Izrada metodologije za analizu obrtnih sredstava industrijskog poduzeća. Sažetak: Organizacijska i ekonomska potpora učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava u poljoprivrednim organizacijama (na materijalima Tambovske regije)

Financijsko stanje, likvidnost i solventnost organizacije u većoj mjeri ovise o razini poslovne aktivnosti, optimalnom korištenju obrtnog kapitala, procjeni njegove veličine i strukture. Zbog činjenice da obrtna imovina čini najveći dio likvidne imovine poduzeća, njihova vrijednost treba biti dovoljna da osigura ritmičan i ujednačen rad organizacije i, kao rezultat, profit. Korištenje obrtni kapital u gospodarskoj aktivnosti treba provoditi na razini koja minimizira vrijeme i maksimizira brzinu cirkulacije obrtnog kapitala i njegovu transformaciju u stvarnu novčanu masu za naknadno financiranje i stjecanje novih obrtnih sredstava.

Potreba za financiranjem proporcionalno ovisi o stopi obrta imovine. Što je manji promet obrtnih sredstava, to je veća potreba za privlačenjem dodatnih izvora financiranja, budući da organizacija nema vlastitih sredstava za obavljanje poslovnih aktivnosti. Dakle, pokazatelji obrtnog kapitala usko su povezani s solventnošću i likvidnošću strukture bilance.

U praksi analize koriste se različiti koeficijenti obrta za ocjenu obrtne imovine, koji se mogu odrediti kako za cjelokupni obrtni kapital poduzeća u cjelini, tako i za pojedinačne komponente tog kapitalnog elementa ili njegove grupe. Dostupnost i učinkovitost obrtnih sredstava utvrđuje se i analizira izravno prema podacima iz bilance. Promjena stanja obrtnog kapitala u cjelini i za njegove pojedine skupine i elemente posljedica je kontinuiteta proizvodnog ciklusa tijekom kojeg se zalihe troše, a njihovo obnavljanje i nadopunjavanje moguće je samo kao rezultat prodaje proizvodi (radovi, usluge) i primitak sredstava. Ovi pokazatelji su uključeni u izračun omjera prometa u analizi poslovanja organizacije.

Analiza stanja i učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava u JSC "VDM" pokazuje nedostatak učinkovitosti njihovog korištenja u poduzeću. Iako postoje pozitivni trendovi u 2011. godini: povećanje omjera obrta obrtnih sredstava i smanjenje faktora opterećenja sredstava u optjecaj. Međutim, značajan negativan čimbenik je značajan udio potraživanja u strukturi obrtnog kapitala. Tvrtka bi trebala unaprijediti rad s potraživanjima, za to je potrebno privući pouzdane platiše kao partnere.

Za poboljšanje stanja potraživanja potrebno je i:

Sustavno pratiti omjer potraživanja i obaveza prema dobavljačima. Značajan višak potraživanja stvara prijetnju financijskoj stabilnosti poduzeća i čini nužnim privlačenje dodatnih izvora financiranja;

Pratiti stanje namirenja dospjelih dugovanja;

Pravovremeno identificirati neprihvatljive vrste potraživanja.

Za što učinkovitije korištenje obrtnih sredstava dužnicima možete osigurati popuste za prijevremenu isplatu. To će pomoći da se smanje kratkoročna potraživanja, a time i poveća njihov obrt i vrijeme obrta. To će dovesti do smanjenja ukupnog iznosa obrtne imovine, ubrzanja njihovog obrta i vremena obrta, kao i do oslobađanja sredstava, što će doprinijeti povećanju povrata na kapital. Ove mjere u prosjeku će, kako pokazuje iskustvo najvećih ruskih tvrtki, dovesti do smanjenja potraživanja od poduzeća za 20%. Posljedično, njegova predviđena vrijednost u 2013. iznosit će 2.360.056 tisuća rubalja. Ako je u 2012. godini razdoblje prometa potraživanja iznosilo 4,39 prometa i 82 dana, tada će prognozirani pokazatelji biti, s prosječnim prognoziranim prihodom od 12852953,3 tisuće rubalja, 5,45 prometa i 66 dana, što je više nego u 1.2012. ukazuje na ubrzanje obrta potraživanja, a također je prosječno razdoblje jednog prometa smanjeno za 16 dana, što će se povoljno odraziti na obrt obrtne imovine.

Novčani ciklus također možete skratiti na sljedeće načine:

smanjenje razdoblja opticaja zaliha, t.j. ubrzanjem proizvodnje i prodaje robe;

smanjenje razdoblja kruženja potraživanja, ubrzanje naplate potrošačkog duga;

produljenje razdoblja počeka za obveze prema dobavljačima usporavanjem vlastitih plaćanja.

Također, može se predložiti jedna od mjera za smanjenje salda

gotovih proizvoda za 5%, što će dovesti do povećanja prometa gotovih proizvoda, kao i prometa obrtne imovine općenito. Ovako nizak postotak pada gotovih proizvoda posljedica je činjenice da će preveliki obim tržišnih proizvoda koji ulaze na tržište dovesti do “prekomernog zaliha” potonjih, što će negativno utjecati na budućnost. financijsko stanje poduzeća, zbog usporavanja prometa zaliha, koja se svrstavaju u „zamrznute stavke“ kratkotrajne imovine, što je, naravno, nepovoljno za VDM OJSC. Dakle, ekonomski učinak nakon provedbe svih aktivnosti bit će (tablica 2.3).

Tablica 2.3

Ekonomski učinak od provedenih mjera

Nastavak tablice 2.3

Razdoblje prometa, vremena
Razdoblje prometa, dani
Gotovi proizvodi, tisuću rubalja
Razdoblje prometa, vremena
Razdoblje prometa, dani
Prosječna cijena obrtnog kapitala, tisuća rubalja
Razdoblje prometa, vremena
Razdoblje prometa, dani

Iz podataka u tablici 2.3 vidljivo je da će provedba svih predloženih mjera u DD "VDM" poboljšati učinkovitost korištenja obrtnih sredstava, smanjujući period njihovog obrta za 15 dana i povećavajući promet za 0,11 puta. , smanjenjem razdoblja prometa gotovih proizvoda za 0,05 dana, te povećanjem broja prometa za 275,79 puta, kao i smanjenjem termina prometa potraživanja za 16 dana, te povećanjem prometa za 1,06 puta.

Dakle, predložene mjere su učinkovite i povećat će učinkovitost korištenja obrtnih sredstava u VDM OJSC, čime će se ojačati financijski položaj poduzeća, kao i njegova tržišna pozicija u svom segmentu.

ZAKLJUČAK

U ovom kolegijskom radu napravljena je analiza gospodarske aktivnosti poduzeća JSC "VDM" za tri godine - razmatrani su glavni tehničko-ekonomski pokazatelji rada poduzeća, napravljena je analiza stanja obrtnih sredstava i učinkovitosti. njihove uporabe, a sve je jasno prikazano pomoću grafikona.

Kao rezultat ove analize, pokazalo se da ovo poduzeće radi prilično učinkovito. Tvrtka je prilično profitabilna u svojim aktivnostima. Neto dobit poduzeća u 2010. iznosila je 272.200 tisuća rubalja, u 2011. smanjena je na 179.530 tisuća rubalja, au 2012. porasla je na 183.269 tisuća rubalja. Pokazatelji profitabilnosti (proizvodnja, prodaja, kadrovi) na sličan su način smanjeni u 2011., a porasli u 2012. godini, što ukazuje na uspješno funkcioniranje poduzeća u 2012. godini. Utvrđeno je da su dugotrajna sredstva i radni resursi se učinkovito koriste.

Kao rezultat analize stanja obrtnih sredstava i učinkovitosti njihovog korištenja, otkriveno je da poduzeće ima dugo trajanje obrtnog kapitala i ne baš visok omjer obrta za tri godine. U 2010. godini obrtna sredstva su se obrtala 272 dana, tj. 1,32 puta godišnje. U 2011. godini rok obrta je smanjen na 202 dana, posljedično je povećan omjer prometa (za 0,46%), što je pozitivno za tvrtku. U 2012. godini stopa obrta obrtnih sredstava smanjena je za 0,2%, dok je rok obrta povećan za 26 dana. Ovakvo stanje obrtnih sredstava karakterizira njihovo neučinkovito korištenje.

Ubrzanje obrtnog kapitala omogućuje oslobađanje značajnih iznosa, a time i povećanje obujma proizvodnje bez dodatnih financijskih sredstava, te korištenje oslobođenih sredstava u skladu s potrebama poduzeća. U 2011. takvo izdanje iznosilo je 2952678 tisuća rubalja, a 2012. godine došlo je do manjka obrtnog kapitala (koji je potrebno popuniti) u iznosu od 936097 tisuća rubalja.

Kao rezultat faktorske analize, otkriveno je da se profitabilnost obrtnog kapitala povećava svake godine – u 2011. u odnosu na 2010. godinu sa 13,31% na 13,42%. U 2012. sa 13,42% na 16,01%. To je uglavnom zbog povećanja koeficijenta prometa za 0,46 prometa u 2011. godini te zbog povećanja povrata od prodaje u 2012. (ova promjena uzrokovala je veći porast povrata na kapital).

Također je utvrđeno da u strukturi kratkotrajne imovine dolazi do smanjenja udjela zaliha, nedovršene proizvodnje, što se vrlo pozitivno odražava na financijsko stanje poduzeća. No, utvrđeno je da najveći udio u obrtnom kapitalu imaju potraživanja, pa se najsporije okreće u poduzeću.

Slijedom toga, predložene su mjere usmjerene na učinkovitije korištenje obrtnih sredstava i njihovo upravljanje u poduzeću. Preporučljivo bi bilo smanjiti udio potraživanja u strukturi obrtnog kapitala smanjenjem samog duga za 20%, kao i smanjenjem gotovih proizvoda u skladištima za 5%, što će dati ekonomski učinak od svih predloženih mjera. u JSC VDM u vidu povećanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, smanjenja razdoblja njihovog obrta za 15 dana i povećanja prometa za 0,11 puta, smanjenjem razdoblja prometa gotovih proizvoda za 0,05 dana i povećanjem broj prometa za 275,79 puta, kao i smanjenje rokova prometa potraživanja za 16 dana, te povećanje prometa za 1,06 puta.

Dakle, predložene mjere su učinkovite i povećat će učinkovitost korištenja obrtnih sredstava u VDM OJSC, čime će se ojačati financijski položaj poduzeća, kao i njegova tržišna pozicija u svom segmentu. Na temelju navedenog možemo zaključiti da je analiza gospodarskih i financijskih aktivnosti najvažniji aspekt normalnog funkcioniranja svakog poduzeća.

BIBLIOGRAFIJA

1. Berdnikova, T. B. Analiza i dijagnostika financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća [Tekst]: Vodič za sveučilišta / T. B. Berdnikova. - M. : Infra-M, 2011. - 215 str.

2. Baskakova, O. V. Ekonomija poduzeća (organizacije) [Tekst]: Udžbenik / O. V. Baskakova, L. F. Seiko. – M. : Daškov i K, 2012. – 370 str.

3. Vinokurova, G. P. Financije organizacija (poduzeća) [Tekst]: udžbenik / G. P. Vinokurova, O. G. Gushchina. - Yoshkar-Ola: Mari State Technical University, 2011. - 128 str.

4. Gerasimova, V. D. Analiza i dijagnostika financijskih i gospodarskih aktivnosti industrijskog poduzeća [Tekst] / V. D. Gerasimova. - M. : Knorus, 2011. - 360 str.

5. Kovalev, V. V. Analiza ekonomske aktivnosti poduzeća [Tekst] / V. V. Kovalev, O. N. Volkova. - M. : Prospekt, 2011. - 424 str.

6. Krestin, M. A. Upravljanje posuđenim kapitalom na temelju alternativnih rješenja [Tekst] / M. A. Krestin. - Samara: Samara znanstveni centar Ruske akademije znanosti, 2011. - 124 str.

7. Krestin, M. A. Prijedlozi o strukturi financijskih i gospodarskih usluga poduzeća za optimalan rad s novčanim tokovima [Tekst] / M. A. Krestin. - Yoshkar-Ola: MarGTU, 2010. - 235 str.

8. Pyastolov, S. M. Analiza financijske i gospodarske aktivnosti [Tekst] / S. M. Pyastolov. - M. : Akademija, 2012. - 384 str.

9. Russell, D. Profitabilnost [Tekst] / D. Russell. – M. : Daškov i K, 2012. – 101 str.

10. Savitskaya, G.V. Analiza ekonomske aktivnosti [Tekst]: studijski vodič / G.V. Savitskaya. – M.: Infra-M, 2013. – 288 str.

11. Chechevitsina, L. N. Analiza financijske i gospodarske aktivnosti [Tekst] / L. N. Chechevitsina. - M. : Phoenix, 2013. - 368 str.

12. Chuev, I. N. Sveobuhvatna ekonomska analiza financijske i ekonomske aktivnosti [Tekst] / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - M. : Dashkov i K, 2013. - 384 str.

13. Sheremet, A. D. Metode financijske analize [Tekst] / A. D. Sheremet, E. V. Negashev. - M. : INFRA-M, 2012. - 208 str.

Kao rukopis

MULKIJANYAN VIOLETTA SERGEEVNA

C Unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća: organizacijski i metodološki aspekt

disertacije za diplomu

kandidat ekonomskih znanosti

Rostov na Donu - 2011

Disertacija je završena na Odsjeku za menadžment Tehnološkog instituta Južnog federalnog sveučilišta u Taganrogu

Znanstveni savjetnik:

Tatarova Anna Vladimirovna

Službeni protivnici: doktor ekonomskih znanosti, prof

Skorev Mihail Mihajlovič

Kandidat ekonomskih znanosti, izv. prof

Grishchenko Olga Vladimirovna

Vodeća organizacija:Južnoruska država

Sveučilište ekonomije i usluga

Obrana disertacije održat će se 29. ožujka 2011. u 15:00 sati na sastanku zajedničkog disertacijskog vijeća DM 212.208.28 iz ekonomskih znanosti na Južnom federalnom sveučilištu na adresi: Rostov-na-Donu, ul. M. Gorkog, 88, soba 118.

Disertacija se nalazi u Zonal znanstvena knjižnica Južno federalno sveučilište na adresi: Rostov na Donu, ul. Puškinskaja, 148.

Povratne informacije o sažetku u dva primjerka, potpisane i ovjerene pečatom, pošaljite na adresu: 347928, Taganrog, GSP 17A, per. Nekrasovski, 44, zajedničko disertacijsko vijeće DM 212.208.28, znanstveni tajnik.

Na tajnica

disertacijsko vijeće

Kandidat ekonomskih nauka, izvanredni profesor M.A. Masych

OPĆI OPIS RADA

Relevantnost teme istraživanja. Raznolikost gospodarskih djelatnosti industrijskih poduzeća uvjetovala je korištenje novih pristupa upravljanju temeljenim na sintezi dostignuća moderne teorije upravljanja i iskustva njezine praktične primjene. Krajnji rezultat djelatnosti industrijskih poduzeća uvijek se svodi na ostvarivanje dobiti i povećanje profitabilnosti. To je nemoguće bez poboljšanja procesa upravljanja najvažnijim specifičnim resursnim elementom industrijskih poduzeća - obrtnim kapitalom, kao i bez donošenja učinkovitih upravljačkih odluka u tom smjeru, budući da formiranje i regulacija volumena obrtnog kapitala pomaže u održavanju njihove potrebne razine. likvidnosti i poduzeća u cjelini.

Glavni trendovi u smanjenju učinkovitosti funkcioniranja industrijskih poduzeća su neracionalno korištenje njihovih obrtnih sredstava, što osiguravanjem kontinuiteta proizvodnog procesa u velikoj mjeri određuje njegovu učinkovitost. U modernom ekonomskih uvjeta rastuća kriza u svjetskom gospodarstvu postavlja nove izazove, zahtijeva razvoj organizacijske i metodološke potpore za određivanje potrebnog volumena i učinkovite strukture elemenata obrtnog kapitala, primjenu sustavnih i programski usmjerenih pristupa rješavanju problema upravljanja ovom vrstom resursa. , čime se poboljšava proces upravljanja obrtnim kapitalom u industriji.

Trenutno u metodologiji za analizu stanja obrtnih sredstava nema rezultirajućih zaključaka o glavnim razlozima pogoršanja stanja industrijskih poduzeća i preporučenim smjerovima njihove racionalizacije; usklađenost programa upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog poduzeća; organiziranje sustava kontrole stanja i učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava; često je izračun koeficijenata "statističke" prirode, što dovodi do nedostatka zdravih upravljačkih odluka u ovom području i zahtijeva korištenje sustavnih i programski ciljanih pristupa, kao i razvoj metodologije donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskog poduzeća i organizacijskih mjera.

Dakle, relevantnost, nedovoljna razrađenost teorijskih i organizacijsko-metodoloških aspekata, nedostatak razumnih upravljačkih odluka koje odgovaraju suvremenim uvjetima poslovanja, uvjetovali su unaprjeđenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, a praktična potreba za takvim istraživanjima odredila je izbor metode upravljanja obrtnim kapitalom. tema disertacije, njezini ciljevi i zadaci.

Stupanj razvijenosti problema. Teorijske i metodološke osnove za poboljšanje učinkovitosti industrijskih poduzeća predmet su radova domaćih i stranih znanstvenika iz ovog područja, i to: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, M. Glazov, T. Dolgopyatova, I. Evseeva, A. Ilyin, G. Kleiner, B. Koloss, M. Malygin, L. Matveeva, A. Nikitaeva, G. Shmalen.

Studije alata, metoda i mehanizama problema upravljanja teorijske i metodološke prirode te bitno i smisleno predstavljanje procesa upravljanja prikazane su u radovima V. Arkhipenka, A. Bagurina, A. Bachurina, L. Zlobina, Yu. Kolesnikov, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukov, I. Nikitin, Yu. Pavlyuchuk, E. Rumyantsev, S. Sukhov.

U pitanjima upravljanja i racionalne upotrebe obrtnih sredstava, povezujući ih s proizvodnim aktivnostima poduzeća, rezultati studija O. Efimove, M. Zaitseva, O. Kachanova, V. Kovalev, D. Komarova, I. Lisitsiana, Korišteni su M. Litvin, V. Meshalkin, V. Fashchevsky, E. Helfert i niz drugih istraživača.

Problemima proučavanja procesa donošenja odluka u području upravljanja obrtnim kapitalom i ekonomskih čimbenika koji utječu na učinkovitost njihovog korištenja bavili su se domaći i strani znanstvenici kao što su I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank. , V. Bocharov, V. Goncharov, M. Gordonov, L. Davydova, V. Deružinsky, S. Kryukov, V. Kovaleva, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabbozzi.

Opisujući stanje proučenosti problema upravljanja i korištenja obrtnih sredstava u industrijskim poduzećima, valja istaknuti da analiza suvremene monografske i periodične literature omogućuje zaključiti da je teorijski i praktični razvoj problematike ovog područja, koja u budućnost bi mogla dovesti do maksimiziranja povrata predujmova u financijskim sredstvima obrtnog kapitala i povećanja učinkovitosti upravljanja industrijskim poduzećem u cjelini. Složenost i svestranost sustava upravljanja zahtijevaju razvoj organizacijske i metodološke potpore za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, primjenu sustavnih i programski usmjerenih pristupa upravljanju i korištenju obrtnih sredstava.

Svrha i ciljevi istraživanja disertacije.Cilj disertacijsko istraživanje je razviti organizacijsku i metodološku potporu za poboljšanje procesa upravljanja ovom vrstom resursa u industrijskim poduzećima u kratkom roku na temelju analize specifičnosti djelatnosti industrijskih poduzeća, biti, značajki, načina formiranja i korištenja njihovih obrtnih sredstava.

Ostvarenje zacrtanog cilja zahtijevalo je rješenje sljedećeg zadataka:

- analizirati značajke procesa organizacije, funkcioniranja i upravljanja ruskih industrijskih poduzeća u suvremenim uvjetima, kao i postojeće pristupe upravljanju najvažnijim elementom njihove resursne potpore - obrtnim kapitalom - identificirati ulogu upravljanja obrtnim kapitalom u poboljšanju učinkovitost industrijskog poduzeća u kratkom roku;

- predložiti sustav kriterija za ocjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava industrijskog poduzeća, radi poboljšanja procesa upravljanja ovom vrstom resursa u organizacijskom i metodološkom aspektu; formulirati načela programsko-ciljnog upravljanja tim sredstvima i izgradnju odgovarajućeg programa temeljenog na sustavu taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog poduzeća za cjelovito rješavanje problema povećanja učinkovitosti njegova funkcioniranja;

- razviti metodu za dijagnosticiranje prirode lijevo- i desnostranih rizika industrijskih poduzeća kako bi se donijele informirane odluke za određivanje potrebnog volumena strukturnih komponenti obrtnog kapitala, kao i za odabir modela za zadovoljavanje potreba za njima. ;

- razviti metodologiju donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća radi opravdavanja iznosa obrtnih sredstava i modela za zadovoljenje potreba za njima;

- predložiti skup metodoloških preporuka, uključujući i one organizacijske prirode, za poboljšanje upravljanja industrijskim poduzećima u kratkom roku korištenjem razvijene metodologije odlučivanja za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala industrijskih poduzeća.

Objekt i predmet istraživanja. objekt studije su industrijska poduzeća u sadašnjim uvjetima ruskog gospodarstva. Predmet studije zagovaraju procese upravljanja industrijskim poduzećima, pristupe, modele i metode donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti industrijskih poduzeća u kratkom roku na temelju racionalnog korištenja obrtnih sredstava.

Rad je izveden u okviru putovnice znanstvene specijalnosti 08.00.05 - Ekonomija i upravljanje nacionalnim gospodarstvom: ekonomija, organizacija i upravljanje poduzećima, industrijama, kompleksima (industrija): p.1.1.13. Alati i metode upravljanja industrijskim poduzećima, industrijama, kompleksima; klauzula 1.1.25. Metodološki i metodološki pristupi rješavanju problema iz područja ekonomije, organizacije i upravljanja industrijama i poduzećima strojograditeljskog kompleksa.

Radna hipoteza istraživanja disertacije temelji se na tvrdnji da u suvremenim uvjetima postojeći sustav upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim poduzećima dovodi do smanjenja učinkovitosti njihovog poslovanja. Postojeće pristupe upravljanju ovim procesom potrebno je revidirati i unaprijediti organizacijsku i metodološku potporu u smislu analize stanja obrtnog kapitala industrijskog poduzeća, razvijanja metodologije za potporu donošenju učinkovitih upravljačkih odluka i razvoja programa upravljanja njima na temelju regulirajući njihov volumen i omjere strukturnih komponenti. Dakle, poboljšanje kvalitete upravljanja obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća zahtijeva razvoj metodologije za poboljšanje učinkovitosti njihovog korištenja i skupa organizacijskih mjera koje će u kratkom roku poboljšati glavne ekonomske pokazatelje industrijskog poduzeća; formirati učinkovite upravljačke odluke na temelju procjene, analize stanja pojedinih elemenata obrtnog kapitala, kao i trenda promjene taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog poduzeća, vanjsko okruženje u suvremenim uvjetima razvoja ruskog gospodarstva.

Teorijska i metodološka osnova studija predstavlja skup teorijskih odredbi, metoda i ideja iznesenih u radovima domaćih i stranih znanstvenika o problemima učinkovitog korištenja i organizacije obrtnih sredstava; upravljanje industrijskim poduzećima pod utjecajem raznih vanjskih i unutarnjih čimbenika na njihovo funkcioniranje; specifičnosti formiranja i transformacije obrtnih sredstava industrijskih poduzeća. Posebna se pozornost posvećuje proučavanju publikacija i razvoja, koji obrađuju pitanja koja otkrivaju sadržaj procesa upravljanja obrtnim kapitalom u poduzećima i razmatraju odnos njihovih strukturnih elemenata.

Informacije i empirijska baza studije predstavljen materijalima periodične publikacije, godišnja izvješća i primarno računovodstvo industrijskih poduzeća u Taganrogu, zakonodavni akti i propisi Ruske Federacije, opisi rezultata istraživanja o problemima organiziranja i poboljšanja procesa upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim poduzećima u kratkom roku i donošenja odluka sadržane u publikacijama ruskih i stranih znanstvenika, kao i na internetskim izvorima i autorskim istraživanjima disertatora.

Instrumentalna i metodička aparatura radovi su općeznanstveni i ekonomske metode. Za postizanje postavljenog cilja i zadataka koje treba riješiti, postavljenih u disertacijskom istraživanju, korišteni su sistemski i programski usmjereni pristupi, razne metode analiza sustava: logička, komparativna, strukturna, statistička i stručne metode analiza.

Glavne odredbe disertacije predane na obranu:

1. U suvremenim uvjetima djelovanja usmjerenost na kratkoročne ciljeve postaje osnova za uspješno funkcioniranje industrijskih poduzeća, zbog visoke razine nestabilnosti vanjskog i unutarnjeg okruženja, što zahtijeva korištenje sustavnih i programski usmjerenih pristupe upravljanju obrtnim sredstvima, s ciljem njihove učinkovite organizacije i racionalne upotrebe u interesu stabilnog osiguravanja proizvodnog procesa i povećanja razine profitabilnosti prodaje, kao i upravljanja operativnim ciklusom, što čini moguće je izdvojiti faze donošenja razumnih upravljačkih odluka prilikom formiranja obujma obrtnih sredstava, njihovih strukturnih komponenti i reguliranja trajanja faza ciklusa (zalihe - proizvodnja - gotovi proizvodi - prodaja proizvoda) sredstava obrtnih sredstava ovisno o specifičnosti industrijskog poduzeća.

2. Sustav kriterija za procjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava, uključujući iznos obrtnih sredstava, obujam njihovih strukturnih komponenti i omjer izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima; načela programsko-ciljnog upravljanja obrtnim kapitalom: usredotočenost na konačni rezultat, end-to-end planiranje objekta upravljanja, načelo kontinuiteta, što vam omogućuje da razvijete program za upravljanje obrtnim kapitalom i time poboljšate proces njihovog upravljanja u industrijskom poduzeću u skladu sa sustavom taktičkih ciljeva i zadataka poduzeća, kao i osigurati postizanje zadane razine učinka u kratkom roku.

3. Metoda dijagnosticiranja prirode lijevo- i desnostranih rizika, koja se sastoji u usporedbi faza poslovnog ciklusa industrijskog poduzeća koje utječu na likvidnost i profitabilnost kratkotrajne imovine, što podrazumijeva identifikaciju slabosti i zone vjerojatnih gubitaka u ispitivanom poduzeću te omogućuje procjenu učinkovitosti odabranog modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, kao i reguliranje tekućih aktivnosti poduzeća.

4. Metodologija donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala industrijskih poduzeća, uključujući dijagnostiku poduzeća; formiranje sustava pokazatelja za procjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava na temelju kriterija za njihovo učinkovito korištenje; izrada programa upravljanja obrtnim kapitalom; formiranje alternativnih opcija za postizanje cilja, zbog prethodno identificiranih problema; izrada prediktivnog scenarija za primjenu odabranog modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom; razvoj upravljačkih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća; kontrola nad implementacijom razvijenih rješenja - sve je to zajedno omogućilo povećanje učinkovitosti operativnih aktivnosti industrijskih poduzeća.

5. Metodološke i praktične preporuke za formiranje i unapređenje sustava upravljanja u industriji na temelju predložene metodologije za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća uključuju: formiranje skupa programskih zadataka u skladu s taktičkim ciljevi poduzeća; identificiranje mnogih alternativnih opcija za postizanje ciljeva; utvrđivanje obujma obrtnih sredstava i njihovih strukturnih komponenti potrebnih za praktičnu provedbu programskih zadataka, kao i razvoj organizacijskih mjera, što je zajedno omogućilo formuliranje pravila za donošenje upravljačkih odluka, ovisno o zahtjevima eksternih i unutarnje okruženje, usmjereno na poboljšanje glavne ekonomski pokazatelji djelatnosti industrijskih poduzeća.

Znanstvena novost istraživanja disertacije određen je autorovim doprinosom unaprjeđenju i razvoju postojećih alata za upravljanje obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća u aspektu organizacijske i metodološke potpore. Glavne odredbe rada koje karakteriziraju znanstvenu novost uključuju sljedeće:

1. Utvrđena je nužnost primjene sustavnog pristupa upravljanju obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća, koji se razlikuje od trenutno korištenog strukturnog pristupa koji ne uzima u obzir međusobni utjecaj odabranog načina pokrivanja potreba za obrtnim sredstvima. na proces formiranja potrebnog volumena njihovih strukturnih komponenti i ne dopušta postizanje određene razine učinkovitosti poduzeća u kratkom roku, usklađenosti politike upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima i ciljevima poduzeća, sadržajem fazama donošenja odluka u upravljanju obrtnim kapitalom, koji će odrediti načine za poboljšanje upravljanja industrijskim poduzećima.

2. Primijenjen je programski usmjereni pristup upravljanju obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća, u cilju povećanja njihove učinkovitosti funkcioniranja, koji se od postojećih pristupa razlikuje po cjelovitom rješavanju problema učinkovitog upravljanja poduzećima kroz racionalno korištenje obrtna sredstva izradom programa i ciljeva za njegovu provedbu; konzistentnost programskih zadataka upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima poduzeća, kao i načinima njihove provedbe, koji omogućuju poboljšanje procesa upravljanja obrtnim kapitalom reguliranjem obujma njihovih strukturnih komponenti i određivanjem način predujma obrtnih sredstava u djelatnosti poduzeća.

3. Predložena je metoda za dijagnosticiranje stanja industrijskih poduzeća koja se razlikuje od postojećih utvrđivanjem prirode lijevog i desnostranog rizika, na temelju usporedbe pokazatelja likvidnosti i profitabilnosti poduzeća, zbog strukturu svog operativnog ciklusa, što je omogućilo ne samo uklanjanje uzroka rizika u dinamici, već i poduzimanje razumnih upravljačkih rješenja usmjerenih na smanjenje ukupnih troškova.

4. Razvijena je tehnika donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća u kratkom roku, koja se od tradicionalnih razlikuje po usklađenosti programskih zadataka upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima poduzeća. , metoda dijagnosticiranja stanja poduzeća, obrazac odabira modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, nepromjenjivost ove tehnike, što je kao rezultat omogućilo povećanje učinkovitosti poduzeća.

5. Predlaže se niz preporuka, koji se odlikuje složenošću rješavanja problema poboljšanja učinkovitosti funkcioniranja industrijskih poduzeća u kratkom roku na temelju utvrđivanja prirode rizika i utvrđivanja zone gubitka likvidnosti i / ili učinkovitosti poduzeća, razvijen je slijed primjene modela za zadovoljavanje potreba za obrtnim kapitalom i formiranje efektivnog volumena njihovih strukturnih komponenti, kao i organizacijske mjere, posebice transformacija linearno-funkcionalnog organizacijska struktura upravljanje u strukturu projektnog tipa, kako bi se unaprijedio proces upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća.

Teorijski i praktični značaj istraživanja određena je svojom relevantnošću, znanstvenom novošću i leži u mogućnosti korištenja razvijene organizacijske i metodološke potpore za poboljšanje procesa upravljanja obrtnim kapitalom u djelatnostima industrijskih poduzeća, što omogućuje osiguranje učinkovitosti korištenja predujmljenih sredstava. u obrtnoj imovini na temelju utvrđivanja potrebne vrijednosti kratkotrajne imovine i efektivnih udjela njihovih strukturnih komponenti, odabirom odgovarajuće strukture izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima i metoda raspodjele tih izvora u obrtna sredstva poduzeća. Ovakav pristup omogućuje unaprjeđenje prakse upravljanja obrtnim kapitalom u poduzećima ovog sektora, a za stabilno poslovanje industrijskih poduzeća u suvremenom gospodarstvu od posebne je važnosti važan znanstveni problem, čiji je cilj rješavanje.

Rezultati studija mogu se koristiti u obrazovnom procesu pri izvođenju seminara i predavanja iz disciplina "Analiza gospodarske djelatnosti", "Financijsko upravljanje", "Financijska analiza", "Ekonomija poduzeća" itd. Niz odredbi radovi se provode u praktične aktivnosti poduzeća OJSC "Taganrog Shipyard", što je potvrđeno relevantnim provedbenim dokumentima.

Publikacije. Glavni sadržaj disertacije i rezultati rada prikazani su u 14 objavljenih znanstvenih radova ukupnog volumena 4 pp, uključujući 4 članka u znanstvenim časopisima koje je VKS preporučilo za objavu glavnih rezultata disertacije za stupanj kandidata ekonomskih znanosti.

Kao rukopis

Toyker Dmitrij Vladimirovič

Izrada metodologije za analizu obrtnih sredstava industrijskog poduzeća

Specijalnost: 08.00.12 - Računovodstvo, statistika

disertacije za diplomu

kandidat ekonomskih znanosti

Moskva -2009

Rad je izveden na Odjelu za računovodstvo i analizu gospodarskih djelatnosti Državne obrazovne ustanove visokog stručnog obrazovanja "Sveruski dopisni financijsko-ekonomski institut"

Znanstveni savjetnik: doktor ekonomskih znanosti, prof

Vakhrushina Marija Aramovna

Službeni protivnici doktor ekonomskih znanosti, prof

Suglobov Aleksandar Jevgenijevič

Kandidat ekonomskih znanosti, izv. prof

Ryzhova Valentina Vadimovna

Vodeća organizacija Financijska akademija pri Vladi Ruske Federacije

Obrana disertacije održat će se "___" ___________2009. u ___ sati u aud. ____ na sastanku disertacijskog vijeća za obranu disertacija Sveruskog dopisnog instituta za financije i ekonomiju na adresi:

123995, Moskva, ul. Oleko Dundicha, 23.

Disertacija se nalazi u biblioteci Sveruskog dopisnog instituta za financije i ekonomiju.

znanstveni tajnik Vijeća za disertaciju,

Kandidat ekonomskih nauka, izvanredni profesor V.A. Sitnikova

OPĆI OPIS RADA

Relevantnost teme istraživanja. U kontekstu globalne ekonomske krize, koju karakterizira prvenstveno nedostatak likvidnosti, posebno su aktualna pitanja upravljanja obrtnim kapitalom kao najlikvidnijim dijelom imovine poduzeća. Za razliku od drugih sektora gospodarstva, industrijska proizvodnja ima dug financijski i komercijalni ciklus, pa je njezina provedba povezana s visokim rizikom gospodarskih gubitaka zbog nedostatka ili neracionalnog korištenja obrtnih sredstava u jednoj ili drugoj fazi ciklusa. S tim u vezi, svako industrijsko poduzeće treba riješiti dvosmjerni zadatak: u procesu formiranja obrtnih sredstava eliminirati nepotrebne troškove za nabavu obrtnih sredstava i organizirati njihovu upotrebu na način koji će osigurati maksimalnu moguću dobit s minimalno ulaganje. Rješenje ovog problema, prije svega, ovisi o kvaliteti interne analize, koja je osmišljena za određivanje potrebne količine generiranog obrtnog kapitala, procjenu utjecaja različitih čimbenika na promjenu učinkovitosti njihovog korištenja, identificiranje rezervi. za povećanje ove učinkovitosti i služe kao opravdanje za odluke menadžera o korištenju obrtnih sredstava.

Postojeće metode analize obrtnih sredstava nisu bez nedostataka. Proučavanje ekonomske literature o razmatranoj problematici omogućuje nam da zaključimo da je unaprjeđenje metodologije analize u velikoj mjeri otežano problemima teorijske i praktične prirode. Do sada ne postoji ujednačenost stajališta znanstvenika i praktičara o prirodi obrtnog kapitala. Koeficijenti koji se koriste u procesu analize ne omogućuju uvijek pouzdano utvrđivanje rezultata korištenja obrtnog kapitala, stoga metode koje se temelje na korištenju takvih koeficijenata omogućuju donošenje ispravnih upravljačkih odluka usmjerenih na formiranje i poboljšanje učinkovitosti njihove upotrebe. Osim toga, baza podataka temeljena na podacima tradicionalno se koristi u svrhe analize financijsko izvještavanje, sadrži značajna ograničenja za takvu analizu.

Ovi problemi zahtijevaju dubinsko proučavanje kako bi se pronašli načini za poboljšanje kvalitete ekonomske analize obrtni kapital.

Na ovaj način, cilj Ovaj diplomski rad sastoji se od izrade teorijskih i metodoloških odredbi i praktičnih preporuka za poboljšanje unutarkompanijske analize obrtnog kapitala industrijskog poduzeća. U skladu s tim ciljem u radu se postavlja sljedeće zadataka:

• kritički ocijeniti računovodstveno-analitičku osnovu koja se tradicionalno koristi u procesu analize obrtnog kapitala, te predložiti načine za njezin daljnji razvoj;
• predložiti nove metode za analizu obrtnih sredstava, s ciljem daljnjeg razvoja postojećih metoda;
• razviti matematički aparat koji se koristi u proračunima u skladu s novom metodologijom analize
• formulirati preporuke za proširenje sustava pokazatelja koji se koriste u analizi učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava.

Predmet istraživanja služio je kao skup teorijskih i znanstveno-metodoloških odredbi ekonomske analize obrtnih sredstava poslovnih subjekata, predmet proučavanja- gospodarska djelatnost poduzeća strojogradnje, lake i prehrambene industrije.

Teorijska i metodološka osnova studija. Teorijska i metodološka osnova istraživanja bili su radovi domaćih i stranih znanstvenika o ekonomiji i analizi aktivnosti organizacija, zakonodavnih i regulatornih akata Ruske Federacije o gospodarskom razvoju i organizaciji računovodstvenih sustava. Posebna pozornost posvećena je djelima domaćih i stranih autora kao što su A. Upchurch, V.G. Artemenko, I.T. Balabanov, S.B. Barngolts M.V. Belendir, S. Breg, M.A. Vakhrushina, L.T. Giljarovskaja, A. Daile, O.V. Efimova, M.N. Kreinina, V.V. Kovalev, S.A. Rasskazova-Nikolaev, V.V. Ryzhova, G.V. Savitskaya, A.E. Suglobov, R.S. Saifullin, A.D. Šeremet, K.V. Shchiborsch i drugi.

U procesu istraživanja korištena je ekonomska i statistička metoda, metode grupiranja, kompleksne analize, komparativna i faktorska analiza, kao i druge metode znanstvenog istraživanja.

Znanstvena novina rezultata disertacije je kako slijedi:

• formulirani su prijedlozi za razvoj računovodstvene i analitičke osnove primjerene ciljevima analize obrtnog kapitala i temeljene na podacima upravljačkog računovodstva i izvješćivanja (str. 60-66);
• razvio i teorijski obrazložio metodu utvrđivanja potrebe za obrtnim sredstvima koja se temelji na izračunu iznosa troškova proizvodno-komercijalnog ciklusa, čime se pojednostavljuje rad na utvrđivanju ove potrebe (str. 89-101);
• zaprosio novi put izgradnja agregirane bilance za analizu likvidnosti imovine društva, na temelju proširenja postojeće klasifikacije obrtne imovine poduzeća i promjene načina vrednovanja imovine. Predložena struktura agregiranih bilančnih grupa eliminira izobličenja u izvornim podacima svojstvena financijskim izvještajima (str. 114-119);
• obrazložena je nužnost te je razvijen matematički aparat za izračun obrta obrtnih sredstava na temelju brzine fizičkog prolaska obrtnih sredstava kroz faze proizvodno-komercijalnog ciklusa. Time će se eliminirati utjecaj čimbenika koji iskrivljuju izračune obrtnog kapitala u svim fazama ciklusa, kao i izračunati promet svake grupe proizvoda za usporednu analizu prometa razne vrste proizvodi (str. 128-138);
• razotkriva se svrsishodnost korištenja pokazatelja EVA ne samo u odnosu na kapital u cjelini, već i za određivanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala, što pomaže proširiti mogućnosti analize korištenjem ne samo relativnih pokazatelja (profitabilnost) , ali i apsolutne (str. 143-149).

Teorijski i praktični značaj istraživanja. Preporuke sadržane u disertaciji doprinose povećanju razine znanstvene valjanosti tekuće analize obrtnog kapitala unutar poduzeća. Osim toga, u njemu predloženi pristupi sadržaju analize obrtnih sredstava mogu se koristiti u daljnjim znanstvenim istraživanjima iu obrazovnom procesu pri izradi kolegija predavanja iz discipline "Cjelovita ekonomska analiza gospodarske djelatnosti". Praktični značaj rada leži u činjenici da predloženi pristupi doprinose poboljšanju kvalitete analize i kao rezultat toga donošenju razumnih upravljačkih odluka usmjerenih na poboljšanje kvalitete formiranja i korištenja obrtnog kapitala poduzeća. poduzeće. Pristupi razvijeni tijekom studije analizi formiranja i učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava mogu se koristiti u radu poduzeća u bilo kojoj industriji.

Provjera rada. Praktične preporuke koje je autor formulirao u području analize formiranja i korištenja obrtnog kapitala uvedene su u praksu poduzeća prehrambene industrije CJSC "Provincija" i OJSC "Krasnaya Polyana +", što je potvrđeno certifikatima o implementaciji. . O glavnim teorijskim odredbama disertacije raspravljalo se na znanstvenim seminarima diplomiranih studenata, znanstveno-praktičnoj konferenciji Sveruskog dopisnog instituta za financije i ekonomiju "Suvremeni problemi metodologije organiziranja računovodstva, ekonomske analize i revizije" (Moskva).

Najznačajnije odredbe i rezultati studije odraženi su u 7 članaka i 1 monografiji autora s ukupnim volumenom od 2,39 pp, uklj. 2 publikacije u časopisima koje je preporučio HAC.

Struktura i opseg disertacije. Disertacija se sastoji od uvoda, tri poglavlja, zaključka, popisa literature, uključujući 161 primarni izvor, i primjene. Glavni tekst disertacije sadrži 174 stranice, 34 tablice, 11 slika.

Disertacija ima sljedeću strukturu:

Uvod

Poglavlje 1. Evolucija pojma obrtnih sredstava, problemi njihove analize

1.1 Pojam, sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

1.2 Koncept analize formiranja i korištenja obrtnih sredstava

1.3 Suvremeni pristupi formiranju informacijske baze za analizu obrtnog kapitala.

2. Poglavlje

2.1 Upravljačko izvješćivanje kao informacijska baza za analizu obrtnog kapitala

2.2 Identifikacija potrebe za obrtnim kapitalom na temelju podataka iz izvještaja uprave

2.3. Analiza potencijalnih izvora financiranja obrtnih sredstava

Poglavlje 3. Analiza obrtnog kapitala: aspekt upravljanja

3.1 Izrada agregirane bilance upravljanja za analizu likvidnosti imovine organizacije

3.2 Analiza prometa kao brzine obrtnog kapitala koji prolazi kroz faze financijskog i gospodarskog ciklusa

3.3 Pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Zaključak

Bibliografski popis

Prijave

GLAVNE ODREDBE RADA ZA OBRANU

Računovodstveno-analitička podrška za analizu obrtnih sredstava

U uvjetima tržišnih odnosa posebno značenje dobivaju pitanja upravljanja obrtnim kapitalom organizacija. Obrtni kapital kao samostalna ekonomska kategorija ima učinkovit utjecaj na proces proizvodnje i prodaje proizvoda. Oni igraju odlučujuću ulogu u organiziranju aktivnosti poduzeća, u osiguravanju njegovih financijska stabilnost i solventnost, profit i profitabilnost. Učinkovitost funkcioniranja obrtnih sredstava u velikoj mjeri određuje učinkovitost organizacije. Složenost i raznovrsnost zadataka povezanih s korištenjem obrtnih sredstava, povećanjem njihovog prometa i prinosa, zahtijevaju dubinsko istraživanje u ovom području.

Analiza obrtnog kapitala obuhvaća sljedeće korake:

• utvrđivanje potrebe poduzeća za obrtnim kapitalom;
• utvrđivanje izvora financiranja obrtnih sredstava;
• analiza utjecaja stanja kratkotrajne imovine na likvidnost;
• izračun stope obrta obrtnih sredstava za određivanje učinkovitosti njihovog korištenja;
• analiza dobiti dobivene kao rezultat korištenja obrtnih sredstava.

Općeprihvaćene metode analize u pravilu uključuju provedbu gore navedenih faza korištenjem samo financijskih izvještaja organizacije kao računovodstvene i analitičke osnove. Međutim, financijska izvješća sastavljaju se prema pravilima koje je utvrdila država i ne uzimaju u potpunosti u obzir informacijske potrebe menadžmenta poduzeća. S tim u vezi, disertacija predlaže korištenje proračuna i izvješća o njihovom izvršenju na temelju podataka upravljačkog računovodstva za analizu obrtnih sredstava, koji bi trebali odražavati iste aspekte gospodarske aktivnosti kao i oblici financijskog izvješćivanja, ali se informativni sadržaj prvih razlikuje od informativni sadržaj potonjeg. Prvi su analitičniji, sadrže ne samo financijske, već i nefinancijske pokazatelje i omogućuju vam da procijenite imovinu poduzeća ne prema najmanjem od dva pokazatelja - trošku i tržišnoj cijeni - već po svakom od njih. To će omogućiti ne samo dobivanje detaljnijih informacija za naknadnu analizu obrtnog kapitala, već i razvoj novih, ispravnijih metoda za izračun analitičkih pokazatelja.

Tijekom istraživanja autor je izvršio komparativnu analizu metoda temeljenih na podacima financijskog i upravljačkog računovodstva u odnosu na aktivnosti poduzeća različitih industrija: CJSC Pokrajina (prehrambena industrija), LLC KurskObuv, OJSC Egorievsk-obuv (svjetlo industrija) , CJSC "Kursk Machine-Building Production", OJSC "Elevatormelmash" i CJSC "Kurskrezinotekhnika" (strojegradnja), što nam omogućuje da računamo na univerzalnost naših preporuka.

Utvrđivanje potrebe za obrtnim sredstvima

Prilikom utvrđivanja potrebe za obrtnim kapitalom treba uzeti u obzir da se, prvo, troškovi proizvodnje poduzeća provode na njihov trošak i njihov nedostatak može dovesti do prekida u proizvodnom procesu. Drugo, primitak prihoda često se ne poklapa s vremenom otpreme proizvoda i početkom novog proizvodnog ciklusa, odnosno s vremenom potrošnje. materijalna sredstva. Pod tim uvjetima, poduzeće mora osigurati takav iznos obrtnog kapitala koji će omogućiti pokretanje novog kruga bez čekanja na završetak prethodnog. Osim toga, za nesmetan rad, poduzeće mora imati obrtna sredstva dovoljna ne samo za formiranje obrtnih sredstava i provedbu proizvodnih, komercijalnih i administrativnih troškova, već i za financiranje aktivnosti svih uslužnih objekata organizacije.

Stoga je na početku prvog proizvodnog ciklusa potrebno akumulirati toliku količinu obrtnog kapitala kako bi poduzeće, dok obrtni kapital koji se u njega predujme ne završi svoj promet i vrati u obliku prihoda, mogao imati troškove povezane s kako proizvodnih i marketinških aktivnosti tako i administrativnih poslova. Ako iznos predujmljenih sredstava za svaku fazu proizvodnje i prodaje označimo kao xi, tada se ukupni iznos sredstava potrebnih u razdoblju planiranja (x) može izračunati pomoću formule:

Gdje je: n broj faza proizvodnje i prodaje u planiranom razdoblju;

xi je iznos sredstava predujmljenih u odgovarajuću fazu proizvodnje.

Ako ovom iznosu dodamo troškove upravljanja troškovima (a0) i komercijalne troškove (c0), koji su nužni za rad poduzeća tijekom prvog proizvodno-komercijalnog ciklusa, tada će formula dobiti sljedeći oblik:

Predloženi pristup značajno štedi troškove rada u određivanju potrebe za obrtnim kapitalom u usporedbi s konvencionalnim metodama. Osim toga, usmjeren je na proizvodni i komercijalni ciklus, a ne na ukupne troškove razdoblja, što vam omogućuje izbjegavanje pogrešaka u izračunima planiranog iznosa obrtnog kapitala pri promjeni opsega aktivnosti.

Klasifikacija izvora financiranja obrtnih sredstava i redoslijed njihove analize

U uvjetima Ekonomija tržišta svi financijska sredstva, uz pomoć kojih se vrši formiranje obrtnih sredstava, imaju svoju vrijednost, pa analiza izvora obrtnih sredstava igra značajnu ulogu.

U disertaciji se predlaže, uz vlastite i posuđene izvore, izdvojiti privučene izvore formiranja obrtnog kapitala. Privučeni kapital uključuje sve vrste obveza prema dobavljačima i odvojen je od posuđenog kapitala, budući da su posuđeni kapital sredstva koja je poduzeće primilo na privremeno korištenje pod uvjetima hitnosti, otplate i plaćanja, a plaćanje nije tipično za obveze prema dobavljačima. Posljedično, privučeni kapital je bitno drugačiji izvor formiranja obrtnog kapitala od posuđenog kapitala.

Pri analizi korištenja pojedinog izvora dva su glavna kriterija hitnost i trošak kapitala, pa je umijeće menadžera da ga natjera da funkcionira što dulje, minimizirajući trošak prikupljenih sredstava.

U disertaciji je obrazložen sljedeći slijed analize mogućih izvora financiranja:

• procijeniti koji se dio potrebe može pokriti vlastitim izvorima;
• izračunati rok za privlačenje posuđenih ili posuđenih sredstava za podmirenje preostalih potreba za obrtnim sredstvima;
• odrediti cijenu svakog posuđenog ili privučenog izvora koji se može koristiti tijekom analiziranog razdoblja;
• na temelju dobivenih podataka odaberite izvor.

Izrada agregirane bilance upravljanja za analizu likvidnosti imovine organizacije

Prilikom formiranja obrtnog kapitala poduzeća potrebno je obratiti pozornost na likvidnost nastajuće strukture imovine. Provedba industrijskih i komercijalnih aktivnosti povezana je s kretanjem materijalnih i novčanih tokova. S jedne strane, dolazni tokovi resursa potrebnih za izvršenje proizvodni program uzrokovati odljeve novca. S druge strane, prodaja proizvedenih proizvoda dovodi do priljeva novca. Dakle, kao rezultat korištenja obrtnih sredstava u proizvodnom i komercijalnom ciklusu na datum izvještavanja, poduzeće razvija određenu strukturu obrtne imovine formirane za obavljanje svojih aktivnosti i suprotnih obveza.

Tradicionalni način analize likvidnosti je usporedba imovine i obveza bilance, agregiranih u četiri skupine prema sljedećem principu: imovina - prema stupnju smanjenja likvidnosti imovine, pasiva - prema stupnju produljenja dospijeća obveza. Pritom, da bi se zaključilo da je bilanca likvidna, svaka od prve tri skupine imovine ne mora biti manja od pripadajućih skupina obveza.

Ne omalovažavajući važnost navedenog pristupa, napominjemo da on ne omogućuje uvijek donošenje informiranih upravljačkih odluka, budući da se trenutni uvjeti u kojima poduzeće posluje ne odražavaju u vanjskim financijskim izvještajima. Tako je, primjerice, bez korištenja dodatnih izvora informacija nemoguće utvrditi udio sumnjivih potraživanja i posljedice neplaćanja obveza. U disertaciji se obrazlaže potreba odvajanja potraživanja i obveza u dugove koji nastaju u odnosima s neovisnim suradnicima (dug trećih strana) i koji nastaju u odnosima s ugovornim stranama koji pripadaju istom vlasniku kao i analizirano poduzeće (strukturni dug), budući da se u kratkom roku, strukturne obveze prema dobavljačima mogu se pripisati vlastitih izvora, a strukturna potraživanja - do najlikvidnije imovine. S obzirom na navedeno, u radu se predlaže pristup grupiranju imovine i obveza organizacije, koji uključuje korištenje podataka menadžmenta (tablica 1.).

stol 1

Grupiranje imovine za potrebe analize likvidnosti na temelju podataka menadžmenta

Imovina			Pasivno
1	2	3	4	5	6
Grupno ime	Oznaka	Stavka imovine	Grupno ime	Oznaka	Članak o odgovornosti
Najlikvidnija imovina	A1	Novac, kratkoročna financijska ulaganja, strukturna potraživanja, potraživanja od bilješki	Najhitnije obaveze	P1	Obveze umanjene za strukturne, primljene predujmove i ostale kratkoročne obveze
Brzo ostvariva imovina	A2	Kratkoročna potraživanja umanjena za strukturna, sumnjiva i račune potraživanja, standardna stanja gotovih proizvoda i druge imovine	Kratkoročne obveze	P2	Kratkoročni zajmovi i zajmovi, primljeni predujmovi, odgođene porezne obveze

Kraj stola. jedan

1	2	3	4	5	6
Polako ostvariva imovina	A3	Zalihe minus standardna stanja gotovih proizvoda i nelikvidne imovine, PDV na stečene dragocjenosti	Dugoročne obveze	P3	Dugoročni krediti i zajmovi
Teško je prodati imovinu	A4	Dugotrajna imovina, dugoročna potraživanja umanjena za strukturna, sumnjiva potraživanja i nelikvidna imovina	Trajne obveze	P4	Vlasnički kapital, strukturne obveze

Kao što se može vidjeti iz tablice 1, detaljiziranje stavki bilance upravljanja omogućit će grupiranje imovine i obveza organizacije za naknadnu analizu obrtnog kapitala primjerenije uvjetima ekonomske aktivnosti određenog poduzeća.

U disertaciji se tvrdi da za potrebe analize zalihe sirovina, materijala i gotovih proizvoda treba vrednovati po cijeni njihove moguće prodaje, jer upravo ona, a ne trošak, karakterizira iznos potencijalnog prihoda koji vam omogućuje isplatiti vjerovnike. Kao rezultat promjene vrijednosti zaliha i dugotrajne imovine, javlja se razlika između zbroja imovine i obveza poduzeća koje se u disertaciji predlaže uključiti u kapital.

Praktično iskustvo autora omogućuje ustvrditi da analiza likvidnosti imovine poduzeća, temeljena na korištenju podataka menadžmenta, omogućuje analitičarima da provode uspješnije istraživanje u svrhu planiranja stjecanja imovine i plaćanja. te donijeti najispravnije odluke o upravljanju financijskim tokovima poduzeća.

Obrt obrtnih sredstava kao brzina prolaska kroz faze proizvodnog i komercijalnog ciklusa

Najvažniji čimbenik utjecaja obrtnih sredstava na rezultate poduzeća je obrt obrtnih sredstava.

Međutim, temeljni čimbenik u vrijednosti tradicionalno korištenih pokazatelja prometa (omjer cirkulacije obrtnih sredstava, trajanje obrta i uvjetno oslobađanje ili privlačenje sredstava) je iznos primljenog prihoda, koji ne ovisi samo o stopi obrta obrtnih sredstava, ali i na dobit uključenu u prihod. U općeprihvaćenoj praksi izračunavanja prometa ta se činjenica ne odražava, što ne dopušta sveobuhvatnu analizu financijskog učinka organizacije.

Obrt obrtnih sredstava nastaje zbog fizičkog prijelaza imovine iz jednog stanja u drugo. Na temelju formule "novac - roba - proizvodnja - roba" - novac "", mjerač koji odražava broj sredstava uključenih u jedan promet može biti količina sirovina koje se istovremeno koriste u uskom grlu proizvodnje bilo koje grupe (vrsta) proizvoda. Zatim, koristeći podatke izvješća o izvršenju proračuna, koji odražavaju ne samo financijske, već i nefinancijske pokazatelje, moguće je izračunati koeficijent fluktuacije menadžmenta (K'ob):

, (3)

gdje je: Q0 planirani broj prodaja;

Q1 je stvarni broj prodaja;

- planirani iznos troška sirovina (u kvantitativnom smislu), osnovnih materijala koji se mogu pripisati ovoj grupi proizvoda;

Zzagr - standardni trošak sirovina u kvantitativnom smislu pri punom opterećenju uskog grla (faza proizvodnje ili područje koje karakterizira nedovoljan ili minimalan proizvodni kapacitet).

Preporučljivo je izračunati ovaj pokazatelj za svaku vrstu (skupinu) proizvoda.

Izraz 1 karakterizira normativni iznos troškova sirovina i osnovnih materijala po stvarnom obujmu proizvodnje i prodaje. Lako je vidjeti da se u navedenom obračunu prometa vrijednosti prihoda identificiraju po principu priznavanja prihoda (ili prihoda po otpremi) i prihoda po uplati. Ovaj pokazatelj karakterizira brzinu obrtnog kapitala kroz faze proizvodnje i skladištenja gotovih proizvoda u skladištu. Za izračun broja kompletnih ciklusa (do trenutka plaćanja), koeficijent obrta menadžera K'ob mora se uskladiti za omjer prihoda pri plaćanju i prihoda pri otpremi.

(4)

gdje je: K''ob - koeficijent obrtnog kapitala menadžera do primitka novca od strane poduzeća;

Nopl - prihod od plaćanja;

Nshipp - prihod od otpreme.

Predložena metoda izračuna prometa omogućuje procjenu prometa svake vrste (skupine) proizvoda.

Pritom se pod punim opterećenjem uskog grla podrazumijeva rad ne svih raspoloživih kapaciteta u danom troškovnom mjestu, već samo onog njihovog dijela koji se izravno koristi za proizvodnju dotične vrste proizvoda.

Zamjenom vrijednosti K'ob i K'ob u formulu za izračun prosječnog trajanja jednog prometa u danima (Add), možete dobiti prosječno trajanje prometa za promet prilikom utvrđivanja prihoda na temelju priznavanja prihoda D'ob i prosječno trajanje prometa za promet pri utvrđivanju prihoda po stvarnim novčanim primicima poduzeću D'ob

Iznos oslobođenog (dodatno privučenog) obrtnog kapitala (rublji) se predlaže izračunati pomoću formule:

U disertaciji je zaključeno da za izračun iznosa oslobođenog (dodatno privučenog) obrtnog kapitala treba koristiti D'ob pokazatelj, budući da su potraživanja dio obrtnog kapitala. U slučaju kada je D'ob1< Д’об0, для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка». Если же Д’об1 >D’ob0, zatim za izračun sredstava koja se dodatno privlače u optjecaj, treba koristiti pokazatelj „promjenjivi troškovi“, jer će se oni povećavati s povećanjem trajanja proizvodno-komercijalnog ciklusa. Fiksni troškovi će ostati isti tijekom razdoblja.

Važna prednost predložene metode izračunavanja prometa je u tome što vam omogućuje da odredite koji je dio prihoda tvrtka dobila ubrzavanjem prometa, a koji - promjenom cijene. Slično, promjena iznosa izravnih troškova može biti uzrokovana promjenom broja prometa, promjenom cijena utrošenih sirovina ili stopa rada, kao i uštedama (prekoračivanjem) sirovina ili povećanjem (smanjenjem). ) u radnom vremenu glavnih proizvodnih radnika.

Odstupanje u prihodu zbog ubrzanja prometa može se izračunati pomoću formule (rublja):

, (6)

gdje je: - promjena prihoda zbog promjene brzine obrta obrtnih sredstava;

- koeficijent fluktuacije menadžera izvještajnog razdoblja (za plaćanje);

- koeficijent obrta menadžera baznog (prethodnog) razdoblja (za plaćanje);

– prihod od prodaje baznog (prethodnog) razdoblja (na plaćanje);

- broj prodanih proizvoda u baznom (prethodnom) razdoblju (za plaćanje);

- količina proizvodnje dobivena s punim opterećenjem uskog grla u jednom proizvodnom ciklusu.

Predlaže se da se odstupanje izravnih troškova (trošak sirovina ili iznos obračunatih plaća) izračuna pomoću formule (rubalji):

, (7)

gdje je: - promjena izravnih troškova zbog promjene brzine obrta obrtnih sredstava, rub.;

- koeficijent obrta menadžera izvještajnog razdoblja (za otpremu);

- koeficijent obrta menadžera osnovnog (prethodnog) razdoblja (za otpremu);

- trošak sirovina (troškovi rada) osnovnog (prethodnog) razdoblja za prodane proizvode (za otpremu), rub.;

- volumen prodanih proizvoda u baznom (prethodnom) razdoblju (prema pošiljkama) u fizičkom izrazu;

- obujam proizvoda proizvedenih s punim opterećenjem uskog grla u jednom proizvodnom ciklusu u realnom iznosu.

Poznavajući trajanje proizvodno-komercijalnog ciklusa, moguće je izračunati trajanje njegovih faza: proizvodnja, skladištenje gotovih proizvoda do prodaje i potraživanja do plaćanja gotovih proizvoda od strane kupaca. Istodobno, u praksi je prikladnije izračunati ove pokazatelje ne kronološki, već obrnutim redoslijedom.

Trajanje faze potraživanja može se odrediti usporedbom trajanja prometa do otpreme proizvoda kupcu (D'ob) i dok kupac ne plati isporučene proizvode (D'ob). Sukladno tome, trajanje obrtnog kapitala u stanju potraživanja (u danima) je razlika između ovih pokazatelja.

Dz \u003d D "ob - D'ob, (8)

gdje je Ddz trajanje obrtnog kapitala u stanju potraživanja.

Trajanje razdoblja u kojem se gotov proizvod nalazi u skladištu može se izračunati pomoću podataka skladišnih knjigovodstvenih kartica: vrijeme dolaska proizvoda u skladište, kao i vrijeme odlaska proizvoda iz skladišta. Posljedično, trajanje obrtnog kapitala u obliku zaliha gotovih proizvoda (u danima) može se izračunati iz harmonijske sredine:

(9)

gdje je - prosječno trajanje obrtnog kapitala u obliku zaliha gotovih proizvoda;

DGPi - trajanje skladištenja u skladištu svake vrste gotovog proizvoda;

Vi - količina gotovih proizvoda odgovarajuće vrste (skupine) u fizičkom smislu, koja se nalazi u skladištu u fizičkom smislu;

n - broj strana koje su "prošle" kroz skladište tijekom analiziranog razdoblja.

Poznavajući trajanje razdoblja obrtnih sredstava u obliku zaliha gotovih proizvoda i potraživanja, kao i ukupno trajanje proizvodnog i komercijalnog ciklusa, moguće je izračunati trajanje obrtnog kapitala u proizvodnom sektoru (Dpr) . Ovaj se pokazatelj može izračunati kao razlika između trajanja proizvodnog ciklusa i trajanja obrtnog kapitala u obliku zaliha gotovih proizvoda i potraživanja (u danima):

Dpr \u003d D "ob - Dz - Dgp, (10)

Kako je studija pokazala, koeficijent obrta menadžera, izračunat kroz trošak sirovina, u pravilu premašuje omjer prometa izračunat na tradicionalan način. Disertacija otkriva razloge takvih odstupanja: u praksi, tijekom provedbe proizvodno-komercijalnog ciklusa, poduzeće ima niz troškova koji nisu izravno povezani s njim, na primjer, troškovi upravljanja koji nisu predujmljeni u krugu, ali se nadoknađuju primljenim prihodima, priznatim kao rashodi razdoblja. No, u pravilu se u računovodstvu ovi troškovi pripisuju trošku gotovih proizvoda i saldu proizvodnje u tijeku, čime se povećava iznos obrtnih sredstava uključenih u izračun koeficijenta obrta i smanjuje njegova vrijednost.

Metodološki pristupi predloženi u disertaciji omogućuju isključenje utjecaja čimbenika koji narušavaju izračun obrtnog kapitala u svim fazama proizvodnog i komercijalnog ciklusa, kao i utvrđivanje prometa svake grupe proizvoda, što je posebno važno. važnost pri provođenju komparativne analize prometa raznih vrsta proizvoda.

Mogućnosti korištenja EVA indikatora za analizu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Kada se analizira učinkovitost poduzeća u posljednjih godina u inozemnoj i ruskoj praksi sve se više pažnje posvećuje pokazatelju ekonomske dodane vrijednosti – EVA (economic value added).

Ekonomska dodana vrijednost je neto dobit poduzeća, umanjena za iznos uplate za sav kapital uložen u organizaciju. Istodobno, pretpostavlja se da poduzeće ne samo da bi trebalo biti profitabilno u načelu, već i ostvariti maksimalnu moguću dobit od alternativnih opcija. To objašnjava činjenicu da se pri izračunu EVA-e od iznosa dobiti odbija plaćanje za korištenje ne samo posuđenih sredstava, već i temeljnog kapitala. U suvremenoj literaturi EVA se izračunava kao pokazatelj učinkovitosti cjelokupnog kapitala poduzeća (dugotrajna i kratkotrajna imovina). U disertaciji se predlaže izračunati ovaj pokazatelj te ocjenjivati ​​učinkovitost korištenja obrtnih sredstava.

Za takav izračun prvo je potrebno isključiti utjecaj na dobit ulaganja u neobrtna sredstva. Da bi se to postiglo, disertacija predlaže da se u izračunima koristi ne dobit iz redovnih aktivnosti, već zarada prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA). Zatim trebate odrediti iznos kapitala uloženog u obrtni kapital poduzeća.

Sljedeća analiza pretpostavlja niz pretpostavki:

1. temeljni kapital prvenstveno se koristi za stvaranje dugotrajne imovine, obrtni kapital se formira iz njegovog preostalog dijela;
2. dugoročni zajmovi u cijelosti se troše na stjecanje dugotrajne imovine. U praksi je moguća situacija kada će poduzeće privlačenjem dugoročnih kredita financirati ulaganja u obrtna sredstva, ali je to prilično rijetko.

Tada je tačan sljedeća relacija:

Temeljni kapital umanjen za odstupanja u vrijednosti imovine

dugoročne dužnosti

Dugotrajna sredstva

Ako je iznos dugotrajne imovine veći od iznosa dugoročnih obveza, to znači da se kratkotrajna imovina financirala iz kratkoročnih obveza i dijelom kapital. Ako je iznos dugotrajne imovine manji od iznosa dugoročnih obveza, to znači da je dio tih obveza izvor financiranja za kratkotrajnu imovinu i nije usmjeren na formiranje dugotrajne imovine poduzeća.

Poznavajući strukturu kapitala usmjerenog na formiranje obrtnog kapitala, možete izračunati njegovu cijenu. U radu se predlaže korištenje ponderiranog prosječnog troška kapitala (WACC), koji se može izračunati na sljedeći način:

WACC=Si * Di (11)

gdje je: Si cijena izvora, uzimajući u obzir porezni učinak, %.

Di - udio izvora u ukupnom iznosu obveza usmjerenih na formiranje obrtnog kapitala.

Tada se EVA pokazatelj za obrtni kapital može izračunati pomoću formule:

EVA = EBITDA – WACC*TC, (12)

gdje je: TC (turn capital) - iznos obrtnog kapitala poduzeća.

Ovisno o dobivenim EVA vrijednostima, mogu se izvući sljedeći zaključci:

1. EVA = 0. Vlasnik poduzeća jednako pobjeđuje nastavljajući poslovanje u odabranom smjeru ili ulaganjem u bankovne depozite. Odluku o razvoju odabranih područja treba donijeti na temelju marketinških ciljeva (održavanje tržišnog udjela ili napuštanje istog, održavanje imidža i misije poduzeća), kao i stupnja rizika aktivnosti;
2. EVA > 0. Ulaganje obrtnog kapitala u odabranom smjeru djelatnosti je učinkovito, povećava se tržišna vrijednost poduzeća, ovaj smjer treba razvijati;
3. EVA< 0. Рыночная стоимость предприятия уменьшается. Вложенный в оборотные средства капитал уменьшается за счет потери альтернативной доходности.

Dakle, indikator EVA nadopunjuje postojeće alate metodologije za analizu dobiti dobivene kao rezultat upravljanja obrtnim kapitalom, koristeći ne samo relativne vrijednosti (profitabilnost), već i apsolutne.

POPISPUBLIKACIJE

1. Toyker D.V. Analiza učinkovitosti obrtnog kapitala pomoću EVA indikatora // Bilten Sveučilišta (Državno sveučilište za menadžment). - 2009. - Broj 15 - 0,2 str.
2. Toyker D.V. Novi izgled o prometu // The Economist. - 2007. - Broj 5 -0,3 p.l.

Monografije

1. Moderne tendencije razvoj računovodstva i ekonomske analize: teorija i praksa: Monografija / ur. M.A. Vakhrushina. - M .: Izdavačko-trgovinska korporacija "Daškov i Co", 2009. - 0,5 str.

Ostale publikacije

1. Toyker D.V. Kako izračunati potrebu za obrtnim kapitalom // Upravljačko računovodstvo i financije. - 2008. - Broj 3 (15) - 0,5 str.
2. Demchenko O.A., Toyker D.V. S čime jedu proračuni // BOSS. - 2006. - Broj 4 -0,2 p.l.
3. Toyker D.V. Analiza likvidnosti: aspekt upravljanja // Upravljačko računovodstvo i financije. - 2006. - Broj 1 (05) - 0,3 str.
4. Toyker D.V. Analiza formiranja zaliha. //Suvremeni problemi metodologije organizacije računovodstva, ekonomske analize i revizije. Materijali znanstveno-praktične konferencije Sveruskog dopisnog instituta za financije i ekonomiju (28.-29. studenog 2002.). U 2 h. H I / Ed. Prof. L.T. Gilyarovskaya - M. Moderna ekonomija i pravo, 2003. -0,1 str.
5. Plaskova N.S., Toyker D.V. Financijska izvješća kao informacijska baza za financijsku analizu. // Financijske novine. Regionalno izdanje. - 2002. - Broj 35 (408) - 0,3 str.

Kao rukopis MULKIJANYAN VIOLETTA SERGEEVNA UNAPREĐENJE PROCESA UPRAVLJANJA RADNIM IMOVINAMA INDUSTRIJSKOG PODUZEĆA: ORGANIZACIJSKI I METODOLOŠKI ASPEKT Specijalnost 08.00.05. i nacionalna ekonomija, gospodarska organizacija, upravljanje poduzećima, gospodarska grana i upravljanje. D. znanosti Rostov na Donu - 2011. Disertacija je završena na Odsjeku za menadžment Tehnološkog instituta Južnog federalnog sveučilišta u Taganrogu Voditelj: kandidat ekonomskih znanosti, izvanredni profesor Tatarova Anna Vladimirovna Službeni protivnici: doktor ekonomskih znanosti, prof. Skorev Mikhail Mihajlovič, kandidat ekonomskih znanosti, izvanredni profesor Grishchenko Olga Vladimirovna Vodeća organizacija: Južno-rusko državno sveučilište ekonomije i usluga DM 212.208.2 8 u ekonomskim znanostima u Federalnoj državnoj autonomnoj obrazovnoj ustanovi visokog stručnog obrazovanja "Južno federalno sveučilište" na adresi: Rostov-on-Don, ul. M. Gorkog, 88, soba 118. Disertacija se nalazi u Zonskoj znanstvenoj biblioteci Južnog federalnog sveučilišta na adresi: Rostov-on-Don, ul. Puškinskaja, 148. Sažetak je poslan 26. veljače 2011. Povratne informacije o sažetku u dva primjerka, potpisane i ovjerene, pošaljite na adresu: 347928, Taganrog, GSP 17A, per. Nekrasovski, 44, zajedničko disertacijsko vijeće DM 212.208.28, znanstveni tajnik. Znanstveni tajnik Vijeća za disertaciju kandidat ekonomskih nauka, izvanredni profesor M.A. Masych 2 OPĆI OPIS RADA Relevantnost teme istraživanja. Raznolikost gospodarskih djelatnosti industrijskih poduzeća uvjetovala je korištenje novih pristupa upravljanju temeljenim na sintezi dostignuća moderne teorije upravljanja i iskustva njezine praktične primjene. Krajnji rezultat djelatnosti industrijskih poduzeća uvijek se svodi na ostvarivanje dobiti i povećanje profitabilnosti. To je nemoguće bez poboljšanja procesa upravljanja najvažnijim specifičnim resursnim elementom industrijskih poduzeća - obrtnim kapitalom, kao i bez donošenja učinkovitih upravljačkih odluka u tom smjeru, budući da formiranje i regulacija volumena obrtnog kapitala pomaže u održavanju njihove potrebne razine. likvidnosti i poduzeća u cjelini. Glavni trendovi u smanjenju učinkovitosti funkcioniranja industrijskih poduzeća su neracionalno korištenje njihovih obrtnih sredstava, što osiguravanjem kontinuiteta proizvodnog procesa u velikoj mjeri određuje njegovu učinkovitost. U suvremenim gospodarskim uvjetima rastuće krizne pojave u svjetskom gospodarstvu postavljaju nove izazove, zahtijevaju razvoj organizacijske i metodološke potpore za određivanje potrebnog obima i učinkovite strukture sustava i elemenata programski usmjerenih pristupa obrtnom kapitalu, primjeni rješavanja problema. upravljanja ovom vrstom resursa, što kao rezultat poboljšava proces upravljanja obrtnim kapitalom u industriji. Trenutno u metodologiji za analizu stanja obrtnih sredstava nema rezultirajućih zaključaka o glavnim razlozima pogoršanja preporučenog stanja pravaca njihove industrijske racionalizacije; poduzeća i usklađenost programa upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog poduzeća; organiziranje sustava kontrole stanja i učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava; često je izračun koeficijenata "statističke" prirode, što dovodi do nedostatka zdravih upravljačkih odluka u ovom području i zahtijeva korištenje sustavnih i programski ciljanih pristupa, kao i razvoj metoda donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti. korištenja obrtnih sredstava industrijskog poduzeća i organizacijskih mjera. Dakle, teorijska i relevantnost, nedovoljna organizacijska i metodološka razrađenost aspekata, nedostatak razumnih upravljačkih odluka koje odgovaraju suvremenim uvjetima poslovanja, uvjetovali su unaprjeđenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, a praktična potreba za takvim istraživanjima odredila je izbor metode upravljanja obrtnim kapitalom. tema disertacije, njezini ciljevi i zadaci. Stupanj razvijenosti metodoloških osnova problema. povećanju teorijske učinkovitosti i aktivnosti industrijskih poduzeća posvećeni su radovima domaćih i stranih znanstvenika u ovoj oblasti, i to: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, G. Kleiner, M. Glazov, B. Koloss, T. Dolgopyatova, M. Malygin, I. Evseeva, L. Matveeva, A. Ilyin, A. Nikitaeva, G. Shmalen. Studije upravljačkih alata, metoda teoretsko-metodoloških i mehanizama prirode te problem bitnog i smislenog predstavljanja procesa upravljanja prikazani su u radovima V. Archipenka, A. Bagurina, A. Bachurina, L. Zlobina, Yu. Kolesnikov, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukov, I. Nikitin, Yu. Pavlyuchuk, E. Rumyantsev, S. Sukhov. U pitanjima upravljanja i racionalnog korištenja obrtnih sredstava, povezujući ih s proizvodnim aktivnostima poduzeća, rezultati istraživanja O. Kachanov, V. Kovalev, D. Komarov, O. Efimova, M. Zaitsev, I. Lisitsian, M. Litvin, V. Meshalkin, V. Fashchevsky, E. Helfert i niz drugih istraživača. Pitanjima proučavanja procesa donošenja odluka u području upravljanja obrtnim kapitalom, njihove učinkovitosti i ekonomskih čimbenika koji utječu na njihovu upotrebu bavili su se domaći i strani znanstvenici kao što su I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank, V. Bocharov, V. Goncharov, M. Gordonov, 4 L. Davydova, V. Deružinsky, S. Kryukov, V. Kovaleva, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabboczi . Opisujući stanje proučenosti problema upravljanja i korištenja obrtnih sredstava u industrijskim poduzećima, valja istaknuti da analiza suvremene monografske i periodične literature omogućuje zaključiti da je teorijski i praktični razvoj problematike ovog područja, koja u budućnost bi mogla dovesti do maksimiziranja povrata predujmova u financijskim sredstvima obrtnog kapitala i povećanja učinkovitosti upravljanja industrijskim poduzećem u cjelini. Složenost i svestranost sustava upravljanja zahtijevaju razvoj organizacijske i metodološke potpore za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, primjenu sustavnih i programski usmjerenih pristupa upravljanju i korištenju obrtnih sredstava. Svrha i ciljevi istraživanja disertacije. Svrha istraživanja disertacije je razviti, na temelju analize specifičnosti djelatnosti industrijskih poduzeća, prirode, obilježja, načina formiranja i korištenja njihovih obrtnih sredstava, organizacijske i metodološke potpore za unapređenje procesa upravljanja ovim vrsta resursa u industrijskim poduzećima u kratkom roku. Implementacija ovog cilja zahtijevala je rješavanje sljedećih zadataka: - analizirati funkcioniranje i značajke upravljanja procesima od strane ruskih organizacija, industrijskih poduzeća u modernim uvjetima, kao i postojeće pristupe upravljanju najvažnijim elementom njihove resursne podrške - radnim kapital - identificirati ulogu upravljanja obrtnim kapitalom u poboljšanju učinkovitosti industrijskih poduzeća u kratkom roku; - predložiti sustav kriterija za ocjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava industrijskog poduzeća, radi poboljšanja procesa upravljanja ovom vrstom resursa u organizacijskom i metodološkom aspektu; formulirati načela programsko-ciljnog upravljanja tim sredstvima i izgradnju odgovarajućeg programa temeljenog na sustavu od 5 taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog poduzeća za cjelovito rješavanje problema povećanja učinkovitosti njegova funkcioniranja; - razviti metodu za dijagnosticiranje prirode lijevo- i desnostranih rizika industrijskih poduzeća radi donošenja informiranih odluka za određivanje potrebnog volumena strukturnih komponenti obrtnog kapitala, kao i odabira modela za zadovoljavanje potrebe za ih; - razviti metodologiju donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća radi opravdavanja iznosa obrtnih sredstava i modela za zadovoljenje potreba za njima; - predložiti skup metodoloških preporuka, uključujući i one organizacijske prirode, za poboljšanje upravljanja industrijskim poduzećima u kratkom roku korištenjem razvijene metodologije odlučivanja za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća. Predmet i predmet istraživanja. Predmet istraživanja su industrijska poduzeća u suvremenim uvjetima ruskog gospodarstva. Predmet istraživanja su procesi upravljanja industrijskim poduzećima, pristupi, modeli i metode donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti industrijskih poduzeća u kratkom roku na temelju racionalnog korištenja obrtnih sredstava. Rad je izveden u okviru putovnice znanstvene specijalnosti 08.00.05 - Ekonomija i upravljanje nacionalnim gospodarstvom: ekonomija, organizacija i upravljanje poduzećima, industrijama, kompleksima (industrija): p.1.1.13. Alati i metode upravljanja industrijskim poduzećima, industrijama, kompleksima; klauzula 1.1.25. Metodološki i metodološki pristupi rješavanju problema iz područja ekonomije, organizacije i upravljanja industrijama i poduzećima strojograditeljskog kompleksa. Radna hipoteza disertacijskog istraživanja temelji se na tvrdnji da u suvremenim uvjetima postojeći sustav upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim poduzećima dovodi do smanjenja učinkovitosti njihovog poslovanja. Postojeće pristupe upravljanju ovim procesom potrebno je revidirati i unaprijediti organizacijsku i metodološku potporu u smislu analize stanja obrtnog kapitala industrijskog poduzeća, razvijanja metodologije za potporu donošenju učinkovitih upravljačkih odluka i razvoja programa upravljanja njima na temelju regulirajući njihov volumen i omjere strukturnih komponenti. Dakle, poboljšanje kvalitete upravljanja obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća zahtijeva razvoj metoda za poboljšanje učinkovitosti njihove organizacijske prirode, čija će uporaba omogućiti kompleks mjera za poboljšanje glavnih ekonomskih pokazatelja industrijskog poduzeća u kratkom roku. ; formirati učinkovite upravljačke odluke temeljene na procjeni, analizi stanja pojedinih elemenata obrtnog kapitala, kao i na trendu promjene taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog poduzeća, vanjskog okruženja u trenutnim uvjetima razvoja rusko gospodarstvo. Teorijsko-metodološka osnova rada je skup teorijskih odredbi, metoda i ideja iznesenih u radovima domaćih i stranih znanstvenika o problemima učinkovite uporabe i organizacije obrtnih sredstava; upravljanje industrijskim poduzećima pod utjecajem raznih vanjskih i unutarnjih čimbenika na njihovo funkcioniranje; specifičnosti formiranja i transformacije obrtnih sredstava industrijskih poduzeća. Posebna se pozornost posvećuje proučavanju publikacija i razvoja, koji obrađuju pitanja koja otkrivaju sadržaj procesa upravljanja obrtnim kapitalom u poduzećima i razmatraju odnos njihovih strukturnih elemenata. Informativno-empirijski materijali periodičnih računovodstvenih zakonskih akata, osnova za proučavanje publikacija, godišnjih poduzeća i izvještaja i industrije, regulatorni dokumenti predstavljeni su od strane primarnog grada Taganrog, Ruska Federacija, opisi rezultata istraživanja problema organiziranja i unaprjeđenja procesa upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim poduzećima u kratkom roku i usvajanja rješenja 7 sadržanih u publikacijama ruskih i stranih znanstvenika, kao i internetskim resursima i autorskim istraživanjima disertacije. Instrumentalni i metodološki aparat rada čine opće znanstvene i ekonomske metode. Za postizanje postavljenog cilja i zadataka koje treba riješiti, postavljenih u disertacijskom istraživanju, sustavnim i programskim pristupima korištene su različite metode analize sustava: logičke, komparativne, strukturne, statističke i ekspertne metode analize. Glavne odredbe disertacije predane na obranu: 1. U suvremenim uvjetima djelovanja usmjerenost na kratkoročne ciljeve postaje osnova za uspješno funkcioniranje industrijskih poduzeća, zbog visoke razine nestabilnosti vanjskog i unutarnjeg okruženja, što zahtijeva korištenje sustavnih i programski usmjerenih pristupa upravljanju obrtnim kapitalom, kako bi se njihova učinkovita organizacija i racionalno korištenje u interesu stabilnog osiguravanja proizvodnog procesa i povećanja razine profitabilnosti prodaje, kao i upravljanja operativni ciklus, koji omogućuje izdvajanje faza donošenja informiranih upravljačkih odluka u formiranju volumena obrtnog kapitala, njihovih strukturnih komponenti i regulacije trajanja faza prometa (zalihe - proizvodnja - gotovi proizvodi - prodaja proizvoda) obrtna sredstva, ovisno o specifičnostima industrijskog poduzeća. 2. Sustav kriterija za procjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava, uključujući iznos obrtnih sredstava, obujam njihovih strukturnih komponenti i omjer izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima; načela programsko-ciljne orijentacije na upravljanje konačnim rezultatom, rad od kraja do kraja znači: planiranje objekta upravljanja, načelo kontinuiteta, što vam omogućuje da razvijete program upravljanja obrtnim kapitalom i na taj način poboljšate proces njihovog upravljanja na industrijsko poduzeće u skladu sa sustavom taktičkih ciljeva i zadataka poduzeća, kao i osigurati postizanje zadane razine uspješnosti u kratkom roku. 8 3. Metoda dijagnosticiranja desnih pokazatelja operativnog rizika, ciklus prirode koji se sastoji od industrijske likvidnosti i podrazumijeva identifikaciju lijevog u usporedbi s poduzećem, profitabilnosti i fazama koje utječu na imovinu, a koje su obrnute slabosti i područja vjerojatnih gubitaka u poduzeću koje se proučava i omogućuje procjenu učinkovitosti odabranog modela za zadovoljavanje potreba za obrtnim kapitalom, kao i za reguliranje trenutnih aktivnosti poduzeća. 4. Metodologija za korištenje donošenja odluka o obrtnom kapitalu za poboljšanje učinkovitosti industrijskih poduzeća, uključujući dijagnostiku poduzeća; formiranje sustava pokazatelja za procjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava na temelju kriterija za njihovo upravljanje opcijama efektivnog obrtnog kapitala za postizanje korištenja; sredstva; ciljevi, razvoj formiranja uvjetnog programa alternativnih prethodno identificiranih problema; izrada prediktivnog scenarija za primjenu odabranog modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom; razvoj upravljačkih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća; kontrola nad implementacijom razvijenih rješenja - sve je to zajedno omogućilo povećanje učinkovitosti operativnih aktivnosti industrijskih poduzeća. 5. Metodološke i praktične preporuke za formiranje i unapređenje sustava upravljanja u industriji na temelju predložene metodologije za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća uključuju: formiranje skupa programskih zadataka u skladu s taktičkim ciljevi poduzeća; identificiranje mnogih alternativnih opcija za postizanje ciljeva; utvrđivanje obujma obrtnih sredstava i njihovih strukturnih komponenti potrebnih za praktičnu provedbu programskih zadataka, kao i razvoj organizacijskih mjera, što je zajedno omogućilo formuliranje pravila za donošenje upravljačkih odluka, ovisno o zahtjevima eksternih i unutarnje okruženje, usmjereno na poboljšanje glavnih aktivnosti industrijskih poduzeća. 9 ekonomskih pokazatelja Znanstvena novost disertacijskog istraživanja određena je autorovim doprinosom unaprjeđenju i razvoju postojećih alata za upravljanje obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća u aspektu organizacijske i metodološke potpore. Glavne odredbe rada koje karakteriziraju znanstvenu novinu su sljedeće: 1. Utvrđena je nužnost primjene sustavnog pristupa upravljanju obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća, koji se razlikuje od trenutno korištenog strukturnog pristupa, koji ne uzima u obzir međusobni utjecaj odabranog načina pokrivanja potreba za obrtnim kapitalom na proces formiranja potrebnog volumena njihovih strukturnih komponenti i ne dopušta postizanje zadane razine učinkovitosti poslovanja poduzeća u kratkom roku, usklađenost politike upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima i ciljevima poduzeća, sadržaj odluke -izrada faza u upravljanju obrtnim kapitalom koji će odrediti načine poboljšanja upravljanja industrijskim poduzećima. 2. Programsko-ciljni pristup primijenjen je na upravljanje obrtnim kapitalom industrijske učinkovitosti poduzeća, koja funkcionira, s ciljem povećanja njihovih postojećih pristupa cjelovitim rješavanjem problema učinkovitog upravljanja poduzećima kroz racionalno korištenje obrtnih sredstava. izradom programa i ciljeva za njegovu provedbu; konzistentnost programskih zadataka upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima poduzeća, kao i načinima njihove provedbe, koji omogućuju poboljšanje procesa upravljanja obrtnim kapitalom reguliranjem obujma njihovih strukturnih komponenti i određivanjem način predujma obrtnih sredstava u djelatnosti poduzeća. 3. Predložena je metoda dijagnosticiranja poduzeća koja se razlikuje od postojećeg stanja industrijskih određivanjem prirode lijevog i desnostranog rizika, na temelju usporedbe pokazatelja likvidnosti i profitabilnosti poduzeća, zbog 10. strukturu svog operativnog ciklusa, što je omogućilo ne samo uklanjanje uzroka rizika u dinamici, već i donošenje razumnih upravljačkih odluka usmjerenih na smanjenje ukupnih troškova. 4. Razvijena je tehnika donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća u kratkom roku, koja se od tradicionalnih razlikuje po usklađenosti programskih zadataka upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima poduzeća. , metoda dijagnosticiranja stanja poduzeća, obrazac odabira modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, nepromjenjivost ove tehnike, što je kao rezultat omogućilo povećanje učinkovitosti poduzeća. pet. Predlaže se sveobuhvatan skup rješenja preporuka, koji se odlikuje poboljšanjem učinkovitosti problema funkcioniranja industrijskih poduzeća u kratkom roku na temelju utvrđivanja prirode rizika i utvrđivanja zone gubitka likvidnosti i/ili učinkovitosti. Utvrđuje se slijed funkcioniranja primjene modela poduzeća, osiguravanje potrebe za obrtnim kapitalom i formiranje efektivnog volumena njihovih strukturnih komponenti, a također se razvijaju mjere za organizacijsku transformaciju prirode, posebno linearno-funkcionalne organizacijske strukturu upravljanja u strukturu projektnog tipa, kako bi se unaprijedio proces upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća. Teorijski i praktični značaj istraživanja određen je njegovom relevantnošću, znanstvenom novinom i leži u mogućnosti korištenja razvijene organizacijske i metodološke potpore za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom u djelatnostima industrijskih poduzeća, čime je moguće osigurati učinkovitosti korištenja predujmljenih sredstava u obrtnu imovinu na temelju utvrđivanja potrebne vrijednosti obrtne imovine i efektivnih udjela njihovih strukturnih komponenti, odabirom odgovarajuće strukture izvora za pokrivanje potreba za obrtnim kapitalom i načina raspodjele tih izvora u obrtna sredstva poduzeća. Ovakav pristup omogućuje poboljšanje prakse upravljanja obrtnim kapitalom u poduzećima u ovom sektoru. Za stabilan rad industrijskih poduzeća u uvjetima suvremenog gospodarstva od posebne je važnosti važan znanstveni problem, kojemu je studija usmjerena na rješavanje. Rezultati studija mogu se koristiti u obrazovnom procesu pri izvođenju seminara i predavanja iz disciplina "Analiza gospodarske djelatnosti", "Financijsko upravljanje", "Financijska analiza", "Ekonomija poduzeća" i dr. Taganrog Brodogradilište”, koji potvrđeno je relevantnim provedbenim dokumentima. Publikacije. Glavni sadržaj disertacije i rezultati rada prikazani su u 14 objavljenih znanstvenih radova ukupnog volumena 4 pp, uključujući 4 članka u znanstvenim časopisima koje je VKS preporučilo za objavu glavnih rezultata disertacije za stupanj kandidata ekonomskih znanosti. Potvrđivanje rezultata istraživanja. Glavni rezultati istraživanja prezentirani su u otvorenim publikacijama, izvještavani na znanstvenim i praktičnim skupovima u godinama. Rostov na Donu, Taganrog, Sankt Peterburg, gdje su dobili pozitivnu ocjenu. Struktura i obujam disertacije dosljedno otkrivaju svrhu zadatka, sastoji se od uvoda, tri poglavlja, zaključka, bibliografskog popisa. GLAVNI REZULTATI ISTRAŽIVANJA U uvodu je obrazložena relevantnost teme istraživanja disertacije, okarakteriziran stupanj proučavanja problematike koja se razvija, utvrđeni ciljevi i zadaci, teorijski i praktični značaj, odredbe i zaključci koji sadrže elemente znanstvene novine. dane su, a istaknute su glavne odredbe podnesene na obranu. 1. Utvrđeno je da je poboljšanje učinkovitosti industrijskih poduzeća u kratkom roku u velikoj mjeri uvjetovano politikom učinkovitog upravljanja obrtnim kapitalom, usmjerenom na smanjenje proizvodnih i financijskih troškova poduzeća, što omogućuje širenje proizvodnje i postizanje visoke konkurentnosti poduzeća u novom tržišnim uvjetima; maksimizirati vrijednost poslovanja osiguravanjem optimalnog trajanja 12. ciklusa poslovanja; poboljšati učinak industrijskih poduzeća. Potraga za internim rezervama, kao osnovom za povećanje učinkovitosti industrijskog poduzeća, trebala bi se temeljiti na poboljšanju organizacije i upravljanja obrtnim kapitalom, što je najvažnija karika. proces proizvodnje , što će odrediti mogućnost njihove učinkovite uporabe. S tim u vezi, na slici 1. prikazani su glavni aspekti donošenja odluka u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća. TAKTIČKI CILJEVI INDUSTRIJSKOG PODUZEĆA Odabir politike upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskom poduzeću Agresivna politika upravljanja Konzervativna politika upravljanja Alati za učinkovito upravljanje obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća na temelju odabrane politike dupe - povećanje udjela novca. sredstva - smanjenje razine dodatnog rada. Djeluj. -povećanje udjela vlastitih. sredstva -smanjenje agregata. troškovi - smanjenje razine zaduženja. dupe - optimizacija razine mat-pr. app. -skr. ur-nya malo tekućine. oko. usp. - sprječavanje nagomilavanja prekomjerne obrtne imovine i kratkoročnih obveza - maksimiziranje pune vrijednosti poduzeća Evaluacija i odabir alata za učinkovito upravljanje obrtnim kapitalom u industrijskom poduzeću Rezultati primjenom agresivne politike: povećanje razine solventnosti poduzeća industrijsko poduzeće Rezultati primjenom konzervativne politike: povećanje razine profitabilnosti industrijskog poduzeća Rezultati primjene kompromisne politike: Održavanje ravnoteže između rizika gubitka solventnosti i profitabilnosti poduzeća Donošenje odluka u upravljanju obrtnim kapitalom industrijsko poduzeće 13 U disertacijskom istraživanju utvrđeno je da kratkoročno upravljanje obrtnim kapitalom uzrokuje maksimiziranje razine dobiti i profitabilnosti poduzeća, niveliranje rizika u modelima osiguranja potrebe za obrtnim kapitalom, kao i učinkovitost strukture izvora njihove pokrivenosti, što će poboljšati proces upravljanja obrtnim kapitalom i poboljšati rezultate funkcionalnih aktivnosti poduzeća u cjelini. 2. Otkriveno je da se upravljanje obrtnim kapitalom tumači kao upravljanje njegovim pojedinačnim komponentama i izvorima formiranja, te kao rezultat toga smanjuje kvalitetu odluka koje negativno utječu na aktivnosti industrijskog poduzeća u cjelini, a također određuje potreba za sustavnim pristupom kako upravljanju industrijskim poduzećima tako i procesu upravljanja obrtnim kapitalom, temeljenim na utvrđivanju odnosa između komponenti obrtnih sredstava i utjecaja njihovog korištenja na učinkovitost upravljanja tim sredstvima. U kontekstu prelaska gospodarstva na inovativni put razvoja, ključna je uloga industrijskih poduzeća u uvođenju naprednih metoda rada, kao i sve veća važnost dosljednosti u upravljanju tekućim aktivnostima suvremenog poduzeća kao najvažniji čimbenik povećanja učinkovitosti proizvodnje, postaje. Učinkovito upravljanje tekućim aktivnostima poduzeća u ovom sektoru svodi se na to da aktivnosti bilo kojeg dijela sustava utječu na aktivnosti svih ostalih dijelova sustava. Stoga je ovom fenomenu potrebno primijeniti sustavni pristup. Autor se temelji na dvjema pretpostavkama: - sustav upravljanja djelatnošću industrijskih poduzeća temelji se na reguliranju elemenata obrtnih sredstava u skladu sa specifičnostima njihovih svojstava i međusobnih odnosa, određenih kratkoročnim ciljevima i ciljevi; - sve objekte bez iznimke karakterizira kretanje, promjene i procesi, budući da sustavi ne postoje izvan procesa. Dakle, u procesnom načinu opisivanja sustava upravljanja tekućim aktivnostima poduzeća, glavni element ovog sustava je proces u kojem se transformiraju tokovi resursa. U ovom slučaju, 14 obrtnih sredstava poduzeća su specifični tok resursa. Proces donošenja odluka u upravljanju i korištenju obrtnog kapitala industrijskih poduzeća razmatra se u odnosu na taktičke ciljeve i ciljeve poduzeća, što odražava slijed međuciljeva ili odluka i odabire se iz niza alternativa prema nekima. kriterij. To znači da postoji proces, promjena, dolazi do dekompozicije na podsustave i da postoje sistemske veze između tih podsustava. Učinkovito i racionalno korištenje obrtnog kapitala određuje potrebni vremenski interval između nabave zaliha i primitka sredstava od prodaje proizvoda, karakterizira učinkovitost upravljanja operativnim ciklusom poduzeća, što je posljedica stalne transformacije pojedinih elementi obrtnih sredstava u procesu proizvodnih aktivnosti industrijskih poduzeća. Stoga se njihovo upravljanje mora smatrati sustavnim fenomenom (Slika 2.). SFERA PROMETA Financijska ulaganja izvan poduzeća VANJSKO OKRUŽENJE Potraživanja Porezna i druga obvezna plaćanja Bankovni krediti Financijska ulaganja unutar poduzeća INDUSTRIJSKO PODUZEĆE Obveze prema računima Vlastiti novac. sredstva za predujam u proizvodnju Novčani prihodi od prodaje Zalihe zaliha Zalihe gotovih proizvoda Radovi u tijeku OBLASTI PROIZVODNJE Slika 2 - Kruženje elemenata obrtnih sredstava industrijskog poduzeća   Autor je izradio na temelju istraživačkih materijala. 15 Sistemski pristup upravljanju obrtnim kapitalom je reguliranje elemenata obrtnih sredstava u skladu sa specifičnostima njihovih svojstava i međusobnih odnosa, a razlikuje se od postojećih po tome što uzima u obzir povezanost s taktičkim ciljevima i ciljevima poduzeća u proces donošenja informiranih odluka u upravljanju i korištenju obrtnog kapitala, koji odražava slijed međuciljeva ili odluka i odabire se iz niza alternativa prema nekom kriteriju. 3. Poboljšanje procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća uključuje formiranje uzastopnih faza odlučivanja o upravljanju i korištenju obrtnih sredstava, usmjerenih na postizanje ciljanog obujma i efektivnih vrijednosti strukturnih komponenti reguliranjem trajanja. fazama radnog ciklusa. Utvrđeno je da rast produktivnosti rada, nacionalnog dohotka u onom njegovom dijelu koji ide u potrošnju, ovisi o tome koliko se učinkovito koristi obrtni kapital industrijskog poduzeća, koliki je njihov volumen i veličina strukturnih komponenti. pauza začarani krug To je moguće poboljšanjem cjelokupnog sustava upravljanja, koji poduzećima omogućuje obavljanje profitabilnih aktivnosti i povećanje njihove resursne baze, donošenjem informiranih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Faze odlučivanja u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća na temelju sustavnog pristupa prikazane su na slici 3. U prvoj fazi se provodi analiza postojećeg volumena obrtnog kapitala pomoću glavnih pokazatelja koji karakteriziraju učinkovitosti njihovog korištenja otkriva se ovisnost međusobnog utjecaja elemenata obrtnih sredstava i određuju pravci upravljanja.rješenja. U drugoj fazi utvrđuje se ciljani obujam i vrijednosti strukturnih komponenti obrtnog kapitala u ukupnom iznosu i po pojedinim vrstama koje su potrebne za nesmetano poslovanje industrijskog poduzeća, pravovremeno pokriće obveza, za koje se može se koristiti broj modela. Istodobno, potrebno je utvrditi izvore pokrića koji čine obrtna sredstva, koja treba privući uzimajući u obzir njihov prihvatljiv omjer na ekonomski opravdanim uvjetima. 16 Sustav upravljanja obrtnim kapitalom uključuje sljedeće faze: Faza 1. Analiza postojećeg volumena rev. fondovi i njihove strukturne komponente 2. faza. Određivanje ciljanog obujma obrtnih sredstava i efektivnog obujma njihovih strukturnih komponenti Zalihe Novac 3. faza. Osiguravanje učinkovite upotrebe obrtnog kapitala 4. faza. Organizacija sustava za praćenje stanja i učinkovitosti korištenja sredstava uloženih u obrtna sredstva Gotovi proizvodi U tijeku Prodaja proizvoda Potraživanja (više od, manje od godinu dana) Elementi obrtnih sredstava predujmljenih u djelatnosti poduzeća sustavno pristup  Treća faza je usmjerena na osiguranje učinkovitog korištenja obrtnih sredstava. Da bi se to postiglo, na temelju prethodno izrađenih upravljačkih odluka, formira se niz mjera za ubrzanje obrtnog kapitala, povećanje njihove profitabilnosti, osiguranje solventnosti, likvidnosti i financijske stabilnosti poduzeća. Izgradnja učinkovitih kontrolnih sustava u četvrtoj fazi odlučivanja formira se u okviru općeg sustava kontrole u poduzeću i uključuje smanjenje viška obujma ili nadopunjavanje manjka sredstava i zaliha, te manevriranje potraživanja. . Dakle, u okviru sustavnog pristupa, na temelju takve analize, dolazi se do zaključka o učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, kao i međuovisnosti elemenata obrtnog kapitala jedan od drugog i određuje smjer upravljanja. odluke za poboljšanje procesa upravljanja ovom vrstom resursa. Kompetentno upravljanje Ovaj proces je od temeljne važnosti za rezultate tekućeg poslovanja industrijskog poduzeća i gospodarstva regije u cjelini. 4. Utvrdio da se to osigurava učinkovit rad industrijskim poduzećima potrebno je u procesu upravljanja obrtnim kapitalom primijeniti programsko-ciljani pristup, budući da ovaj pristup utjelovljuje opsežnu metodologiju rješavanja mnogih problema,  Sliku je sastavio autor na temelju materijala istraživanja. 17 koji nastaju u različitim područjima djelovanja poduzeća, a usmjeren je na rješavanje složenih pitanja razvijanjem sustava programskih mjera usmjerenih na ciljeve, čijim se postizanjem osigurava rješavanje nastalih problema. Programski usmjereno upravljanje obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća temeljeno na sustavnom pristupu podrazumijeva cjelovito rješavanje problema njihovog učinkovitog upravljanja kroz racionalno korištenje obrtnih sredstava razvojem programa i ciljeva usmjerenih na njegovu provedbu. U procesu međusobnog usuglašavanja ciljeva, programskih aktivnosti i potreba za resursima provodi se ne samo njihovo međusobno usklađivanje, već i varijantna analiza načina rješavanja problema i vrsta resursa koji se za to koriste. Upravo te značajke programsko-ciljnog pristupa objašnjavaju njegov izbor za rješavanje problema u području poboljšanja procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća. Program upravljanja obrtnim kapitalom (slika 4.) industrijskih poduzeća je skup uzastopno izvršavanih zadataka, ujedinjenih jednim ciljem, usmjerenih na poboljšanje procesa upravljanja obrtnim kapitalom u uvjetima određenih ograničenja. Program upravljanja obrtnim kapitalom Taktički ciljevi i zadaci industrijskog poduzeća Skup radnji Rezultati postizanja taktičkih ciljeva i rješavanja problema Načini ostvarivanja programskih ciljeva u upravljanju rev. sredstva Načini provedbe Sredstva potrebna za praktičnu provedbu načina ostvarivanja programskih ciljeva u upravljanju obrtnim kapitalom . Programski usmjereni pristup prevladavanju krize u Ruskoj Federaciji / Elektronska stranica na Internetu / www.sbcinfo.ru @ 2007. 18 - formiranje potrebne potrebe za obrtnim kapitalom: određivanje njihovog ciljanog obujma i vrijednosti strukturnih komponente; - osiguranje zadane razine omjera izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima; - učinkovit omjer između strukturnih elemenata obrtnog kapitala, dovoljan da osigura dugoročnu proizvodnju i produktivne financijske aktivnosti industrijskog poduzeća. Dakle, upravljanje obrtnim kapitalom industrijskih poduzeća, koje se provodi u skladu s načelima programski orijentiranog upravljanja (fokus na konačni rezultat, end-to-end planiranje objekta upravljanja, načelo kontinuiteta), može postati vodeći smjer u poboljšanju procesa upravljanja obrtnim kapitalom, kao i reformi industrijske proizvodnje u cjelini. Razvoj i provedba programsko-ciljnog upravljanja učinkovit je način rješavanja hitnih problema koji zahtijevaju koncentraciju resursa, koncentraciju utjecaja, ciljanu orijentaciju korištenih sredstava i dosljednost utjecaja. Razumnom uporabom sredstava za postizanje ciljeva osigurat će se nepromjenjivost rješavanja postavljenih zadataka i povećati učinkovitost korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća u uvjetima promjena u vanjskom okruženju. 5. Predložena je i utemeljena metoda za dijagnosticiranje prirode lijevo- i desnostranih rizika industrijskog poduzeća u svrhu donošenja informiranih odluka o utvrđivanju potrebe za obrtnim kapitalom u upravljanju poduzećem, s ciljem utvrđivanja vrsta modela za zadovoljenje potreba za obrtnim sredstvima, kako bi se povećala učinkovitost njihovog korištenja, što će poboljšati glavne ekonomske rezultate poduzeća. Analiza različitih rizika koji proizlaze iz upravljanja industrijskim poduzećima omogućila je prepoznavanje rizika povezanih s upravljanjem obrtnim kapitalom. Potraga za načinima postizanja kompromisa između dobiti, rizika gubitka likvidnosti i stanja obrtnih sredstava i izvora njihovog pokrića podrazumijeva definiciju 19 desnorukog i ljevorukog upravljanja obrtnim kapitalom. rizici koji nastaju u procesu U skladu s tim identificiraju se pojave koje potencijalno nose lijevo i desnostrane rizike, koje su prikazane u tablici 1. Tablica 1 - Fenomeni koji nose desnostrane i lijevostrane rizike Lijevostrani rizik (imovina) Likvidnost - akumulacija slabo likvidne imovine, neopravdan rast DE i smanjenje obrtnog kapitala, nedostatak sredstava Desni rizik (obveza) Profitabilnost Likvidnost - povećanje neiskorištenog obrtnog kapitala, nedostatak zaliha, neopravdan rast DE - neoptimalna kombinacija dugoročnih i kratkoročnih zaduživanja; visoka razina profitabilnosti KZ - visok udio dugoročnih zajmova; nerazumno povećanje manjka Dijagnosticiranje lijevo- i desnostranih rizika sastoji se u odabiru modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, što podrazumijeva utvrđivanje slabosti i područja vjerojatnih gubitaka u istraživanom poduzeću. To je omogućilo praćenje dinamike promjena u odabranoj politici u odnosu na izvore formiranja obrtnih sredstava i reguliranje tekućih aktivnosti industrijskog poduzeća (slika 5.). Procjena postojećeg modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom Procjena likvidnosti Procjena profitabilnosti Odabir modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom Identifikacija prirode rizika u postojećem modelu za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom na temelju likvidnost i profitabilnost poduzeća Određivanje prirode rizika i mjesta njegovog nastanka (desno, lijevo) Slika 5 - Dijagnosticiranje prirode lijevog i desnostranog rizika industrijskog poduzeća kao elementa odabira modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom   Tablicu je sastavio autor na temelju materijala istraživanja. Financijska analiza: Upravljanje resursima. Izbor ulaganja. Analiza izvješćivanja. - 2. izd., prerađeno. i dodatni - M.: Financije i statistika, 2009. - 512 str.  20 Rizikom se može upravljati, odnosno raznim mjerama se može u određenoj mjeri predvidjeti nastanak rizičnih događaja i poduzeti mjere za smanjenje stupnja rizika. U ovom slučaju, odabir modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom je mjera koja omogućuje izravnavanje, ali i djelomično otklanjanje identificiranih rizika. Izvan postojećih modela ostaje otvoreno pitanje kojih se kriterija treba pridržavati pri odabiru modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, ne postoje pravila za usklađivanje politike upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima i ciljevima poduzeća, kao i kao mehanizam za ocjenu njihove usklađenosti. U tablici 2. prikazani su rizici specifični za svaki model za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, kao i kriteriji kojih se treba pridržavati pri odabiru pojedinog modela. Modeli za zadovoljavanje potrebe za oko. avg Idealan model Agresivni model Konzervativni model Kompromisni model obveze → moguće neispunjenje obveza Nizak Mogući razlozi: rizik gubitka profitabilnosti zbog povećanja ukupnih troškova → gubitak dop. dobit Niska Mogući razlozi: rizik gubitka likvidnosti zbog akumulacije kratkoročnih. obveze → smanjenje udjela visokolikvidne imovine Niska Mogući razlozi: rizik gubitka profitabilnosti zbog nedostatka novca. usp. → → prekid proces i gubitak dobiti Nizak Mogući uzroci: rizik gubitka likvidnosti zbog nedostatka novca. rizik likvidnosti Visok Nema rizika od gubitka profitabilnosti Visok Vjerojatnost rizika od gubitka profitabilnosti je vrlo niska Visoka Vjerojatnost rizika od gubitka profitabilnosti je vrlo mala Mogući uzroci: rizik gubitka za akumuliranje kratkoročno obvezno tijekom vršnih i sezonskih razdoblja → nije ispunjeno. obveze Visoke Nema rizika od gubitka likvidnosti Visoke Visoke Visoke Niske plaće zbog akumuliranih višak imovine, jer Vunena tkanina. pokriva sve potrebe za usp. → zumirano prod. i majka. trošak Visok Nema rizika od gubitka profitabilnosti U ovom modelu svi rizici su uravnoteženi, ali ponekad može doći do smanjenja profitabilnosti zbog gomilanja viška imovine  Desni rizik Obveze Likvidnost Profitabilnost Tablicu je sastavio autor na temelju istraživački materijali. 21 može se promatrati smanjenim. likvidnost zbog gomilanja viška. kratkoročno obveze Tako se proces upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća može prikazati na sljedeći način (slika 6). Minimalni dio obrtnog kapitala (sistemski) sredstva Čimbenici koji utječu na volumen rev. sredstva: - potreba za resursima; - raspoloživi izvori osiguravanja sredstava; - promet proizvodnje resursi; - solventnost poduzeća; - trajanje radnog ciklusa; - profitabilnost o. Srijeda Izbor modela za osiguranje potrebe za rev. sredstva temeljena na identifikaciji rizika u poduzeću Idealan konzervativni kompromis Agresivan Dijagnosticiranje prirode desnostranih i lijevostranih rizika djelatnosti poduzeća Određivanje efektivnih vrijednosti komponenti obrtnog kapitala Čimbenici koji utječu na strukturu obrtnog kapitala: - specifičnosti formiranja rezervi, udaljene imovine, gotovine; - promet elemenata rev. fondovi; -solventnost; -likvidnost resursa; - trajanje radnog ciklusa Slika 6 - Proces upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća  Studije su pokazale da se uzastopna promjena modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom sa suprotnom vrstom rizika razlikuje od postojećih po usklađenost politike upravljanja obrtnim kapitalom s taktičkim ciljevima i ciljevima poduzeća, što je omogućilo upravljanje rizicima i određivanje zone gubitka likvidnosti ili učinkovitosti funkcioniranja Bilo koji od razmatranih modela za zadovoljavanje potreba za obrtnim kapitalom u određenim fazama funkcioniranja industrijskog poduzeća pruža različite mogućnosti izlaska iz zone rizika, a glavni kriteriji kojih se treba pridržavati pri odabiru su pokazatelji likvidnosti i profitabilnosti poduzeća. 6. U skladu sa suvremenim uvjetima razvijena je metodologija za donošenje upravljačkih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća reguliranjem njihovog obujma i vrijednosti strukturnih komponenti temeljenom na sustavnom pristupu i načelima programskog rada. ciljano upravljanje (slika 7), čija provedba uključuje formiranje skupa mjera organizacijskog karaktera.  Slika koju je autor sastavio na temelju istraživačkih materijala. 22 Upravljačko odlučivanje je važan čimbenik u djelatnosti bilo kojeg poduzeća. Bez ispravnog donošenja upravljačkih odluka, učinkovitog upravljanja, ekonomski prosperitet poduzeća je nemoguć. Učinkovitost upravljanja ovisi o složenoj primjeni mnogih čimbenika, kao io postupku donošenja odluka i njihovoj praktičnoj provedbi. Formiranje metodologije donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća uključuje izradu popisa uzastopno izvedenih faza: - analiza korištenja obrtnih sredstava u procesu poslovanja poduzeća u prethodnim razdoblje; - izrada programa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća na načelima programsko usmjerenog upravljanja; - razvoj metode za dijagnosticiranje prirode rizika industrijskog poduzeća radi donošenja informiranih odluka za utvrđivanje potrebe za obrtnim kapitalom; - izbor i opravdanje modela za zadovoljenje potreba za obrtnim sredstvima industrijskog poduzeća; - formiranje regulatorne potrebe za obrtnim kapitalom (određivanje ciljnog obujma i formiranje efektivnih vrijednosti strukturnih komponenti obrtnog kapitala), dovoljne za obavljanje učinkovitih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti; - formiranje faza za donošenje informiranih odluka u upravljanju obrtnim kapitalom na temelju utvrđivanja slabosti i razloga za njihovo neracionalno upravljanje; - razvoj i nadzor nad izvršenjem oblikovanih upravljačkih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskog poduzeća na temelju sustavnog pristupa. Univerzalnost razvijene metodologije leži u nepromjenjivosti procesa rješavanja problema povećanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskih poduzeća, koji se sastoji u formuliranju pravila odlučivanja ovisno o zahtjevima vanjskog i unutarnjeg okruženja, kao što je npr. kao i o taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog poduzeća. 23 Predmet studija: industrijska poduzeća; objekt kontrole: obrtna sredstva 1. Dijagnoza stanja industrijskog poduzeća PROBLEMI 1.1 Niska likvidnost (manjak novca. sri): nadstandardni zadaci proračunima, osoblju, dobavljačima (dospjeli dugovi); 1.2. Niska profitabilnost vol. sredstva, dakle, niska dobit od poduzeća - neracionalno upravljanje elementima oko. fondovi; P AND CH I N Y - nedostatak, višak obrtnih sredstava; -pogrešno odabrana industrijska politika poduzeća METODE UTJECAJA: -restrukturiranje obrtnih sredstava; - primjena modela za osiguranje potrebe za rev. sredstva 2. Donošenje upravljačkih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja rev. sredstva industrijskog poduzeća temeljena na sustavnom pristupu i programsko-ciljnom upravljanju POVRATNA INFORMACIJA I PRILAGOĐAVANJE CILJA 2.1. procjena ciljnog stanja poduzeća na temelju kriterija za učinkovito korištenje sv. sredstva 2.3.Program upravljanja obrtnim kapitalom (skup uzastopnih poslova) 2.2.Svrha programa upravljanja o. znači prije. Ograničenja: priroda problema, resursi CILJ DEKOMPOZICIJA 2.5.1 Utvrđivanje prirode rizika (dijagnostika desnog i lijevog rizika u mod. zadovoljavanju potreba za ukupnim sredstvima na temelju prikaza likvidnosti i profitabilnosti poduzeća ) 2.5.2 Definicija se koristi predpr-em modelom kako bi se osigurala potreba za oko. sredstva u teh. po. NE 2.5.3 Odabir odgovarajućeg modela za izravnavanje ili djelomičnu eliminaciju rizika, ako je potrebno Jesu li ciljevi postignuti? DA 2.5.5 Određivanje ciljnog volumena vol. sredstva i vrijednosti njihovih strukturnih komponenti, efektivni omjer izvora za pokrivanje potreba za obrtnim kapitalom 2.6.4 Izrada scenarijske prognoze uzimajući u obzir primjenu izrađenih preporuka 2.6.5 Rezultat provedbe projekta razvijene preporuke 2.5.4 Primjena modela za pokrivanje potreba za obrtnim kapitalom NE 2.6 2. Identifikacija slabosti i uzroka neracionalnog upravljanja obrtnim kapitalom Jesu li ciljevi postignuti? DA 2.7. Razvoj upravljačkih odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja o. fondovi. poduzeća 2.6.3 Izrada preporuka za unapređenje politike upravljanja industrijskim poduzećima. 2.4.Formiranje alternativnih opcija za postizanje cilja, zbog prethodno identificiranih problema (metode logičkog nabrajanja) 2.5.Odabir modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom (određivanje najbolje opcije za postizanje cilja prema zadanim kriterijima) 2.6. Organizacija izgradnje prediktivnog scenarija za primjenu odabranog modela za zadovoljenje potreba za obrtnim sredstvima industrijskog poduzeća Slika 7 – Metodologija donošenja odluka za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava industrijskog poduzeća  Lik je ostavio autor na temelju materijala istraživanja. 24 Praktična provedba predložene metodologije podrazumijeva razvoj organizacijskih mjera, odnosno transformaciju linearno-funkcionalne organizacijske strukture upravljanja poduzećem u strukturu projektnog tipa, u kojoj su menadžeri odgovorni za koordinaciju svih vrsta aktivnosti i korištenje radnih kapital vezan uz ovaj projekt. U tu svrhu stavljaju im se na raspolaganje sva materijalna i financijska sredstva. Voditelji projekta također su odgovorni za planiranje projekta i napredak njegove provedbe u svim kvantitativnim, kvalitativnim i vremenskim uvjetima. Što se tiče voditelja funkcionalnih jedinica, oni dio svojih odgovornosti delegiraju na voditelja projekta, odlučuju gdje i kako treba raditi ovaj ili onaj posao. Projektni tim trebao bi se sastojati od djelatnika sljedećih odjela: plansko-ekonomski, financijski, marketing, opskrba i oprema, dispečer proizvodnje, kvaliteta, menadžment tehnički trening proizvodnje i računovodstva. U zaključku su formulirani glavni zaključci, generalizacije, prijedlozi i praktične preporuke koje proizlaze iz logike i rezultata studije. Na temu istraživanja disertacije objavljeni su sljedeći radovi: Članci u znanstvenoj periodici po preporuci VKS: 1. Osipova V.S. Neki pristupi analizi upravljanja stanjem obrtnog kapitala // Izvestiya TRTU. Tematski broj "Aktualni problemi ekonomije, menadžmenta i prava". - Taganrog: Izdvo ISTINA, 2005. - br. 6. – Str.63–67. - 0,3 p.l. 2. Osipova V.S. Neki pristupi upravljanju obrtnim kapitalom u poduzeću // Izvestiya TRTU. Tematski broj "Sistemska analiza u ekonomiji i menadžmentu". - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2005. - br. 8. – P. 171 – 179. – 0,5 str. 3. Mulkidzhanyan V.S. Na pitanje o biti i svrsi obrtnog kapitala // Izvestiya TSURE. Tematsko izdanje "Menadžment u gospodarskim sustavima". - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2006. - br. 10. – P.9397. - 0,2 p.l. 4. Mulkidzhanyan V.S. Organizacijska i metodološka podrška za upravljanje obrtnim kapitalom industrijskog poduzeća // Vestnik Adygeisky Državno sveučilište. Serija "Ekonomija". - Maykop: Izdavačka kuća ASU, 2010. - Br. 4 (71). - P.206 - 211. - 0,7 str. Članci u znanstvenim časopisima, materijali sa skupova i zbornici znanstvenih radova sveučilišta: 5. Osipova V.S. Upravljanje obrtnim kapitalom // VII Sveruska znanstvena konferencija studenata i postdiplomaca "Tehnička kibernetika, 25 Radioelektronika i upravljački sustavi". Sažeci izvješća. - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2004. - Str.471. - 0,05 p.l. 6. Osipova V.S. Glavni kriteriji za procjenu ciljnog stanja obrtnog kapitala poduzeća // Međunarodni zbornik znanstvenih i praktičnih radova "Aktualni problemi socijalni rad , gospodarstvo, obrazovanje i kultura”. - Rostov na Donu: Rusko državno socijalno sveučilište, podružnica TF RSSU u Taganrogu, 2005. - br. 3. – Str.157–161. - 0,2 p.l. 7. Osipova V.S. Upravljanje novčanim tokovima // Međunarodna znanstvena i tehnička konferencija "Inteligentni sustavi" (AIS'05) i "Inteligentni CAD" (CAD-2005). - M: Fizmatlit, 2005. - Broj 2. – P.501–504. - 0,2 p.l. 8. Mulkidzhanyan V.S. Dijagnostika lijevog i desnog rizika aktivnosti poduzeća kao element izbora modela financiranja obrtnog kapitala // VIII Sveruska znanstvena konferencija studenata i postdiplomaca "Tehnička kibernetika, radioelektronika i upravljački sustavi": Sažeci izvješća. - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2006. - Str.431. - 0,1 p.l. 9. Mulkidzhanyan V.S. Upravljanje novčanim tijekovima // Međunarodni znanstveno-metodološki skup "Financijski menadžment". - Penza: Društvo "Znanje" Rusije, Privolzhsky House of Knowledge, 2007. – Str.75–77. - 0,2 p.l. 10. Mulkidzhanyan V.S. Kriteriji za odabir modela financiranja obrtnih sredstava // Zbornik radova XI međunarodnog znanstveno-praktičnog skupa "System Analysis in Design and Management". - Sankt Peterburg: Izdavačka kuća SPGPU, 2007. - br. 2. – Str. 237–240. - 0,15 p.l. 11. Mulkidzhanyan V.S. Kriteriji za odabir modela financiranja obrtnog kapitala // Izvestiya SFU. Posebno izdanje - Taganrog: Izdavačka kuća TTI SFU, 2008. - br. 1 str.162-163. - 0,1 p.l. 12. Mulkidzhanyan V.S. Sustavni pristup razvoju mehanizma za provedbu financijske politike u području upravljanja obrtnim kapitalom // Izvestiya SFedU. Tematsko izdanje "Informacijske i humanitarne tehnologije u upravljanju gospodarskim i društvenim sustavima". - Taganrog: Izdavačka kuća TTI SFU, 2009. - .br.3. – Str. 57–62. - 0,4 p.l. 13. Mulkidzhanyan V.S. Poboljšanje učinkovitosti upravljanja obrtnim kapitalom ruskih industrijskih poduzeća na temelju regulacije radnog ciklusa u uvjetima trenutne krize // Izvestiya SFU. Tematsko izdanje "Informacijske i humanitarne tehnologije u upravljanju gospodarskim i društvenim sustavima". - Taganrog: Izdavačka kuća TTI SFU, 2010. – br. 4. – Str.70–76. - 0,4 p.l. 14. Mulkidzhanyan V.S. Sustavni pristup upravljanju tekućim aktivnostima ruskih industrijskih poduzeća // Proceedings of the XIV International Scientific and Practical Conference "System Analysis in Design and Management". - Sankt Peterburg: Izdavačka kuća SPGPU, 2010. - Dio 2. - S.211-219. - 0,5 p.l. 26 Potpisano za objavu 24. veljače 2011. Format 60x84/16. Offset papir. Offset tisak. Konv. pech.l. - 1.5. Naklada 100 primjeraka. Narudžbe br. Izdavačka kuća Tehnološkog instituta Južnog federalnog sveučilišta GSP 17A, Taganrog, 28, Nekrasovsky, 44 Tiskara Tehnološkog instituta Južnog federalnog sveučilišta 27