Վարձատուի և վարձակալի հետ միասին ֆինանսական լիզինգի պայմանագրում ընդգրկվում է լրացուցիչ մասնակից` վարձակալված գույքը վաճառողը, որը բացակայում է գործառնական լիզինգում:
Ֆինանսական լիզինգով մինչև գործառնական լիզինգ: Գույքի և դրա արտադրողի (վաճառողի) ընտրության արտոնյալ իրավունքը պատկանում է օգտագործողին: Բացի այդ, վարձատուն պարտավոր է ծանուցել գույքը վաճառողին այն մասին, որ այն ձեռք է բերվում հատուկ վարձակալության համար: Գործառնական լիզինգում գույքը վաճառողը ինքնուրույն դեր չի խաղում կամ պարզապես բացակայում է։
Ի տարբերություն գործառնական լիզինգի, ֆինանսական լիզինգում վարձակալն օժտված է գնորդին բնորոշ իրավունքներով և պարտականություններով: Վարձատուն ունի միայն գույքի դիմաց վճարելու պարտավորություն և վաճառողի հետ առուվաճառքի պայմանագիրը լուծելու իրավունք։
Գործառնական վարձակալության պայմանագրով վարձատուն պատասխանատվություն է կրում վարձակալի առջև բոլոր այն թերությունների համար, որոնք խոչընդոտում են գույքի օգտագործումը:
Ֆինանսական լիզինգի պայմանագրով վարձատուն պատասխանատվություն չի կրում օգտագործողի նկատմամբ փոխանցված գույքի թերությունների, ինչպես նաև լիզինգային օբյեկտից օգտվելու ընթացքում քաղաքացիների կյանքին և առողջությանը պատճառված վնասի, ինչպես նաև՝ օգտագործողի և երրորդ անձանց սեփականությունը: Նաև վարձատուն լիովին զերծ է կատարումից երաշխիքային պարտավորություններկապված լիզինգային գործարքի օբյեկտի թերությունների հայտնաբերման հետ: Այդ պարտավորությունը դրված է գույքն արտադրողի (մատակարարի) վրա, և վարձակալն ուղղակիորեն դիմում է նրան՝ թերությունները վերացնելու պահանջով։
Վարձակալը ստանձնում է սեփականության հետ կապված պարտավորությունները (պատահական կորստի ռիսկ, պահպանում): Քանի որ գույքի պատահական կորստի վտանգը սպառողի վրա է այստեղ, նա պարտավոր է ամբողջությամբ կատարել վարձատուի նկատմամբ ունեցած ֆինանսական պարտավորությունները:
Գործառնական լիզինգի դեպքում բոլոր ռիսկերը մնում են վարձատուի մոտ, հետևաբար, եթե գույքը հայտնվում է անմխիթար վիճակում վարձակալից անկախ պատճառներով, վերջինս կարող է պահանջել վաղաժամկետ խզել պայմանագիրը: Համապատասխանաբար, պարտավորությունների դադարեցումից հետո դադարում է վարձավճար վճարելու պարտավորությունը։

• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգ
  ժամը ֆինանսական լիզինգՎարձակալին վերապահված է ակտիվ դեր, ինչը անսովոր է գործառնական լիզինգ.


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգվարձատուի և վարձակալի հետ միասին ներառում են
  ժամը ֆինանսական լիզինգՎարձակալին վերապահված է ակտիվ դեր, ինչը անսովոր է գործառնական լիզինգ.


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգվարձատուի և վարձակալի հետ միասին ներառում են
  ժամը ֆինանսական լիզինգՎարձակալին վերապահված է ակտիվ դեր, ինչը անսովոր է գործառնական լիզինգ.


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգվարձատուի և վարձակալի հետ միասին ներառում են
  ժամը ֆինանսական լիզինգՎարձակալին վերապահված է ակտիվ դեր, ինչը անսովոր է գործառնական լիզինգ.


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգվարձատուի և վարձակալի հետ միասին ներառում են
  ժամը ֆինանսական լիզինգՎարձակալին վերապահված է ակտիվ դեր, ինչը անսովոր է գործառնական լիզինգ.


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ.
  Դեր ֆինանսներ Ֆինանսներ


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ.
  Դեր ֆինանսներգործունեության մեջ բաժնետիրական ընկերություն. Ֆինանսներբաժնետիրական ընկերություն (ԲԸ) - դրանք դրամական հարաբերություններ են, որոնք առաջանում են ստեղծման բոլոր փուլերում և այլն:


• 
  Ֆինանսական և գործող լիզինգ.
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգ


• 
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ.
  Դեր ֆինանսներբաժնետիրական ընկերության գործունեության մեջ։ Ֆինանսներբաժնետիրական ընկերություն (ԲԸ) - դրանք դրամական հարաբերություններ են, որոնք առաջանում են ստեղծման բոլոր փուլերում և այլն:


• 
  Ֆինանսական և գործող լիզինգ.
  Տարբերություն միջեւ ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. Պայմանագրում ֆինանսական լիզինգՎարձատուի և վարձակալի հետ միասին ներառում է լրացուցիչ:

Գտնվել են նմանատիպ էջեր:10

Գործառնական լիզինգը վերաբերում է վարձակալական հարաբերություններին, երբ սարքավորումները ամբողջությամբ չեն մաշված և կարող են կրկին վարձակալվել: Այն կիրառվում է կարճաժամկետ պայմանագրերի կնքման դեպքում։ Հետևաբար, գույքի ձեռքբերման և պահպանման ծախսերը չեն ծածկվում մեկ պայմանագրից ստացված վճարումներով:

Գործառնական լիզինգի առանձնահատկությունները

Լիզինգի այս տեսակն ունի հետևյալ հատկանիշները.

• Լիզինգի պայմանագրի ժամկետը շատ ավելի կարճ է նորմատիվ տերմինլիզինգի օբյեկտի շահագործում. Հետևաբար, մեկ պայմանագիրը չի կարող ծածկել գույքի գնման և պահպանման հետ կապված ծախսերը:

• պետք է լավ իմանա սարքավորումների շուկայի առանձնահատկությունները. Ի վերջո, նա կոնկրետ հաճախորդի համար գույք չի գնում, այլ փոխանցում է առկա սարքավորումները: Ուստի պոտենցիալ հաճախորդների կարիքները լիովին բավարարելու համար անհրաժեշտ է լավ ուսումնասիրել ինչպես նոր, այնպես էլ օգտագործված սարքավորումները։

• Գույքը տրվում է մեկից ավելի անգամ։

• կարող է նախաձեռնել պայմանագրի խզում, եթե որոշակի հանգամանքների բերումով գույքը չի կարող օգտագործվել իր նպատակային նպատակներով:

• Լիզինգային ընկերությունն իր միջոցներով իրականացնում է սարքավորումների վերանորոգում և սպասարկում։

• Գույքին պատահական վնաս պատճառելու բոլոր ռիսկերը կրում է դրա սեփականատերը:

• Վարձակալության վճարները շատ ավելի բարձր են, քան ֆինանսական լիզինգի դեպքում: Այս իրավիճակը բացատրվում է լրացուցիչ ռիսկերով, մասնավորապես՝ գույքը կարող է վնասվել կամ այլևս հնարավոր չի լինի այն վարձակալությամբ տալ։

Գործառնական լիզինգ - լիզինգ, որն օգտագործվում է սարքավորումների վարձակալության կարճ ժամանակահատվածների համար: Գործառնական վարձակալության դեպքում սարքավորումները ամբողջությամբ չեն մաշվում վարձակալության ժամկետի ընթացքում և կարող են կրկին վարձակալվել կամ վերադարձվել վարձատուին:

Գործառնական լիզինգ այսօր ես եմ Ցանկացած տնտեսական բառարանում նշված ավանդական բաժանման համաձայն՝ լիզինգը ֆինանսական և գործառնական (գործառնական) է: Երկրորդ դեպքը սովորաբար ներառում է ծառայության մի տեսակ, որի դեպքում վարձակալության պայմանագրի ժամկետը զգալիորեն պակաս է վարձակալված ակտիվի օգտակար ծառայության ժամկետից, հետևաբար, պայմանագրի ավարտին վարձակալված առարկան վերադարձվում է վարձատուին և կարող է վերահաշվարկվել: - տեղափոխվել է աշխատանքի. Գործառնական լիզինգի ծառայությունների գնահատված արժեքը սովորաբար ավելի բարձր է, քան ֆինանսական լիզինգի արժեքը: «Պարզ ասած, գործառնական լիզինգը երկարաժամկետ վարձակալություն է, ֆինանսական լիզինգը վարձակալված ակտիվը գնելու միջոց է, նաև երկարաժամկետ վարձակալության տեսակ է, բայց սեփականության իրավունքի պարտադիր փոխանցման դեպքում վարձակալին նման է ապառիկ գնմանը. Վարձակալությունը միշտ ավելի թանկ է, քան գնելը, նույնիսկ եթե հաշվարկում եք ներկա արժեքը: Վարձակալությունը հարմար է միայն օգտվել նախընտրողների համար։ Իսկ լիզինգը նրանց համար է, ովքեր ցանկանում են գնել, օգտագործելուց հետո գույք ստանալ հարկային արտոնություններով»։ Մեքենաները արժեքի առումով ամենականխատեսելի ակտիվն են, ուստի գործառնական լիզինգը ամենամեծ զարգացումն է ստացել հենց մեքենաներ, հատկապես մեքենաներ գնելիս: Մնացորդային արժեքով լիզինգի համար առաջարկվող մեքենաների ապրանքանիշերի ցանկը բազմիցս ընդլայնվել է և այժմ ներառում է Ռուսաստանին պաշտոնապես մատակարարվող բոլոր ապրանքանիշերը։ Ակնհայտ է, որ գործառնական լիզինգի ծավալը շատ ավելի քիչ է, քան ֆինանսական լիզինգի ծավալը, քանի որ ավտոմոբիլային տրանսպորտային միջոցների լիզինգի ծառայությունների սպառողների մեծ մասը շահագրգռված է իրենց սեփականության տակ գտնվող մեքենաներ ձեռք բերելով։ Այսինքն՝ կարելի է երկու սկզբունքային տարբերություն նշել ֆինանսական և գործառնական լիզինգի միջև, ինչի մասին անընդհատ խոսում են վերլուծաբանները։ Առաջին դեպքում վարձակալության ժամկետը համեմատելի է ձեռք բերված գույքի լրիվ մաշվածության ժամկետի հետ, և վարձակալված ակտիվի սեփականությունը պայմանագրի վերջում անցնում է վարձակալին: Գործառնական լիզինգի դեպքում լիզինգի ժամկետը զգալիորեն ավելի կարճ է, քան վարձակալված ակտիվի օգտագործման ժամկետը, և սուբյեկտի սեփականությունը մնում է լիզինգային ընկերությանը պայմանագրի ավարտից հետո: Ենթադրվում է, որ լիզինգի օբյեկտը իր գործունեության ընթացքում մի քանի անգամ վարձակալության է տրվում տարբեր հաճախորդների: «Օպերատիվ լիզինգը ավելի բարձր կարգի գործիք է, քան ֆինանսական լիզինգը, որի շուկայում հայտնվելու համար պահանջվում են մի շարք պայմաններ։ Նախևառաջ, սա որոշակի տեսակի գույքի համար զարգացած երկրորդական շուկա է, որը լիզինգային ընկերությանը հնարավորություն կտա ճիշտ գնահատել ռիսկերը և վարձակալությունից հետ ստացված ակտիվի մնացորդային արժեքը: Երկրորդ՝ ընթացիկ վերանորոգման ծախսերն ընկնում են լիզինգային ընկերության վրա, ինչը ենթադրում է ավելի բարդ բիզնես գործընթաց լիզինգային ընկերության ներսում և պահանջում է համապարփակ տեղեկատվական համակարգ, բոլոր ծառայությունների հստակ փոխազդեցություն և լրացուցիչ ներդրումներ»։ Հետևաբար, փոքր, անկայուն լիզինգային կառույցներում գործառնական լիզինգ ընդհանրապես չի կարող առաջանալ։ Գործնականում գործառնական լիզինգը հարմար է այն ընկերությունների համար, որոնք ունեն կամ կարիք ունեն մեքենաների պարկ և չունեն ենթակառուցվածքներում ռեսուրսներ ներդնելու ցանկություն կամ հնարավորություն՝ այն պահպանելու համար: Նման ընկերությունները օգտագործում են պատրաստի մեքենաներ (հաճախ վարորդներով) և «գլխացավանք» չեն ունենում ընթացիկ վերանորոգում, անվադողերի փոխարինում, անվադողերի պահեստավորում, սպասարկում... Իհարկե, նման ծառայության համար վճարվում են ավելի բարձր վարձավճարներ՝ համեմատած ֆինանսական լիզինգի հետ։ Baltic Leasing Group-ի կոմերցիոն բաժնի ղեկավար Իրինա Միխայլովան լիովին կիսում է փորձագետների միաձայն կարծիքը, որ Ռուսաստանում այս պահին լիզինգի գերակշռող տարբերակը ֆինանսական է։ Գործառնական տարբերակը ենթադրում է, որ գույքը կվերադարձվի վարձատուին. սա էական նշանակություն ունի տնտեսական իմաստը. Վարձատուները չեն ներառում գույքի համար իրենց ներդրումային բոլոր ծախսերի փոխհատուցումը գործառնական ծառայությունների վարձակալության վճարներում, ինչը նվազեցնում է այդ վճարումների ծավալը և գործառնական լիզինգը դարձնում ավելի էժան տարբերակ: Բացի այդ, գործառնական լիզինգը, ի տարբերություն ֆինանսական լիզինգի, առավել հաճախ ներառում է գույքի պահպանում և դրա գործունեության հետ կապված այլ լրացուցիչ ծառայություններ:

ՕՊԵՐԱՑԻՈՆ լիզինգը լիզինգի պայմանագիր է, որով վարձակալն իր խնդրանքով վարձատուից վարձատուից ստանում է լիզինգային օբյեկտը վճարովի օգտագործման համար ոչ պակաս ժամկետով, քան այն ժամանակաշրջանը, որի համար մաշված է լիզինգային օբյեկտի արժեքի 90%-ը, որը որոշվում է ս.թ. պայմանագրի կնքման օրը.

Գործառնական լիզինգ

Գործառնական լիզինգվարձակալական հարաբերություն է, որի դեպքում վարձատուի ծախսերը` կապված վարձակալված առարկաների ձեռքբերման և պահպանման հետ, չեն ծածկվում վարձակալության վճարներով մեկ վարձակալության պայմանագրի ընթացքում:

Գործառնական լիզինգը բնութագրվում է հետևյալ հիմնական հատկանիշներով.

վարձատուն չի ակնկալում փոխհատուցել իր բոլոր ծախսերը մեկ վարձակալից վարձակալության վճարներ ստանալու միջոցով.

վարձակալության պայմանագիրը կնքվում է, որպես կանոն, 2-5 տարով, ինչը շատ ավելի քիչ է, քան սարքավորումների ֆիզիկական քայքայման ժամկետը, և վարձակալը կարող է ցանկացած պահի լուծել.

Գործարքի օբյեկտի վնասման կամ կորստի ռիսկը հիմնականում պատկանում է վարձատուին: Վարձակալության պայմանագիրը կարող է նախատեսել վարձակալի որոշակի պատասխանատվություն իրեն հանձնված գույքին պատճառված վնասի համար, սակայն դրա չափը զգալիորեն պակաս է գույքի սկզբնական գնից.

վարձակալության վճարման տոկոսադրույքները սովորաբար ավելի բարձր են, քան ֆինանսական լիզինգում: Դա պայմանավորված է նրանով, որ վարձատուն, չունենալով ծախսերի փոխհատուցման ամբողջական երաշխիք, ստիպված է հաշվի առնել տարբեր առևտրային ռիսկեր (առկա սարքավորումների ամբողջ քանակի համար վարձակալ չգտնելու ռիսկը, սարքավորումների խզման վտանգը. գործարքի օբյեկտ, պայմանագրի վաղաժամկետ խզման ռիսկ)՝ բարձրացնելով իրենց ծառայությունների գինը.

Գործարքի առարկա հիմնականում մեքենաների և սարքավորումների ամենատարածված տեսակներն են:

ժամը գործառնական լիզինգլիզինգային ընկերությունը նախապես ձեռք է բերում սարքավորումներ՝ առանց կոնկրետ վարձակալի իմանալու։ Հետևաբար, գործող լիզինգային ընկերությունները պետք է լավ գիտելիքներ ունենան ներդրումային ապրանքների շուկայի մասին՝ ինչպես նոր, այնպես էլ օգտագործված:

Այս տեսակի լիզինգի լիզինգային ընկերությունները իրենք են ապահովագրում վարձակալված գույքը և ապահովում դրա սպասարկումն ու վերանորոգումը:

Վարձակալության պայմանագրի ավարտին վարձակալն ունի այն լուծելու հետևյալ տարբերակները.

Ավելի շահավետ պայմաններով երկարաձգել պայմանագրի ժամկետը.

Վերադարձեք սարքավորումները վարձատուին;

Տոնավաճառում գնման պայմանագրի (տարբերակի) առկայության դեպքում վարձատուից գնել սարքավորումներ շուկայական արժեքը. Քանի որ պայմանագրի կնքման ժամանակ անհնար է նախապես որոշել գործարքի օբյեկտի մնացորդային շուկայական արժեքը լիզինգի պայմանագրի ավարտին, այս դրույթը պահանջում է լիզինգային ընկերություններից լավ գիտելիքներ ունենալ օգտագործված սարքավորումների շուկայի մասին:

Գործառնական լիզինգի օգնությամբ վարձակալը ձգտում է խուսափել գույքի տիրապետման հետ կապված ռիսկերից, օրինակ՝ հնացում, արտադրված արտադրանքի պահանջարկի փոփոխության պատճառով եկամտաբերության նվազում, սարքավորումների խափանումներ, ուղղակի և անուղղակի ոչ արտադրական ծախսերի ավելացում։ սարքավորումների վերանորոգման և անգործության հետևանքով և այլն:

Հետևաբար, վարձակալը նախընտրում է գործառնական լիզինգը այն դեպքերում, երբ.

վարձակալված սարքավորումների օգտագործումից ակնկալվող եկամուտը չի մարում դրա սկզբնական գինը.

սարքավորումները պահանջվում են կարճ ժամանակով (սեզոնային աշխատանք կամ մեկանգամյա օգտագործում);

սարքավորումները պահանջում են հատուկ սպասարկում;

Գործարքի առարկան նոր, չփորձարկված սարքավորումն է։

Գործառնական լիզինգի թվարկված առանձնահատկությունները որոշեցին դրա բաշխումը այնպիսի ոլորտներում, ինչպիսիք են գյուղատնտեսությունը, տրանսպորտը, հանքարդյունաբերությունը, շինարարությունը, էլեկտրոնային տեղեկատվության մշակումը:

Գործառնական լիզինգը նույն երկարաժամկետ վարձակալությունն է՝ միայն փոփոխված ձևով։ Լիզինգային հարաբերությունների այս տարբերակը հավասարակշռվում է վարձակալության (գույքի կարճաժամկետ օգտագործման) և ֆինանսական լիզինգի միջև:

Ցանկացած իրավաբանական անձ պարբերաբար թարմացման կամ հիմնական միջոցներով համալրման կարիք ունի, ինչը հանգեցնում է զգալի ծախսերի: Բնականաբար, խոշոր ընկերությունների համար դա խնդիր չէ։ Բայց եթե ընկերությունը փոքր է, ապա նրա ֆինանսական հնարավորություններն այնքան էլ լայն չեն, ինչը նշանակում է, որ առանց վարկի չես կարող։ Ահա թե ինչու այսօր իրավաբանական անձինքհաճախ դիմում են այնպիսի ծառայության, ինչպիսին է լիզինգը:

Լիզինգի էությունը և հիմնական տեսակները

Լիզինգը ներդրումային գործունեության տեսակ է, որն իր կառուցվածքում գրագետ կերպով համատեղում է վարկավորման և վարձակալության բաղադրիչները: Լիզինգի պայմանագրի կնքման գործընթացում, ինչպես վարկավորման դեպքում, կատարվում է հաճախորդի ֆինանսական հնարավորությունների վերլուծություն, մինչդեռ գնահատման մեթոդները լիովին նույնն են։ Այս փաստը կարելի է բացատրել նրանով, որ լիզինգային ընկերությունը, ինչպես վարկատու բանկը, գումար է ներդնում վարձակալի պահանջով որոշակի գույք գնելու համար։ Գործարքի մեջ ներդրված միջոցները վերադարձնելը վարձատուի հիմնական խնդիրներից է: Ի՞նչ ընդհանուր բան ունի, օրինակ, գործառնական լիզինգը վարձակալության հետ: Իհարկե, սա օգտագործման համար կոնկրետ գույքի փոխանցում է, որի դիմաց հաճախորդը վճարում է վարձակալության վճարներ։

Գրականության մեջ կան լիզինգի չորս հիմնական տեսակներ՝ ֆինանսական, միջազգային, վերադարձելի և գործառնական (գործառնական) լիզինգ։ Կարևոր է նշել, որ Ռուսաստանի Դաշնությունում առաջին տեսակը ամենատարածվածն է: Ընդհանուր պատկերը գնահատելու և համապատասխան եզրակացություններ անելու համար տեղին կլինի վերլուծել լիզինգի յուրաքանչյուր տեսակ և բացահայտել դրանց հիմնական տարբերակիչ առանձնահատկությունները:

Գործառնական լիզինգ

Եկեք պարզենք այն: Գործառնական վարձակալությունը վարձակալություն է, որը ֆինանսական վարձակալություն չէ: Այսինքն՝ վարձակալված ակտիվի տիրապետման կամ շահագործման հետ կապված ռիսկերը չեն փոխանցվում վարձակալին (այլ կերպ հայտնի է որպես վարձակալ): Իր հերթին, վարձատուն (վարձատուն) այս գույքը ցուցադրում է հաշվեկշռում:

Կարևոր է նշել, որ գործառնական վարձակալության պայմանագիրը կնքվում է վարձակալված ակտիվների մաշվածության ժամկետը չգերազանցող ժամկետով, ինչպես նաև նախատեսում է գույքի վերադարձ սեփականատիրոջը, երբ պայմանագիրն այլևս չի համապատասխանում (դադարում է գործել): . Գործառնական վարձակալության դեպքում ապահովագրությունը, սպասարկումը և այլ պայմանավորվածություններ ստանձնում է վարձատուն: Այսպիսով, վարձակալի ընդհանուր վճարումները հաճախ չեն ծածկում վարձատուի ծախսերը՝ կապված ակտիվների ձեռքբերման հետ, ուստի պայմանագիրը կնքվում է բազմիցս։

Գործառնական լիզինգի առանձնահատկությունները

Գործառնական լիզինգով օժտված հիմնական հատկանիշներից պետք է նշել, որ արժեքը գերազանցում է ֆինանսական լիզինգի ծախսերը: Սա կարելի է բացատրել նրանով, որ գրանցման ծախսերը, սպասարկումիսկ ապահովագրությունը, որպես կանոն, ստանձնում է տանտերը (որը նաև վարձակալված գույքի սեփականատերն է): Բացի այդ, գործառնական վարձակալության պայմանագրի ժամկետը զգալիորեն պակաս է ակտիվների շահագործման երաշխիքային ժամկետից: Այսպիսով, լիզինգային ծառայություններ մատուցող ընկերությունը հնարավորություն ունի մեկից ավելի անգամ գույք տալ այսպես կոչված վարձակալությանը՝ ստանալով մոտավորապես նույն շահույթը։ Բնականաբար, ակտիվների յուրաքանչյուր նոր հանձնման հետ շահույթը նվազում է, ինչը կարելի է բացատրել գույքի արժեզրկմամբ։ Իհարկե, և գինը մի փոքր պակասում է: Եվ սա լավ նորություն է վարձակալների համար: Այդ իսկ պատճառով մեքենաների կամ այլ մեքենայացված սարքավորումների գործառնական լիզինգն այսօր շատ տարածված է։ Ո՞րն է տարբերությունը գործառնական բազմազանության և ֆինանսականի միջև:

Ֆինանսական և գործառնական լիզինգ. տարբերակիչ առանձնահատկություններ

Գործառնականը ֆինանսականից տարբերվում է առաջին հերթին նրանով, որ լիզինգի պայմանագրի ժամկետը լրանալուց հետո տեղի է ունենում ոչ թե ակտիվների հանձնում վարձատուի սեփականությանը, այլ դրանց վերադարձ վարձատուին: Բացի այդ, ֆինանսական լիզինգի պայմանագրի կնքումը վկայում է երկարաժամկետ գործարքի մասին (օրինակ, թանկարժեք սարքավորումների և մեքենաների գնման դեպքում այդ ժամկետը կարող է լինել մինչև տասը տարի): Հարկ է նշել, որ ժամկետը ոչ մի դեպքում չպետք է գերազանցի ակտիվների երաշխավորված ժամկետը: Ինչպես նշվեց վերևում, գործառնական վարձակալությունը որոշ չափով ավելի թանկ է վարձակալի համար: Սակայն այնպիսի ծախսային հոդվածները, ինչպիսիք են գրանցումը, պահպանումը և ապահովագրությունը, ծածկվում են տանտիրոջ կողմից:

Գործառնական լիզինգի առավելությունները

Գործառնական լիզինգի վերլուծության և ֆինանսական լիզինգի հետ համեմատության արդյունքում կարելի է որոշ եզրակացություններ անել. Այսպիսով, գործառնական լիզինգն ունի մի շարք առավելություններ.

• Փոխառու կապիտալ ներգրավելու անհրաժեշտության բացառումը, քանի որ ընկերության հաշվեկշիռը միշտ պահպանում է փոխառու և սեփական կապիտալի օպտիմալ հարաբերակցությունը:
• Ակտիվների ձեռքբերման և հետագա պահպանման հետ կապված ծախսերը հավասարաչափ բաշխվում են գործառնական վարձակալության պայմանագրի ընթացքում: Այսպիսով, տեղին է ազատել Փող, օրինակ՝ ներդրումներ կատարել ընկերության այլ ոչ պակաս հետաքրքիր նախագծերում։
• Ինչպես նշվեց վերևում, լիզինգի այս տեսակն իր կառուցվածքում արդեն ներառում է ապահովագրության, պահպանման և գրանցման ծախսեր, ինչը թույլ է տալիս բաշխել ֆինանսական հոսքերը՝ ընկերության հիմնական բիզնեսի վրա կենտրոնանալուն համապատասխան:
• Պլանավորման և բյուջետավորման գործընթացը պարզեցված է, քանի որ լիզինգային պայմանագրով նախատեսված վճարումների չափը նախապես որոշվում է։
• Հարկային բազան օպտիմիզացվում է. լիզինգային վճարումները ներառվում են սկզբնական արժեքի մեջ և նվազեցնում եկամտահարկի բազան։ Բացի այդ, վարձակալության վճարների վրա ավելացված արժեքի հարկը ամբողջությամբ վերադարձվում է:

Ինչ վերաբերում է գործառնական լիզինգին Ռուսաստանում

Ցավոք, այսօր Ռուսաստանում գործնականում անհետացել է ընկերության գործառնական լիզինգը։ Այս տեսակի ծրագրերը արդիական են միայն լիզինգային ծառայություններ մատուցող որոշ ընկերությունների համար: Նրանք, որպես կանոն, զբաղվում են մեքենաների լիզինգով։ Նման անմխիթար վիճակը հիմնականում պայմանավորված է օրենսդրության և գործառնական լիզինգի ուղղակի բնույթի միջև արդի ժամանակներում առաջացող էական հակասությունների առկայությամբ։ Ավելի կոնկրետ, երբ վարձակալի կողմից պայմանագրի պայմաններով վարձակալի կողմից վերադարձվել է լիզինգային ընկերությանը վերալիզինգով ակտիվները, բացառվում է լիզինգի օրենսդրությամբ նախատեսված պայմաններից մեկը. .

Գործարքի հիմնական բնութագրերը կախված են նրանից, թե ինչ տեսակի լիզինգ եք ընտրում (սկսած ծառայության արժեքից և վերջացրած գործառնության հարկման նրբություններով):

Այս հոդվածում մենք կքննարկենք գործառնական լիզինգի առանձնահատկությունները, դրա առավելություններն ու թերությունները և ձեզ համար հեշտացնելու համար նավարկելու այս ծառայության հատուկ տարբերությունը, մենք պատրաստել ենք. համեմատության աղյուսակֆինանսական և գործառնական լիզինգ.

Ի՞նչ է գործառնական լիզինգը. դրա օգտագործումը արտաքին առևտրում, լիզինգի առարկան

Օպերատիվ-ի տնտեսական էությունը շատ մոտ է դասական վարձակալությանը:Այն նախատեսում է գույքի սեփականատիրոջ (Վարձակալի) կողմից լիզինգի առարկայի օգտագործման իրավունքի փոխանցումը վարձակալին (Վարձակալին):

Նման փոխանցման ժամկետը պակաս է գույքի լրիվ մաշվածության ժամկետից՝ լիզինգային պայմանագրի գործողության ժամկետի ավարտից հետո դրա տիրոջը պարտադիր վերադարձով:

Բնութագրերը:

• Կարճաժամկետ կամ միջնաժամկետ գործարք (ոչ ավելի, քան գույքի տնտեսական ժամկետը)
• Այն հաճախ օգտագործվում է մեկանգամյա նախագծերի իրականացման ժամանակ՝ օրինակ՝ շինարարություն։
• Վարձակալության վճարների հաշվարկման դրույքաչափը ավելի բարձր է, քան .

Գործառնական լիզինգի հարաբերակցությունը այլ չափանիշներով բաժանելով:

• Ուղիղ լիզինգ. Գործարքը երկկողմանի է՝ գույքի սեփականատերը (սեփականատերը) ինքնուրույն վարձակալում է սարքավորումներ/մեքենաներ:
• Թերի վերադարձով (մասնակի վճարում)Լիզինգի պայմանագրի գործողության ժամկետի ավարտին գույքի արժեքի զգալի մասը չի մաշվում.
• ԼիՊայմանագիրը ներառում է հավաքածու լրացուցիչ ծառայություններ. Օրինակ՝ շքեղ ավտոմեքենայի վարձույթ՝ ներառյալ սպասարկումը, տեղեկատվական աջակցություն ճանապարհին, քարշակ և այլն։

Պայմանագրի գործողության ժամկետը լրանալուց հետո Վարձակալն ունի նախապատվության իրավունք.

• գույքը մարել փաստացի մնացորդային արժեքով.
• երկարաձգել վարձակալությունը վերանայված պայմաններով.
• պարզապես վերադարձեք Վարձատուին:

Գործառնական (գործառնական) լիզինգի մասնակիցներ:

1. Վարձակալող- վարձակալված գույք օգտագործող ձեռնարկություն.
2. վարձատու— Բանկ կամ մասնագիտացված ընկերություն, որը ժամանակավորապես անշարժ գույք/սարքավորումներ/մեքենաներ/տրանսպորտ է փոխանցում Վարձակալին՝ օգտագործման համար: Գույքի սեփականատեր.
3. Վաճառող(այս տեսակի գործարքներում հաճախ բացակայում է) - արտադրող կամ մատակարար, ով վաճառում է գույքը:

Գործառնական լիզինգի առարկա կարող է լինել շատ տարբեր գույք:

• սարքավորումներ՝ առևտուր, արդյունաբերական;
• սարքավորումներ՝ գյուղատնտեսական, բեռնման;
• տրանսպորտային միջոցներ՝ մեքենաներ, բեռնատարներ;
• անշարժ գույք՝ արտադրամաս, գրասենյակ, մանրածախ տարածք։

Բայց Ընդհանուր բնութագրերնրանք դեռևս ունեն, և այս նշանները պայմանավորված են գործողության էությամբ և Վարձատուի շահերով.

1. Վարձակալված գույքի կիրառման բնորոշ ոլորտները.
   Սարքավորումը/մեքենան/տրանսպորտը պետք է հետաքրքրի պոտենցիալ Վարձակալների հնարավորինս լայն շրջանակին, քանի որ շահագործման ժամանակահատվածում ակնկալվում է, որ գույքը բազմիցս կփոխանցվի տարբեր ձեռնարկությունների կողմից օգտագործման:
   Այսպիսով, դուք պետք է հասկանաք եզակի արտադրանքի արտադրության բարձր մասնագիտացված սարքավորումը, որի անալոգը տարածքում. Ռուսաստանի Դաշնությունոչ (կամ մրցակիցը գտնվում է երկրի մյուս ծայրում, և վարձակալված օբյեկտի տեսական առաքումը նրան կարժենա ավելին, քան նորի գինը) չի կարող ընդունվել Գործառնական լիզինգ: Նման իրավիճակում ձեզ հասանելի կլինի միայն Ֆինանսականը։
2. Վարձակալության առարկայի հնարավոր ամենաերկար ժամկետը և արագացված մաշվածության աննշան ազդեցությունը:
   Նմանատիպ բնութագրերով, բայց տարբեր արտադրողների (աշխարհահռչակ գերմանական արտադրող և երիտասարդ չինական ընկերություն) մեքենաների միջև ընտրություն կատարելիս Վարձատուն կնախընտրի գործ ունենալ հեղինակավոր «մեքենայական բիզոնի» հետ. նրա արտադրանքը երաշխավորված է ողջ ժամանակահատվածում տեխնիկական անձնագրին՝ անդառնալի վնասի նվազագույն ռիսկով։ Եվ դրա համար նոր վարձակալ գտնելը շատ ավելի հեշտ կլինի ...

Գործառնական լիզինգը գույքի գնում չէ, այլ ժամանակավոր օգտագործում:

Գործառնական վարձակալության պայմանագիր. ինչին պետք է հատուկ ուշադրություն դարձնել

Գործառնական լիզինգում Վարձակալի ռիսկերը համեմատաբար փոքր են. դուք չեք գնում գույքը, այլ միայն ժամանակավորապես օգտագործում այն:

Բայց կան մի շարք պայմաններ, որոնք կարող են գործարքը դարձնել ոչ շահավետ։:

1. Լիզինգի վճարումներում ներառված ծառայությունների և ծառայությունների արժեքը. Վարձատուն ունի դրանցից մի քանիսը պնդելու օբյեկտիվ պատճառներ. օրինակ, սարքավորումների տարեկան տեխզննումն ու վերանորոգումը կօգնի այն լավ վիճակում պահել և վարձակալության տալ հաջորդ ընկերությանը:
   Մյուսները կարող են ավելորդ լինել. օրինակ. Տեղեկատվական աջակցությունարտասահմանյան ուղևորությունների ժամանակ (հատկապես եթե տրանսպորտը նախատեսվում է օգտագործել միայն Ռուսաստանի Դաշնության տարածքում):
2. Հարաբերությունների դադարեցման հրաման. Առանձնահատկություն Գործառնական լիզինգ- Վարձակալության վերադարձը, որը ենթակա է սեփականատիրոջ տնօրինմանը: Հետևաբար, հատուկ ուշադրություն դարձրեք վերադարձի ժամկետների հստակ նշանակմանը և դրա համար կատարված գործողությունների հաջորդականության նկարագրության առանձնահատկություններին:
3. Վարձակալն իրավունք ունի խզել պայմանագիրըեթե գույքը ճանաչվել է անօգտագործելի.

Լիզինգի առարկան ամենատարածված շարժական կամ անշարժ գույքն է:

Տարբերությունները ֆինանսական և գործառնական վարձակալության միջև

Բնութագրական	ֆինանսական վարձակալություն	Գործառնական լիզինգ
Գործողության անալոգներ	Երկարաժամկետ վարկ՝ հիմնական միջոցների ձեռքբերման համար Մեքենաների/սարքավորումների գնում տարաժամկետ	Երկարաժամկետ վարձակալություն
Գործողության տևողությունը	Միջնաժամկետից երկարաժամկետ շահագործում, մոտենալով գույքի կյանքին	Վարձակալված ակտիվի կյանքի 75%-ից ոչ ավելին
Հարկային և հաշվապահական հաշվառում	Լիզինգի առարկան նշված է Վարձակալի հաշվեկշռում Վարձակալի հաշվետվության մեջ հաշվի է առնվում մաշվածությունը Վարձակալության վճարները հաշվառվում են ֆինանսական ծախսեր(ինչպես վարկը տոկոսներով մարելը)	Լիզինգի առարկան նշված է Վարձատուի հաշվեկշռում Վարձակալության վճարումները հաշվառվում են որպես այլ ծախսեր (որպես երրորդ անձանց ծառայությունների վճարում)
Վարձակալված սուբյեկտի տնտեսական սեփականությունը	Վարձակալող	վարձատու
Վարձակալի կողմից գույքը ժամանակից շուտ մարելու հնարավորությունը	Կա	Սովորաբար բացակայում է
Վարձակալության ժամկետի սկզբում գրավադրված վարձակալության վճարների ընդհանուր գումարը	Մոտավորապես հավասար է գույքի շուկայական արժեքին	Եզրակացության պահին գույքի շուկայական արժեքի 90%-ից ոչ ավելի