X5 maloprodajna grupa prodaje Crossroads express. Supermarket "O'Key" u Južnom Butovu se zatvara

Najveći trgovac hranom u Rusiji, X5 Retail Group, prodat će Perekrestok-Express, maloprodajni lanac malog područja. Sam brend Perekrestok-Express neće biti dio posla.

X5 Retail Group, najveći ruski trgovac hranom, prodat će Perekrestok-Express, maloprodajni lanac, saopštila je kompanija. X5 je odlučio da se fokusira isključivo na tri glavna formata - Pyaterochka prodavnice, supermarkete Perekrestok i hipermarkete Karusel. Poslovanje bez brenda je stavljeno na prodaju, objasnio je predstavnik kompanije. Prodaja trgovačka mreža Perekrestok-Express će omogućiti X5 da poveća svoje prisustvo u moskovskoj regiji svojih glavnih formata u granicama tržišnog udjela koje dozvoljava Federalna antimonopolska služba.

„Segment prodavnica sa prodavnicama do 200 kvadratnih metara. m, u kojoj mreža Perekrestok-Express posluje u Moskvi, ima određeni potencijal za Rusko tržište, ali ovo je prilično uzak segment, - smatra glavnim Izvršni direktor X5 Retail Group Igor Shekhterman.- Istovremeno, 90% organizovane maloprodaje hrane u Rusiji zauzimaju tri formata: prodavnice, supermarketi i hipermarketi. Sa značajnim tržišnim udjelom u ovim formatima i potencijalom za dalji rast, odlučili smo da svu našu pažnju usmjerimo na razvoj vrijednosti Pyaterochka, Perekrestok i Karusel, posebno u Moskvi.” Renaissance Capital banka će pripremiti posao za X5.

Trgovac hranom X5 Retail Group upravlja trgovačkim lancima Pyaterochka, Perekrestok i Karusel. Prema jučerašnjem izvještaju kompanije, njen prihod u trećem tromjesečju porastao je za 24,9% na 317,131 milijardu rubalja. Prodaja maloprodajnog lanca Pyaterochka u navedenom periodu porasla je za 28,8%, dostigavši ​​251,653 milijarde rubalja, lanca Perekrestok - za 18,1%, na 42,417 milijardi rubalja, hipermarketa Karusel - za 3,8%, do 20,705 milijardi rubalja.

Istovremeno, Perekrestok-Express je postao jedina mreža koja nije pokazala rast: njen prihod u trećem kvartalu smanjen je za 13,7% na 2,356 milijardi rubalja, što je manje od 1% u strukturi prihoda kompanije.

Za devet mjeseci 2017. smanjen je za 11,1%, na 7,336 milijardi rubalja.

Olga Dubravitskaya

"Express" ne vuče

Perekrestok Express je najslabiji format u strukturi X5 Retail Grupe: u prvih devet mjeseci 2017. njegov je prihod smanjen za 11,1%, na 7,3 milijarde RUB. Poređenja radi: u istom periodu, prodaja Pyaterochke porasla je za 30,3%, na 724,4 milijarde rubalja, Perekrestok - za 19,4%, na 132,3 milijarde rubalja, Karusel - za 7,2%, na 63,3 milijarde rubalja.

Ispostavilo se da je Perekrestok Express jedini format maloprodaje koji je pokazao smanjenje prosječnog čeka za devet mjeseci 2017. na 275,6 rubalja. u odnosu na 281,1 rublje. za isti period prošle godine.

EBITDA marža Perekrestki Expressa je nekoliko puta niža nego kod drugih formata trgovaca: 2,1% u odnosu na 5,8% za Karusel, 7% za Perekrestok i 9,1% za Pyaterochka u prvoj polovini godine (Za devet mjeseci ovi podaci nisu otkriveno).

Mreža je pokrenuta 2007. godine kao zajednički projekat sa grupom privatnih investitora, čija imena nisu saopštena. U početku je udio X5 u projektu bio samo 40%, ali je grupa imala opciju da ga poveća. 2010. godine, X5 Retail Group je dobila operativnu kontrolu nad lancem, plativši 6 miliona dolara za još 20% udjela, a godinu dana kasnije kompanija je postala jedini vlasnik lanca.

"Perekrestok Express" je bio prvi format X5 Retail Group, u čiju je distribuciju grupa počela da uključuje primaoce franšize. Od 2012. godine grupa je promijenila princip rada sa partnerima u "obrnuto franšizing" - prema uslovima ugovora, mreža sudjeluje u svim fazama otvaranja i rada trgovina, a partner samo njima upravlja. Prema ovoj shemi, korisnik franšize ne plaća početnu naknadu i autorske naknade, ali je njegov prihod ograničen na određeni postotak bruto marže trgovine. ​

​ Kako bi povećala učinkovitost formata X5, Retail Group je pokušala eksperimentirati s trgovinama Perekrestok Express: početkom ove godine nekoliko trgovina lanca prebačeno je pod brend Eda.

Resetujte višak

Perekrestok Express se ne može nazvati problematičnim formatom za X5 Retail Group, on jednostavno ne ispunjava izglede za rast grupe, kaže Konstantin Belov, analitičar Uralsiba. Prema njegovom mišljenju, ovaj segment je pogodniji za manje i nišne trgovce, poput Magnolije ili Azbuke Vkusa. “Cijelu mrežu neće nužno kupiti jedan značajan igrač. Moguće je da će se trgovine u dijelovima prodavati malim trgovcima - predlaže on.

Azbuka Vkusa, prema rečima njenog predstavnika Andreja Golubkova, može biti zainteresovana za neke prodavnice Perekrestok Express, ali ne više od 20 objekata u Moskvi - ove tačke odgovaraju formatu AB Daily. Predstavnik VkusVill-a rekao je da kompanija nije zainteresovana za kupovinu prodavnica Perekrestok Express.

Na Zapadu je format "prodavnica", u kojem je radio Perekrestok Express, češći nego u Rusiji, svaki veliki igrač ima mrežu u ovom segmentu, napominje partner Deloittea Egor Metelkin. Prema njegovom mišljenju, Perekrestok Express nema direktnih konkurenata u Rusiji, čak su i AB Daily, Magnolia ili VkusVill fokusirani na drugačiji asortiman i drugog kupca. Ekspres format ima potencijal zahvaljujući globalnom trendu kupovine gotove hrane u prodavnicama, kaže Ana Ždanova, pomoćnica direktora Fitch Rating Corporations.

Ranije početkom oktobra saznalo se za prodaju hipermarketa Karusel kompaniji X5 Retail Group po shemi prodaje i povratnog zakupa (prodaja nekretnina uz naknadno zaključivanje ugovora o dugoročnom zakupu sa novim vlasnikom). Cijena hipermarketa X5 Retail Group, prema INFOLine-Analytics, iznosi oko 20 milijardi rubalja.

Posao koji trenutno radi X5 Retail Group je normalna optimizacija procesa za kompaniju koja se oduvijek borila za brz rast i maksimalnu efikasnost, smatra Metelkin. I prodaja mreže i povratni zakup prostora Karusel optimizacija su rada grupe, a ne pokušaj prikupljanja dodatnih sredstava, teret duga X5 je na prihvatljivom nivou, slaže se Belov iz Uralsiba. Odnos neto duga/EBITDA kompanije u prvoj polovini 2017. godine je 1,8 (godinu ranije je bio 2,34), 72,8% obaveza je dugoročno.

Takve male prodavnice su „veoma uzak segment“, objasnio je izvršni direktor X5 Retail Group Igor Šehterman (njegove reči su citirane u poruci). „90% organizovane maloprodaje hrane u Rusiji zauzimaju tri formata – mešovite prodavnice, supermarketi i hipermarketi. Sa značajnim tržišnim udjelom u ovim formatima i potencijalom za njegov daljnji rast, odlučili smo da svu pažnju usmjerimo na razvoj vrijednosnih ponuda Pyaterochka, Perekrestok i Karusel, posebno u Moskvi“, najavio je Shekhterman.

Potencijalno bi lanac Perekrestok-express mogao biti od interesa za Azbuku Vkusu za njihove kompaktne AV Daily prodavnice, jer je veliki planovi za razvoj ove mreže, smatra Mihail Burmistrov, izvršni direktor Infoline-analitike. Prema njegovim riječima, trgovac može preuzeti značajan dio lokacija Perekrestok-express-a.

Predstavnik Azbuke Vkusa potvrdio je da je kompanija svjesna namjere X5 da proda lanac malih prodavnica, potencijalno bi Azbuka bila zainteresovana za neke oblasti konkurenta u Moskvi pod AV Daily, procenjenih na oko 20 lokala.

Drugi mogući interes je kompanija iz Nižnjeg Novgoroda "Sladkaya Zhizn", glavni distributer koji razvija Spar prodavnice po licenci (uključujući i Moskvu), nastavlja Burmistrov. „Oni efikasno rade u malim formatima prodavnica, uključujući pod-franšizing,“ primećuje on. Predstavnik Spar Middle Volga (pravnog lica koje razvija Nižnji Novgorod Spar) odbio je da komentariše.

Prilikom prodaje cjelokupnog poslovanja Perekrestok-Express, X5 može očekivati ​​da će za njega dobiti do 3 milijarde rubalja, kaže Burmistrov. Prema riječima predstavnika, kompanija je zainteresirana za prodaju cijele mreže od 170 prodajnih mjesta odjednom. Brend Perekrestok-Express će ostati, precizirao je. Još ne postoji spisak kandidata, dodaje izvor Vedomosti: proces je tek počeo.

Odluka o prodaji Perekrestok-expressa je ispravna, ocjenjuje Burmistrov. Ovaj lanac mogla je prodati prije tri godine, kada je u procesu transformacije poslovanja postalo jasno: postoje uspješni skalabilni formati, poput diskontera ili supermarketa, postoje strateški važni kojima je potrebna podrška (hipermarket Karusel), tvrdi stručnjakinja. „Format Perekrestok Express nije ni skalabilan ni strateški,“ kaže Burmistrov.

Ali prije tri godine u Moskovskoj regiji nije bilo uspješne priče razvoj takve mreže i, shodno tome, potencijalni kupci, ukazuje Burmistrov. Od tada se na tržištu pojavljuju kućišta AV Daily i Vkusvill, a regionalni lanci Yarche! i Dolce Vita sa Spar formatom, tako da je trenutak za prodaju, smatra, dobro odabran. Brojne neprofitabilne "Perekrestok-express" su zatvorene, uspješno su testirani punktovi s ažuriranim dizajnom, prostorom za kafiće i proširenim asortimanom gotove hrane - u stvari, ovo je punopravna priprema za pretprodaju, smatra ekspert.

U prvih devet mjeseci ove godine, X5 Retail Group (Pyaterochka, Perekrestok, Karusel) zatvorila je 55 Perekrestok Express prodavnica u sklopu povećanja efikasnosti, navodi se u saopštenju kompanije. Osim zatvaranja radnji, postoje i drugi znaci krize u ovom formatu. Like-for-like prodaja (LFL) Express prodavnica u devet mjeseci 2015. porasla je za samo 2,7%. To je pet puta niže od prosjeka cijele grupe (+15,2%). Saobraćaj je u istom periodu opao za 3,4%. X5 je objasnio da se zatvaraju posebno primaoci franšize koji ne ispunjavaju koncept i standarde trgovačke mreže.

“Neciljni objekti su zatvoreni. Nisu ispunjavali koncept mreže, nove standarde i zahtjeve za otvaranje radnji”, rekla je ona. generalni direktor"Crossroads Express" Olga Nikitina. Istovremeno, nije precizirala kako su se promijenili zahtjevi i standardi grupe od otvaranja "neformatnih" lokala.

Istovremeno, Olga Nikitina je naglasila da se otvaraju i nove prodavnice Perekrestok Express. Od početka godine kompanija je otvorila 28 novih poslovnica. Tako je za devet mjeseci mreža smanjena za 27 radnji ili 12,9%. Sada, prema izvještajima, mreža Perekrestok Express ima 182 radnje, od kojih je 27 otvoreno pod obrnutim franšizingom. Direktne franšizne prodavnice nisu uključene u X5 izvještaje.

X5 ne planira zatvoriti nijednu drugu Perekrestok Express radnju ove godine. Ali, prema Olgi Nikitini, u sljedeće godine kompanija namjerava zatvoriti još desetak neciljanih radnji.

Izgubio sam se

Express format je donekle "izgubljen" u ukupnoj liniji X5, smatra Sergej Iljin, analitičar kompanije Premier Investment Company.

"Zapravo, to je bila srednja karika između Pyaterochke i Perekrestok. Ali nakon X5 rebrendiranih prodavnica, Pyaterochka se zapravo podigla na ovaj nivo, i nije bilo smisla u dva skoro identična formata. Plus malo više premium pozicioniranja " Perekrestka je bio loš. tokom krize, kada je potrošač prvenstveno fokusiran na cijenu“, kaže on.

Analitičarka IG "Aton" Elizaveta Lebedeva smatra da su nerentabilne i neperspektivne radnje zatvorene.
"U slučaju manjeg formata kao što je Express, performanse trgovine više zavise od određenih lokacija. Osim toga, sada, sa smanjenjem realnih prihoda kupaca, potrošači traže atraktivnije cijene koje mogu ponuditi trgovine ili diskonti Najvjerovatnije uzimaju promet kupaca iz Expressa, kaže Elizaveta Lebedeva.

Takođe je istakla da sada nema toliko onih koji žele da se otvore maloprodajni objekat franšizni proizvodi.
„Očigledno je da je konkurencija u maloprodaji hrane sve jača, konkurencija za potrošače je sve jača, a franšizing izgleda manje atraktivno“, kaže ona.

Normalno zatvaranje

Zauzvrat, Natalia Kolupaeva, viši sektorski analitičar Raiffeisenbanke roba široke potrošnje, smatra da shema franšizinga ima svoje prednosti za X5, jer na taj način kompanija poduzetnicima prebacuje potragu za novim zanimljivim lokacijama za otvaranje radnji, nudeći im svoj brend, nabavku i logistiku.
"Pored otvaranja, svaki veliki trgovac koji posluje sa malim formatima prinudno zatvara one radnje koje ne ispunjavaju uslove poslovanja. Konkretno, za Express se može reći da zatvaranje ovih 55 radnji znači da su najvjerovatnije neprofitabilna, nije ispunila uslove za indikatore učinka koji su bili predviđeni budžetom“, tvrdi ona.

Natalija Kolupaeva je istakla da otvaranje novih ekspres prodavnica sugeriše da X5 ne napušta ovaj format, već ga prilagođava promenljivim tržišnim uslovima.

"To mogu biti tačkaste promjene. Ponekad je dovoljno da se lokal preseli u susjedni kvart, koji je atraktivniji u smislu protoka kupaca. Na primjer, postoji stara radnja koja radi dugi niz godina, a novi Magnit , u blizini se otvara Dixy, a u blizini novi tržni centar sa Auchan City-om.Stara radnja gubi na atraktivnosti, možda je besmisleno voditi cjenovne ratove sa komšijama, a kompanija odlučuje da je zatvori i otvori novu na drugom mjestu, “, kaže analitičar. Ali u isto vrijeme, Natalya Kolupaeva je naglasila da Express format nije glavni za X5 i trenutno zauzima oko 1% svih maloprodajni prostor x5.

„Na osnovu rezultata transformacije koncepta, ukoliko novootvorene prodavnice budu uspješne, format će se nastaviti razvijati“, zaključio je stručnjak.

Srušio krizu

„X5 trenutno nema tako veliki specijalizovani tim ljudi koji traže sajtove koje Magnit ima“, kaže analitičar Raiffeisenbanke.

Zaista, Magnit, na osnovu svojih izvještaja za prvu polovinu 2015. godine, napravi 5,65 neto otkrića dnevno širom zemlje, dok X5 ima ovu cifru od 3,81, a rast mreže je u velikoj mjeri osiguran. veliki poslovi M&A.
Roman Tarasov, šef razvojnog odjela mreže Magnolia, također je sklon verziji da je Express patio zbog pogoršanja ekonomske situacije i pada životnog standarda ruskih potrošača.

„Sada kriza, ljudi su postali manje novca, počeli su manje da idu u prodavnice, sve je jednostavno - kaže on.

Smatra i Marat Ibragimov, analitičar finansijske grupe BCS. Prema njegovim riječima, trenutna tržišna situacija ne pogoduje razvoju ovog formata, jer je namijenjen bogatim kupcima koji imaju malo vremena i niska budžetska ograničenja. Analitičar ne isključuje da će nakon krize X5 početi otvarati nove Express radnje.

Nema sjedišta

U isto vrijeme, Roman Tarasov iz Magnolije kaže da bi zatvaranje radnji moglo biti uzrokovano poteškoćama u iznajmljivanju prostora.
"Možda su neki desetogodišnji ugovori o zakupu istekli, a vlasnici ne žele da ih obnavljaju po starom kursu, jer je kriza. I onda firma zatvara stare lokale, a otvara nove na drugim mestima gde je zakupnina manja. “, tvrdi on.

Teorija visokog cijene najma potvrđuje direktor mreže prodavnica u blizini kuće "Na korak od tebe" ("Napadi") Aleksej Šipunov. "Jednostavno nismo mogli da se dogovorimo sa stanodavcima i iselili smo se", kaže on. "Osim toga, važno je ostvariti profit, a ako je lokacija neisplativa, koja je svrha iznajmljivanja?"

Napuštanje ekspres formata i prebacivanje prodavnica u kamp Pyaterochka izgleda kao najrazumnije rešenje, smatra Sergej Iljin, analitičar kompanije Premier Investment Company.

Projekt razvoja brenda Perekrestok Express pokrenuo je X5 u listopadu 2007. Da bi to postigla, grupa je stvorila zajedničko ulaganje (JV) s predsjednikom odbora direktora mreže gaming klubovi"Jackpot" njemačkog Goglichidzea i vlasnika franšiznih radnji Perekrestok-mini Valerija Tarakanova. Nakon toga su napustili projekat, a sada ga vodi Olga Nikitina.

Početkom decembra mreža O'Key obavijestila je neke dobavljače da će supermarketi biti zatvoreni od 13. decembra. Proizvođači mlijeka i mesa rekli su da njihove kompanije nisu obaviještene, ali je O'Key prestao da naručuje svoj lanac supermarketa. Jedan od najveći dobavljači alkoholnih proizvoda.

Trenutno se roba u O'Key trgovinama prodaje po sniženim cijenama. Tako, na primjer, u supermarketu na ulici. Venevskaya u oblasti Južnog Butova, mogu se posmatrati poluprazne police. Prema informacijama prodavaca, završavaju januar, nakon čega se radnja zatvara.

Mreža O'Key nije odgovorila na službeni zahtjev DP-a. Pres služba X5 Retail Group dala je komentar iz saopštenja od prije mjesec dana, koje je objavila u vezi sa peticijom podnesenom Federalnoj antimonopolskoj službi: „Kompanija razmatra mogućnost preuzimanja poslovanja supermarketa (više od 30 objekata ), koji trenutno posluju pod brendom O. Kay. Zatražili smo stav FAS-a o mogućnosti dogovora. Dalji koraci kompanije će zavisiti od odgovora odeljenja i pregovora sa drugom stranom.”

Prema Nikolayu Gabyshevu, izvršnom partneru u investicijskoj kompaniji Peregrine Capital, s jedne strane, X5 i O'Key vjerovatno imaju jasno razumijevanje da će FAS na kraju odobriti posao, ali očigledno postoje tehnički problemi koji su uzrokovali odlaganje razmatranja aplikacija. S druge strane, format "supermarketa" za O'Key je neisplativ, a njegovo očuvanje je nova generacija gubitaka, pa su, najvjerovatnije, vlasnici mreže odlučili zaustaviti ovo beskonačno generiranje financijskih gubitaka. „Očigledno, supermarketi su pokazali tako velike gubitke da ih je bilo nemoguće pokriti čak ni tokom novogodišnje trgovine“, naglašava stručnjak.

Od 1. oktobra 2017. godine, lanac O'Key imao je 37 supermarketa, 72 hipermarketa i 59 diskontera u Rusiji.

Ranije je O'Key izvijestio da je prodaja poslovanja supermarketa pod brendom O'Key jedna od opcija za optimizaciju portfelja imovine. Ovo će omogućiti kompaniji da se fokusira na razvoj hipermarketa i diskontera.

Stručnjaci procjenjuju troškove lanca supermarketa O'Key na osnovu množitelja od 40% prometa, odnosno, uzimajući u obzir dug cijele kompanije, ali bez nekretnina, iznos transakcije mogao bi biti 7 milijardi rubalja.

U posljednje 2 godine, O'Key Group je bila slaba finansijski rezultati u poređenju sa drugim javnim trgovcima na malo. Vlasnici mreže su nekoliko puta mijenjali top menadžere, bavili se optimizacijom mreže (prodali su parcele i hipermarkete), ali nisu mogli poboljšati performanse mreže.

Prema izvještajima O'Key grupe, za 9 mjeseci 2017. neto prihod grupe je povećan za 2% u odnosu na isti period prošle godine, na 125,4 milijarde rubalja. Istovremeno, rast prihoda je postao moguć zahvaljujući diskonterima Da!, koje mreža razvija od 2015. godine. Neto prihod u segmentu hiper- i supermarketa pao je za 2,1% u odnosu na prethodnu godinu na 38,27 milijardi rubalja.

Smanjenje prihoda u grupi pripisano je smanjenju broja lanaca trgovina u odnosu na prethodnu godinu i slabljenju dinamike rasta LFL prometa zbog sve većeg pritiska konkurencije.

O'Key Group je u vlasništvu Borisa Volcheka (vlasnik 29,52% preko GSU Ltd), Dmitryja Korzheva (15,55%, preko NISEMAX Co Ltd) i Dmitrija Troitskog (35,4%, preko NISEMAX Co Ltd), još 19 ,53% je besplatno cirkulacija.