Ticarette basit kelimelerle marj nedir? Marj:

Merhaba sevgili meslektaşım! Bugünkü yazımızda marj gibi çok iyi bilinen bir ekonomik terimden bahsedeceğiz. Pek çok acemi girişimcinin yanı sıra satın alma katılımcılarının da bunun ne olduğu ve nasıl hesaplandığı hakkında hiçbir fikri yok. Bu terim kullanıldığı alana göre farklı anlamlara sahiptir. Bu nedenle, bu yazıda en yaygın marj türlerine bakacağız ve ticarette marj üzerinde ayrıntılı olarak duracağız, çünkü Devlet ihalelerine ve ticari ihalelere katılan tedarikçilerin en çok ilgisini çeken şey budur.

1. Basit kelimelerle marj nedir?

“Marj” terimi çoğunlukla ticaret, hisse senedi alım satımı, sigorta ve bankacılık gibi alanlarda bulunur. Bu terimin kullanıldığı faaliyet alanına bağlı olarak kendine has özellikleri olabilir.

Marj(İngiliz Marjından - fark, avantaj) - mal fiyatları, menkul kıymet oranları, faiz oranları ve diğer göstergeler arasındaki fark. Böyle bir fark hem mutlak değerlerle (örneğin ruble, dolar, euro) hem de yüzdelerle (%) ifade edilebilir.

Basit bir ifadeyle ticaret marjı, bir ürünün maliyeti (imalat veya satın alma fiyatı) ile nihai (satış) fiyatı arasındaki farktır. Onlar. bu, belirli bir şirketin veya girişimcinin ekonomik faaliyetinin etkinliğinin belirli bir göstergesidir.

Bu durumda bu, % olarak ifade edilen ve aşağıdaki formülle belirlenen göreceli bir değerdir:

M = P/D * %100,

P, aşağıdaki formülle belirlenen kârdır:

P = satış fiyatı - maliyet

D - gelir (satış fiyatı).

Sanayide marj oranı 20% ve ticarette – 30% .

Ancak şunu da belirtmek isterim ki, bizim anlayışımız ile Batılı anlayış arasındaki fark çok farklıdır. Avrupalı ​​meslektaşlarımız için bu, bir ürünün satışından elde edilen kârın satış fiyatına oranıdır. Hesaplamalarımızda net karı (satış fiyatı - maliyet) kullanıyoruz.

2. Marj türleri

Makalenin bu bölümünde en yaygın marj türlerine bakacağız. Öyleyse başlayalım...

2.1 Brüt kar marjı

Brüt Marj Brüt kar marjı, bir şirketin mal ve hizmetlerinin üretimiyle ilgili doğrudan maliyetlere katlandıktan sonra elde tuttuğu toplam gelirin yüzdesidir.

Brüt kar marjı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

VM = (VP/OP) *%100,

VP brüt kârdır ve şu şekilde tanımlanır:

Başkan Yardımcısı = OP - SS

OP - satış hacmi (gelir);
CC - satılan malların maliyeti;

Dolayısıyla, şirketin VM göstergesi ne kadar yüksek olursa, şirket diğer gider ve yükümlülüklerini yerine getirmek için her satış rublesi için o kadar fazla fon biriktiriyor.

VM'nin mal satışından elde edilen gelir miktarına oranına brüt kar marjı oranı denir.

2.2 Kâr marjı

Brüt kar marjına benzer bir kavram daha var. Bu kavram kar marjı . Bu gösterge satışların karlılığını belirler, yani. Şirketin toplam geliri içindeki karın payı.

2.3 Değişim marjı

Değişim marjı - Piyasa tarafından yapılan düzeltmenin bir sonucu olarak bir pozisyona ilişkin parasal yükümlülükte meydana gelen değişiklikle bağlantılı olarak bir bankanın veya borsada işlem gören bir katılımcının ödediği/aldığı tutar.

Bu terim değişim faaliyetlerinde kullanılır. Genel olarak hisse senedi yatırımcılarının marj hesaplaması için çok sayıda hesap makinesi vardır. Bu arama sorgusunu kullanarak bunları internette kolayca bulabilirsiniz.

2.4 Net faiz marjı (banka faiz marjı)

Net faiz marjı - Bankacılık faaliyetlerinin verimliliğinin değerlendirilmesinde temel göstergelerden biri. NIM, faiz (komisyon) geliri ile faiz (komisyon) gideri arasındaki farkın bir finansal kuruluşun varlıklarına oranı olarak tanımlanır.

Net faiz marjı hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

NPM = (DP - RP)/BP,

DP - faiz (komisyon) geliri;
RP - faiz (komisyon) giderleri;
AD - gelir getirici varlıklar.

Kural olarak, finansal kurumların NIM göstergeleri açık kaynaklarda bulunabilir. Bu gösterge, bir finansal kuruluşun onunla hesap açarken istikrarını değerlendirmek için çok önemlidir.

2.5 Güvenlik marjı

Garanti Marjı teminatın değeri ile verilen kredi tutarı arasındaki farktır.

2.6 Kredi marjı

Kredi marjı - Bir ürünün tahmini değeri ile bir finans kuruluşunun bu ürünün satın alınması için verdiği kredi (kredi) tutarı arasındaki fark.

2.7 Banka marjı

Banka marjı Banka marjı, borç verme ve mevduat faiz oranları, bireysel borçlular için borç verme oranları veya aktif ve pasif işlemlere ilişkin faiz oranları arasındaki farktır.

BM göstergesi verilen kredilerin koşullarından, mevduatların (mevduatların) raf ömründen ve bu kredilere veya mevduatlara olan faizden etkilenir.

2.8 Ön ve arka kenar boşluğu

Bu iki terimin birlikte değerlendirilmesi gerekir çünkü birbirlerine bağlılar

Ön kenar boşluğu işaretlemeden elde edilen kârdır ve arka kenar boşluğuŞirketin indirim, promosyon ve ikramiyelerden elde ettiği kârdır.

3. Marj ve kâr: fark nedir?

Bazı uzmanlar marj ve kârın eşdeğer kavramlar olduğuna inanma eğilimindedir. Ancak uygulamada bu kavramlar birbirinden farklıdır.

Marj, göstergeler arasındaki farktır ve kâr, nihai finansal sonuçtur. Kâr hesaplama formülü aşağıda verilmiştir:

Kâr = B – SP – CI – UZ – PU + PP – VR + VD – PR + PD

B - gelir;
SP - üretim maliyeti;
CI - ticari maliyetler;
LM - yönetim maliyetleri;
PU - ödenen faiz;
PP - alınan faiz;
VR - gerçekleşmemiş giderler;
UD - gerçekleşmemiş gelir;
PR - diğer masraflar;
PD - diğer gelir.

Bundan sonra ortaya çıkan değer üzerinden gelir vergisi alınır. Ve bu vergiyi düşürdükten sonra ortaya çıkıyor ki - net kazanç .

Yukarıdakilerin hepsini özetlemek gerekirse, marj hesaplanırken yalnızca bir tür maliyetin dikkate alındığını söyleyebiliriz - üretim maliyetine dahil olan değişken maliyetler. Kâr hesaplanırken, şirketin ürünlerinin üretiminde (veya hizmet sunumunda) yaptığı tüm giderler ve gelirler dikkate alınır.

4. Marj ve işaretleme arasındaki fark nedir?

Çoğu zaman, marj yanlışlıkla ticaret marjı ile karıştırılır. Ek ücret- Bir ürünün satışından elde edilen karın maliyetine oranı. Daha fazla karışıklığı önlemek için basit bir kuralı unutmayın:

Marj, kârın fiyata oranıdır ve kâr marjı, kârın maliyete oranıdır.

Belirli bir örnek kullanarak farkı belirlemeye çalışalım.

Diyelim ki 1000 rubleye bir ürün aldınız ve 1500 rubleye sattınız. Onlar. bizim durumumuzda işaretlemenin boyutu şuydu:

H = (1500-1000)/1000 * %100 = %50

Şimdi marj boyutunu belirleyelim:

M = (1500-1000)/1500 * %100 = %33,3

Açıklık sağlamak amacıyla, marj ve kâr marjı göstergeleri arasındaki ilişki aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:

Önemli nokta: İşlem marjı çoğunlukla %100'ün üzerindedir (%200, 300, 500 ve hatta %1000), ancak marj %100'ü aşamaz.

Bu iki kavram arasındaki farkı daha iyi anlayabilmek için kısa bir video izlemenizi öneririm:

5. Sonuç

Zaten anlayabileceğiniz gibi marj, bir şirketin performansını (hisse senedi ticareti hariç) değerlendirmek için kullanılan analitik bir araçtır. Üretimi artırmadan veya pazara yeni bir ürün veya hizmet sunmadan önce marjın başlangıç ​​değerini tahmin etmek gerekir. Bir ürünün satış fiyatını artırırsanız ancak marj artmazsa, bu yalnızca üretim maliyetinin de arttığı anlamına gelir. Ve bu dinamikler karşısında kaybolma riski de var.

Muhtemelen hepsi bu. Umarız artık marjın ne olduğu ve nasıl hesaplandığı konusunda gerekli bilgiye sahipsiniz.

Not: Yukarıdaki materyali inceledikten sonra hala sorularınız varsa, bu makalenin yorumlarında onlara sorun. Makaleyi beğendiğinizden ve bağlantılarını sosyal ağlardaki arkadaşlarınız ve iş arkadaşlarınızla paylaştığınızdan emin olun.

Makroekonomide en sık kullanılan terimlerden biri marjdır. İngilizceden tercüme edilen marj kelimesi “farklılık” anlamına gelir. Bu terime tam olarak ne denir ve ne için kullanılır? Bu konuyu olabildiğince açık bir şekilde konuşmaya çalışacağız.

giriiş

Wikipedia'ya bakarsanız, marjın şirketin geliri ile toplam üretim maliyeti arasındaki fark olduğunu öğrenebilirsiniz. Bu gösterge mutlaktır; şirketin ana ve ek faaliyetlerindeki genel başarısını yansıtır.

Marj, gelir ile malların maliyeti arasındaki farktır

Bu göstergenin mutlak niteliği, yalnızca şirket içi istatistik ve analizler için kullanılmasına izin verdiğinden, şubeleri veya şirketleri marj bazında karşılaştırmak mümkün değildir. Bunu yapmak için karlılık gibi göreceli göstergeleri kullanmalısınız.

Klasik marj nedir?

Mikro/makroekonomide brüt kâr, hizmetin sağlanması/ürünün yaratılmasından kaynaklanan gelirin tamamı ve toplam maliyetler dikkate alınarak elde edilen kârdır. Bu terim, Rusçadaki "her türlü hizmet veya nihai ürünün satışından elde edilen toplam kâr" terimine en yakın olanıdır.

Not: Marjinal gelir kavramı, işletmenin elde ettiği gelir ile bir hizmetin sağlanması veya bir ürünün üretilmesinden kaynaklanan toplam değişken maliyetler arasındaki farkı ifade etmektedir.

Finansal alanda “marj” ifadesi kullanıldığında genellikle faiz oranlarındaki fark veya farklı menkul kıymetler anlamına gelir. Bankalar da bu kavramı kullanıyor; onlar için bu, mevduat ile verilen krediler arasındaki fark anlamına geliyor.

Ticarette marjın ne olduğuna ve neye bağlı olduğuna bakalım. Ticarette bu kavram, kâr elde etmek amacıyla satın alma fiyatına eklenen faiz miktarını ifade eder. Her durumda, tüm işletmelerin faaliyetlerinin sonucu maksimum marj veya kârın elde edilmesidir.

mal fiyatları, faiz oranları, döviz kurları ve menkul kıymetler arasındaki farkı ifade eden bir terim; marj aynı zamanda marjinal analizde kullanılan bir işletmenin faaliyet göstergesidir

Marj kavramı hakkında bilgi, “marj” teriminin borsa, bankacılık, sigorta, alım satım ve bahis faaliyetlerinde kullanımı, marj hesaplaması, marjinal gelirin hesaplanması ve marj ile marj arasındaki fark, marjin ticareti ve marj türleri borsada işlem yaparken

İçeriği genişlet

İçeriği daralt

Marj tanımıdır

Marj: Bir ürünün fiyatı ile maliyeti arasındaki farkı ifade eden ve mutlak değerlerle ifade edilen kavram. Marj aynı zamanda borsada işlem yaparken gerekli avansın büyüklüğünü ve bankacılıkta kredi faiz oranları ile faiz oranları arasındaki farkı da ifade eder. Genel piyasa terminolojisinde marj kavramı, her faaliyet türüne özgü göstergeler arasındaki farkı ifade eder.

Marj: ticaret, takas, sigorta ve bankacılık uygulamalarında mal fiyatları, menkul kıymet oranları, faiz oranları ve diğer göstergeler arasındaki farkı belirtmek için kullanılan bir terim.

Marj kavramı

Marj: fiyat ve maliyet arasındaki fark (kar kavramına benzer). Hem mutlak değerlerde (örneğin ruble) hem de fiyat ile maliyet arasındaki farkın fiyata oranı olarak yüzde olarak ifade edilebilir (bağlantıda aynı fark olarak hesaplanan ticaret marjının aksine). mal olmak).

Marj: Kredili ticaret sırasında spekülatif borsa işlemleri gerçekleştirmek için kullanılan para veya mallardan oluşan geçici bir kredi alma fırsatı sağlayan bir rehin. Marjinal kredi, alınan para miktarının (veya alınan malların maliyetinin) genellikle teminat tutarını (marj) aşması bakımından basit bir krediden farklıdır. Tipik olarak, marj (marj gereksinimi) yüzde (%) olarak, teminat tutarının işlem tutarına oranı (örneğin %25) veya hisse oranı (örneğin 1:4) olarak ifade edilir. Spread bahislerinde marj %3-5 olabilir, bu da hem kazancınızı hem de kaybınızı artırmanıza olanak tanır.

Marj: satış fiyatı ile maliyet arasındaki farktır. Bu fark genellikle satış fiyatının bir yüzdesi (karlılık oranı) veya üretim birimi başına kar olarak mutlak olarak ifade edilir.

Marj: Bir emtia biriminin satış fiyatı ile bir emtia biriminin maliyeti arasındaki fark. Bu fark genellikle birim başına kar veya satış fiyatının yüzdesi (karlılık oranı) olarak ifade edilir. Genel olarak marj, ticaret, borsa, sigorta ve bankacılık uygulamalarında iki gösterge arasındaki farkı belirtmek için kullanılan bir terimdir.

Marj: Satış fiyatına ulaşmak için malların maliyetinin maliyetine eklenmesi gereken yüzdesi.

Marj: Bir piyasa yapıcı tarafından menkul kıymetlerin veya bir satıcı tarafından malların satış ve satın alma fiyatları arasındaki fark. Gayri resmi sözlükte bu işleme genellikle "saç kesimi" denir.

Marj: bankanın kâr etmesini sağlamak amacıyla mevduatın piyasa faiz oranına eklenen veya bundan çıkarılan fiyat.

Marj ve iş

Marj: vadeli işlem satın alırken bir tüccar veya yatırımcı tarafından komisyoncuya veya satıcıya yapılan avans miktarı.

Marj: Bir müşterinin potansiyel zararlarını karşılamak için borsacıya yatırılan para veya menkul kıymetler.

Marj: ticaret, takas, sigorta ve bankacılık uygulamalarında mal fiyatları, menkul kıymet oranları, faiz oranları ve diğer göstergeler arasındaki farkı belirtmek için kullanılan bir terim.

Marj:- genel piyasa terminolojisinde - fiyat ve maliyet arasındaki fark.

Kenar boşluğuyla çalışma

Marj:- pazarlamada - endüstriyel işletmeler tarafından oluşturulan bir ticaret marjı.

Marj:- Vadeli işlem hisse senedi işlemlerinde - işlemin sonuçlandığı gün ile gerçekleştirildiği günkü teminat oranı arasındaki fark veya alıcı ve satıcı fiyatları arasındaki fark.

Marj: Yatırımcıların Forex piyasasında açık pozisyonlarını sürdürmeleri için gerekli olan teminat miktarı.

Marj: finans ve bankacılık alanından e-ticarete gelen bir tanım.

Marj:ürün fiyatları arasındaki fark esasen satışların karlılığıdır.

Marj: değeri, bu malları, menkul kıymetleri, finansal varlıkları vb. alıp satan şirketler, firmalar, bireysel girişimciler tarafından elde edilen karı belirleyen faiz oranları, kredi oranları, menkul kıymet oranları, malların alım ve satım fiyatları ile diğer göstergeler arasındaki fark. D.

Marj: kredi ve mevduat faiz oranları arasındaki fark; farklı borçlu kategorilerine sağlanan kredi oranları arasında; Kredinin verildiği teminat miktarı ile verilen kredi tutarı arasında.

Marj: faiz oranları, menkul kıymet oranları, emtia fiyatları ve diğer göstergeler arasındaki farkı belirtmek için bankacılık, borsa ve ticaret sigortası uygulamalarında kullanılan bir terim; çekilen ve sağlanan kredi oranları arasındaki fark; farklı borçlu kategorilerine sağlanan kredi oranları arasında; kredinin sağlandığı teminat miktarı ve verilen kredinin tutarı; mevduatın ek payı, teminat veya döviz kurundaki izin verilen dalgalanmalar.

Marj: menkul kıymet oranları, faiz oranları, emtia fiyatları ve sektöre özgü diğer göstergeler arasındaki fark.

Genel anlamda marj, ürün fiyatları, borsa kotasyonları, faiz oranları vb. arasındaki farkı ifade eder. Terim birçok alanda yaygınlaştı: ticaret, bankacılık, borsa, sigorta vb. ve tanımında oldukça fazla nüans var.

Örneğin, genel ekonomik teoride marj, bir ürünün fiyatı ile maliyeti arasındaki farktır.

Bir işletmenin faaliyetlerini analiz ederken, ekonomist-analist brüt kar marjıyla ilgilenir - şirketin ürün satışından elde ettiği gelir ile değişken maliyetler, yani üretilen ürünlerin hacmiyle doğru orantılı olarak değişen maliyetler arasındaki fark. Brüt kar marjının büyüklüğü net karı doğrudan etkiler ve bundan kalkınma fonları oluşur (bununla ilgili daha fazla bilgi için “sermaye nedir” makalesinde). Ayrıca brüt kar marjı ile bir mal sevkiyatının satışından elde edilen gelir miktarı arasındaki oran olarak hesaplanan bir brüt kar marjı oranı da vardır. Aynı zamanda şirketin elde ettiği marjinal gelir düzeyini değerlendirmek de önemlidir. Brüt kar marjı olarak veya sabit maliyetler ile kârın toplamı olarak hesaplanabilir. Marjinal gelir oranı, marjinal gelirin şirketin mal satışlarından elde edilen toplam gelirindeki payı olarak anlaşılmaktadır.

Bir de brüt kar marjına benzer bir kavram var; “kar marjı”, yani karın toplam ticari sermaye içindeki payı anlamına geliyor ve en basit ifadeyle satışların karlılığını belirliyor.

Bankacılık sektöründe kredi marjı, yani kredi sözleşmesinde sabitlenen mal miktarı ile borçluya verilen fiili tutar arasındaki fark gibi kavramlar geçerlidir.

Ve eğer bir bankacılık kuruluşunun kâr kaynakları hakkında konuşursak, o zaman bu büyük ölçüde banka marjının büyüklüğüne - krediler ve mevduat faiz oranları arasındaki farka - göre belirlenecektir. Veya net faiz marjı olarak adlandırılan bu amaçlar için daha uygundur - bankanın net faiz geliri (borç verme ve yatırım yoluyla elde edilen) ile sermaye ve borçlara ödenen oran arasındaki fark.

Teminatlı bir kredi söz konusu olduğunda marjdan bahsetmek uygundur - bu durumda garanti marjı olarak adlandırılan şey olacaktır - teminatın değeri ile verilen kredinin büyüklüğü arasındaki fark.

Marj hesaplaması

Marj (satış getirisi), satış fiyatı ile maliyet arasındaki farktır. Bu fark genellikle satış fiyatının yüzdesi veya birim başına kar olarak ifade edilir. Marj hesaplaması (formül):

Marjın amacı, satış büyüme miktarını belirlemek ve ürün tanıtımında fiyatlandırmayı ve karar almayı yönetmektir.

Marj ve fiyat

Satış getirisi eşiği, tahminler ve tahminler de dahil olmak üzere diğer birçok temel iş hesaplaması türü arasında önemli bir faktördür. Tüm yöneticiler şirketlerinin tahmini satış getirisini ve bunun neyi temsil ettiğini bilmelidir (ve genellikle bilir). Ancak yöneticiler, satış getirisini hesaplamak için kullandıkları varsayımlar, analiz etme ve marjların ne olduğunu bilme yöntemleri açısından büyük farklılıklar gösterir.

Marjdan bahsederken karlılık oranı ile satışlardan birim başına kâr arasındaki farkı akılda tutmak önemlidir. Bu farkın uzlaştırılması kolaydır ve yöneticilerin birinden diğerine geçiş yapabilmesi gerekir.

Üretim birimi nedir? Her şirketin, bir ton margarinden 1 litre kola veya bir kova alçıya kadar değişebilen bir üretim biriminin ne olduğuna dair kendi fikri vardır. Birçok endüstri çok sayıda çıktı birimiyle ilgilenir ve ticari marjları buna göre hesaplar. Örneğin tütün endüstrisinde sigaralar parçalar, paketler, bloklar ve kutular (1.200 sigara kapasiteli) halinde satılmaktadır. Bankalarda marj hesapları hesaplara, müşterilere, kredilere, işlemlere, aile birimlerine ve banka şubelerine göre hesaplanır. Kararlar bunlardan herhangi birine dayanabileceğinden, bir konseptten diğerine kolayca geçebilmelisiniz.

Kârlılık oranı, parasal açıdan brüt satışlar ve toplam maliyetler kullanılarak da hesaplanabilir.

Hem yüzde (kârlılık oranı) hem de birim başına kâr olarak ifade edilen satış getirisini hesaplarken, tek tek parçaların toplama eklenip eklenmediğini kontrol ederek basit bir mutabakat yapılabilir.

İşaretleme mi yoksa marj mı?

Her ne kadar bazı kişiler "marj" ve "işaretleme" terimlerini birbirinin yerine geçebilecek kavramlar olarak nitelendirse de bu doğru değildir. İşaretleme terimi genellikle satış fiyatlarını hesaplamak için maliyete belirli bir yüzde ekleme uygulamasını ifade eder.

Bildiğiniz gibi, herhangi bir ticaret şirketi, maliyetleri karşılamak ve kar elde etmek için gerekli olan kâr marjıyla geçinir:

Marj nedir, neden gereklidir ve marjın satış fiyatı ile maliyet arasındaki fark olduğu biliniyorsa, marjdan farkı nedir?

Bunun aynı miktar olduğu ortaya çıktı.

Marj ve işaretleme

Fark ne?

Aradaki fark, bu göstergelerin yüzde cinsinden hesaplanmasında yatmaktadır (markup maliyeti, marj ise fiyatı ifade etmektedir).

Dijital anlamda kâr ve marj miktarının eşit olduğu, ancak yüzde cinsinden kârın her zaman marjdan daha büyük olduğu ortaya çıktı.

Örneğin:

Burada marjın %100'e eşit olamayacağını (işaretlemenin aksine) belirtmek ilginçtir, çünkü bu durumda, Maliyet sıfıra eşit olmalıdır, ki bu, bildiğimiz gibi, gerçekten hoşumuza gitmesine rağmen gerçekleşmez!

Kenar boşluğu ve işaretleme kavramları

Tüm göreceli (yüzde olarak ifade edilen) göstergeler gibi, işaretleme ve marj da süreçlerin dinamiklerini görmeye yardımcı olur. Onların yardımıyla durumun dönemden döneme nasıl değiştiğini takip edebilirsiniz.

Tabloya baktığımızda, kâr marjının ve marjın doğru orantılı olduğunu açıkça görüyoruz: kâr marjı ne kadar yüksek olursa, marj da o kadar büyük olur ve dolayısıyla kâr da artar.

Bu göstergelerin birbirine bağımlılığı, bir göstergenin saniyesine göre hesaplanmasını mümkün kılar. Dolayısıyla bir şirket belli bir kâr (marj) düzeyine ulaşmak istiyorsa, bu kârı elde etmesini sağlayacak ürün üzerinden kar marjını hesaplaması gerekir.

Bir kez daha kafanın karışmaması için, marjın kârın FİYATA oranı (yani bir ürünün fiyatındaki kârın yüzdesi) ve kâr marjının da kârın MALİYETE oranı (yani kârın yüzdesi) olduğu kuralını öğrenin. maliyetten kar).

Brüt Marj

Brüt kar marjı, finansal yönetim ve kontrolde yaygın olarak kullanılan operasyonel analizin en önemli göstergelerinden biridir.

Brüt kar marjı, ürün satışlarından elde edilen toplam gelir ile işletmenin değişken maliyetleri arasındaki farktır. Brüt kar marjı tahminleri ifade eder. Brüt kar marjı göstergesi tek başına işletmenin genel mali durumunu veya faaliyetlerinin belirli bir yönünü değerlendirmemize izin vermez. “Brüt kar marjı” göstergesi bir dizi başka göstergeyi hesaplamak için kullanılır. Örneğin brüt kar marjının gelire oranına brüt kar marjı oranı denir.

Brüt kar marjı, bir işletmenin net kârını belirlemenin temelidir; brüt kar marjından şirket geliştirme fonları oluşturulur. Brüt kar marjı, işletmenin bir bütün olarak performansını karakterize eden analitik bir göstergedir.

Brüt kar marjı, işletme çalışanlarının mal üretimine (hizmet sunumu) yatırdığı emek nedeniyle yaratılır. Brüt kar marjı, işletmenin yarattığı ürün fazlasını parasal olarak ifade eder. Brüt kar marjı, işletmenin faaliyet dışı olarak adlandırılan ekonomik faaliyetlerinden elde edilen geliri de hesaba katabilir. Faaliyet dışı gelir, endüstriyel olmayan hizmetler, konut ve toplumsal hizmetler, alacak ve borçların silinmesi vb. işlemler dengesini içerir.

Brüt kar, şirketin brüt kar olarak tuttuğu her rublenin satışlardaki payını temsil eder. Örneğin, bir şirketin son çeyrekteki brüt kar marjı %35 ise bu, şirketin R0,35'i koruduğu anlamına gelir. Satışlar sonucunda alınan her rubleden ticari, genel ve idari giderlerin, faiz giderlerinin ve hissedarlara yapılan ödemelerin ödenmesinde kullanılacak. Brüt kar seviyeleri bir ticaretten diğerine önemli ölçüde değişebilir.

Brüt kar marjı ile stok devir hızı arasında ters bir ilişki vardır: stok devir hızı ne kadar düşükse, brüt kar marjı da o kadar yüksek olur; Stok devir hızı ne kadar yüksek olursa brüt kar marjı o kadar düşük olur. Üreticiler, ürünleri üretim sürecinde daha fazla zaman harcadığı için ticarete kıyasla daha yüksek brüt kar marjı sağlamalıdır. Brüt kar marjı fiyatlandırma politikasına göre belirlenir.

Brüt kar marjı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

Brüt Kar Marjı Oranı

Brüt kar marjı, brüt karın gelire oranıdır. Yani bir dolar gelirden ne kadar kar elde edeceğimizi gösteriyor. Brüt kar marjı oranı %20 ise bu, her doların bize 20 sent kar getireceği, geri kalanının ise ürünün üretimine harcanması gerektiği anlamına gelir.

Brüt kar marjının, tanım gereği, şirketin genel yönetimi ve bitmiş ürünlerin satışı ile ilgili maliyetleri karşılamak ve ayrıca ona kar sağlamak için tasarlandığını hatırlayalım. Bu anlamda brüt kar marjı oranı, şirket yönetiminin üretim maliyetlerini (hammadde ve direkt malzeme maliyeti, direkt işçilik maliyetleri ve genel üretim giderleri) yönetme yeteneğini gösterir. Bu gösterge ne kadar yüksek olursa, şirketin yönetimi üretim maliyetlerini o kadar başarılı bir şekilde yönetir.

Rusya'da brüt kar marjı

Rusya'da brüt kar marjı, bir işletmenin ürün satışlarından elde ettiği gelir ile değişken maliyetler arasındaki fark olarak anlaşılmaktadır.

Ancak bu, marjinal gelirden, katkı marjından, yani ürün satışlarından elde edilen gelir ile değişken maliyetler arasındaki farktan başka bir şey değildir. Brüt kar marjı, kendi başına işletmenin mali durumunu veya herhangi bir yönünü karakterize etmeyen, ancak bir dizi mali göstergenin hesaplanmasında kullanılan hesaplanmış bir göstergedir. Marjinal gelirin miktarı işletmenin sabit maliyetleri karşılamaya ve kar elde etmeye katkısını gösterir.

Avrupa'da brüt kar marjı

Avrupa'daki brüt kar marjı anlayışı ile Rusya'daki marj kavramı arasında farklılıklar bulunmaktadır. Avrupa'da (daha doğrusu Avrupa muhasebe sisteminde) Brüt kar marjı kavramı vardır. Brüt kar marjı, bir şirketin sattığı mal ve hizmetlerin üretimiyle ilgili doğrudan maliyetlere katlandıktan sonra bıraktığı toplam satış gelirinin yüzdesidir. Brüt kar marjı yüzde olarak hesaplanır. Bu farklılıklar muhasebe sisteminin temelini oluşturur. Böylece Avrupalılar brüt kar marjını yüzde olarak hesaplarken, Rusya'da “marj” kar olarak anlaşılıyor.

Marj analizi

İş dünyasında yönetim kararlarının gerekçelendirilmesinde önemli bir rol, metodolojisi en önemli ekonomik göstergelerin üç grubu arasındaki ilişkinin incelenmesine dayanan marjinal (marjinal) analiz tarafından oynanır: “maliyetler - ürünlerin üretim hacmi (satışları) - Kâr” ve diğerlerinin belirli bir değeri için bu göstergelerin her birinin kritik ve optimal değerini tahmin etmek. Bu yönetim hesaplama yöntemine aynı zamanda başabaş veya gelir yardımı analizi de denir.

Marjinal analizin özü, satış hacmi (ürün çıktısı), maliyet ve kâr oranını, bu değerlerin belirli kısıtlamalar altındaki seviyesini tahmin etmeye dayalı olarak analiz etmektir.

Marjinal analiz, üretim birimi başına değişken maliyetler, sabit maliyetler, fiyat ve satış hacmi arasındaki en karlı kombinasyonların bulunmasına hizmet eder. Dolayısıyla maliyetleri sabit ve değişken olarak ayırmadan bu analiz mümkün değildir.

Her bir spesifik ürün türü için spesifik marjinal gelirin değerleri yönetici için önemlidir. Bu gösterge negatifse, ürünün satışından elde edilen gelir değişken maliyetleri bile karşılamıyor demektir. Marjinal gelirin hesaplanması, üretim ve satış hacminin ürün, iş, hizmet satışından elde edilen kar miktarı ve şirketin kar elde ettiği satış hacmi üzerindeki etkisini belirlemenizi sağlar.

Marjinal analizin temeli, maliyetlerin değişken ve sabit olarak bölünmesidir.

Uygulamada, bir kalemi değişken veya sabit bir parça olarak sınıflandırmaya yönelik kriterler kümesi, kuruluşun özelliklerine, benimsenen muhasebe politikasına, analizin hedeflerine ve ilgili uzmanın profesyonelliğine bağlıdır.

Uygulama, sektördeki işletmelerin kural olarak tek ürünlü üretimle sınırlı olmadığını ve bu nedenle çok ürünlü üretim koşullarında marjinal analiz yapılmasına ihtiyaç duyulduğunu göstermektedir.

Faaliyetlerin marjinal analizi

Çok kalemli üretim için farklı türdeki ürünlerin farklı fiyatlarla satılması, farklı maliyetlere ve kar marjlarına sahip olması nedeniyle marjinal analiz daha karmaşık hale gelmektedir. Bu sorun, tek bir ürünü analiz ederken kullanılan denklemi kullanarak bireysel başabaş noktalarının belirlenmesiyle ürün yelpazesinin ayrı bir analizi de dahil olmak üzere çeşitli yollarla çözülebilir. Bu durumda, doğrudan değişken maliyetlerin yanı sıra, doğrudan sabit maliyetlerin doğrudan belirli bir ürün türüne (bu tür bir ürünle açıkça ilgili olan ve üretimi durdurulduğunda ortadan kalkan) atfedilmesi tavsiye edilir.

Başabaş analizinin sonucu büyük ölçüde maliyet yapısına, yani toplam maliyetlerdeki değişken ve sabit bileşenlerin oranına bağlıdır. Marjinal analiz teorisi, değişken ve sabit maliyetlerin en uygun (karlı) oranının ne olması gerektiği sorusuna net bir cevap vermiyor.

Yüksek sabit maliyetlerle başabaş noktasına ulaşmak, uzun bir süre ile ilişkilendirilebilecek önemli miktarda satış gerektirir. Olumlu tarafı, başabaş noktasına ulaştıktan sonra yüksek kâr artışıdır. Ancak bu özelliklere sahip kuruluşlar yüksek riskler taşır.

Sabit maliyetleri düşük, değişken maliyetleri yüksek olan kuruluşlar daha istikrarlı karlar elde eder ve daha az risklidir.

Sabit maliyetlerin bir kısmının değişken maliyetler kategorisine aktarılmasıyla iş risklerinin en aza indirilmesi kolaylaştırılabilir. Bazen bir işletme, ana çalışanlar için zamana dayalı ücretleri parça başı ücret biçimiyle değiştirerek, işletmenin satış departmanlarının ücretlerini satış hacimlerine vb. bağlayarak bu fırsata sahip olur.

Aynı miktarda maliyetle, sabit maliyetlerin içindeki payının azaltılması, işletmenin finansal istikrarı üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir: başabaş noktasının değeri ve işletme kaldıracının gücü azalır ve finansal marj marjı azalır. gücü artar. Aynı zamanda üretim riskleri azalır ancak işletmenin faaliyetleri daha az verimli hale gelir.

Sabit ve değişken maliyetlerin oranı açısından hangi seçeneğin daha iyi olduğu konusunda kesin bir cevap vermek oldukça zordur. Çoğunlukla teknolojik bir süreç, sabit maliyetlerin yüksek ve değişken maliyetlerin düşük olmasını gerektirir; bu durumda, yüksek üretim hacimleri ve istikrarlı satışlar elde edildiğinde, yüksek karlar mümkün olur.

Marj analizi (başabaş analizi) şunları yapmanızı sağlar:

Faktörlerin ürün (hizmet) maliyetindeki, kar miktarındaki, karlılık düzeyindeki değişiklikler üzerindeki etkisini daha doğru hesaplamak ve bu temelde maliyetleri ve finansal sonuçları oluşturma ve tahmin etme sürecini daha etkin bir şekilde yönetmek;

İlgili faktörlerin belirli bir değerinde satış hacminin kritik seviyelerini, üretim birimi başına değişken maliyetleri, sabit maliyetleri, fiyatları belirlemek;

İşletmenin güvenlik bölgesini (başabaş noktası) oluşturmak ve dış ve iç faktörlerdeki değişikliklere karşı duyarlılığının derecesini değerlendirmek;

Belirli bir miktarda kar elde etmek için gerekli satış hacmini hesaplayın;

Maliyetleri en aza indirmek ve karı artırmak amacıyla üretim kapasitesi, ürün yelpazesi, fiyatlandırma politikası, ekipman seçenekleri, üretim teknolojisi, bileşenlerin edinimi ve diğerlerindeki değişikliklerle ilgili yönetim kararları için en uygun seçeneği gerekçelendirin.

Marjinal analiz kullanmanın en önemli dezavantajı, maliyetlerin sabit ve değişken bileşenlere bölünmesinin koşullu doğasıdır ve bu da elde edilen sonuçların yanlışlığını gerektirir. Ayrıca, çok ürünlü üretimde genel değişken maliyetlerin bireysel ürün türleri arasında bölünmesi sorunu ortaya çıkar.

Marjinal analizi önemli ölçüde karmaşık hale getiren şey, Form 2 "Kar ve Zarar Tablosu"ndaki genel giderlerin bir parçası olarak maliyetlerin sabit ve değişken bileşenlere ayrılmamasıdır ve bu nedenle ekonomik teoride mevcut yöntemlerden birinin kullanılmasına ihtiyaç vardır. Bu sorunu çözmek için analiz, örneğin:

İstatistiksel korelasyon yöntemi (grafiksel);

En yüksek ve en düşük nokta yöntemi;

En küçük kareler yöntemi.

Marjinal analiz kullanmanın bir diğer dezavantajı, kuruluşun faaliyetleriyle ilgili dolaylı sabit maliyetlerin bir bütün olarak dağıtılması sorunudur.

Her bir ürünü analiz ederken, dolaylı maliyetleri dağıtmak yerine, elde edilen gelirin sabit maliyetleri karşılama yeterliliğinin daha fazla analizi ile ürünlerin optimal yapısal dağılımına dayalı olarak üretimi planlamak mantıklı olabilir.

İkinci olası çözüm, önceki seçeneğin geliştirilmesi olabilir, yani üretilen ürünlerin toplam çıktı hacmindeki oranının optimal yapısı, koşullu tek bir ürün (çok ürünlü çıktı paketi) olarak alınır. Paket fiyatı ve değişken maliyetler pay oranında belirlenir, sabit maliyetler bilinmektedir. Yöntemin önemli bir dezavantajı: Paketin yapısının değişmeden kabul edilmesi, modern pazarda pek mümkün değildir. Olası bir çözüm, fiyatlandırma politikasındaki olası değişiklikler, üretim alanının genişlemesi vb. dikkate alınarak paketteki ürünlerin en olası pay oranlarından birkaçı için bir analiz yapmaktır.

Marjinal analizin ana kategorisi marjinal gelirdir. Marjinal gelir (kar), satış geliri (KDV ve tüketim vergileri hariç) ile değişken maliyetler arasındaki farktır.

Bazen marjinal gelire teminat tutarı da denir - bu, gelirin sabit maliyetleri karşılamak ve kar yaratmak için kalan kısmıdır. Marjinal gelir düzeyi ne kadar yüksek olursa, sabit maliyetler o kadar hızlı geri kazanılır ve kuruluş kar etme fırsatına sahip olur.

Bir işletmenin marjinal analizi, girişimcinin ve işletme yönetiminin mevcut durumu ve beklentileri güvenilir bir şekilde değerlendirmesine olanak tanır. Şu soruyu cevaplaması gerekiyor: Şirketin sahip olduğu fon kaynakları ve miktarları nelerdir ve bu fonlar hangi amaçlar ve ihtiyaçlar için harcanmaktadır?

Analiz, parasal kaynakların ve sermayenin kullanımının verimliliğini değerlendirir. Analizin zorunlu bir bölümü, şirketin gelir kompozisyonu ve kaynaklarının ve giderlerinin yönünün incelenmesi, mal ve hizmetlerin satış hacimlerinin dikkate alınması, satılan ürünlerin maliyeti, brüt, sabit ve değişken maliyetlerin vurgulanmasıdır. Kâr ve kârlılık göstergeleri belirlenip değerlendirilmeli ve dinamiklerindeki eğilimler belirlenmelidir.

Marjinal gelir

İngilizce'den marjinal gelir (MI) terimi. marjinal gelir, iki anlamda kullanılır:

Marjinal gelir, ek bir birim malın satışından elde edilen ek gelirdir;

Değişken maliyetlerin geri ödenmesinden sonra satışlardan elde edilen gelir. Bu durumda marjinal gelir, kar elde etmenin ve sabit maliyetleri karşılamanın kaynağıdır.

Bu tutarsızlık İngilizce marjinal kelimesinin çok anlamlılığından kaynaklanmaktadır:

Nihai olarak, “marjinal, marjinal” kelimelerinin geldiği yer burasıdır - sınırda, genel kabul görmüş olanın sınırında yer alır;

Değişim, farklılık, “marj” kelimesi buradan gelir – faiz oranlarındaki fark vb.

Dolayısıyla marjinal gelir sabit maliyetler ve karlardır. Genellikle marjinal gelir yerine “kapsam katkısı” terimi kullanılır: marjinal gelir, sabit maliyetleri karşılamaya ve net kar oluşturmaya yönelik bir katkıdır.

Marjinal geliri hesaplama formülü, sabit maliyetlere, değişken maliyetlere ve fiyata bağlı olduğunu göstermez. Ancak marjinal gelir hesaplama örneklerinde bu bağımlılığın var olduğu açıktır.

İşletmenin birden fazla türde ürün üretmesi durumunda marjinal gelir özellikle ilgi çekicidir ve hangi tür ürünün toplam gelire daha fazla katkı sağladığını karşılaştırmak gerekir. Bunu yapmak için, her bir ürün veya ürün türü için marjinal gelirin gelir (gelir) payında ne kadar olduğunu hesaplayın.

Değişim faaliyetlerinde marj

Borsa katılımcılarının karı, borsaya konu olan malın borsa bülteninde belirtilen satış ve alış fiyatları arasındaki farka bağlıdır. Daha geniş anlamda, döviz uygulamasında “marj” terimi menkul kıymet oranları arasındaki farkı ifade etmek için kullanılmaktadır.

Marj ticareti Satıcıya mutabık kalınan bir tutar (marj) ile güvence altına alınan kredi karşılığında sağlanan para ve/veya malları kullanarak spekülatif ticaret işlemlerinin gerçekleştirilmesi. Bir marj kredisi, alınan para miktarının (veya alınan malların maliyetinin) genellikle teminat tutarından (marj) birkaç kat daha fazla olması açısından basit bir krediden farklıdır. Örneğin, ABD doları karşılığında 100 bin avroluk alım veya satım sözleşmesi yapma hakkını vermek için, bir komisyoncu genellikle teminat olarak 2 bin dolardan fazla talep etmez. Bu, tüccarın aynı sermayeyle işlem hacmini artırmasına olanak tanır. Ek olarak, kredili ticarette genellikle krediyle alınan malların satılmasına ve ardından benzer bir ürünün beklenen satın alınmasına ve kredinin ayni olarak (emtia) geri ödenmesine izin verilir. Bu işleme kısa pozisyon veya açığa satış (açık satış) adı verilir. Bu mekanizma, fiyatlar düştüğünde teknik olarak kar elde edilmesini sağlar (örnekler aşağıda verilmiştir).

Marj ilkesi, herhangi bir enstrümanın borsa ticaretinde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Marj ticareti hakkında

Marj ticareti, bir komisyoncudan krediyle alınan varlıklarla işlem yapılmasını içerir. Bu, nakit veya alınıp satılan mallar olabilir: örneğin hisse senetleri, vadeli işlem sözleşmeleri. Marjlı borç vermenin kendine has özellikleri vardır. Genellikle aşağıdaki koşullar sağlanır:

Kredi almak önceden onay veya özel kayıt gerektirmez;

Kredi, ilgili hesaplara yatırılan nakit ve diğer varlıklarla teminat altına alınmıştır;

Kredi, teminat işlemlerinin yapılabileceği varlıklar listesindeki varlıklar tarafından sağlanmaktadır;

İşlem seansı sırasında krediler ücretsiz olarak sağlanır;

Hisse senedi alım satımı gibi birçok durumda, krediyi bir günden fazla uzatmak için ücret alınır. Bu genellikle kredi tutarının veya ödünç verilen varlıkların piyasa değerinin üzerinde anlaşmaya varılan bir yüzdesidir. Tipik olarak faiz oranı, ödünç verilen varlığın türüne bağlıdır ve "düzenli" bankalararası kredilerdeki benzer işlemlere yönelik mevcut faiz oranlarına odaklanır.

Marj gereksinimlerinin boyutu büyük ölçüde ticareti yapılan emtianın likiditesine bağlıdır. Döviz piyasasında marj genellikle %0,5-2'dir. Hafta sonları ise yüzde 5-10'a kadar çıkabiliyor. ABD'de, İngiltere'de, Almanya'da borsada marj %20-50 olabiliyor. Rusya'da, bazı tüccarlar için bazı hisse senetlerinin alım satımı için, Federal Finansal Piyasalar Servisi (2004 yılına kadar işlevleri Federal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu tarafından yerine getiriliyordu) sözleşme tutarının %25 - 50'si oranında bir marja izin vermektedir (Şubat itibarıyla) 2007). Marjın büyüklüğü ilk işlemin (alış veya satış) yönüne bağlı olabilir.

Türevlerde marj ticareti hakkında

Kriz durumlarında düzenleyici otoriteler ayrıca teminat işlemlerinin gerçekleştirilme olasılığını da sınırlandırmaktadır. Wall Street'i etkisi altına alan panik ve söylentilerle mücadele etmek için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, 21 Temmuz 2008'den itibaren 19 büyük finans şirketinin menkul kıymetlerinin açığa satışını acilen sınırlandırdı ve 19 Eylül 2008'den itibaren bu liste 799 finans şirketine genişletildi. Birleşik Krallık Finansal Hizmetler Otoritesi (FSA), 19 Eylül 2008'den 16 Ocak 2009'a kadar Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda hisselerin açığa satışına geçici bir yasak getirdi.

17 Eylül 2008'de Rusya Finansal Piyasalar Federal Servisi, Rusya borsalarındaki tüm menkul kıymetlerin alım satımını askıya aldı. Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi başkanı Vladimir Milovidov'un yorumunda bu adım, "komisyoncuların marj işlemlerine girmeye ve kısa pozisyonlar açmaya devam ederek durumu daha da istikrarsızlaştırmasıyla" açıklanıyor.

Marj ticareti kavramı

Marjlı ticaret her zaman tüccarın bir süre sonra aynı hacimdeki mallar için kesinlikle zıt bir işlem gerçekleştireceğini varsayar. İlki bir satın almaysa, o zaman mutlaka bir satış gelecektir. İlki bir satışsa, kesinlikle bir satın alma bekleniyor. İlk işlemden sonra (bir pozisyon açılması), tüccar genellikle satın alınan ürünü veya satıştan elde edilen parayı serbestçe elden çıkarma fırsatından mahrum kalır. Ayrıca, kendi fonlarının bir kısmını, üzerinde anlaşılan marj miktarı kadar teminat olarak rehin verir. Broker açık pozisyonları yakından takip ederek olası kaybın büyüklüğünü kontrol eder. Kayıp kritik bir değere ulaşırsa (örneğin, marjın yarısı), komisyoncu ek fon sağlama teklifiyle yatırımcıyla iletişime geçebilir. Bu çağrıya İngilizce'den marj çağrısı denir. Teminat tamamlama çağrısı (harfi çeviri - teminat gereksinimi). Fon alınmazsa ve zarar artmaya devam ederse komisyoncu, pozisyonu kendi adına zorla kapatacaktır. İkinci işlemden (pozisyon kapatma) sonra alış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki fark kadar finansal sonuç oluşturulur ve işlem sonucunun da eklendiği teminat marjı serbest bırakılır. Sonuç olumlu ise tüccar taahhüt ettiği kâr miktarından daha fazlasını geri alacaktır. Sonucun olumsuz olması durumunda, zarar depozitodan düşülecek ve sadece geri kalanı iade edilecektir. En kötü senaryoda teminattan geriye hiçbir şey kalmayacaktır.

Yatırımcının, alınan krediye ilişkin olarak komisyoncuya teminat sağlamak dışında herhangi bir ek mali yükümlülüğü yoktur. Tipik olarak bir komisyoncu, bir pozisyonun sağlanan teminat miktarını aşan bir zararla kapatılması nedeniyle ek fon talebinde bulunamaz. Bu durum, yeni bir işlem gününün açılışında, ticaretin bir önceki günün kotasyonlarıyla güçlü bir farkla başlamasıyla ortaya çıkabilir. Bu durumda ek kayıp riski komisyoncuya aittir. Bu, marjin ticareti ile geleneksel kredi kullanılarak yapılan ticaret arasındaki temel farktır. Bu bakımdan, marj ticareti, riskin genellikle bahsin büyüklüğüyle sınırlı olduğu kumar oynamaya benzer.

Döviz piyasasında marj ticareti

Kredili ticaretin gerçekleştirilebilmesi için, komisyoncu genellikle yatırımcıya ticareti yapılan araçların tam sahipliğini vermez veya özel bir teminat sözleşmesinin imzalanmasını gerektirir. Tüccar, komisyoncunun pozisyonları kapatmaya zorlamasını engelleyememelidir. Çoğu zaman, satıştan elde edilen mallar ve/veya gelirler hiçbir şekilde tacirin mülkiyetine geçmez. Sadece alım/satım emri verme hakkı dikkate alınır. Kural olarak, bu, tüccarın ticaret nesnesiyle ilgilenmediği, yalnızca fiyat farkından para kazanma fırsatıyla ilgilendiği spekülatif nitelikteki işlemler için yeterlidir. Gerçek teslimatın olmadığı bu tür ticaret, spekülatörün genel masraflarını azaltır.

Ara karı hızlı bir şekilde belirlemek için, genellikle bir puanın fiyatı hesaplanır - teklifte minimum değişiklikle sonuçtaki değişiklik (bir puan). Daha sonra puanın fiyatı, teklifteki değişiklik noktalarının sayısıyla çarpılır.

Marj ticareti nedir

Marjin ticareti için alternatif isimler

Marjlı ticaretin başka isimleri de vardır.

Kaldıraçla ticaret

Kaldıraç, teminat tutarı ile bunun için tahsis edilen borç alınan sermaye arasındaki orandır. Marjın büyüklüğünü belirtmek yerine, kaldıracın (kaldıraç) büyüklüğünü teminat miktarının sağlanan kredinin büyüklüğüne oranını gösteren bir katsayı şeklinde belirtin. Örneğin, %20'lik bir marj gereksinimi 1:5'lik (birden beşe) kaldıraca karşılık gelir ve %1'lik bir marj gereksinimi 1:100'lük (birden yüze) bir kaldıraca karşılık gelir. Bu durumda, yatırımcının yatırım için yatırdığı depozito tutarından 5 (veya 100) kat daha fazla fon alacağı söylenir.

Teslimatsız ticaret

Bu terim, bu tür bir işlemin kendine özgü özelliğini vurgulamaktadır ancak gerçek ticaret koşulları hakkında bir fikir vermemektedir.

Marj ticaretinin faydaları

Bir yatırımcı için marj ticaretinin faydaları:

Yatırımcının gerekli sermaye miktarını artırmadan işlem hacmini sürekli olarak artırmasına olanak tanır;

Bir tacirin, önemli miktarda parası olmasa bile, sermaye yoğun piyasalarda işlem yapmasına olanak tanır;

Fiyatlar düştüğünde kar elde etmek için teknik yetenek sağlar.

Bir komisyoncu için marj ticaretinin faydaları:

Krediyi kullanmak için faiz ödemeleri şeklinde ek gelir. Bir marj kredisinin faizi genellikle banka mevduatlarının faizinden önemli ölçüde daha yüksektir (bir komisyoncunun fonları müşterilere marj kredisi vermek için kullanması, banka mevduatlarına fon yatırmaktan daha karlıdır);

Müşteri daha büyük hacimli işlemler yapar ve bu da komisyoncu piyasa yapıcıları için spreadler de dahil olmak üzere komisyoncu komisyonlarında artışa yol açar;

Broker, işlemleri gerçekleştirmek için yeterli olan minimum sermaye eşiğini düşürerek potansiyel müşteri çemberini genişletir.

Kredili ticaretin riskleri

Kredili ticaretin yaygınlaşması piyasadaki işlem sayısını ve tutarını artırmaktadır. Bu durum, bir alım-satım işlemi sonucundaki değişim oranının artmasına ve risklerin artmasına yol açmaktadır. İşlem hacimlerindeki artış piyasanın doğasını etkiler. Çok sayıda kaotik küçük işlem piyasanın likiditesini artırır ve istikrara kavuşturur. Öte yandan, eğer işlemler tek yönlü ise fiyat dalgalanmalarını önemli ölçüde artırabilirler.

Kaldıraç kullanmak, fiyat açık bir pozisyona doğru ilerlediğinde gelir elde etme hızını orantılı olarak artırır. Ancak fiyat ters yönde hareket ederse kayıpların artış hızı da aynı oranda artar. Bu hem çok hızlı zenginleşmeye hem de hızlı sermaye kaybına neden olabilir. Kullanılan en uygun kaldıraç miktarını bulmak için, işlem gören enstrümanın kotasyonlarının ortalama oynaklığına dikkat etmeniz gerekir. Volatilite ne kadar yüksek olursa, yüksek kaldıraç kullanımının rastgele piyasa dalgalanmalarından bile önemli kayıplara yol açma olasılığı da o kadar yüksek olur.

Menkul kıymet marjı

Menkul kıymetler için teminat kavramı üç önemli bileşenden oluşur: teminat kredisi, teminat mevduatı ve teminat gereksinimi. Marj kredisi, bir yatırımcının menkul kıymet satın almak için komisyoncusundan borç aldığı para miktarıdır. Marj depozitosu, bir yatırımcının bir marj hesabındaki menkul kıymetleri satın almak için katkıda bulunduğu sermaye miktarıdır. Marj gereksinimi, müşterinin yatırması gereken minimum tutardır ve genellikle mevcut piyasa değerinin yüzdesi olarak ifade edilir. Teminat depozitosunun boyutu, teminat gereksiniminden büyük veya ona eşit olabilir.

Menkul kıymet satın almak için borç almaya "marjla satın alma" ("marjla" satın alma veya tutarın bir kısmının kredi kullanarak ödenmesiyle satın alma) denir. Bir yatırımcı, bir hisse senedi satın almak için komisyoncusundan borç aldığında, komisyoncuyla bir marj hesabı açması, uygun bir anlaşma imzalaması ve komisyoncunun marj gereksinimlerine uyması gerekir. Hesaptaki kredi, yatırımcının menkul kıymetleri ve parasıyla güvence altına alınır. Hisse fiyatının önemli ölçüde düşmesi durumunda yatırımcının hesaba ek para yatırması veya hisselerin bir kısmını satması gerekecektir.

Federal Rezerv Kurulu ve New York Menkul Kıymetler Borsası ve FINRA gibi öz düzenleyici kuruluşlar, marj ticareti için açık kurallar koymaktadır. ABD'de Düzenleme T, yatırımcıların marjla satın alınan menkul kıymetlerin değerinin yüzde 50'sine kadar borç almasına izin veriyor. Bir yatırımcının ödemesi gereken menkul kıymetlerin satın alma fiyatının yüzdesine başlangıç ​​marjı denir. Marj üzerinden menkul kıymet satın almak için, bir yatırımcının öncelikle satın alma için gerekli başlangıç ​​marjini karşılamaya yetecek miktarda nakit veya komisyoncu nitelikli menkul kıymet yatırması gerekir.

NYSE ve FINRA kurallarına göre, bir yatırımcı marjlı hisse satın aldıktan sonra müşterinin marjin hesabında belirli bir minimum miktarda fon bulundurulmalıdır. Bu kurallar, yatırımcıların hesaplarında, sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerinin en az yüzde 25'i kadar fon bulunmasını şart koşuyor. Buna "sürdürme marjı" denir. Model Günü Yatırımcıları olarak sınıflandırılan piyasa katılımcıları için minimum marj gereksinimi, hangisi daha büyükse, 25.000 $ veya menkul kıymetlerin toplam piyasa değerinin %25'idir.

Marj hesabı bakiyesi minimum gerekliliklerin altına düşerse, komisyoncunun pozisyonu tasfiye etme veya yatırımcıdan teminat miktarını artırmasını talep etme hakkı vardır; ek fon yatırmak.

Komisyoncular aynı zamanda kendi minimum marj gereksinimlerini de belirlerler. "yerel" gereksinimler (ev gereksinimleri). Bazı brokerlerin diğerlerine göre daha esnek borç verme koşulları vardır ve bu da müşteriden müşteriye farklılık gösterebilir. Buna rağmen brokerların faaliyetlerini düzenleyici kuruluşların belirlediği gerekliliklere uygun olarak yürütmeleri gerekmektedir.

Tüm menkul kıymetler marjla satın alınamaz. Marjla satın almak iki ucu keskin bir kılıçtır. Bu tür ticaret sonucunda ya büyük karlar elde edebilirsiniz ya da büyük kayıplara uğrayabilirsiniz. Değişken bir piyasada, komisyoncularından borç alan yatırımcılar, hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşerse (marjla satın alıyorsa) veya çok fazla yükselirse (hisse senedini açığa satıyorsa) ek fon yatırmak zorunda kalabilir. Bu gibi durumlarda brokerların yatırımcıya haber vermeden bir pozisyonu tasfiye etme hakkı vardır. Hisse senetlerinde açığa satış yaparken ve marjlı alım yaparken pozisyonlarınızı gerçek zamanlı olarak izlemek son derece önemlidir.

Emtia Marjı

Emtia marjı, bir yatırımcının vadeli işlem sözleşmesini sürdürmek için yatırdığı para miktarıdır.

Vadeli işlemler veya vadeli işlem opsiyonları için marj gereksinimleri, her borsa tarafından "SPAN marjinleme" olarak bilinen bir hesaplama algoritması aracılığıyla belirlenir. SPAN (Standart Portföy Risk Analizi), belirli bir portföyde yer alan türevlerin ve fiziksel araçların belirli bir zaman aralığında (genellikle bir işlem günü) yol açabileceği olası en büyük kayıpları hesaplayarak bir portföyün genel riskini değerlendirir. Değerleme, farklı piyasa koşullarında kar ve zararların hesaplanmasıyla gerçekleşir. SPAN metodolojisinin en önemli parçası, çeşitli koşullar altında belirli bir sözleşmenin değerindeki artışları ve azalışları temsil eden bir dizi sayısal değerden oluşan SPAN Risk Dizisidir. Her duruma risk senaryosu denir. Her bir risk senaryosunun sayısal değeri, fiyat (veya temel fiyat) değişiklikleri, oynaklık ve vadeye yaklaşma yaklaşımının çeşitli kombinasyonları altında sözleşme değerindeki kazanç ve kaybı yansıtır.

Menkul kıymetler gibi emtiaların da başlangıç ​​ve minimum marj gereksinimleri vardır. Bu gereklilikler genellikle bireysel borsalar tarafından belirlenir ve vadeli işlem sözleşmesinin mevcut değerinin, sözleşmenin volatilitesine ve fiyatına göre belirlenen bir yüzdesidir. Bir vadeli işlem sözleşmesi için başlangıç ​​teminatı gereksinimi, sözleşmede pozisyon açmak için teminat olarak gösterilmesi gereken para miktarıdır. Vadeli işlem sözleşmesi satın almak için, başlangıç ​​teminatı gereksinimini karşılamanız, yani hesabınızda gerekli miktarda fon aktarmanız veya halihazırda bulundurmanız gerekir.

Emtialar için minimum marj, bir vadeli işlem sözleşmesinde bir pozisyonu korumak için bir hesapta tutulması gereken fon miktarıdır. Ek para yatırmanıza gerek kalmadan düşebileceğiniz minimum hesap bakiyesi seviyesini temsil eder. Öğeler günlük olarak pazarlanmak üzere işaretlenir ve hesabınız sonuçta ortaya çıkan kazanç veya kayıplara göre ayarlanır. Temel emtia fiyatları farklılık gösterdiğinden, bir emtianın değerinin, hesap bakiyenizin minimum marj gerekliliklerinin altına düşmesine neden olacak bir seviyeye düşmesi ihtimali vardır. Böyle bir durumda komisyoncu büyük olasılıkla teminat miktarının artırılmasını (teminat tamamlama çağrısı) talep edecektir. Bu durumda, marj gereksinimini karşılamak için ek fon yatırmanız gerekecektir.

Başlangıç ​​Teminatı

Başlangıç ​​marjı: müşterinin pozisyon açabilmesi için yatırım hesabında bulunması gereken para miktarı. Hesapta belirlenen seviyeden daha az para olması durumunda vadeli işlem gerçekleştirilemez. Bu tutar bir vadeli işlem sözleşmesi için belirtilir; işlemdeki sayılarıyla çarpılması gerekir. Bu sözleşmelerin fiyatlarındaki değişikliklerden elde edilen kar, işlem günü sonunda müşterinin hesap bakiyesine eklenir. Aynı şekilde zarar da bundan düşülür, ancak yalnızca belirli bir seviyeye ulaşılana kadar.

Başlangıç ​​Teminatı Hakkında

Sürdürme Marjı

Bakım marjı: Bir ticari hesabın üzerinde açık pozisyonlar olması halinde altına düşemeyeceği fon seviyesiyle aynı seviye. Müşterinin borsadaki fiyat değişimleri nedeniyle zarara uğraması durumunda hesabındaki tutar sürdürme teminatı seviyesinin altına düşebilir. Aynı durum, borsa tarafından marj seviyelerinin yükseltilmesi ve hesapta yeni gereksinimleri karşılamaya yetecek kadar bedava paranın bulunmaması durumunda da ortaya çıkabilir. Bu durumda müşteri, komisyoncudan kendisine fon eksikliği konusunda bilgi veren bir çağrı alır. Brokerın bu mesajı yatırımcılar arasında "teminat çağrısı" olarak biliniyor. Bu durum iki şekilde çözülebilir - ya ticaret hesabına ek fon ekleyin ya da marj teminatı olarak kullanılan fonların bir kısmını serbest bırakmak için mevcut pozisyonların bir kısmını kapatın. Müşteri belirlenen zaman dilimi içinde herhangi bir işlem yapmazsa komisyoncu, müşteri pozisyonlarını piyasada mevcut fiyatlarla bağımsız olarak kapatarak kendisini koruyabilir.

Sürdürme marjı kavramı

Kote Edilen Marj

Alıntılanan marj: iki getiri seviyesi arasındaki veya bir gösterge endeksi ile bir hisse senedinin fiyatı arasındaki fark.

Ek Marj

Ek teminat, ek teminat sağlama yükümlülüğünü ifade eder.

Marj çağrıları, brokerların menkul kıymetleri kısmen değersiz hale geldiğinde ek nakit veya teminat talep ettiği seçeneklerden biridir.

Mevduat marjı

Mevduat marjı: Vadeli işlem borsalarında kaldıraçlı işlemlerde kullanılan bir araçtır. "Kaldıraç etkisi", bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak için aracılık hesabınızda yalnızca teminata (GB) karşılık gelen bir tutarın, yani dayanak varlığın değerinin %1-20'sinin bulunmasının gerekli olmasıyla açıklanmaktadır. . Pozisyon açtığınızda hesabınızda dondurulan bu tutara mevduat marjı denir. Mevduat hesabınızın içeriğinin toplam 5-100 katı değerinde vadeli işlem satın alabilirsiniz.

Borsa teminat oranlarını (GS) değiştirme hakkına sahiptir. Bunun borsadaki sözleşmelerin değerini etkileyebileceğini belirtmek ilginçtir. Dolayısıyla GO oranındaki bir artış, vadeli işlem sözleşmesinin değerinin düşmesine neden olabilir. Bunun nedeni, küçük piyasa katılımcılarının mevduat marjını karşılayacak fon eksikliğidir. Pozisyonları kapatmaya başlıyorlar, bu da fiyatlarda çığ gibi bir düşüşe yol açıyor.

Değişim marjı

Değişim marjı: Piyasa tarafından yapılan düzeltmenin bir sonucu olarak bir pozisyona ilişkin parasal yükümlülükte meydana gelen değişiklikle bağlantılı olarak bir bankanın veya borsada işlem gören bir katılımcının ödediği/aldığı tutar.

Vadeli işlem sözleşmelerinde değişim marjı aşağıdaki sıraya göre belirlenir:

Bir vadeli işlem sözleşmesinin imzalandığı gün - bu sözleşmenin imzalandığı fiyat ile ilgili vadeli işlem sözleşmelerinin, sözleşmenin imzalandığı günün sonundaki işlem sonuçlarından kaynaklanan uzlaşma fiyatı arasındaki fark olarak;

Vadeli işlem sözleşmesinin kurulduğu gün ile sona erdiği gün arasındaki gün - ilgili vadeli işlem sözleşmesinin önceki uzlaşma fiyatı ile son uzlaşma fiyatı arasındaki fark olarak;

Vadeli işlem sözleşmesinin sona erdiği gün - ilgili vadeli işlem sözleşmesinin önceki uzlaşma fiyatı ile sözleşmenin feshedildiği fiyat arasındaki fark olarak.

Değişim marjı nedir

Borsadaki değişim marjı, öncelikle vadeli işlemlerle ilgili bir kavramdır. Bu durumda sürekli değiştiği için varyasyonel olarak adlandırılır. Pozisyonun açıldığı andan itibaren hesaplanır. Diyelim ki RTS endeksinde 150.100 puanlık bir fiyattan vadeli işlem sözleşmesi aldık ve on dakika sonra fiyat 150.200 puana yükseldi. Bu durumda, varyasyon marjının boyutu 100 puandı, ancak doğal olarak bu parametre puan olarak değil ruble (yani yaklaşık 67 ruble) olarak ölçülüyor. Kar almazsak, sadece pozisyonu açık tutmaya devam edersek, işlem seansının sonunda (yani akşam takasında), varyasyon marjı birikmiş gelirler sütununa gider ve yeni işlem gününde, marj yeniden birikmeye başlayacaktır.

Basitçe söylemek gerekirse, eğer pozisyonu bir işlem seansı boyunca açık tutarsak, o zaman işlemden elde edilen kar ve zarar, marj değerine eşit olacaktır ve eğer pozisyon birkaç seans boyunca açıksa, o zaman sonucu, marj değerlerinin toplamı olacaktır. her gün için. Pozitif marj değeri, belirli bir zaman aralığında kârı gösterir (yani, fiyat hareketinin yönünü doğru bir şekilde belirledik), negatif marj, ticaret hesabımızdaki kayıpları gösterir.

Değişim marjının belirlenmesi

İleri marj

İleri marj: nakit işlemler (spot) ile vadeli işlemler için döviz kuru arasındaki fark (indirim veya prim). Vadeli marj, bir para birimindeki yüzde oranının diğer para birimindeki faiz oranından düşük olması durumunda ileri oranın spot oranın üzerinde olma eğiliminde olduğunu ve bunun tersini ifade eden faiz paritesi kuralına dayanmaktadır.

Döviz kurları gibi ileri marjlar da iki yönlü bir fiyat teklifi olarak gösterilir: alıcı marjı ve satıcı marjı. Satın alma oranının (spot veya vadeli fark etmeksizin) her zaman satış oranından düşük olması gerektiğinden (ve vadeli alış ve satış oranları arasındaki marjın, spot alış ve satış oranları arasındaki marjdan daha büyük olması gerektiğinden), indirim, spot satın alma oranından büyük bir rakam ve spot satış oranından daha küçük bir rakam düşülür. Prim durumunda ise tam tersine, spot alış kuruna daha küçük bir rakam, spot satış kuruna ise daha büyük bir rakam eklenir.

Forex marjı

Bahisçinin marjı

Bahis şirketi, faaliyeti müşterilerinin çeşitli etkinliklere ilişkin bahislerini kabul etmek olan tüzel kişiliktir. Doğru tahmin edilen bir sonuç durumunda oyuncu kazanır. Bahis yanlışsa, bahis miktarı ofise gider. Ofisin iş planı, çeşitli olaylarla ilgili kamuoyunun düzenli olarak izlenmesini sağlar ve bu nedenle, maçların sonucu ne olursa olsun, bahisçinin her zaman garantili bir karı vardır. Bu kârın büyüklüğüne marj denir.

Bir bahisçinin ofisine kaydolduktan sonra oyuncu, "çizgi" adı verilen zengin bir spor etkinlikleri listesine erişebilir. Oyuncunun görevi sevdiği maçı seçmek ve sonucunu doğru tahmin etmek kolaydır. Ve doğru tahmin edilen bir sonuç durumunda, bahis şirketi oyuncunun hesabını kazanç miktarıyla doldurur. Ancak bilindiği gibi bir olayın sonuçlanma olasılığı aynı değildir.

Bahis şirketi marjı hakkında

Her bahisçinin kendi marjı vardır. Ofis ne kadar büyük olursa, müşteri-oyuncu listesi de o kadar geniş olur, marj da o kadar küçük olur ve iyi bir kâr sağlar. Dünya pazarında zaten isim yapmış ve büyük bir fon cirosu olan büyük şirketler için %5 oldukça yeterli. Küçük ofislerde marj %10 ila %20 arasında değişmektedir ve bu da oranların çekiciliğini etkilemektedir.

Banka marjı

Banka marjı kredi ve mevduat faiz oranları arasındaki fark, bireysel borçlulara yönelik kredi oranları arasındaki fark, aktif ve pasif işlemlerdeki faiz oranları arasındaki fark.

Faiz marjı

Faiz marjı, ticari bir bankanın faiz geliri ile gideri, alınan ve ödenen faiz arasındaki farktır. Banka kârının ana kaynağıdır ve vergileri, spekülatif işlemlerden kaynaklanan zararları ve sözde “yük”ü (faiz dışı gelirin faiz dışı giderlere göre fazlalığı) ve bankacılık risklerini karşılamak üzere tasarlanmıştır.

Marjın büyüklüğü, ruble cinsinden mutlak değeri ve bir dizi finansal oran ile karakterize edilebilir.

Marjın mutlak değeri, bankanın toplam faiz geliri ve gideri arasındaki farkın yanı sıra belirli türdeki aktif faaliyetlerden elde edilen faiz geliri ile bu işlemler için kullanılan kaynaklarla ilgili faiz gideri arasındaki fark olarak hesaplanabilir. Örneğin, kredilere ilişkin faiz ödemeleri ile kredi kaynaklarına ilişkin faiz giderleri arasında.

Faiz marjının mutlak değerinin dinamikleri çeşitli faktörler tarafından belirlenir:

Kredi yatırımlarının ve faiz geliri yaratan diğer aktif faaliyetlerin hacmi;

Aktif banka operasyonlarındaki faiz oranı;

Pasif banka işlemlerinde faiz oranı;

Aktif ve pasif işlemlerdeki faiz oranları arasındaki fark (spread);

Faizsiz kredilerin bankanın kredi portföyü içindeki payı;

Faiz geliri sağlayan riskli aktif operasyonların payları;

Öz sermaye ile çekilen kaynaklar arasındaki oran;

Çekilen kaynakların yapısı;

Faiz hesaplama ve tahsil yöntemi;

Gelir ve giderlerin oluşum ve muhasebe sistemi;

Enflasyon oranı.

Faiz geliri ve banka giderlerinin muhasebeleştirilmesinde yerli ve yabancı standartlar arasında, faiz marjının büyüklüğünü etkileyen farklılıklar bulunmaktadır.

Çekilen ve yerleştirilen fonlara tahakkuk eden faizin bankanın gider ve gelir hesaplarına atfedilmesiyle ilgili işlemlerin muhasebeleştirilmesinin iki yöntemi vardır: nakit yöntemi ve "tahakkuk" ("birikim") yöntemi.

Net faiz marjı (NIM), bir bankanın yürüttüğü aktif operasyonların etkinliğini yansıtan temel performans göstergelerinden biridir. Faiz (komisyon) gelirleri ile faiz (komisyon) giderleri arasındaki farkın banka aktiflerine oranı olarak tanımlanır.

Banka karlılığı

Borç verme marjı

Borç verme marjı bankanın ödünç aldığı fonların maliyeti ile borç verme geliri arasındaki fark.

Kredi marjı

Bankaların müşterilerine maliyeti üzerinden kredi vermedikleri bir sır değil. Bankalar riskin derecesine göre faiz oranını belirli oranlarda artırmaktadır. Kredi sözleşmesine göre malın maliyeti ile mal alımı için kredi tutarı arasındaki bu farka kredi marjı denir. Tüm kredi ürünleri arasında en yüksek kredi marjı kart kredilerinde, biraz daha düşük POS kredilerinde (mağaza kredileri olarak da bilinir) ve hatta tüketici kredilerinde (nakit olarak verilen krediler) daha da düşük. Mortgage kredileri ve otomobil kredilerinde en düşük kredi marjları.

Mevcut mali kanuna göre, bir kredinin sağlanmasıyla ilgili yüksek risk, operasyonun yüksek karlılığına (risk primi) karşılık gelmelidir ve bunun tersi de geçerlidir. Bu nedenle likit teminat karşılığında verilen krediler (ipotek, taşıt kredisi) daha az risklidir ve bankaya tüketici kredileri veya kart kredilerinden daha az gelir getirir. En büyük kredi marjı, en riskli olduğu için kart kredilerindedir; aslında fonlar, borçlunun hesaptaki cirosuna karşılık herhangi bir teminat olmaksızın borç olarak verilmektedir. Bu tür kredilerdeki marj %10'dan fazla olabilir. Bankalar ihtiyaç kredisine başvururken yaklaşık olarak aynı kredi marjını kredi maliyetine dahil etmektedir. Bunun nedeni kredilerin teminatsız verilmesidir, bu da banka açısından en riskli olan krediler anlamına gelmektedir. Günümüzde kart ve ihtiyaç kredisi sağlamada aktif olarak yer alan birçok bankanın zararları tek başına %15-20'ye ulaşıyor, bu nedenle riskler kredi marjına yerleşiyor.

Son dönemde bankalar nakit olarak verdikleri kredi sayısını bir miktar azalttı, marjlarını düşürdü ve buna bağlı olarak faiz oranlarını düşürdü. Karşılığında, potansiyel borçlular, kredi geri ödemesi için ek güvenlik gereksinimleri aldı: hayat sigortası, bir veya iki kişilik garanti, zorunlu istihdam. Hem birinci hem de ikinci, bankacılık risklerini, dolayısıyla marjları ve oranları azaltır. Artık maliyet açısından tartışmasız liderler kart kredileridir. Mortgage kredilerine gelince, bunların marjı yıllık yüzde birkaçtır, daha az riskli oldukları için risk neredeyse sıfırdır. Taşıt kredilerinde teminatlar sayesinde risk azaltılmaktadır.

Taşıt kredileri ve ipotekler en düşük faiz oranlarına sahiptir: taşıt kredilerinde yaklaşık %13, ipotekli kredilerde - %14, tüketici kredilerinde - %21-25. Kârların tamamının bankacıların cebine girmediğini belirtmekte fayda var. Marjı bankanın kredi vermekten elde ettiği gelirle karıştırmamak gerekir çünkü büyük riskler ve kayıplar nedeniyle gelir küçük, marj ise yüksek olabilir. Marj sadece geliri değil aynı zamanda giderleri, zararları, zorunlu rezervleri ve yükümlülüklerin maliyetini de içerir. Farklı kredi türleri, aynı zamanda farklı risk seviyelerine sahip olan farklı borç kaynaklarını kullanır, dolayısıyla gelir düzeyi, farklı oranlarda bile yaklaşık olarak aynıdır.

Ödeme gücü marjı

Ödeme gücü marjı: Bir sigorta şirketinin ödeme gücünün göstergesi. Sigortacının varlıkları ile yükümlülükleri arasındaki fark olarak hesaplanır.

Bir sigorta şirketinin borç ödeme gücünün değerlendirilmesi ve izlenmesi, her sigorta kuruluşu ve tüm sigorta piyasası için önemlidir. Sigorta denetleme otoriteleri mali yeterlilik gereklilikleri geliştirmekte ve bu gereklilikleri karşılamayan sigorta kuruluşları için kısıtlayıcı önlemler almaktadır. Sigorta kuruluşlarının gereksinimlerinden biri, sigortacının standart varlık ve yükümlülükleri oranıyla belirlenen asgari düzeyde bir ödeme gücü marjı oluşturmaktır.

Sigortacının varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki standart oran, kurucuların talepleri hariç, sigortacının gelecekteki herhangi bir yükümlülükten muaf özsermayeye sahip olması gereken değer (ödeme gücü marjı) olarak anlaşılır ve maddi olmayan duran varlıkların değeriyle azaltılır. Geri ödeme süresi dolan varlık ve alacaklar.

Sigortacılar tarafından kabul edilen, Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı tarafından geliştirilen ve onaylanan standart varlık ve sigorta yükümlülükleri oranının hesaplanmasına ilişkin prosedüre ilişkin Yönetmelik, ödeme gücü marjının hesaplanmasına yönelik bir metodoloji oluşturmaktadır. Sigorta şirketleri, bu Yönetmelik uyarınca, muhasebe ve raporlama verilerine dayanarak, mali yeterlilik marjının hesaplanması da dahil olmak üzere her üç ayda bir mali durumlarını analiz eder.

Ödeme gücü marjının kontrolü, standart ödeme gücü marjının ve fiili ödeme gücü marjının hesaplanmasına bağlıdır. Gerçek mali yeterlilik marjının standart mali yeterlilik marjından büyük veya ona eşit olması durumunda, bir sigorta kuruluşunun mali yeterlilik gereksinimlerini karşıladığı kabul edilir.

Damping marjı

Damping marjı - dış ticaret faaliyetlerinde, bir ürünün normal değerinin oranı (normal ticaret akışında ürünün üreticisinin veya ihracatçısının (yabancı devletler birliği) durumunda benzer veya doğrudan rakip bir ürünün fiyatı) böyle bir üründe, eksi böyle bir ürünün ihracat fiyatından ihracat fiyatına kadar "Rusya Federasyonu'nun Malların Dış Ticaretinde Ekonomik Çıkarlarının Korunmasına İlişkin Tedbirler Hakkında" Federal Kanun uyarınca (Madde 8), damping marjı ihracatçı ülkede anti-damping soruşturmasına konu olan ürünün normal değeri ile belirtilen ürünün ihracat fiyatının karşılaştırılması esas alınarak belirlenir.Kabul edilebilir minimum damping marjı %2 olarak kabul edilir.

Kaynaklar ve bağlantılar

Metin, resim ve video kaynakları

wikipedia.org - özgür ansiklopedi Vikipedi

bizkiev.com - iş dünyası hakkında elektronik dergi

marketch.ru - pazarlama hakkında bilgi sitesi

finansiko.ru - finans ve kazançlarla ilgili web sitesi

dic.academic.ru - Akademisyen ile ilgili sözlükler ve ansiklopediler

prostobiz.ua - iş ve finans hakkında bilgi sitesi

offisny.ru - tüccarlara yardımcı olacak bilgi sitesi

s-tigers.com.ua - ticaret ve yönetimle ilgili site

ru.bforex.com - Forex piyasasında işlem yapma hakkında site

probukmeker.ru - bahisçiler ve bahisler hakkında site

Interactivebrokers.com - hisse senedi ticaretiyle ilgili site

emagnat.ru - iş ve finans hakkında dergi

signaliforex.ru - döviz piyasasında işlem yapma hakkında web sitesi

forexarena.ru - Forex piyasasında işlem yapma sitesi

zhuk.net - şirket yönetimi hakkında web sitesi

btimes.ru - Rusya'da ve yurtdışında iş dünyası hakkında dergi

banki.ru - bankalar ve bankacılık hakkında site

banki-delo.ru - bankalar ve finans hakkında site Bankacılık

programma-avtokreditovaniya.ru - araç kredileri hakkında bilgi sitesi

vedomosti.ru - Vedomosti bilgi ve haber portalı

finans-analiz.ru - finansal analizle ilgili site

moneytimes.ru - finansla ilgili çevrimiçi dergi

ngpedia.ru - petrol ve gazın elektronik ansiklopedisi

iknowit.ru - çevrimiçi dergi İşler nasıl yürüyor

Futures101.ru - vadeli işlemler ve türev piyasası hakkında blog

allfi.biz - yatırımlarla ilgili bilgi portalı

aup.ru - idari ve yönetim portalı

pravoteka.ru - hukuki yardım portalı Pravoteka

mrcmarkets.ru - forex ticareti hakkında site

macd.ru - finans ve hisse senedi fiyatları hakkında web sitesi

afdanalyse.ru - finansal analiz yöntemleri hakkında site

lawmix.ru - iş hakkında bilgi sitesi

msfo-dipifr.ru - IFRS ve Dilifr sınavı hakkında site

İnternet hizmetlerine bağlantılar

forexaw.com - finansal piyasalara ilişkin bilgi ve analitik portal

google.ru - dünyanın en büyük arama motoru

video.google.com - Google'ı kullanarak İnternet'teki videoları arayın

Translate.google.ru - Google arama motorundan çevirmen

yandex.ru - Rusya'nın en büyük arama motoru

wordstat.yandex.ru - Yandex'in arama sorgularını analiz etmenizi sağlayan bir hizmeti

video.yandex.ru - İnternette Yandex aracılığıyla video arayın

Images.yandex.ru - Yandex hizmeti aracılığıyla görsel arama

Uygulama bağlantıları

windows.microsoft.com - Windows işletim sistemini oluşturan Microsoft Corporation'ın web sitesi

office.microsoft.com - Microsoft Office'i oluşturan şirketin web sitesi

chrome.google.ru - web siteleriyle çalışmak için sık kullanılan bir tarayıcı

hyperionics.com - HyperSnap ekran görüntüsü programının yaratıcılarının web sitesi

getpaint.net - resimlerle çalışmak için ücretsiz yazılım

etxt.ru - eTXT İntihal Önleme programının yaratıcılarının web sitesi

Makale yaratıcısı

vk.com/panyt2008 - VKontakte profili

odnoklassniki.ru/profile513850852201- Odnoklassniki'deki profil

facebook.com/profile.php?id=1849770813- Facebook profili

twitter.com/Kollega7 - Twitter profili

plus.google.com/u/0/ - Google+'daki profil

livejournal.com/profile?userid=72084588&t=I - LiveJournal'da blog

Günümüzde “marj” terimi borsada, ticarette ve bankacılıkta yaygın olarak kullanılmaktadır. Ana fikri, satış fiyatı ile birim üretim başına kar veya satış fiyatının bir yüzdesi (karlılık oranı) olarak ifade edilebilen birim ürün başına maliyet arasındaki farkı belirtmektir. Marjinallik nedir? Başka bir deyişle satışların getirisi budur. Ve yukarıda sunulan katsayı ana gösterge görevi görüyor çünkü işletmenin bir bütün olarak karlılığını belirliyor.

Bu terimin ticari anlamı ve anlamı nedir? Oran ne kadar yüksek olursa şirket o kadar karlı olur. Bu, belirli bir iş yapısının başarısının yüksek marjları tarafından belirlendiği anlamına gelir. Bu nedenle, kural olarak yöneticiler tarafından alınan pazarlama stratejileri alanındaki tüm kararların söz konusu göstergenin analizine dayandırılması tavsiye edilir.

Marjinallik nedir? Unutulmamalıdır ki: Marj aynı zamanda potansiyel müşterilerin karlılığını tahmin etmede, fiyatlandırma politikaları geliştirmede ve tabii ki genel olarak pazarlamanın karlılığını tahmin etmede de önemli bir faktördür. Rusya'da marjinal kârın genellikle brüt kâr olarak adlandırıldığını belirtmek önemlidir. Her durumda, ürünün satışından elde edilen kâr (tüketim vergileri ve KDV hariç) ile üretim sürecinin maliyetleri arasındaki farkı temsil eder. Teminat miktarı, üzerinde çalışılan kavramın ikinci adıdır. Gelirin doğrudan kar elde etmeye ve maliyetleri karşılamaya giden kısmı olarak tanımlanır. Dolayısıyla ana fikir, üretim maliyetlerinin geri kazanılma oranıyla doğru orantılı olarak işletmenin kârını arttırmaktır.

Başlangıç ​​​​olarak, marjinal kârın hesaplanmasının üretilen ve satılan ürün birimi başına yapıldığına dikkat edilmelidir. Bir sonraki ürün biriminin piyasaya sürülmesi nedeniyle kârda bir artış beklememiz gerekip gerekmediğini açıkça ortaya koyan odur. Marjinal kâr göstergesi, bir bütün olarak ekonomik yapının bir özelliği değildir, ancak bunlardan elde edilebilecek olası kârla ilişkili olarak en karlı (ve en kârsız) ürün türlerinin belirlenmesine olanak tanır. Dolayısıyla marjinal kâr, fiyata ve değişken üretim maliyetlerine bağlıdır. Maksimum göstergeye ulaşmak için ya ürünlerdeki fiyat artışını artırmalı ya da satış hacimlerini artırmalısınız.

Yani bir ürünün marjinalliği şu formül kullanılarak hesaplanabilir: MR = TR - TVC (TR, ürünün satışından elde edilen toplam kâr; TVC değişken maliyetlerdir). Örneğin üretim hacmi 100 adet mal ve her birinin fiyatı 1000 ruble. Buna karşılık, hammaddeler, çalışanlara verilen ücretler ve ulaşım dahil değişken maliyetler 50.000 rubleyi buluyor. O zaman MR = 100 * 1000 – 50.000 = 50.000 ruble.

Ek geliri hesaplamak için başka bir formül uygulamanız gerekir: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – mevcut üretim hacminde ürünlerin satışından elde edilen kâr; TR(V+1) – kâr çıktının bir birim mal artması durumunda).

Marjinal kar ve başabaş noktası

Fiyatlandırma sürecinde marjın (yukarıda sunulan formül) sabit ve değişken maliyetlerin bölünmesine göre hesaplandığını belirtmek önemlidir. Sabit maliyetler, çıktı sıfır olsa bile aynı kalacak maliyetlerdir. Bu, kirayı, bazı vergi ödemelerini, muhasebe departmanındaki çalışanların, insan kaynakları departmanının, yöneticilerin ve bakım personelinin maaşlarının yanı sıra kredilerin ve borçların geri ödenmesini de içermelidir.

Teminat katkısının sabit maliyetlerin tutarına eşit olduğu duruma başa baş noktası denir.

Başabaş noktasında, mal satış hacmi, şirketin kar elde etmeden ürünü üretme maliyetlerini tamamen telafi etme fırsatına sahip olduğu düzeydedir. Yukarıdaki şekilde başabaş noktası 20 birim ürüne karşılık gelmektedir. Böylece gelir çizgisi maliyet doğrusunu, kar çizgisi ise başlangıç ​​noktasını geçerek tüm değerlerin pozitif olduğu bir bölgeye doğru hareket eder. Buna karşılık, marjinal kar doğrusu sabit üretim maliyetleri doğrusunu keser.

Marjinal kârı artırma yöntemleri

Marjinalliğin ne olduğu ve nasıl hesaplanacağı sorusu ayrıntılı olarak tartışılmaktadır. Peki marjinal kâr nasıl artırılır ve bu a priori mümkün müdür? MR düzeyini yükseltme yöntemleri çoğunlukla genel gelir düzeyini veya doğrudan karı artırma yöntemlerine benzer. Bunlar, çeşitli türlerdeki ihalelere katılımı, sabit maliyetleri büyük hacimli ürünler arasında dağıtmak için üretim çıktısını artırmayı, yeni pazar sektörlerini araştırmayı, hammadde kullanımını optimize etmeyi, en ucuz hammadde kaynaklarını aramayı ve yenilikçi bir reklam politikasını içerir. . Genel olarak pazarlama sektörünün temellerinin değişmediğini belirtmek gerekir. Ancak reklamcılık sektörü sürekli olarak bazı değişikliklere uğramaktadır ancak varlığının ve uygulanmasının temel nedeni aynı kalmaktadır.

Marj (İngilizce marjı - fark, avantaj), bir işletmenin işleyişinin mutlak bir göstergesi olan ve birincil ve ek faaliyetlerin sonucunu yansıtan kâr türlerinden biridir.

Göreceli göstergelerin aksine (örneğin,), marj yalnızca kuruluştaki iç durumu analiz etmek için gereklidir, bu gösterge birkaç şirketin birbiriyle karşılaştırılmasına izin vermiyor. Genel anlamda marj, iki ekonomik veya finansal gösterge arasındaki farkı yansıtır.

Marj nedir

Ticarette marj– bu bir ticaret marjıdır; nihai sonucu elde etmek için fiyata eklenen bir yüzdedir.

Ticarette işaretleme ve marjın ne olduğu, bunların nasıl farklılaştığı ve bunlar hakkında konuşurken nelere dikkat etmeniz gerektiği videoda açıkça açıklanıyor:

İÇİNDE mikroekonomi marjı(brüt kar - GP) - yansıtan bir kar türü gelir ve maliyetler arasındaki farkÜretilen ürünler, yapılan işler ve sağlanan hizmetler veya fiyat ile bir birim malın maliyeti arasındaki fark. Bu tür kar “göstergesiyle örtüşmektedir” satışlardan elde edilen kar».

Ayrıca içinde şirketin ekonomisi tahsis etmek marjinal gelir(katkı payı - CM), gelir ile değişken maliyetler arasındaki farkı gösteren başka bir kâr türüdür. Bu tür kar, değişken maliyetlerin gelir içindeki payı hakkında sonuç çıkarmaya yardımcı olur.

İÇİNDE Finans sektörü" terimi kapsamında marj» Faiz oranları, döviz kurları ve menkul kıymetler ile faiz oranları arasındaki farkı ifade eder. Hemen hemen tüm finansal işlemler bu farklılıklardan marj - ek kar elde etmeye yöneliktir.

Ticari bankalar için marj– verilen kredilerin faizleri ile kullanılan mevduatlar arasındaki farktır. Marj ve marjinal gelir hem değer cinsinden hem de yüzde (değişken maliyetlerin gelire oranı) olarak ölçülebilir.

Açık Menkul Kıymetler Borsası altında marj kredi, mal ve diğer değerli eşyaları almak için bırakılabilecek teminatı ifade eder. Menkul kıymetler piyasasındaki işlemler için gereklidirler.

Bir marj kredisi, teminatın kredi tutarının veya önerilen işlem tutarının yalnızca bir kısmı olması nedeniyle geleneksel bir krediden farklıdır. Tipik olarak marj, kredi tutarının %25'ine kadardır.

Marj aynı zamanda vadeli işlem satın alırken sağlanan nakit avansını da ifade eder.

Brüt ve yüzde marjı

Marjinal gelirin bir diğer adı ise “ brüt kar marjı"(brüt kar – GP). Bu gösterge gelir ile toplam veya değişken maliyetler arasındaki farkı yansıtır. Gösterge, maliyeti dikkate alarak karı analiz etmek için gereklidir.

Faiz marjı toplam ve değişken maliyetlerin gelire (gelir) oranını gösterir. Bu tür kazanç gelirle ilgili maliyetlerin payını yansıtır.

Hasılat(TR – toplam gelir) – gelir, birim fiyat ile üretim ve satış hacminin çarpımı. Toplam maliyetler (TC – toplam maliyet) – tüm maliyet kalemlerinden (malzemeler, elektrik, ücretler vb.) oluşan maliyet fiyatı.

Maliyet fiyatı sabit ve değişken olmak üzere iki tür maliyete ayrılır.

İLE sabit maliyetler(YPB – sabit maliyet), amortisman, yönetici maaşı vb. gibi kapasite (üretim hacmi) değiştiğinde değişmeyenleri içerir.

İLE değişken fiyatlar(VC – değişken maliyet), üretim hacimlerindeki değişiklikler nedeniyle artan/azalanları içerir; örneğin kilit çalışanların kazançları, hammaddeler, malzemeler vb.

Marj - hesaplama formülü

Brüt Marj

GP=TR-TC veya CM=TR-VC

GP'nin brüt marj olduğu yerde, CM brüt marjinal gelirdir.

Faiz marjı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

GP=TC/TR veyaCM=VC/TR,

GP faiz marjını, CM ise faiz marjı gelirini göstermektedir.

TR geliri, P parasal olarak bir üretim biriminin fiyatını, Q ise fiziksel olarak satılan ürün sayısını göstermektedir.

TC=FC+VC, VC=TC-FC

burada TC toplam maliyettir, FC sabit maliyetlerdir, VC değişken maliyetlerdir.

Brüt kar marjı gelir ve maliyetler arasındaki fark olarak hesaplanır, yüzde marj ise maliyetlerin gelire oranı olarak hesaplanır.

Marj değerini hesapladıktan sonra şunları bulabilirsiniz: katkı payı oranı, marjın gelir oranına eşittir:

md =GP/TR'ye veya md =CM/TR'ye,

burada K md marjinal gelir katsayısıdır.

Bu gösterge K md, marjın kuruluşun toplam gelirindeki payını yansıtır; buna aynı zamanda denir marjinal gelir oranı.

Endüstriyel işletmeler için marj oranı %20, perakende işletmeler için ise %30'dur. Genel olarak marjinal gelir katsayısı şuna eşittir: satış karlılığı(marjla).

Video - satışların karlılığı, marj ve kâr marjı arasındaki fark: