Evgeniy Malyar

Bsadsensedinamick

Bankaların küçük işletmelere sağladığı finansal hizmetler hakkında çok şey yazıldı, ancak büyük bir kredi kuruluşunun açılması yüksek maliyetler ve organizasyonel zorluklarla ilişkilidir. Orta düzey işletmelerin kullanabileceği başka ticari ürün türleri de vardır. Küçük firmalar öncelikle sigorta ve yatırım alanlarında faaliyet göstermektedir, ancak ticari kuruluşların talep ettiği diğer alanlarla da ilgilenebilirler. Finansal hizmet şirketleri ne yapar? Okuyun, belki yeni bir şeyler öğrenirsiniz.

Finansal hizmetlerin tanımı ve özellikleri

Her iktisat öğrencisi, finansın para olmadığını, maddi değerlerin yeniden üretimi ve dağıtımı sürecinde ortaya çıkan ilişkiler olduğunu bilir. Bu kavrama karşılık gelen hizmetlerin sınıflandırılması, bunları aşağıdaki türlere ayırır:

Sınıf	Alt sınıf	Kısa Açıklama
Bankacılık	Mevduat	Faizle bedava fon çekmek
	RKO	Yerleşim ve nakit hizmetleri
	Toplamak	Hesaba nakit para yatırma
	Dönüştürmek	Döviz satın alma ve satma
	Garantiler	Ertelenmiş borç yükümlülükleri içeren işlemlerin güvence altına alınması için teminata alternatif
	borç verme	Ticari kredi verilmesi
	Forfaiting	İthalatçının ihracatçıya karşı ticari yükümlülüklerinin kazanılması
	Faktoring	Dış ticaret faaliyetleri için uzlaşmaların ertelenmesini sağlar
	Tercüme	Bir hesaptan diğerine yapılan işlemler
Yatırım	Varlık ve sermaye yönetimi	Gizli ve doğrudan dahil
	Gayrimenkulün uzman değerlendirmesi	Varlık değerine ilişkin sonuç
	Yatırım danışmanlığı	Yatırım tavsiyesi
	Yatırım aracılık hizmetleri	Borsadaki işlemlerde aracılık
Sigorta	Sigorta komisyonculuğu hizmetleri	Müşterinin kendi adına çıkarlarına yönelik sigorta işlemleri
	Reasürans	Sigorta yükümlülüklerinin başka bir kişiye devredilmesi
	Mülk ve işlemlerin doğrudan sigortası	-
Diğerleri	Leasing	Kalıntı değer üzerinden satın alma hakkı olan veya olmayan varlıkların finansal kiralaması
	Aracılık hizmetleri	Borsalarda aracılık (döviz, emtia, borsalar)
	Derecelendirme hizmetleri	Kredi notunun atanması
	Mikrokrediler	Basitleştirilmiş bir sistem kapsamında artan oranlarda küçük kredilerin verilmesi
	İş danışmanlığı	“İşletme mali planı” hizmeti dahil

Finansal hizmet şirketlerinin çeşitli sorunların üstesinden gelme konusunda önemli bir görevi var... Sunulan ürün yelpazesi şunları içerir:

• Muhasebe dış kaynak kullanımı.
• Sermayenin artması.
• Denetim (zorunlu ve inisiyatif).
• Reklam ve diğer marka tanıtım faaliyetleri.
• Yönlendirilmiş pazar araştırması.
• Maliyetlerin analizi ve optimizasyonuna yönelik önerilerin geliştirilmesi.
• Ticari gayrimenkulün kiralanması veya satın alınmasında yardım.
• Yetkililer ve yüklenicilerle olan anlaşmazlıkların çözülmesi.
• Düzenli hukuki destek ve durumsal hukuki yardım.

Küçük şirketler esnek davranarak, kullanılmayan pazar nişlerini bularak ve daha hızlı hareket ederek işletme bankalarının finansal hizmetlerini tamamlıyor. Birkaç örneğe bakalım.

Dış ticaret katılımcılarına yönelik krediler

Dış ekonomik faaliyet birçok riski de beraberinde getiriyor. Asıl sorun dövizin “dondurulması” ile ifade ediliyor. Teslimat bedelini ödeyen ithalatçı henüz malları teslim almamıştır. İhracatçı, gümrük işlemlerini yaparken ve mallarını sevk ederken aynı zamanda gelirin alınmasını da beklemek zorunda kalıyor.

Dış ticaretin finansmanında bu durumdan çıkış yolu var. Bankalar tarafından uluslararası piyasalardan uygun faiz oranlarıyla toplanan fonlar, ithal malların satış döneminde borçların ödenmesinde veya ihraç edilen ürünlerden döviz kazancı elde edilmesinde kullanılıyor. Aynı zamanda finansal müşteriler, kredi faizini aşan bir verimlilikle kullanabilecekleri kendi fonlarını başka yöne yönlendirmezler.

Beş yıla kadar vadeli dış ticaret kredileri, yıllar içinde geri ödenebilecek ekipman alımının yanı sıra hammadde ve bileşen ödemeleri için de kullanılıyor. Yasal kısıtlamalara tabi olan bazı ürün türleri (çift kullanımlı ürünler, zehirli maddeler vb.) istisnadır.

Gerekirse, kredi geri ödemesinin ek olarak ertelenmesi mümkündür; bu, bir ithalatçı tarafından ticari kredi sağlanırken önemlidir. Bu hizmete ihracat sonrası finansman adı verilmektedir.

Faturaları QR koduyla ödeyin

Bugün bu gizemli karenin ne anlama geldiğini her zaman bilmese de muhtemelen herkes QR kodlarını görmüştür. Herhangi bir bilgi bir resme kodlanabilir. Küçük işletmeler için en önemli seçenek, normal PIN kodunu girmek yerine para transferine izin veren QR kodunu kullanarak ödeme yapabilme yeteneğidir.

İşlem hızı artar; özel bir cihaz gerekmez (normal bir akıllı telefon kamerası yeterlidir). Kod üretme uygulaması hızlı ödeme sisteminden indirilerek cihaza yüklenir.

QR kodlama teknolojisi, yalnızca fiziksel perakende satış mağazalarının değil aynı zamanda çevrimiçi mağazaların da müşteri tabanını genişletme aracı olarak hizmet ediyor. Alıcının teslimatı sipariş ettiği veya indirim aldığı ek uygulamalar da mevcuttur.

Şu anda, Rus eğlence endüstrisinde QR kodları yaygındır: sinemalara, yunus akvaryumlarına, sanat galerilerine ve müzelere gelen ziyaretçiler için giriş biletlerinin yerini akıllı telefonlar almaktadır. Hizmetler için bu ödeme şeklinin avantajı, ayrı bir kuruluş içerisinde özerk olarak uygulanabilmesidir.

Moskova'daki benzer finansal hizmetler McDonald's ve Zara franchise ağları tarafından sağlanmaktadır. Deneyimleri, diğer ticaret ve hizmet işletmelerinde ayrıntılı çalışma ve uygulamayı hak etmektedir.

Gümrük vergilerinin ödenmesi

Küçük işletmelere yönelik yardım, gümrük vergilerinin üç ay ertelemeli kredi geri ödemesinden oluşuyor. İşlem bir banka tarafından finanse edilmiyor; ödemeyi yapan kişi nispeten küçük bir finans kuruluşu olabilir. Avantajları:

• minimum komisyon yüzdesi;
• çeşitli gümrük noktalarında merkezi fon mevduatı;
• bakiyeyi iade etme zorunluluğu yok;
• Yükleniciye risk yüklemek ve bunları müşteriden uzaklaştırmak;
• avans ödemesi yok.

Hizmet dört aşamada verilmektedir;

1. Başvuruda bulunmak.
2. Karşı tarafın finansal istikrarını kontrol etmek.
3. Sözleşme imzalamak.
4. Gümrük ödemeleri yapma yükümlülüklerinin yerine getirilmesi.

Hizmet, dış ticaret faaliyetleri yürüten ve gümrüklemeyle ilgili departmanları olmayan işletmelerin ilgisini çekmektedir, bu nedenle müşteri arayışı mümkün olduğu kadar basitleştirilmiştir.

Mobil satın alma üzerine kurulu işletmeler için danışmanlık

Ticari faaliyetin en yaygın alanlarından biri çevrimiçi ticarettir. Finansal hizmetler alanında bir ödeme, planlama, muhasebe ve raporlama sisteminin düzenlenmesi için bir dizi fırsat sunar.

Uzman bir kuruluşla temasa geçen istekli bir girişimci, yüklenicinin aşağıdaki işi gerçekleştirdiği bir anlaşmaya girer.

Masrafları kendilerine ait olmak üzere veya masrafları bu kişilere ait olacak şekilde ve kanunların öngördüğü hallerde ve kâr elde etmek veya menfaatlerini korumak amacıyla başka kişilerden alınan mali varlıklar pahasına üçüncü şahısların çıkarları adına gerçekleştirilen faaliyetler. finansal varlıkların gerçek değeri.

Finansal hizmet, müşterilerin bireysel finansal ihtiyaçlarını karşılamayı amaçlayan finansal varlıklarla uygun operasyonların gerçekleştirilmesinin sonucudur. Finansal hizmet sağlama faaliyeti bir ticari faaliyet olduğundan ve sistematik, sürekli olarak ve kar elde etme amacıyla yürütülmesi gerektiğinden, hizmet sağlama sürecindeki işlemlerin sıklığı önemlidir.

Finansal hizmetlerin sağlanması sürecinde gerçekleştirilen işlemlerin büyük çoğunluğu finansal işlemlerle ilgilidir.

Finansal işlem- bu, mali izleme konusu tarafından ödemenin uygulanması veya sağlanmasıyla ilgili herhangi bir işlemdir.

Finansal hizmetler nelerdir? Neden onlara ihtiyaç var? Onlar neler? Devletin mali hizmetleri nelerdir? İşte bu makalede tartışılacak konuların kısa bir listesi.

Genel bilgi

İlgilendiğimiz terimi tanımlayarak başlayalım. Dolayısıyla finansal hizmetler, üçüncü bir tarafın çıkarına gerçekleştirilen ilgili varlıklarla ilgili işlemlerdir. Bu durumda bunların sağlanma sıklığı büyük önem taşımaktadır. Finansal varlıklar borç yükümlülüklerini, menkul kıymetleri vb. içerir.

Böyle bir operasyon nasıl olabilir? Örneğin, borcun geri ödenmesinde yardım sağlanması. Genel olarak yukarıda bahsedilen faaliyetlerin çoğu borç yükümlülükleriyle ilgilidir.

Finansal hizmetler büyük risklerle birlikte gelir. Ancak aynı zamanda önemli karlar da vaat ediyor.

Onlar neler?

Finansal hizmetlerin bir takım spesifik özellikleri vardır:

1. Bir bireyin veya tüzel kişiliğin faaliyeti olarak algılanır.
2. Maddi bir ifade biçimleri yoktur.
3. Soyut biçimlerine rağmen, alım/satım sürecinde veya sözleşmeye dayalı ilişkiler kurulması sürecinde somut ifade kazanırlar.
4. Olumlu etki, finansal hizmetin sağlanması sırasında zaten belirgindir.
5. Tedarik ve tüketim zamanı kural olarak çakışmaktadır.

Bu açıklamaya ne uyuyor? Güven yönetimi, ödeme belgelerinin verilmesi, kartlar, döviz işlemleri, leasing, sonradan iadeleri, krediler, garantiler, kefaletler, para transferleri, sigorta, fonlu emeklilik provizyonu, menkul kıymet ticareti - ve bu tam bir liste değildir.

Hizmet portföyü

Bir kişi “portföy” ve “finansal hizmetler” terimlerini duyduğunda genellikle bunu menkul kıymetlerle ilişkilendirir. Ama bu o kadar basit değil. Bu durumda “portföy”, finansal hizmetlerin bir parçası olarak kişilere sağlanan bir dizi hizmet anlamına gelir. Yönüne bağlı olarak şunlar vardır:

• Doğrudan hizmetler. Onların özelliği, müşterinin özel ihtiyaçlarını (sigorta, ticari, yatırım, ödeme) karşılamaya doğrudan odaklanmalarıdır.
• Birinci türden dolaylı (ilgili) hizmetler. Müşterinin ek gelir elde etmesini sağlamaz, ancak daha rahat bir etkileşim sağlar. Yani plastik kart vermek, telefon kullanarak hesap yönetmek ve benzeri şeyleri kastediyorlar.
• İkinci türden dolaylı (ilgili) hizmetler. Bunların özelliği, müşteriye ek gelir sağlanması ve/veya 1. maddeyle çalışırken masrafların azaltılmasıdır. Bunun bir örneği, hesaba faizin eklendiği ve paranın da bunlara akmaya başladığı mevduatların kapitalizasyonudur.

Hizmetlerin karmaşıklık düzeylerine göre ayrılması

Bu durumda dört türe ayrılırlar. Finansal hizmet sağlamanın oldukça pahalı bir girişim olduğu unutulmamalıdır. Bu nedenle, iş ve müşteriyle etkileşim açısından güçlü yönlerimizi daha objektif bir şekilde değerlendirmemize olanak tanıyan türlere ayırma yapıldı. Bundan şu çıktı:

1. Bu, geniş müşteri kitlesinin ihtiyaçlarını karşılamaya odaklanan ve herhangi bir mesleki bilgi veya özel beceri gerektirmeyen faaliyet yönlerini içerir. Buna hesap açma, para transferi ve döviz bozdurma dahildir.
2. İkinci seviye, bankalar ve ürünleriyle çalışma konusunda belirli bilgiye sahip kişilere yöneliktir. Örnekler arasında e-ticaret sistemleri, güven yönetimi, menkul kıymet ticareti ve mülk yönetimi yer alır. Bu durumda bilginin yanı sıra bilgisayar ve yazılım gibi özel teknik donanıma da sahip olmanız gerekir.
3. Bu durumda finansal hizmetler müşterilerin özel ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik bir araçtır. Bu hizmetlerin kullanılabilmesi için belirli bir düzeyde eğitime sahip olunması gerekmektedir. Buna bir örnek, fon ticareti yapmak ve belirli bir kârlılık ve risk düzeyine sahip bir menkul kıymet portföyü oluşturmaktır.
4. Dördüncü karmaşıklık düzeyinde, bu hizmetlerin tüketicisi çok sınırlı sayıda müşteridir. Başarılı olmak için finansal planlama ve risk değerlendirmesi alanında bilgi sahibi olmaları gerekir. Daha sonra hisse senedi alım satımına erişebilir veya döviz fiyatlarından para kazanma fırsatına sahip olabilirsiniz.

Finansal aracılar

Gördüğünüz gibi yukarıda sıralanan hizmetler belli bir bilgi birikimi gerektiriyor. Ve bunu yapmak isteyen çoğu insan bunlara sahip olmadığından uzmanlara başvuruyor. Finansal hizmetler pazarı artık rekabetçi. Ama aynı zamanda ne yazık ki oldukça fazla dolandırıcı var. Bu nedenle, etkileşim için bir ortak seçerken, mevcut durumu objektif olarak değerlendirmek, faaliyetlerinin geçmişine, işin çeşitli yönlerine aşina olmak ve ancak o zaman bir seçim yapmak gerekir.

Devlet mali hizmeti olarak ne anlaşılmalıdır?

Genel liste daha önce verilmiştir. Devletin sağladığı ile özel sektörün sunduğu arasındaki fark nedir? Bu örneğe bakalım.

Bir adamımız var. Kendisi bir bilim adamı ve mucittir. Keşif için önemli miktarda para alacak. Ancak ne yazık ki tüm ailesi için dört odalı bir daireye yetecek kadar parası yok. Özel şirketler ona yıllık yüzde yirmi oranında kredi teklif ediyor. Ve devlet ayrıcalıklı koşullar sağlamaya hazır (sonuçta o bir bilim adamı!). Ve yılda yalnızca yüzde dört ödemeyi teklif ediyor.

Elbette tercih ikinci seçenekten yana yapılacaktır. Sonuçta, özel bir kuruluş ne sunar? Finansal hizmetler pahalıdır, ancak devlet yumuşak bir rejim sunmaktadır.

Peki hepsi bu mu?

Tabii ki değil. Bu, göreceli olarak mali faaliyetler yürüten devlete ait işletmeleri de kapsayabilir; desteğin başka birçok yönü de vardır. Ancak aynı zamanda iki ana yön ayırt edilebilir:

• tercihli;
• genel anlamda.

Şu örneğe bakalım: Piyasa koşullarında faaliyet gösteriyor, ticari yapılarla rekabet ediyor. Ancak hükümet yetkilileri, nüfusun belirli grupları (aynı bilim adamları) için imtiyazlı finansman emri alırsa, o zaman bunu yerine getirecektir. Ve yalnızca emirlere göre hareket edecek. Yani konut için kredi verilirse bilim adamı yüzde dört oranında kredi alacak. Ancak mali koruma hizmetinin kendisi ona piyasa fiyatından mal olacak.

Çözüm

Finansal hizmetler sektörü modern ekonominin ayrılmaz bir parçasıdır. Onsuz yaşayabilirsin ama zor olacak. Sektörü incelediğimizde segmentlere ayrıldığını görmekten kendimizi alamıyoruz. Bölünme finansal varlık türlerine göre yapılır.

Çoğu zaman bu piyasada faaliyet gösteren aracılar kredi, döviz veya sigorta faaliyetlerinde uzmanlaşmış olarak ikiye ayrılır. Burada önemli olan uygunluk, yani ürün veya hizmetin müşterinin mali durumuyla ne ölçüde eşleştiğidir. Bu durumda aynı zamanda yatırım hedeflerine, risk tolerans düzeyine, bilgi birikimine, ihtiyaçlarına ve deneyimine de odaklanırlar. Her hizmet kolaylık, uygunluk ve şeffaflık açısından değerlendirilmelidir.

Finansal analiz konusunda uzman değilseniz işletmenizin finansmanını nasıl düzgün bir şekilde yönetebilirsiniz - Finansal analiz

Mali yönetim - kuruluşlar arasındaki mali ilişkiler, farklı düzeylerde mali yönetim, menkul kıymet portföy yönetimi, mali kaynakların hareketini yönetme teknikleri - bu konunun tam bir listesi değildir" Finansal Yönetim"

Ne olduğu hakkında konuşalım antrenörlük? Bazıları bunun bir burjuva markası olduğuna inanıyor, bazıları ise modern iş dünyasında bir atılım olduğuna inanıyor. Koçluk, bir işi başarılı bir şekilde yürütmek için bir dizi kural ve aynı zamanda bu kuralları doğru şekilde yönetme yeteneğidir.

§ 4. Mali hizmet türleri ve sözleşme türleri,

Emeklilik fonları;

yabancı mevzuatta

b) yatırım fonu birimleri

Seçenekler;

Vadeli İşlemler;

Sigorta poliçeleri;

Mevduat.

finansal hizmetler piyasasındaki katılımcılar tarafından sonuçlandırılmıştır.

Finansal araç kavramı

ekonomik içeriğe bağlı olarak

Yani ekonomik açıdan finansal hizmetlerin, fonların parasal sermayeye dönüştürülmesiyle ilgili hizmetler olduğunu söyleyebiliriz. Bu ekonomik ilişkinin somutlaşabileceği hukuki biçimleri analiz etmek için aşağıdaki noktalar üzerinde durmak gerekir:

Fonların sahipleri tarafından yabancılaştırılması;

Transfer edilen fonların parasal sermaye olarak kullanılması (yani dönüşümün gerçek anı);

Dönüşümün tamamlanması (önceden yatırılanın veya K. Marx'ın diliyle “önlenmiş” sermayenin ve ondan elde edilen gelirin geri dönüşü).

Tanımlanan "M - M" dönüşümünün ekonomik özü değişmeden kalıyor - yasal biçimleri çeşitlilikle ayırt ediliyor, aynı zamanda, form çeşitliliğinin artma eğiliminde olduğu gerçeğine de dikkat etmek mümkün değil. Marx'ın zamanında, kredi sermayesinin dönüşümü ve bankacılığın gelişmesinin sorunları, sermayenin ayrıntılı analizine tabi tutuldu. R. Hilferding'in 20. yüzyıldaki çalışmalarında, çalışmanın konusu anonim şirketlerin gelişimiydi. ve anonim şirketlerin hukuki yapısının kullanılması yoluyla banka sermayesi ile sanayi sermayesinin birleştirilmesindeki sorunlar.

Modern dünyada, fon sahibi, bankaya sermaye koymanın, hisse veya tahvil satın almanın yanı sıra, Marx'ın D-D formülüne göre fonları sermayeye dönüştürmesine olanak tanıyan birçok başka yasal yapıya da sahiptir. Anonim şirketlerin temeli, örneğin karşılıklı yatırım fonları şeklindeki kolektif yatırım biçimleri, yeni yatırım biçimlerinin ortaya çıkması, yatırım sürecinin kendisinin karmaşıklığı, yavaş yavaş kişilerin özel mesleki faaliyetlerinin belirlenmesine yol açmıştır. Uygulanması devletten uygun bir lisans (izin, yetki) alınmasını gerektiren bir tür mesleki faaliyet olarak adlandırılan, fon yatırımı ile ilgili hizmetlerin sağlanması.

Finansal hizmetler aşağıdaki türlere ayrılabilir:

Doğrudan finansal hizmetler olan hizmetler, ör. parasal sermayenin yerleştirilmesiyle veya başka bir deyişle parasal fonların parasal sermayeye dönüştürülmesiyle ilgili fiili finansal hizmetler;

Finansal hizmetler piyasası altyapı hizmetleri olarak adlandırılan; bu tür hizmetleri sağlayan kişiler, dönüştürülen fonlarla veya parasal sermayeyle doğrudan ilgili değildir, ancak mesleki faaliyetleri olmasaydı, birinci kategoride sınıflandırılan hizmetlerin sağlanması imkansız veya çok zor olurdu.

Birinci kategoride sınıflandırılan hizmetlerin (finansal hizmetlerin kendisi) sağlanması iki türe ayrılabilir:

Daha sonra parasal sermayeye dönüştürülmek üzere fonların birikmesi (birikimi) ile ilgili hizmetler;

Fonların parasal sermayeye yerleştirilmesiyle ilgili hizmetler.

Pratikte fonların birikmesi (birikimi) ve sonraki yatırımları neredeyse aynı anda gerçekleşebildiğinden, finansal hizmetlerin kendilerinin türlere ayrılmasının şartlı olduğu kabul edilmelidir. Örneğin, bir komisyoncu, kendi adına ve masrafları müşteriye ait olmak üzere, bir kredi kuruluşunda özel bir aracılık hesabı açarak müşterinin komisyoncuya aktardığı parayı bu hesaba alacaklandırmak suretiyle menkul kıymet alım satımı işlemlerini gerçekleştirebilir. böyle özel bir aracılık hesabı açtıktan hemen sonra yatırım için müşteri.

Aynı zamanda yatırım hizmetlerini türlere ayırmak, belirli profesyonel katılımcıların faaliyetlerinin özelliklerini görmemizi sağlar. Özellikle, ilk olarak, çalışmalarında ana vurgunun tam olarak bireysel küçük (bireysel) fon sahiplerinin fon birikimi olduğu bir katılımcı kategorisini ayırt edebiliriz. Başka bir kategori, faaliyetlerinde neredeyse hiç fon birikimi olmayan katılımcılar tarafından temsil edilmektedir. Bu tür katılımcılar için ana faaliyet, piyasada işlem yapmak, hem kendileri hem de üçüncü şahıslar adına işlemler sonuçlandırmaktır.

İlk kategori kurumsal yatırımcılar olarak adlandırılanları içermektedir; Faaliyetlerinin özellikleri nedeniyle fon biriktirmek zorunda kalan kişiler. Bu tür kurumsal yatırımcılar özellikle şunları içerir:

Yatırım fonları ve diğer yatırım fonları;

Emeklilik fonları;

Profesyonel sigortacılar.

Bankalar kurumsal yatırımcılar arasında özel bir yere sahiptir. Bankaların özel konumu, fonları para sermayeye dönüştürme işlevlerine ek olarak, fon yatırımıyla doğrudan ilgili olmayan bir dizi başka işlevi de yerine getirmesinde yatmaktadır. Özellikle bankalar genellikle piyasa altyapı hizmetlerinin (örneğin emanet muhasebesi, takas merkezleri vb.) işlevlerini üstlenirler. Ayrıca bankalar, müşterilerinin finansal piyasadaki işlemlerle ilgili olmayabilecek işlemleri için de mutabakat fonksiyonu sağlamaktadır.

Pazar altyapı hizmetleri aşağıdakileri içerir ancak bunlarla sınırlı değildir:

Menkul kıymetlere ve bazen diğer bazı finansal araçlara (depozito ve kayıt şirketi hizmetleri) ilişkin hakların muhasebeleştirilmesi;

Finansal araçlarla işlemlerin sonuçlandırılmasında yardıma ilişkin hizmetler (borsa hizmetleri (ticaret organizatörleri));

Yapılan işlemlere ilişkin mutabakata ilişkin hizmetler (takas faaliyetleri);

Çeşitli danışmanlık hizmetleri türleri.

Listelenen tüm hizmet türleri, ilgili sözleşmeler temelinde sağlanmaktadır. Finansal hizmetler piyasasında genellikle akdedilen sözleşme türlerini aşağıdaki şekilde ayırt etmek mümkün görünmektedir:

1) finansal hizmetler piyasasında profesyonel katılımcılar arasında veya doğrudan yatırımcı ile yatırım alıcısı arasında gerçekleştirilen tek seferlik işlemler olarak adlandırılan işlemleri düzenlemek için gerekli anlaşmalar (örneğin, ticari bir banka ile bir yatırım bankası arasındaki kredi sözleşmesi) alıcı kuruluş);

2) finansal hizmetler pazarındaki profesyonel bir katılımcı ile bir yatırımcı (profesyonel bir katılımcının müşterisi) arasında standart standart formlar temelinde yapılan anlaşmalar (böyle bir anlaşmanın örnekleri bir banka mevduat sözleşmesi, bir müşteri tarafından imzalanan bir emanet sözleşmesi olabilir) bir emanetçi ile; bir yatırım fonu yönetim şirketi tarafından yatırımcı, mevduat sahibi ile yapılan anlaşmalar; genellikle bu tür anlaşmaların şartları, düzenleyici kurumla anlaşmaya tabi olan ilgili mesleki hizmetlerin sağlanmasına ilişkin kurallarda (koşullarda) formüle edilir (örneğin, emanetçiler için - mevduat faaliyetlerini yürütme koşulları; bir yatırım fonunun kuralları). vücut; finansal hizmetler piyasasındaki profesyonel katılımcılar arasında bu tür anlaşmaların yapıldığı durumlarda, bunlar genel (veya küresel olarak adlandırılan) anlaşmaların (sözleşmelerin) niteliğini kazanır;

3) bütün bir normlar sistemini oluşturan birbirine bağlı anlaşmalar dizisi - bir dizi piyasa altyapı hizmetinin sağlanmasını sağlayan kurallar (standartlar) (örneğin, ticaret organizatörlerinin kuralları; öz düzenleyici kuruluşların (SRO'lar) kuralları (standartları) ).

İlk gruba, genellikle standart nitelikte olmayan sözleşmeleri dahil ediyoruz (her ne kadar standart formlar temelinde geliştirilebilseler de, ancak her bir müşteriyle olan ilişkinin özellikleri nedeniyle tam olarak takip edilmiyorlar). Dolayısıyla tek tip bir temele sahip olsalar bile bu tür anlaşmalar detay bakımından birbirlerinden farklılık gösterecektir.

Finansal hizmetler piyasasındaki faaliyetin temel temeli, tek seferlik işlemler olarak adlandırılan bireysel işlemlerdir. Bu tür işlemlerin tarafları, hem finansal hizmetler piyasasındaki profesyonel katılımcılar, hem de bir yandan profesyonel bir katılımcı, diğer yandan bir yatırımcı olabilir. İçerik açısından bu işlemler ya basit bir alım satım anlaşmasını (örneğin, bir komisyoncunun kendi adına, masrafları yatırımcıya ait olmak üzere menkul kıymet alım satımı) ya da daha karmaşık ilişkileri temsil edebilir. İkincisi, örneğin bir repo işlemini (yani, aynı sayıda benzer menkul kıymeti, yani aynı ihraççının belirli bir ihraççısının menkul kıymetlerini geri satın alma yükümlülüğü olan menkul kıymetlerin alım ve satımı) içerebilir. Repo işlemi, doğrudan hukuki amacı nedeniyle normal alım satımdan ayrılır; çünkü sözleşme. Alım satım sözleşmesindeki sebep, mülkiyetteki menkul kıymetlerin edinilmesi (veya satıcının elden çıkarılması) ise, repo işleminde her iki taraf için de sebep, menkul kıymetin fiyatındaki değişiklikler sonucunda gelir elde edilmesi olasılığı olacaktır. İşlemin konusunu oluşturan menkul kıymetler. Bu tür tek seferlik işlemler aynı zamanda swap, opsiyon vb. işlemleri de kapsayabilir. Bu işlemlerin tümü, finansal hizmetler piyasasında konusu kural olarak döviz veya hisse senedi olan menkul kıymetler olan bir alım satım sözleşmesi olarak nitelendirilebilir. Ancak normal bir alım satım sözleşmesinden farklı olarak bu işlemlerin özelliği, bu tür işlemlerin doğrudan hukuki amacının (veya nedeninin), işleme konu olan mülkün mülkiyetine kazanılması değil, daha ziyade mülkiyetin satın alınması olmasıdır. Söz konusu işlemleri oluşturan mülkün cirosundan gelir elde etme imkanı.

İkinci grup, yukarıda bahsedilen tek seferlik işlemler olarak adlandırılan çeşitli türdeki işlemlerin birden fazla sonuçlandırılmasına ilişkin koşulları ve prosedürü sağlayan sözleşmeleri içermektedir. Katılımcılar bu tür anlaşmalara sıklıkla “genel” veya “küresel” anlaşmalar adını veriyor. Yapılan global (genel) anlaşma sayesinde, tek seferlik yapılan işlemler standart hale gelmektedir. Standartlık, ana sözleşmede tanımlanan, tarafların “standart hak ve yükümlülükler dizisi”nin tanımında ifade edilir. Genellikle bu "standart set" işlem adına şifrelenir. Örneğin yukarıda bahsettiğimiz repo işleminin isminde İngilizce re-purchase kelimesi şifrelenmiştir, yani. “geri alım” veya geri alımla alım ve satım. Genel anlaşma, sonuçlandırma prosedürünü açıklar ve çoğu zaman tarafların standart hak ve yükümlülüklerini de tanımlar; ancak bu tür tek seferlik işlemleri sonuçlandırma veya bunlara girme yükümlülüğü, genel anlaşmadan kaynaklanmaz. Taraflar, gerektiğinde yetkili kişilerin elektronik ve bazı durumlarda telefon (daha sonra yazılı onay ile) iletişimlerini kullanarak bu tür tek seferlik işlemleri standart şartlarda hızlı bir şekilde sonuçlandırabilmesi için gelecekteki ilişkilere ilişkin prosedürü belirler. Elektronik iletişim kullanımına bir örnek, özellikle Reuters haber ajansının iletişim kanalları aracılığıyla alınmasıdır.

Bu tür küresel (genel) anlaşmalar, taraf olan taraflar arasındaki sözleşmeye dayalı ilişkileri düzenlemeyi ve bu sayede tekrar tekrar standart işlemlere girmelerine olanak sağlamayı amaçlamaktadır. Ana anlaşmaların şartları genellikle profesyonel katılımcılardan oluşan uluslararası sivil toplum kuruluşları (örneğin, ISDA (Uluslararası SWAP'lar ve Türevler Birliği), ISMA (Uluslararası Menkul Kıymetler Piyasası Birliği)) tarafından geliştirilir ve bu kuruluşlar tarafından standart şartlar olarak önerilir (örnek: ISMA çerçevesinde geliştirilen Küresel Geri Alım Anlaşması (Global Market) (REPO Anlaşması - GMRA).

İkincinin aksine, üçüncü anlaşma grubu, tek bir döviz ticaretini organize etme hedefine tabi olan farklı anlaşmaların bütününü temsil eder. Bu tür anlaşmalar, organize bir piyasada işlem yürütme olanağı sağlayan, etkileşimli anlaşmalardan oluşan karmaşık bir ağ oluşturabilir. Bu ağ, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir grup birbirine bağlı sözleşmeyi içerebilir:

Elektronik ticaret sistemine teknik erişim sağlayan anlaşmalar (bu tür anlaşmalara uygun olarak, ticaret katılımcısı belirli ekipman ve yazılımları kurma yükümlülüğünü üstlenir ve ticaret organizatörü - ticaret sistemindeki işlemleri gerçekleştirmek için teknik yeteneği sağlamak ve sürdürmek için) ;

Bir kerelik (takas) işlemlerin (sözde ticaret kuralları) sonuçlandırılmasına ilişkin kuralları doğrudan düzenleyen anlaşmalar;

Ticaret sisteminde yapılan işlemler için bir uzlaşma sistemi sağlamak için gerekli anlaşmalar.

Yukarıdaki liste yalnızca geniş hatlarıyla, bir ticaret katılımcısı ile bir ticaret organizatörü arasında, amacı sözleşmelerin teknik ve yasal olasılığını sağlamak olan karmaşık bir sözleşmeler sisteminin imzalanması sonucunda ortaya çıkan karmaşık bir hukuki ilişkiyi ifade eder. ticaret sisteminde tek bir işlem bile. Bu tür ayrı, resmi olarak bağımsız sözleşmelerin sayısı ona yaklaşabilir ve bazen onu aşabilir; yasal normların hacmi ise örneğin medeni kanunla karşılaştırılabilir. Bununla birlikte, sonuçta ticaret organizatörü ile piyasa katılımcılarından birini ticaret sonucunda birbirine bağlayan bu düzenleyici kompleksin tamamının amacı, bu ticaret organizatörünün çabalarıyla oluşturulan ilgili pazar segmentinin yönetimini organize etmektir.

Borsa ticareti kurallarının küresel (genel) anlaşmalarla ortak noktası, konularının ekonomik ilişkilerin organizasyonu, ilişkileri kolaylaştıracak faaliyetler olmasıdır. Bu tür anlaşmalar, ekonomik reformların başlamasından önce bile yerli sivil uzmanlar tarafından değerlendiriliyordu. “Genel “yönetim” ve “organizasyon” kategorileri, belirli hedeflere ulaşmak için bağlantıları düzene koymaya ve eylemleri koordine etmeye yönelik faaliyetleri kapsar. Bu tür faaliyetler çeşitli yasal şekillerde mümkündür. Bu nedenle, ekonomik (ekonomik) ilişkilerin organizasyonu (düzenlenmesi) ile ilgili olarak, yönetim organlarının güç-örgütlenme ve koordinasyon faaliyetlerinden ve ekonomik kuruluşların ilişkileri sözleşmeye dayalı bir biçimde düzene sokma faaliyetlerinden bahsedebiliriz. Dolayısıyla, “yöneten” ve “yönetilen” sistemler arasındaki hiçbir ilişki, ulusal ekonomideki ekonomik ilişkileri düzenlemeye yönelik hiçbir faaliyet, iktidar-örgütsel (yürütme-idari) faaliyet olarak hukuki yönetim kavramı kapsamına girmemektedir.”

Ekonomik reformların uygulanması ve ardından piyasa ilişkilerinin geliştirilmesi, örgütsel olanlar da dahil olmak üzere çeşitli tür ve türdeki sözleşmelerin geliştirilmesine katkıda bulunmuştur. Pazar ilişkilerinin ilgili bölümündeki katılımcılar arasında sözleşmeye dayalı ilişkilerin düzenlenmesi amaçlanmaktadır. Örgütsel anlaşmaların gelişiminin uluslararası anlaşmalar (sözleşmeler) alanında da meydana geldiği ve düzenlemenin “sözleşmeye dönüştürülmesine” yönelik genel eğilimin tezahürlerinden biri olduğu belirtilmelidir. Bahsi geçen organizasyonel anlaşmalar, Bölümde adı geçen anlaşma türlerinden farklılık göstermektedir. 27 Rusya Federasyonu Medeni Kanunu. Bu tür sözleşmeler bazı özelliklere sahip olmakla birlikte tam olarak kamu sözleşmesi olarak sınıflandırılamazlar.

Örneğin, borsa kuralları (üyelik kuralları, ticaret kuralları, ödemeleri gerçekleştirme prosedürünü tanımlayan kurallar) borsanın tüm üyeleri için aynıdır, ancak bunları geliştiren kuruluşun (özellikle borsanın) reddetme hakkı vardır. üyeliğe kabul, yani Borsa tarafından belirlenen kriterleri karşılamayan bir piyasa katılımcısıyla üyelik sözleşmesi yapmayı reddetmek. Aynı zamanda borsanın, belirlenen üyelik kriterlerini karşılayan herhangi bir kişiyi üye olarak kabul etme yükümlülüğü yoktur (her halükarda, belirlenen kriterler, eylemleri borsanın işleyişine katkıda bulunabilecek bir kuruluşa üyeliği kabul etme ihtiyacını ortadan kaldıracak kadar esnektir). diğer piyasa katılımcıları için risklerin ortaya çıkması).

Bölüme dahil edilme. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 27'si, organizasyonel anlaşmalar kategorisinin tanımına ilişkin hükümler, organizasyonel anlaşmaların diğer anlaşma türlerinden, özellikle ön anlaşmalardan, kamuya açık anlaşmalardan sınırlandırılmasına izin veren kriterlerin yasalaştırılmasını mümkün kılacaktır. anlaşmalar ve katılım anlaşmaları. Bu tür açık kriterlerin oluşturulması, sadece Sanatın 3. paragrafına göre de olsa gereklidir. “Rusya Federasyonu'ndaki Tahkim Mahkemeleri Hakkında” Federal Kanununun 5'i (bundan sonra Tahkim Mahkemeleri Kanunu olarak anılacaktır), “şartları taraflardan biri tarafından belirlenen bir sözleşme kapsamındaki bir anlaşmazlığı çözmek için bir tahkim anlaşması formlar veya diğer standart formlar ve karşı tarafça ancak teklif edilen anlaşmanın bir bütün olarak katılmasıyla kabul edilebilir (katılma anlaşması), böyle bir anlaşmanın talepte bulunma gerekçeleri ortaya çıktıktan sonra akdedilmesi durumunda geçerlidir." Aynı zamanda borsaların faaliyetlerine ilişkin mevzuat, borsa işlemleriyle bağlantılı olarak ortaya çıkan uyuşmazlıkların borsalarda kurulan tahkim mahkemelerinde çözümlenmesini öngörmektedir (örneğin bkz. Menkul Kıymetler Piyasası Kanununun 15. Maddesi veya Menkul Kıymetler Piyasası Kanununun 30. Maddesi). Rusya Federasyonu Kanunu "Emtia borsaları ve takas faaliyetleri hakkında" (bundan sonra Emtia Borsaları Kanunu olarak anılacaktır)). Sanatın 3. paragrafının yukarıdaki hükümleri. Tahkim Mahkemeleri Kanunu'nun 5'i, bazı durumlarda, borsa anlaşmazlıklarını çözme prosedürünü tanımlayan tahkim kaydının geçerliliği konusunda şüphe uyandırabilir.

Genel (küresel) anlaşmaların normları ve takas kuralları, tek seferlik denilen işlemlerin sonuçlandırılması prosedürünü belirler. İçeriği, konu bakımından tarafların hakları ve yükümlülükleri ile yükümlülüklerin yerine getirilmesine ilişkin prosedürler, tekdüze olmaları nedeniyle tek bir organizasyon sözleşmesi çerçevesinde tanımlanan bu tür bireysel (tek seferlik) işlemler ( veya anlaşmalar dizisi), finansal hizmetler piyasasında faaliyetin temelini oluşturmakta ve bu şekilde gerçekleştirilen işlem hacmi nedeniyle önemli bir yer tutmaktadır.

Bu tür işlemler arasında, örneğin forward, forward, swap, repo vb. işlemler yer alır. Bu işlemlerin tümü, finansal hizmetler piyasasında konusu kural olarak döviz veya hisse senedi olan menkul kıymetler olan bir alım satım sözleşmesi olarak nitelendirilebilir. Ancak (normal bir alım satım sözleşmesinden farklı olarak) bu işlemlerin özelliği, bu tür işlemlerin doğrudan hukuki amacının (veya nedeninin), işlemin konusunu oluşturan mülkün mülkiyetine kazanılması değil, daha ziyade mülkiyetin satın alınması olmasıdır. İşleme konu olan gayrimenkulün cirosundan gelir elde etme imkanı. Global (genel) anlaşmalar sayesinde swap, forward, swap forward, repo gibi işlemlere standart (standart) nitelik kazandırılmaktadır. Yerli ve yabancı profesyonel piyasa katılımcılarının uygulamalarında yazılı olarak kayıt altına alınan bu tür işlemlere “finansal araç” adı verilmektedir.

Dolayısıyla, bir “finansal araç”, öncelikle bir kerelik medeni hukuk işleminin organizasyon sözleşmesinde belirtilen şartlara uygun olarak ve bu şartlara uygun olarak sonuçlandırılmasını belgeleyen ve ikinci olarak belirli niceliksel parametreleri belirleyen bir belge olarak tanımlanabilir. sonuçlanan işlemin (yani bu tek seferlik hukuki ilişkiye ilişkin koşulları belirtir) Yukarıdaki koşullar nedeniyle, menkul kıymet gibi bir finansal araç, medeni haklar ve yükümlülükler nesnesi olarak bağımsız olarak dolaşım yeteneği kazanır. Finansal hizmetler piyasasında küresel (genel) organizasyon anlaşmalarının konusunu oluşturan, finansal araçlar ve bu tür finansal araçların dolaşım prosedürüne ilişkin konulardır.

Döviz piyasasında işlem gören finansal araçlara örnek olarak, bankalararası döviz borsalarının tek bir işlem oturumunda döviz alım satım işlemlerinin yürütülmesine ilişkin Kuralları (bundan sonra UTS Kuralları olarak anılacaktır) verebiliriz. UTS Kurallarına (Bölüm 1) uygun olarak, bir enstrüman, bu enstrümanın spesifikasyonunda tanımlanan bir dizi standart işlem koşuludur (partinin aday gösterildiği yabancı para biriminin kodu (tipi), takas dönemi).

ETS kuralları aşağıdaki araç türlerini çağırır:

USD/RUB_UTS_TOD - açık artırma gününde uzlaşma süresi olan ABD doları cinsinden UTS açık artırmalarında Rus rublesi için belirli miktarda ABD dolarının lotlar halinde satın alınması/satılması;

USD/RUB_UTS_TOM - işlem gününü takip eden iş gününde uzlaşma süresi ile ABD doları cinsinden ETS ticaretinde Rus rublesi karşılığında belirli miktarda ABD dolarının alımı/satımı;

EUR/RUB_UTS_TOD - açık artırma gününde uzlaşma süresi olan ABD doları cinsinden UTS açık artırmalarında Rus rublesi için belirli miktarda avronun lotlar halinde satın alınması/satılması.

Enstrümanın adını içeren kısaltma, alım satım sözleşmesinin temel şartlarının şifrelenmiş bir listesidir, yani işleme konu olan para biriminin adı, örneğin ABD doları - USD veya euro - EUR (tutar Lot olarak ifade edilen para birimi ayrıca belirtilir), ödeme koşulları, olanlar. ödeme tarihi (örneğin, işlemin sonuçlandığı gün - TOD veya işlemin sonuçlanmasından sonraki gün - TOM). Bu bakımdan “işlem şartlarının başlıkta şifrelenmesi” açısından INCOTERMS ile bir benzetme yapmak uygun görünmektedir; burada bir dış ticaret işleminin şartlarının içeriği işlem başlığında şifrelenmiştir. Uluslararası Ticaret Odası tarafından onaylanan kurallarda belirlenir.

İşlemlerden - finansal araçlardan kaynaklanan yükümlülükler için bir ödeme sisteminin oluşturulması, finansal araçların devredilebilirlik özellikleri kazanmasına yol açar, yani. İşlemin başlangıçta kasıtlı çabasıyla sonuçlandığı veya başka bir deyişle bir finansal aracın ortaya çıktığı tarafların bireyselliğiyle olan bağları kaybolur. Bu, piyasa katılımcısının artık karşı tarafın kişisel nitelikleriyle büyük ölçüde ilgilenmediği anlamına gelir. Daha büyük ölçüde, bu belgeden doğan hak ve yükümlülüklerin bütünlüğü (karmaşık) ile ilgilenmektedir. Bu ancak yükümlülüklerin yerine getirilmesini garanti eden bir uzlaşma sisteminin mevcut olması durumunda başarılabilir. Böyle bir sistem oluşturulabilir ve kural olarak, işlemlerin sonuçlanmasını sağlayan sistemin organizasyonu ile bağlantılı olarak (örneğin, ticaretin organizatörü tarafından) oluşturulur. Rusya pazarında “enstrüman” kategorisinin öncelikle döviz ticareti kurallarında (özellikle MICEX döviz piyasasında) ortaya çıkması tesadüf değildir.

Aynı zamanda, yabancı ülkelerden farklı olarak Rusya'da “finansal araç” kategorisi, 2001-2002'de girişimlerde bulunulmasına rağmen henüz mevzuata girmeyi başaramadı. Menkul Kıymetler Piyasası Kanununda değişiklik ve eklemeler hazırlanırken. Daha sonra yapılan değişiklikler arasında “menkul kıymetler piyasasının finansal aracı” kategorisinin tanımının da yer alması önerildi. Menkul kıymetler piyasasının finansal araçları olarak aşağıdakilerin anlaşılması önerildi:

"a) ihraç dereceli menkul kıymetler;

b) yatırım fonlarının ve diğer menkul kıymetlerin yatırım birimleri;

c) türev finansal araçlar (vadeli işlem işlemlerinin finansal araçları), menkul kıymet fiyatlarındaki değişikliklere veya menkul kıymetlerin toplam piyasa fiyatlarına göre hesaplanan hisse senedi endekslerindeki değişikliklere bağlı yükümlülüklerin yerine getirilmesi - vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyonlar, vadeli işlemler sözleşmeler, hisse senedi endeksleri üzerine yapılan swaplar, bunların yerine getirilmesi, yalnızca tarafların bir finansal aracın fiyatındaki değişikliklere veya esas alınarak hesaplanan bir hisse senedi endeksinin değerine bağlı olarak belirli miktarda para ödeme (ödeme) yükümlülüğünü sağlayanlar da dahil olmak üzere finansal araçların toplam piyasa fiyatlarının toplamıdır.”

Önerilen değişiklikler, “finansal araç” kategorisinin tanımıyla ilgili olduğundan nihai olarak kabul edilmemiştir. 28 Aralık 2002 tarih ve 185-FZ sayılı Federal Kanun ile değiştirilen mevcut Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu, bu kanunun düzenleme konusunun amaçlanan genişlemesine kıyasla önemsiz bir genişleme ile sınırlıydı. Halihazırda, Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu, türev finansal araçlara ilişkin düzenlemeyi etkilemeden, etkisini ihraç dereceli ve diğer menkul kıymet türlerini de kapsayacak şekilde genişletmektedir (bkz. Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu'nun 2. Maddesi). Bunun nedeni düzenleyici otoriteler arasındaki anlaşmazlıktı.

Dolayısıyla halihazırda iç mevzuatta “finansal araç” ve “türev finansal araç” kategorilerinin bir tanımı bulunmamaktadır. Aynı zamanda mevcut mevzuat, türev finansal aracın geleneksel anlayışına uygun olarak, Rusya Federasyonu Medeni Kanunu çerçevesinde çeşitli işlem türlerine girme yasağı içermemektedir.

Borsa işlemleri arasında, örneğin Ticaret Borsaları Kanunu gibi bazı yasal düzenlemeler, yabancı ülkelerde türev finansal araçlara ilişkin işlemlerin tanımlarını içermektedir (Borsalar Kanunu'nun 8. maddesinde vadeli işlemler, vadeli işlemler, opsiyon işlemleri tanımlanmaktadır).

Türev araçlara ilişkin kuralları içeren bakanlık düzenlemeleri arasında aşağıdakilerden bahsedilmelidir:

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun, menkul kıymetler piyasasında türev işlemlerle ilgili işlemlere ilişkin gerekliliklere ilişkin Yönetmeliği onaylayan 27 Nisan 2001 tarih ve 9 sayılı Kararı;

Daha sonra MAP haline gelen Rusya Federasyonu Devlet Anti-Tekel Komitesi'nin 30 Temmuz 1996 tarihli mektubu N 16-151/AK “Vadeli, vadeli işlem ve opsiyon borsa işlemleri hakkında.”

Yeterli bir yasal çerçevenin bulunmaması, pazarın gelişmesinin önünde önemli bir engel haline geldi ve bu, yasama faaliyetinde bir "dalgalanma" yarattı. Böylece, 2003 yılı sonuna kadar Devlet Duması, türev piyasası veya türev piyasası adı verilen işlemlerle ilgili konuların düzenlenmesine ilişkin beş yasa tasarısını dikkate almak üzere kabul etti. Kabul edilen kanun tasarılarının neredeyse tamamının eleştirildiğini belirtmek gerekir. Bunun nedenleri, bir yandan düzenleme konusunun karmaşıklığı, diğer yandan iç hukuk doktrininin ve yasa koyucunun türev finansal araçlar kategorisine ilişkin oldukça karmaşık yapıları kabul etme konusundaki isteksizliğiydi.

Yabancı hukuk literatüründe türev finansal aracın genellikle "değeri, dayanak varlığın (diğer araçlar) değerine bağlı olan (veya kelimenin tam anlamıyla "türetilen" - türetilen) bir finansal araç olarak anlaşıldığını hatırlayalım. veya finansal (istatistiksel) göstergeler.

Görüldüğü gibi türev finansal araç tanımı, yabancı mevzuatta uzun süredir benimsenen ancak iç mevzuatta bilinmeyen “finansal araç” kategorisine dayanmaktadır. “Finansal araç” kategorisinin tanımlanması yolunun takip edilmesi, “türev finansal araç” kategorisinin hukuki rejiminin belirlenmesi sorununun çözümünü kolaylaştıracaktır.

yabancı mevzuatta

Finansal araçların ortaya çıkışı ve yaygınlaşması yabancı ülke mevzuatına da yansımaktadır. AB Yatırım Hizmetleri Direktifi 1993 ve Birleşik Krallık Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası 2000, finansal araç olarak sınıflandırılan belirli işlemlerin adlarını listeleyerek "finansal araç" kavramını tanımlar.

1993 tarihli AB Yatırım Hizmetleri Direktifi'nde, “yatırım aracı” kategorisinin içeriği Direktifin Ek'inin “B” bölümünde açıklanmaktadır ve şunları içerir:

a) devredilebilir menkul kıymetler ve

b) yatırım fonu birimleri (kolektif yatırım planlarındaki birimler);

para piyasası araçları;

benzer teslim edilebilir araçlar da dahil olmak üzere finansal vadeli işlem sözleşmeleri (eşdeğer nakit ödemeli araçları içeren finansal vadeli işlem sözleşmeleri);

ileri endeks anlaşmaları (vadeli faiz oranı anlaşmaları - FRA);

endeks, para birimi ve hisse senedi swapları (faiz oranı para birimi ve özsermaye swapları);

benzer teslim edilebilir araçlar da dahil olmak üzere, Ek'in bu bölümünde belirtilen araçları edinme veya elden çıkarma hakkını sağlayan seçenekler; Bu kategori aynı zamanda para birimi ve endeks seçeneklerini de içerir.

Birleşik Krallık Finansal Hizmetler ve Piyasalar Kanunu 2000, "finansal araç" kategorisini "yatırım" kategorisiyle değiştirmiştir. Kanun (Ek 2, Bölüm 2) yatırım kategorisini şu şekilde tanımlamaktadır:

Şirketin sermayesindeki paylar ve paylar;

Borç oluşturan veya teyit eden araçlar (tahviller, mevduat sertifikaları ve mevcut veya gelecekteki borcu kaydeden diğer araçlar dahil);

Devlet tahvilleri;

Yatırım yapma hakkı veren araçlar (bir kişiye herhangi bir yatırım türüne abone olma hakkı veren varantlar dahil);

Menkul kıymetlere ilişkin zorunlu veya mülkiyet haklarını belgeleyen menkul kıymet sertifikaları;

Kolektif yatırım kuruluşlarındaki birimler;

Seçenekler;

Vadeli İşlemler;

Fiyat farkı sözleşmeleri;

Sigorta poliçeleri;

Lloyd's sendikasına katılım sertifikaları;

Mevduat.

Yukarıdakiler, finansal hizmetler piyasasındaki işlemlerle bağlantılı olarak ortaya çıkan mülkiyet hukuki ilişkilerinin olası nesnelerinin mümkün olan en geniş şekilde sayılması yolunu takip ederek, yabancı yasa koyucunun ilk bakışta genelleme kavramlarını kullanmaktan kaçındığını göstermektedir. Bununla birlikte, bu tür nesneleri listelerken birleştirici prensip, kelimenin tam anlamıyla Rusça'ya "araç" olarak çevrilen kategoridir. Aslında bu bize göre birebir tercümedir. tamamen doğru değil. Bu bölümde hukuk metinlerinde “belge” kategorisinin, “bir anlaşma veya eyleme ilişkin bilgileri içeren belge” anlamına gelen “hukuki işlem” kavramıyla daha tutarlı olduğuna dikkat çektik. Bu bağlamda, yayıncıların “iş dolaşımına istikrarlı finansal ve ekonomik terimler getirmeyi” hedef olarak belirledikleri Masaüstü Finansal ve Ekonomik Terimler ve Kavramlar Sözlüğünde verilen “finansal araç” kategorisinin tanımından alıntı yapmak uygun görünmektedir. ve dünya toplumunda kabul edilen kavramlar. Söz konusu sözlüğe göre finansal araçlar şunlardır: “1) her türlü mali yükümlülük (para, banka belgeleri, menkul kıymetler); 2) taraflardan birinin varlıklarında belirli bir kalemin ortaya çıkması sonucu ortaya çıkan her türlü sözleşme; sözleşme ve sözleşme sözleşmesinin diğer tarafının yükümlülüklerinde yeterli bir kalem" Yukarıdaki tanımda hukuki doğruluk açısından yanlışlıklar bulunmaktadır. Dolayısıyla tanımın ilk versiyonunda “nakit”, “menkul kıymetler” gibi kavramların sıralanarak parantez içinde “mali sorumluluk” kategorisinin açıklanması yanlış görünmektedir. Aynı zamanda olası tanımların ikinci versiyonundaki “finansal araç” kategorisi de “sözleşme” ya da diğer bir ifadeyle “sözleşme” kavramı üzerinden ortaya çıkmaktadır. "Finansal araç" kategorisinin tanımındaki ifadelerin hukuki ve teknik doğruluğuna dikkat edilmemesi halinde, genel olarak tanımın, finansal kiralama sürecinin ekonomik içeriğini doğru bir şekilde tanımladığı kabul edilmelidir. Finansal araçların dolaşımı: Konusu finansal araç olan bir işlemin gerçekleştirilmesi, işleme dahil olan tarafın mülkiyet durumunda, söz konusu tarafın muhasebe kayıtlarına yansıtılması gereken bir değişiklik gerektirir.

Rus mevzuatında "finansal araç"

Bugüne kadar, yerel yasa koyucu, medeni mevzuat çerçevesinde, “finansal araç” kategorisinin ve ilgili “türev finansal araç” kavramının tanımını nihayet önermeye yaklaşmıştır.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nda belirtilen kategorilerin genel kavramlar düzeyinde bu şekilde "meşrulaştırılması", Rusya Federasyonu Medeni Kanunu ile özel mevzuat normları arasında hukuki bir bağlantı sağlamak için gereklidir. Finansal araçların dolaşımına ilişkin yasal düzenlemenin daha detaylı düzenlenmesi gerekmektedir. “Finansal araç” kategorisinin Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'na dahil edilmesi, Bölümde değişiklik ve ekleme yapılmasını da gerektirecektir. Zorunlu olarak değişen kişilerin sorunlarını düzenleyen Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 24'ü. Sorun şu ki Ch. 24, alacaklı haklarının devri (taleplerin devri) (Madde 382-390, § 1, Bölüm 24) ve borcun devri (Madde 391-392, § 2, Bölüm 24) konularını ayrı ayrı düzenler. Bu arada, bir finansal aracı tarafların tek bir hak ve yükümlülükleri dizisi olarak düşünürsek, bu yaklaşım, bir finansal aracın piyasada dolaşımı sürecinde verasetin evrenselliğini sağlamaz.

Bu bakımdan Madde 2'de değişiklik yapılması gerekli görünmektedir. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 128'i (“Medeni haklara ilişkin nesne türleri”), listelenen nesnelere “finansal araç” kategorisini ekleyerek, ikincisini tarafların bir işleme ilişkin hak ve yükümlülüklerini belgeleyen bir belge olarak tanımlamaktadır. organizasyonel bir anlaşmaya (küresel anlaşma) dayanarak ve buna uygun olarak sonuçlandırılır. Ayrıca Ch.'yi desteklemek gerekir. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 24'ü, finansal araçların dolaşımı durumunda hak ve yükümlülüklerin devredilmesinin evrenselliğini sağlayan hükümler içermektedir.

Böyle bir yorum, finansal aracı “menkul kıymet” kavramına yaklaştıracaktır. İkincisi ile bir finansal araç arasındaki fark, bir menkul kıymetin, menkul kıymet sahibinin yalnızca belirli haklarını belgelemesidir. Bir finansal araç, öncelikle bir işlemin sonuçlandığını belgelendirir ve ikinci olarak, finansal araç tarafından belgelenen işleme giren kişinin yalnızca haklarını değil aynı zamanda yükümlülüklerini de belgelendirir.

Her hakkı saklıdır. Bu sitedeki materyaller yalnızca bu siteye atıfta bulunularak kullanılabilir.

Finansal hizmetler kapsamında, projelerinizi hayata geçirme fırsatına sahip olmanız için çok çeşitli araçlar sunuyoruz.

Firmamız aşağıdaki hizmetleri sunmaktadır:

Finansmanı çekmek, yani hem yeni krediler almak hem de eski kredileri yeniden finanse etmek - kredi komisyoncusu olarak hareket etmek;

Sigorta için;

Fizibilite çalışmalarının ve iş planlarının geliştirilmesi için.

Hem tüzel kişilere hem de bireylere finansal danışmanlık sağlama konusunda uzmanız.

Yukarıdaki hizmetlere ek olarak şunları sunuyoruz:

Tüzel kişiler için:

Cari hesapların açılması;

Mevduat;

Sorumluluk sigortası;

Bireyler için:

Neden kredi verme hizmetlerimizi kullanmalısınız?

“Kredi Brokerlığı”nın her şeyden önce bir hizmet olduğuna inanıyoruz.

1. Sizin için en uygun kredi programını seçiyoruz.
Size kredi verebilecek bir banka arayarak zaman kaybetmezsiniz; biz, sizin koşullarınıza göre size kredi verecek bir bankayı seçeriz.

2. Tüm belgelerin doğruluğunu kontrol ediyoruz.
Kredi başvurunuzun iyi seçilmiş ve doğru şekilde hazırlanmış belgelerle bankaya ulaştığından emin olabilirsiniz.

3. Kredi almanın tüm zorluklarını üstleniyoruz.
İnceleme sırasında ortaya çıkan tüm zorlukları bankayla kendimiz çözüyoruz.

4. Tüm gizli komisyonları ve tuzakları biliyoruz.
Bankayla yapılan anlaşmalarda gizli komisyonları ortaya koyuyoruz, gerçek faiz oranlarını belirtiyoruz, böylece size kredideki fazla ödemeler hakkında eksiksiz bilgi sağlıyoruz.

5. İnceleme sürecini hızlandırıyoruz.
Bizden gelen başvurular banka tarafından öncelikli olarak değerlendirilmekte ve bu sayede zamandan önemli ölçüde tasarruf edilmektedir.

6. Kredi alma şansınızı arttırıyoruz, işleme her aşamada eşlik eder.

7. Müşterilerimizin her birine değer veriyoruz Bu nedenle işlem tamamlandıktan sonra mevcut krediyle ilgili ortaya çıkan her türlü konuda tarafınıza ücretsiz danışmanlık hizmeti sunacağız.

Bizimle yaptığımız iş birliği sonucunda artık bankaların arasında dolaşmanıza gerek yok!

Bize yalnızca BİR kez geldiniz.

Bu, para almak için bankaya ikinci gidişiniz.

Biz sizin içiniz ücretsiz Kurye hizmetlerimizi vermekteyiz.

Uzun yıllara dayanan tecrübemiz tüm sorularınızı çözmenize yardımcı olacaktır!

Kredi komisyoncusu

Yurt içi kredi piyasasında çok sayıda kredi yalnızca kredi ve ipotek komisyoncularının yardımıyla verilmektedir. Bazı borçlular, kendi başlarına bir krediye başvurmaları gerekip gerekmediğinden veya krediye başvururken herhangi bir kredi kurumu hakkında HER ŞEYİ bilen profesyonellerden yardım almanın daha tavsiye edilebilir olup olmadığından hala emin değiller.

Uzmanlarımızın her birinin asıl görevi, her müşterinin ihtiyaç duyduğu krediyi minimum zaman ve para kaybıyla alabilmesini sağlamaktır. Böyle bir uzman, belirli bankaların gereksinimlerine aşinadır ve müşteriye en uygun kredi verme programını sunarken onlara doğru yaklaşımı nasıl bulacağını bilir.

Bir kredi komisyoncusu, müşterinin ihtiyaçlarını dikkatle inceler ve örneğin, müşterinin hemen paraya ihtiyacı yoksa uzun bir süre boyunca küçük miktarlarda paraya ihtiyacı varsa, borçluya normal bir kredi yerine bir kredi kartı teklif edebilir. Borçlunun inşaat için paraya ihtiyacı varsa, inşaat işi genellikle birkaç ay veya yıl sürdüğünden ve büyük olasılıkla bu durumda müşterinin birkaç farklı krediye ihtiyacı olacağından, bir kredi komisyoncusu ona döner bir kredi limiti teklif edebilir. Ancak ipotek komisyoncuları ipotek düzenlemede en iyisidir çünkü ipotekler elde edilmesi en zor kredi türüdür.

Başka bir deyişle, kredi programı ihtiyaçlarınıza göre kişiselleştirilecektir!

Banka web sitelerinde ve çeşitli bankacılık portallarında yayınlanan bilgiler tüm borçlular için geçerli olmayabilir. Örneğin, hangi bankanın en uygun şartlarda kredi sağladığını internetten öğrenen borçlu, böyle bir krediyi alabileceğinden kesinlikle emin olamaz. Düşük faiz oranıyla kredi vadesi muhtemelen kısa olacaktır ve bunun sonucunda birçok müşterinin ödeme gücü düşük olabilir ve banka ya borçluya kredi vermeyi tamamen reddedecek ya da kredinin boyutunu önemli ölçüde azaltacaktır. Banka, müşterisine hiçbir zaman başka bir finans kurumuyla (rakipleriyle) oradan kredi almak için iletişime geçmesini tavsiye etmeyecektir. Kredi komisyoncusu, çeşitli finansal kurumlar hakkında bilgi sahibidir ve müşterilerine, borçlu için en uygun olan çeşitli bankalardan kredi verme programları sunacaktır. Müşterilerimizden en sık gelen soru: "İpotek nasıl alınır?"

Ancak asıl önemli olan, ipotek komisyoncusunun borçluya doğru bir şekilde ve minimum zaman kaybıyla ipotek bankasına sunulması gereken gerekli belge paketini toplamasına yardımcı olmasıdır. Bir anketi dolduran herkes bu işin tamamen basit olmadığını bilir. Hangi bilgilerin dahil edilmesi gerektiğini ve neyin dahil edilmeyeceğini bilmeniz gerekir. Kredi başvurusunun bu aşamasında bir kredi komisyoncusunun yardımı çok faydalı olacaktır. Bazen kanunla hiçbir sorunu olmayan iyi, mali açıdan zengin bir müşteri, tamamen banal bir nedenden dolayı - yanlış ve eksik bir belge paketi - kredi alamayabilir. Borçlu, bir ipotek komisyoncusuna başvurarak, kredinin reddedilmesinin kağıt üzerindeki riskinden kaçınır.

Bir komisyoncuya oldukça yaygın bir talep şudur:

Daha önce alınmış bir kredinin yeniden finansmanı!

İpotek yeniden finansmanı

Refinansman, daha önce alınmış bir kredinin yeni bir kredi alınarak geri ödenmesidir.

Mortgage, satın alınan gayrimenkulle teminat altına alınan bir kredidir.

Bugün devlet, ülke için sosyal açıdan önemli olan programları aktif olarak geliştiriyor, bu nedenle çoğu zaman bir daire, araba veya eğitim satın almak için daha önce alınan krediler mevcut olanlardan daha az karlı.

Araçlardan biri, yeniden finansman oranını düşürmek ve böylece krediyi son tüketiciler için daha ucuz hale getirmektir.

Rusya Merkez Bankası'nın 13 Eylül 2012 tarihli kararıyla onaylanan rafine etme oranı %8,25'tir (Dikkatli olun, yeniden finansman oranı neredeyse her yıl değişmektedir).

Elbette en önemli kredi ipotektir. Günümüzde ipotekler %10 ila %20 APR arasında değişmektedir. Kredi oranı genellikle aşağıdaki faktörlere bağlıdır:

- bankanın "açgözlülüğü",

Peşinat

Risk. (Örneğin borçlunun teyit edilmemiş geliri)

Kredi aracılarımız ipotek bankacılığı ürünlerine ilişkin kapsamlı bir veri tabanına sahiptir ve aylık ödemelerde gerçek indirimler sunabilirler.

Uygulamada görüldüğü gibi, yılda %11-%15'e kadar yeniden finansman sağlamak mümkündür.

İpotekler, yani yeniden finansman ve ipotek almak için neye ihtiyacınız olduğu hakkında daha fazla bilgi edinin.