Acasă » Termeni » Criterii de evaluare a eficacității sistemului de management al riscului. Construirea sistemelor de management al riscului Evaluarea eficacității managementului riscului se realizează pe baza

Criterii de evaluare a eficacității sistemului de management al riscului. Construirea sistemelor de management al riscului Evaluarea eficacității managementului riscului se realizează pe baza

În sistemul de funcţii consistente de management al riscului, cel mai important rol îl joacă evaluarea eficacității sistemului de management al riscurilor.

Eficiența managementului este raportul dintre rezultatul total al activității de management și costul resurselor cheltuite pentru realizarea acesteia.

Eficacitatea activității manageriale este influențată semnificativ de o serie de factori, a căror totalitate poate fi împărțită condiționat în două grupuri principale.

Primul grup include factori care au un impact direct direct asupra eficacității administrării, cum ar fi:

♦ potenţialul de management al organizaţiei, adică totalitatea tuturor resurselor de care dispune sistemul de management;

♦ costurile totale pentru întreținerea și funcționarea sistemului de management - sunt determinate de natura, metoda de organizare, tehnologia și sfera de activitate pentru implementarea funcțiilor de management;

♦ efect de control, i.e. totalitatea tuturor beneficiilor economice, sociale și de altă natură pe care organizația le primește în procesul de implementare a activităților de management.

Toți indicatorii de mai sus pot fi definiți ca fiind principalii factori ai eficienței managementului.

Al doilea grup este format din factori secundari care au un impact indirect asupra eficacității sistemului de management. Acești factori includ:

♦ calificările managerilor și executorilor;

♦ raportul capital-muncă al sistemului de management, i.е. gradul și calitatea asigurării angajaților administrativi cu mijloace auxiliare (calculatoare, echipamente de birou etc.);

♦ condiţiile socio-psihologice din colectivul de muncă;

♦ cultura organizaţională.

Ca parte a criteriilor de eficiență a managementului, se pot distinge indicatorii generali și specifici. Indicatorii generali caracterizează rezultatele finale ale activităților organizației, iar indicatorii privați caracterizează eficiența utilizării anumitor tipuri de resurse.

Pentru a evalua eficacitatea managementului întreprinderilor comerciale, este cel mai potrivit să se utilizeze indicatori generali precum profitul și profitabilitatea.

Valoarea totală a profitului primit de o întreprindere pentru o anumită perioadă constă de obicei în profit din vânzarea produselor (lucrări, servicii), profit din alte vânzări și profit din operațiuni nevânzări.

Profitul din vânzarea produselor, serviciilor sau lucrărilor efectuate este determinat ca diferența dintre veniturile totale din vânzarea produselor (excluzând taxa pe valoarea adăugată și accize) și valoarea costurilor de producție și vânzare incluse în cost.

Profitul din alte vânzări este definit ca diferența dintre suma primită din vânzarea proprietății sau a altor active materiale ale întreprinderii și valoarea lor reziduală.

Profitul din operațiuni nevânzări se calculează ca diferență între venituri și cheltuieli pentru operațiunile care nu sunt legate de vânzarea produselor companiei sau a proprietății acesteia.

Componența veniturilor din operațiuni neexploatare include:

♦ venituri din investiţii financiare ale întreprinderii în valori mobiliare;

♦ venituri din proprietăți închiriate;

♦ soldul amenzilor primite și plătite;

♦ diferenţe de schimb pozitive la conturile în valută şi operaţiunile în valută;

♦ încasări de sume în contul rambursării creanțelor anulate în anii anteriori cu pierdere;

♦ profitul anilor anteriori, dezvaluit si primit in anul de raportare;

♦ sume primite de la cumpărători la recalculări pentru produsele vândute anul trecut;

♦ dobânzi primite pe conturile societăţii la instituţiile de credit.

Cheltuielile nefuncționale ale întreprinderii se formează ca urmare a însumării:

♦ lipsuri și pierderi din pierderea bunurilor materiale și a fondurilor;

♦ soldul negativ al cursului de schimb pe conturile în valută și tranzacțiile în valută;

♦ pierderi ale anilor anteriori identificate în anul de raportare;

♦ anularea creanţelor;

♦ pierderi necompensate în urma dezastrelor naturale;

♦ costuri pentru comenzile anulate;

♦ cheltuieli judiciare;

♦ costul de întreținere a instalațiilor de producție blocate.

Profitul bilantului primit de intreprindere este repartizat intre stat si intreprindere. După introducerea impozitului pe venit în bugetele relevante, întreprinderea are la dispoziție resurse de numerar, care formează profitul său net. Profitul net al întreprinderii este direcționat către fondul de acumulare, fondul de consum și fondul de rezervă.

Pe baza ordinii formării profitului, se efectuează analiza factorială a acestuia. Scopul principal al analizei factorilor este de a evalua dinamica indicatorilor de sold și profit net, de a identifica gradul de influență asupra rezultatelor financiare a unui număr de factori, printre care:

♦ creșterea sau scăderea costurilor de producție;

♦ creșterea sau scăderea volumelor vânzărilor;

♦ îmbunătățirea calității și extinderea gamei de produse;

♦ identificarea rezervelor pentru creșterea profiturilor.

Cel mai important indicator care caracterizează eficacitatea managementului unei întreprinderi comerciale este profitabilitatea acesteia. Rentabilitatea este definită ca profitul primit din fiecare rublă a mijloacelor cheltuite.

Sistemul indicatorilor de rentabilitate se formează pe baza compoziției proprietății întreprinderii și a operațiunilor de afaceri efectuate de întreprindere. Din acest punct de vedere, există:

1) rentabilitatea proprietății întreprinderii - este definită ca raportul dintre profitul net și valoarea medie a activelor întreprinderii;

2) rentabilitatea activelor imobilizate - reprezintă raportul dintre profitul net și valoarea medie a activelor imobilizate;

3) rentabilitatea activelor circulante - se calculează ca raport dintre profitul net și valoarea medie a activelor circulante;

4) rentabilitatea investiției - raportul dintre profitul din proiectele de investiții și costurile pe termen lung pentru implementarea acestora;

5) randamentul capitalului propriu - raportul dintre profitul net și valoarea capitalului propriu;

6) rentabilitatea fondurilor împrumutate - este definită ca raportul dintre comisioanele de utilizare a împrumuturilor și suma totală a împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt;

7) profitabilitatea produselor vândute - raportul dintre profitul net și veniturile din vânzarea produselor.

Folosind indicatorii de rentabilitate de mai sus, este posibil să se evalueze nu numai eficiența generală a sistemului de management al organizației, ci și eficacitatea utilizării anumitor tipuri de resurse (active) ale întreprinderii.

Este mult mai dificil de evaluat eficacitatea managementului organizațiilor non-profit. Din punctul de vedere al evaluării eficacității funcționării, toate organizațiile non-profit pot fi împărțite în două grupuri principale:

1) organizații a căror performanță poate fi evaluată folosind indicatori economici;

2) organizații ale căror rezultate de performanță sunt exprimate în termeni non-economici, precum o scădere a nivelului de morbiditate sau criminalitate, o creștere a nivelului de educație, o îmbunătățire a situației de mediu etc.

Pentru a evalua eficacitatea organizațiilor incluse în primul grup, puteți aplica aceleași metode ca și pentru evaluarea eficacității organizațiilor comerciale.

Este mult mai dificil de evaluat eficacitatea funcționării organizațiilor care fac parte din al doilea grup. În prezent, aproape nu există metode de conversie a indicatorilor non-economici în cei economici.

Chiar și în acele industrii în care astfel de tehnici sunt disponibile, ele nu găsesc o aplicație practică largă. De exemplu, a fost dezvoltată de multă vreme o metodologie pentru calcularea prejudiciului economic cauzat naturii din cauza poluării surselor de apă prin deversările de la întreprinderile industriale. În același timp, la evaluarea eficienței proiectelor de construcție a unor noi instalații de tratare, nu se ține cont de daunele prevenite. Astfel, reiese că majoritatea programelor de mediu sunt neprofitabile din punct de vedere economic.

Prin urmare, direcția principală în dezvoltarea metodelor de evaluare a eficienței economice a organizațiilor și programelor non-profit ar trebui să fie dezvoltarea unor metode de transformare a indicatorilor non-economici în cei economici. Acest lucru va lua în considerare mai obiectiv și pe deplin impactul diferiților factori asupra performanței unei anumite organizații sau a unui proiect.

Lumea modernă a afacerilor este dinamică. După doi ani de interval (2014-2015), trăsăturile unei noi realități apar treptat pentru perspectivele de dezvoltare a afacerilor în Rusia. În condițiile unei piețe în scădere și a unei ruble slabe, întreprinderile sunt forțate să-și formeze și să-și dezvolte potențialul de export în orice mod posibil, ceea ce va necesita o restructurare suplimentară a managementului. În acest sens, sistemul de management al riscului, care într-un fel sau altul va trebui creat de întreprinderi, poate deveni o resursă atractivă pentru investitori și un factor de succes pe piețele externe și interne.

Esența managementului riscului

Acest articol face ecou materialelor articolului pe tema aspectelor organizatorice. Managementul riscului se propune a fi înțeles ca un set de proceduri țintite pentru identificarea, evaluarea și reducerea riscului la valorile stabilite de alegerea strategică, care presupune un proces de implementare în mai multe etape. Scopul economic al managementului este reducerea sau compensarea prejudiciului adus organizației în cazul unor consecințe negative ale deciziilor.

În condiţiile incertitudinii în activitatea economică a unei întreprinderi, managementul riscului este un ansamblu de reglementare a relaţiilor strategice, tactice, de proiectare şi operaţional-producţie. O abordare integrată are o serie de avantaje (diagrama corespunzătoare este situată mai jos), iar din poziția funcțiilor de management este implicat aproape întreg arsenalul de instrumente de management, inclusiv componente de management financiar, logistică, economie, contabilitate, vânzări etc. . Complexul de proceduri vizează:

prognozarea evenimentelor de risc și identificarea acestora;
justificarea aversiunii la risc;
justificarea acceptabilității riscului;
minimizarea riscului folosind gama de instrumente disponibile;
eliminarea cauzelor și consecințelor evenimentelor riscante;
adaptarea companiilor care au supraviețuit perioadei de criză la noile condiții de afaceri;
protectie in caz de faliment.

Diagrama care arată beneficiile unei abordări cuprinzătoare a managementului riscului

Incertitudinea activității este slab corelată cu scara activității. Într-adevăr, managementul obișnuit, care poate fi implementat în întreprinderile mari, oferă un „avant” semnificativ în comparație cu metodele empirice de management în întreprinderile mici. Dar, în primul rând, costul managementului crește dramatic, iar în al doilea rând, numărul factorilor de risc devine mult mai mare. Prin urmare, se poate afirma cu încredere că una dintre condițiile succesului activității este implementarea de către conducerea afacerii, indiferent de dimensiunea acesteia, a unor măsuri anti-risc. O altă întrebare este cât de sistematic este managementul riscului?

Obiectele managementului sunt riscul real, relațiile economice care însoțesc evenimentele adverse probabile și investițiile riscante. Subiectele managementului pot fi considerate atât în sensul larg, cât și în sensul restrâns al cuvântului. Dintr-o poziție comună, toți sunt membri ai echipei organizației, inclusiv managerii și angajații. În sens restrâns, subiecții sunt managerii, angajații și diviziile companiei special autorizați. Scopurile și obiectivele managementului riscului sunt legate de etapele dezvoltării afacerii și trecerea acesteia prin etapele ciclului de viață. Schema de modificare a componenței obiectivelor managementului în etapele activităților organizației și sarcinile corespunzătoare acestora sunt prezentate în diagrama de mai jos.

Dinamica obiectivelor și alcătuirea sarcinilor de management al riscului pe etapele dezvoltării companiei

Conceptul și conținutul sistemelor de management al riscului

Sistemul de management al riscului (RMS) ca un set de elemente interconectate, pe de o parte, conține două subsisteme: gestionat și gestionat. În plus, RMS este o componentă a unui sistem de rang superior - managementul corporativ și este ghidat de cerințele strategiei organizației. Pe de altă parte, sistemul include un complex tehnologic de management și un complex de instrumente și structuri organizaționale. Acordați atenție schemei „Clădiri ale RMS” prezentată mai jos. Acesta prezintă principalele elemente ale sistemului de management al riscului.

Schema „Building RMS” în relația dintre aspectele tehnologice și organizaționale

Sistemul de management al riscului întreprinderii este un element al mecanismului de control intern și management al riscului, care face parte din guvernanța corporativă, un instrument tehnologic și instrumente care asigură eficacitatea managementului riscului. Acest sistem oferă premisele, principiile și structurile organizaționale pentru proiectarea, implementarea și îmbunătățirea proceselor de afaceri de management al riscului ale organizației. Astfel, RMS creează o infrastructură pentru managementul riscului în mod regulat.

Asigurarea minimizării nivelului de incertitudine cu privire la realizabilitatea sarcinilor stabilite pentru management, dezvoltarea și dezvoltarea practică a proceselor de management al riscului este scopul principal al RMS. În cadrul sarcinilor specificate, rezultatele de atins conform strategiei de dezvoltare sunt luate în considerare în programele nivelurilor tactice și operaționale. RMS servește managementului reglementat al riscurilor evaluate, precum și menținerii riscului integral al companiei la nivelul riscului acceptabil preferat. Schema de interrelaţionare a managementului integral al riscului cu părţile interesate este plasată mai jos.

Schemă de soluționare a conflictelor pentru liderii de afaceri prin managementul integral al riscului

Sistemul de management al riscului, în special în companiile mari, se numește sistem de management al riscului corporativ (CRMS). Pe lângă pur și simplu extinderea abrevierii, aceasta, de regulă, implică cerințe sporite pentru nivelul de reglementare a activităților din cadrul sistemului. Din postura de rezolvare a sarcinilor principale din CRMS se parcurg secvențial următoarele etape.

Diagnosticare RMS la nivelul unităților de afaceri și a întregii companii.
Dezvoltarea principalelor structuri ale CRMS (organizațională, informațională, financiară etc.).
Crearea suportului normativ și metodologic pentru CRMS.
Structurarea bazelor de date în funcție de riscurile identificate și evenimentele de risc care au avut loc.
Dezvoltarea mecanismelor de monitorizare și raportare a evenimentelor emergente.
Identificarea, identificarea si evaluarea riscurilor, intocmirea unui plan de minimizare si compensare a acestora.
Formarea unei hărți de risc.
Integrarea procedurii de actualizare a hărților în procesul de planificare a afacerii.
Analiza și evaluarea faptelor de răspuns la evenimente de risc.

Specificul standardizării managementului riscului

Sistemele de management al riscului la întreprinderile autohtone sunt construite pe baza standardelor occidentale care sunt destul de prost adaptate la realitățile noastre. Nu iau în considerare aici experiența băncilor și a companiilor de asigurări. Se pare că în acest sector al economiei a fost depășit punctul de nereturnare, iar ritmul de dezvoltare a managementului riscului și RMS care le susține poate fi considerat satisfăcător. Te interesează pe ce se pot baza companiile rusești, în primul rând din sectorul de producție, pentru a-și crește rapid potențialul de management al riscului? Pentru a face acest lucru, trebuie să atingeți istoria dezvoltării unei abordări sistematice a managementului riscului în lume și în țara noastră.

Diagrama istoriei mondiale a dezvoltării standardelor în domeniul managementului riscului

Componența standardelor naționale și internaționale actuale în domeniul managementului riscului

Mai sus este o diagramă a istoriei standardizării și a componenței standardelor existente în domeniul managementului riscului în lume. Este evident că pentru ca o întreprindere rusă să răspundă nevoilor investitorilor și să inspire încredere în arena internațională, abordarea construirii unui CRMS ar trebui să fie cel puțin apropiată de standardele mondiale. Și pentru a îndeplini cerințele platformelor de tranzacționare bursă, legislația corporativă internațională și rusă, sistemul în sine trebuie să fie transparent și ușor de înțeles pentru o parte interesată competentă.

Modelul de management al riscului COSO ERM nu este un standard și reprezintă o dezvoltare metodologică profundă. Prin urmare, cubul COSO este greu de ignorat și de a nu sublinia principalele sale postulate. Mai jos sunt două diagrame care oferă o imagine de ansamblu asupra acestui concept. In model:

definește conceptele de bază ale sistemului de control intern;
principalele componente ale procesului de management al riscului sunt descrise în detaliu;
un model integrat de management al riscului este prezentat într-o formă vizuală cubică;
a dezvoltat principiile acestui sistem de management;
sunt formulate funcțiile și responsabilitățile participanților la procesul de management al riscului;
este descris procesul de management în sine;
au fost date recomandări părților interesate externe și interne în asigurarea funcționării cu succes a RMS în companii.

Componentele cheie ale modelului de management al riscului COSO ERM

Compania rămâne mereu față în față cu riscurile sale și se apără de amenințări și de consecințele implementării acestora la frontierele interne. Autoritățile de reglementare își au locul și pe „apropierile îndepărtate de frontul luptei”. Și sprijinul autorităților de reglementare, desigur, este necesar pentru afaceri. Un alt lucru este că standardele interne sunt „hârtia de calc” de la omologii occidentali. În același timp, trebuie înțeles că practica efectivă a masei generale de firme din țările dezvoltate a mers mult înainte datorită unei istorii mai lungi și a unui nivel diferit de cultură managerială. Cu toate acestea, ca bază, resursele oferite de autoritățile de reglementare sunt utile pentru demararea implementării CRMS.

Schema compoziției autorităților de reglementare care determină cerințele pentru RMS

Algoritm pentru construirea CRMS într-o companie

Tu și cu mine ne amintim de axioma că managementul și componentele sale sunt legate de strategia companiei. Acesta definește principiile activităților de management și principalele puncte de interes. Specificul managementului riscului este că strategia locală de management al riscului suferă o ajustare majoră la mijlocul procesului de management. Pentru a construi un RMS, este importantă experiența companiei în aplicarea practică a teoriei financiare și economice, a dreptului fiscal și civil, a activelor de reglementare externe și a standardelor.

Pilonii interni și externi ai construirii RMS în companie

Construirea unui sistem de management al riscului conform modelului propus mai jos se bazează pe experiența companiilor rusești cu accent pe metodologia COSO. Acest model implică următorii pași ai algoritmului.

Analiza mediului. În primul rând, ei analizează elementele mediului extern (activitățile Băncii Centrale a Federației Ruse, Dumei de Stat, Ministerul Finanțelor, Serviciul Fiscal Federal etc.), mediul de afaceri, condițiile pieței și resurse de afaceri. Toate acestea creează factori de risc externi.
Stabilirea proceselor de management al riscului clientului. Succesul implementării CRMS depinde de aceasta. Foarte des în companiile rusești, clientul este serviciul financiar, care este asociat cu rolul dominant al riscurilor financiare în funcționarea companiei. În unele cazuri, clientul este directorul general și este deosebit de valoros dacă angajamentele sale sunt susținute de poziția acționarilor principali.
Determinarea structurii organizatorice a subsistemului de control. Sistemul poate fi gestionat de un specialist dedicat sau șeful unei divizii separate, care coordonează diverse domenii: investiții riscante, operațiuni de asigurări, investiții de risc. Această structură organizatorică se numește model concentrat. A doua variantă de organizare RMS poate fi un model de management al riscului distribuit.
Elaborarea documentației de reglementare a sistemului: politici de management al riscului, prevederi (concepte) pentru managementul riscului, declarații de risc. Politica servește ca document principal al CRMS și este disponibilă public pe portalul corporativ.
Elaborarea și ajustarea hărții riscurilor corporative. Aici, măsurile sunt implementate ciclic pentru a identifica, identifica și evalua riscurile companiei.
Dezvoltarea unei strategii de management al riscului. În strategie, pe lângă principiile de alegere a metodelor de abordare a riscurilor, mecanismelor de finanțare a acestora, un loc aparte îl ocupă indicatorii eficacității RMS și repartizarea domeniilor de responsabilitate între societatea de management și unitățile de afaceri.
Implementarea efectivă a programului de minimizare și compensare a riscurilor.
Dezvoltarea unui proces de management al riscului operațional.
Audit regulat al CRMS.
Implementarea procedurilor de informare cu privire la modificările din CRMS.
Crearea si dezvoltarea sistemelor de control si monitorizare.
Implementarea procedurilor de salvare și arhivare a informațiilor generate în sistem.

Principiile de implementare a RMS

Principiile de funcționare a RMS în companie determină și procesele de implementare și dezvoltare a acestuia. Aceste principii sunt supuse respectării de către managerii responsabili de implementarea procedurilor sistemului de către specialiști și toți angajații companiei.

Principiul orientării spre scop. Obiectivele sunt scrise în documentele strategice ale companiei: strategii de dezvoltare, plan strategic de acțiune, hărți corporative, planuri de afaceri.
Principiul echilibrării riscurilor și profiturilor. SGR ar trebui să promoveze un echilibru între risc și rentabilitatea (profitabilitatea) afacerii, ținând cont de cerințele actelor legislative și de prevederile reglementărilor interne.
Principiul contabilizării incertitudinii. Incertitudinea este prezentă în orice activitate de afaceri și este parte integrantă a deciziilor luate în companie. RMS servește la sistematizarea informațiilor despre sursele (factorii) de incertitudine și ajută la reducerea acesteia.
Principiul sistemului. O abordare sistematică vă permite să identificați, să identificați și să evaluați în timp util și complet riscurile, să reduceți consecințele negative ale acestora sau să compensați impactul asupra performanței.
Principiul calității informației. RMS necesită informații oportune, sigure și precise pentru a funcționa. La luarea deciziilor este însă necesar să se țină cont de limitările și ipotezele surselor de informare, de posibila subiectivitate a poziției experților și de particularitățile metodelor utilizate pentru evaluarea și modelarea situațiilor de risc.
Principiul atribuirii responsabilitatii pentru managementul riscului. Este introdus conceptul de „proprietar de risc”, acest statut fiind atribuit unuia dintre managerii companiei. I se atribuie responsabilitatea pentru procedurile de management adecvate în cadrul competențelor și componenței funcționale date.
Principiul eficienței. RMS ar trebui să ofere o combinație rezonabilă și justificată din punct de vedere economic de eficiență a managementului și costuri pentru organizarea și producția sa.
Principiul continuitatii. RMS functioneaza in conditii de regularitate (ciclicitate) a principalelor procese si continuitatea acestora. Procesele sistemului își au originea în momentul dezvoltării strategiei companiei și acoperă toate domeniile de activitate ale acesteia.
Principiul integrării. Sistemul de luare a deciziilor la toate nivelurile de management ar trebui să includă domeniul RMS. Deciziile sunt elaborate și aprobate luând în considerare circumstanțele și probabilitatea unor consecințe negative asociate cu adoptarea lor.
Principiul expansiunii. RMS implică identificarea, evaluarea și soluționarea tuturor amenințărilor posibile la adresa activităților, fără a se limita la riscurile financiare și asigurate. Conform ultimelor trei principii, schemele elementelor lor principale sunt prezentate mai jos.

Componența procedurilor principiului continuității RMS

Schema elementelor principale ale principiului expansiunii RMS

Evaluarea companiei pentru managementul riscului

Ce ar trebui să facă o companie dacă se gândește doar la implementarea RMS sau dacă sunt deja prezente elemente ale sistemului, dar nu este clar cum și în ce direcție să meargă mai departe? Experții recomandă în acest caz să se analizeze sistemul de management al riscului la nivelul întreprinderii pentru a determina punctele forte și punctele slabe ale acestuia și căile de dezvoltare ulterioară.

Ar fi foarte util pentru factorii interesați actuali și potențiali din activitățile companiei și care investesc în aceasta să învețe despre starea reală a lucrurilor din postura de management obișnuit al riscului. În 2015, grupul de consultanță KPMG a realizat un studiu „Practici de management al riscului în Rusia”, în care 48 de respondenți au fost întrebați despre diagnosticarea RMS. Rezultatele răspunsurilor sunt prezentate în diagrama de mai jos.

Rezultatele unui sondaj a 48 de companii rusești privind diagnosticarea SUR.

Riscurile pot fi atenuate în diferite moduri. Ca exemplu care ilustrează diversitatea de abordări ale aceleiași probleme, luați în considerare situația de gestionare a riscurilor a unei mari instalații industriale. Scopul și principiul funcționării sale în acest caz nu joacă un rol special.

Principalul eveniment periculos este un accident de instalație, care poate fi însoțit de incendiu, explozie, deteriorarea componentelor și ansamblurilor, victime umane etc. Desigur, în primul rând, trebuie luate măsuri preventive pentru a reduce riscul, precum și măsuri pentru a reduce amploarea posibilelor daune. Sunt identificate componente și mecanisme critice de fiabilitate, materiale de incendiu și explozive și se iau măsuri pentru îmbunătățirea siguranței instalației. De asemenea, sunt instalate diverse sisteme; monitorizarea desfasurarii proceselor periculoase, senzori de fum, senzori de temperatura etc. Se elaborează un plan de acțiune pentru evacuarea personalului în caz de accident, iar angajații sunt instruiți cu privire la regulile de conduită în astfel de situații.

Situația cu managementul riscului în prima etapă este simplificată datorită faptului că există standarde tehnice pentru siguranța diferitelor mașini și dispozitive, a căror respectare este obligatorie pentru întreprinderile industriale. Prin urmare, este relativ ușor să determinați lista măsurilor de reducere a riscurilor care trebuie implementate în primul rând.

Cu toate acestea, atunci se pune inevitabil întrebarea cum să reduceți și mai mult nivelul de risc. Și în acest caz, implementarea măsurilor preventive suplimentare nu mai pare evidentă, deoarece toate sunt asociate cu anumite costuri. Reducerea riscului presupune introducerea de tehnologii și materiale sigure, reînnoirea parcului tehnic, îmbunătățirea sistemelor de control și avertizare, asigurare - plata primei de asigurare, autoasigurare - deduceri la fondul de rezervă. Totodată, efectul final al acestor măsuri poate fi evaluat prin gradul de compensare sau eliminare a eventualelor pierderi în viitor. Dacă corelăm costurile managementului riscului și gradul de reducere a pierderilor viitoare, atunci putem obține o evaluare a eficacității măsurilor de management al riscului din punct de vedere economic.

De asemenea, puteți evalua eficiența managementului riscului în ceea ce privește asigurarea sustenabilității generale a întreprinderii. De exemplu, luați în considerare o situație în care o organizație decide să investească în îmbunătățirea fiabilității și continuității unei fabrici de producție sau a unei fabrici industriale. Măsurile financiare, cum ar fi asigurarea, sunt mai potrivite pentru aceste scopuri. Se știe că, pornind de la un anumit nivel, costurile reducerii directe a riscului cu ajutorul măsurilor organizatorice și tehnice cresc într-un ritm mai rapid decât scade riscul în sine. Cu alte cuvinte, dacă creșterea fiabilității unui dispozitiv de la 97 la 98% necesită o anumită cantitate S , atunci creșterea fiabilității de la 98 la 99% necesită costuri de câteva ori mai mari, de exemplu, 2 S . Fiabilitatea sută la sută, așa cum se știe, nu este niciodată atinsă, adică, în acest caz, costurile sunt egale cu infinit.

În această situație, asigurarea de risc pare a fi o procedură mai preferabilă, întrucât costurile acesteia sunt de obicei proporționale cu volumul riscurilor (cu condiția ca acestea să fie omogene).

Exemplul de mai sus ilustrează că, pornind de la un anumit nivel de reducere a riscului, întreprinderea se confruntă cu problema evaluării comparative a diferitelor metode de influențare a riscului și de alegere a celei mai bune. Metodele pot fi comparate pe baza diverselor criterii, inclusiv economice.

Abordări generale de evaluare a eficacității metodelor de management al riscului

Evaluarea eficacității aplicării uneia sau alteia metode de management al riscului depinde de criteriul care stă la baza comparației. Există două abordări cele mai comune pentru dezvoltarea criteriilor:

selectarea unui parametru critic care nu trebuie să depășească limitele acceptabile;

beneficiu economic.

Prima abordare este strâns legată de respectarea standardelor de siguranță și de asigurarea durabilității întreprinderii. De exemplu, există standarde de siguranță pentru lucrătorii din industriile periculoase sau poluarea mediului pentru populație. În cadrul acestei abordări, diferite activități de management al riscului sunt evaluate pe ipoteza că toate reduc nivelul unui parametru critic la valoarea cerută.

Mecanismele pur financiare, cum ar fi asigurarea și autoasigurarea, vizează în primul rând compensarea consecințelor evenimentelor adverse. Compararea lor cu alte metode de management al riscului este posibilă dacă un anumit parametru financiar este ales ca criteriu, de exemplu, valoarea maximă a pierderilor care duc la ruinarea unei întreprinderi.

O întreprindere poate beneficia din punct de vedere economic prin îmbunătățirea propriei sale siguranțe. În acest caz, diferite opțiuni de organizare a măsurilor de management al riscului sunt evaluate după același principiu ca și proiectele de investiții: în primul rând se determină costurile, iar apoi profitul absolut sau rata rentabilității pe unitatea de cost. Nivelul de securitate atins în acest caz nu joacă un rol deosebit, el este determinat de varianta cea mai avantajoasă din punct de vedere economic aleasă.

Criterii economice de evaluare a eficacităţii managementului riscului

Utilizarea oricăreia dintre metodele de management al riscului duce la o redistribuire a fluxurilor financiare curente și așteptate în cadrul unei întreprinderi sau unui proiect financiar. De exemplu, atunci când se asigură, o parte din fondurile proprii este deturnată pentru a plăti prime de asigurare, drept urmare proiectul este subinvestit și se pierd profituri. Pe de altă parte, se preconizează un flux viitor de fonduri sub formă de compensare a pierderilor în cazul unui eveniment asigurat.

Redistribuirea fluxurilor financiare conduce la o modificare a valorii activelor nete ale întreprinderii sau proiectului, calculată ținând cont de încasările de numerar așteptate. Astfel, ca criteriu de eficiență economică a aplicării metodelor de management al riscului, se poate folosi o evaluare a impactului acestora asupra modificării valorii întreprinderii, calculată la începutul și sfârșitul perioadei financiare. Pentru un proiect de investiții, criteriul este impactul metodelor de management al riscului asupra modificării valorii actuale nete a proiectului.

Să dăm două exemple din domeniul riscurilor financiare.

Exemplul 1. Proiect de investiții

Riscurile proiectelor de investiții sunt luate în considerare ca parte a ratei de actualizare a capitalului propriu, care este utilizată pentru a calcula valoarea netă actuală a proiectului (VAN - valoarea actuală netă). Asigurarea reduce riscul, reducând astfel rata de actualizare și crescând VAN. Pe de alta parte, asigurarea presupune costuri suplimentare pentru plata primelor de asigurare pe durata de viata a proiectului, care conduc in final la scaderea profitului proiectului.

Influența rezultată a acestor doi factori opuși conduce fie la o creștere, fie la o scădere a VAN, făcând astfel posibilă aprecierea eficienței aplicării asigurărilor.

Cu toate acestea, investitorii pot cere ca riscurile proiectului să fie reduse la limitele necesare. În acest caz, punctul de plecare pentru evaluarea eficacității metodelor de management al riscului va fi compararea costurilor implementării acestora, asigurând în același timp același nivel de risc necesar.

Exemplul 2. Investiția în valori mobiliare

Atunci când investește în active tranzacționate la bursă, un investitor, pe baza datelor din anii trecuți privind fluctuațiile cursului de schimb, poate evalua cu ce probabilitate va primi nivelul necesar de venit. După aceea, el își poate determina beneficiul economic viitor sub forma unei așteptări matematice, de exemplu. ca produs al probabilității și profitului așteptat.

După aceea, investitorul poate folosi metode de acoperire pentru a reduce riscul sau pentru a asigura profiturile viitoare în mod obișnuit. În primul caz, investitorul va fixa un profit mai mic, dar cu o probabilitate mai mare, și va suporta și costurile operațiunii de hedging. În al doilea caz, el va fixa profitul dorit, dar va suporta costuri semnificative pentru plata primei de asigurare.

În termeni practici, pentru o evaluare comparativă a eficacității diferitelor metode de management al riscului, puteți utiliza metoda comparării în perechi și apoi construiți o ierarhie a rezultatelor pe baza aplicării criteriilor selectate.

Analiza eficienței economice a asigurărilor și autoasigurărilor

Metoda de analiză

Să luăm în considerare o metodă de evaluare comparativă a eficacității celor mai comune două mecanisme de management al riscului financiar - asigurare și autoasigurare, care a primit denumirea de metoda Houston în literatura occidentală. Esența sa constă în evaluarea impactului diferitelor metode de management al riscului asupra „valorii organizației” (valoarea organizației).

Valoarea întreprinderii poate fi determinată prin valoarea activelor sale gratuite. Activele libere (sau nete) ale unei întreprinderi reprezintă diferența dintre valoarea tuturor activelor și pasivelor sale. Deciziile de a asigura sau autoasigura riscul schimbă valoarea unei întreprinderi deoarece costurile acestor activități reduc numerarul sau activele în care organizația ar putea să investească și să obțină profit. Modelul luat în considerare ține cont și de apariția în viitor a pierderilor din riscurile avute în vedere.

De asemenea, se presupune că ambele mecanisme financiare acoperă în mod egal riscul considerat, adică. să ofere același nivel de compensare pentru pierderile viitoare.

La asigurare, compania plătește o primă de asigurare la începutul perioadei financiare și își garantează compensarea pierderilor în viitor. Valoarea întreprinderii la sfârșitul exercițiului financiar în implementarea asigurărilor se exprimă prin următoarea formulă:

S I = S – P + r (S – P), (33,1)

unde S I este valoarea întreprinderii la sfârșitul exercițiului financiar asigurat;

S este valoarea întreprinderii la începutul perioadei financiare;

P este valoarea primei de asigurare;

r este rentabilitatea medie a activelor operaționale.

Valoarea pierderilor nu afectează valoarea întreprinderii, deoarece se presupune că acestea sunt compensate integral prin daunele de asigurare plătite.

Cu autoasigurare, întreprinderea își păstrează în totalitate propriul risc și formează un fond special de rezervă - fondul de risc. Impactul asupra valorii activelor gratuite de risc pe deplin conservat poate fi estimat prin următoarea formulă:

S R = S – L + r(S – L – F) + iF, (33.2)

unde S R este valoarea întreprinderii la sfârșitul perioadei financiare cu riscul pe deplin păstrat;

L - pierderile aşteptate din riscurile avute în vedere;

F este valoarea fondului de rezervă pentru risc;

i este randamentul mediu al activelor fondului de risc.

Prin autoasigurare, compania suferă două tipuri de pierderi - directe și indirecte. Pierderile directe sunt exprimate ca pierderi anuale estimate L . Pe lângă pierderile așteptate L, anumite fonduri trebuie direcționate către fondul de rezervă F pentru a compensa pierderile așteptate și cu o anumită marjă. Se presupune că activele sunt deținute într-un fond de rezervă într-o formă mai lichidă decât activele investite în producție, astfel încât generează mai puține venituri. Comparația valorilor S I și S R face posibilă evaluarea eficienței economice comparative a asigurării și autoasigurării.

De remarcat că, pentru o mai mare acuratețe a calculelor, este necesar să se țină cont de actualizarea fluxurilor de numerar din cauza distribuției pierderilor în timp, a întârzierilor în plata compensațiilor de asigurare asociate cu pregătirea și prezentarea daunelor, precum și prezența inflației.

Rezultatele analizei de performanță

Să ne stabilim scopul de a determina din modelul Houston condiția pentru eficiența utilizării asigurărilor într-o întreprindere pentru a proteja împotriva riscurilor. Din punct de vedere matematic, această condiție poate fi scrisă în următoarea formă:

S I > S R . (33,3)

Aceasta sugerează că valoarea întreprinderii la sfârșitul perioadei financiare cu asigurare ar trebui să fie mai mare.

Înlocuind expresiile (33.1) și (33.2) în inegalitatea (33.3) și făcând unele transformări, obținem următoarea expresie:

unde P este prima de asigurare;

L cp - pierderi medii așteptate reduse;

F este mărimea fondului de risc în cazul autoasigurării;

r este rentabilitatea medie a activelor operaționale;

i este randamentul mediu al activelor fondului de risc.

Din inegalitate (33.4) este deja posibilă determinarea mărimii maxime admisibile a primei de asigurare, dacă se fac anumite ipoteze cu privire la valorile incluse în aceasta.

Cei doi parametri cheie de care depinde respectarea sau nerespectarea acestei inegalități sunt pierderile medii așteptate Lcp și mărimea fondului de rezervă pentru risc F . Să luăm în considerare principalele modele caracteristice acestor cantități.

Pentru a calcula corect, în formula (33.4) este necesar să se utilizeze valoarea pierderilor aşteptate Lcp dată la începutul exerciţiului financiar. Pierderile reale sunt distribuite pe perioada de observare, iar cele care au avut loc mai devreme în timp au un efect mai puternic asupra modificării valorii întreprinderii. În acest caz, pentru a ajusta valoarea Lcp, puteți utiliza procedurile standard de actualizare a fluxurilor financiare.

Mărimea necesară a fondului de risc F, care trebuie să fie format de întreprindere în timpul autoasigurării, poate fi estimată pe baza următoarelor considerații. Fondurile fondului de risc, așa cum sa menționat deja, sunt folosite și de întreprindere pentru a obține profit, deoarece sunt „temporar libere” până când sunt necesare pentru a compensa pierderile. Dacă eficiența utilizării fondului de risc ar fi egală cu eficiența utilizării activelor de producție (adică r = i), atunci condiția de eficiență a asigurării dată de inegalitatea (33.4) nu ar fi niciodată îndeplinită, deoarece prima de asigurare P este întotdeauna mai mare decât pierderi medii aşteptate: L cp : P > Lcp .

Această împrejurare rezultă din structura ratei de asigurare, deoarece, pe lângă pierderile medii, include costurile de desfășurare a afacerilor și profitul companiei de asigurări (precum și alte componente). Asigurarea ar fi întotdeauna mai puțin rentabilă decât autoasigurarea. Cu toate acestea, de regulă, r > i , deoarece activele din fondul de risc ar trebui păstrate într-o formă mai lichidă și, prin urmare, mai puțin profitabilă. Prin urmare, există o gamă de valori ale acelor variabile în care asigurarea va fi un mecanism mai rentabil, ceea ce va duce la o creștere a valorii întreprinderii.

Mărimea fondului de risc este determinată în conformitate cu percepția subiectivă a riscului de către asigurat. Pentru a evalua acest factor, modelul folosește conceptul menționat anterior al nivelului maxim acceptabil de pierdere L max . Ar fi logic să se stabilească mărimea fondului de risc egală cu pierderea maximă acceptabilă: F = L max

Este important de menționat că inegalitatea determină prima de asigurare maximă acceptabilă pentru asigurat pe baza proprietăților interne ale riscurilor asigurate, care sunt descrise în model prin parametrii L max și L cp . Acești parametri pot fi determinați pe baza datelor statistice. În absența acestora, ca valori aproximative ale L max și L cp, puteți utiliza datele disponibile despre alte întreprinderi cu profil similar sau puteți lua valorile pierderii anuale maxime și medii din riscurile luate în considerare pentru un perioadă de timp suficient de lungă (în sume reduse la nivelul anului de referință), ajustată cu coeficientul determinat de experți.

Pe baza analizei inegalității, se pot trage următoarele concluzii cu privire la impactul diferitelor condiții asupra eficienței utilizării asigurărilor în întreprindere.

1. Cu cât fondul de risc format de întreprindere este mai mare, cu atât autoasigurarea este mai puțin eficientă.

2. Eficacitatea autoasigurării scade odată cu creșterea profitabilității întreprinderii și crește odată cu creșterea profitabilității investițiilor lichide de mare încredere. Această prevedere are o semnificație economică evidentă: odată cu creșterea profitabilității activităților sale, este mai profitabil pentru o întreprindere să investească în producție decât să le deturneze pentru a crea un fond de risc.