X5 maloprodajna skupina prodaja ekspresno križišče. Supermarket "O'Key" v Južnem Butovu je zaprt

Največji ruski trgovec s hrano X5 Retail Group bo prodal maloprodajno verigo malih trgovin Perekrestok-Express. Sama blagovna znamka Perekrestok-Express ne bo del posla.

Največji ruski trgovec s hrano X5 Retail Group bo prodal majhno trgovsko verigo Perekrestok-Express, so sporočili iz družbe. X5 se je odločil, da se osredotoči izključno na tri glavne formate - supermarkete Pyaterochka, supermarkete Perekrestok in hipermarkete Karusel. Delujoče podjetje brez blagovne znamke je dano na prodaj, je pojasnil predstavnik podjetja. Razprodaja trgovalna mreža Perekrestok-Express bo X5 omogočil, da poveča svojo prisotnost v moskovski regiji svojih glavnih formatov v okviru tržnega deleža FAS.

»Segment trgovin s trgovinami do 200 kvadratnih metrov. m, v katerem deluje omrežje Perekrestok-Express v Moskvi, ima določen potencial za ruski trg, vendar je to precej ozek segment, - glavni izvršni direktor X5 Retail Group Igor Shekhterman.- Hkrati 90 % organizirane maloprodaje hrane v Rusiji zasedajo trije formati: priročne trgovine, supermarketi in hipermarketi. Ker imamo pomemben tržni delež v teh formatih in potencial za njegovo nadaljnjo rast, smo se odločili, da vso svojo pozornost usmerimo v razvoj vrednostnih ponudb Pyaterochka, Perekrestok in Karusel, zlasti v Moskvi. Renaissance Capital Bank bo pripravila posel za X5.

Trgovec s hrano X5 Retail Group upravlja trgovske verige Pyaterochka, Perekrestok in Karusel. Glede na včeraj objavljeno poročilo družbe so se njeni prihodki v tretjem četrtletju povečali za 24,9 % na 317,131 milijarde rubljev. Prodaja trgovske verige Pyaterochka se je v tem obdobju povečala za 28,8%, dosegla 251,653 milijarde rubljev, verige Perekrestok - za 18,1%, na 42,417 milijarde rubljev, hipermarketov Karusel - za 3,8% na 20,705 milijarde rubljev.

Hkrati je Perekrestok-Express postala edina veriga, ki ni pokazala nobene rasti: njeni prihodki so se v tretjem četrtletju zmanjšali za 13,7% na 2,356 milijarde rubljev, kar je manj kot 1% strukture prihodkov podjetja.

V devetih mesecih 2017 se je zmanjšal za 11,1 % na 7,336 milijarde rubljev.

Olga Dubravitskaya

"Express" ne vleče

Perekrestok Express je najšibkejši format v strukturi skupine X5 Retail Group: v prvih devetih mesecih leta 2017 so se njeni prihodki zmanjšali za 11,1 % na 7,3 milijarde rubljev. Za primerjavo: v istem obdobju se je prodaja Pyaterochke povečala za 30,3%, na 724,4 milijarde rubljev, Perekrestok - za 19,4%, na 132,3 milijarde rubljev, Karusel - za 7,2%, na 63,3 milijarde rubljev.

Perekrestok Express je bil tudi edini format trgovca, ki je pokazal zmanjšanje povprečnega čeka za devet mesecev 2017 - na 275,6 rubljev. proti 281,1 rubljev. za enako obdobje lani.

EBITDA marža Perekrestok Express je nekajkrat nižja kot pri drugih maloprodajnih formatih: 2,1 % proti 5,8 % za Karusel, 7 % za Perekrestok in 9,1 % za Pyaterochka v prvi polovici leta (za devet mesecev ti podatki niso razkriti ).

Mreža se je začela leta 2007 kot skupni projekt s skupino nerazkritih zasebnih investitorjev. Sprva je bil delež X5 v projektu le 40 %, vendar je skupina imela možnost, da ga poveča. Leta 2010 je X5 Retail Group pridobil operativni nadzor nad verigo in plačal 6 milijonov dolarjev za nadaljnjih 20%. Leto pozneje je podjetje postalo edini lastnik verige.

Perekrestok Express je bil prvi format X5 Retail Group, za distribucijo katerega je skupina začela privabljati franšizojemalce. Od leta 2012 je skupina načelo sodelovanja s partnerji spremenila v »obrnjeno franšizing« – po pogojih pogodbe veriga sodeluje v vseh fazah odpiranja in delovanja trgovin, partner pa jih le upravlja. Po tej shemi franšizojemalec ne plača začetne pristojbine in avtorskih honorarjev, vendar je njegov dohodek omejen na določen odstotek bruto marže trgovine. ​

​ Da bi povečali učinkovitost formata X5, je Retail Group poskušal eksperimentirati s trgovinami Perekrestok Express: v začetku letošnjega leta je bilo več trgovin verige prenesenih pod blagovno znamko Food.

Zavrzi nepotrebno

Perekrestok Express ne moremo imenovati problematičnega formata X5 Retail Group, preprosto ne izpolnjuje zahtev skupine glede možnosti rasti, pravi analitik Uralsiba Konstantin Belov. Ta segment je po njegovem mnenju bolj primeren za manjše in nišne trgovce, kot sta Magnolia ali Azbuka Vkusa. »Ni nujno, da bo celotno mrežo kupil en ugleden igralec. Možno je, da bodo trgovine po delih prodane malim trgovcem na drobno, «predlaga.

Azbuka Vkusa se po besedah ​​njenega predstavnika Andreja Golubkova morda zanima za nekatere trgovine Perekrestok Express, vendar ne več kot 20 predmetov v Moskvi - te točke ustrezajo formatu AB Daily. Predstavnik VkusVill je dejal, da nakup trgovin Perekrestok Express za podjetje ne zanima.

Na Zahodu je format "priročne trgovine", v katerem je deloval Perekrestok Express, bolj razširjen kot v Rusiji, vsak večji igralec ima mrežo v tem segmentu, ugotavlja partner Deloitte Yegor Metelkin. Po njegovem mnenju Perekrestok Express v Rusiji nima neposrednih konkurentov, tudi AB Daily, Magnolia ali VkusVill so osredotočeni na drugačen asortiman in drugega kupca. Format Express ima potencial zaradi svetovnega trenda nakupovanja pripravljene hrane v trgovinah, pravi Anna Zhdanova, mlajša direktorica Fitch Rating Corporation.

Že v začetku oktobra je bilo znano, da je X5 Retail Group prodal hipermarkete Karusel po shemi prodaje in povratnega zakupa (prodaja nepremičnin z naknadno sklenitvijo dolgoročne najemne pogodbe z novim lastnikom). Stroški prostora v hipermarketih X5 Retail Group po podatkih INFOLine-Analytics znašajo približno 20 milijard rubljev.

Delo, ki ga trenutno opravlja X5 Retail Group, je normalna optimizacija procesov za podjetje, ki si je vedno prizadevalo za hitro rast in maksimalno učinkovitost, meni Metelkin. Tako prodaja verige kot povratni zakup prostora Karusel je optimizacija dela skupine in ne poskus pridobivanja dodatnih sredstev, dolžniško breme X5 je na sprejemljivi ravni, se strinja Belov iz Uralsiba. Koeficient neto dolg/EBITDA družbe ob koncu prvega polletja 2017 znaša 1,8 (leto prej je bil 2,34), 72,8 % obveznosti je dolgoročnih.

Takšne majhne trgovine so "zelo ozek segment," je pojasnil Igor Shekhterman, izvršni direktor X5 Retail Group (citirano v sporočilu). »90 % organizirane maloprodaje hrane v Rusiji zasedajo trije formati - priročne trgovine, supermarketi in hipermarketi. Ker imamo pomemben tržni delež v teh formatih in potencial za njegovo nadaljnjo rast, smo se odločili, da vso svojo pozornost usmerimo v razvoj vrednostnih ponudb Pyaterochka, Perekrestok in Karusel, zlasti v Moskvi,« je sporočil Shekhterman.

Omrežje Perekrestok-Express bi lahko bilo zanimivo za Azbuka Vkusa za njihove kompaktne prodajalne AV Daily, saj je velike načrte o razvoju te mreže, je prepričan generalni direktor Infoline-Analytics Mihail Burmistrov. Po njegovem mnenju lahko trgovec na drobno zahteva pomemben del strani Perekrestok-Express.

Predstavnik Azbuke Vkusa je potrdil: podjetje ve za namero X5, da proda verigo malih trgovin, potencialno bi Azbuka bila zainteresirana za nekatere prostore konkurenta v Moskvi pod AB Daily, približno 20 točk.

Drug možen interes je podjetje iz Nižnega Novgoroda "Sladkaya Zhizn", velik distributer, ki po licenci razvija trgovine Spar (tudi v Moskvi), nadaljuje Burmistrov. "Učinkovito delujejo v trgovinah majhnega formata, vključno s podfranšizingom," ugotavlja. Predstavnik Spar Middle Volga (pravne osebe, ki razvija Nizhny Novgorod Spars) ni želel komentirati.

Pri prodaji podjetja Perekrestok-Express kot celote lahko X5 pričakuje, da bo zanj prejel do 3 milijarde rubljev, pravi Burmistrov. Kot je povedal predstavnik, je podjetje zainteresirano za prodajo celotne mreže 170 točk naenkrat. Blagovna znamka Perekrestok Express mu bo ostala, je dejal. Seznama prosilcev še ni, dodaja vir Vedomosti: postopek se je šele začel.

Odločitev o prodaji Perekrestok-Expressa je pravilna, ocenjuje Burmistrov. To verigo bi lahko prodali že pred tremi leti, ko se je v procesu preoblikovanja poslovanja pokazalo: obstajajo uspešni razširljivi formati, kot so diskonterji ali supermarketi, so strateško pomembni, ki potrebujejo podporo (hipermarket Karusel), trdi strokovnjakinja. "Format Perekrestok Express ni niti razširljiv niti strateški," pravi Burmistrov.

Toda pred tremi leti v moskovski regiji še ni bilo uspešni primeri razvoj takega omrežja in s tem potencialni kupci, nakazuje Burmistrov. Od takrat sta se na trgu pojavila kovčka AB Daily in Vkusville, regionalne verige Yarche! pa so vstopile v Moskvo. in "Sweet Life" s formatom Spar, tako da je trenutek za prodajo dobro izbran, je dejal. Številni nedonosni Perekrestok Express so bili zaprti, prodajalne s posodobljenim dizajnom, območjem kavarne in razširjenim izborom pripravljene hrane so bile uspešno preizkušene - pravzaprav je to popolna predprodajna priprava, meni strokovnjak .

V prvih devetih mesecih letošnjega leta je X5 Retail Group (Pyaterochka, Perekrestok, Karusel) zaprla 55 trgovin Perekrestok Express, da bi izboljšala učinkovitost, je družba zapisala v svojih računovodskih izkazih. Poleg zaprtja trgovin so v tem formatu še drugi znaki krize. V devetih mesecih 2015 se je prodaja podobno za podobno (LFL) trgovin Express v devetih mesecih povečala le za 2,7 %. To je petkrat nižje od povprečja celotne skupine (+ 15,2 %). V istem obdobju se je promet zmanjšal za 3,4 %. X5 je pojasnil, da zapirajo predvsem franšizojemalce, ki ne spoštujejo koncepta in standardov trgovalne mreže.

"Zaprti neciljni objekti. Niso izpolnjevali koncepta mreže, novih standardov in zahtev za odpiranje trgovin," - je dejal generalni direktor"Crossroads Express" Olga Nikitina. Ob tem ni navedla, kako so se od odprtja "neformatnih" točk spremenile zahteve in standardi skupine.

Hkrati je Olga Nikitina poudarila, da se odpirajo tudi nove trgovine Perekrestok Express. Od začetka leta je podjetje odprlo 28 novih poslovalnic. Tako se je veriga v devetih mesecih skrčila za 27 trgovin oziroma za 12,9 %. Zdaj ima po poročilih veriga Perekrestok Express 182 trgovin, od katerih jih je bilo 27 odprtih v okviru obratnega franšizinga. Neposredne franšizne trgovine niso vključene v poročanje X5.

X5 letos ne namerava zapreti nobene druge trgovine Perekrestok Express. Toda po besedah ​​Olge Nikitine v naslednje leto podjetje namerava zapreti še približno deset neciljnih trgovin.

izgubljen

Format "Express" je nekoliko "izgubljen" v splošni liniji X5, meni analitik investicijske družbe "Premier" Sergej Iljin.

"Pyaterochka je bila pravzaprav vmesna povezava med Pyaterochko in Perekrestok. Toda po preoblikovanju blagovne znamke X5 v trgovine se je Pyaterochka dejansko povzpela na to raven in ni bilo smisla v dveh praktično enakih formatih. Plus malo več premium pozicioniranja." Razpotje »slabo posloval v času krize, ko potrošnika vodi predvsem cena,« pravi.

Analitika IG "Aton" Elizaveta Lebedeva meni, da so se nedonosne in neperspektivne trgovine zaprle.
"V primeru majhnega formata, kot je Express, je uspešnost trgovine bolj odvisna od določenih lokacij. Poleg tega zdaj, ko se dejanski dohodek kupcev zmanjšuje, potrošniki iščejo privlačnejše cene, ki jih lahko ponudijo priročne trgovine ali diskontniki. Najverjetneje odvzamejo promet strank iz Express, - pravi Elizaveta Lebedeva.

Opozorila je tudi, da zdaj ni toliko ljudi, ki bi se želeli odpreti maloprodajna trgovina izdelki za franšizing.
"Jasno je, da se konkurenca v maloprodaji hrane krepi, konkurenca za potrošnike je vse močnejša in franšizing je videti manj privlačno," pravi.

Normalna zaprtja

Po drugi strani pa Natalya Kolupaeva, višja analitika v Raiffeisenbank za sektor potrošniško blago, meni, da ima franšizna shema svoje prednosti za X5, saj na ta način podjetje podjetnikom odda iskanje novih zanimivih strani za odpiranje trgovin, jim ponuja svojo blagovno znamko, nabavo in logistiko.
"Poleg odprtja je vsak velik trgovec, ki upravlja trgovine majhnega formata, prisiljen zapreti tudi tiste trgovine, ki ne izpolnjujejo operativnih zahtev. Zlasti o Expressu lahko rečemo, da zaprtje teh 55 trgovin pomeni, da so najverjetneje nedonosna. , ni izpolnila proračunskih zahtev za kazalnike uspešnosti, "pravi.

Natalya Kolupaeva je opozorila, da odprtje novih trgovin Express pomeni, da X5 ne zapusti tega formata, ampak ga prilagaja spreminjajočim se tržnim razmeram.

"To so lahko točkovne spremembe. Včasih je dovolj, da trgovino preselimo v sosednji blok, ki je z vidika pretoka kupcev bolj privlačen. Tu je recimo stara trgovina, ki deluje že vrsto let." , in nov Magnit, Dixy" se odpre zraven, v bližini pa nov nakupovalni center z Auchan City. Stara trgovina izgubi svojo privlačnost, morda je nesmiselno voditi cenovne vojne s sosedi, podjetje pa se odloči, da jo zapre in odpre novo drugje,« pravi analitik. Toda hkrati je Natalija Kolupaeva poudarila, da format Express ni glavni za X5 in trenutno zavzema približno 1% vseh maloprodajni prostor X5.

»Po preoblikovanju koncepta, če bodo na novo odprte trgovine uspešne, se bo format še naprej razvijal,« je zaključil strokovnjak.

Kriza je podrla

»X5 zdaj nima tako velike specializirane ekipe ljudi, ki išče spletna mesta, kot jih ima Magnit,« pravi analitik pri Raiffeisenbank.

Dejansko Magnit na podlagi svojega poročanja za prvo polovico leta 2015 po vsej državi dnevno odpre 5,65 neto, medtem ko je za X5 ta številka 3,81, rast omrežja pa je v veliki meri zagotovljena. velike posle M&A.
Roman Tarasov, vodja razvojnega oddelka verige Magnolia, se nagiba tudi k različici, da je Express utrpel zaradi slabšanja gospodarske situacije in upada življenjskega standarda ruskih potrošnikov.

»Zdaj je kriza, ljudje so postali manj denarja, manj so hodili v trgovine, vse je preprosto, - pravi.

To je povedal tudi analitik finančne skupine BCS Marat Ibragimov. Po njegovem mnenju trenutno razmere na trgu niso naklonjene razvoju tega formata, saj je zasnovan za premožne kupce, ki imajo malo časa in nizke proračunske omejitve. Analitik ne izključuje, da bo X5 po krizi začel odpirati nove trgovine Express.

Ni sedežev

Obenem Roman Tarasov iz Magnolije pravi, da je zaprtje trgovin morda posledica težav pri najemanju prostorov.
»Morda je potekel rok kakšnih desetletnih najemnih pogodb, lastniki pa jih zaradi krize nočejo obnavljati po starem. In potem podjetje zapira stare trgovine, drugod, kjer je najemnina manjša, pa odpira nove,« razlaga.

Teorija visokega najemnine potrjuje direktor verige trgovin v bližini hiše "En korak stran od tebe" ("Napad") Aleksej Šipunov. "Z najemodajalci se preprosto nismo mogli dogovoriti in smo se odselili," pravi. "Poleg tega je pomembno ustvariti dobiček, in če je stran nedonosna, kakšen je smisel najema?"

Opustitev formata Express in prenos trgovin v mlin Pyaterochek je videti kot najbolj razumna odločitev, pravi Sergej Iljin, analitik pri Premier Investment Company.

X5 je oktobra 2007 začel projekt razvoja blagovne znamke Perekrestok Express. V ta namen je skupina s predsednikom upravnega odbora verige ustvarila skupno podjetje (JV). igralni klubi Jackpot nemškega Goglichidzeja in lastnika franšiznih trgovin Perekrestok-mini Valerija Tarakanova. Kasneje so zapustili projekt, zdaj ga vodi Olga Nikitina.

V začetku decembra je veriga O'Key nekatere svoje dobavitelje obvestila, da bodo supermarketi zaprti od 13. decembra. Proizvajalci mleka in mesa so povedali, da njihova podjetja niso prejela obvestil, vendar je O'Key prenehal oddajati naročila za svojo verigo supermarketov. Eden od največji dobavitelji alkoholne pijače.

Trenutno je blago v trgovinah O'Key naprodaj s popusti. Tako na primer v supermarketu na ulici. Venevskaya na območju Južnega Butova lahko vidite napol prazne police. Po informacijah prodajalcev dokončujejo januar, nato pa bodo trgovino zaprli.

Omrežje O'Key ni odgovorilo na uradno zahtevo DP. Tiskovna služba X5 Retail Group je posredovala komentar iz sporočila za javnost pred mesecem dni, ki ga je objavila v zvezi s peticijo, vloženo na FAS: »Družba razmišlja o možnosti nakupa trgovine v supermarketu (več kot 30 objektov), ki trenutno delujejo pod blagovno znamko O "Kay". Za stališče posla smo povprašali FAS. Nadaljnji koraki podjetja bodo odvisni od odziva oddelka in pogajanj z nasprotno stranko."

Kot pravi Nikolay Gabyshev, poslovodni partner investicijske družbe Peregrine Capital, se po eni strani X5 in O'Key verjetno jasno zavedata, da bo FAS sčasoma odobril posel, gre le za tehnične težave, ki so povzročile zamudo. pri obravnavi vloge. Po drugi strani pa je format "supermarketa" za O'Key nedonosen, njegovo ohranjanje pa je nadaljnja generacija izgub, zato so se lastniki verige najverjetneje odločili ustaviti to neskončno generacijo finančnih izgub. "Očitno so supermarketi pokazali tako velike izgube, da jih ni bilo mogoče pokriti niti med novoletno trgovino," poudarja strokovnjak.

Od 1. oktobra 2017 je veriga O'Key v Rusiji upravljala 37 supermarketov, 72 hipermarketov in 59 diskontov.

Prej je O'Key dejal, da je prodaja poslovanja supermarketov pod blagovno znamko O'Key ena od možnosti za optimizacijo portfelja sredstev. To bo podjetju omogočilo, da se osredotoči na razvoj hipermarketov in diskontov.

Strokovnjaki ocenjujejo vrednost verige supermarketov O'Key na podlagi multiplikatorja 40% prometa, to je ob upoštevanju dolga celotnega podjetja, vendar brez nepremičnin bi znesek transakcije lahko znašal 7 milijard rubljev.

V zadnjih 2 letih se je skupina O'Key izkazala za šibko finančni rezultati v primerjavi z drugimi javnimi trgovci na drobno. Lastniki verige so večkrat menjali najvišje menedžerje, ukvarjali so se z optimizacijo verige (prodali so zemljišča in hipermarkete), vendar niso mogli izboljšati delovanja verige.

Po poročevalskih podatkih skupine podjetij O'Key se je za 9 mesecev 2017 čisti prihodek skupine v primerjavi z enakim obdobjem lani povečal za 2 %, na 125,4 milijarde rubljev. Hkrati je bila rast prihodkov omogočena zahvala Diskonterjev Da!, ki jih veriga razvija od leta 2015. Čisti prihodek v segmentu hiper- in supermarketov se je medletno zmanjšal za 2,1 % na 38,27 milijarde rubljev.

Znižanje prihodkov v skupini je bilo posledica zmanjšanja števila trgovin v verigi v primerjavi s preteklim letom in oslabitve dinamike rasti LFL prometa zaradi vse večjega pritiska konkurence.

O'Key Group je v lasti Borisa Volcheka (lastnica 29,52 % prek GSU Ltd), Dmitryja Korzheva (15,55 %, prek NISEMAX Co Ltd) in Dmitrija Troitskega (35,4 %, prek NISEMAX Co Ltd), še 19 , 53 % je v prostih cirkulacijo.