» »

Značajke upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća. Sustav upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća

Omogućuje procjenu razine tekuće likvidnosti, izračunavanje potrebe za kratkoročnim kreditima za nadopunjavanje obrtnog kapitala. Za izradu takvog modela trebat će vam podaci iz proračuna prihoda i rashoda (BFR), kao i neke prognozirane vrijednosti stavki bilance.

Mnoge tvrtke su upoznate sa situacijom kada su počele ozbiljne nevolje uz riječi vlasnika ili direktora: „Sada nam je hitno potreban novac za naš novi investicijski projekt. Morat ćete podići nešto novca sa svog tekućeg računa. Tada ćemo odlučiti kako ćemo isplatiti dobavljače. Uzmite kredit u krajnjoj nuždi. Naravno, novac je povučen iz optjecaja, a onda su se događaji razvijali po standardnom scenariju. Naime, nakon nekog vremena postalo je jasno da vlastitih sredstava nedovoljno za plaćanje nabave sirovina i materijala. A financijski direktor morao je hitno tražiti novac za zatvaranje nastalog - doslovno moliti dužnike da prijevremeno otplate dug, pokušavati pregovarati s bankom, tražiti razne načine za povećanje financijske stabilnosti poduzeća itd. U takvim slučajevima , potrebno je izvršiti što je prije moguće analiza financijske stabilnosti i njezina procjena.

Donekle slični događaji dogodili su se u tvrtkama koje su nepromišljeno mijenjale uvjete nagodbe s dobavljačima i kupcima davale odgodu plaćanja. Primjer je negativno iskustvo velikog proizvodnog poduzeća. direktor tvrtke tvrtka, on je i vlasnik, zahtijevao je od nedavno angažiranog financijski direktor učiniti sve da udvostručite profitabilnost poslovanja. Kako bi se riješio ovaj problem, sklopljeni su ugovori s dobavljačima pod novim uvjetima. Bit promjena bila je napuštanje korištenja odgode plaćanja u zamjenu za niže nabavne cijene. Istovremeno, kupcima gotovih proizvoda odobrena je dvostruka odgoda plaćanja i povećana prodajna cijena gotovih proizvoda. Samo nekoliko mjeseci kasnije, po prvi put nakon dugo vremena, tvrtka se suočila s akutnim nedostatkom obrtnog kapitala, te je morala hitno posuditi novac od banke. Sve se to, srećom, dogodilo prije krize i nije bilo problema s kreditima.

Takve probleme možete izbjeći ako se strogo pridržavate nekoliko pravila:

  • dugotrajna imovina mora se financirati dugoročnim obvezama;
  • izvori financiranja obrtne imovine trebaju biti dovoljni da osiguraju nesmetan rad poduzeća u uvjetima maksimalnog iskorištenja kapaciteta (kako proizvodnih tako i logističkih);
  • omjer tekuće likvidnosti uvijek mora biti najmanje 1.

Unatoč naizgled jednostavnosti navedenih zahtjeva, nije lako utvrditi potrebe poduzeća u obrtnim sredstvima, kao i u sredstvima potrebnim za financiranje obrtnih sredstava. Potrebno je odrediti pokazatelje financijske stabilnosti poduzeća. Za te je svrhe TransWoodService OJSC razvio i uspješno primjenjuje model koji omogućuje rješavanje ovih problema, kao i upravljanje financijskom stabilnošću poslovanja. Temelji se na izračunu tako važnih pokazatelja za financijskog direktora bilo kojeg poduzeća kao što je trajanje financijskog i operativnog ciklusa. Zaustavimo se na njima detaljnije prije nego što pokažemo kako funkcionira model upravljanja financijskom stabilnošću JSC TransWoodService.

radni ciklus. financijski ciklus

Sa stajališta svakog financijera, operativni ciklus je vrijeme za puni obrt cjelokupnog iznosa obrtne imovine. Pojednostavljeno, ovo je broj dana koji prođe od trenutka kada sirovine i materijali stignu u skladište tvrtke do prodaje gotovog proizvoda. Drugi, ne manje važan pokazatelj koji pomaže u kontroli financijske stabilnosti poduzeća je trajanje financijskog ciklusa (vrijeme od trenutka plaćanja sirovina i materijala do primitka sredstava za isporučene proizvode). Značenje operativnog i financijskog ciklusa jasno je prikazano na dijagramu.

Trajanje radnog ciklusa (POC) možete izračunati ako koristite sljedeću formulu (dekodiranje simbola, izvori početnih podataka i međuindikatori koji se koriste za izračun ciklusa prikazani su u tablici 1):

POTs \u003d POD + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

Formula za izračun trajanja financijskog ciklusa izgledat će ovako (dekodiranje simbola je u tablici 1):

PFC \u003d POC - POKZ - POKZ.

stol 1 Podaci za izračun trajanja financijskog i poslovnog ciklusa

Indikator

Dešifriranje

Izvor podataka/formule za izračun

Početni podaci

Razdoblje u kalendarskim danima za koje se podaci analiziraju (mjesec, tromjesečje, godina)*, dani.

Kalendar

Prihod za razdoblje bez PDV-a, rub.

Proračun prihoda i rashoda**

Puni trošak isporučenih proizvoda, rub.

Proračun prihoda i rashoda

Materijalni troškovi za otpremljene proizvode, rub.

Proračun prihoda i rashoda

Stanje gotovine, rub.

Predviđeno stanje

Ostaci zaliha sirovina i materijala, rub.

Predviđeno stanje

Ostaci rada u tijeku, utrljati.

Predviđeno stanje

Ostaci gotovih proizvoda, utrljati.

Predviđeno stanje

Potraživanja, rub.

Predviđeno stanje

Obveze za nabavu sirovina i materijala, rub.

Predviđeno stanje

Ostale dugove, rub.

Predviđeno stanje

Srednji izračunati pokazatelji

Razdoblje prometa stanja gotovine, dana

Razdoblje prometa zaliha sirovina i materijala, dana.

Promet Razdoblje rada u tijeku, dani

(NC T): PS

Razdoblje prometa zaliha gotovih proizvoda, dana

(GP T): PS

Razdoblje naplate potraživanja, dana

(DZ T): (B 1.18)

Razdoblje prometa obveza za nabavu sirovina i materijala, dana.

(KZ T): (M 1,18)

Ostale obveze prema dobavljačima Razdoblje prometa, dani

(PKZ T): (PS 1.18)

* U daljnjim izračunima predstavljenim u članku, mjesec se uzima kao osnova. - Bilješka. izd.

** Budući da model iz članka izračunava planirano trajanje operativnog i financijskog ciklusa, podaci za izračune uzimaju se iz proračuna, odnosno. Stvarna vrijednost poslovnog ciklusa može se utvrditi korištenjem računa dobiti i gubitka, odnosno bilance. - Bilješka. ponovno d.

Praksa iskustvo
Mikhail Katsnelson,
Potpredsjednik za financije i ekonomiju, Lunch CJSC

Mi planiramo i pratimo izvedbu oba ciklusa na mjesečnoj bazi, a pojedinačnih komponenti na tjednoj bazi. Ako postoji višak standarda, onda poduzimamo potrebne korake. Financiranje obrtnih sredstava odvija se maksimalno na teret "vjerovnika", a saldo - na račun kratkoročnih kreditnih instrumenata (prekoračivanja i kreditne linije), budući da se korištenje kapital isplativije u investicijskim aktivnostima (otvaranje novih poslovnica, ERP sustava i sl.).

Imajući informacije o trajanju financijskog ciklusa, lako je utvrditi stvarnu potrebu poduzeća za sredstvima koja su mu potrebna za financiranje procesa proizvodnje i prodaje proizvoda. Izračunava ukupnu potrebu za obrtni kapital kao umnožak radnog ciklusa prosječnim dnevnim troškovima (omjer troškova proizvodnje (PC) i količine kalendarskih dana u razdoblju (T)). Izvor financiranja obrtnih sredstava može biti i vlastiti i posuđeni kapital. Zapravo, to nije novost, krediti za nadopunu obrtnih sredstava su normalna praksa mnogih tvrtki. No, zbog činjenice da poduzeća često na oko procjenjuju koliko novca treba posuditi od banke, štoviše, traže iznose s maržom, profitabilnost poslovanja se smanjuje.

Model upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća

Sve što je potrebno za izradu modela pomoću kojeg financijski direktor može planirati i ocijeniti podobnost, izračunati potrebu za kratkoročnim kreditima za obrtna sredstva, su podaci iz proračuna prihoda i rashoda (BFR), kao i neke prognozirane vrijednosti bilance. Obvezni uvjet- mjesečni pregled proračuna. Što je češća kontrola izvršenja proračuna i, kao rezultat, kontrola financijske stabilnosti poduzeća, to bolje. Koje će konkretne stavke iz proračuna prihoda i rashoda i prognoze biti potrebne za izračun prikazano je u tablici 2.

tablica 2 Početni podaci za izgradnju modela upravljanja financijskom stabilnošću, tisuća rubalja.

Izvor

Datum na koji su podaci prezentirani

31.
01.
11

28.
02.
11

31.
03.
11

30.
04.
11

31.
05.
11

30.
06.
11

31.
07.
11

31.
08.
11

30.
09.
11

31.
10.
11

31.
11.
11

31.
12.
11

Novac-
nym sredinama
stva

Dužnik-
dugovati-
nost

Zalihe sirovina i materijala
rijala, neto

Nedovršeno
shennoe proizvod-
stvo

Zalihe gotovih proizvoda
cija, neto

Izdani predujmovi
nye (osim avant-
sove na temelju
nim srednjim
stvaram)

Komercijalni
chesky kredit
trgovački dug
nost

Konstantno-
nye pass-
sivy (dugovi na plaću
platiti i poreze)

Primljeni predujmovi-
nye - vanjski
nije

Prihod od real
cije, bez PDV-a

Sirovine
rijala na prodaju
kupaonski proizvodi
cija

Sami-
stajati-
most stvarnosti
naziva proizvod
cije

Ako-
broj dana u razdoblju

Kalendar

Tablica 3 Podaci o prometu, dani.

Indikatori

Datum na koji su napravljeni izračuni

31.
01.
11

28.
02.
11

31.
03.
11

30.
04.
11

31.05.11

30.
06.
11

31.
07.
11

31.
08.
11

30.
09.
11

31.
10.
11

31.
11.
11

31.
12.
11

"Potraživanja"

Unovčiti

Izdani predujmovi*

Zalihe sirovina

Nedovršena proizvodnja

Zalihe gotovih proizvoda

Primljeni predujmovi

"Kreditorka" za nabavu sirovina i materijala

Drugi "vjerovnik"

Radni ciklus

financijski ciklus

Kada se prikupe svi potrebni početni podaci, možete početi izračunavati pokazatelje modela upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća (vidi tablicu 4). Za financijskog direktora najvažniji pokazatelji u njemu bit će takvi pokazatelji kao što su:

  • potreba za kratkoročnim zajmovima privučenim za nadopunjavanje obrtnog kapitala;
  • planiranu vrijednost omjera tekuće likvidnosti.

Potreba za kratkoročnim kreditima definira se kao razlika između ukupne potrebe za obrtnim sredstvima za razdoblje (čiji je izračun detaljno opisan gore) i vlastitih obrtnih sredstava.

A izračun planirane vrijednosti omjera tekuće likvidnosti (Ktl) može se izvesti pomoću sljedeće formule:

Planirani Ktl \u003d Trajanje radnog ciklusa × Prosječna dnevna potrošnja sredstava / Kratkoročne obveze.

Predloženi model omogućuje praćenje kako promjene u operativnim i financijskim ciklusima utječu na vrijednost omjera tekuće likvidnosti. Primjerice, tablica 4. pokazuje da u prvom tromjesečju tvrtka ima prilično visok koeficijent tekuće likvidnosti od 1,9. Nakon prve četvrtine situacija se dramatično mijenja. Tvrtka je revidirala uvjete rada s dobavljačima - dobili su odgodu plaćanja na dva mjeseca umjesto na jedan. I, sukladno tome, tekuća likvidnost smanjena je na 1. To znači da poduzeće može gotovo bez vlastitih obrtnih sredstava.

No, kao što je vidljivo iz Tablice 4, u kolovozu i rujnu, kada je tvrtka povećala zalihe sirovina, nije došlo do povećanja likvidnosti. Naprotiv, vrijednost koeficijenta opada sa 1,9 na 1,5. To se objašnjava činjenicom da se stjecanje dodatnih zaliha sirovina planira financirati kratkoročnim dugom.

Tablica 4 Model upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća

Plan

    Koncept financijske stabilnosti organizacije.

    Bit likvidnosti organizacije.

1. Koncept financijske stabilnosti organizacije

Financijska stabilnost - to je sposobnost poslovnog subjekta da funkcionira i razvija se, održava ravnotežu svoje imovine i obveza u promjenjivom unutarnjem i vanjskom okruženju, što dugoročno jamči njegovu solventnost i investicijsku privlačnost u granicama prihvatljive razine rizika. .

Stabilan financijski položaj postiže se adekvatnošću temeljnog kapitala, dobrom kvalitetom imovine, dovoljnom razinom profitabilnosti, uzimajući u obzir operativni i financijski rizik, adekvatnost likvidnosti, stabilan prihod i široke mogućnosti prikupljanja posuđenih sredstava.

Da bi se osigurala financijska stabilnost, organizacija mora imati fleksibilnu strukturu kapitala, biti sposobna organizirati svoje kretanje na način da osigura stalan višak prihoda nad rashodima kako bi održala solventnost i stvorila uvjete za samofinanciranje.

Kao rezultat bilo koje poslovne transakcije, financijsko stanje može ostati nepromijenjeno ili se poboljšati ili pogoršati. Tijek svakodnevnih poslovnih transakcija takoreći je “remetac” određenog stanja financijske stabilnosti, razlog prelaska s jedne vrste stabilnosti na drugu. Poznavanje ograničavajućih granica promjenjivih izvora sredstava za pokrivanje kapitalnih ulaganja u dugotrajnu imovinu ili troškove proizvodnje omogućuje vam generiranje takvih tokova poslovnih transakcija koji dovode do poboljšanja financijskog stanja organizacije i povećanja njezine održivosti.

Financijsko stanje organizacije, njezina stabilnost i stabilnost ovise o rezultatima njezine proizvodne, komercijalne i financijske aktivnosti. Ako se proizvodni i financijski planovi uspješno provode, onda to ima pozitivan učinak na financijski položaj organizacije. Naprotiv, uslijed pada proizvodnje i prodaje povećavaju se njezini troškovi, smanjuju se prihodi i dobit, a kao rezultat toga pogoršava se financijsko stanje organizacije i njezina solventnost. Posljedično, stabilno financijsko stanje rezultat je kompetentnog, vještog upravljanja cijelim kompleksom čimbenika koji određuju rezultate gospodarske aktivnosti organizacije.

Stabilan financijski položaj, pak, pozitivno utječe na provedbu proizvodnih planova i osiguravanje proizvodnih potreba potrebnim resursima. Stoga bi financijska djelatnost kao sastavni dio gospodarske djelatnosti trebala biti usmjerena na osiguranje planiranog primanja i trošenja financijskih sredstava, provedbu discipline namire, postizanje racionalnih omjera vlasničkog i posuđenog kapitala i njegovo što učinkovitije korištenje.

U procesu poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti kontinuirano se odvija proces kruženja kapitala, strukture sredstava i izvora njihovog formiranja, dostupnosti i potrebe za financijskim sredstvima te, kao rezultat, financijskog stanja organizacije, čija je vanjska manifestacija solventnost, promjena.

Financijsko stanje može biti stabilno, nestabilno (prije krize) i krizno. Sposobnost organizacije da izvrši plaćanja na vrijeme, financira svoje aktivnosti na dugotrajnoj osnovi, izdrži nepredviđene šokove i održi svoju solventnost u nepovoljnim okolnostima pokazatelj je njezinog dobrog financijskog stanja, i obrnuto.

Solventnost - oblik vanjske manifestacije stabilnosti financijskog stanja organizacije.

Financijska stabilnost - oblik unutarnje manifestacije stabilnosti financijskog stanja organizacije, osiguravajući stabilnu solventnost, koji se temelji na stanju imovine i obveza, prihoda i rashoda, pozitivnih i negativnih novčanih tokova.

Financijska stabilnost je svojstvo postavljanja ciljeva za procjenu stvarnog financijskog stanja organizacije, a potraga za mogućnostima, sredstvima i načinima njezinog jačanja na farmi određuje prirodu analize i sadržaj procesa upravljanja. Dakle, financijska stabilnost je zajamčena solventnost i kreditna sposobnost organizacije kao rezultat njezinih aktivnosti temeljenih na učinkovitom formiranju, raspodjeli i korištenju financijskih sredstava. Istodobno, to je osiguranje pričuva s vlastitim izvorima njihovog formiranja, kao i omjer vlastitih i posuđenih sredstava - izvora pokrića imovine organizacije.

Solventnost je važna komponenta financijske stabilnosti. Solventnost se izračunava prema bilanci, na temelju karakteristika likvidnosti kratkotrajne imovine. Dakle, solventnost, karakterizirajući stupanj likvidnosti kratkotrajne imovine, prvenstveno ukazuje na financijsku sposobnost organizacije da u potpunosti otplati svoje obveze kako dug dospijeva.

U suvremenoj ekonomskoj literaturi često se identificiraju pojmovi "likvidnost" i "solventnost", što je, po našem mišljenju, netočno.

Solventnost znači da organizacija ima dovoljno sredstava za podmirenje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Organizacija se smatra solventnom ako jest unovčiti, kratkoročnim financijskim ulaganjima (vrijednosti, privremena financijska pomoć drugim organizacijama) i aktivnim nagodbama (nagodbe s dužnicima) pokrivaju njegove kratkoročne obveze (kratkoročni zajmovi i zajmovi, obveze prema dobavljačima).

Financijska stabilnost poduzeća je složen pojam. U prostranom obliku karakterizira takvo financijsko stanje kada poduzeće posluje na temelju samofinanciranja i samodostatnosti, ima dovoljnu razinu solventnosti. Financijska stabilnost znači neovisnost poduzeća od nezgoda (raspada ugovora, neplaćanja itd.) i poteškoća u privlačenju posuđenih sredstava. Financijska stabilnost poduzeća ovisi o učinkovitosti korištenja i stanju obrtnih sredstava i dugotrajne imovine (osobito njihovog aktivnog dijela – dugotrajne imovine).
No, prije donošenja odgovarajućih upravljačkih odluka kako bi se osigurala financijska stabilnost poduzeća, potrebno je analizirati omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava na pasivnoj strani bilance budući da o tome uvelike ovisi proces vanjskog zaduživanja. Istražuje:

  1. Koeficijent ukupnog duga je omjer posuđenog kapitala i ukupne bilance.
  2. Omjer financijske poluge je omjer dugoročnih obveza i kapitala.
  3. Omjer kratkoročnog duga – omjer kratkoročnih obveza i kapitala.
Ovi pokazatelji karakteriziraju sposobnost poduzeća da pokrije obveze vlastitim izvorima financiranja. Njihov rast signal je smanjenja financijske stabilnosti. Normalnim se smatra omjer posuđenog kapitala i kapitala na razini ne većoj od 0,5.

Osim toga, ne treba gubiti iz vida sigurnost obrtnih sredstava i obrtnih sredstava vlastitim kapitalom. Također je važno ocijeniti sposobnost tvrtke da pokrije financijski rashodi vezano uz posudbe, neto prihod od redovnih aktivnosti i amortizaciju.
Za upravljanje stanjem i dinamikom obrtnih sredstava potrebno je odrediti opće pokazatelje i njihove standardne vrijednosti. Među takvim pokazateljima koji karakteriziraju stanje i korištenje obrtnog kapitala poduzeća su:

  • koeficijent opskrbe obrtnim kapitalom (da bi se postigla financijska stabilnost, mora biti najmanje 0,1-0,2);
  • omjer financiranja zalihe vlastiti obrtni kapital (trebao bi biti 0,6-0,8). Ovaj pokazatelj karakterizira potrebu za privlačenjem posuđenih sredstava za formiranje rezervi;
  • koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava (odražava mobilni dio sredstava poduzeća i trebao bi biti gt; 0,5);
  • promet obrtnih sredstava i njihova isplativost.
Kao što je vidljivo iz navedenih pokazatelja, upravljanje obrtnim kapitalom za postizanje financijske održivosti poduzeća treba biti usmjereno na to da im se što više osigura vlastitim obrtnim kapitalom. Takav pristup upravljanju omogućuje poduzeću da minimizira vanjsku ovisnost u formiranju sredstava u prometu poslovnog ciklusa. Odgovarajućim mjerama za ubrzanje obrta obrtnih sredstava dodatno će se smanjiti potreba za posuđenim sredstvima. Povrat na imovinu omogućit će društvu povećanje pripadajućeg kapitala, a samim time i povećanje izvora financiranja obrtnih sredstava.

Pokazatelji koji određuju stanje i korištenje dugotrajne imovine su:

  • indeks trajne imovine, koji karakterizira razinu financiranja dugotrajne imovine poduzeća vlastitim kapitalom (treba biti unutar 1,0);
  • koeficijent stvarne vrijednosti imovine, koji odražava sigurnost proizvodnog potencijala vlastitim sredstvima (njegova optimalna vrijednost je 1,0, a smanjenje znači potrebu za dugoročno posuđenim sredstvima);
  • koeficijent dugoročnog privlačenja sredstava (procjenjuje korištenje posuđenih izvora za obnovu i proširenje proizvodnje);
  • koeficijent akumulacije amortizacije (pokazuje mogućnost reprodukcije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine);
  • koeficijent autonomije (financijska neovisnost) – preporučljivo je ako je veći od 0,5.
Stoga proces upravljanja dugotrajnom imovinom radi stabilizacije financijske stabilnosti poduzeća treba biti usmjeren na:
  • osiguranje financiranja ovog dijela imovine vlastitim sredstvima;
  • moguće korištenje posuđenih sredstava za brzu obnovu i proširenje proizvodnje;
  • ubrzanje procesa amortizacije;
  • povećanje normativnog koeficijenta autonomije;
  • minimiziranje izgradnje u tijeku;
  • privlačenje nematerijalne imovine;
  • rast učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite obrazac u nastavku

Studenti, diplomski studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam jako zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Nedržavna obrazovna ustanova

visokom stručnom obrazovanju

"SAMARA INSTITUT - SREDNJA ŠKOLA ZA PRIVATIZACIJU I PODUZETNIŠTVO"

Smjer "Ekonomija"

PREDMETNI RAD

u disciplini "Financijska politika poduzeća"

Tema: "Upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća"

Rad od strane učenika

Liventseva Olga Aleksandrovna

Grupa broj E-ZD-13-3-3

Samara 2016

Uvod

3.2. Utvrđivanje vrste financijske stabilnosti poduzeća

3.4 Sustav pokazatelja poslovne aktivnosti poduzeća

Poglavlje II. Procjena financijske stabilnosti poduzeća.

1 USD Karakteristike tvrtke Uniform Style LLC

2 dolara. Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća

3 dolara. Procjena solventnosti poduzeća

4 dolara. Utvrđivanje razine poslovne aktivnosti poduzeća i mogućnosti za njezino unapređenje

5 dolara. Mogućnosti poduzeća za jačanje financijske stabilnosti i poslovne aktivnosti

Zaključak

Popis korištene literature

Prijave

upravljanje financijskom solventnošću

Uvod

NA tržišnim uvjetima za svaku organizaciju vrlo je važno osigurati stabilnost, pouzdanost njezinih aktivnosti, učinkovitost korištenja temeljnog kapitala. Drugim riječima, svaka organizacija teži opstanku na tržištu. Ključ opstanka i temelj čvrstog položaja poduzeća je njegova financijska stabilnost. Financijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima, pri čemu se ostvaruje stabilan novčani priljev, koji omogućuje poduzeću da osigura svoju tekuću i dugoročnu solventnost, financijska stabilnost osigurava slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovim učinkovito korištenje, doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Stoga se financijska stabilnost formira u procesu svih financijskih i gospodarskih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne održivosti poduzeća. U suvremenim gospodarskim uvjetima djelatnost svakog gospodarskog subjekta predmet je pažnje širokog kruga tržišnih sudionika zainteresiranih za rezultate njegovog funkcioniranja, stoga su pitanja upravljanja financijskom stabilnošću uvijek relevantna i bitna za poduzeće. Prije svega, stupanj financijske stabilnosti poduzeća privlači pažnju investitora i vjerovnika - na temelju njegove procjene donose odluke o ulaganju u odgovarajuće poduzeće. Dakle, ako je poduzeće financijski stabilno, tada ima niz privilegija u odnosu na druga poduzeća istog profila u dobivanju kredita, privlačenju investicija, odabiru dobavljača i odabiru kvalificiranog osoblja.

Očigledno, ako je organizacija financijski zdrava, onda neće imati kontradiktornosti s državom i društvom, budući da će biti plaćeni na vrijeme: porezi - u proračun, doprinosi - socijalnim fondovima, plaće - radnicima i zaposlenicima, dividende - dioničarima, a bankama će biti omogućena otplata kredita i plaćanje kamata na njih.

Što je stabilnost poduzeća veća, to je veća bez obzira na nagle promjene tržišnih uvjeta, zauzvrat, nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, nelikvidnosti i, u konačnici, bankrota.

Analiza financijske stabilnosti pruža priliku za procjenu:

sastav i raspored imovine gospodarskog subjekta;

· dinamika i struktura izvora formiranja imovine;

stupanj poduzetničkog rizika, posebice mogućnost plaćanja obveza prema trećim osobama;

· adekvatnost kapitala za tekuće aktivnosti i dugoročna ulaganja;

· potreba u dodatni izvori financiranje;

sposobnost povećanja kapitala;

Racionalnost privlačenja posuđenih sredstava;

· valjanost politike raspodjele i korištenja dobiti.

Dakle, predmet proučavanja nastavnog rada je financijska stabilnost poduzeća OOO "Jedinstveni stil", a predmet proučavanja su čimbenici koji određuju razinu financijske stabilnosti poduzeća.

Ciljevi nastavnog rada su razmotriti sljedeće aspekte:

1. teorijske osnove upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća;

2. glavne metode analize financijske stabilnosti poduzeća;

3. mjere za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Poglavlje I. Teorijske osnove financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća

1 USD Uloga procjene financijske stabilnosti poduzeća i analiza čimbenika koji utječu na njegovo stvaranje upravljačke odluke

1.1 Koncept financijske održivosti i upravljanja financijskom održivošću

Menadžment u širem smislu riječi uvijek pretpostavlja prisutnost objekta i subjekta upravljanja. Tako u slučaju upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća: objekt upravljanja je kretanje financijskih sredstava i financijski odnosi između gospodarskih subjekata i njihovih podjela u gospodarskom procesu, a subjekt upravljanja je posebna skupina ljudi koji, kroz različite oblike upravljačkog utjecaja, provoditi svrhovito funkcioniranje objekta.

Što se tiče samog koncepta financijske stabilnosti, on se može okarakterizirati s dvije strane.

Razlike u ovim pristupima proizlaze iz činjenice da se, s jedne strane, financijska stabilnost poduzeća može definirati kao karakteristika trenutnog financijskog stanja poduzeća, a s druge strane, financijska stabilnost se smatra procjena stabilnosti funkcioniranja poduzeća u budućnosti. U skladu s prvim pristupom, vanjska manifestacija financijske stabilnosti poduzeća je njegova solventnost. Poduzeće se smatra solventnim kada raspoloživa gotovina, kratkoročna financijska ulaganja (vrijedni papiri, privremena financijska pomoć drugim poduzećima) i aktivna namirenja (namirenja s dužnicima) pokrivaju njegove kratkoročne obveze: odnosno obrtna imovina poduzeća veća ili jednaka tekućim obvezama poduzeća. Prema drugom pristupu, definicija financijske stabilnosti može se formulirati na sljedeći način: financijska stabilnost odražava financijsko stanje poduzeća u kojem je ono u stanju, racionalnim upravljanjem materijalnim, radnim i financijskim resursima, stvoriti takav višak prihoda nad rashodima, pri čemu se ostvaruje stabilan novčani priljev, koji omogućuje poduzeću da osigura svoju dugoročnu solventnost, kao i da zadovolji investicijska očekivanja vlasnika. Prema ovoj definiciji, financijska stabilnost je širi pojam od same solventnosti. Dakle, odgovarajući pristup uključuje osiguranje financijske neovisnosti organizacije na dugi rok. Financijsku stabilnost karakterizira, dakle, omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava. Ako struktura "vlastiti kapital - posuđena sredstva" ima značajnu prevagu u odnosu na dugove, onda to ukazuje da poduzeće ima tendenciju bankrota u budućnosti, posebno ako više vjerovnika traži povrat u trenutku "nezgodno" za poduzeće.

Ovisno o čimbenicima koji na nju utječu, održivost može biti unutarnja i vanjska, opća (cjenovna), financijska.

Unutarnja stabilnost je takvo opće financijsko stanje poduzeća koje osigurava dosljedno visok rezultat njegova funkcioniranja. Njegovo postizanje temelji se na principu aktivnog odgovora na promjene unutarnjih i vanjskih čimbenika.

Vanjska stabilnost poduzeća je posljedica stabilnosti gospodarskog okruženja u kojem se obavlja njegova djelatnost. To se postiže odgovarajućim sustavom upravljanja Ekonomija tržišta svenarodni.

Ukupna održivost poduzeća je takav novčani tok koji osigurava stalan višak primitaka sredstava (prihoda) nad njihovim rashodima (troškovima).

Analiza stabilnosti financijskog stanja na određeni datum omogućuje vam da odgovorite na pitanje: koliko je ispravno poduzeće upravljalo financijskim sredstvima tijekom razdoblja koje je prethodilo ovom datumu. Važno je da stanje financijskih sredstava odgovara zahtjevima tržišta i potrebama razvoja poduzeća, jer nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća i nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, te višak financijske stabilnosti može ometati razvoj, opterećujući troškove poduzeća prekomjernim zalihama i rezervama. Dakle, bit financijske stabilnosti određena je učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, a solventnost je njezina vanjska manifestacija.

Na financijsku stabilnost poduzeća utječe veliki broj čimbenika. Na primjer:

Prema mjestu nastanka - vanjski i unutarnji;

Po važnosti rezultata - glavni i sporedni;

Po strukturi - jednostavno i složeno;

Do trenutka djelovanja - trajno i privremeno.

Unutarnji čimbenici ovise o organizaciji rada samog poduzeća, dok vanjski čimbenici nisu podložni volji poduzeća.

Održivost poduzeća prije svega ovisi o sastavu i strukturi proizvoda i usluga koje se pružaju, neraskidivo povezane s troškovima proizvodnje. Važan je omjer između fiksnih i varijabilnih troškova.

Drugi važan čimbenik financijske stabilnosti poduzeća, usko povezan s vrstama proizvoda koji se proizvode i tehnologijom proizvodnje, je optimalan sastav i struktura imovine, kao i pravi izbor strategije za njihovo upravljanje. Umijeće upravljanja kratkotrajnom imovinom je da se na računima poduzeća drži samo minimalni nužni iznos likvidnih sredstava koji je potreban za tekuće poslovanje.

Značajan unutarnji čimbenik financijske stabilnosti je sastav i struktura financijskih sredstava, ispravan izbor strategije i taktike od strane menadžmenta. Što više poduzeće ima vlastitih financijskih sredstava, prvenstveno profita, to se može osjećati mirnije. Pritom je važna ne samo ukupna masa dobiti, već i struktura njezine raspodjele, posebice udio koji je usmjeren na razvoj proizvodnje.

Na financijsku stabilnost poduzeća uvelike utječu sredstva dodatno mobilizirana na tržištu kreditnog kapitala. Što više novca poduzeće može privući, to su njegove financijske mogućnosti veće, ali se povećava i financijski rizik – hoće li poduzeće moći pravovremeno isplatiti svoje vjerovnike.

I ovdje su rezerve pozvane igrati važnu ulogu kao jedan od oblika financijskog jamstva solventnosti gospodarskog subjekta.

Dakle, unutarnji čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost su: sektorska pripadnost poslovnog subjekta, struktura proizvoda (usluga), njegov udio u ukupnoj solventnoj potražnji; iznos uplaćenog odobrenog kapitala; iznos troškova, njihova dinamika u usporedbi s novčanim prihodima; stanje imovine i financijskih sredstava, uključujući zalihe i rezerve, njihov sastav i strukturu.

Vanjski čimbenici uključuju utjecaj ekonomskih uvjeta upravljanje, tehnika i tehnologija koja prevladava u društvu, efektivna potražnja i razina dohotka potrošača, politika poreznih kredita Vlade Ruske Federacije, zakonodavni akti za kontrolu aktivnosti poduzeća, vanjski ekonomski odnosi, sustav vrijednosti u društvu itd.

1.2. Procjena financijske stabilnosti kao osnove za donošenje menadžerskih odluka

Procjena financijske stabilnosti organizacije u svrhu donošenja upravljačkih odluka usmjerena je na održavanje takvog stanja financijskih sredstava, njihovu raspodjelu i korištenje, koje bi osiguralo nesmetano poslovanje organizacije, doprinijelo njenom razvoju temeljenom na rastu. dobiti i kapitala u svjetlu dugoročno, jamče stalnu solventnost u okviru prihvatljive razine poduzetničkog rizika.

Proces razvoja i donošenja upravljačke odluke je najdugovječniji i najodgovorniji dio upravljačkog računovodstva.

Upravljačko računovodstvo je skup metoda, tehnika i postupaka koji omogućuju prikupljanje, obradu, transformaciju i tumačenje internih informacija koje dolaze iz različitih odjela i službi poduzeća, te pružanje tih informacija u obliku potrebnom i dovoljnom za kontrolu i učinkovitu upravljačke odluke. Upravljačke odluke razvijaju i usvajaju različiti poslovni subjekti:

Vlasnici – informirati o strateškim odlukama (koje dugoročne aktivnosti treba uključiti u poslovni plan organizacije kako bi se osiguralo održivo rješenje);

Menadžeri – da opravdaju operativne odluke (koje operativne aktivnosti treba uključiti u plan financijskog oporavka organizacije);

Arbitri – za izvršenje presuda

(koje hitne radnje treba predvidjeti u vanjskom planu upravljanja organizacijom);

Zajmodavci - da obrazlažu odluke o davanju zajma (koji uvjeti za odobravanje kredita isključuju mogućnost nepovrata);

Investitori - za pripremu investicijskih odluka (koji će uvjeti ulaganja osigurati isplativost investicijskog projekta).

1.3. Utjecaj faktora financijske politike na financijsku stabilnost poduzeća

Upravljanje financijskom stabilnošću dio je cjelokupne financijske politike, stoga je za izgradnju učinkovitog sustava financijskog upravljanja usmjerenog na postizanje strateških i taktičkih ciljeva organizacije potrebno razviti financijsku politiku organizacije.

Financijska politika organizacije je skup mjera za namjensko formiranje, raspodjelu i korištenje financijskih sredstava.

Razvoj i provedba financijske politike organizacije ima značajan utjecaj na mehanizam financijskog upravljanja. Financijska politika omogućuje opravdanje metoda za osiguranje dugoročne financijske stabilnosti. Uloga financijske politike u upravljanju organizacijom određena je činjenicom da ona utječe na sve aspekte njezinih aktivnosti: proizvodnju, materijalnu potporu, marketing, financijsku - i odražava u koncentriranom obliku utjecaj brojnih unutarnjih i vanjskih čimbenika. Glavno obilježje financijske politike organizacija u suvremenim uvjetima je integrirana uporaba instrumenata, a ovisno o specifičnim uvjetima, prevladavajuća važnost u pojedinim razdobljima može se dati jednom ili drugom instrumentu. Učinkovitost financijske politike organizacije definira se kao razina postizanja najboljeg rezultata uz najnižu cijenu, mjerena relevantnim pokazateljima učinkovitosti usmjeravanja i korištenja financijskih tokova, materijalnih i radnih resursa.

Trenutno se razlikuju sljedeće vrste financijske politike.

"Agresivni tip financijske politike" karakterizira stil i metode donošenja upravljačkih financijskih odluka usmjerenih na postizanje najviših rezultata u financijskim aktivnostima, bez obzira na razinu praćenja. financijski rizici. Budući da razina financijske uspješnosti po pojedinim parametrima obično odgovara razini financijskih rizika, može se ustvrditi da agresivna vrsta financijske politike generira najviše razine financijskih rizika.

"Umjereni tip financijske politike" karakterizira stil i metode donošenja menadžerskih odluka usmjerenih na postizanje prosječnih rezultata u financijskim aktivnostima na srednjim razinama financijskih rizika. Ovom vrstom financijske politike poduzeće, ne izbjegavajući financijske rizike, odbija provoditi financijske transakcije s pretjerano visokom razinom rizika, čak i uz očekivani visoki financijski rezultat.

"Konzervativni tip financijske politike" karakterizira stil i metode donošenja menadžerskih odluka usmjerenih na minimiziranje financijskih rizika. Osiguravajući dovoljnu razinu financijske sigurnosti poduzeća, ova vrsta financijske politike ne može osigurati dovoljno visoke konačne rezultate njegovog financijskog poslovanja.

Vrsta financijske politike utječe na strukturu resursa i omjer vlastitog i posuđenog kapitala. Primjerice, agresivnom vrstom financijske politike dugotrajna imovina, stalni dio obrtnih sredstava i polovica varijabilnog dijela kratkotrajne imovine financiraju se na teret vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava. Umjerenom financijskom politikom dugotrajna imovina, stalni dio obrtnih sredstava, financira se na teret vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava. Kod konzervativnog tipa financijske politike samo se dugotrajna imovina financira na teret kapitala i dugoročno posuđenog kapitala, a sva kratkotrajna imovina formira se na teret kratkoročno pozajmljenih sredstava.

Sukladno tome, pokazatelji koji karakteriziraju financijsku stabilnost poduzeća ovise o vrsti financijske politike poduzeća.

2 dolara. Metode i tehnike za utvrđivanje financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća

2.1 Klasifikacija metoda za utvrđivanje financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća

Dakle, financijska stabilnost je ključ stabilnog postojanja i funkcioniranja poduzeća. Stoga procjena financijske održivosti i upravljanje njome zaslužuje posebnu pozornost.

Metode financijska analiza je skup znanstvenih i metodoloških alata i principa za proučavanje financijskog stanja poduzeća.

NA ekonomska teorija i praksi, postoje različite klasifikacije posebno metoda ekonomske i financijske analize.

Prva razina klasifikacije razlikuje neformalizirane i formalizirane metode analize.

Neformalizirane metode analize temelje se na analitičkim postupcima na logičkoj razini, a ne na krutim analitičkim odnosima i ovisnostima. To uključuje sljedeće metode:

Stručne procjene i scenariji,

psihološki,

morfološki,

komparativna,

Izgradnja sustava pokazatelja,

Izgradnja sustava analitičkih tablica.

Ove metode karakterizira određena subjektivnost, budući da su intuicija, iskustvo i znanje analitičara u njima od velike važnosti.

Formalizirane metode financijske analize uključuju one koje se temelje na strogo formaliziranim analitičkim ovisnostima, odnosno metode:

lančane zamjene,

aritmetička razlika,

saldo,

Izolacija izoliranog utjecaja čimbenika,

postotni brojevi,

Diferencijal,

logaritamski,

Sastavni,

Prosta i složena kamata,

Diskontiranje.

U procesu financijske analize također se široko koriste tradicionalne metode ekonomske statistike (prosječne i relativne vrijednosti, grupiranje, grafičke, indeksne, elementarne metode za obradu vremenskih serija), kao i matematičke i statističke metode (korelacijske analize, analiza varijance). , faktorska analiza, metoda glavne komponente) .

Korištenje vrsta, tehnika i metoda analize za specifične svrhe proučavanja financijskog stanja poduzeća zajedno čini metodologiju i metodologiju analize.

Postoji šest glavnih metoda analize:

1) horizontalna (vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne pozicije s prethodnim razdobljem;

2) vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture financijskih pokazatelja procjenom utjecaja različitih čimbenika na konačni rezultat;

3) analiza trenda - uspoređivanje svake izvještajne pozicije s nizom prethodnih razdoblja i utvrđivanje trenda, t.j. glavni trend u dinamici pokazatelja, očišćen od utjecaja pojedinačnih karakteristika pojedinih razdoblja (uz pomoć trenda ekstrapoliraju se najvažniji financijski pokazatelji na prospektivno razdoblje, odnosno prospektivna prognozna analiza financijskog stanja);

4) analiza relativni pokazatelji(koeficijenti) - izračun odnosa između pojedinih stavki izvješća ili pozicija različitim oblicima izvješćivanje, utvrđivanje međuodnosa pokazatelja;

5) komparativna analiza - analiza na farmi zbirnih pokazatelja izvješćivanja za pojedine pokazatelje samog poduzeća i njegovih podružnica (podružnica), kao i analiza pokazatelja ovog poduzeća u usporedbi s pokazateljima konkurenata ili s i prosječnim pokazateljima .

6) faktorska analiza - utvrđivanje utjecaja pojedinih čimbenika (razloga) na efektivni pokazatelj determinističkih (vremenski odvojenih) ili stohastičkih (bez određenog reda) metoda istraživanja. Istodobno, faktorska analiza može biti i izravna (sama analiza), kada je pokazatelj uspješnosti podijeljen u zasebne komponente, i obrnuta (sinteza), kada se njegovi pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj uspješnosti.

Dakle, za procjenu financijske stabilnosti poduzeća potrebno je proizvesti:

analiza likvidnosti bilance,

analiza horizontalne i vertikalne ravnoteže,

izračun omjera relativne likvidnosti,

utvrđivanje veličine izvora sredstava na raspolaganju poduzeću za formiranje njegovih rezervi i troškova,

izračun omjera financijske održivosti.

Analiza likvidnosti bilance i njezina horizontalna i vertikalna analiza

Potreba za analizom likvidnosti bilance javlja se u tržišnim uvjetima zbog povećanih financijskih ograničenja i potrebe procjene solventnosti organizacije, t.j. svoju sposobnost da pravovremeno i u potpunosti plati sve svoje obveze.

Likvidnost bilance definira se kao stupanj u kojem su obveze organizacije pokrivene njezinom imovinom, čije je dospijeće jednako dospijeću obveza. Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi sredstava imovine, grupiranih prema stupnju njihove likvidnosti i raspoređenih silaznim redoslijedom likvidnosti, s obvezama obveze, grupiranim po dospijeću i raspoređenim uzlaznim redoslijedom dospijeća. .

Ovisno o stupnju likvidnosti, t.j. stopom konverzije u gotovinu, imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće skupine.

A 1. Najlikvidnija imovina - uključuje sve stavke gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja organizacije.

A 2. Utrživa imovina - potraživanja po kojima se isplate očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

A 3. Sporo ostvariva imovina - stavke u odjeljku II imovine bilance, uključujući zalihe, porez na dodanu vrijednost, potraživanja (plaćanja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) i ostalu kratkotrajnu imovinu.

A 4. Teško prodava imovina - članci odjeljka I bilansa imovine - dugotrajna imovina.

Obveze salda grupiraju se prema stupnju hitnosti njihovog plaćanja.

P 1. Najhitnije obveze - to uključuje obveze prema dobavljačima.

P 2. Kratkoročne obveze su kratkoročno posuđena sredstva, dugovi sudionicima za isplatu prihoda, ostale kratkoročne obveze.

P 3. Dugoročne obveze su stavke bilance koje se odnose na odjeljke IV i V, t.j. dugoročni zajmovi i zajmovi, kao i odgođeni prihodi, sredstva potrošnje, rezerve za buduće troškove i plaćanja.

P 4. Stalne, odnosno stabilne obveze - to su članci odjeljka III bilance "Kapital i rezerve".

Za utvrđivanje likvidnosti bilance potrebno je usporediti rezultate navedenih skupina za imovinu i obveze.

Bilanca se smatra apsolutno likvidnom ako se ostvare sljedeći omjeri:

Ako su prve tri nejednakosti zadovoljene u ovom sustavu, onda to povlači ispunjenje četvrte nejednakosti, pa je važno usporediti rezultate prve tri skupine po imovini i pasivi. Ispunjenje četvrte nejednakosti ukazuje na poštivanje jednog od uvjeta financijske stabilnosti - dostupnosti obrtnog kapitala za organizaciju.

U slučaju kada jedna ili više nejednakosti sustava imaju predznak suprotan od onog koji je fiksiran u najbolja opcija, likvidnost stanja u većoj ili manjoj mjeri razlikuje se od apsolutne. Istovremeno, nedostatak sredstava u jednoj skupini imovine nadoknađuje se njihovim viškom u drugoj skupini u vrijednost, u realnoj situaciji manje likvidna imovina ne može zamijeniti likvidnija.

Usporedba likvidnih sredstava i obveza omogućuje vam izračunavanje sljedećih pokazatelja:

Tekuća likvidnost, koja označava solventnost (+) ili nesolventnost (-) organizacije za najbliži vremenski period do dotičnog trenutka:

TL \u003d (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)

Prospektivna likvidnost - prognoza solventnosti na temelju usporedbe budućih primitaka i plaćanja:

PL \u003d A 3 - P 3

Analiza likvidnosti bilance svodi se na provjeru jesu li obveze na pasivnoj strani bilance pokrivene imovinom čije je razdoblje pretvorbe u gotovinu jednako dospijeću obveza.

Kako bi se identificirali čimbenici koji utječu na promjenu solventnosti i rizika poduzeća, potrebno je analizirati sastav, dinamiku i strukturu imovine i izvora financiranja u poduzeću. Analiza dinamike će pokazati kako se imovina i izvori financiranja promijenila, analiza strukture omogućit će nam procjenu posljedica tih promjena: poboljšanje ili smanjenje solventnosti, rizika i financijske stabilnosti poduzeća. Sve navedeno naziva se horizontalna i vertikalna analiza bilance. Horizontalna analiza sastoji se u usporedbi financijskih podataka poduzeća za posljednja dva razdoblja (godine) u relativnom i apsolutnom obliku. Ovom vrstom analize utvrđuje se koji su odjeljci i stavke bilance doživjeli promjene. Zatim se provodi vertikalna analiza koja omogućuje zaključak o strukturi, kao i analizu dinamike ove strukture. Dakle, na temelju horizontalne i vertikalne analize moguće je utvrditi znakove “dobre” ravnoteže, koji su razlozi financijske stabilnosti organizacije. To uključuje:

Bilanca na kraju izvještajnog razdoblja trebala bi se povećati u odnosu na početak razdoblja;

Stopa rasta kratkotrajne imovine mora biti veća od stope rasta dugotrajne imovine;

Vlasnički kapital organizacije mora premašiti posuđeni kapital i njegova stopa rasta mora biti veća od stope rasta posuđenog kapitala;

Stope rasta potraživanja i obveza trebale bi biti približno iste;

Udio vlastitih sredstava u obrtnoj imovini trebao bi biti veći od 10%;

Bilanca ne bi trebala imati stavku “Nepokriveni gubitak”.

3 dolara. Izbor sustava pokazatelja (koeficijenata) za analizu financijske stabilnosti, solventnosti i poslovne aktivnosti

3.1 Scorecard za određivanje financijske održivosti

Kvantitativno, financijska stabilnost može se ocijeniti pomoću dvije skupine pokazatelja: relativnih i apsolutnih.

Relativni pokazatelji odražavaju strukturu izvora sredstava, omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava, kao i njihov udio u bilanci.

Apsolutni pokazatelji omogućuju procjenu je li poduzeće u stanju održati postojeću strukturu izvora sredstava.

Relativni pokazatelji izračunavaju se pomoću sljedećih formula:

1) Omjer financijske neovisnosti (autonomije) = Kapital (kapital i rezerve) / bilanca

Ovaj pokazatelj prosuđuje koliko je poduzeće neovisno o posuđenom kapitalu. Koeficijent autonomije najčešći je pokazatelj financijske stabilnosti poduzeća.

Optimalna vrijednost ovog omjera je 50%, odnosno poželjno je da iznos vlastitih sredstava bude veći od polovice svih raspoloživih sredstava poduzeću. U ovom slučaju vjerovnici se osjećaju mirno, shvaćajući da se sav posuđeni kapital može nadoknaditi imovinom poduzeća. Rast ovog omjera ukazuje na jačanje financijske stabilnosti poduzeća.

2) Koeficijent financijske ovisnosti = Posuđeni kapital(dugoročne + kratkoročne obveze) / bilanca

To je obrnuto od omjera financijske neovisnosti. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje udjela pozajmljenih sredstava u financiranju poduzeća. Ako njegova vrijednost padne na jedan, to znači da vlasnici u potpunosti financiraju svoje poduzeće.

3) Omjer duga = Tekuće obveze / bilanca

Povećanje udjela kratkoročnih kredita i zajmova ukazuje na potrebu privlačenja ulaganja.

4) Koeficijent financijske stabilnosti = (Vlasnički kapital + dugoročne obveze) / bilanca

Koeficijent financijske stabilnosti pokazuje koliki je udio sredstava iz tih izvora koji se mogu koristiti dulje vrijeme.

5) Omjer vlastitih obrtnih sredstava = (Vlasnički kapital + dugotrajna imovina) / obrtna imovina

Prikazuje udio vlastitih sredstava u iznosu obrtne imovine poduzeća. Povećanje udjela vlastitih obrtnih sredstava je pozitivna stvar, ali ako je do povećanja došlo zbog kratkoročnih kredita i zajmova, to je negativan čimbenik. Smanjenje ovog omjera također pokazuje da tvrtka postaje ovisna o vjerovnicima. Stoga je za dinamiku ovog koeficijenta potrebna detaljna faktorijalna analiza.

6) Omjer agilnosti = obrtni kapital / kapital

Ovaj omjer pokazuje koliki je dio sredstava iz vlastitih izvora uložen u najpokretniju imovinu (koji dio temeljnog kapitala se koristi za financiranje tekućih aktivnosti).

7) Multiplikator kapitala = Bilanca / Kapital (kapital i rezerve)

Karakterizira stupanj do kojeg poduzeće daje prednost korištenju posuđenih sredstava u financiranju svoje imovine.

8) Omjer kapitalizacije (financijski rizik) je omjer pozajmljenih sredstava i vlastitih sredstava. Pokazuje koliko je posuđenih sredstava tvrtka privukla za vlastitu rublju.

Kfr=ZS/SK=(str.1400+str.1500)/str.1300 (10)

gdje je Kfr - omjer financijskog rizika

ZS - posuđena sredstva, SC - vlasnički kapital

Optimalna vrijednost ovog pokazatelja, razvijena od strane zapadne prakse, je 0,5. Smatra se da ako njegova vrijednost prelazi jedan, tada financijska stabilnost procijenjenog poduzeća doseže kritičnu točku, međutim, sve ovisi o prirodi djelatnosti i specifičnostima industrije kojoj poduzeće pripada.

Rast pokazatelja ukazuje na povećanje ovisnosti poduzeća o eksternim financijskih izvora, odnosno u određenom smislu smanjuje financijsku stabilnost i često otežava dobivanje kredita.

Normativna vrijednost ovog koeficijenta - omjer bi trebao biti manji od 0,7. Prekoračenje ove granice znači ovisnost poduzeća o vanjskim izvorima sredstava, gubitak financijske stabilnosti.

Dakle, financijska neovisnost poduzeća od vanjskih posuđenih izvora vrlo je važna. Vrijednost vlastitog kapitala karakterizira marginu financijske stabilnosti poduzeća, ako je veća od vrijednosti posuđenog kapitala.

Apsolutni pokazatelji se izračunavaju:

1) Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (Ec) = Vlastiti kapital (Sk) - dugotrajna imovina (B)

2) Prisutnost vlastitih i dugoročno posuđenih sredstava (Esd) \u003d (Vlasnički kapital (Sk) + dugoročne obveze (To)) - dugotrajna imovina (B)

3) Ukupna vrijednost izvora formiranja rezervi (Eo) \u003d (vlasnički kapital (Sk) + dugoročne obveze (To)) - dugotrajna imovina (B) + kratkoročni zajmovi i zajmovi (Kkz)

Da bi se točnije odredila financijska stabilnost poduzeća, potrebno je odrediti stupanj sigurnosti zaliha:

1) Vlastiti obrtni kapital

E \u003d Ec - Z,

gdje je EU vlastiti obrtni kapital, a Z dionice

2) Vlastita tekuća i dugoročno posuđena sredstva

Esd \u003d Esd - Z,

gdje je Esd - dostupnost vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava

3) Uobičajeni izvori

Eo \u003d Eo - Z,

gdje je Eo ukupna vrijednost izvora stvaranja rezervi.

3.2 Utvrđivanje vrste financijske stabilnosti poduzeća.

Na temelju izračunatih pokazatelja utvrđuje se vrsta financijske stabilnosti:

1) Apsolutno, tj. izostanak neplaćanja i razlozi njihovog nastanka

Z< Ес + Ккз

2) Normalno - nema kršenja interne i eksterne financijske discipline:

Z = Ec + Kkz

3). Nestabilno stanje - karakterizira kršenje solventnosti, u kojem ostaje moguće vratiti ravnotežu nadopunjavanjem izvora vlastitih sredstava, smanjenjem potraživanja i ubrzavanjem prometa zaliha. Prisutnost kršenja financijske discipline (kašnjenja plaća, korištenje privremeno slobodnih vlastitih sredstava pričuvnog fonda i fondova gospodarskih poticaja, itd.), prekidi u protoku novca na račune za namirenje i plaćanja, nestabilna profitabilnost, neispunjavanje financijski plan, uključujući dobit.

Financijska nestabilnost smatra se normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih kredita i posuđenih sredstava privučenih za formiranje zaliha ne prelazi ukupne troškove sirovina, materijala i gotovih proizvoda, t.j. uvjeti su ispunjeni

Z1 + Z4? CCK-,

gdje je Z1 - proizvodne rezerve;

Z2 - rad u tijeku;

Z3 - odgođeni troškovi;

Z4 - gotov proizvod;

CKK -- dio kratkoročnih zajmova i zajmova uključenih u formiranje zaliha i troškova. Ako uvjeti nisu ispunjeni, onda se financijska nestabilnost smatra abnormalnom i odražava trend pada financijskog stanja. 4) Kriza - odgovara prisutnosti dospjelih kredita, dugova dobavljačima za robu, prisutnosti dugova prema proračunu:

Z > Ec + Kkz

Postoje tri razine krize:

prvi stupanj (I): prisutnost dospjelih kredita bankama;

drugi stupanj (II): I + prisutnost zaostalih obveza prema dobavljačima za robu; treći stupanj (III: graniči sa stečajem): II + prisutnost zaostalih obveza u proračunu.

Radi lakšeg određivanja vrste financijske stabilnosti, u donjoj tablici prikazujemo izračunate pokazatelje:

Tablica 1. Zbirna tablica pokazatelja po vrstama financijske stabilnosti

Indikatori

Vrsta financijske stabilnosti

apsolutna stabilnost

normalna stabilnost

nestabilno stanje

krizno stanje

Esd = Esd -- Z

Eo = Eo -- Z

U kriznom i nestabilnom financijskom stanju stabilnost se može vratiti razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

Budući da je pozitivan čimbenik financijske stabilnosti dostupnost izvora formiranja rezervi, a negativan iznos rezervi, glavni načini izlaska iz nestabilnih i kriznih financijskih uvjeta (situacije 3. i 4.) bit će: dopuna izvora formiranje rezervi i optimizacija njihove strukture, kao i razumno smanjenje razine zaliha .

Najbezrizičniji način nadopune izvora formiranja dionica trebao bi biti prepoznat kao povećanje stvarnog vlasničkog kapitala kroz akumulaciju zadržane dobiti ili kroz raspodjelu dobiti nakon oporezivanja u akumulacijske fondove, pod uvjetom da dio tih sredstava nije uložen. u dugotrajnoj imovini raste. Smanjenje razine zaliha nastaje kao posljedica planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorištenih zaliha. Dubinska analiza stanja zaliha je sastavni dio interne analize financijskog položaja, budući da uključuje korištenje informacija o zalihama koje nisu sadržane u financijska izvješća i zahtijevaju analitičke računovodstvene podatke.

Analiza financijske stabilnosti temelji se uglavnom na relativnim pokazateljima, budući da je pokazatelje apsolutne ravnoteže u inflatornim uvjetima teško dovesti u usporediv oblik. Sustav relativnih pokazatelja je skup financijskih pokazatelja koji se izračunavaju kao omjeri apsolutnih pokazatelja imovine i obveza bilance. Financijski pokazatelji se analiziraju uspoređivanjem s temeljnim vrijednostima, kao i proučavanjem njihove dinamike tijekom vremena. izvještajno razdoblje i to nekoliko godina. mogu se koristiti kao osnovne vrijednosti. vlastiti pokazatelji za prošlu godinu, pokazatelji prosjeka industrije, kao i pokazatelji najperspektivnijih poduzeća. Osnova usporedbe također se može teorijski potkrijepiti ili dobiti pomoću stručne procjene vrijednosti koje karakteriziraju optimalne ili kritične (granične) vrijednosti pokazatelja sa stajališta stabilnosti financijskog stanja.

Tablica 2 daje sažetak svih relativnih mjera financijske stabilnosti.

Tablica 2. Pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća

Indikator

Omjer kapitalizacije

Pokazuje koliko je posuđenih sredstava tvrtka privukla za vlastitu rublju

Omjer duga

Omjer poluge i bilance

Koeficijent autonomije (nezavisnosti)

Odnos vlastitih sredstava poduzeća i valute bilance

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih izvora

Omjer vlastitih obrtnih sredstava i iznosa vlastitih izvora

Omjer obrtnog kapitala s vlastitim izvorima

Omjer vlastitih obrtnih sredstava i obrtnih sredstava

3.3 Sustav pokazatelja solventnosti poduzeća

Za procjenu solventnosti poduzeća koriste se sljedeći pokazatelji:

Koeficijent tekuće likvidnosti – odražava sposobnost poduzeća da podmiruje svoje tekuće obveze uz pomoć obrtne imovine. Formula za izračun je sljedeća:

Normativna vrijednost za omjer tekuće likvidnosti Ktl >2.

Na optimalnu razinu likvidnosti utječe industrijska pripadnost poduzeća i njegova glavna djelatnost.

Koeficijent brze likvidnosti (analogno: hitna likvidnost) - pokazuje mogućnost otplate brzim i visokolikvidnim sredstvima svojih kratkoročnih obveza. Formula za izračun je sljedeća:

Normativna vrijednost za omjer brze likvidnosti Kbl > 0,7-0,8.

3. Koeficijent apsolutne likvidnosti – odražava sposobnost poduzeća da podmiruje svoje kratkoročne obveze uz pomoć visokolikvidne imovine. Pokazatelj se izračunava po formuli:

Normativna vrijednost za koeficijent apsolutne likvidnosti Kabl >0,2.

Ukupni omjer solventnosti jedan je od pokazatelja koji odražava sposobnost poduzeća da svoje obveze pokrije kratkotrajnom imovinom.

Formula za izračun je sljedeća:

Co.l. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)

gdje je A1 - najlikvidnija imovina; A2 - brzoprodajna imovina; A3 - sredstva koja se sporo kreću; P1 - najhitnije obveze; P2 - kratkoročne obveze

Ako je ukupni indeks likvidnosti Col > 1 - razina likvidnosti je optimalna.

Ukupni omjer solventnosti u bilanci trebao bi uzeti u obzir likvidnost imovine poduzeća, odnosno njihovu sposobnost pretvaranja u pravi novac. Što je veći, to poduzeće može imati veću razinu duga. Ukupni omjer solventnosti ispod norme znači da je poduzeće više ovisno o stabilnosti vanjskog financiranja. Normalna vrijednost koeficijenta je 1,5 - 2,5, ovisno o sektoru gospodarstva. Vrijednost ispod 1 ukazuje na visok financijski rizik povezan s činjenicom da tvrtka nije u mogućnosti dosljedno plaćati tekuće račune. Vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala.

5. Koeficijent gubitka solventnosti karakterizira mogućnost smanjenja tekuće likvidnosti. Njegov učinak se proteže na tri mjeseca, počevši od datuma izvještavanja. Ovaj je koeficijent odobren u metodološkim odredbama koje sadrže skup mjera za ocjenu financijskog stanja organizacija. Stoga je sastavni dio metoda za izračun nezadovoljavajuće strukture bilance poduzeća. Prema službenoj regulativi, omjer gubitka solventnosti izračunava se na sljedeći način:

Pri čemu je pokazatelj K t.l.k stvarna vrijednost tekuće likvidnosti, a Kt.l.n - pokazuje isti pokazatelj na početku izvještajnog razdoblja. Broj 3 označava vremenski period, u mjesecima, za koji se istražuje mogućnost gubitka solventnosti. T je veličina izvještajnog razdoblja, također naznačena u mjesecima. Ako koeficijent ima pokazatelj veći od jedan (kada se izračuna za tromjesečno razdoblje), onda to ukazuje na nizak rizik da poduzeće izgubi svoju solventnost. Pokazatelj manji od jedan gotovo je jamstvo da će tvrtka izgubiti likvidnost tijekom obračunskog razdoblja.

6. Ako je trenutna solventnost poduzeća nezadovoljavajuća, moguće je procijeniti šanse za povratak na normalnu vrijednost. Osnova za ovu analizu bit će omjer povrata solventnosti, čija će konačna vrijednost omogućiti da vidite daljnju perspektivu raditi na poboljšanju pokazatelja tekuće likvidnosti u roku od šest mjeseci od datuma izvještaja. Ovaj financijski omjer, kao i navedeni, nalazi se u metodološkim odredbama za ocjenu stanja financijskog stanja poduzeća. Zajedno s njim, uključen je u skup pokazatelja koji vam omogućuju da utvrdite nezadovoljavajuću strukturu bilance. Prema službenom stavu, izračunava se na sljedeći način:

Kt.l k je stvarna vrijednost omjera tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja. Kt.l.n - isti koeficijent uzet na početku izvještajnog razdoblja. T- kao i u prethodnoj formuli, pokazuje izvještajno razdoblje. Dva karakterizira normalnu vrijednost pokazatelja tekuće likvidnosti, kojoj bi željeni koeficijent trebao težiti. Broj "šest" u ovoj formuli pokazuje normalnu duljinu vremena, u mjesecima, koje se može dodijeliti za vraćanje solventnosti. Odnosno, ako u šest mjeseci tvrtka nije uspjela povećati likvidnost svoje imovine, treba preispitati glavne odredbe strategije upravljanja i interakcije s vanjskim okruženjem. Ako omjer oporavka solventnosti premašuje jedan (uzimajući u obzir procijenjeno šestomjesečno razdoblje), tada je poduzeće u mogućnosti postići svoj cilj i vratiti se na svoje prethodne pokazatelje. Ako parametar padne ispod jedan, tada je vraćanje solventnosti gotovo nemoguće.

3.4 Sustav pokazatelja poslovne aktivnosti organizacije

pokazatelji prometa.

Poslovna aktivnost poduzeća u financijskom pogledu očituje se prvenstveno u brzini obrta njegovih sredstava. Profitabilnost poduzeća odražava stupanj profitabilnosti njegovih aktivnosti. Analiza poslovne aktivnosti i profitabilnosti sastoji se od proučavanja razina i dinamike različitih financijskih obrta i pokazatelja profitabilnosti.

Kvantitativne kriterije poslovne aktivnosti karakteriziraju apsolutni i relativni pokazatelji. Apsolutni pokazatelji uključuju: obujam prodaje gotovih proizvoda, iznos imovine i utrošenog kapitala, uključujući kapital, dobit.

Preporučljivo je ove kvantitativne parametre uspoređivati ​​u dinamici kroz više razdoblja (tromjesečja, godine). Optimalni omjer između njih:

Stopa rasta neto dobiti > Stopa rasta prihoda od prodaje > Stopa rasta vrijednosti imovine > 100%

Odnosno, dobit poduzeća treba rasti po višoj stopi od ostalih parametara poslovne aktivnosti. To znači da bi se imovina (imovina) trebala učinkovitije koristiti, troškovi proizvodnje trebali bi se smanjiti. Međutim, u praksi čak i organizacije koje stabilno posluju mogu odstupiti od navedenog omjera pokazatelja. Razlozi tome mogu biti: razvoj novih vrsta proizvoda i tehnologija, velika kapitalna ulaganja u modernizaciju i razvoj dugotrajne imovine, reorganizacija upravljačke i proizvodne strukture i drugi čimbenici.

Relativni pokazatelji poslovne aktivnosti karakteriziraju učinkovitost korištenja resursa organizacije, to jest financijski pokazatelji, pokazatelji prometa.

Svi koeficijenti su izraženi u vremenima, a trajanje prometa - u danima. Ovi pokazatelji su vrlo važni za organizaciju. Prvo, veličina godišnjeg prometa ovisi o stopi obrta sredstava. Drugo, relativna vrijednost troškova proizvodnje (cirkulacije) povezana je s veličinom prometa, a time i s prometom: što je promet brži, to su manji troškovi po prometu. Treće, ubrzanje prometa u jednoj ili drugoj fazi cirkulacije sredstava povlači ubrzanje prometa u drugim fazama. Financijski položaj organizacije, njezina solventnost ovise o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.

Kvantitativna procjena poslovne aktivnosti poduzeća radi se u dva smjera:

Stupanj provedbe plana za glavne pokazatelje, osiguravajući navedene stope njihovog rasta;

Razina učinkovitosti u korištenju resursa poduzeća.

Budući da analizirano poduzeće ne izrađuje planove, razmatrat će se samo razina učinkovitosti korištenja resursa (imovine) poduzeća.

Financijski položaj poduzeća, njegova likvidnost i solventnost izravno ovise o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u novac.

Ovaj učinak objašnjava se činjenicom da je brzina obrta sredstava povezana sa:

minimalna potrebna vrijednost predujma kapitala (tj. uključenog) poreza i povezanih novčanih plaćanja (% za korištenje kredita, itd.);

potreba za dodatnim izvorima financiranja,

plaćanje za njih;

iznos troškova povezanih s vlasništvom nad robom -- materijalne vrijednosti i njihovo skladištenje;

iznos plaćenog poreza.

Izračunavajući pokazatelje prometa obrtne imovine, koristimo formule koje su slične na svoj način:

1) Ko.o.a. Omjer obrta obrtne imovine = Prihodi od prodaje / obrtna imovina

Prikazuje iznos prihoda koji se može pripisati rublji sredstava koja se koriste u aktivnostima poduzeća.

2) Ko.z. Koeficijent obrta zaliha = Trošak prodane robe / zaliha

Pokazuje koliko je puta tijekom analiziranog razdoblja organizacija koristila prosječno dostupno stanje zaliha. Ovaj pokazatelj karakterizira kvalitetu zaliha i učinkovitost njihovog upravljanja, omogućuje vam prepoznavanje ostataka neiskorištenih, zastarjelih ili nekvalitetnih zaliha. Važnost pokazatelja povezana je s činjenicom da se dobit javlja sa svakim "prometom" zaliha (tj. korištenjem u proizvodnji, radnom ciklusu).

3) Ko.d.z Koeficijent obrta potraživanja \u003d Prihodi od prodaje / prosječni trošak potraživanja

Koeficijent obrta potraživanja pokazuje koliko se puta, u prosjeku tijekom godine, potraživanja pretvorila u gotovinu.

4) K.o.g.p. Omjer prometa gotovih proizvoda = prihod od prodaje / gotova roba

Promet gotovih proizvoda ukazuje na trendove u opskrbi sirovinama za proizvodnju, stanje na prodajnim tržištima, pravodobnost obračuna s izravnim prodavačima i kupcima, kao i trećim stranama.

Ako se pri usporedbi različitih razdoblja primijeti povećanje koeficijenta, to ukazuje na povećanje potražnje za proizvedenim proizvodima. Ako se koeficijent smanji, tada je potrebno utvrditi zalihe skladišta.

5) Omjer obrtnog kapitala K.o.k = prihod od prodaje / obrtni kapital

Pokazuje koliko učinkovito poduzeće koristi ulaganja u obrtna sredstva i kako to utječe na rast prodaje. Što je veća vrijednost ovog omjera, to poduzeće učinkovitije koristi neto obrtni kapital.

6) F o kapitalnoj produktivnosti \u003d Gotovi proizvodi / Početni trošak dugotrajne imovine

Povrat na imovinu pokazuje koliki proizvod poduzeće proizvodi za svaku jedinicu vrijednosti dugotrajne imovine koja je u nju uložena. Na temelju povrata na imovinu možemo zaključiti koliko učinkovito funkcionira svako poduzeće.

7) OZ d Promet zaliha u danima = 365 / K o.z.

Pokazuje koliko će dana poduzeće imati dovoljno raspoloživih zaliha.

8) Ko.k.z. Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima = Prihodi od prodaje / obveze prema dobavljačima.

Pokazuje koliko se puta u razdoblju (godišnje) obračunavaju obveze prema dobavljačima.

Što je veći koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima, to tvrtka brže otplaćuje svoje dobavljače. Smanjenje prometa može značiti:

Problemi s plaćanjem računa.

Organizacija odnosa s dobavljačima, osiguravanje isplativijeg, odgođenog rasporeda plaćanja i korištenje obveza kao izvora financijskih sredstava.

Promet obveza prema dobavljačima ocjenjuje se zajedno s prometom potraživanja. Nepovoljna je situacija za poduzeće kada je koeficijent obrta obveza prema dobavljačima znatno veći od stope prometa potraživanja.

Pokazatelji profitabilnosti.

Pokazatelji profitabilnosti osmišljeni su za procjenu ukupne učinkovitosti ulaganja u poduzeće. To su jedan od najvažnijih pokazatelja u ocjenjivanju aktivnosti poduzeća, koji odražavaju stupanj profitabilnosti poduzeća. Omjer profitabilnosti izračunava se kao omjer dobiti i imovine, resursa ili tokova koji ga čine. Može se izraziti kako u dobiti po jedinici uloženih sredstava, tako i u dobiti koju nosi svaka primljena novčana jedinica.

Slični dokumenti

    Pojam, procjena, čimbenici i klasifikacija financijske stabilnosti. Upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća, njegova financijska poluga. Uvjet financijske stabilnosti. Organizacijski aspekt upravljanje. Operativno upravljanje financijskom stabilnošću.

    seminarski rad, dodan 11.03.2014

    Gospodarski subjekt analiza financijske stabilnosti poduzeća, utvrđivanje glavnih čimbenika koji na njega utječu. Pokazatelji solventnosti i likvidnosti bilance, smjerovi analize. Opća ocjena i načini poboljšanja financijske stabilnosti.

    diplomski rad, dodano 25.11.2014

    Organizacijske i ekonomske karakteristike OAO "TNK-BP Holding". Analiza apsolutnih i relativnih pokazatelja financijske stabilnosti, solventnosti, poslovne aktivnosti i profitabilnosti poduzeća. Metode poboljšanja financijske stabilnosti poduzeća.

    rad, dodan 27.10.2013

    Razmatranje metoda za sveobuhvatnu procjenu i analizu utjecaja čimbenika na financijski učinak JSC "Livgidromash". Sustav pokazatelja financijskog stanja poduzeća, metodologija za analizu njegove solventnosti i financijske stabilnosti.

    rad, dodan 10.08.2011

    Teorijske osnove za ocjenu financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Izračun i procjena pokazatelja financijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti OJSC hipotekarne korporacije Republike Čuvaške, načini za njihovo poboljšanje i jačanje.

    seminarski rad, dodan 14.10.2010

    rad, dodan 27.07.2014

    Pojam i vrste financijske stabilnosti poduzeća. Bit financijske analize, apsolutni i relativni pokazatelji financijske stabilnosti. Sveobuhvatna procjena likvidnosti i solventnosti ARS doo. Mjere za jačanje financijske stabilnosti poduzeća.

    seminarski rad, dodan 01.03.2015

    Istraživanje teorijskih pristupa dijagnostici i strateškom upravljanju financijskom stabilnošću poduzeća. Proučavanje mehanizma analize, evaluacije i predviđanja financijske stabilnosti trgovačko poduzeće"Navigator-T" u modernim uvjetima.

    rad, dodan 23.09.2011

    Pokazatelji za ocjenu imovinskog stanja, likvidnosti i solventnosti organizacije, financijske stabilnosti. Metodologija utvrđivanja troška neto imovina organizacijama. Pokazatelji za ocjenu poslovne aktivnosti i profitabilnosti suvremenog poduzeća.

    seminarski rad, dodan 22.02.2012

    Problemi analize financijske stabilnosti poduzeća. Metode procjene financijske stabilnosti poduzeća. Položaj na robi i financijska tržišta. Učinkovitost trgovačkih i financijskih transakcija. Načini poboljšanja financijske stabilnosti poduzeća.

Metodologija za analizu apsolutnih i relativnih pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća

Racioniranje obrtnog kapitala poduzeća

Kontrola financijske stabilnosti poduzeća

Sustav upravljanja financijskom stabilnošću jedna je od najvažnijih komponenti sveobuhvatnog mehanizma za održavanje financijske dobrobiti poduzeća, karakterizira rezultat njegovog trenutnog, investicijskog i financijskog razvoja, sadrži potrebne informacije za ulagača, a također odražava sposobnost poduzeća da podmiri svoje dugove i obveze, poveća svoj ekonomski potencijal.

Učinkovito upravljanje uključuje analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti, omogućuje vam pronalaženje najracionalnijih načina korištenja resursa i omogućuje formiranje optimalne strukture kapitala za povećanje financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća.

Metodologija za analizu pokazatelja financijske stabilnosti

U ruskoj praksi opći pokazatelj financijske stabilnosti poduzeća je višak ili nedostatak sredstava za formiranje rezervi i troškova (razlika u veličini izvora sredstava i veličini rezervi i troškova). To je, zapravo, apsolutna procjena financijske stabilnosti.

Omjer troška pričuva i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja jedan je od njih kritični čimbenici održivost financijskog stanja poduzeća. Stupanj opskrbe pričuvama s izvorima formiranja djeluje kao razlog za određeni stupanj tekuće solventnosti (ili nesolventnosti) organizacije.

Pokazatelji koji se koriste za karakterizaciju izvora formiranja rezervi i troškova:

1. Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (SOS). Izračunato kao razlika između kapitala i rezervi (odjeljak III. bilančne obveze) i dugotrajne imovine (odjeljak I. bilančne imovine):

SOS \u003d SK - VA,

gdje je SOS - vlastiti obrtni kapital;

SC - kapital;

VA - dugotrajna imovina.

Povećati ovaj pokazatelj u usporedbi s prethodnim razdobljem ukazuje na uspješan razvoj poduzeća.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja zaliha i troškova, odnosno funkcionalnog kapitala (SDOS - vlastiti dugoročni obrtni kapital). Određuje se povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos dugoročnih obveza:

SDOS \u003d SOS + TO,

gdje SDOS - vlastita dugotrajna obrtna imovina;

DO - dugoročne obveze.

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (OOS - opći obrtni kapital). Izračunato povećanjem vlastitih dugoročnih obrtnih sredstava (LTOS) za iznos kratkoročnih obveza:

OOS \u003d SDOS + KO,

gdje je OOS - opći obrtni kapital;

Tri pokazatelja dostupnosti izvora formiranja rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima raspoloživosti rezervi i troškova s ​​izvorima formiranja:

1. Višak ili nedostatak vlastitih obrtnih sredstava (∆SOS):

∆SOS = SOS - ZZ,

gdje je ZZ – zalihe i troškovi.

2. Višak ili manjak vlastitih dugoročnih obrtnih sredstava (∆SDOS):

∆SDOS = SDOS - ZZ.

3. Višak ili manjak općeg obrtnog kapitala (∆OOS):

∆OOS = OOS - ZZ.

Na temelju razmatranih pokazatelja formiraju se identiteti za određivanje vrste financijskih situacija poduzeća:

  • apsolutna stabilnost financijsko stanje: vrijednosti izračunatih pokazatelja ∆SOS, ∆SDOS i ∆OOS su iznad 0;
  • normalna stabilnost financijsko stanje, koje jamči solventnost: ∆SDOS i ∆OOS su veći od 0, a ∆SOS manji od 0;
  • nestabilno financijsko stanje— solventnost je narušena, ali postoji mogućnost uspostavljanja ravnoteže nadopunjavanjem izvora vlastitih sredstava smanjenjem potraživanja, ubrzavanjem prometa zaliha: ∆SOS i ∆SDOS su manji od 0, ∆OOOS su veći od 0);
  • financijska kriza- poduzeće je pred bankrotom, jer u ovoj situaciji gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju niti njegove obveze prema dobavljačima: svi pokazatelji - ∆SOS, ∆SDOS i ∆OOS - su ispod 0.

Razmotrimo postupak izračunavanja pokazatelja na primjeru.

Primjer 1

Početni podaci za izračun prikazani su u tablici. jedan.

stol 1

Početni podaci

br. p / str

Indikator

Izvještajno razdoblje, tisuća rubalja

Vlasnički kapital

Dugotrajna sredstva

dugoročne dužnosti

Kratkoročne obveze

Utvrdimo financijsko stanje analiziranog poduzeća. Rezultati izračuna su u tablici. 2.

tablica 2

Proračuni viška ili manjka sredstava za formiranje zaliha i troškova

br. p / str

Naziv indikatora

Prethodno razdoblje, tisuću rubalja

Izvještajno razdoblje, tisuća rubalja

Vlastiti obrtni kapital

Vlastiti dugoročni obrtni kapital

Opći obrtni kapital

Višak ili manjak vlastitih obrtnih sredstava

Višak ili manjak vlastitih dugoročnih obrtnih sredstava

Višak ili manjak općih obrtnih sredstava

Analizirano poduzeće ima normalnu financijsku stabilnost i sposobno je plaćati svoje obveze.

Također bilježimo pozitivan trend: u usporedbi s prethodnim razdobljem smanjena je razina rezervi, a povećan je temeljni kapital. Zbog toga je povećana veličina viška sredstava (∆SDOS i ∆OOS).

Bilješka

Apsolutna stabilnost poduzeća, kada je za formiranje rezervi dovoljan samo vlastiti obrtni kapital, prilično je rijetka: većina poduzeća pokušava razviti investicijske projekte o svom trošku (otvaranje novih podružnica, nova proizvodnja itd.).

Posebnu pozornost u analizi treba posvetiti omjeru vlasničkog i dužničkog kapitala koji izravno utječe na financijsku stabilnost poduzeća.

Uvriježeno je mišljenje da je idealna financijska situacija kada razina vlastitih sredstava premašuje razinu posuđenih sredstava.

Međutim, to nije uvijek točno. Tako, na primjer, višak pozajmljenih sredstava u odnosu na vlastita neće biti negativna karakteristika poduzeća, što ukazuje na skori bankrot, ako je stopa cirkulacije potraživanja veća od stope prometa optjecajne imovine.

Osim toga, posuđena sredstva mogu biti neophodna za provedbu određenog projekta, a njihov odraz u bilanci samo će iskriviti sliku pri ocjeni financijske stabilnosti poduzeća, budući da je u ovom slučaju konkretan projekt, njegov stupanj profitabilnosti i razdoblje povrata podliježu analizi.

Za procjenu financijske stabilnosti poduzeća koristi se sustav koeficijenata koji odražavaju različite aspekte stanja imovine i obveza poduzeća:

1. Omjer vlastitih sredstava (prema OSS):

NA OSS \u003d (SK - VA) / OA,

gdje je SC - kapital;

VA - dugotrajna imovina;

OA - obrtna imovina.

Ako vrijednost ovog pokazatelja< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. Omjer osiguravanja materijalnih rezervi vlastitim sredstvima (K OMZ):

NA OMZ \u003d (SK - VA) / ZZ.

Ako je vrijednost zaliha znatno veća od razumne potrebe, tada vlastiti obrtni kapital može pokriti samo dio zaliha, odnosno pokazatelj će biti manji od jedan.

3. Koeficijent fleksibilnosti vlastitog kapitala (K MK), koji pokazuje iznos vlastitog obrtnog kapitala koji se može pripisati jednoj rublji vlastitog kapitala:

K MK \u003d (SK - VA) / SK.

4. Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava (TO MO) - odražava sposobnost poduzeća da održi razinu vlastitih obrtnih sredstava i po potrebi dopuni obrtna sredstva iz vlastitih izvora:

K MO \u003d (FV + DS) / (SK - VA),

gdje je FV - financijska ulaganja;

DC - gotovina i novčani ekvivalenti.

5. Omjer financijskog rizika (omjer duga, omjer posuđenih i vlastitih sredstava, financijska poluga; K FR) - pokazuje koliko je posuđenih sredstava tvrtka privukla po rublji vlastitih sredstava:

K FR \u003d (DO + KO) / SK,

gdje je TO - dugoročne obveze;

KO - kratkoročne obveze.

Izračunajmo ove koeficijente.

Primjer 2

Početni podaci prikazani su u tablici. 3.

Tablica 3

Početni podaci

br. p / str

Indikator

Prethodno razdoblje, tisuću rubalja

Izvještajno razdoblje, tisuća rubalja

Vlasnički kapital

Dugotrajna sredstva

Trenutna imovina

dugoročne dužnosti

Kratkoročne obveze

Financijska ulaganja

Unovčiti

Ocijenimo financijsku stabilnost analiziranog poduzeća. Rezultati izračuna sažeti su u tablici. 4.

Tablica 4

Izračun pokazatelja financijske stabilnosti

br. p / str

Indikator

Prethodno razdoblje, tisuću rubalja

Izvještajno razdoblje, tisuća rubalja

Standardna vrijednost

Omjer kapitala

Omjer temeljnog kapitala

Omjer manevarske sposobnosti vlastitog kapitala

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava

Omjer financijskog rizika

Svrha analize vrijednosti koeficijenta sigurnosti vlastitim sredstvima je utvrditi postoji li dovoljno vlastitih obrtnih sredstava za osiguranje financijske stabilnosti.

Prema našim izračunima, stvarna vrijednost pokazatelja za dva analizirana razdoblja premašuje normativnu vrijednost uz pozitivan trend rasta pokazatelja. To ukazuje na solventnost poduzeća i sposobnost provedbe neovisne financijske politike.

Vrijednost koeficijenta osiguranosti materijalnih pričuva vlastitim sredstvima u proteklom razdoblju je ispod standardne vrijednosti, odnosno vrijednost materijalnih rezervi je znatno veća od razumne potrebe i vlastitim sredstvima može se pokriti samo dio zaliha. Međutim, u izvještajnom razdoblju pokazatelj doseže standardnu ​​vrijednost zbog smanjenja razine zaliha.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitog kapitala pokazuje koliki je dio vlastitih obrtnih sredstava u opticaju. Trebao bi biti dovoljno visok da omogući fleksibilnost u korištenju vlastitih sredstava. U ovoj situaciji vrijednost koeficijenta u svim izvještajnim razdobljima prelazi standardnu ​​vrijednost.

Vrijednosti koeficijenta fleksibilnosti vlastitih obrtnih sredstava u analiziranim razdobljima premašuju normativnu vrijednost, što znači da je poduzeće u mogućnosti održavati razinu vlastitih obrtnih sredstava i po potrebi nadopunjavati obrtna sredstva iz vlastitih izvora. .

Vrijednosti omjera financijskog rizika ne odgovaraju standardu ni u jednom analiziranom razdoblju, što ukazuje na ovisnost poduzeća o posuđenom kapitalu. Međutim, kao što je ranije navedeno, poduzeće u ovom slučaju nije nužno financijski nestabilno ili na rubu bankrota, ako ima dovoljno sredstava za otplatu obveza na vrijeme i nema poteškoća u financijskoj fleksibilnosti.

Posebnost pouzdanog i održivog poduzeća je njegova sposobnost da svoje obveze ispunjava na vrijeme iu cijelosti.

Bilješka!

Bez obzira na pozornicu životni ciklus gdje se tvrtka nalazi, uprava mora odrediti optimalnu razinu likvidnosti, jer nedovoljna likvidnost imovine može dovesti do nelikvidnosti ili bankrota, a višak likvidnosti može dovesti do smanjenja profitabilnosti.

Za procjenu solventnosti koriste se pokazatelji likvidnosti koji karakteriziraju sposobnost poduzeća da podmiri svoje obveze:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti (omjer gotovinskih rezervi) - definira se kao omjer gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja u iznosu kratkoročnih dugova poduzeća:

K abs \u003d (DS + PV) / KO,

gdje je FV - financijska ulaganja.

Njegova razina pokazuje koliki se dio kratkoročnih obveza može otplatiti na teret raspoloživog novca.

Normativnom vrijednošću ovog koeficijenta smatra se vrijednost veća od 0,1-0,2. To znači da je 10-20% kratkoročnih obveza podložno otplati svaki dan.

2. Koeficijent brze (hitne) likvidnosti (K BL) - omjer gotovine, kratkoročnih financijskih obveza i potraživanja prema kratkoročnim obvezama:

K BL \u003d (DS + FV + DZ) / KO,

gdje je DZ – potraživanja.

Omjer karakterizira sposobnost poduzeća da otplati kratkoročne (kratkoročne) obveze na teret obrtne imovine. Normativne vrijednosti indikatora su od 0,7-0,8 do 1.

3. Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent pokrića ukupnog duga; TO TL) - omjer ukupnog iznosa kratkotrajne imovine i ukupnog iznosa kratkoročnih obveza:

K TL \u003d OA / KO,

gdje je OA – obrtna imovina.

Koeficijent daje Cjelokupna ocjena likvidnost imovine, koja pokazuje koliko rubalja tekuće imovine poduzeća čini jednu rublju tekućih obveza. Obično zadovoljava faktor veći od 2.

Izračunajte koeficijente i procijenite solventnost poduzeća.

Primjer 3

Početni podaci za izračune prikazani su u tablici. 5.

Tablica 5

Početni podaci

br. p / str

Indikator

Prethodno razdoblje, tisuću rubalja

Izvještajno razdoblje, tisuća rubalja

Trenutna imovina

Potraživanja

Kratkoročne obveze

Financijska ulaganja

Unovčiti

Procijenimo solventnost analiziranog poduzeća, rezultate izračuna - u tab. 6.

Tablica 6

Izračun pokazatelja likvidnosti

br. p / str

Indikator

Prethodno razdoblje, tisuću rubalja

Izvještajno razdoblje, tisuća rubalja

Standardna vrijednost

Koeficijent apsolutne likvidnosti

Omjer brze (hitne) likvidnosti

Omjer tekuće likvidnosti

Vrijednosti koeficijenta apsolutne likvidnosti ukazuju na dobar trend u razvoju poduzeća, koje može učinkovito balansirati i sinkronizirati priljev/odljev sredstava u smislu volumena i vremena.

Vrijednost koeficijenta brze likvidnosti također je unutar normalnog raspona, što ukazuje na visoku sposobnost društva da svoje kratkoročne obveze ispunjava na štetu utržive imovine.

Vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti pokazuje da je kratkotrajna imovina veća od kratkoročnih financijskih obveza, postoji rezerva za nadoknadu gubitaka (vrijednost pokazatelja je unutar normalnog raspona, vrijednost ove rezerve je dovoljna za pokriće gubitaka ).

Racioniranje obrtnog kapitala poduzeća

Kao što je ranije navedeno, jedan od glavnih zadataka poduzeća za upravljanje financijskom stabilnošću je osigurati nesmetano poslovanje poduzeća na račun obrtnog kapitala.

Bilješka

Kratkotrajna imovina uključuje zalihe gotovih proizvoda, zalihe, nedovršena proizvodnja, potraživanja i sredstva na tekućim računima i u novcu poduzeća.

Kratkoročna imovina se formira na teret temeljnog kapitala i kratkoročno posuđenih sredstava. Poželjno je da na proizvodna poduzeća, prometna imovina je napola formirana na teret vlastitih izvora financiranja, a polovica - na teret posuđenog kapitala. Tada se osigurava jamstvo otplate inozemnog duga i optimalna vrijednost omjera likvidnosti.

Ako je poduzeće neopravdano povećalo zalihe sirovina i gotovih proizvoda, povećao se volumen potraživanja, to ukazuje na akutni nedostatak sredstava.

Za normalizaciju obrtnog kapitala poduzeća koriste razne metode: izravni izračun, analitička metoda, izvještajno-statistički, koeficijent itd.

Razmotrit ćemo izvještajno-statičku metodu koja se temelji na analizi statičkih izvještajnih podataka korištenjem stvarnih podataka za prethodna razdoblja.

Bilješka!

Standardi se utvrđuju pojedinačno za svako poduzeće, uzimajući u obzir njegove specifičnosti za određeno razdoblje, a za sljedeće izvještajno razdoblje standardi su podložni reviziji.

Koeficijent obrtnog kapitala predstavlja zbroj standardnih zaliha gotovih proizvoda, zaliha, nedovršene proizvodnje, potraživanja i gotovine.

Razmotrimo slijed formiranja normi obrtnog kapitala na primjeru normalizacije potraživanja.

Primjer 4

Podaci za izračune - u tablici. 7.

Tablica 7

Početni podaci

br. p / str

Indikator

1. mjesec

2. mjesec

3. mjesec

4. mjesec

5. mjesec

6. mjesec

Potraživanja, tisuća rubalja

Prihod, tisuću rubalja

Broj dana

1. Odredite promet potraživanja u danima (O):

Oko = (DZ / V) × P dana,

gdje je B prihod od prodaje za analizirano razdoblje, rubalja;

Qd je broj dana u analiziranom razdoblju.

Mjesečni promet:

  • 1. mjesec: (10 / 112) × 30 = 2,7 dana;
  • 2. mjesec: (15 / 128) × 30 = 3,5 dana;
  • 3. mjesec: (10 / 117) × 30 = 2,6 dana;
  • 4. mjesec: (20 / 142) × 30 = 4,2 dana;
  • 5. mjesec: (22/150) × 30 = 4,4 dana;
  • 6. mjesec: (17/134) × 30 = 3,8 dana

2. Stopu dana prometa potraživanja definirajmo kao aritmetičku sredinu za analizirana razdoblja:

(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 dana

3. Odrediti planirani prihod za 7. mjesec. Pretpostavimo, za primjer koji se razmatra, prema prognozi prodaje, planirani volumen prihoda od prodaje za 7. mjesec iznosi 140 tisuća rubalja.

4. Odrediti standardnu ​​vrijednost potraživanja za 7. mjesec:

N DZ \u003d (V / P dana) × norma dana,

za naš primjer:

N DZ za 7. mjesec = (140 / 30) × 3,5 = 16,3.

Imajte na umu da formiranje obrtnog kapitala uključuje integrirani pristup.

Kada razvijate politiku upravljanja obrtnim kapitalom, morate odrediti koja je metoda prikladna za vašu tvrtku:

  • konzervativni pristup podrazumijeva formiranje značajnih osiguravajućih zaliha robe i materijala za kontinuitet proizvodnog procesa. To podrazumijeva povećanje troškova držanja zaliha. Međutim, rizik od gubitka u slučaju kvarova u proizvodnji ili isporuci je minimalan.

Ista se situacija očekuje u pitanjima upravljanja gotovinom: prisutnost veće sigurnosne zalihe na računima za namirenje tvrtke i na blagajni omogućit će vam pravodobno plaćanje u gotovo svakoj situaciji, međutim, u ovom slučaju, sredstva " ne rade“ i stalno amortiziraju;

  • agresivni pristup je sušta suprotnost konzervativnom: minimum zaliha, točan izračun potrebe za obrtnim kapitalom. Istodobno se povećava profitabilnost poduzeća, ali je rizik vrlo visok: u situacijama više sile poduzeće jednostavno neće moći brzo reagirati, a proizvodnja može stati;
  • umjereni pristup je "zlatna" sredina između konzervativnih i agresivnih metoda: umjerene sigurnosne zalihe i, kao rezultat, umjereni rizik i prihod.

Naravno, agresivni pristup je najprofitabilniji, omogućuje vam ulaganje novca bez trošenja na dionice osiguranja. Međutim, u suvremenim uvjetima, zbog nepravodobnih isporuka materijala, prisutnosti dospjelih potraživanja i sl., to je praktički nemoguće.

Operativna kontrola financijske stabilnosti poduzeća

Kontrola financijske stabilnosti počinje proračunom, što uključuje upravljanje novčanim tokovima tvrtke i omogućuje vam da uravnotežite primitke i rashode sredstava, kao i da povećate solventnost poduzeća.

Glavni dokumenti u sustavu proračuna su proračun prihoda i rashoda (BDR) i proračun novčanih tokova (BDDS).

Proračun prihoda i rashoda (BDR) vizualno podsjeća na poznati obrazac br. 2 financijskih izvještaja - izvješće o financijski rezultati. Informacije o novčanim tokovima, na temelju kojih je sposobnost poduzeća da generira gotovinu i potreba za korištenjem tih novčanih tokova, konsolidiraju se u sustavu upravljanja proračunom korištenjem proračuna novčanih tokova.

BDDS strukturno predstavlja kretanje sredstava (prema tekućem računu i/ili blagajni), odražavajući planirane primitke i utroške sredstava u tijeku poduzetničke djelatnosti.

Formira ove planove za financijski blok poduzeća, dok svatko razvija oblik koji mu odgovara ili koristi softver.

Bilješka!

Nije bitno kako i u kojem programu se formiraju proračuni, glavna stvar je obvezna analiza izvršenja generiranih proračuna (na primjer generiranjem izvješća) i obvezno detaljiziranje po mjesecima. To zahtijeva stalni nadzor rada.

Dnevna (tjedna, mjesečna) kontrola stanja solventnosti poduzeća uključuje praćenje veličine dugova prema drugim poduzećima. U tu svrhu poduzeća formiraju plan plaćanja za svaki dan (tablica 8) i prate odstupanja, kao i stanja na računima 51 „Računi obračuna” (i/ili 52 „Valutni računi”) i 50 „Blagajna”.

Tablica 8

Dnevni plan plaćanja

br. p / str

Stavka troška

druga strana

Svrha plaćanja

Količina, utrljati.

Postojanje kašnjenja, trljanje.

Sirovine

Alpha LLC

Sirovine

Alpha LLC

ležajevi

Sirovine

DOO "Alpha""

Plan plaćanja (vidi tablicu 8) može se dopuniti informacijama o stanju gotovine na tekućim računima poduzeća na početku i na kraju dana, nakon čega će se vizualizirati slika dnevne platežne sposobnosti poduzeća.

Uključivanje informacija o novčanim tokovima pružit će potpuniju sliku.

Bilješka

Planirani rashodi poduzeća mogu premašiti zbroj planiranih prihoda i stanja računa, stoga je potrebno svakodnevno pratiti solventnost poduzeća, svodeći takve izvještaje na tjedne, mjesečne i sl.

Ako nema ni potrebnog stanja ni potvrda (koji će naknadno biti prikazani na teretu računa 51 “Računi za namirenje”), dugovanja prema drugim ugovornim stranama će se povećati. Pokazatelj stanja na početku radnog dana na računu 51 "Računi za razmirenje" također se može uključiti u plan plaćanja radi kontrole njihove potrošnje.

Dodatno, planovi plaćanja ponekad uključuju podatke o nesmanjujućem stanju (prethodno se smatralo sigurnosnom zalihom) na kraju razdoblja (u pravilu, iznos novca koji je potreban za osiguranje nesmetanog rada u sljedećem razdoblju, tzv. "zračni jastuk").

Ako nema dovoljno sredstava za plaćanje, vrijedi pogledati promet na ovom računu za prethodni dan (tjedan, mjesec): zaduženje računa 51 odražavat će prihod, kredit - rashod.

Prikazujući informacije o primitku sredstava i njihovom trošenju, dokument vam omogućuje sinkronizaciju Gotovina teče te stoga povećati učinkovitost kontrole nad financijskim zdravljem poduzeća u cjelini.

U pitanju upravljanja financijskom stabilnošću važna je i analiza potraživanja i obveza. Potraživanja u bilanci iskazuju se kao vlastita sredstva društva, a potraživanja - posuđena. Stoga je analiza dugova poduzeća prije svega neophodna za utvrđivanje solventnosti poduzeća.

Za prikaz stanja međusobne nagodbe možete koristiti izvješće (Tablica 9). Takva izvješća mogu se generirati i u MS Excelu i u automatiziranim programima koji generiraju takva izvješća na temelju računovodstvenih podataka.

Tablica 9

Izvješće o potraživanjima i obvezama

br. p / str

Dužnici/povjerioci

Dug na početku razdoblja, rub.

Isporuka, trljanje.

Plaćanje, trljanje.

Dug na kraju razdoblja, rub.

Dužnici

Alpha LLC

OOO "Beta"

Zajmodavci

OOO "Gamma"

OOO "Omega"

Izvješće o obvezama poduzeća može se “napuniti” dodatnim informacijama, na primjer, unijeti podatke o planiranim datumima otplate, broju ugovora, brojevima naloga za plaćanje i fakturama itd. Takvo izvješće omogućuje brzi odgovor ako ste potrebno hitno osloboditi sredstva ili riješiti pitanje dobivanja kredita .

U upravljanju dugom posebnu pozornost treba obratiti na najstarije dugove i najveće iznose duga. U tu svrhu možete izraditi registar zastarjelih dugova, posebno potraživanja (tablica 10.).

Tablica 10

Registar starenja potraživanja

br. p / str

druga strana

Rok potraživanja

do 15 dana

15-30 dana

30-60 dana

preko 60 dana

Alpha LLC

OOO "Beta"

OOO "Gamma"

Sigma LLC

Analiza registra starenja potraživanja omogućit će vam kontrolu promjene potraživanja za određeni datum ili razdoblje, a što je najvažnije, uvid u ugovorne strane koje sustavno krše obveze, kao i formiranje rejtinga solventnih i insolventnih zastupnika.

Ako je druga ugovorna strana jednom ušla u registar, vrijedi obratiti pažnju, ali to još ne znači njezinu financijsku nelikvidnost.

Nakon toga, podaci iz registra starenja potraživanja mogu se koristiti za sklapanje novih ugovora, na primjer, za ponudu drugih ugovornih strana kojima je dodijeljen status odgovornih obveznika, povoljnije ugovorne uvjete. A s obzirom na nesolventne druge ugovorne strane, vrijedno je postaviti pitanje preporučljivosti interakcije s njima.

Neke tvrtke uspostavljaju sustave popusta i maraka, koji su povezani s osobitostima plaćanja, na primjer, predviđen je popust za djelomično plaćanje unaprijed, a marža za odgodu plaćanja.

A. N. Dubonosov,
Zamjenik glavnog direktora za ekonomiju i financije