Opcje walut internetowych 1981 Opcje
Temat 14. Opcje walutowe i opcje walutowe strategie
Ofertyz opcją(łac. optio - wybór, chęć, dyskrecja) - umowa, na mocy której potencjalny nabywca lub potencjalny sprzedawca nabywa prawo, ale nie obowiązek, do nabycia lub zbycia składnika aktywów (towarów, papierów wartościowych) po z góry określonej cenie w określonym w umowie w przyszłości momencie lub w określonym czas. Jednym z pochodnych instrumentów finansowych jest opcja.
Premia opcji to kwota pieniędzy zapłacona przez nabywcę opcji sprzedającemu przy zawieraniu umowy opcyjnej. W istocie ekonomicznej premia jest zapłatą za prawo do zawarcia transakcji w przyszłości.
Transakcje opcyjne zasadniczo różnią się od transakcji terminowych i terminowych. W transakcję opcyjną zaangażowane są dwie strony: sprzedający opcję (wystawiający opcje) i nabywca opcji (posiadacz opcji). Posiadacz opcji (kupujący) ma prawidłowy, nie obowiązek sfinalizowania transakcji.
W przeciwieństwie do forward, kontrakt opcyjny nie jest wiążący, jego posiadacz może: wybierz jedną z trzech opcji :
wykonać umowę opcyjną;
pozostawić umowę bez realizacji;
sprzedać go innej osobie przed wygaśnięciem opcji. Wystawca opcji przyjmuje na siebie obowiązek kupna lub
Cena zakupu opcji (premium ) jest definiowany jako procent kwoty umowy opcyjnej lub jako bezwzględna kwota na jednostkę waluty i jest płacony przez kupującego w momencie sprzedaży opcji na długo przed zakończeniem umowy opcyjnej, niezależnie od tego, czy jest wykonywana w wszystko lub nie.
Koszt opcji (premium) jest wartością umowną i zależy od wolumenu kupna i sprzedaży walut, rodzaju waluty, aktualnego kursu walutowego oraz ceny wykonania opcji. Ta z kolei z reguły zależy od aktualnego kursu walutowego i perspektyw jego zmiany, o czym mogą informować dane o kursach terminowych publikowane w publikacjach finansowych.
W każdym razie cena wykonania jest obliczana w taki sposób, aby zarówno kupujący, jak i sprzedający mieli określoną korzyść po wygaśnięciu opcji.
Mechanizm wykonywania opcji z papierami wartościowymi. Procedura zawierania i realizacji kontraktów opcyjnych na giełdach walutowych i giełdowych.
Zasady i mechanizm obliczania i ustalania kursu opcji pilnych w kontrakcie. Podstawowe metody obliczeń. Nowoczesne strategie opcyjne i ich modyfikacje. Krótki opis różnych zróżnicowanych strategii opcyjnych, ich celów i sposobów praktycznej realizacji.
Dostępne są opcje:
na sprzedaż (opcja sprzedaży) - Daje nabywcy opcji prawo do zakupu instrumentu bazowego po ustalonej cenie;
kupić ( połączenie opcja ) - Daje nabywcy opcji prawo do sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie;
dwustronny ( podwójnie opcja ).
Najczęstsze opcje to dwa style - amerykański i europejski.
Opcja amerykańska można wykorzystać w dowolnym dniu terminu przed wygaśnięciem opcji. Oznacza to, że dla takiej opcji ustala się okres, w którym nabywca może skorzystać z tej opcji.
Opcja europejska można wykupić tylko w jednym określonym dniu (data wygaśnięcia, data wykonania, data wykupu).
Odpowiednio, cztery rodzaje transakcji opcyjnych:
kup opcję kupna;
napisz (sprzedaj) opcję kupna;
kup opcję sprzedaży;
napisz (sprzedaj) opcję sprzedaży.
Termin opcji(okres wygaśnięcia) to moment, po upływie którego nabywca opcji traci prawo do kupna (sprzedaży) waluty, a sprzedający opcję jest zwolniony z zobowiązań umownych.
Podstawowa wartość opcji- jest to cena, za którą nabywca opcji ma prawo kupić (sprzedać) walutę w przypadku realizacji kontraktu. Wartość bazowa jest ustalana w momencie transakcji i pozostaje stała do dnia wygaśnięcia.
Cena opcji zależy od wielu czynników:
cena bazowa (cena wykonania);
aktualny kurs walutowy (spot);
zmienność (zmienność) rynku;
czas trwania opcji;
średnie oprocentowanie banku;
stosunek podaży do popytu.
Cena opcji obejmuje:
wartość wewnętrzna (rzeczywista);
wartość zewnętrzna (czas). wartość rzeczywista opcja zależy od różnicy między jej
opcja walutowa(Opcja Walutowa) – forma pilnej transakcji dwóch stron – sprzedającego i właściciela, w wyniku której właściciel opcji otrzymuje prawo, a nie obowiązek, aby kupić od sprzedającego opcję lub go sprzedać z góry ustaloną kwotę jednej waluty w zamian za inną według warunkowego lub po kursie ustalonym w dniu wymiany. Ta stała stawka nazywana jest ceną wykonania.
Posiadacz opcji ma prawo wybrać, czy zrealizuje opcję, czy ją odrzucić, w zależności od tego, jak korzystne będą dla niego wahania kursu walutowego.
Sprzedający opcję walutową jest zobowiązany do przeprowadzenia transakcji walutowej po kursie (cena wykonania) ustalonym w ramach transakcji opcyjnej i dopilnowania, aby właściciel opcji walutowej wypełnił warunki umowy przed jej zakończeniem termin płatności. Jeżeli transakcja zostanie sfinalizowana, używane są terminy „zrealizowana opcja” lub „zrealizowana opcja”.
W zależności od miejsca sprzedaży opcje walutowe dzielą się na giełdowe i pozagiełdowe. Opcje na akcje(opcja handlowa) sprzedają i kupują giełdy opcji, które są rodzajem instytucji finansowych, które ekonomicznie stały się integralną częścią rynku finansowego kraje rozwinięte. Najbardziej znane to Londyńska Giełda Papierów Wartościowych, Europejska Giełda Opcji w Amsterdamie, Filadelfia, Chicago, Montreal.
Opcje wymiany mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, swobodnie kupowane i sprzedawane przez osoby trzecie do daty wygaśnięcia. Są one ujednolicone dla określonych rodzajów walut, kwot i terminów płatności. Specyfikacja standardowej opcji walutowej zawiera następujące szczegóły:
- nazwa waluty;
- nazwa operacji (kupno lub sprzedaż);
- kwota waluty;
- Kurs wymiany;
- data wygaśnięcia okresu opcji;
- warunki wykonania opcji walutowej (określona data lub okres opcji).
Opcje OTC(Opcja OTC, opcja OTC - over the counter) można uznać za narzędzie czysto bankowe. Są kupowane i sprzedawane przez kupującego i bank, zwykle za indywidualna umowa na podstawie umowy i według specyfikacji spełniającej wymagania kupującego. Głównie na rynku pozagiełdowych opcji walutowych banki współpracują z dużymi korporacjami.
Rozważając zalety opcji walutowych przed innymi typami należy zauważyć, że ich zastosowanie jest korzystne (celowe) w następujących przypadkach:
- jeżeli czas i wysokość zarobków z tytułu wymiany walut nie są jasno określone;
- w celu ochrony przepływów eksportu i importu towarów wrażliwych na zmiany cen;
- w przypadku publikacji cenników swoich towarów w walucie obcej;
- wspierać Oferta handlowa zawarcia umowy wycenianej w walucie obcej;
- jeśli konieczne jest zapewnienie jednoczesnego ubezpieczenia ryzyk handlowych i walutowych.
W praktyce światowej, w zależności od charakteru operacji wymiany walut, rozróżnia się opcje walutowe call (call) i put (put). Opcja walutowego kupna daje posiadaczowi prawo do zakupu określonej ilości jednej waluty w zamian za inną. Opcja sprzedaży walutowej daje posiadaczowi prawo do sprzedaży określonej ilości jednej waluty w zamian za inną. Na przykład, jeśli przedsiębiorstwo, które kupiło opcję sprzedaży w UAH, nabywa prawo do sprzedaży odpowiedniej kwoty w dolarach amerykańskich w zamian za hrywny, to będzie to opcja sprzedaży waluty w dolarach.
Opcja kupna waluty głównie używane:
- na potrzeby krótkiej pozycji walutowej;
- jeśli kurs walutowy ma stałą tendencję wzrostową;
- do odsprzedaży dla zysku.
Używać opcja sprzedaży waluty wykorzystywane głównie w celu:
- hedging długo;
- jeśli kurs walutowy wykazuje stałą tendencję spadkową;
- w celu zabezpieczenia oczekiwanych wpływów i sprzedaży waluty.
W przypadku wykonania opcji sprzedający opcję walutową” połączenie» musi sprzedać walutę posiadaczowi opcji, a sprzedającemu opcję walutową « umieścić musi kupić walutę od posiadacza opcji. To jest warunek wstępny realizacja opcji walutowej (zawarcie umowy opcyjnej).
Z prawnego punktu widzenia uczestnicy transakcji opcyjnej są zawsze równi. Jednak z punktu widzenia ekonomii nabywca opcji jest w lepszej sytuacji, ponieważ ostateczną decyzję o kupnie lub sprzedaży waluty wraz z datą wygaśnięcia (datą) opcji podejmuje on, płacąc opcję premia za to. Sprzedający opcję ma prawo jedynie zgodzić się z decyzją kupującego i wypełnić swoje zobowiązania w jednej z następujących form:
- w przypadku sprzedaży opcji walutowej kupna, sprzedający opcję musi sprzedać nabywcy (właścicielowi) opcji ustaloną kwotę waluty;
- w przypadku sprzedaży opcji walutowej sprzedający opcję zobowiązany jest do kupna od kupującego (właściciela opcji) ustalonej kwoty waluty;
- przyjąć ofertę właściciela opcji odmowy jej wykonania.
Cena zakupu opcji walutowej (premium) ustalana jest jako procent kwoty umowy opcyjnej lub jako kwota bezwzględna na jednostkę waluty i jest płacona przez kupującego przy sprzedaży opcji z góry przed zakończeniem transakcji opcyjnej , niezależnie od tego, czy w ogóle się to odbędzie, czy nie.
Koszt opcji walutowej (premium) jest wartością umowną i zależy od wielkości kupna i sprzedaży walut, rodzaju waluty, aktualnego kursu walutowego oraz ceny wykonania opcji walutowej. Ta z kolei z reguły zależy od aktualnego kursu walutowego i perspektyw jego zmiany, o czym mogą świadczyć dane o kursach terminowych publikowane w publikacjach finansowych, w szczególności w Financial Times.
W zależności od czasu wygaśnięcia opcji istnieją opcje „amerykańskie” i „europejskie” (czasami używane są określenia „w stylu amerykańskim” i „w stylu europejskim”). Opcja „europejska”(opcja typu europejskiego) może być wykonana tylko w ostatnim dniu okresu opcji (w określonym dniu), oraz Opcja „amerykańska”(opcja typu amerykańskiego) - w dowolnym momencie przez cały okres trwania opcji. W praktyce światowej różnych krajów Powszechnie stosowane są zarówno opcje „amerykańskie”, jak i „europejskie”. Praktyczne zastosowanie transakcji opcyjnych na Ukrainie iw Rosji nadal opiera się na wykorzystaniu stylu „europejskiego”.
Zaletą korzystania z opcji walutowej jest to, że posiadacz opcji może uniknąć znacznych strat spowodowanych gwałtownymi zmianami kursów walutowych, ustalając z góry akceptowalny poziom kursów walutowych. Jeżeli nie ma tak ostrych wahań kursów walut, a kursy walut pozostają stabilne, posiadacz opcji może odmówić jej wykonania, a jego maksymalny wydatek w tym przypadku będzie jedynie kwotą równą premii. Będzie to opłata za ubezpieczenie od ryzyka walutowego.
W przypadku rozwiązania opcji zysk (stratę) ustala się jako różnicę między ceną wykonania a bieżącym kursem sprzedanej lub kupionej waluty pomniejszoną o premię.
Generalną zasadą ustalania celowości wykonania umowy opcyjnej jest porównanie aktualnego kursu walutowego z dnia wykonania opcji z ceną jej wykonania. Jeżeli w dniu wygaśnięcia opcji walutowej kurs rynkowy jest niższy od kursu wykonania, opłaca się wykonać opcję sprzedaży, a jeżeli aktualny kurs przewyższa kurs wykonania, opcję kupna. Możemy więc założyć, że zysk i ryzyko sprzedającego opcję są wprost przeciwne do zysku i ryzyka właściciela. Sprzedający opcję walutową może otrzymać maksymalny zysk równy wysokości premii w przypadku niewykorzystania opcji. W przypadku zawarcia umowy opcyjnej sprzedający może nawet ponieść straty, ponieważ będzie musiał kupić (sprzedać) walutę po kursie innym niż obecny w niekorzystnym dla niego kierunku. Jednak w praktyce, ze względu na wystarczająco rzetelne prognozowanie kursów walut, zjawisko to zdarza się rzadko, a premia uwzględnia możliwość wzajemnego podziału ryzyk kupującego i sprzedającego opcję.
Aby obliczyć dochód i możliwe straty, ważne jest określenie ceny wykonania opcji walutowej. W przypadku giełdowych opcji walutowych jest to ustalane przez giełdę opcji w dniu wygaśnięcia opcji. W zależności od długości okresu opcji ustalanych jest kilka wskaźników kursu wykonania. Informacje o takich cenach i wysokości premii opcyjnej są regularnie publikowane w systemach REUTERS, DOW JONES TELERETE, BLOOMBERG.
W zależności od możliwości osiągnięcia zysku lub straty istnieją:
- opcja walutowa z wygraną: opcja kupna z ceną wykonania poniżej rynkowego (bieżącego) kursu walutowego; opcja sprzedaży z ceną wykonania powyżej bieżącego kursu walutowego;
- opcja walutowa bez wygranej: opcje call i put, których cena wykonania jest równa aktualnemu kursowi walut;
- opcja walutowa ze stratą: opcja kupna z ceną wykonania powyżej aktualnego kursu walutowego; opcja sprzedaży z ceną wykonania poniżej bieżącego kursu walutowego.
W przypadku opcji w stylu europejskim praktycznie nie ma dodatkowych opcji, ponieważ cena i data ważności są ustalane z góry. W przypadku opcji „amerykańskich” kupujący i sprzedający otrzymują dodatkowe funkcje dla zysku obserwując dynamikę kursu walutowego, ponieważ z opcji można skorzystać w dowolnym momencie w okresie ważności opcji.
Głównym czynnikiem determinującym wysokość premii opcyjnej jest dynamika ceny wykonania opcji w stosunku do aktualnego kursu kasowego w momencie sprzedaży opcji właścicielowi. Premia będzie wyższa, im korzystniejsza cena wykonania w stosunku do kursu spot. W każdym razie, jeśli prawdopodobieństwo wykonania opcji walutowej jest wysokie, premia opcyjna również wzrasta. Jednocześnie, jeśli właściciel opcji zapłacił znaczną kwotę premii, prawie zawsze będzie dla niego bardziej opłacalne wykonanie (zakończenie) opcji w celu zminimalizowania strat.
Głównymi elementami umowy opcji wymiany są:
- typ opcji ("put" lub "call");
- styl („amerykański” lub „europejski”);
- rodzaj waluty;
- data wygaśnięcia lub długość okresu opcji.
Realna praktyka gospodarcza pokazuje, że z biegiem czasu transakcje walutowe ulegają modyfikacjom, pojawiają się nowe ich formy i odmiany, co wymaga od operatorów rynku walutowego wysokiego poziomu organizacji ich działalności. Tworzą duże banki do organizacji i prowadzenia transakcji walutowych jednostki specjalne transakcje walutowe, zarządzanie aktywami dewizowymi poprzez przeprowadzanie transakcji walutowych. Głównym celem działalności takich jednostek jest regulowanie struktury części walutowej bilansu i uzyskiwanie dodatkowych dochodów.
Opcja walutowa to jeden z rodzajów emisyjnych papierów wartościowych. Taki dokument jest szczególnie popularny na rynku walutowym i w Bankowość. Nabywają go głównie handlowcy, którzy zarabiają kupując i sprzedając walutę obcą.
Czym różni się opcja walutowa od zwykłej opcji?
Opcja to kontrakt, którego jedna ze stron nabywa prawo do sprzedaży (kupna) bazowego składnika aktywów po ustalonej cenie w z góry określonym czasie. Waluta odnosi się do dokumentu, którego bazowy składnik aktywów jest jednostką waluty. Takie papiery wartościowe są bardzo powszechne w relacjach międzybankowych i na wyspecjalizowanych rynkach.
Każda umowa musi zawierać:
1) Rodzaj dokumentu. Papier wartościowy można podzielić na dwa rodzaje w zależności od prawa, jakie daje po nabyciu.
2) Aktywa bazowe. Para walutowa będąca głównym przedmiotem kontraktu musi być precyzyjnie określona.
3) Cena wykonania (cena wykonania). Sprzedający opcję jest zobowiązany sprzedać (kupić) aktyw po tej cenie, niezależnie od tego, jak zmieniała się ona w czasie.
4) Termin. Kupujący może skorzystać ze swojego prawa tylko w określonym okresie, z reguły od kilku dni do kilku miesięcy.
5) Premia opcyjna- kwotę pieniędzy, którą kupujący płaci sprzedającemu w momencie zawarcia umowy. Opłata jest rodzajem rekompensaty za ryzyko przypisane sprzedającemu, często nazywana jest ceną opcji.
Główne rodzaje opcji walutowych
Posiadacz kontraktu może sprzedać lub kupić składnik aktywów bazowych. W zależności od tego umowę można podzielić na dwa rodzaje.
opcje połączeń
Opcja kupna (opcja kupna) to kontrakt, w którym jedna ze stron uzyskuje prawo do kupna aktywów bazowych. Cena sprzedaży uzgadniana jest z góry i nie zmienia się w trakcie całej transakcji. Sprzedający jest zobowiązany do zakupu aktywa po cenie wykonania, bez względu na to, jak bardzo różni się ona od ceny rynkowej, w zamian za co prosi o niewielką premię.
Opcja walutowa to świetny sposób na zarabianie pieniędzy na wahaniach kursów walut. Handlowiec kupuje go w nadziei, że wartość waluty bazowej wzrośnie w najbliższej przyszłości. Zakup papieru wartościowego różni się od zwykłych inwestycji w walutę przy minimalnym ryzyku, ponieważ nawet jeśli aktywa bazowe staną się znacznie tańsze, trader straci tylko pieniądze, które przekazał sprzedającemu jako premię.
Przykład wykorzystania opcji kupna waluty
Trader kupuje papier wartościowy, aby kupić euro po aktualnym kursie wymiany (na przykład 50 rubli). Czyni to w nadziei, że w okresie ważności przyznanego mu prawa kurs zacznie się podnosić. Premia wynosi 5% kwoty, którą można kupić. Jeśli inwestor chciał otrzymać 1000 euro, musi zapłacić sprzedającemu 50 zł. Call waluta jest opłacalna tylko wtedy, gdy wzrost kursu jest większy niż 5%, w przeciwnym razie sprzedający da więcej niż zarabia na różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową.
Załóżmy, że we wskazanym okresie euro wzrosło o 10%, co oznacza, że inwestor otrzyma 5% zysku z kwoty zainwestowanych środków, czyli 10% wzrost - 5% premii. Jeśli odejmiesz 5% kwoty 1000 euro, otrzymasz bardzo nieznaczny zysk w wysokości 50 euro. Doświadczeni inwestorzy pracują z bardziej imponującymi kwotami, a nawet tak niewielki wzrost może dać znakomity dochód.
Opcje sprzedaży
Papier wartościowy, który daje posiadaczowi prawo do sprzedaży aktywów po określonej cenie, nazywany jest opcją sprzedaży.
Na rynku walutowym transakcje sprzedaży są głównie potrzebne do zabezpieczenia inwestycji już dokonanych w walucie. Na przykład w przypadku, gdy trader trzyma swoje oszczędności w obcej walucie, ale szybko dowiaduje się o przyszłej inflacji. Wtedy zdobywa put i może być spokojny: środki, które zainwestował, zwrócą mu się pomniejszone o minimalne wydatki na kontrakt.
Przykład wykorzystania opcji sprzedaży waluty
Możesz zarobić nie tylko na wzroście kursu, ale także na jego spadku. Aby to zrobić, musisz w przyszłości sprzedać walutę po cenie obowiązującej w danym momencie. W tym celu wielu inwestorów korzysta z opcji sprzedaży waluty.
Załóżmy, że dane z rynku walutowego wskazują na zbliżający się spadek kursu dolara. Taka informacja to dobry powód do zarobienia dodatkowych pieniędzy, ale pojawiają się tu pewne trudności, bo w zwykłym sensie inflacja waluty to utrata oszczędności. W rzeczywistości, przy odpowiednim podejściu, nawet negatywna zmiana kursu walutowego może przynieść pieniądze.
Inwestor kupuje papier emisyjny na sprzedaż określonej ilości dolarów po aktualnej cenie i płaci 5% kwoty, którą chce sprzedać za takie prawo. W momencie zawarcia kontraktu dolar spada o 20%. Trader kupuje 20 000 $ po aktualnej cenie i sprzedaje je marketerowi po cenie wykonania. Biorąc pod uwagę premię, która niezmiennie pozostaje u sprzedawcy, trader uzyskuje 15% zysku ze swojej transakcji, czyli 3 tysiące dolarów.
„Geograficzne” rodzaje opcji walutowych
Po raz pierwszy tego rodzaju papiery wartościowe pojawiły się w Europie, ale dużą popularność zyskały w Ameryce. Stopniowo procedura wykonywania prawa poświadczonego opcją zaczęła się zmieniać w zależności od przywiązania geopolitycznego: opcje amerykańskie działają według własnych zasad, europejskie - po swojemu. W Azji amerykański typ bezpieczeństwa znalazł inny własny kierunek.
Opcja amerykańska
Obecnie bardziej popularny i rozpowszechniony jest model amerykański. Jest używany wszędzie i, co dziwne, nawet w Europie.
Jego główną różnicą w stosunku do modelu europejskiego jest to, że nabywca ma dostęp do wcześniejszego wygaśnięcia – skorzystania z praw do danych w opcji.
Wcześniejsza realizacja umowy jest korzystna dla jej posiadacza. W momencie jego działania cena aktywa może znacznie wzrosnąć lub, przeciwnie, spaść. Trader ma prawo do przewalutowania waluty w momencie, kiedy będzie to dla niego korzystne.
Opcja europejska
Składki za taki dokument są nieco poniżej średniego poziomu. Faktem jest, że sprzedający jest narażony na minimalne ryzyko, ponieważ kupujący nie może skorzystać z wcześniejszego wygaśnięcia. Od momentu zawarcia umowy do jej wykonania musi upłynąć pewien okres. Dopiero po upływie tego czasu kupujący może skorzystać z przysługującego mu prawa. Nie będzie mógł skorzystać z pośredniego wzrostu (spadku) ceny aktywów.
Opcja azjatycka
Opcja jest w pewien sposób towarem i musi mieć przypisaną własną cenę. Od czasu pojawienia się globalnych giełd opcji wielu analityków zadało sobie pytanie: jak poprawnie obliczyć premię.
Najbardziej uczciwym modelem kalkulacyjnym był ten, który skupia się na średniej cenie składnika aktywów w określonym okresie. Po raz pierwszy wypróbował go oddział amerykańskiego banku w Tokio. Wkrótce kontrakty, za które tak wyliczono składkę, nazwano azjatyckimi.
Egzotyczne rodzaje opcji walutowych
Stopniowo pojęcie tego, czym jest opcja walutowa, zaczęło się zmieniać i przybierać zupełnie inną formę. Pojawiły się rodzaje takich dokumentów, które tylko w niewielkim stopniu dotyczą zwykłych papierów wartościowych.
Opcje waluty barierowej
Opcje to hazard. Każda ze stron umowy dąży do maksymalnego zysku i jest gotowa stracić wszystko w przypadku niepowodzenia.
Barierowe opcje walutowe stały się pierwszym krokiem w kierunku przekształcenia zwykłego papieru wartościowego w globalny rynek cyfrowy, gdzie główną ideą każdego uczestnika jest uzyskanie jak największej ilości więcej pieniędzy.
Kontrakty barierowe różnią się od zwykłych kontraktów obecnością przeszkody w wykonywaniu prawa do nabycia lub sprzedaży aktywów: aby dokument mógł zostać przekonwertowany, cena aktywa bazowego musi osiągnąć pewien poziom.
Ponieważ ryzyko kupującego wzrasta, umowa wskazuje na korzystniejszą dla niego cenę, która może znacznie różnić się od ceny rynkowej. Na przykład sprzedawca zobowiązuje się sprzedać dolary po cenie 35 rubli (w tej chwili kosztują 40), jeśli ich cena osiągnie 45 rubli w ciągu 1 miesiąca.
Wraz z początkiem popularności transakcji barierowych, aktywa bazowe zaczęły stopniowo wychodzić z obiegu. Zamiast kupować i sprzedawać walutę, sprzedający papier wartościowy po prostu zwracał zysk, jaki kupujący mógł otrzymać z dalszych transakcji. Takie podejście jest korzystne dla obu stron: sprzedający mniej czasu poświęca, a kupujący jest ubezpieczony od dodatkowych ryzyk, na przykład od tego, że w okresie od zamiany dokumentu do odsprzedaży aktywa kurs może zmienić się na wada.
Zakres opcji walutowych
W ich przypadku kupujący może skorzystać z przysługującego mu prawa tylko wtedy, gdy kurs walutowy w momencie realizacji umowy mieści się w pewnym przedziale, większym (mniejszym) niż liczba n, ale nie większym (mniejszym) niż liczba n + m.
Na przykład dokument zakupu dolara w cenie 35 rubli można zrealizować tylko wtedy, gdy pod koniec okresu realizacji kurs będzie mieścił się w przedziale 36-40 rubli. Przedział cenowy jest oferowany przez sprzedającego, kupujący ma prawo żądać jego zmiany.
Zasięg może być na poziomie aktualnego kursu, większy lub nawet mniejszy. Zasadniczo inwestor stawia na wzrost lub spadek wartości aktywów.
Opcje binarne stały się najnowszym krokiem w transformacji zwykłych papierów wartościowych. Różnią się one bardzo od swoich przodków i można między nimi prześledzić przynajmniej pewne podobieństwo tylko wtedy, gdy dowiadujemy się, czym są porozumienia barierowe i zasięgowe.
W opcjach binarnych zasób jest całkowicie wyłączony z obiegu. Głównym celem była jego cena. Handlowcy obstawiają jego zachowanie przez określony czas. Jeśli wierzą, że wzrośnie, obstawiają „call”, że spadnie – „put”. Jak widzisz. Nawet pojęcia call i put straciły swoje dawne znaczenie.
Cena wykonania nie zależy od zachowania aktywa na rynku walutowym: jest ustalana przez brokera (sprzedawcę opcji). Cena wykonania jest wskazana jako procent kwoty zakładu. Premia opcji zależy od kupującego: im więcej postawi, tym więcej dostanie i tym więcej może stracić. Premia pozostaje u brokera tylko wtedy, gdy zakład inwestora nie został rozegrany. Okazuje się, że w każdym razie, mając pod ręką pieniądze, pozostaje tylko jedna strona umowy, dlatego takie transakcje często nazywane są „wszystko albo nic”.
Opcje walutowe w bankowych stosunkach prawnych
W chwili obecnej najbardziej dostępnym sprzedawcą opcji są banki drugiego rzędu. Dystrybuują papiery wartościowe zarówno wśród osób fizycznych, jak i prawnych.
Zwykli obywatele mogą nabyć to zabezpieczenie jako gwarant zwrotu kaucji w walucie obcej. Opcje dla osoby fizyczne to nowy kierunek w inwestycjach bankowych, warto więc omówić go bardziej szczegółowo.
Opcja walutowa z pokrycie depozytu- to szansa na korzystniejsze oprocentowanie lokaty i jednocześnie dość poważne ryzyko finansowe. W rzeczywistości jest to opcja sprzedaży: klient otwiera lokatę w walucie bazowej i nabywa prawo do sprzedaży tej waluty do banku. Dokument określa stawkę, którą sam wybiera klient, a także wysokość składki banku. Zakres możliwego kursu walut wybiera bank. Umowa obowiązuje od tygodnia do miesiąca. Jeżeli po tym okresie wybrany przez klienta kurs wymiany jest bardziej opłacalny niż obecny, może on wykorzystać swój dokument wystawienia i przewalutować oszczędności na walutę obcą po korzystniejszym kursie. Dodatkowo bank zwraca kwotę składki.
Jeżeli wybrana stawka jest niższa od aktualnej, klient pozostawia swoje prawo nieodebrane, a składka pozostaje w banku.
Oznacza to, że na przykład klient otwiera depozyt w wysokości 100 tysięcy rubli i nabywa od banku opcję zamiany tej kwoty na dolary po kursie 38 rubli. W tej chwili kurs wymiany wynosi 40 rubli. Termin realizacji to tydzień. Za umowę klient musi wpłacić 10% zaliczki, ale tylko wtedy, gdy z niej nie korzysta.
Jeśli na koniec kontraktu kurs dolara pozostanie bez zmian lub nawet wzrośnie, klient pozostaje na plusie. Korzysta ze swojego prawa i zamienia depozyt na dolary po kursie niższym niż rynkowy. Bank zwraca wartość zabezpieczenia jako premię. Gdyby kurs dolara spadł poniżej 38 rubli, skorzystanie z opcji byłoby dla klienta nieopłacalne. Po prostu pozwala mu się wypalić, a tym samym traci 10 000 rubli (opcja premii).
Jakkolwiek by to nie zabrzmiało zachęcająco, taka oferta bankowa nie jest zbyt opłacalna. Bank stawia jasne warunki, które nie pozwalają klientowi na osiągnięcie dużego zysku. Oprocentowanie lokaty jest zwykle niższe niż średnia rynkowa, a korzystna zmiana kursu tylko tę różnicę pokrywa.
Znalazłeś błąd? Wybierz i naciśnij Ctrl + Enter
Pozdrowienia kochani.
Zawsze szukam średnioterminowych strategii i pomysłów, które pozwolą mi handlować bez ciągłego przywiązywania się do monitora i szybkiego internetu, osiągając co najmniej 5% miesięcznych zwrotów. Niedawno postanowiłem ożywić swoje stare praktyki handlu opcjami walutowymi, które kiedyś stosowałem (przez krótki czas) w 2008 roku - ale porzuciłem je, ponieważ rozpoczął się kryzys finansowy i można było zarobić więcej na załamaniu kontraktów terminowych (co zrobiłem) . Ale teraz sytuacja na rynkach jest taka, że strategie opcyjne mogą ponownie dać przewagę inwestorowi.
Jeśli ktoś nie wie, handel może być nie tylko „kierunkowy” (kupiony taniej – sprzedawany drożej), gdy szukamy punktów wejścia, starając się wybrać odpowiedni czas na wejście w pozycję. Możesz zarabiać nawet w sytuacjach, gdy rynek nigdzie się nie porusza. Chodzi o zmienność sprzedaży i „zanik wartości w czasie”. Innymi słowy, możesz zarabiać, kiedy (i dokładnie kiedy) na rynku nic się nie dzieje lub to, co się dzieje, jest ograniczone wąskimi limitami.
Oczywiście jest to praktycznie niemożliwe na rynku direct (rynku spot) oraz na rynku terminowym – tradycyjny spekulant zarabia na zmiana ceny i traci lub pozostaje „samodzielnie”, jeśli cena nie porusza się.
Jedynym traderem, który może zarobić w takich sytuacjach jest sprzedawca opcji i kombinacji opcji.
Uwaga! To, co zostanie omówione w tym poście, nie dotyczy „opcji binarnych”, które są dziś szeroko reklamowane. Opierają się na zupełnie innym pomyśle – to analogia obstawiania własnych prognoz. Ale każdy doświadczony trader powie Ci, że przewidywalność rynku jako całości nie jest bardzo wysoka, uzyskanie nawet 50/50 (stosunek liczby zyskownych transakcji do strat) jest doskonałym wynikiem, generalnie profesjonalni traderzy nie spodziewają się, że ich prognozy spełnią się w ponad 40 procentach przypadków. Dlatego opcje binarne, tak jak są teraz promowane, to kolejny sposób na legalne zabranie pieniędzy od populacji (która przecenia swoją zdolność przewidywania rynku). W rzeczywistości możesz na nich zarabiać, handlując wybiciami i tylko wtedy, gdy płatności na nich przekraczają 100% w stosunku do marży.
Ten post skupi się na handlu tradycyjnymi opcjami („waniliowymi”).
W rzeczywistości są dwojakiego rodzaju - bez recepty i na wymianę. Nie podam definicji, jakie są tutaj opcje. Możesz przeczytać zamieszczone artykuły na ten temat
W tym poście chcę omówić konkretnie opcje walutowe.
Dlaczego opcje walutowe są interesujące? Po co ograniczać się – w końcu są też opcje na akcje, na futures towarowe?
Powody są proste:
1. Waluty są instrumentami o największej zmienności. Jeśli rynek towarowy może podwoić cenę aktywów w krótkim okresie lub mocno załamać się, jest to niemożliwe w przypadku walut. Oczywiście z tego powodu na rynku walutowym nie ma strajków długoterminowych, ale generalnie rynek walutowy jest mniej zmienny i porusza się z mniejszą amplitudą niż kontrakty terminowe na towary lub akcje, więc łatwiej jest zarobić na sprzedając opcje krótkoterminowe lub ich kombinacje. (tutaj oczywiście trzeba rozumieć rynek, nie ma rynków „łatwych”). Nawet jeśli zasób poszedł w kierunku strajku, opcja na walutę z mniejszym prawdopodobieństwem wejdzie w pieniądze.
Spójrz na dwa wykresy. Jeden pokazuje wykres kontraktów terminowych na kawę, drugi pokazuje zwykłe EURUSD. Cena kontraktów terminowych na kawę podwoiła się w niecały rok, euro pozostaje w stosunkowo wąskim przedziale:
2. Zmienność na rynku walutowym w perspektywie historycznej spada i najprawdopodobniej będzie się to utrzymywać przez jakiś (być może jeszcze długi) czas. Oznacza to, że będzie tu znacznie więcej „historii” zasięgowych. Z mojego tradingu mogę zeznać, że rok temu rynek dawał więcej okazji do „swingu”, kiedy w jednej transakcji można było wykonać ruchy o 250-300 punktów, teraz handluję większą liczbą transakcji typu breakout z zyskiem 70-80 punktów. Rynek się zmienił. Ale dla sprzedającego kombinacje opcji oznacza to możliwość zarobienia na tym, że rynek odmierza czas i nigdzie się nie rusza.
*Poniżej wykres zmienności
3. I w końcu , Sprzedaż tradycyjnych opcji na giełdzie wymaga znacznego kapitału. Możliwość testowania strategii na małych pieniądzach nie jest tutaj możliwa. W opisie moje doświadczenie w handlu opcjami cme, do testu strategii, którego potrzebowałem 20.000 USD (i to najniższy próg w branży, de facto nie potrzebujesz mniej 50.000 ). Aby sprzedawać opcje na waluty wystarczy mieć na koncie co najmniej kilka tysięcy dolarów 1000 USD. W rzeczywistości istnieje dwóch wiarygodnych dostawców do handlu opcjami walutowymi - Saxobank i GFT UK (oddział Forex.com). Kogo to obchodzi - przez google możesz wejść na ich strony. Saxo wejście od 10000 USD, w GFT - od 1000 USD. Dlatego otworzyłem konto w GFT i wpłaciłem nieco mniej 2000 USD.
Cóż, teraz najciekawsza rzecz - jaka jest siła brata? jak handlować?
Istnieje wiele strategii opcyjnych, niektóre z nich zostały opisane
Najłatwiej jest sprzedać duszenie, jeśli spodziewamy się, że cena będzie poruszać się w określonym przedziale. Możesz też sprzedawać nagie opcje, ale jest to bardziej ryzykowne.
W każdym razie:
1. Musisz rozumieć ogólny scenariusz rynkowy. Co się teraz dzieje, czy istnieje silny sprzedawca/kupujący?
2. Musisz rozumieć cykl rynkowy. Jak długo to wszystko potrwa?
3. Musisz rozumieć cenę, którą rynek prawdopodobnie zignoruje przez następne 5-7 dni (dni robocze)
Moje pierwsze dwie opcje sprzedaży dotyczyły +7% do depozytu (na 2 tygodnie) i wyglądało to tak:
1. Sprzedane put 1,3750 EURUSD (+3,5%)
2. EURJPY 1,4050 sprzedana cena sprzedaży (około +4%)
Jak widać, warto sprzedawać opcje w piątek - w weekend spada wartość czasu (teta) oraz dni powszednie, a więc „żołnierz śpi – służba jest włączona”. Kiedy byłem na wakacjach w Ałtaju, moje opcje straciły trochę więcej na wartości (moja pozycja nieznacznie wzrosła w zysku).
Są jednak niuanse – egzekucja przechodzi tylko przez animatora rynku, czyli spready są stałe i dość trudno jest wejść na rynek po dobrej cenie – można handlować tylko zleceniami z limitem (jednak sytuacja jest taka sama na giełdzie). Dlatego musisz mieć plan na wypadek, gdybyś się pomylił (jeśli opcja idzie „w pieniądzach”). Ale nawet w tym przypadku możesz zabezpieczyć pozycję na różne sposoby, na przykład budując „pionowy spread”.
Jednym słowem jest podstawowe zrozumienie rynku – można je wdrożyć, także w ten sposób. Możliwe jest również budowanie strategii „neutralnych delta” i prawie całkowite zabezpieczenie się przed zmiennością krzywej dochodowości, po prostu obserwując wzrost zysków. Ale to zupełnie inna historia. Może jeszcze o tym porozmawiamy.
Cały sukces! Podziel się swoim doświadczeniem w komentarzach.
Recenzje: 45 dla "Opcje walutowe"
- Władimir pisze:
witam tak, po raz pierwszy usłyszałem o „pionowym rozkładówce” i jakoś sceptycznie podchodzę do opcji, zwłaszcza jeśli depot jest z 10 000 horrorów.
- pisze:
Vladimir - co ma z tym wspólnego magazyn?
- Władimir pisze:
sam napisałeś „Wejście do Saxo od 10 000 USD”))
- administrator pisze:
Napisałem też, że opcji budżetowych jest więcej
- Batya pisze:
Współczesna myśl monetarna przedstawia jako cnotę zapewnienie masy narzędzi dla możliwości wyboru sposobów działania rynków. Ale… jak to wygląda po bliższym przyjrzeniu się? Jakaś przebiegła bestia nie tylko wędruje po wszystkich zakamarkach, szukając gapiących się handlarzy, ale ma również zdolność tworzenia duchów. Które, jak tysiąc dziewiczych syren, śpiewają słodkie pieśni, budząc do życia prawie wszystkie grzechy śmiertelne ... Oczy są szeroko otwarte))) Uwaga jest rozproszona. Eeeee bum… Co to do cholery było… co ja właśnie zrobiłem? - pyta „ja”, obserwując, jak topi się konto, i mam nadzieję - nadzieja nie chce w żaden sposób umrzeć)) I naprawdę - coś trzeba poprawić w szkole muzycznej) A jeśli pamiętasz, że wszyscy pochodzimy przedszkole, oto fragment tekstu z sieci:
„Niestety eksperci rzadko mówią, że roztargnienie u 2-3-letnich dzieci może:
powodują napięty i zbyt napięty harmonogram w przedszkolu. Częsta zmiana zajęć nie pozwala dziecku skupić się na jednej rzeczy, zainteresować. To zajęcia „uczą” go nieuważności. Harmonogram powtarza się dzień po dniu przez cztery lub pięć lat. Pomimo tego, że ma na celu zajęcie dziecka przez cały czas, w rzeczywistości uzyskuje się odwrotny efekt. Według teorii Erika Eriksona w wieku przedszkolnym
Głównym zadaniem samych dzieci jest generowanie pomysłów, wcielanie ich w życie i osiąganie swoich celów. Tylko w ten sposób dzieci uczą się koncentracji i pokonywania trudności. A w przedszkolach z powodu
bogaty gotowy program, po prostu nie mogą się skoncentrować na jednej rzeczy. Przez cały dzień muszą nieustannie rezygnować z jednej czynności i podejmować się innej. Nie mają nawet czasu dokończyć tego, co zaczęli, gdy nauczyciele przerywają zajęcia i proponują nową rozrywkę. Okazuje się, że dzieci przez długi czas nie mają nawet szansy na nauczenie się koncentracji. Dlatego do czasu, gdy dziecko musi przejść z przedszkola do szkoły, wychowawcy mówią, że jego zachowanie jest podobne do przejawu syndromu rozproszonej uwagi…”
Dlaczego jestem? Pewnie nie na temat… a może mam RTS?… a może… Cóż, jeśli nie po to, żeby pomóc handlarzowi, to jego maleństwu lub maleństwu) Powodzenia wszystkim) - administrator pisze:
Batya - czy już świętujesz święto rano? 🙂.
- Batya pisze:
Cześć Stanislav) Nie, nie piję) Pij toksyczną substancję - skreśl dzień z życia. I uwaga… pierwsza myśl to wrażenie na twoim. Trudno to wyrazić... Ale pamiętam, że już zadałeś sobie pytanie - dlaczego odnoszący sukcesy trader czasami popełnia niefortunny, niezrozumiały błąd. Zdarza się. Jednym z elementów tego jest ciągłe poszukiwanie. Hmm… nie będę tłumaczyć… Wszystko jest niestabilne i nierzetelne. Trader nie może być kamieniem. A wierzba nie. Taka elastyczność i twardość tkwi tylko w wietrze) Nieuchwytny lekki dotyk ... Hmm) To nie jest spór) Jest to równoległe do twojej myśli) Jeśli cokolwiek, po prostu to usuń)
- Władimir pisze:
Kampania na całe życie Batyi to święto :))
- Aleksander pisze:
Może Batya po prostu pyta Stanisława, dlaczego potrzebuje opcji. A tak naprawdę Stanisław - dlaczego? W końcu narzędzia, z którymi pracujesz ponad rok, wymagają niemałej koncentracji? Czy akceptujesz ryzyko, że handel opcjami przyniesie negatywne zmiany w Twoim obecnym handlu, których pozytywne rezultaty okresowo nam pokazujesz?
- Batya pisze:
- Batya pisze:
Nie mogę spać) Samotność) Cóż, więc… jeśli spojrzysz na handel „bezpośredni” i handel „opcjami”, możesz zdecydować, że jeśli posiadam bezpośredni handel, to strata czasu na handlowanie opcjami. Tu jest pułapka. Jaki jest najgorszy wróg tradera? Prognozowanie. Czemu? Wpadamy w stary wzorzec zachowań: wyznaczanie celu i osiąganie go. Szukamy potwierdzenia naszej niewinności. Zamiast „tańczyć” z ceną, otrzymywane informacje zaczynają pasować do celu. Dlaczego mam zamiar sprzedać „włożyć”?)) Jak cienka linia)
- Andrzej pisze:
Pozdrowienia!
Od dawna interesowałem się sprzedażą opcji, zdałem
kurs treningowy….
Nie będę opisywał zalet takiego handlu, zapewne zdajesz sobie sprawę)))
Ale nigdy nie doszło do handlu właśnie ze względu na wysoki próg wejścia.
Bardzo dziękujemy za informacje o brokerach!! - Siergiej pisze:
Opcje to szachy świata inwestycji!))
Narzędzia nieliniowe i wielowymiarowe. Pozwalają handlować kierunkiem rynku, zasięgiem, zmiennością, czasem itp. W opcjach możesz kupić krótką pozycję i sprzedać długą, można nimi handlować nago i zakryte, można je zabezpieczyć i arbitraż))) I wiele więcej…..Ale jest jedna chwila. Musisz je zrozumieć, zanim zaczniesz handlować.
- Batya pisze:
Hmm… Mówisz szachy? Ale wtedy albo inwestorzy opcji nie są w dobrze znanym procencie 3/97, albo gra jest tak złożona, że nie da się tego pojąć. Co jest właściwe? Jestem pewien, że miliony roboczogodzin poświęcili najmądrzejsi ludzie z harvardzkich jodeł… ale wszystko jest prostsze. Szukaj szukaj szukaj szukaj czegoś nowego… i czy sama branża działa jak dynamo, aby poczuć się żywym…
„Urodzony na ziemi, posłuszny zarówno Mocy, jak i Losowi,
W bezkresnym świecie nieszczęśliwi poszukiwacze przygód,
Krasnoludy - jeńcy ludzkiej doliny,
Jak długo, jak zwykle, twój umysł będzie się kręcić
Wokół waszych nędznych jaźni, nędznych małych rzeczy? - pisze:
Batya - tu nie chodzi o to, żeby mieć rację - np. sprzedając put mam kilka scenariuszy - wzrost, ruch zasięgu, spadek (w tym do kursu wykonania), stratę odnoszę tylko wtedy, gdy zaczyna się trend spadkowy. W ten sposób nie trzymam się jednego scenariusza, raczej stawiam na jeden scenariusz i mogę zyskać na wszystkich innych. Przywiązanie do słuszności (do tego, co powinno się stać, do jednego scenariusza z wielu) jest charakterystyczne dla tradingu opcje binarne Pisałam już o tym w poście
- Batya pisze:
Stanislav – z szacunkiem – „nie chodzi o sygnały”… świetne uwagi o życiu ceny. „Wyniki transmisji na Twitterze za 32 tygodnie” – krzywa dochodowości na wykresie mówi sama za siebie i nieco głębiej – do prawdy) Czy uważasz, że taki wzór dochodowości byłby nieodłącznym elementem połączenia handlu bezpośredniego i opcji? Czy czysto opcjonalne (nie binarne)? A dlaczego, jeśli masz rację – „Raczej stawiam na pewien scenariusz, a na całej reszcie mogę zyskać…” – opcja nie stała się panaceum?
- Siergiej pisze:
Tato, kolego! Opcje z pewnością nie są panaceum! Jak każdy inny instrument.
Różnorodność narzędzi ma swoje pozytywne strony. Główną zaletą różnorodności jest możliwość wyboru. Oczywiście, jeśli spróbujesz wszystko połknąć, możesz się zakrztusić. Ale możesz po prostu spróbować, posmakować, że tak powiem)) Celem jest znalezienie swojego instrumentu / instrumentów i stylu handlu. Idę w ten sposób. I to świetnie, bo. ciągle szukam Nowa informacja, nowe podejścia i kombinacje. Nawet jeśli nie możesz na tym zarabiać, nie jest to przerażające. Kumuluje się doświadczenie i wiedza, otwierają się nowe horyzonty w handlu i inwestowaniu. I okazuje się, że na przykład fundusze inwestycyjne, tak niekochane przez wszystkich, nie są tak bezużytecznym narzędziem)) Że możesz handlować akcjami lub walutami bez patrzenia na cenę! Że możesz tworzyć instrumenty syntetyczne do swoich celów, takie jak wiązania syntetyczne. A jednocześnie otrzymuj niewielki, ale gwarantowany dochód. Tak, o wiele więcej.
A co z opcjami. Jedną z właściwości opcji jest możliwość handlu nie punktem na wykresie cenowym (na przykład kupno waluty, jeśli cena jest wyższa zarobiona, jeśli jest mniej stracona), ale handlu w przedziale cenowym. Zrób to tak, że jeśli cena jest w pewnym przedziale, to i tak zarobisz. Co jest złego? Ponadto zakres ten można kontrolować. Można go przesuwać, rozbudowywać, kurczyć. Kombinacja, na przykład akcji i opcji na nie, daje miliony możliwych kombinacji, dla każdego scenariusza rynkowego. Co jest złe?….
Jak ci się podoba ta filozofia? - Batya pisze:
Dziękuję Stanislav) Zawsze z przyjemnością komunikowałem się z Tobą, choć w formie wewnętrznego dialogu, w odpowiedzi na wspaniałe eseje o handlu i życiu. Refleksje… szybowanie przez prawdopodobieństwa… nieznane aspekty piękna, choć dwuwymiarowe, aczkolwiek odzwierciedlone w postaci skaczących po ścianie cieni… Generalnie jestem za poszukiwaniem piękna, które tkwi w istocie rzeczy i zjawisk. Ale „skuteczna wędrówka” zawęża moim zdaniem wybór opcji osiągnięcia sukcesu. Interpretacja przypowieści o „oku igielnym” i grzeszniku, gdzie grzesznikiem jest osoba wysoce niezadowolona ze stanu otaczającej go rzeczywistości, łącząca twórczość S.G. Dobrovolsky „Życie jako próg wędrówki”, zgadzam się, że poprawa efektywności ma swoje granice. Przecież w zasadzie o tym mowa) Ale… moje słownictwo to raczej myśli sofisty, który ma za dużo wolnego czasu) Wygląda na to, że motto to Rynek i Powódź – moja esencja)) ) Miłego handlu)
- administrator pisze:
Batya – słusznie zauważył Siergiej – opcje to nie panaceum, to szansa na wykorzystanie niewykorzystanej marży i tak naprawdę zarabianie w tych warunkach rynkowych, gdzie strategie kierunkowe będą wymagały „siedzenia na płocie” 🙂
Jest to również inny sposób na monetyzację mojego rozumienia rynku – w wielu przypadkach dość dobrze rozumiem scenariusze rynkowe, ale nie mogę wykorzystać tego zrozumienia, ponieważ wykres nie daje odpowiedniego setupu (mój styl tradingu na to nie pozwala). Poprzez opcje otwierane są strategie, które wcześniej były niedostępne. Na przykład, poprzez zakup opcji, rozwiązana jest kwestia zarządzania ryzykiem podczas handlu pod aktywnym impulsem. Poprzez sprzedaż opcji rozwiązywana jest kwestia zarabiania pieniędzy w warunkach zawężania przedziałów itp.
- Siergiej pisze:
Przy okazji, o „kosztach wejścia” na rynki opcji.
Na krajowym rynku akcji wystarczy 10 000 rubli, aby rozpocząć handel, na przykład opcjami na Sbierbank lub Gazprom))) Opcje walutowe nie są największą grupą pod względem obrotów walutowych. Istnieją również opcje na towary, akcje, kontrakty futures, indeksy, stopy procentowe, swapy, pogodę!!!)))…itd. - administrator pisze:
Tak, na giełdzie największy obrót najwyraźniej dotyczy opcji na kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. Na rynku pozagiełdowym opcje walutowe mają znacznie większe obroty
- Batya pisze:
))) roześmiałem się) Inaczej postawię pytanie - jakie są niebezpieczeństwa w handlu opcjami? jakie aspekty psychologiczne sprawiają, że handel ten nie może stać się „szansą” dla tradera? spójrzmy tylko na amerykańskich traderów, w sensie starszej kultury wymiany, oni też powinni mieć stosunek +-3/97... głupota? lenistwo? Amerykański styl życia? wszystkie opisane przez Ciebie możliwości są opisane w podręcznikach... Staram się zrozumieć, dlaczego nie są używane? a jeśli z tego korzystają, dlaczego nadal okazują się biedni ... nawet jeśli są mądrzy)
- Batya pisze:
Mam na myśli to, że moje życie jest zbyt krótkie, aby zbadać ścieżkę, którą 100 000 traderów przede mną próbowało, ale nie udało się jej podążać.
- administrator pisze:
Batya - handel generalnie nie jest łatwy, w każdym obszarze stosunek jest zachowany. Robienie interesów nie jest łatwe, gra na instrumencie muzycznym też jest trudna.
Wszystko, co wymaga umiejętności, jest trudne.Szanse są opisane w podręcznikach, ale o wiele trudniej jest rozpoznać okazję na prawdziwym rynku, gdy są trzy sygnały dla długich, ta sama liczba dla krótkich, gdy wynik jest nieznany
- Siergiej pisze:
Tato, pisałem, że opcje nie są panaceum na ubóstwo!))
Dlaczego amerykańscy traderzy nie korzystają z tych możliwości? Tak, ponieważ z tego samego powodu, co nasz. Dlaczego więc tego nie użyjesz? Oto twoja odpowiedź. A kultura wymiany nie ma z tym absolutnie nic wspólnego)) Pytanie dotyczy czynnika ludzkiego. Ani akcje, ani opcja nie są winne, że są przedmiotem nierentownego obrotu…. - Aleksander pisze:
Dlaczego opcje? Bo to i tamto, to i tamto. I „za co” ktoś w końcu odpowie. Na przykład po to, żeby… było.
- Siergiej pisze:
Alexander, to wszystko jest kwestią wyboru. Chcesz handlować akcjami, chcesz opcje, chcesz ziemniaki. Wszystko to jest całkiem normalne. W kontekście tego artykułu opcje są prezentowane jako kolejne interesujące narzędzie do spekulacji. Już nie.
- Batya pisze:
Szkoda, że w dyskusji wzięło udział niewiele osób. Nie ma znaczenia, kto handluje tym instrumentem, czy nie. Uważam, że „problem wyboru” jest jedną z przeszkód w tradingu. W tym biznesie jest zbyt wiele możliwości. Za dużo mówi się o zaletach instrumentu. Za dużo pokusy) dla kruchej woli. Szukałem teraz w sieciach o tendencjach. Pisk mody to opcja zastępująca stop... Opcja szansą... Panaceum... Lekarstwo na starość)))) I wszystko się kończy - głęboki minus na głównym instrumencie i opcja bez pieniędzy... Myślę, że w naszych rozważaniach bardzo ważne jest, aby odzwierciedlić, że opcja nie jest symbiozą z handlem bezpośrednim, a osobnym obszarem, w którym konieczne będzie również osiągnięcie szczególnego stanu świadomości, który może wyrazić się słowami - absolutny spokój w stanie pełnej koncentracji. Sięgnij po swoje "słońce w kamieniu"... A więc... To tylko zaproszenie na rzeź.
- Aleksander pisze:
Siergiej, nie winię wyboru Stanisława (Stanisław, przepraszam, że dialog jest u ciebie, z tobą, ale nie z tobą))). Od ciebie, Siergiej, otrzymałem doskonałą odpowiedź na pytanie wyboru. Czemu? Ponieważ chcesz (swoją drogą odpowiedzi na to pytanie jest bardzo dużo). Zgadzam się, że to całkiem normalne. Chcę spróbować, czemu nie. Teraz zastanówmy się. Dlaczego „ziemniak”? Bo chcę, jestem lepszy, mądrzejszy, dam radę, nic nie ryzykuję itd. To jest motywacja. Teraz po drugiej stronie. Do czego służy „ziemniak”? Dla różnorodności w jedzeniu (może inna odpowiedź, ale jedna konkretna). Aby uzyskać tę odmianę, musisz uprawiać ziemniaki. Aby ją wyhodować, musisz znaleźć odpowiednią ziemię, aby znaleźć odpowiednią ziemię, potrzebujesz dobrego agronoma (lub sam być agronomem) i wiele więcej. To jest akcja.
Ten artykuł to sposób na motywację, perswazję. Stąd pytania: dlaczego i po co. „Zajmuję się moją różą…” Mały Książę powtórzył, by dobrze ją zapamiętać.
) Przyjaciele, mi też nie brakuje złośliwości) Jestem przyzwyczajony do rozpatrywania spraw ze wszystkich stron. Z szacunkiem dla wszystkich i dzięki naszemu miłemu gospodarzowi za spokojne schronienie) - Kanekry pisze:
Opcje są bardzo fajne InOptions to bardzo fajne narzędzie, a ich sprzedaż ma naprawdę silną matematyczną przewagę nad zwykłym handlem na rynku spot.
Ale! Musisz handlować tylko opcjami na akcje. Stanisław, sam napisałeś - „egzekucja przechodzi przez animatora rynku”, na rynku offshore. Tak naprawdę to po prostu gramy w kasynie – to broker sam ustala cenę opcji.
Porównanie kwotowań opcji pozagiełdowych i giełdowych na waluty, oba rodzaje są dostępne w Saxobank. Tak więc opcje over-the-counter, z tym samym terminem realizacji i datą wygaśnięcia, mają czasami premię 2 razy niższą niż opcje na akcje. A w przypadku wielu strajków po prostu nie będziesz mógł otworzyć transakcji. Ogólnie wszystko jest matowe. Tutaj traci się zaletę opcji sprzedaży. A więc tylko rynek opcji na akcje.
troment - Siergiej pisze:
Zgadza się. Saxobank to jednolity rynek animatorów rynku. Ze wszystkimi konsekwencjami.
Jednak nie wszystkie MM są takie „złe”)) Czasami korzystam z usług punktu opcji na stronie FORTS. Właśnie w przypadku małej płynności na instrumencie, którego potrzebuję, biurko pomaga mi, podając bardzo rozsądne spready, lepsze niż obecne w arkuszu zleceń.
Chodzi mi o to, że lepiej handlować na otwartym rynku, gdzie nawet w przypadku transakcji pozagiełdowych istnieje konkurencja i wielu uczestników występuje jako kontrahenci, a nie tylko jeden MM. - Kanekry pisze:
Sergey, nie sądzę, aby „kuchnia” GFT UK była o wiele bardziej uczciwa niż Saxobank. Więc tak, musisz tylko handlować na giełdzie.
Odnośnie FORTS/Moscow Exchange: ciekawa jest również możliwość sprzedaży opcji z niewielkim kapitałem. Od września powinni uruchomić Option Desk w Meta Trader 5. A broker Otkritie obiecuje wdrożyć to od razu – wtedy przyjrzę się bliżej rynkowi.
- administrator pisze:
KaneKRY: Tak, zgadzam się, handel przez MM ma swoje własne koszty. Nie do końca kasyno, nadal skupiają się na swoich dostawcach płynności, ale oczywiście jest więcej możliwości handlu na giełdzie.
Jedynym zastrzeżeniem jest to, że giełda wymaga od sprzedawcy opcji dużego bezpieczeństwa (jeśli handlujesz opcjami, powiedzmy, na CME).
Nie wiem jak to działa na FORTS - Siergiej pisze:
Mały kapitał to pojęcie względne. Jak już powiedziałem, na stronie FORTS można kupować i sprzedawać opcje na Gazprom lub Sbierbank z saldem konta wynoszącym 10 000 rubli lub więcej. Głównym wymogiem giełdy jest dostępność niezbędnego wolumenu Pieniądze do zapewnienia i utrzymania pozycji-GO. Dla krótkich opcji jest większy niż dla długich, ponieważ Pozycje krótkich opcji są bardziej ryzykowne.
A wiele zależy od brokera. Na przykład wspomniany „OTWARCIE” nie jest najlepszym brokerem do handlu małym kapitałem. Ten broker blokuje możliwość sprzedaży opcji klientom, gdy następuje gwałtowny wzrost zmienności rynku. Co jest niezwykle niewygodne w handlu. Proponuję wybrać do tego innego brokera z TOP-5.
Polecam również opanowanie platformy QUIK do handlu opcjami, chyba że oczywiście nie ma celu angażowania się w handel algorytmiczny. Handel o wysokiej częstotliwości wymaga innej platformy. MT5 zdecydowanie nie jest jednym z nich) W przypadku handlu instrumentami giełdowymi MT jest zbyt „krzywą” platformą… - administrator pisze:
Tak, myślałem, że MT5 nie nadaje się zbytnio do instrumentów giełdowych. Dzięki, rzucę też okiem na FORTY
- Kanekry pisze:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<MT5 szybciej ładuje interfejs, księgę zleceń i wykresy, serwer MetaTrader przetwarza również zlecenia stop szybciej niż Quick. + Przyjazny dla użytkownika interfejs. W ogóle nie rozumiałem „krzywizny” MT. Teraz handluję kontraktami futures, poprzez MT5 - wszystko jest w porządku.
PS W przypadku opcji na rynku rosyjskim, Netinvestor znacznie lepiej nadaje się do Quick:
- pisze:
Tak. Moim zdaniem Quick utrzymał się gdzieś w latach dziewięćdziesiątych pod względem funkcjonalności. Myślę, że jeśli handel nie jest zbyt aktywny, MT5 powinno być w porządku.
PS Przez mały kapitał mam na myśli kilka tysięcy dolarów, które można zdeponować na koncie w celu przetestowania strategii.
- Siergiej pisze:
Dobrze. Do każdej jego własności))
Jestem pod każdym względem zadowolony z QUIK.
Podobnie jak Netinvestor czy MT, na litość boską, nie ma miejsca na dyskusję.
Jeśli chodzi o szybkość przetwarzania w MT, są duże wątpliwości)) Interfejs KVIK też nie sprawia mi problemów. Pytanie o gust
Ucieszę się tylko, jeśli wszyscy wymienicie się na FORTY. Nie ma znaczenia przez który terminal)) czekam)) - Kanekry pisze:
Stanislav, jak ci idzie w sprzedaży opcji?
- administrator pisze:
OK, prawie podwoiłem to konto, wypłaciłem pieniądze i otworzyłem konto na opcje na akcje na FORTS - chcę wypróbować bardziej złożone strategie
- Zend pisze:
MT5 nadal nie ma karty opcji, więc używam Quika.
Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy
Narodowy Uniwersytet Krzemieńczuka im. M. Ostrogradski
Kontroluj robota
z dyscypliny „Międzynarodowe operacje kredytowe, finansowe i walutowe”
na temat: „Opcje walutowe”
wymiana kupującego opcje walutowe
Krzemieńczuk 2011
Opcje walutowe
Opcja walutowa to umowa pomiędzy kupującym a sprzedającym, która daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do zakupu określonej ilości waluty po z góry określonej cenie i w określonym z góry terminie, niezależnie od ceny rynkowej waluty, i nakłada na sprzedającego (wystawiającego) obowiązek dokonania przelewu na kupującego walutę w określonym terminie, jeśli i kiedy kupujący chce przeprowadzić transakcję opcyjną.
Opcja walutowa to unikalny instrument handlowy, odpowiedni zarówno do handlu (spekulacji), jak i do ubezpieczenia ryzyka (hedging). Opcje pozwalają dostosować indywidualną strategię każdego uczestnika do warunków rynkowych, co jest istotne dla poważnego inwestora.
Na ceny opcji w porównaniu do cen innych instrumentów obrotu walutami ma wpływ większa liczba czynników. W przeciwieństwie do spotów lub kontraktów forward, zarówno wysoka, jak i niska zmienność może tworzyć rentowność na rynku opcji. Dla niektórych opcje są tańszym narzędziem do handlu walutami. Dla innych opcje oznaczają większe bezpieczeństwo i dokładną realizację zleceń zamknięcia przegranej pozycji (zlecenia stop-loss).
Opcje walutowe zajmują szybko rozwijający się sektor rynku walutowego. Od kwietnia 1998 roku opcje zajmują 5% całkowitego wolumenu na nim. Największym centrum obrotu opcjami są Stany Zjednoczone, a następnie Wielka Brytania i Japonia.
Ceny opcji są oparte na cenach RNV i są w stosunku do nich drugorzędne. Dlatego opcja jest instrumentem drugorzędnym. Opcje są powszechnie określane w związku ze strategiami ubezpieczenia ryzyka. Traderzy często są jednak zdezorientowani zarówno złożonością, jak i łatwością korzystania z opcji. Istnieje również niezrozumienie możliwości opcji.
Na rynku walutowym opcje dostępne są za gotówkę lub w formie kontraktów terminowych. Z tego wynika, że są one przedmiotem obrotu „bez recepty” (over-the-counter, OTC) lub na scentralizowanym rynku terminowym. Większość opcji walutowych, około 81%, to opcje pozagiełdowe (zob. wykres 3.3.). Rynek ten jest podobny do rynków kasowych i swapowych, korporacje mogą kontaktować się z bankami telefonicznie, a banki handlują między sobą bezpośrednio lub za pośrednictwem brokerów. Przy tego rodzaju transakcjach możliwa jest maksymalna elastyczność: dowolny wolumen, dowolna waluta, dowolny okres kontraktu, o dowolnej porze dnia. Liczba jednostek walutowych może być liczbą całkowitą lub ułamkową, a wartość każdej z nich można oszacować zarówno w dolarach amerykańskich, jak iw innej walucie.
Opcjonalnie można handlować dowolną walutą, nie tylko dostępną w kontraktach terminowych. Dlatego inwestorzy mogą operować cenami dowolnej, najbardziej egzotycznej waluty, jakiej potrzebują, w tym cenami krzyżowymi. Można ustawić dowolny okres ważności - od kilku godzin do kilku lat, chociaż w zasadzie ustala się terminy, koncentrując się na liczbach całkowitych - jeden tydzień, jeden miesiąc, dwa miesiące itd. RNV działa nieprzerwanie, więc opcjami można handlować dosłownie przez całą dobę.
Opcje handlowe na walutowe kontrakty terminowe dają kupującemu prawo, ale nie nakłada obowiązku, do fizycznego posiadania walutowych kontraktów terminowych. W przeciwieństwie do walutowych kontraktów futures, nie musisz mieć początkowej rezerwy gotówkowej (marży), aby kupić opcje walutowe. Cena opcji (premium) lub cena, po której kupujący płaci sprzedającemu (wystawiającemu), odzwierciedla ogólne ryzyko kupującego.
Na ceny opcji wpływa siedem głównych czynników:
1. Cena waluty.
2. Cena sprzedaży (cena wykonania (wykonania)).
3. Zmienność walut.
4. Ważność.
5. Różnica w stopach dyskontowych.
6. Rodzaj umowy (call lub put).
7. Model opcji - amerykański lub europejski.
Premia kursowa to dodatnia różnica między kursem formalnym a bieżącym.
Rodzaje opcji walutowych: opcja call, opcja put
Opcją może być kupno lub sprzedaż aktywów bazowych.
Opcja kupna to opcja kupna. Daje nabywcy opcji prawo do zakupu instrumentu bazowego po ustalonej cenie.
Opcja sprzedaży to opcja sprzedaży. Daje nabywcy opcji prawo do sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie.
W związku z tym możliwe są cztery rodzaje transakcji z opcjami:
Kup opcję połączenia
Napisz (sprzedaj) Opcja połączenia
Kup opcję sprzedaży
Napisz (sprzedaj) Opcja sprzedaży
Kupowanie opcji połączenia
Ta strategia jest najczęściej stosowana, gdy spodziewany jest wzrost ceny określonego towaru.
W tym przypadku ryzyko inwestora ogranicza jedynie jego premia – część ceny towaru. W sytuacji, gdy kupi 80 połączeń, premia wynosi 5. Oznacza to, że ryzykuje tylko te pięć. Oznacza to, że zakup opcji wiąże się z mniejszym ryzykiem niż zakup konkretnego towaru. Jednak nawet w tym przypadku składka jest zagrożona, więc istnieje możliwość utraty całej inwestycji, nawet jeśli kwota inwestycji była niewielka.
Mniejsze ryzyko oznacza mniejsze dochody. Zysk z kupowania opcji jest dość niewielki. Wynika to z faktu, że zgodnie z umową transakcje mogą być realizowane tylko po ustalonej cenie.
Sprzedawanie opcji połączenia
Sprzedając opcję kupna, sprzedawca podejmuje spore ryzyko, ponieważ musi dostarczyć towar po z góry ustalonej cenie, tzw. strategia naga.
Przy takim ryzyku maksymalny zysk, jaki może osiągnąć sprzedawca, to premia. Tak więc, gdy kupi 80 połączeń, premia wynosi 5. Sprzedaż połączenia w celu otwarcia pozycji to tzw. krótkie połączenie.
Kupowanie opcji sprzedaży
W tym przypadku, podobnie jak w przypadku sprzedaży opcji kupna, ryzyko ograniczone jest jedynie wielkością premii. Zakup opcji odbywa się w celu uzyskania dochodu ze spadku ceny określonego aktywa. Akcjonariusz nabywa prawo do sprzedaży aktywa po ustalonej cenie, a zysk otrzyma tylko wtedy, gdy cena aktywa spadnie.
Posiadacz może otrzymać maksymalny dochód z tej transakcji tylko wtedy, gdy ceny towaru spadną do zera. Zakup opcji sprzedaży w celu otwarcia pozycji to opcja sprzedaży długiej.
Sprzedaż opcji sprzedaży
Sprzedając opcję put, posiadacz ponosi spore ryzyko, ponieważ jest zobowiązany dostarczyć określony towar po ustalonej cenie. Jednocześnie, jeśli cena rynkowa składnika aktywów spada, sprzedawca jest zmuszony zapłacić dużą kwotę za zamortyzowany towar. Jeśli cena aktywów spadnie do zera, inwestor straci cenę wykonania i premię.
Jeśli chodzi o dochód ze sprzedaży opcji, to jest on dokonywany z oczekiwaniem, że nie będzie wezwania do jego realizacji. Sprzedaż opcji sprzedaży w celu otwarcia pozycji to krótka opcja sprzedaży.
Styl opcji.
Opcje różnią się stylem: opcja europejska lub opcja w stylu europejskim (opcja europejska, styl europejski) i opcja amerykańska lub opcja w stylu amerykańskim (opcja amerykańska, styl amerykański).
Główna różnica między nimi polega na tym, że mają różne warunki wykonania pod względem czasu. Ponadto będzie można zauważyć, że ze względu na wpływ takiego czynnika, jak czas życia kontraktu opcyjnego, wartości (składki) opcji europejskich i amerykańskich różnią się.
Z opcji europejskiej można skorzystać tylko przez bardzo ograniczony okres czasu, około daty wygaśnięcia opcji. Formalnie przyjmuje się, że jest to dzień, który określany jest jako data wykonania kontraktów opcyjnych. Jednak praktyka składania zamówień i procedura uzgadniania z góry wyznaczają nieco szersze granice, które mimo wszystko mieszczą się w pewnej liczbie godzin, które nie poszerzają zbytnio horyzontów.
Z opcji amerykańskiej można skorzystać w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. W przypadku takiej opcji o realizacji decydują wyłącznie obowiązujące w danym momencie zasady w odniesieniu do terminu dostarczenia bazowego składnika aktywów, a także możliwości brokera, za pośrednictwem którego jest on realizowany. radia na rynku. Mogą również wystąpić ograniczenia dotyczące liczby kontraktów opcyjnych realizowanych w ciągu jednego dnia sesyjnego. Zwykle jest to 2000 kontraktów opcyjnych.
Rodzaje opcji walutowych według miejsca
Kontrakty opcyjne można podzielić na dwa rodzaje: kontrakty opcyjne notowane na giełdzie oraz kontrakty opcyjne pozagiełdowe. Większość światowych giełd, towarowych i finansowych futures oferuje kontrakty futures, w których transakcje są przeprowadzane pod ich kontrolą.
Opcje giełdowe to standardowe kontrakty giełdowe, a ich obieg jest zbliżony do kontraktów terminowych. Dla takich opcji giełda ustala specyfikację kontraktu. Przy zawieraniu transakcji oferenci określają jedynie wartość premii opcyjnej, wszystkie pozostałe parametry są standardowe i ustalane przez giełdę. Cena opcji publikowana przez giełdę jest średnią wartością dziennej premii za tę opcję. Z punktu widzenia obrotu akcjami opcje z różnymi cenami wykonania lub datami wygaśnięcia są uważane za różne kontrakty. W przypadku opcji giełdowych izba rozliczeniowa prowadzi ewidencję pozycji uczestników dla każdego kontraktu opcyjnego. Oznacza to, że oferent może kupić jeden kontrakt, a jeśli sprzeda podobny kontrakt, to jego pozycja zostaje zamknięta. Izba rozliczeniowa giełdy jest odpowiednikiem każdej strony kontraktu opcyjnego. W przypadku opcji giełdowych istnieje również mechanizm naliczania opłat zabezpieczających (płatnych zazwyczaj tylko przez sprzedającego opcję).
Opcje pozagiełdowe, w przeciwieństwie do opcji giełdowych, zawierane są na arbitralnych warunkach, negocjowanych przez uczestników przy zawieraniu transakcji. Technologia zawierania jest podobna do kontraktów terminowych.
Popularny
- Nowy Rok w zespole roboczym (korporacyjnym)
- Kontrola GIT: co jest sprawdzane i jak się przygotować
- Prowadzenie ewidencji wojskowej w organizacji
- Fotograf prawosławny - najlepszy w Eurazji!
- Pamiętamy i jesteśmy dumni: oryginalne pomysły na scenariusz na Dzień Zwycięstwa
- Czy po rozmowie kwalifikacyjnej warto zadzwonić do pracodawcy lub jak poznać wyniki: jak długo zwykle zgłaszają?
- Cechy techniki malowania talerzy, malowania naczyń ceramicznych Biało-niebieskie malowanie na naczyniach
- Rodzaje malowania naczyń: Gzhel, Gorodets, Zhostovo, Khokhloma
- Marketer: obowiązki zawodowe Opis stanowiska marketera w firmie IT
- Opis stanowiska administratora centrum opieki nad dziećmi