Depozitni qoplashni hisoblash bilan valyuta opsiyasi. Valyuta optsionlari nima

Assalomu alaykum azizlar.

Men doimo monitor va tezkor internetga bog‘lanmasdan turib, kamida 5% oylik daromadga erishishimga imkon beruvchi o‘rta muddatli strategiya va g‘oyalarni qidiraman. Men yaqinda 2008 yilda (qisqa vaqtga) qo'llagan eski valyuta optsionlari savdo amaliyotimni qayta tiklashga qaror qildim - lekin moliyaviy inqiroz boshlanganligi sababli ularni tark etdim va fyucherslarning qulashi natijasida ko'proq daromad olish mumkin edi (men buni qildim) . Ammo hozir bozorlardagi vaziyat shundayki, optsion strategiyalari yana treyderga ustunlik berishi mumkin.

Agar kimdir bilmasa, savdo nafaqat "yo'nalishli" bo'lishi mumkin (arzonroq sotib olinadi - qimmatroq sotiladi), biz kirish nuqtalarini qidirayotganimizda, pozitsiyaga kirish uchun to'g'ri vaqtni tanlashga harakat qilamiz. Bozor hech qayerga harakat qilmaydigan vaziyatlarda ham pul ishlashingiz mumkin. Bu o'zgaruvchanlikni sotish va "vaqt qiymatining pasayishi" haqida. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, bozorda hech narsa sodir bo'lmaganda (va aniq qachon) yoki nima sodir bo'layotgani tor chegaralar bilan cheklangan bo'lsa, pul ishlashingiz mumkin.

Tabiiyki, bu to'g'ridan-to'g'ri bozorda (spot bozor) va fyuchers bozorida deyarli mumkin emas - an'anaviy chayqovchi daromad oladi. o'zgartirish narxlar va agar narx hech qanday harakat qilmasa, yo'qotadi yoki "o'z-o'zidan" qoladi.

Bunday vaziyatlarda daromad olishi mumkin bo'lgan yagona treyder - bu optsionlar va opsion kombinatsiyalarining sotuvchisi.

Diqqat! Ushbu postda muhokama qilinadigan narsa bugungi kunda keng reklama qilinadigan "ikkilik variantlari" haqida emas. Ular butunlay boshqa g'oyaga asoslanadi - bu sizning prognozlaringiz bo'yicha pul tikishning analogidir. Ammo har qanday tajribali treyder sizga umuman bozorning taxminiyligi unchalik yuqori emasligini aytadi, hatto 50/50 (daromadli savdolar sonining yo'qotishlarga nisbati) olish juda yaxshi natijadir, umuman olganda, professional treyderlar buni qilmaydi. 40 foizdan ortiq hollarda ularning prognozlari amalga oshishini kutishadi. Shuning uchun, ikkilik variantlar, ular hozir ilgari surilayotganidek, aholidan qonuniy ravishda pul olishning yana bir usuli (bozorni bashorat qilish qobiliyatini oshirib yuboradigan). Haqiqatan ham, siz ular bo'yicha to'lovlar marjaga nisbatan 100% dan oshsagina savdo-sotiqlar orqali daromad olishingiz mumkin.

Ushbu post an'anaviy ("vanil") opsiyalarni sotishga qaratilgan.

Ular, aslida, ikki xil - birjadan tashqari va birja. Men bu erda qanday variantlar borligi haqida ta'rif bermayman. Siz ushbu mavzu bo'yicha nashr etilgan maqolalarni o'qishingiz mumkin

Ushbu postda men valyuta variantlari haqida alohida gaplashmoqchiman.

Nima uchun aynan valyuta variantlari qiziqmi? Nima uchun o'zingizni cheklashingiz kerak - axir, aktsiyalar, tovar fyucherslari bo'yicha variantlar ham bormi?

Sabablari oddiy:

1. Valyutalar eng ko'p o'zgaruvchan vositalardir. Agar tovar bozori qisqa vaqt ichida aktivning narxini ikki barobarga oshirishi yoki kuchli qulashi mumkin, bu valyutalarda mumkin emas. Albatta, shuning uchun valyuta bozorida uzoq muddatli zarbalar yo'q, lekin umuman olganda, valyuta bozori kamroq o'zgaruvchan va tovar fyucherslari yoki aktsiyalariga qaraganda kichikroq amplituda bilan harakat qiladi, shuning uchun undan pul ishlash osonroq. qisqa muddatli optsionlar yoki ularning kombinatsiyalarini sotish. (bu erda, albatta, bozor haqida tushunchaga ega bo'lishingiz kerak, "oson" bozorlar yo'q). Agar aktiv ish tashlash yo'nalishi bo'yicha ketgan bo'lsa ham, valyutadagi optsion pulga tushish ehtimoli kamroq.

Ikkita diagrammani ko'rib chiqing. Birida kofe fyucherslari jadvali, ikkinchisi odatdagi EURUSD kursini ko'rsatadi. Kofe fyucherslarining narxi bir yildan kamroq vaqt ichida ikki baravar oshdi, yevro nisbatan tor doirada qolmoqda:

2. O'zgaruvchanlik valyuta bozori tarixiy nuqtai nazarga to'g'ri keladi va, ehtimol, u bir muncha vaqt (ehtimol uzoq) davom etadi. Bu shuni anglatadiki, bu erda ko'proq "hikoyalar" bo'ladi. Savdolarimdan guvohlik bera olamanki, bir yil oldin bozor ko'proq "belanchak" imkoniyatlarini taqdim etgan edi, agar siz bitta savdoda 250-300 ballgacha harakatlanishingiz mumkin bo'lgan bo'lsa, endi men 70-80 ball foyda bilan ko'proq breakout savdolarini amalga oshiraman. Bozor o'zgardi. Ammo optsion kombinatsiyalarini sotuvchi uchun bu bozor vaqtni belgilab qo'yganligi va hech qaerga harakat qilmasligidan daromad olish imkoniyatini anglatadi.

* Quyida o'zgaruvchanlik jadvali keltirilgan

3. Va nihoyat , Birjada an'anaviy optsionlarni sotish katta kapital talab qiladi. Kichik pullar bo'yicha strategiyalarni sinab ko'rish qobiliyati bu erda mumkin emas. Men optsion savdosidagi tajribamni tasvirlab beraman sm, Menga kerak bo'lgan strategiya testi uchun 20.000 AQSH dollari (va bu sohadagi eng past chegara, de-fakto sizga kamroq kerak emas 50.000 ). Valyutalar bo'yicha optsionlarni sotish uchun hisobda kamida bir necha ming dollar bo'lishi kifoya 1000 USD. Aslida, valyuta optsionlari savdosi uchun ikkita ishonchli provayder mavjud - Saxobank va GFT UK (Forex.com bo'limi). Kimga qiziq - google orqali ularning saytlariga kirishingiz mumkin. Saxodan kirish 10000 AQSh dollari, GFTda - dan 1000 USD. Shuning uchun men GFTda hisob ochdim va biroz kamroq miqdorni depozitga qo'ydim 2000 USD.

Xo'sh, endi eng qizig'i - akaning kuchi nimada? qanday savdo qilish kerak?

Variant strategiyalari juda ko'p, ulardan ba'zilari tasvirlangan

Eng oson yo'li, agar biz narxning ma'lum bir oraliqda harakatlanishini kutsak, bo'g'uvchini sotishdir. Yalang'och variantlarni ham sotishingiz mumkin, ammo bu xavfliroq.

Nima bo'lganda ham:

1. Siz umumiy bozor stsenariysi haqida tushunchaga ega bo'lishingiz kerak. Hozir nima bo'lyapti, kuchli sotuvchi/xaridor bormi?

2. Siz bozor aylanishi haqida tushunchaga ega bo'lishingiz kerak. Bularning barchasi qancha davom etadi?

3. Bozor kelgusi 5-7 kun davomida (ish kunlari) e'tibordan chetda qolishi mumkin bo'lgan narx haqida tushunchaga ega bo'lishingiz kerak.

Mening birinchi ikkita variantni sotishim haqida +7% depozitga (2 hafta davomida) va quyidagicha ko'rinish oldi:

1. Sotilgan qo'yilgan EURUSD 1,3750 (+3,5%)

2. EURJPY 1,4050 sotilgan (taxminan +4%)

Ko'rib turganingizdek, juma kuni optsionlarni sotish mantiqan to'g'ri keladi - dam olish kunlarida vaqt qiymati (teta) ham pasayadi. ish kunlari, shuning uchun "askar uxlayapti - xizmat yoqilgan". Oltoyda dam olayotganimda, mening imkoniyatlarim biroz ko'proq qiymatni yo'qotdi (mening pozitsiyam foydada biroz oshdi).

Biroq, nuances bor - ijro faqat market-meyker orqali o'tadi, ya'ni. spredlar aniqlangan va bozorga yaxshi narxda kirish juda qiyin – siz faqat limitli buyurtmalar bilan savdo qilishingiz mumkin (ammo, birjada vaziyat bir xil). Shuning uchun, siz noto'g'ri bo'lgan taqdirda rejaga ega bo'lishingiz kerak (agar variant "pulda" bo'lsa). Ammo bu holatda ham siz turli yo'llar bilan, masalan, "vertikal tarqalish" ni qurish orqali pozitsiyani himoya qilishingiz mumkin.

Bir so'z bilan aytganda, bozor haqida asosiy tushuncha mavjud - siz uni amalga oshirishingiz mumkin, shu jumladan shu tarzda. Bundan tashqari, foydaning o'sishini kuzatish orqali "delta-neytral" strategiyalarni qurish va rentabellik egri chizig'ining o'zgaruvchanligidan deyarli to'liq himoyalanish mumkin. Ammo bu butunlay boshqacha hikoya. Ehtimol, biz bu haqda yana gaplashamiz.

Hamma muvaffaqiyat! Izohlarda tajribangizni baham ko'ring.

Ko'rib chiqishlar: "Valyuta variantlari" uchun 45 ta

1. Vladimir yozadi:
   

   salom, ha, men birinchi marta "vertikal tarqalish" haqida eshitdim va men qandaydir tarzda variantlarga shubha bilan qarayman, ayniqsa depo 10 000 dahshatdan bo'lsa.

2. yozadi:
   

   Vladimir - deponing bunga nima aloqasi bor?

3. Vladimir yozadi:
   

   o'zingiz yozgansiz "Saxoga kirish 10 000 dollardan"))

4. admin yozadi:
   

   Men ham ko'proq byudjet variantlari borligini yozdim

5. Batya yozadi:
   

   Bozor yo'llari variantlari imkoniyatlarini ko'plab vositalar bilan ta'minlash zamonaviy pul tafakkuri tomonidan fazilat sifatida taqdim etiladi. Ammo... yaqinroq tekshirilganda qanday ko'rinadi? Ba'zi ayyor hayvon nafaqat savdogarlarni qidirib, hamma burchaklarni kezibgina qolmay, balki arvoh fantomlarini yaratish qobiliyatiga ham ega. Ming bokira sirenalar kabi, shirin qo'shiqlar kuylaydi, deyarli barcha o'lik gunohlarni hayotga uyg'otadi ... Ko'zlar kattakon ochiladi))) Diqqat tarqaldi. Eeeee bom... Bu nima bo'ldi... hozirgina nima qildim? - deb so'raydi "men" hisob qanday erishini kuzatib, umid va umid - umid hech qanday tarzda o'lishni xohlamaydi)) Va haqiqatan ham - ichida nimadir musiqa maktabi tuzatish kerak) Va agar biz hammamiz kelganimizni eslasangiz bolalar bog'chasi, keyin tarmoqdan matnning bir qismi:
   “Afsuski, mutaxassislar kamdan-kam hollarda 2-3 yoshli bolalarda bema'nilik paydo bo'lishi mumkinligini aytishadi.
   bolalar bog'chasida qat'iy va haddan tashqari band jadvalga sabab bo'ladi. Faoliyatning tez-tez o'zgarishi bolaning diqqatini bir narsaga qaratishga, qiziqish uyg'otishga imkon bermaydi. Aynan darslar unga beparvo bo'lishga "o'rgatadi". Jadval to'rt yoki besh yil davomida kundan-kunga takrorlanadi. Bolani doimo band qilish uchun yaratilganiga qaramay, aslida teskari ta'sirga erishiladi. Erik Eriksonning maktabgacha yoshdagi nazariyasiga ko'ra
   Bolalarning o'zlarining asosiy vazifasi - g'oyalarni ishlab chiqish, ularni mujassamlashtirish va maqsadlariga erishish. Faqat shu tarzda bolalar diqqatni jamlashni va qiyinchiliklarni engishni o'rganadilar. Va shuning uchun bolalar bog'chalarida
   boy tugallangan dastur ular faqat bir narsaga diqqatlarini jamlay olmaydilar. Kun bo'yi ular doimo bir faoliyatdan voz kechib, boshqasini olishlari kerak. O'qituvchilar darsni to'xtatib, yangi o'yin-kulgilarni taklif qilishganda, ular boshlagan ishini tugatishga ham vaqtlari yo'q. Ma'lum bo'lishicha, bolalarga uzoq vaqt davomida diqqatni jamlashni o'rganish imkoniyati ham berilmaydi. Shu sababli, bola bog'chadan maktabga o'tishi kerak bo'lgan vaqtga kelib, tarbiyachilar uning xatti-harakati diqqatni chalg'itish sindromining namoyon bo'lishiga o'xshashligini aytishadi ... "
   Nega men? Balki mavzudan tashqarida... yoki menda RTS bordir?... yoki balki... Xo'sh, agar savdogarga yordam bermasa, uning chaqalog'iga yoki chaqalog'iga) Hammaga omad)

6. admin yozadi:
   

   Batya - siz allaqachon ertalab bayramni nishonlayapsizmi? 🙂

7. Batya yozadi:
   

   Salom Stanislav) Yo'q, men ichmayman) Zaharli moddani iching - hayotdan bir kun chiqarib tashlang. Va eslatma ... birinchi fikr sizniki taassurotdir. Buni ifodalash qiyin... Lekin eslayman, siz allaqachon savolni ko'targansiz - nega muvaffaqiyatli treyder ba'zida baxtsiz tushunarsiz xatoga yo'l qo'yadi. Bo'lib turadi. Buning tarkibiy qismlaridan biri doimiy izlanishdir. Hmm ... Men tushuntirmayman ... Hamma narsa beqaror va ishonchli emas. Savdogar tosh bo'la olmaydi. Tol esa qila olmaydi. Bunday moslashuvchanlik va qattiqlik faqat shamolga xosdir) Nomoddiy engil teginish ... Hmm) Bu bahs emas) Bu sizning fikringizga parallel) Agar biror narsa bo'lsa, uni o'chiring)

8. Vladimir yozadi:
   

   Batyaning butun hayotidagi kampaniya - bu bayram :))

9. Aleksandr yozadi:
   

   Balki Batya shunchaki Stanislavdan nima uchun variantlar kerakligini so'rayapti. Va haqiqatan ham Stanislav - nima uchun? Axir, siz bir yildan ko'proq vaqt davomida ishlagan vositalar ozgina konsentratsiyani talab qilmaydimi? Opsion savdosi sizning joriy savdongizga salbiy o'zgarishlar olib kelishi xavfini qabul qilasizmi, uning ijobiy natijalarini vaqti-vaqti bilan bizga ko'rsatasiz?

10. Batya yozadi:
11. Batya yozadi:
    

    Men uxlay olmayman) Yolg'izlik) Xo'sh, unda ... "to'g'ridan-to'g'ri" savdo va "opsion" savdosiga qarasangiz, agar men to'g'ridan-to'g'ri savdoga ega bo'lsam, demak, optsionlar bilan savdo qilish vaqtni behuda sarflash deb qaror qilishingiz mumkin. Bu yerda tuzoq bor. Savdogarning eng yomon dushmani nima? Prognozlash. Nega? Biz eski xulq-atvor namunasiga tushib qolamiz: maqsad qo'yish va unga erishish. Biz aybsizligimiz tasdiqlanishini izlayapmiz. Narx bilan "raqsga tushish" o'rniga, olingan ma'lumotlar maqsadga mos kela boshlaydi. Nega "qo'yish" ni sotaman?)) Chiziq qanchalik nozik)

12. Andrey yozadi:
    

    Assalomu alaykum!
    Men uzoq vaqtdan beri variantlarni sotishga qiziqib qoldim, o'tdi
    o'quv kursi....
    Men bunday savdoning afzalliklarini tasvirlamayman, ehtimol siz xabardorsiz)))
    Ammo kirish chegarasi yuqori bo'lgani uchun u hech qachon savdoga kelmadi.
    Brokerlar haqida ma'lumot uchun katta rahmat!!

13. Sergey yozadi:
    

    Variantlar sarmoya olamining shaxmatidir!))
    Chiziqli bo'lmagan va ko'p o'lchovli asboblar. Sizga bozor yo'nalishi, diapazon, o'zgaruvchanlik, vaqt va boshqalar bilan savdo qilish imkonini beradi. Variantlarda siz qisqa pozitsiyani sotib olishingiz va uzoq pozitsiyani sotishingiz mumkin, ular yalang'och va yopiq sotilishi mumkin, ular himoyalangan va arbitraj bo'lishi mumkin))) Va yana ko'p narsalar…..

    Ammo bir daqiqa bor. Savdoni boshlashdan oldin ularni tushunishingiz kerak.

14. Batya yozadi:
    

    Hm... Shaxmat deysizmi? Ammo keyin, yoki optsion treyderlari 3/97 ning taniqli foizida emas yoki o'yin shunchalik murakkabki, uni tushunish mumkin emas. Nima to'g'ri? Ishonchim komilki, millionlab inson-soatlarni Garvard archa daraxtlaridagi eng aqlli odamlar o'tkazgan ... lekin hamma narsa oddiyroq. Qidiruv qidiruvi yangi narsani qidiring... va o'zini tirik his qilish uchun savdoning o'zi dinamo mashinasi rolini o'ynaydimi ...
    "Yerda tug'ilgan, kuchga ham, taqdirga ham itoatkor,
    Cheksiz dunyoda baxtsiz sarguzashtchilar,
    Ey mittilar - inson vodiysining asirlari,
    Qachongacha, odatdagidek, sizning fikringiz aylanadi
    Sizning baxtsiz narsalaringiz atrofida, baxtsiz mayda narsalar?

15. yozadi:
    

    Batya - bu unchalik to'g'ri bo'lish haqida emas - masalan, putni sotishda menda bir nechta stsenariylar bor - o'sish, diapazon harakati, pasayish (shu jumladan, ish tashlash narxi), agar pasayish tendentsiyasi boshlangan bo'lsa, men zarar ko'raman. Shunday qilib, men bitta stsenariyga yopishib qolmayman, ma'lum bir stsenariyga qarshi tikishni afzal ko'raman va boshqa barcha stsenariylardan foyda olishim mumkin. To'g'rilikka qo'shilish (nima bo'lishi kerak, ko'p stsenariylardan biriga) savdoga xosdir. ikkilik variantlar Men bu haqda allaqachon postda yozganman

16. Batya yozadi:
    

    Stanislav - hurmat bilan - "signallar haqida emas" ... narxning hayoti haqida ajoyib eslatmalar. "32 hafta davomida Twitter translyatsiyasi natijalari" - diagrammadagi rentabellik egri chizig'i o'z-o'zidan gapiradi va biroz chuqurroq - haqiqatga) Sizningcha, bunday rentabellik sxemasi to'g'ridan-to'g'ri va optsion savdosi aralashmasiga xos bo'ladimi? Yoki faqat ixtiyoriy (ikkilik emas)? Va nima uchun siz haq bo'lsangiz - "Men ma'lum bir stsenariyga qarshi tikishni afzal ko'raman va qolgan hamma narsadan foyda olishim mumkin ..." - variant panatseya bo'lmadi?

17. Sergey yozadi:
    

    Dada, do'stim! Variantlar, albatta, davo emas! Har qanday boshqa asbob kabi.
    Asboblarning xilma-xilligi o'zining ijobiy tomonlariga ega. Turli xillikning asosiy afzalligi - tanlash imkoniyati. Albatta, agar siz hamma narsani yutmoqchi bo'lsangiz, bo'g'ilib qolishingiz mumkin. Lekin siz shunchaki sinab ko'rishingiz, tatib ko'rishingiz mumkin)) Maqsad - asbobingizni / asboblaringizni va savdo uslubingizni topish. Men shu tomonga ketyapman. Va bu ajoyib, chunki. doimiy izlaydi yangi ma'lumotlar, yangi yondashuvlar va kombinatsiyalar. Agar u bilan pul ishlay olmasangiz ham, bu qo'rqinchli emas. Tajriba va bilim to'planmoqda, savdo va investitsiyalarda yangi ufqlar ochilmoqda. Va ma'lum bo'lishicha, masalan, hamma tomonidan sevilmaydigan investitsiya fondlari unchalik keraksiz vosita emas)) Siz qimmatli qog'ozlar yoki valyutalar bilan umuman narxga qaramasdan savdo qilishingiz mumkin! Sizning maqsadlaringiz uchun sintetik vositalarni yaratishingiz mumkin, masalan, sintetik aloqalar. Va ayni paytda kichik, ammo kafolatlangan daromad oling. Ha, yana ko'p narsa.
    Variantlar haqida nima deyish mumkin? Variantlarning xususiyatlaridan biri bu narx jadvalidagi nuqta emas (masalan, agar narx yuqori bo'lsa, valyutani sotib olgan, agar u yo'qotilgan bo'lsa), narx oralig'ida savdo qilish qobiliyatidir. Agar narx ma'lum bir diapazonda bo'lsa, siz har qanday holatda ham daromad olasiz. Nima yomon? Bundan tashqari, ushbu diapazonni nazorat qilish mumkin. U ko'chirilishi, kengaytirilishi, qisqarishi mumkin. Masalan, aktsiya va unga opsion kombinatsiyasi har qanday bozor stsenariysi uchun millionlab mumkin bo'lgan kombinatsiyalarni beradi. Nima yomon?...
    Bu falsafa sizga qanday yoqadi?

18. Batya yozadi:
    

    Rahmat Stanislav) Savdo va hayot haqidagi ajoyib insholarga javoban ichki muloqot tarzida bo'lsada siz bilan muloqot qilish men uchun doim zavqli bo'lgan. Mulohazalar... ehtimollar orasida sirpanish... go‘zallikning noma’lum qirralari, garchi ikki o‘lchamli bo‘lsa ham, devorga sakrab tushayotgan soyalar ko‘rinishida aks ettirilgan bo‘lsa ham... Men umuman narsa va hodisalarning mohiyatida joylashgan go‘zallik izlanishi tarafdoriman. Ammo "samarali sayohat", menimcha, muvaffaqiyatga erishish uchun variantlarni tanlashni toraytiradi. Gunohkor odam bo'lgan "igna ko'zi" va gunohkor haqidagi masalni talqin qilish. eng yuqori daraja uni o'rab turgan voqelik holatidan norozi bo'lib, S.G.ning ishini dalillar bilan bog'laydi. Dobrovolskiyning "Hayot sarson sargardondek", men samaradorlikni oshirishning chegarasi borligiga qo'shilaman. Axir, printsipial jihatdan, biz bu haqda gaplashamiz) Lekin ... mening so'zlarim ko'proq bo'sh vaqti bo'lgan sofistning fikrlari) Ko'rinishidan, shior Bozor va To'fon uchun - mening mohiyatim)) ) Yaxshi savdo qiling)

19. admin yozadi:
    

    Batya - Sergey to'g'ri ta'kidladi - variantlar panatseya emas, bu foydalanilmagan marjadan foydalanish va daromad olish imkoniyati, aslida yo'nalishli strategiyalar "devorda o'tirishni" talab qiladigan bozor sharoitida 🙂

    Bu bozor haqidagi tushunchamni monetizatsiya qilishning yana bir usuli - ko'p hollarda men bozor stsenariylarini yaxshi tushunaman, lekin men bu tushunchadan foydalana olmayman, chunki diagramma mos keladigan sozlashni bermaydi (mening savdo uslubim bunga yo'l qo'ymaydi). Variantlar orqali ilgari mavjud bo'lmagan strategiyalar ochiladi. Masalan, optsionlarni sotib olish orqali faol impulsga qarshi savdo qilishda risklarni boshqarish masalasi hal qilinadi. Opsionlarni sotish orqali diapazonlarning torayishi va boshqalar sharoitida pul topish masalasi hal qilinadi.

20. Sergey yozadi:
    

    Aytgancha, optsion bozorlariga "kirish narxi" haqida.
    Ichki fond bozorida savdoni boshlash uchun 10 000 rubl etarli, masalan, Sberbank yoki Gazpromdagi optsionlar))) Valyuta optsionlari birja aylanmasi bo'yicha eng katta guruh emas. Tovarlar, qimmatli qog'ozlar, fyucherslar, indekslar, foiz stavkalari, svoplar, ob-havo bo'yicha variantlar ham mavjud!!!)))…va hokazo.

21. admin yozadi:
    

    Ha, birja bozorida eng katta aylanma, aftidan, fond indekslari bo'yicha fyuchers optsionlarida. Birjadan tashqari bozorda valyuta optsionlari ancha katta aylanmaga ega

22. Batya yozadi:
    

    ))) kulib yubordi) Men savolni boshqacha qo'yaman - optsion savdosida qanday xavflar bor? bu savdoning treyder uchun “imkoniyat”ga aylanishiga qanday psixologik jihatlar xalaqit beradi? AQSh savdogarlariga qaraylik, eski birja madaniyati ma'nosida ular ham +-3/97 nisbatda bo'lishi kerak... ahmoqlikmi? dangasalikmi? Amerika turmush tarzi? Siz Stanislav ta'riflagan barcha imkoniyatlar darsliklarda ko'rsatilgan... Men nima uchun ulardan foydalanilmayotganini tushunishga harakat qilaman? va agar undan foydalansalar, nega ular hali ham kambag'al bo'lib chiqadilar ... aqlli bo'lsa ham)

23. Batya yozadi:
    

    Aytmoqchimanki, mening hayotim mendan oldingi 100 000 treyderlar harakat qilgan va davom eta olmagan yo'lni o'rganish uchun juda qisqa.

24. admin yozadi:
    

    Batya - savdo qilish umuman oson emas, har qanday sohada nisbat saqlanib qoladi. Biznes qilish oson emas, cholg'u asbobida chalish ham qiyin.
    Ko'nikma talab qiladigan har qanday narsa qiyin.

    Imkoniyatlar darsliklarda tasvirlangan, ammo real bozorda uzoq vaqt uchun uchta signal mavjud bo'lsa, natija noma'lum bo'lsa, shorts uchun bir xil raqam mavjud bo'lganda imkoniyatni tanib olish ancha qiyinroq.

25. Sergey yozadi:
    

    Ota, men variantlar qashshoqlik uchun davo emas deb yozgan edim!))
    Nega amerikalik treyderlar bu imkoniyatlardan foydalanmaydilar? Ha, chunki bizniki bir xil sabab. Xo'sh, nega undan foydalanmaysiz? Mana sizning javobingiz. Ayirboshlash madaniyatining esa bunga mutlaqo aloqasi yo'q)) Gap inson omilida. Aktsiya ham, optsion ham foydasiz sotilganda aybdor emas....

26. Aleksandr yozadi:
    

    Nima uchun variantlar? Chunki bu va u, bu va u. Va nihoyat kimdir "nima uchun" javob beradi. Masalan, ... bo'lishi uchun.

27. Sergey yozadi:
    

    Aleksandr, hammasi o‘z ixtiyorida. Siz qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishni xohlaysiz, siz optsionlarni xohlaysiz, siz kartoshkani xohlaysiz. Bularning barchasi juda normaldir. Ushbu maqola kontekstida variantlar chayqovchilik uchun yana bir qiziqarli vosita sifatida taqdim etiladi. Boshqa emas; boshqa ... bo'lmaydi; Endi yo'q.

28. Batya yozadi:
    

    Muhokamada kam odam qatnashgani achinarli. Bu asbobni kim sotadimi yoki yo'qmi muhim emas. Men "tanlov muammosi" ni savdodagi to'siqlardan biri deb hisoblayman. Ushbu biznesda juda ko'p imkoniyatlar mavjud. Asbobning afzalliklari haqida juda ko'p aytilgan. Juda ko'p vasvasa)) mo'rt iroda uchun. Endi tendentsiyalar haqida tarmoqlarga qaradim. Modaning chiyillashi - bu to'xtash joyining o'rnini bosuvchi variant ... Imkoniyat sifatida variant ... davo ... Qarilik davosi)))) Va hamma narsa tugaydi - asosiy asbobda chuqur minus va puldan opsiya... Menimcha, bizning mulohazalarimizda variant to‘g‘ridan-to‘g‘ri savdo bilan simbioz emasligini aks ettirish juda muhim, va bunda alohida ong holatiga erishish ham zarur bo‘ladi. so'z bilan ifodalanishi - to'liq konsentratsiya holatida mutlaq tinchlik. “Toshdagi quyosh”ingizga yetib boring... Shunday qilib... Bu shunchaki so‘yishga taklif.

29. Aleksandr yozadi:
    

    Sergey, men Stanislavning tanlovini ayblamayman (Stanislav, suhbat sizning joyingizda, siz bilan, lekin siz bilan emasligidan afsusdaman))). Sizdan, Sergey, men tanlov savoliga ajoyib javob oldim. Nega? Chunki siz xohlaysiz (Aytgancha, bu savolga juda ko'p javoblar mavjud). Men bu juda normal holat ekanligiga qo'shilaman. Men sinab ko'rmoqchiman, nega emas. Endi buni aniqlaylik. Nima uchun "kartoshka"? Chunki men xohlayman, men yaxshiroqman, men aqlliman, men buni qila olaman, men hech narsani xavf ostiga qo'ymayman va hokazo. Bu motivatsiya. Endi boshqa tomonda. "Kartoshka" nima uchun? Oziq-ovqatlarning xilma-xilligi uchun (ehtimol boshqa javob, lekin bitta aniq). Bu navni olish uchun siz kartoshka etishtirishingiz kerak. Uni etishtirish uchun siz munosib er topishingiz kerak, mos erni topish uchun sizga yaxshi agronom kerak (yoki o'zingiz agronom bo'ling) va yana ko'p narsalar. Bu harakat.
    Ushbu maqola motivatsiya, ishontirish usulidir. Shuning uchun savollar tug'iladi: nima uchun va nima uchun. - Men atirgulim uchun javobgarman ... - takrorladi Kichkina shahzoda yaxshi eslab qolish uchun."
    ) Do'stlar, men ham g'arazli emasman) Men har tomondan masalalarni ko'rib chiqishga odatlanganman. Barchaga hurmat va sokin boshpana uchun mehribon mezbonimizga rahmat)

30. Kanekry yozadi:
    

    Variantlar juda zo'r Inoptions juda ajoyib vositadir va ularni sotish shunchaki spot bozorda savdo qilishdan kuchli matematik ustunlikka ega.
    Lekin! Siz faqat birja optsionlari bilan savdo qilishingiz kerak. Stanislav, siz o'zingiz yozgansiz - "qatl market-meykerdan o'tadi", offshor bozorda. Aslida, biz faqat kazinoda o'ynayapmiz - brokerning o'zi optsion narxini belgilaydi.
    Birjadan tashqari va birjada sotiladigan valyutalar bo'yicha taqqoslangan kotirovkalar, ikkala turdagi ham Saxobankda mavjud. Shunday qilib, bir xil qoralash va amal qilish muddati bilan birjadan tashqari opsionlar, ba'zan birja optsionlaridan 2 baravar past mukofotga ega. Va ko'p e'tirozlar uchun sizga oddiygina bitim ochishga ruxsat berilmaydi. Umuman olganda, hamma narsa mat. Bu erda optsionlarni sotishning afzalligi yo'qoladi. Shunday qilib, faqat birja optsionlari bozori.
    tirnash xususiyati

31. Sergey yozadi:
    

    Hammasi to'g'ri. Saxobank yagona marketmeyker bozoridir. Barcha oqibatlari bilan.
    Biroq, barcha MMlar unchalik "yomon" emas)) Men ba'zan FORTS saytida optsion stolining xizmatlaridan foydalanaman. Menga kerak bo'lgan asbobning likvidligi past bo'lgan taqdirda, stol menga buyurtmalar kitobidagi mavjudlaridan yaxshiroq, juda oqilona spredlarni keltirish orqali yordam beradi.
    Bularning barchasini aytmoqchimanki, ochiq bozorda savdo qilish yaxshiroq, bu erda hatto birjadan tashqari bitimlar uchun ham raqobat mavjud va ko'plab ishtirokchilar faqat bitta MM emas, balki kontragent sifatida ishlaydi.

32. Kanekry yozadi:
    

    Sergey, menimcha, GFT UKning "oshxonasi" Saxobankdan ko'ra halolroq emas. Shunday qilib, ha, siz faqat birjada savdo qilishingiz kerak.

    FORTS/Moskva birjasiga kelsak: kichik kapital bilan optsionlarni sotish imkoniyati ham qiziq. Sentyabr oyidan boshlab ular Meta Trader 5-da optsion stolini ishga tushirishlari kerak. Va Otkritie brokeri buni darhol amalga oshirishga va'da beradi - keyin men bozorni batafsil ko'rib chiqaman.

33. admin yozadi:
    

    KaneKRY: Ha, roziman, MM orqali savdo qilishning o'ziga xos xarajatlari bor. To'liq kazino emas, ular hali ham o'zlarining likvidlik provayderlariga e'tibor berishadi, lekin, albatta, birjada savdo qilish uchun ko'proq imkoniyatlar mavjud.

    Yagona ogohlantirish shundaki, birja optsion sotuvchisi uchun juda ko'p xavfsizlikni talab qiladi (agar siz optsionlar bilan savdo qilsangiz, masalan, CMEda).
    FORTS da qanday ishlashini bilmayman

34. Sergey yozadi:
    

    Kichik kapital nisbiy tushunchadir. Yuqorida aytib o'tganimdek, FORTS saytida 10 000 rubl yoki undan ko'p hisob balansi bilan Gazprom yoki Sberbankda optsionlarni sotib olish va sotish mumkin. Birjaning asosiy talabi - kerakli hajmning mavjudligi Pul pozitsiyalarini ta'minlash va saqlash-GO. Qisqa variantlar uchun u uzun bo'lganlarga qaraganda kattaroqdir, chunki Qisqa opsion pozitsiyalari xavfliroq.
    Va ko'p narsa brokerga bog'liq. Misol uchun, aytib o'tilgan "OPENING" kichik kapital savdosi uchun eng yaxshi broker emas. Ushbu broker bozor o'zgaruvchanligi keskin oshganida mijozlar uchun optsionlarni sotish imkoniyatini bloklaydi. Bu savdo uchun juda noqulay. Buning uchun TOP-5 dan boshqa brokerni tanlashni taklif qilaman.
    Bundan tashqari, agar algoritmik savdo bilan shug'ullanish maqsadi bo'lmasa, optsion savdosi uchun QUIK platformasini o'zlashtirishni tavsiya qilaman. Yuqori chastotali savdo boshqa platformani talab qiladi. MT5, albatta, ulardan biri emas) Savdo birja vositalari uchun MT juda "qiyshiq" platforma ...

35. admin yozadi:
    

    Ha, men MT5 almashish asboblari uchun unchalik mos emas deb o'yladim. Rahmat, men ham FORTS ni ko'rib chiqaman

36. Kanekry yozadi:
    

    <<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
    <<

    MT5 interfeysni, buyurtmalar kitobini va jadvallarni tezroq yuklaydi, MetaTrader serveri to'xtatish buyurtmalarini Quick'ga qaraganda tezroq qayta ishlaydi. + Foydalanuvchi uchun qulay interfeys. Men MTning "egriligi" haqida umuman tushunmadim. Endi men fyucherslar bilan MT5 orqali savdo qilaman - hammasi yaxshi.

    P.S. Rossiya bozoridagi variantlar uchun Netinvestor Quick-ga ko'proq mos keladi:

37. yozadi:
    

    Ha. Tez, mening fikrimcha, funksionallik nuqtai nazaridan 90-yillarda bir joyda qoldi. Menimcha, agar savdo juda faol bo'lmasa, MT5 yaxshi bo'lishi kerak.

    P.S. Kichik kapital deganda men strategiyani sinab ko'rish uchun hisob qaydnomasiga kiritilishi mumkin bo'lgan bir necha ming dollarni nazarda tutyapman.

38. Sergey yozadi:
    

    Xo'sh. Har kimning o'zi))
    Men har jihatdan QUIKdan mamnunman.
    Netinvestor yoki MT kabi, Xudo uchun, bahslashish uchun joy yo'q.
    MTda ishlov berish tezligiga kelsak, katta shubhalar bor)) KVIK interfeysi men uchun ham muammo tug'dirmaydi. Ta'mga oid savol
    Agar barchangiz FORTSda savdo qilsangiz xursand bo'laman. Qaysi terminal orqali farqi yo'q)) kutaman))

39. Kanekry yozadi:
    

    Stanislav, optsionlarni sotishda qanday ish qilyapsiz?

40. admin yozadi:
    

    OK, men bu hisobni deyarli ikki baravar oshirdim, pulni yechib oldim va FORTS-da birja optsionlari bo'yicha hisob ochdim - men murakkabroq strategiyalarni sinab ko'rmoqchiman

41. Zend yozadi:
    

    MT5-da hali ham variantlar paneli yo'q, shuning uchun men Quik-dan foydalanaman.

Opsion - bu bitim siz uchun g'alaba qozongan bo'lsa, bir valyutani boshqa valyutaga almashtirishga imkon beradigan shartnoma turidir va agar bitim foydali bo'lmasa, bunday almashishni rad etish.

Umuman olganda, 2 xil variant mavjud: qo'ying va qo'ng'iroq qiling. Birinchisi, oldindan belgilangan miqdordagi valyutani qat'iy belgilangan kunda, qat'iy belgilangan narxda sotishga imkon beradi, ikkinchisi esa xuddi shu shartlarda chet el valyutasini sotib olishga imkon beradi.

Banklar o'z mijozlariga taklif qiladigan omonat qoplamasi - bu omonat va kabi moliyaviy vositalarni o'z ichiga olgan puxta tashkil etilgan investitsiya mahsulotidir. Omonat bilan ta'minlangan depozit sizga oddiy depozitga qaraganda yuqori foiz stavkasini olish imkoniyatini beradi, balki jamg'armalaringizni valyuta xavfiga duchor qiladi.

1. Oxir-oqibat, siz shunchaki depozitdan ko'ra ko'proq ta'sirchan daromad olishingiz mumkin;
2. Valyuta juftlarini, rentabellikni, muddatni va kursni yanada moslashuvchan tanlash;
3. Joylashtirish muddati qisqa: 1 haftadan 3 oygacha;
4. Bank filiali orqali 2 marta joylashtirishdan so'ng, uni onlayn tarzda o'tkazish mumkin.

Agar siz turli xil valyutalardagi valyuta jamg'armalari yoki aktivlari va majburiyatlarining baxtli egasi bo'lsangiz va valyuta kurslarining mumkin bo'lgan o'zgarishlari haqida o'z fikringiz bo'lsa, u holda valyuta optsionlariga investitsiya qilish varianti sizga mos keladi. Albatta, siz sarmoya kiritishni xohlamasangiz va tavakkal qilishdan qo'rqmasangiz.

Ushbu turdagi investitsiyalarni tanlagandan so'ng, siz bazaviy va muqobil valyuta juftlarini, joylashtirish muddatini va ayirboshlash kursini tanlashingiz kerak. Sarmoyaning o'zi asosiy valyutada amalga oshiriladi, lekin siz avval belgilagan kurs bo'yicha muqobil valyutaga o'tkazilishi mumkin. Muvaffaqiyatli savdoda erishgan daromadingiz valyuta juftliklari, joylashtirish vaqtlari va valyuta kurslarining kombinatsiyasi orqali olingan optsion mukofotidir.

Shunday qilib, siz ushbu turdagi sarmoyani olishga qaror qildingiz. Buning uchun sizga kerak:

1. Variantning ochilish kunida:

• Oldindan tanlangan asosiy valyutada ma'lum miqdorni joylashtiring. Bu evro, AQSh dollari, rus rubli, ingliz funt sterlingi, shveytsariya franki yoki yapon iyeni bo'lishi mumkin. Asosiy valyuta variantlari bankdan bankka farq qilishi mumkin.
• Ikkinchi valyutani tanlang.
• 7-90 kun oralig'ida joylashtirish muddatini belgilang.
• Variantni joylashtirish uchun valyuta kursi va mukofotni belgilang. Esda tutingki, mukofot qanchalik yuqori bo'lsa, xavf shunchalik katta bo'ladi.

1. Variant aniqlangan kuni:

• Keyingi harakatlar valyuta optsioningiz amalga oshiriladimi yoki yo'qligiga bog'liq:

A) Agar joriy kurs unchalik qulay boʻlmasa yoki siz belgilagan valyuta kursiga teng boʻlsa, u holda qaytgan kuni siz investitsiya summasini, depozit boʻyicha % va bazaviy valyutada optsion mukofotini olasiz.

B) Agar joriy ayirboshlash kursi siz belgilagandan ko'ra foydaliroq bo'lib chiqsa, u holda siz o'zingizga tegishli barcha summalarni muqobil valyutada olasiz.

Maqolani o'qiganlarning ko'pchiligini savol qiziqtirdi: optsion mukofoti qanday aniqlanadi? Sizga to'lanadigan optsion mukofoti sizning optsioningizni sotib olgan treyder tomonidan to'lanadi. Ushbu investitsiya opsiyasi omonat bo'yicha foizlarni hisoblash bilan birgalikda sizga yuqori daromad keltiradi, bu siz investitsiya kiritgan davrda valyuta bozorida kuzatilayotgan (bo'ladigan) harakatga bog'liq bo'ladi.

Keling, ushbu tizim qanday ishlashini misol qilib olaylik. Aytaylik, siz kelgusi haftada AQSH dollarining qiymati 78 dan 87 rublgacha oshadi, deb hisoblaysiz. Valyuta ko'tarilishini kutayotganingiz uchun siz qo'ng'iroq opsiyalarini tanlashga qaror qilasiz. Shundan so'ng siz brokerdan barcha to'lovlar bilan optsionlarni sotib olasiz. Agar optsion amalga oshirilgan vaqtga kelib, AQSh dollari kursi haqiqatan ham o'sishda davom etsa, u holda optsion narxi ham oshadi. Bunday holda, sizga qo'shimcha investitsiyalar kerak emas. Opsion uning amal qilish muddati tugagunga qadar saqlanishi yoki muddatidan oldin sotilishi mumkin.

Valyuta optsionlaridan qanday foyda olish mumkin?

Ushbu turdagi investitsiyalar juda ko'p sonli chayqovchilarni jalb qiladi, chunki u ehtimoliy yo'qotishlarni aniq belgilash bilan cheksiz daromad olish imkonini beradi. Biroq, agar optsion egalik qilish juda daromadli biznes bo'lsa, nega u uni sotmoqchi bo'lganlar bo'lib qoladi? Savolga javob shundaki, opsion sotuvchisi tomonidan olingan mukofot miqdori cheksiz yo'qotish xavfi bilan mutanosibdir.

Bu holatda optsion shartnomalarida qatnashishga arziydimi? Agar siz boshqa ishtirokchilar bilmagan kelajakdagi stavka o'zgarishlari haqida birinchi bo'lib bilsangizgina, muvaffaqiyatli ishtirokchi bo'lishingiz mumkin. Aks holda, valyuta operatsiyalari sohasidagi raqobatchilaringiz ham optsion mukofotidan sezilarli darajada oshib ketadigan foyda olishni xohlashadi.

Har qanday daromad keltiradigan faoliyat singari, bunday investitsiyalar ham bir qator kamchiliklarga ega:

• Boshqa turdagi investitsiyalar bilan solishtirganda oshirilgan tranzaksiya narxlari;
• Ushbu turdagi investitsiyalar moliya sohasida chuqur bilimni, shuningdek, tajribani talab qiladi. Valyuta variantlarini tushunish qiyin, hamma ham bu sohada boshlash imkoniyatiga ega bo'lmaydi.
• Bundan tashqari, ushbu turdagi investitsiyalar juda ko'p vaqt bilan bog'liq. Shu munosabat bilan shartnomalarning katta qismi bajarilmay qolmoqda.

Siz tushunganingizdek, qo'shimcha daromad olishning bu usuli biz xohlagan darajada oddiy emas. Pulingizni xavf ostiga qo'yib, bu yo'nalishda tavakkal qilish va ish boshlash sizga bog'liqmi?

Ukraina Ta'lim va fan vazirligi

nomidagi Kremenchuk milliy universiteti. M. Ostrogradskiy

Boshqarish roboti

“Xalqaro kredit, moliya va valyuta operatsiyalari” fanidan

Mavzu bo'yicha: "Valyuta imkoniyatlari"

valyuta optsioni xaridor almashinuvi

Kremenchuk 2011 yil

Valyuta variantlari

Valyuta optsioni - xaridor va sotuvchi o'rtasidagi shartnoma bo'lib, u xaridorga valyutaning bozor narxidan qat'i nazar, oldindan belgilangan narxda va oldindan belgilangan muddatda ma'lum miqdordagi valyutani sotib olish huquqini beradi, lekin majburiyatni emas. va sotuvchiga (yozuvchiga) agar xaridor opsion bitimini amalga oshirishni xohlasa, belgilangan muddatda xaridor valyutasiga o'tkazish majburiyatini yuklaydi.

Valyuta optsioni savdo (spekulyatsiya) va riskni sug'urtalash (xedjlash) uchun teng darajada mos keladigan noyob savdo vositasidir. Variantlar har bir ishtirokchining individual strategiyasini bozor sharoitlariga moslashtirishga imkon beradi, bu jiddiy investor uchun juda muhimdir.

Boshqa valyuta savdo vositalarining narxlari bilan solishtirganda optsionlar narxiga ko'proq omillar ta'sir qiladi. Spotlar yoki forvardlardan farqli o'laroq, yuqori va past volatillik optsionlar bozorida rentabellikni yaratishi mumkin. Ba'zilar uchun optsionlar arzonroq valyuta savdosi vositasidir. Boshqalar uchun optsionlar katta xavfsizlik va yo'qotilgan pozitsiyani yopish uchun buyurtmalarning aniq bajarilishini anglatadi (stop-loss buyrug'lari).

Valyuta optsionlari valyuta bozorining tez rivojlanayotgan sektorini egallaydi. 1998 yil aprel oyidan beri optsionlar undagi umumiy hajmning 5% ni egallaydi. Eng yirik optsion savdo markazi AQSh, undan keyin Buyuk Britaniya va Yaponiya.

Opsion narxlari RNV narxlariga asoslanadi va ikkinchi darajali hisoblanadi. Shuning uchun variant ikkinchi darajali vositadir. Variantlar odatda risklarni sug'urtalash strategiyalari bilan bog'liq deb ataladi. Biroq, treyderlar ko'pincha variantlardan foydalanishning murakkabligi va qulayligi haqida chalkashib ketishadi. Variantlarning imkoniyatlarini noto'g'ri tushunish ham mavjud.

Valyuta bozorida optsionlar naqd pul yoki fyuchers shaklida mavjud. Bundan kelib chiqadiki, ular "birjadan tashqari" (birjadan tashqari, birjadan tashqari) yoki markazlashtirilgan fyuchers bozorida sotiladi. Valyuta optsionlarining aksariyati, taxminan 81%, birjadan tashqari sotilgan (3.3-rasmga qarang). Bu bozor spot va svop bozorlariga o'xshaydi.Korporatsiyalar banklar bilan telefon orqali bog'lanishlari mumkin, banklar esa bir-biri bilan bevosita yoki brokerlar orqali savdo qiladi. Ushbu turdagi bitimlar bilan maksimal moslashuvchanlik mumkin: istalgan hajm, istalgan valyuta, shartnomaning istalgan muddati, kunning istalgan vaqtida. Valyuta birliklarining soni butun yoki kasr bo'lishi mumkin va har birining qiymatini ham AQSh dollarida, ham boshqa valyutada baholash mumkin.

Faqat fyuchers shartnomalarida mavjud bo'lgan valyutani emas, balki har qanday valyutani optsion sifatida sotish mumkin. Shu sababli, treyderlar o'zlariga kerak bo'lgan har qanday, eng ekzotik valyutaning narxlari, shu jumladan o'zaro narxlar bilan ishlashlari mumkin. Har qanday amal qilish muddati belgilanishi mumkin - bir necha soatdan bir necha yilgacha, garchi shartlar asosan butun raqamlarga qaratilgan bo'lsa-da - bir hafta, bir oy, ikki oy va hokazo. RNV uzluksiz ishlaydi, shuning uchun optsionlar kechayu kunduz sotilishi mumkin.

Valyuta fyucherslari bo'yicha savdo optsionlari xaridorga valyuta fyucherslariga jismoniy egalik qilish huquqini beradi, lekin majburiyat yuklamaydi. Fyuchers valyuta shartnomalaridan farqli o'laroq, valyuta optsionlarini sotib olish uchun dastlabki naqd pul zaxirasiga (marja) ega bo'lishingiz shart emas. Opsion narxi (premium) yoki xaridor sotuvchiga (yozuvchiga) to'laydigan narx, xaridorning umumiy tavakkalchiligini aks ettiradi.

Quyidagi etti asosiy omil optsion narxiga ta'sir qiladi:

1. Valyuta narxi.

2. Sotish narxi (ish tashlash (mashq) narxi).

3. Valyuta kursining o'zgaruvchanligi.

4. Yaroqlilik.

5. Diskont stavkalaridagi farq.

6. Shartnoma turi (qo'ng'iroq qilish yoki qo'yish).

7. Variant modeli - Amerika yoki Yevropa.

Valyuta mukofoti - bu rasmiy va joriy kurs o'rtasidagi ijobiy farq.

Valyuta optsionlarining turlari: koll optsioni, put optsioni

Variant asosiy aktivni sotib olish yoki sotish bo'lishi mumkin.

Qo'ng'iroq opsiyasi - bu sotib olish opsiyasi. Opsion xaridorga asosiy aktivni belgilangan narxda sotib olish huquqini beradi.

Put optsioni - sotish uchun optsion. Opsion xaridoriga asosiy aktivni belgilangan narxda sotish huquqini beradi.

Shunga ko'ra, optsionlar bilan to'rtta turdagi operatsiyalar mumkin:

Qo'ng'iroq opsiyasini sotib oling

Yozish (sotish) Chaqiruv opsiyasi

Put opsiyasini sotib oling

Yozish (sotish) Put opsiyasi

Qo'ng'iroq opsiyasini sotib olish

Ushbu strategiya ko'pincha ma'lum bir tovar narxining oshishi kutilayotganda qo'llaniladi.

Bunda investorning riski faqat uning mukofoti – tovar narxining bir qismi bilan chegaralanadi. U 80 ta qo'ng'iroqni sotib olgan vaziyatda mukofot 5 ga teng. Bu degani, u faqat o'sha beshtasini xavf ostiga qo'yadi. Bu shuni anglatadiki, optsionni sotib olish ma'lum bir tovarni sotib olishdan ko'ra kamroq xavfni o'z ichiga oladi. Biroq, bu holatda ham, mukofot xavf ostida, shuning uchun investitsiya miqdori kichik bo'lsa ham, butun investitsiyani yo'qotish ehtimoli mavjud.

Kamroq xavf kamroq daromadni anglatadi. Variantlarni sotib olishdan olinadigan foyda juda kichik. Buning sababi shundaki, shartnomaga ko'ra, bitimlar faqat belgilangan narxda amalga oshirilishi mumkin.

Qo'ng'iroq opsiyasi sotiladi

Qo'ng'iroq optsionini sotishda sotuvchi katta tavakkal qiladi, chunki u tovarlarni oldindan belgilangan narxda ta'minlashi kerak, ya'ni yalang'och strategiya.

Ushbu xavf bilan sotuvchi olishi mumkin bo'lgan maksimal foyda mukofot hisoblanadi. Shunday qilib, u 80 ta qo'ng'iroqni sotib olganida, mukofot 5. Pozitsiyani ochish uchun qo'ng'iroqni sotish qisqa qo'ng'iroq deb ataladi.

Put optsionini sotib olish

Bunday holda, qo'ng'iroq optsionini sotishda bo'lgani kabi, xavf faqat mukofot miqdori bilan cheklanadi. Opsionni sotib olish ma'lum bir aktivning narxining pasayishidan daromad olish uchun amalga oshiriladi. Aksiyador aktivni belgilangan narxda sotish huquqiga ega bo'ladi, shu bilan birga u faqat aktivning narxi tushib ketgan taqdirdagina foyda oladi.

Egasi ushbu operatsiyadan maksimal daromadni faqat tovar narxi nolga tushgan taqdirdagina olishi mumkin. Pozitsiyani ochish uchun sotish opsiyasini sotib olish uzoq vaqtdan beri qo'yilgan optsion hisoblanadi.

Put optsioni sotiladi

Savdo optsionini sotishda egasi juda ko'p tavakkal qiladi, chunki u ma'lum bir tovarni belgilangan narxda etkazib berishga majburdir. Shu bilan birga, agar aktivning bozor narxi tushib qolsa, sotuvchi eskirgan tovarlar uchun katta miqdorda pul to'lashga majbur bo'ladi. Agar aktivning narxi nolga tushsa, investor ish tashlash narxini va mukofotni yo'qotadi.

Optsionni sotishdan olingan daromadga kelsak, u uni amalga oshirish uchun hech qanday so'rov bo'lmasligini kutish bilan amalga oshiriladi. Pozitsiyani ochish uchun sotish optsioni qisqa sotuv optsionidir.

Variant uslubi.

Variantlar uslubda farqlanadi: Evropa varianti yoki Evropa uslubidagi variant (Yevropa varianti, Evropa uslubi) va Amerika varianti yoki Amerika uslubidagi variant (Amerika varianti, Amerika uslubi).

Ularning asosiy farqi shundaki, ular vaqt jihatidan turli xil ijro shartlariga ega. Bundan tashqari, optsion shartnomasining amal qilish muddati kabi omilning ta'siri tufayli Evropa va Amerika optsionlarining qiymatlari (mukofotlar) farqlanishini ko'rish mumkin.

Yevropa optsioni faqat opsionning amal qilish muddati atrofida juda cheklangan vaqt oralig‘ida qo‘llanilishi mumkin. Rasmiy ravishda, bu opsion shartnomalarini bajarish sanasi sifatida belgilangan kun deb hisoblanadi. Biroq, buyurtma berish amaliyoti va yarashuv tartibi biroz kengroq chegaralarni oldindan belgilab beradi, ammo ular hali ham ufqlarni juda kengaytirmaydigan ma'lum soatlar soniga to'g'ri keladi.

Amerika optsioni optsion muddati tugagunga qadar istalgan vaqtda amalga oshirilishi mumkin. Bunday variant uchun ijro faqat uning asosidagi aktivni etkazib berish muddatiga, shuningdek, amalga oshiriladigan brokerning imkoniyatlariga nisbatan hozirgi vaqtda amalda bo'lgan qoidalar bilan belgilanadi. bozorda radiolar. Bitta savdo kuni davomida tuzilgan optsion shartnomalari soniga ham cheklovlar bo'lishi mumkin. Odatda bu 2000 ta optsion shartnomalari.

Joylar bo'yicha valyuta optsionlarining turlari

Opsion shartnomalarini ikki turga bo‘lish mumkin: birjadagi opsion shartnomalari va birjadan tashqari optsion shartnomalari. Dunyoning aksariyat fond, tovar va moliyaviy fyuchers birjalari fyuchers bo'yicha shartnomalarni taklif qiladilar, ular bo'yicha operatsiyalar ularning nazorati ostida amalga oshiriladi.

Birja optsionlari standart birja shartnomalari bo'lib, ularning muomalasi fyuchers shartnomalariga o'xshaydi. Bunday variantlar uchun birja shartnoma spetsifikatsiyasini belgilaydi. Bitimlarni tuzishda savdo ishtirokchilari faqat optsion uchun mukofotning qiymatini belgilaydilar, qolgan barcha parametrlar standart hisoblanadi va birja tomonidan belgilanadi. Birja tomonidan e'lon qilingan optsion narxi ushbu optsion uchun kunlik mukofotning o'rtacha qiymatidir. Qimmatli qog'ozlar savdosi nuqtai nazaridan, turli xil mashqlar narxlari yoki amal qilish muddati bo'lgan variantlar turli shartnomalar hisoblanadi. Birjada sotiladigan optsionlar bo'yicha hisob-kitob palatasi har bir optsion shartnomasi bo'yicha ishtirokchilarning pozitsiyalarini hisobga oladi. Ya'ni, ishtirokchi bitta shartnomani sotib olishi mumkin va agar u shunga o'xshash shartnomani sotsa, unda uning pozitsiyasi yopiladi. Birjaning kliring palatasi optsion shartnomasining har bir tomonining hamkori hisoblanadi. Ro'yxatga olingan variantlar uchun marja to'lovlarini olish mexanizmi ham mavjud (odatda faqat optsion sotuvchisi tomonidan to'lanadi).

Birjadan tashqari optsionlar, birja optsionlaridan farqli o'laroq, o'zboshimchalik bilan tuziladi, ular bitim tuzishda ishtirokchilar tomonidan kelishiladi. Xulosa qilish texnologiyasi forvard shartnomalariga o'xshaydi.

Oldingi bobda biz valyuta birjalarida qo'llaniladigan shartnomalarning uchta asosiy turini o'rganib chiqdik: spot, forvard va fyuchers. Ushbu bobda valyuta optsioni shartnomalarining mohiyati va qo'llanilishi ko'rib chiqiladi.

Variantlar valyutani boshqaradigan shartnomalarning yanada murakkab shakllari sifatida ko'rib chiqilishi kerak. Biz optsion savdolarining xususiyatlaridan boshlaymiz, ularning xilma-xilligi va ishlatilishini hisobga olgan holda. Biz ushbu bobni optsion bahosi asosidagi tamoyillarni muhokama qilish bilan yakunlaymiz.

Ushbu bobdagi materialni o'rganib chiqqandan so'ng, siz:

Opsion shartnomasining mohiyati nima ekanligini tushunish;

Siz optsion shartnomalari turlarini tushuna olasiz;

Valyuta optsionlari bozorlarida amalga oshirilayotgan operatsiyalar bilan tanishish;

Bunday shartnomalarni belgilangan narxda sotish yoki sotib olish huquqini berish, tegishli ravishda sotish va sotib olish opsiyalaridan foydalanish negizida qanday umumiy iqtisodiy tamoyillar yotishini tushunish;

Valyuta optsionlaridan foydalanish bilan qanday xarajatlar va risklar bog'liqligini tushunish;

Qanday iqtisodiy omillar optsion mukofotlarini belgilashini tushuning.

VALYUTA VARITALARI

Forvard va fyuchers shartnomalari investorni kelajakda ma'lum bir vaqtda ma'lum miqdorda bir valyutani boshqasiga almashtirishga majbur qiladi. Investor bunday almashinuvni amalga oshirishi kerak, hatto bitim uning uchun foydasiz bo'lib qolgan bo'lsa ham. Ammo ko'pgina investorlar valyuta ayirboshlash ular uchun majburiyat emas, balki huquq bo'lgan vaziyatni afzal ko'radilar: agar rejalashtirilgan bitim foydali bo'lib chiqsa, bu almashinuvni amalga oshirish kerak; agar operatsiya foydali bo'lmasa - valyutani almashtirishdan bosh torting.

Bunday jozibador shartlarni nazarda tutuvchi shartnoma optsion deb ataladi. Ushbu turdagi shartnomalar bo'yicha investor valyuta almashinuvini amalga oshirish huquqiga ega (lekin majburiyat emas). Opsion shartnomasining kamchiliklari shundaki, investor boshqa tomonni bunday shartnomani imzolashga undash uchun yuqori mukofot to'lashi kerak.

Variantlarda ishlatiladigan terminologiya

Bir funt uchun 1,90 dollardan 3 oy ichida 31 250 funt sterling sotib olish optsioni optsion egasiga optsion sotuvchisidan 31 250 funt sterling sotib olish huquqini beradi. Bu huquq har bir funt sterling uchun 1,90 dollar to‘lanishi shart. Shu sababli, optsion egasi funtga 1,90 dollar to'lamasdan turib, funtga bo'lgan huquqidan foydalana olmaydi, bu optsionning ish tashlash narxi deb ataladi. Cheklash sharti tugaydigan vaqt (bu holda 3 oy) optsionning amal qilish muddati deb ataladi.

Optsionning ichki qiymati - bu opsionsiz valyuta (bozor kursi) uchun to'lanadigan narsa va optsionni amalga oshirishda to'lanadigan narsa (ishlash narxi) o'rtasidagi farq. Masalan, 1 ingliz funti hozirda 2,00 dollardan sotilmoqda deylik. Optsionning ichki qiymati bir funt uchun $0,10 (2,00 - 1,90). Variantni qo'llash shart emasligi sababli, uning ichki qiymati salbiy bo'lishi mumkin emas. Agar Britaniya funt sterlingining bozor narxi 1,90 dollardan pastga tushsa, optsionning ichki qiymati nolga aylanadi.

Opsion mukofoti - bu optsionning bozor narxi va uning ichki qiymati o'rtasidagi farq. Misol uchun, agar optsion bir funt uchun 0,15 dollarga sotilsa, mukofot bir funt uchun 0,05 dollarni tashkil qiladi (0,15 - 0,10).

VALYUTA OPSIONLARI TURLARI

Har qanday ikki tomon valyuta opsion shartnomasini tuzishi mumkin, bu shartnoma o'z kelishuviga ko'ra valyuta miqdori, to'lov muddati va ish narxini belgilaydi. Ba'zi banklar o'zlarining eng yaxshi korporativ mijozlari uchun maxsus optsion shartnomalarini tayyorlashga tayyor. Biroq, har bir tomon, agar ushbu turdagi valyuta almashinuvi uchun o'zaro maqbul almashtirish topilmasa, ushbu shartnoma shartlariga uning amal qilish muddati tugagunga qadar rioya qilishga majburdir.

Buyurtmalar soni etarlicha kattalashganda, fyuchers shartnomalari bilan operatsiyalar amalga oshiriladigan bozorga o'xshash savdo optsionlari shartnomalari uchun ikkilamchi bozorni tashkil qilish mumkin bo'ladi. AQShda Chikago tovar birjasi (CME) aktsiya optsionlarini, Filadelfiya qimmatli qog'ozlar birjasi esa valyutani tashkiliy sotishni amalga oshiradi.

Ularga yaqin valyuta fyuchers shartnomalari bo'yicha optsionlar Xalqaro valyuta bozorida sotiladi. Garchi bu turdagi optsion valyutaga emas, balki valyuta kelajagiga taalluqli bo'lsa-da, opsion treyderlari uchun amaliy farq qilmaydi.

Ayni paytda Londonda valyuta optsionlari uchun uyushgan bozor mavjud bo'lib, u Evropa optsionlari deb nomlanadi, bu faqat ma'lum bir vaqtda amalga oshirilishi mumkin. Bu ularni muddatidan oldin amalga oshirilishi mumkin bo'lgan Amerika variantlaridan ajratib turadi. Yevropa va AQSH valyuta optsionlari narxini belgilashda unchalik farq yoʻq, garchi Yevropa va AQSh birja optsionlari boshqacha baholanadi.

Birjada sotiladigan optsionlar fyuchers shartnomalari kabi standartlashtirilgan shartnoma shakli va ishlash kafolatini talab qiladi. Valyuta optsionlari oyning uchinchi chorshanbasidan oldingi juma kunlari tugaydi. Har bir optsion amal qiladigan valyuta miqdori fyuchers shartnomalari uchun belgilangan valyutaning yarmini tashkil qiladi. Opsion kliring korporatsiyasi valyuta optsionlarini amalga oshirish uchun kafillik qiladi.

Valyuta fyuchers optsionlarini fyuchers shartnomalari xususiyatlariga moslashtirish va ularning bajarilishini kafolatlash Xalqaro valyuta bozori tomonidan amalga oshiriladi.

QOʻYISH YOKI CHAQIROQ VA VARIANTLAR

Opsion shartnomalarining ikkita asosiy turi mavjud. Call optsionlari o'z egasiga kelajakda ma'lum bir sanada belgilangan narxda ma'lum miqdordagi xorijiy valyutani sotib olish huquqini beradi. Puma optsionlari o'z egalariga kelajakda ma'lum bir sanada belgilangan miqdorda xorijiy valyutani belgilangan narxda sotish huquqini beradi.

Agar siz qo'ng'iroq optsioni bo'yicha o'z huquqingizdan foydalansangiz, ish tashlash narxini to'laysiz va sotish opsionida esa ish tashlash narxini olasiz. Opsion egasining iltimosiga ko'ra shartlarni bajarishi shart bo'lgan boshqa tomon optsion muallifi deb ataladi. U uning bo'lajak egasi tomonidan to'lanadigan mukofot uchun optsionda ishtirok etadi.

Kelgusi 6 oy ichida Britaniya funt sterlingi qiymati hozirgi 1,95 dollardan 2,10 dollargacha oshishiga ishonadigan investorning harakatlarini ko'rib chiqaylik. Ammo u funt qiymatining kutilmaganda tushishi ehtimoli borligini ham biladi. Investorning moliyaviy resurslari cheklanganligi sababli, u funt fyuchers shartnomasini sotib olishni tavakkal qilishni xohlamaydi. U o'z brokeriga qo'ng'iroq qiladi va iyun oyida to'lanadigan GBP qo'ng'iroq opsiyalari haqida so'raydi. (Agar bu investor funtning qiymati pasayadi deb o'ylasa, u put optsionlariga qiziqadi.) Broker unga 2,00 dollarlik qo‘ng‘iroq optsioni hozirda 0,0350 AQSh dollari miqdorida narxda sotilayotgani haqida xabar beradi. Ish tashlash narxi ham, ustama ham dollarda bo'lganligi sababli, investor brokerga bitta koll optsionini sotib olishni buyuradi va buning uchun (31250) (0,0350) - $1093,75 (oldingi misoldagi raqamlardan foydalangan holda) va $25 komissiya to'laydi.

Agar optsionning amal qilish muddati yaqinlashganda, funtning spot narxi ko'tarilsa, u holda optsion qiymati oshadi. Belgilangan narx ko'tarilsa, optsionning qiymati tushadi. Biroq, bu holda, fyuchers operatsiyalaridan farqli o'laroq, qo'shimcha investitsiyalar hech qachon talab qilinmaydi. Investor dastlab sarflaganidan ko'proq narsani yo'qotmaydi

bu variant. Bu erda noma'lum yo'qotish xavfiga duchor bo'lganlar faqat optsion sotuvchilari bo'lib, ular faqat marja yoki marja talabini bajarishlari kerak.

Valyuta optsionlari muddati tugagunga qadar ushlab turilishi va keyin amalga oshirilishi mumkin bo'lsa-da, egalari odatda ularni erta sotadilar. Aytaylik, aprel oyida Britaniya funt sterlingining qiymati 2,10 dollargacha oshdi. Biroq, investor ushbu optsion muddati tugagunga qadar o'z huquqidan foydalana olmaydi. Yuqorida ta'riflanganidek, optsionning ichki qiymati funtning bozor qiymati va ish tashlash narxi o'rtasidagi farqga teng, ya'ni. (2,10 ~ 2,00) = funt uchun 0,10 dollar yoki (0,10) (31250) = 3125 dollar. Biroq, optsionlar odatda o'zlarining ichki qiymatidan bir oz yuqoriroq narxga sotiladi va shuning uchun bizning investor o'z opsionini amal qilish muddati tugashidan oldin sotishi mumkin.

OPSİYON NARXLARINI ANIQLATGAN OMILLAR

4-1-rasmda valyuta qo'ng'irog'i optsionining narxi va ichki qiymati optsionning amal qilish muddatidagi kutilayotgan spot kursining funksiyalari sifatida tasvirlangan grafiklar ko'rsatilgan. Opsionning ichki qiymati ham, uning narxi ham xorijiy valyuta birligiga dollarda ifodalanadi. Opsionning haqiqiy qiymati va u uchun to'lanishi kerak bo'lgan bahosi valyuta birligi qiymatini optsion shartnomasida nazarda tutilgan uning birliklari soniga ko'paytirish yo'li bilan aniqlanadi. Optsionning ichki qiymati joriy spot kurs va ish tashlash narxi o'rtasidagi farqga teng, lekin hech qachon salbiy bo'lishi mumkin emas, chunki investor ushbu turdagi valyuta shartnomasini bajarishi shart emas. Shuning uchun rasmdagi variantning ichki qiymatining o'zgarishini ko'rsatadigan uzluksiz chiziq abscissa o'qidan chetga chiqmaydi va faqat undagi variant qiymatini nolga o'rnatadi. Bu spot kurs opsion (X) ning ish tashlash narxidan oshguncha sodir bo'ladi. Har bir pens uchun Britaniya funt sterlingining spot kursining oshishi optsionning ichki qiymatini 1 pensga oshiradi. Shuning uchun, optsionning ichki qiymatini ko'rsatadigan chiziq (X) nuqtadan birdan birga ko'tarilib, spot kursning ish tashlash narxidan oshib ketishiga mos keladi.

Nuqtali chiziq optsionning bozor narxini ifodalaydi. Spot kursning barcha qiymatlarida optsion narxi uning ichki qiymatidan oshadi. Investorlar optsion uchun to'lashga tayyor bo'lgan narx va uning ichki qiymati o'rtasidagi farq optsion mukofotidir.

Investorlar ushbu mukofotlarni to'lashga tayyor, chunki valyuta kurslari oshgan taqdirda katta foyda olish imkoniyati mavjud va kurs pasaygan taqdirda ham mumkin bo'lgan yo'qotishlar cheklangan. Valyuta kursi ish tashlash narxiga teng bo'lsa, optsion mukofoti eng yuqori bo'ladi.

Spot kursi optsionning ish tashlash narxidan past bo'lsa va undan oshib ketish ehtimoli kam bo'lsa, markirovka kamayadi. Spot kursi ish tashlash narxidan yuqori bo'lsa, ustama baribir pasayadi, chunki opsionning narxi, ya'ni egasi unga qo'ygan va yo'qotishi mumkin bo'lgan pul miqdoriga teng bo'ladi.

Opsion mukofotiga uning amal qilish muddati va u faoliyat ko'rsatayotgan chet el valyutasi qiymatining o'zgaruvchanligi ham ta'sir qiladi. Uzoqroq kutish muddati valyuta kursining ish tashlash narxidan oshib ketishi ehtimolini oshirganligi sababli, investorlar muddati uzoqroq bo'lgan optsion uchun ko'proq to'laydi. Xuddi shunday, o'z qiymatini yanada dinamik ravishda o'zgartiradigan valyuta kursi ish tashlash narxidan yuqori bo'lishi ehtimoli ko'proq.

4-2-rasmda kutilayotgan kelajakdagi spot narxining funksiyasi sifatida sotish optsionining ichki qiymati va bozor narxi ko'rsatilgan. Put optsionlari faqat qachon qiymatga ega bo'ladi

spot kursi ish tashlash narxidan pastga tushadi. Ichki qiymat ish tashlash narxidan ayirboshlash kursini ayirboshlagan holda tengdir. Spot stavkalari ish tashlash narxidan oshib ketgan hollarda optsion egasi shunchaki o'z huquqidan foydalanmaslikka qaror qilganligi sababli, optsionning ichki qiymati salbiy emas, balki nolga teng deb hisoblanadi.

Qo'ng'iroqlarda bo'lgani kabi, sotuvning bozor narxi odatda uning ichki qiymatidan kattaroqdir. Investorlar qo'ng'iroqlar uchun bir xil sabablarga ko'ra mukofot to'lashga tayyor. Variantning amal qilish muddati tugagunga qadar valyuta kurslarining o'zgarishidan ularning mumkin bo'lgan daromadlari dastlabki xarajatlar bilan cheklangan mumkin bo'lgan yo'qotishlardan oshadi. Valyuta kursi ish tashlash narxiga teng bo'lganda mukofot maksimal hisoblanadi. Bu optsionning amal qilish muddatiga ham, opsion amal qiladigan valyutaning beqarorligiga ham bog‘liq bo‘lgan ortib boruvchi funksiyadir.

VALYUTA OPSIONLARIDAN KIM FOYDA?

Valyuta spekulyatorlari optsionlarni yaxshi ko'radilar, chunki ular cheksiz potentsial daromad keltiradi va ayni paytda yo'qotishlarni aniq cheklaydi. Biroq, agar optsion egalik qilish juda foydali biznes bo'lsa, nega ularni sotishga tayyor bo'lganlar bor? Bu savolga javob shundaki, optsion sotuvchisi oladigan mukofotning qiymati mumkin bo'lgan cheksiz yo'qotishlar xavfi bilan mutanosibdir.

Nega siz hali ham optsion shartnomalari bilan shug'ullanishingiz kerak? Investorlar valyuta kurslarining kelajakdagi o'zgarishlari haqida hech kimda mavjud bo'lmagan ma'lumotlarga ega bo'lsa, foyda olishlari mumkin. Aks holda, valyuta operatsiyalarining qolgan ishtirokchilari ham optsion mukofotidan sezilarli darajada oshib ketadigan foyda olishni xohlashadi.

Ba'zi kompaniyalar bunday ma'lumotlardan foyda ko'rishlari mumkin bo'lsa-da, ular variantlardan birinchi navbatda boshqa maqsadlarda foydalanadilar. 3 oy ichida 31 250 funt sterling olishini biladigan AQSh kompaniyasini ko'rib chiqaylik. Ma'lumki, funt sterling qiymati 1,90 dollardan pastga tushsa, bu kompaniyaning to'lovga qodir bo'lish imkoniyati bor. To'lovga layoqatsizlik tufayli etkazilgan yo'qotishlar 31 250 funt sterlinglik optsion bilan bog'liq xarajatlardan ancha yuqori. Shuning uchun kompaniya katta miqdorda mukofot to'laydi, lekin to'lovga qodir bo'lish ehtimolidan qochadi.

Valyuta fyuchers shartnomalari - bu xalqaro valyuta bozorida sotiladigan ishlash kafolatlari bilan ta'minlangan standartlashtirilgan forvard shartnomalari. Valyuta opsionlari fyuchers shartnomalariga o'xshaydi, yagona farqi shundaki, optsion egasi shartnomani bajarish yoki qilmaslikni tanlashi mumkin. Valyuta optsionlari valyutani sotish huquqini yoki uni sotib olish huquqini o'z ichiga olishi mumkin. Biror kishini optsion chiqarishga undash uchun uning kelajakdagi egasi buning uchun mukofot to'lashi kerak. Bu optsionning ishlamay narxi va valyuta qiymati o'rtasidagi farq, optsion valyutasi qiymatining o'zgaruvchanligi va optsionning amal qilish muddati kabi o'zgaruvchilarga bog'liq. Valyuta optsiyasidan foydalanish yoki foydalanmaslik kerakmi? Tanlov premium va optsion keltirishi mumkin bo'lgan cheksiz daromad o'rtasidagi muvozanatga bog'liq.

Valyuta optsioni ikki broker (dilerlar) o‘rtasidagi kelishuvdir. Ushbu shartnomaga ko'ra, bir broker (diler) optsionni yozadi va o'tkazadi, ikkinchisi esa uni sotib oladi va opsion shartlarida ko'rsatilgan muddatda yoki belgilangan stavka (ishlash narxi) bo'yicha ma'lum miqdorda sotib olish huquqini oladi. opsionni yozgan shaxsdan valyutani (sotib olish opsiyasi) yoki unga ushbu valyutani sotish (opsionni sotish).

Shunday qilib, optsion sotuvchisi valyutani sotish (yoki sotib olish) majburiyatini oladi va optsion xaridori buni amalga oshirishga majbur emas, ya'ni. u valyutani sotib olishi yoki sotib olmaslik (sotish yoki sotmaslik) mumkin.

Opsion – valyuta riskini sug‘urtalashning maxsus shakli bo‘lib, xaridorni valyuta kursining kelishilgan ish tashlash narxidan oshib ketishining noqulay o‘zgarishi xavfidan himoya qiladi va valyuta kursi qulay tomonga o‘zgargan taqdirda unga daromad olish imkoniyatini beradi. ish tashlash narxidan oshib ketgan.

Birja (ya'ni joriy) kursining ish tashlash narxiga nisbatan o'sishi yuqori tomon deb ataladi (inglizcha yuqoridan - yuqori tomon). Ish tashlash narxiga nisbatan ayirboshlash kursining pasayishi past tomon deb ataladi (inglizcha pastga - pastki tomon).

Variantlarning uch turi mavjud:

sotib olish opsiyasi yoki optsion com (inglizcha chaqiruvdan). Bu optsion xaridorning valyutani uning kursining potentsial oshishidan himoya qilish (yoki kutish) uchun sotib olish huquqini (lekin majburiyatini emas) anglatadi;

put optsioni yoki put optsioni (shgl.rsh dan). Ushbu turdagi optsion optsion xaridorning valyutani potentsial qadrsizlanishidan himoya qilish uchun sotish huquqini (lekin majburiyatini emas) bildiradi;

qoʻsh variant (inglizcha “put-call” variantidan) yoki rack optsiyasi (nemischa stallage). Ushbu turdagi optsion optsion xaridorning valyutani asosiy narxda sotib olish yoki sotish huquqini anglatadi (lekin bir vaqtning o'zida sotib olish va sotish emas).

Termin variantda ko'rsatilgan - bu sana (yoki vaqt davri), undan keyin (qaysi) variantdan foydalanish mumkin emas.

Ikkita variant uslubi mavjud: Evropa va Amerika.

Evropa uslubi variantni faqat belgilangan sanada amalga oshirish mumkinligini anglatadi.

Amerika uslubi optsionning amal qilish muddati davomida istalgan vaqtda amalga oshirilishi mumkinligini anglatadi.

Variantning o'z yo'nalishi bor - bu ish tashlash narxi (ingliz tilidagi ish tashlash narxidan). Variant kursi - valyutani sotib olish yoki sotish mumkin bo'lgan narx, ya'ni. optsion aktivi.

Opsion xaridori optsion sotuvchisiga yoki optsion muallifiga mukofot deb ataladigan komissiya to'laydi.

Premium - bu optsionning narxi. Opsion xaridorining riski ushbu mukofot bilan chegaralanadi va optsion sotuvchining riski olingan mukofot miqdoriga kamayadi.

Opsionga egalik qilish uning egasiga kelajakdagi majburiyatlar noaniq bo'lgan taqdirda moslashuvchan munosabatda bo'lish imkoniyatini beradi. Optsion savdosi optsion egasi uchun majburiy emas, shuning uchun agar optsion bajarilmasa, optsion egasi uni qayta sotishi yoki foydalanmasdan qoldirishi mumkin. Valyuta optsionlari butun dunyo bo'ylab valyuta bozorlarida, jumladan AQSh, London, Amsterdam, Gonkong, Singapur, Sidney, Vankuver va Monreal bozorlarida sotiladi. Ushbu bozorlarning barchasida uch turdagi valyuta optsionlari sotiladi.

Evropa tipidagi birjadan tashqari variantlar. Bunday optsionlar banklar tomonidan o'z mijozlari - eksportyorlar va importerlar uchun shartnoma hajmi va uni amalga oshirish sanasi bo'yicha ularning ehtiyojlariga muvofiq yoziladi. Optsionni yozgan bank odatda boshqa bank bilan forvard shartnomasini yoki birja bilan o'z tavakkalchiligini himoya qilish uchun optsion shartnomasini tuzadi;

birinchi marta 1980-yillarning boshida Filadelfiya fond birjasida sotilgan birjada sotiladigan valyuta optsionlari;

valyuta fyucherslari bo'yicha optsionlar, masalan, Chikago tovar birjasida.

24.7-jadvalda bosma nashrlarda e'lon qilingan valyuta optsionlari kotirovkalari bo'yicha ma'lumotlar shakllari ko'rsatilgan.

24.7-jadval

Filadelfiya almashinuvi varianti va LA1IS-ning asosiy zaryadlari - APR Mar Axt 160.44 160 RR 160.44 162 RRR 160.44 162 RR 160.44 162 0.87 R 2.50 RRR 160.44 163 0,75 RSRRRS 160,44 164 0,50 RRRRR

R belgisi o'sha kuni optsion sotilmaganligini bildiradi, S belgisi bu optsion mavjud emasligini bildiradi.

Berilgan ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, funt sterlingning joriy kursida 1l uchun 160,44 tsentga teng. Art., 31,250 f qo'ng'iroq qilish yoki qo'yish uchun variantlarni sotib olish mumkin edi. Art. ish tashlash narxi bilan 1 f uchun 158 dan 164 sentgacha. Art. Shu bilan birga, ushbu kunda barcha mavjud optsionlar sotilmagan va iyun opsionlari 1 funt uchun 163 tsentni tashkil etgan. Art. bozorda emas edi.

Misol. Valyuta birjasi AQSH dollarini quyidagi parametrlar bilan sotib olish variantini taklif etadi: tranzaksiya hajmi – 10 ming dollar. AQSH; muddati - 3 oy;

optsion kursi (zarba narxi) - 27 rubl/dollar. AQSH; mukofot - 0,5 rubl / dollar. AQSh uslubi - Evropa.

Bunday opsiyani sotib olish uning egasiga 10 ming dollar sotib olish imkonini beradi. AQSh 3 oy ichida 27 rubl miqdorida. 1 dollar uchun, ya'ni. valyutani sotib olish qiymati 270 000 rublni tashkil qiladi. ($10 000 x 27 rubl).

Opsion shartnomasini tuzishda optsion xaridori optsion sotuvchiga 5000 rubl miqdorida mukofot to'laydi. (10 000 dollar x 0,5 rubl). Opsion va u bo'yicha valyutani sotib olishning umumiy qiymati 275 000 rublni tashkil qiladi. (270 000 rubl + 5 000 rubl).

Variantni sotib olish orqali xaridor o'zini valyuta kursining oshishidan to'liq himoya qiladi. Bizning misolimizda xaridor 27 rubl kafolatlangan valyuta sotib olish kursiga ega. 1 dollar uchun AQSH. Agar optsion amalga oshirilsa, spot kurs optsion kursidan yuqori bo'ladi, keyin xaridor valyutani 27 rubl/dollar kursida sotib oladi. Amerika Qo'shma Shtatlari va bozorda valyutaning qadrlanishidan foyda ko'radi. Agar opsionning amal qilish muddatida spot kurs opsion kursidan past bo‘lsa, xaridor optsionni yo‘qotib, naqd pul bozorida opsion kursidan pastroq kursda dollar sotib olishi mumkin. Shunday qilib, u valyuta kursining pasayishidan foyda oladi.

Valyutani sotib olish opsiyasi uchun u amalga oshirilganda samarali kurs hisoblanadi

Shuning uchun valyutani sotib olish optsiyasini amalga oshirish foydaliroq bo'lgan shart (valyutani arzonroq sotib olish imkonini beradi) quyidagi shaklga ega:

Yaa 1 shartiga ekvivalentdir fyuchers va optsionlar savdosi strategiyalari: WeisweilerR. Arbitraj. Moliya va tovar bozorlarida operatsiyalarni amalga oshirish imkoniyatlari va texnikasi / Per. ingliz tilidan. M.: Zerich-PEL, 1993. S. 139-144; Birja portfeli (Emitent, investor, aktsiyador kitobi. Birja brokeri kitobi. Moliyaviy broker kitobi) / Ed. ed. Yu.B. Rubin, V.I. Soldatkin. M: Somintek, 1992. S. 69-721; Edler A. Birjada qanday o'ynash va g'alaba qozonish / Per. ingliz tilidan. M.: KRON-PRESS, 1996 yil.