ekseninden ayrılmamakta ve sadece opsiyon değerini onun üzerinde sıfırda sabitlemektedir. Bu, spot oran opsiyonun (X) kullanım fiyatını geçene kadar gerçekleşir. Her peni için İngiliz sterlini spot kurundaki bir artış, opsiyonun gerçek değerini 1 peni artırır. Bu nedenle, opsiyonun içsel değerini gösteren çizgi (X) noktasından bire yükselir ve spot kurun kullanım fiyatını aşan artışına tekabül eder.

Noktalı çizgi, opsiyonun piyasa fiyatını temsil eder. Spot oranın tüm değerlerinde, opsiyonun fiyatı içsel değerini aşıyor. Yatırımcıların bir opsiyon için ödemeye razı oldukları fiyat ile gerçek değeri arasındaki fark, opsiyon primidir.

Yatırımcılar bu primleri ödemeye hazırdır çünkü döviz kurları değer kazanırsa büyük kâr potansiyeli vardır ve döviz kuru değer kaybederse bile sınırlı zararlar söz konusudur. Döviz kuru kullanım fiyatına eşit olduğunda, opsiyon primi en yüksektir.

Spot oran, opsiyonun kullanım fiyatının altında olduğunda ve bunu aşma olasılığı çok düşük olduğunda, kar marjı düşer. Spot faiz, kullanım fiyatından yüksek olduğunda, marj yine de düşer, çünkü opsiyonun sahibinin koyduğu ve kaybedebileceği para miktarına eşit olan fiyatı yükselir.

Opsiyon primi, kullanım süresinden ve faaliyet gösterdiği dövizin değerinin oynaklığından da etkilenir. Daha uzun bekleme süresi, döviz kurunun kullanım fiyatını aşma olasılığını artırdığından, yatırımcılar daha uzun vadeye sahip bir opsiyon için daha fazla ödeme yapar. Benzer şekilde, değerini daha dinamik bir şekilde değiştiren bir para biriminin, kullanım fiyatının üzerinde bir döviz kuruna sahip olması daha olasıdır.

Şekil 4-2, beklenen gelecekteki spot fiyatın bir fonksiyonu olarak bir satış opsiyonunun gerçek değerini ve piyasa fiyatını göstermektedir. Put seçeneklerinin değeri yalnızca

spot oran kullanım fiyatının altına düşer. Gerçek değer, kullanım fiyatından döviz kurunun çıkarılmasına eşittir. Opsiyon sahibi, spot oranların kullanım fiyatını aştığı durumlarda hakkını kullanmamaya karar verdiğinden, opsiyonun gerçek değeri negatif değil, sıfır olarak kabul edilir.

Alımlarda olduğu gibi, bir satımın piyasa fiyatı genellikle gerçek değerinden daha yüksektir. Yatırımcılar, aramalarla aynı nedenlerle, satışlar için bir prim ödemeye hazırdır. Opsiyonun sona ermesinden önce döviz kurlarındaki değişikliklerden elde ettikleri olası kazançlar, başlangıç maliyetleri ile sınırlı olan olası kayıpları aşmaktadır. Döviz kuru kullanım fiyatına eşit olduğunda prim maksimumdur. Hem opsiyonun sona erme tarihine hem de opsiyonun çalıştığı para biriminin istikrarsızlığına bağlı olan artan bir fonksiyondur.

PARA SEÇENEKLERİNDEN KİMLER FAYDALANIR?

Döviz spekülatörleri opsiyonları severler çünkü sınırsız potansiyel kazançlar taşırlar ve aynı zamanda kayıpları da açıkça sınırlarlar. Ancak, opsiyon sahipliği bu kadar karlı bir işse, neden onları satmak isteyenler var? Bu sorunun cevabı, opsiyon satıcısının aldığı prim tutarının olası sınırsız zarar riski ile orantılı olmasıdır.

Neden hala opsiyon sözleşmeleriyle uğraşmanız gerekiyor? Yatırımcılar, kimsenin sahip olmadığı döviz kurlarındaki gelecekteki değişiklikler hakkında bilgi sahibi olurlarsa kâr edebilirler. Aksi takdirde, döviz işlemlerinde geri kalan katılımcılar, opsiyon primini önemli ölçüde aşan bir kâr elde etmek isteyeceklerdir.

Bazı şirketler bu tür bilgilerden faydalanabilirken, seçenekleri öncelikli olarak başka amaçlar için kullanırlar. 3 ayda 31.250 İngiliz Sterlini alacağını bilen bir ABD şirketini düşünün. Sterlin değeri 1,90 doların altına düşerse bu şirketin iflas etme şansı olduğu biliniyor. İflasın neden olduğu kayıplar, 31.250 £ seçeneğiyle ilişkili maliyetleri çok aşıyor. Bu nedenle şirket önemli bir prim ödeyecek, ancak iflas etme olasılığını ortadan kaldıracaktır.

Döviz vadeli işlem sözleşmeleri, Uluslararası döviz piyasasında işlem gören, performans garantileri ile güvence altına alınan standartlaştırılmış vadeli sözleşmelerdir. Döviz opsiyonları vadeli işlem sözleşmelerine benzer, tek fark opsiyon sahibinin sözleşmeyi uygulayıp uygulamamayı seçebilmesidir. Para birimi seçenekleri, bir para birimini satma hakkını veya satın alma hakkını içerebilir. Birini bir opsiyon çıkarmaya ikna etmek için, gelecekteki sahibinin bunun için bir prim ödemesi gerekir. Opsiyonun kullanım fiyatı ile para biriminin değeri arasındaki fark, opsiyon para biriminin değerinin oynaklığı ve opsiyonun sona erme süresi gibi değişkenlere bağlıdır. Bir para birimi seçeneği kullanmak ya da kullanmamak? Seçim, prim ile opsiyonun getirebileceği muhtemelen sınırsız getiri arasındaki dengeye bağlıdır.

Para birimi seçeneği, iki broker (bayi) arasındaki bir anlaşmadır. Bu sözleşmeye göre, bir komisyoncu (bayi) opsiyonu yazar ve devreder, diğeri onu satın alır ve opsiyonun şartlarında belirtilen süre içinde, belirlenen oranda (kullanım fiyatı) belirli bir miktarda satın alma hakkını alır. Opsiyonu yazan kişiden (satın alma opsiyonu) veya bu parayı kendisine satma (satış opsiyonu) para birimi.

Böylece opsiyon satıcısı dövizi satmak (veya satın almak) ile yükümlüdür ve opsiyonun alıcısı bunu yapmak zorunda değildir, yani. para birimini satın alabilir veya satın alamaz (satabilir veya satamaz).

Opsiyon, alıcıyı döviz kurunda kararlaştırılan kullanım fiyatını aşan olumsuz bir değişiklik riskinden koruyan ve döviz kurunun olumlu yönde değişmesi durumunda ona gelir elde etme fırsatı veren özel bir kur riski sigortası şeklidir. kullanım fiyatının üzerinde.

Döviz kurunun (yani cari) grev fiyatına kıyasla büyümesine yukarı yönlü denir (İngilizce'den - üst taraftan). Döviz kurundaki kullanım fiyatına kıyasla düşüş, olumsuz olarak adlandırılır (İngiliz dezavantajından - alt taraftan).

Üç tür seçenek vardır:

satın alma seçeneği veya com seçeneği (İngilizce aramadan). Bu opsiyon, opsiyon alıcısının döviz kurunda olası bir artışa karşı korunmak (veya beklemek) için para birimini satın alma hakkı (ancak yükümlülüğü değil) anlamına gelir;

put seçeneği veya put seçeneği (shgl.rsh'den). Bu tür bir opsiyon, opsiyon alıcısının potansiyel değer düşüklüğüne karşı (temelde) korumak için para birimini satma hakkını (ancak yükümlülüğünü değil) belirtir;

çift seçenek (İngilizce put-call seçeneğinden) veya raf seçeneği (Alman rafı). Bu tür bir opsiyon, opsiyon alıcısının para birimini temel fiyattan satın alma veya satma (ancak aynı anda alıp satmama) hakkı anlamına gelir.

Terim, seçenekte belirtilir - bu, seçeneğin kullanılamayacağı (hangi) tarih (veya süre).

İki seçenek stili vardır: Avrupa ve Amerikan.

Avrupa tarzı, seçeneğin yalnızca belirli bir tarihte uygulanabileceği anlamına gelir.

Amerikan tarzı, opsiyonun, opsiyonun ömrü boyunca herhangi bir zamanda kullanılabilmesi anlamına gelir.

Seçeneğin kendi rotası vardır - bu kullanım fiyatıdır (İngiliz kullanım fiyatından). Opsiyon oranı - bir para birimini satın alabileceğiniz veya satabileceğiniz fiyat, yani. opsiyon varlığı.

Bir opsiyonun alıcısı, opsiyonun satıcısına veya opsiyon yazarına prim adı verilen bir komisyon öder.

Prim, opsiyonun fiyatıdır. Opsiyon alıcısının riski bu prim ile sınırlıdır ve opsiyon satıcısının riski alınan prim miktarı kadar azaltılır.

Bir opsiyona sahip olmak, sahibine gelecekteki yükümlülüklerin belirsizliği durumunda esnek tepki verme fırsatı verir. Bir opsiyon ticareti, opsiyon sahibi üzerinde bağlayıcı değildir, bu nedenle opsiyonun kullanılmaması durumunda opsiyon sahibi opsiyonu yeniden satabilir veya kullanılmamış halde bırakabilir. Döviz opsiyonları, ABD, Londra, Amsterdam, Hong Kong, Singapur, Sidney, Vancouver ve Montreal'deki piyasalar dahil olmak üzere dünya çapındaki döviz piyasalarında işlem görmektedir. Tüm bu piyasalarda üç tür para birimi opsiyonu işlem görmektedir.

Avrupa tipi tezgah üstü seçenekler. Bu seçenekler bankalar tarafından müşterileri - ihracatçılar ve ithalatçılar için sözleşmenin büyüklüğü ve yürürlüğe girme tarihi açısından ihtiyaçlarına göre yazılmaktadır. Opsiyonu yazan banka, riskinden korunmak için genellikle başka bir banka ile bir forward sözleşmesi veya borsa ile bir opsiyon sözleşmesi yapar;

ilk olarak 1980'lerin başında Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören borsada işlem gören para birimi opsiyonları;

Örneğin, Chicago Ticaret Borsası'nda işlem gören döviz vadeli işlemlerine ilişkin seçenekler.

Tablo 24.7, basılı olarak yayınlanan para birimi seçeneklerinin kotasyonlarına ilişkin veri biçimlerini göstermektedir.

Tablo 24.7

Philadelphia Borsa Opsiyonu Opsiyonu ve Dayanan CA1IS - SON SATIŞLAR - SON RİSK FİYATI birim başına 31.250 GBP Mart Nis Haz Mart Nisan Haz B Pound 158 RRRR 1.44/yıl 160.44 159 RRR 1.07 RR 160.44 160 2.00 R 3.55 1.53 RR 160.44 162 0.87 R 2.50 RRR 160.44 163 0,75 RSRRRS 160,44 164 0,50 RSRRRR

R sembolü, opsiyonun o gün işlem görmediği anlamına gelir, S sembolü bu opsiyonun mevcut olmadığı anlamına gelir.

Verilen verilerden, sterlinin cari döviz kurunda 1l başına 160.44 sente eşit olduğu görülebilir. Art., 31.250 f aramak veya koymak için seçenekler satın almak mümkündü. Sanat. 1 f başına 158 ila 164 sent grev fiyatı ile. Sanat. Aynı zamanda, mevcut seçeneklerin tümü bu gün işlem görmedi ve 1 libre başına 163 sent kullanım fiyatı ile Haziran seçenekleri. Sanat. piyasada yoktu.

Örnek vermek. Döviz bozdurma, aşağıdaki parametrelerle ABD doları satın alma seçeneği sunar: işlem hacmi - 10 bin dolar. AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ; dönem - 3 ay;

opsiyon oranı (grev fiyatı) - 27 ruble/dolar. AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ; prim - 0,5 ruble / dolar. ABD tarzı - Avrupa.

Böyle bir seçeneğin satın alınması, sahibinin 10 bin dolar satın almasına izin verir. ABD 3 ayda 27 ruble oranında. 1 dolar için, yani para birimi satın alma maliyeti 270.000 ruble olacak. (10.000 $ x 27 ruble).

Bir opsiyon sözleşmesi imzalarken, opsiyon alıcısı opsiyon satıcısına 5.000 ruble prim öder. (10.000 dolar x 0,5 ruble). Üzerinde bir seçenek ve para birimi satın almanın toplam maliyeti 275.000 ruble. (270.000 ruble + 5.000 ruble).

Bir opsiyon satın alarak alıcı, döviz kurundaki artışa karşı kendisine tam koruma sağlar. Örneğimizde, alıcının 27 ruble garantili para birimi satın alma oranı vardır. 1 dolar için AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ. Opsiyon kullanılırsa, spot oran opsiyon oranından daha yüksekse, alıcı yine de dövizi 27 ruble/dolar oranında satın alacaktır. ABD ve piyasadaki para biriminin değerlenmesinden yararlanacak. Spot oranın, opsiyonun vade tarihindeki opsiyon oranından düşük olması durumunda, alıcı opsiyonu kaybedebilir ve nakit piyasasında opsiyon oranından daha düşük bir oranda dolar satın alabilir. Böylece döviz kurunun değer kaybetmesinden faydalanır.

Bir para birimini satın alma opsiyonu için, kullanıldığında efektif döviz kuru

Bu nedenle, bir para birimi satın alma seçeneğinin kullanılmasının daha karlı olduğu koşul (daha ucuz bir para birimi satın almanızı sağlar):

Yaa 1 koşuluna eşdeğer olan vadeli işlem ve opsiyon alım satım stratejileri şurada detaylandırılmıştır: WeisweilerR. Tahkim. Finans ve emtia piyasalarında fırsatlar ve operasyon tekniği / Per. İngilizceden. M.: Zerich-PEL, 1993. S. 139-144; Hisse senedi portföyü (İhraççı, yatırımcı, hissedar defteri. Borsa komisyoncusu defteri. Finansal komisyoncu defteri) / Ed. ed. Yu.B. Rubin, V.I. Soldatkin. M: Somintek, 1992. S. 69-721; Edler A. Borsada Nasıl Oynanır ve Kazanılır / Per. İngilizceden. M.: KRON-PRESS, 1996.

Mevduat kapsamı hesaplamalı para birimi seçeneği. para birimi seçenekleri nelerdir

İncelemeler: "Para birimi seçenekleri" için 45

Opsiyonun açılış gününde:

Seçeneğin belirlendiği gün:

Döviz opsiyonlarından nasıl kazanç sağlanır?

Popüler