Başarılı iş geliştirme büyük ölçüde yeterli planlamaya bağlıdır. Bu, özellikle yeni pazar oyuncuları olan işletmeler için geçerlidir. Kurucuları için öncelikle nişlerini yetkin bir şekilde işgal etmek, ikinci olarak sürdürülebilir bir iş modeli oluşturmak ve üçüncü olarak şirketin yatırım çekiciliğini ve yüksek kredi notlarını sağlamak önemlidir. Tüm bu sorunlar yetkin bir planlama ile çözülebilir. Mali plan nasıl hazırlanır? Bu kaynağın doğası nedir?

Bir finansal planın ana bileşenleri

Bir finansal plan bir dizi belgedir. Genel olarak şunlardan oluşur:

Satış hacimlerine ilişkin tahmin;

Gelir ve gider dengesi;

Tahmini karlılık programı;

Muhasebe bakiyesi.

Tabii ki, bireysel işletmelerin metodolojisinde, karşılık gelen kaynağın oluşumuna ilişkin ilkeler bu şemadan önemli ölçüde farklı olabilir. Ancak Rus işletmeleri arasında yaygın. Mali planın belirtilen bileşenlerinin her birinin özelliklerini daha ayrıntılı olarak ele alalım.

Satış tahmini

Bu belge, aslında, şirketin faaliyet gösterdiği pazar segmentinin bir çalışmasını ve ardından şirketin büyük olasılıkla işgal edebileceği payının boyutunun belirlenmesini içerir. Kural olarak, bu bölümdeki mali plan birkaç yıl önceden hazırlanır - örneğin 3 yıl için. Aynı zamanda, ilk yıl için beklenen büyüme aylık olarak hesaplanabilir (çünkü bu durumda, mevcut faktörlerin incelenmesine dayanan tahminler muhtemelen gerçeğe çok yakın olacaktır).

Tahmini Kar Grafiği

Finansal plan büyük ölçüde tahminlerle ilgilidir. İlgili satış belgesinin gelir beklentilerini şekillendirmeye yardımcı olması amaçlanıyorsa, söz konusu kaynak doğrudan kârla ilgilidir. Yani hesaplandığında maliyet tahminleri de yapılır.

Gelir ve gider dengesi

Bu belge, şirket liderlerinin mevcut faaliyetler çerçevesinde hangi harcamaların hangi zaman diliminde geri dönüş sağlayacağını, hangilerinin zaman içinde kendini amorti edeceğini bilmesi açısından önemlidir. Gelir ve gider dengesinin bir başka işlevi de, gerekli ciroyu elde etmek için gerekli maliyet miktarını tahmin etmektir (örneğin, şirketin mevcut yükümlülükleri - kredi, yönetim vb. açısından yeterli). Kural olarak, söz konusu belgeye, maliyet ve gelir oranını yansıtan bir tablo eklenir.

Mali planın ilgili bileşeninin resmi bir adı vardır - "Kar ve Zarar Tablosu". Şirketin devlet kurumlarına sunması gereken mali tabloların bir parçasıdır, bu nedenle birçok işletme için oluşturulması zorunludur. Aynı zamanda, ilgili belge bir finansal plan hazırlamak açısından en önemlisidir. Şirketin iş modelinin etkinliğini yansıtan değerli ve bilgilendirici bilgiler içerir.

Tabii ki, bir şirketin mali planının geliştirilmesi, "Kar ve Zarar Tablosu" ndan önemli ölçüde farklı şekillerde gelir ve gider dengesinin oluşturulmasını içerebilir. Daha ayrıntılı veya tersine daha az karmaşık olabilir. Bununla birlikte, Kar ve Zarar Tablosunun resmi şekli, birçok girişimci tarafından oldukça mantıklı ve bilgilendirici olarak kabul edilir ve bu nedenle iş dünyasında yaygın olarak kullanılır.

Bilanço

Bu belge, bir önceki gibi, resmi kategoriye aittir. İşletme, bunu yalnızca mali planın bir parçası olarak değil, aynı zamanda Federal Vergi Servisi'ne sağlanan raporlamanın gerekli bir unsuru olarak da oluşturmalıdır. Bilanço aynı zamanda tahminin önemli bir unsurudur. Yönetim, yansıttığı rakamlara dayanarak şirketin raporlama döneminde ne kadar verimli çalıştığını analiz edebilir ve gerekirse iş geliştirme stratejisini ayarlayabilir. Bilanço, işletmenin faaliyetlerini karakterize eden en ayrıntılı belgelerden biridir. Bu sayede finansal muhasebe yapılır. Bilançonun hesap planı, şirketin parasal konularla ilgilenen ilgili bölümlerindeki uzmanların faaliyetlerinin zorunlu bir bileşenidir.

Söz konusu belge, kural olarak, Rusya Federasyonu yasalarının onayladığı resmi formdan herhangi bir özel farkı olmaksızın işletmeler tarafından oluşturulur (yine de, kar ve zarar dengesinde olduğu gibi, şirketin belirleme hakkı vardır. ilgili kaynağın oluşumu için kendi kriterleri). Bu nedenle, Rusya Federasyonu yasa koyucusu oldukça iyi düşünülmüş, mantıklı ve bilgilendirici bir bilanço yapısı geliştirmiştir ve şirketler bunu yalnızca raporlama yükümlülüklerini yerine getirmek için değil, aynı zamanda iç yaratma sürecinde de kullanmaya isteklidir. kurumsal finansal planlar.

Devlet tarafından onaylanan formların kullanımının bütçe kurumları için zorunlu olduğu belirtilebilir. Bu nedenle, her yıl ilgili kuruluşlara, kural olarak, bir üst makama bir mali ve ekonomik faaliyet planı sunma görevi verilir. Özel işletmeler için ilgili belgenin bir benzeri olarak kabul edilebilir. Ayrıca birçok işletme, devlet tarafından geliştirilen not edilen kaynağın yapısına göre bir mali ve ekonomik plan oluşturmaktadır. Ancak raporlama prosedürleri gerektirmiyorsa, özel bir teşebbüs kendi konseptine göre belge oluşturma hakkına sahiptir.

Bu nedenle, bir şirketin gelişimi için bir finansal planın oluşturulması, her şeyden önce dört temel kaynağın oluşturulmasını içerir. Onları geliştirmek için en iyi düzen nedir? Bir finansal plan oluşturmak için piyasa uzmanları tarafından önerilen algoritmayı yansıtan adım adım bir talimat oluşturmaya çalışalım.

Bir finansal plan hazırlamak için adım adım talimatlar: ana adımlar

Bununla birlikte, kurumsal yönetim alanındaki birçok uzman, belirtilen belgelerden herhangi birinin oluşturulmasıyla değil, başka bir kaynakla - bir finansman stratejisiyle - çalışmaya başlamanın doğru olduğunu düşünüyor. Dolayısıyla, yukarıda belirtilen söz konusu planın dört bileşeninden herhangi birinin oluşturulmasından önce gelir.

Bir finansal planın hazırlanabileceği bir sonraki aşama, bir satış tahmininin geliştirilmesidir. Gerçek şu ki, gelirin hesaplanması, çoğu durumda olası maliyetlerin analizinden daha erişilebilir olan bilgilere dayalı bir prosedürdür. Kural olarak, yeni bir işletme, talep dinamiklerinin genel olarak tüm oyuncular tarafından bilindiği mevcut bir pazar segmentine girer. Buradan, belirli terimlerle ilgili olarak hangi satış hacimlerinin olabileceğini hesaplayabilirsiniz.

Satış tahmininizi aldıktan sonra, tahmini karlılık tablosu üzerinde çalışma zamanı. Bu nedenle, kuruluşun yönetimi, belirli bir dönemle ilgili olarak kuruluşun maliyetlerinin olası dinamiklerini belirlemek için çalışmak zorunda kalacaktır.

Elinizin altında gelir ve kar tahminlerinin yanı sıra ticari faaliyetleri yansıtan gerçek rakamlara sahip olarak, ilgili göstergeleri dikkate alan bir bilanço oluşturabilirsiniz. Bu belge daha istatistikseldir, tamamlanmış finansal işlemleri kaydeder. Benzer bir işlev bilanço tarafından gerçekleştirilir. Çoğu zaman, kar ve zararların kaydedildiği belgeyle aynı anda oluşturulur - büyük ölçüde, yukarıda belirttiğimiz gibi, her ikisinin birlikte, işletmenin devlet kurumlarına sunması gereken mali tabloları oluşturması nedeniyle.

Bir finansal plan hazırlamanın aşamaları

Dolayısıyla, bir finansal planın hazırlanması aşağıdaki ana aşamalarda gerçekleştirilebilir:

1. Bir finansman stratejisi tanımlama.

2. Gelir tahminlerinin oluşturulması.

3. Maliyet dinamiklerinin belirlenmesi.

4. Şirket faaliyetlerinin sonuçlarının gelir ve gider dengesinde ("Kar ve Zarar Tablosu") ve bilançoda sabitlenmesi.

Elbette söz konusu kaynağın oluşumunda belirtilen yapı farklı olabilir. Bu nedenle, piyasaya yeni giren bir kuruluşun finansal planının başlangıçta bir bilançonun yanı sıra kar ve zararlarla ilgili verileri içermeyeceğini varsaymak mantıklıdır. İlgili bileşenler daha sonra eklenecektir.

Gelirleri ve maliyetleri yansıtan denge, yalnızca istatistiksel olarak değil, aynı zamanda tahmin verileriyle de desteklenebilir. Bir kuruluşun finansal planı, yine, firma pazara yeni giriyorsa ve yatırımcıların şirketin iş modeli hakkında mümkün olduğu kadar çok ayrıntıyı elde etme ihtiyacı varsa, böyle bir ihtiyaç önerebilir.

İşaretli kaynaklara - kuruluşun mali planını oluşturan belgelere - hangi bilgiler yansıtılmalıdır? İçeriğiyle ilgili yönü ele alalım.

Bir finansal plan neleri içermelidir? Yukarıda belirttiğimiz gibi, dört temel kaynaktan oluşabilir. Ayrıca bir finansman stratejisi ile tamamlanırlar. Özü yukarıda ele aldığımız kaynaklarla ilgili olarak planın içeriğini ele alalım.

İşletmenin mali planının, gerekli sermayeyi elde etme ve dağıtma stratejisiyle başlaması önerilir. Bu belgeye neler dahil edilmelidir? Önerilen yapısı, içinde aşağıdaki ana bölümlerin bulunduğunu varsayar:

Gelir kaynaklarının belirlenmesi;

Gerekli gider yelpazesinin oluşturulması;

Ek sermaye çekmek için kanalların belirlenmesi (krediler, yatırımlar yoluyla);

Devletle etkileşimin temel ilkelerinin oluşturulması (örgütsel ve yasal formun seçimi ve gerekçesi, vergilendirme rejimi).

Gelir tahmini, aşağıdakileri yansıtacak bir belgenin hazırlanmasını içerir:

Önemli kar kanallarının tanımlanması (örneğin, en yüksek talep gören belirli mal türlerinin satışı);

Satış dinamiklerini etkileyen faktörlerin belirlenmesi (mevsim, kur dalgalanmaları, düzenleyicilerin politikası);

Belirli dönemlere (ay, çeyrek, yıl ve diğer dönemler) ilişkin gelir tahmininin oluşturulması.

Harcama dinamiklerini gösteren grafik çok benzer bir yapı önermektedir:

Anahtar maliyet kalemlerinin belirlenmesi (örneğin, ücretler, hammaddeler, ulaşım hizmetleri);

Maliyetleri etkileyen faktörlerin belirlenmesi;

Giderler için tahminlerin oluşturulması.

Buna karşılık, gelir ve gider dengesi ile mali tablolar oldukça karmaşık bir yapıya sahiptir (eğer devlet tarafından onaylanan formlara dayanıyorlarsa). Bu belgelerin amacı, kuruluşun mevcut iş modelinin ne kadar etkili olduğunu, şirketin belirli bir fatura döneminde ne kadar karlı olduğunu belirlemektir.

İşletme yönetiminin bilançonun yanı sıra kar zarar hesabının resmi formlarını kullanmaya karar vermesi mümkündür. Bu durumda, bunları doldurmak için, şirketteki sermaye hareketi kayıtlarına, ilanlara erişmeniz gerekecektir. Bu nedenle, şirketin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin hesap planının incelenmesi gerekecektir. İşaretli formları doldurmak için gereken veriler esas olarak oradan alınır. Finansal faaliyetlerin hesap planı elbette doğru bir şekilde düzenlenmelidir. Bu, federal yasal düzenlemeler düzeyinde standardizasyonu ile garanti edilir.

Bir finansal plan hazırlarken nelere dikkat edilmelidir?

Bu nedenle, bir işletmenin finansal planının ne olduğunu ve hangi algoritmalara göre geliştirilebileceğini inceledik. Şimdi bu kaynağın bileşenlerini derlerken dikkat edilmesi gereken önemli nüansları ele alalım.

Unutulmaması gereken ilk şey, mali planın, kuruluşun gelişim modelini optimize etmek için hazırlanan birçok belgeden biri olduğudur. Diğer kaynakları tamamlayabilir. Çoğu zaman, ayrılmaz bir bileşendir ve aynı zamanda çok önemli, daha büyük bir belgedir - bir iş planı. Bu durumda ana işlevi, kuruluşun kurucuları, yatırımcılar veya alacaklılar arasında belirli bir işletmenin ticari faaliyetlerinin beklentileri hakkında bir fikir oluşturmaktır. Finansal aktivite planı, yukarıda belirttiğimiz gibi, gelir, maliyet verileri ve bunları yansıtan istatistiksel verileri içerecektir. Tüm bu bilgilere iş kurucuları ve ortakları ihtiyaç duyar.

Asıl mesele, sermayenin alınmasını ve dağıtımını etkileyen ana faktörlerin neler olacağını, bunların zamanında nasıl tanınacağını ve işletmenin iş modelini olası değişikliklere uyarlayacağını belgeye yansıtmaktır. Şirketin mali ve ekonomik faaliyetinin planı, şirketin sözde "başabaş noktasını" - gelirin sürekli olarak maliyetleri aştığı anı (başka bir yorumda - kurulanın geri dönüşü olduğunda) belirlemenizi sağlar. yatırımın bir kısmı yapılır).

Tahmini gelir ve giderler genellikle birkaç yıldır - çoğunlukla 3 yıldır. Yukarıda belirttiğimiz gibi, ilk yıl ilgili göstergeleri aylık olarak dağıtabilirsiniz. Gelir ve gider yapısında, yüksek istikrar veya tersine oynaklık ile karakterize edilenler ayrıca ayırt edilebilir. Örneğin, birinci tip maliyetler açısından, sözleşmeye uygun olarak kiralanabilir. Uçucu harcamalar, yurt dışından mal ithalatı ile ilişkilendirilebilir. Döviz piyasasında ruble döviz kurundaki değişiklikler nedeniyle değerleri değişebilir.

Bazı araştırmacılara göre, bir finansal plan hazırlarken üretim yönüne değil, pazarlama yönüne daha fazla dikkat edilmelidir. Bir şirket tamamen benzersiz, teknolojik bir ürün geliştirebilir, ancak şirketin iş modeli, işletmenin karlılığını garanti eden iş planında yer alan fiyatlarla ilgili ürün için yetersiz satış pazarı nedeniyle etkisiz olacaktır. İlgili sorunun çözümü yalnızca finansal analizi değil, aynı zamanda bir seçenek olarak sosyolojik yöntemlerin - anketler, satın alma duygularını, talep potansiyellerini belirlemek için potansiyel tüketicilerle İnternet üzerinden iletişim kurmayı da içerebilir.

Prensip olarak, sermaye elde etmek ve dağıtmak için bir algoritma oluştururken, üretim maliyetleriyle doğrudan ilişkili olmayan promosyon maliyetlerini ihmal etmemelisiniz. Piyasada gerekli nişi işgal etmek için, işletmenin reklama büyük yatırım yapması gerekecek - böylece daha fazla hedef tüketicinin marka hakkında bilgi sahibi olması pekala ortaya çıkabilir.

Mali planlar hazırlanırken ilgili mevzuat kaynaklarına erişim koşullarında hareket edilmesi gerekmektedir. En son yasal haberlerden haberdar olmanız gerekir. Yasa koyucu, vergi oranını nispeten önemli ölçüde değiştirebilir. Şirket yönetiminin görevi, bunu zamanında öğrenmek ve finansal planda gerekli ayarlamaları yapmaktır.

Ayrıca, personel maaşlarında tasarruf planlamamalısınız. Başlangıçta, mümkünse, şirketin toplam verimliliğini artırmak için, öncelikle karlılık kriterlerine göre, ihtiyaç duyulabilecek olandan daha fazla personel sayısının şirket bütçesine konulması tavsiye edilir. gerekirse kısa sürede işletme ve ikincisi, yeterince yüksek miktarda işçilik tazminatı. Kuruluş, faaliyet gösterdiği pazar segmentinin en iyi uzmanları için çekici olmalıdır.

Mali planı kim geliştirmeli?

Kuruluşun finansal planlarını kim geliştirir? Uygulamada, hem gerekli yetkinliklere sahip sıradan uzmanlar hem de yöneticiler olabilir. İlgili planın geliştirilmesinin dışarıdan temin edilmesi oldukça olasıdır. Sermayeyi elde etmek ve dağıtmak için bir algoritma derlemek için belirtilen mekanizmalardan hangisi en etkilidir?

Bu konuda birçok bakış açısı var. Bazı araştırmacılar, planın uzun vadeli kısmına, stratejik bilgilere erişimi olan çalışanlara güvenilmesi gerektiğine inanıyor. Örneğin, bu, şirketin kredilerinin özellikleri hakkında bilgi olabilir. Büyük olasılıkla, bu tür çalışanlar, işletmenin üst düzey yöneticilerinden kişiler olacaktır. Buna karşılık, aylık finansal plan dönemleri, belki de en iyi şekilde, belirli üretim alanlarının özelliklerini ayrıntılı olarak anlayan uzmanlar tarafından hazırlanabilir. Stratejik nitelikteki bilgileri bilmeleri gerekmeyecek. Ancak iş süreçlerini detaylandırma konusundaki yetkinlikleri, muhtemelen şirket yönetiminden bile daha yüksek olacaktır.

Hangisi daha iyi - kurumun mali planı tam zamanlı uzmanlar tarafından geliştirildiğinde mi yoksa ilgili görevin çözümünün dışarıdan temin edildiği bir plan mı? Bu birçok faktöre bağlıdır. Birçok işletme, üretimde gizli teknolojilerin, çizimlerin ve malzemelerin kullanılması nedeniyle dış kaynak şemalarına çok fazla güvenmemektedir. Rekabet avantajlarını benzersiz gelişmelerde değil, etkili bir iş modelinde gören firmalar, çoğu durumda bu tür işbirliği mekanizmalarını isteyerek kabul eder. Bu nedenle, serbest de olsa iş planlarının hazırlanmasında yetkin, deneyimli uzmanlar yer alır. Dolayısıyla, bunlar muhasebeciyse, o zaman özellikle hazırlıksız bir uzmanın sorun yaşayabileceği finansal ve ekonomik faaliyetlerin hesap planını her zaman doğru bir şekilde dikkate alabileceklerdir.

Finansal plan, şirket içi planlamanın ayrılmaz bir parçasıdır, işletmeye gerekli fonları sağlamak ve gelecekteki finansal faaliyetlerinin verimliliğini artırmak için bir göstergeler sistemi geliştirme sürecidir. çeşitli kaynaklardan gerekli kaynak miktarının belirlenmesi ve bu kaynakların zaman içinde ve işletmenin yapısal bölümlerine göre rasyonel dağılımı dahil olmak üzere işlevler.

Şirketin faaliyetleri için gerekli kaynakları sağlamak için finansal planlama gereklidir:

• etkin sermaye yatırımı için seçeneklerin seçimi;
• fonların ekonomik kullanımı yoluyla karı artırmak için çiftlik içi rezervlerin belirlenmesi.

İşletmenin finansal durumunu, ödeme gücünü ve kredibilitesini kontrol etmeye yardımcı olur.

Finansal planlamayı hesaplamak için birçok yöntem vardır, ancak finansal planın nasıl hazırlandığına bakılmaksızın değişmeyen genel kurallar, ilkeler de vardır.

Bu önemli. Finansal planlama, yönetim için hedefe yönelik, operasyonel, gerçek, yönetsel, toplu, düzenlenmiş, sürekli, kapsamlı, sürekli, dengeli, şeffaf bir süreç olmalıdır. Finansal planlamanın maliyeti, etkisi ile örtüşmemelidir.

finansal planlama- sorumlu bir süreç, dolayısıyla ona resmi olarak yaklaşamazsınız.

Planlama sırasında, sonraki dönem için mali planlar hazırlarken, işteki başarısızlıkların nedenleri hakkında sonuçlar çıkarmak, olumlu deneyimlerle birlikte bu faktörleri dikkate almak gerekir.

Çeşitli alanlara mali kaynak sağlamak için mali planlama kapsamlı olmalıdır:

• yenilikler (yani, ürünlerin rekabet edebilirliğinin korunmasını, yeni ürünlerin, endüstrilerin yaratılmasını vb. etkileyen yeni teknolojilerin geliştirilmesi ve uygulanması);
• tedarik ve pazarlama faaliyetleri;
• üretim (operasyonel) faaliyetler;
• örgütsel faaliyet.

Finansal planlar hazırlanırken aşağıdakiler kullanılır: bilgi kaynakları:

• muhasebe ve finansal raporlama verileri;
• önceki dönemlerde mali planların uygulanması hakkında bilgi;
• ürün tüketicileri ve malzeme kaynakları tedarikçileri ile yapılan anlaşmalar (sözleşmeler);
• siparişlere, talep tahminlerine, satış fiyatı seviyelerine ve piyasa koşullarının diğer özelliklerine dayalı satış hacimlerinin veya ürün satış planlarının tahmin hesaplamaları;
• yasal düzenlemelerle onaylanan ekonomik standartlar (vergi oranları, devlet sosyal fonlarına katkı tarifeleri, amortisman oranları, banka indirim oranı, asgari aylık ücret vb.).

Planlama sırasında mümkünse tüm faktörleri hesaba katmak veya analiz etmek gerekir: analitik materyaller, piyasa eğilimleri, genel politik ve ekonomik durum, analistlerin ve uzmanların görüşleri, ahlaki ve etik standartlar vb.

Analize tabi tutulmalı ekonomik(Merkez Bankasının yeniden finansman oranı, döviz kurları, yerel bankalardaki kredi faiz oranları, mevcut serbest nakit miktarı, ödenecek hesapların vadesi ve diğerleri) ve ekonomik olmayan faktörler (alacakların tahsil edilebilme imkanı, rekabetin düzeyi, mevzuattaki değişiklikler vb.) Bir karar vermeden önce, mevcut tüm alternatifleri değerlendirmek önemlidir. Ayrıca, planın doğruluğu için göstergenin kesin değerini değil, değer aralığını değerlendirmek daha uygundur. Muhtemel mücbir sebep durumlarını dikkate almak önemlidir.

Not. Planlar, belirlenen hedeflere ulaşmaya odaklanmalıdır (planın temeli, şirketin şu andaki başarıları değil, şirketin gerçek yetenekleridir).

Örneğin, şirketin cirosu şu anda 1.000.000 ruble ve işteki eksiklikler giderilirse ciro nispeten kolayca ikiye katlanabilir. Böyle bir durumda plan mevcut göstergelere dayanıyorsa, şirketin potansiyelini dikkate almayacağız (finansal plan etkisiz olacaktır).

Finansal plan (olayların gelişimi için çeşitli senaryoları dikkate almazsanız), en olası tahmin durumlarında belirli bir eylem stratejisi içermelidir. Örneğin, bir şirket hesaplamalarında geleneksel birimler kullanır - ABD doları. Şirket yönetiminin, dolar kurunda keskin bir değişiklik olması durumunda bir eylem stratejisi hayal etmesi ve astlarının bu stratejiyi daha az net bir şekilde temsil edememesi için mali plandaki fikirlerini pekiştirmesi gerekiyor.

Bir plan hazırlarken, planlanan göstergeleri elde edildikçe revize etme olasılığını öngörmek gerekir. Planlarda esneklik elde etmenin bir yolu, minimum, optimal ve maksimum sonuçları belirlemektir.

Not. Buna göre şirketin nakit rezervi kalmaması için bir finansal plan hazırlamak imkansızdır.

Böyle bir durum, herhangi bir mücbir sebep, plansız ödeme veya makbuzlardaki gecikmenin yalnızca böyle bir finansal planın değil, şirketin kendisinin de çökmesine yol açabileceği gerçeğine yol açabilir. Yine de, fazla fonları karlı bir şekilde yatırmak, eksik olanları bulmaktan daha kolaydır.

Ek finansal kaynakları çekerken, aşağıdakilere uymak gerekir: uygunluk ilkesi yani, bu süre zarfında şirketin bedava nakit parası olmayacağını ve krediyi geri ödemek için tekrar borç para almak zorunda kalacağını bilerek, pahalı ekipman satın almak için kısa vadeli bir kredi almak mantıksızdır.

Diyelim ki bir şirketin ortalama teslim süresi bir ay olan envanteri yenilemek için fonlara ihtiyacı var. Bu durumda, fazla ödeme yaparak uzun vadeli bir kredi almak mantıksızdır.

Şirketin net veya birikmiş karlarını ekonomik dolaşıma sokulabilecek bazı gerçek varlıklar olarak gören birçok kişi yanılıyor. Çoğu zaman bu durumdan uzaktır. Bu nedenle, finansal planlama yaparken, ek finansman kaynaklarına olan ihtiyacı belirlerken, birikmiş karlar, birikmiş zararlar gibi göstergelere atıfta bulunularak hata yapılamaz.

Planlamanın aşamalarından biri, finansal analiz, şirketin ödeme gücünün analiz edildiği sırada. Yaygın bir hata, finansörlerin gerçek göstergelerin analizi sırasında kendilerinin eleştirdiği göstergeleri plana dahil etmeleridir. Genellikle, zayıf likit ve iflas eden finansal planlar oluşturulduğunda bir durum ortaya çıkar. Bundan kaçınmak için, likidite ve ödeme gücünü değerlendirme göstergelerini hatırlamak ve bir finansal plan hazırlarken bunlara odaklanmak gerekir.

Finansal planlama türleri ve finansal planlar

Finansal planların hazırlandığı zaman dilimleri farklı olabilir. Tipik olarak, mali planlar bazı yuvarlak dönemler için hazırlanır (ay, çeyrek, altı ay, 9 ay, 1-3 yıl veya daha fazla). Bu gelenek, işin rahatlığından kaynaklanmaktadır: bir plan yapmak ve onu bir yıl 10 gün kullanmaktansa bir yıl boyunca kullanmak çok daha iyidir.

Planın yapıldığı döneme göre uzun vadeli, orta vadeli ve kısa vadeli planlar bulunmaktadır (Tablo 1).

Tablo 1. Plan türleri ve özellikleri
Mali plan türü	planlamanın adı	Mali planın hazırlandığı dönem
Kısa	operasyonel
orta vadeli	taktik
uzun vadeli	stratejik	3 yıldan fazla

Bu sınıflandırmanın sakıncaları vardır. orta vadeli finansal plan 1-3 yılda hazırlanan bir plan diyoruz. Ama bir inşaat şirketini ele alırsak, bir nesneyi inşa etmenin ortalama 1-3 yıl sürdüğü ortaya çıkıyor. Bu nedenle, şirket için üç yıllık (resmi olarak orta vadeli) hazırlanan bir plan olacaktır. kısa vadeli. Bir finansal planın hazırlandığı süre esastır.

Mali planlar temel ve yardımcı olabilir (işlevsel, özel). yardımcı planlar ana planların hazırlanmasını sağlayacak şekilde tasarlanmıştır. Örneğin, ana plân planlanan gelir, maliyet, vergi ödemeleri ve diğer birçok göstergeyi içerir.

Tüm göstergeleri tek bir plana (ana plana) getirmek için, önce hemen hemen her gösterge için bir dizi yardımcı plan hazırlamak gerekir. Gelir miktarını, maliyeti ve diğer göstergeleri planlamalısınız (ancak o zaman ana planı alarak her şeyi bir araya getirebilirsiniz).

Not. Hem şirketin bireysel bölümleri hem de bir bütün olarak şirketin tamamı için planlar oluşturulabilir. Bireysel bölümlerin ana planlarını içeren şirketin konsolide toplu mali planı, ana mali plan olacaktır.

Finansal planlar hazırlanırken şunlar olabilir:

• tanıtım (organizasyonel) - şirketin kuruluş tarihinde oluşturulur;
• cari (operasyonel) - şirketin faaliyet gösterdiği süre boyunca periyodik olarak derlenir;
• kriz karşıtı;
• birleştirici (bağlayıcı, birleşme planları);
• ayırma;
• tasfiye.

Bir ilişkide kriz karşıtı, birleştirici (bağlayıcı),ayırma, tasfiye mali planların, şirketin yeniden yapılanma (geri alma) işlemlerinden geçmesi, kuruluşun birleşmesi, bölünmesi veya tasfiye aşamasına gelmesi durumunda hazırlandığı sonucuna varmak kolaydır.

Krize karşı bir mali plan oluşturma ihtiyacı, şirket görünürde iflas etme aşamasındayken ortaya çıkar. Kriz önleyici bir finansal planın yardımıyla, şirketin gerçek kayıplarının ne olduğunu, ödenecek hesapları ödemek için rezerv olup olmadığını ve bunların tahmini değerinin ne olduğunu ve bu durumdan çıkış yollarını belirleyebilirsiniz.

bölme Ve birleştirici(bağlayıcı, birleştirici planlar) mali planlara antipodal planlar denilebilir. Bağlanıyor(birleşme, birleşme planları) ve ayırma finansal planlar, bir şirket diğerine katıldığında veya bir şirket birkaç tüzel kişiye bölündüğünde hazırlanır. Yani, birleşme, katılım, bölünme, ayrılma veya dönüşüm şeklinde gerçekleştirilebilen bir tüzel kişiliğin yeniden düzenlenmesi sırasında bağlantı (birleşme, birleşme planları) ve ayrılma planları oluşturulur. birleştirici(bağlantı, birleşme planları) mali planlar, iki veya daha fazla şirketin birleşmesi (birleşmesi) veya bu şirkete bir veya daha fazla yapısal birimin katılması durumunda hazırlanır. bölme mali planlar, şirketin iki veya daha fazla şirkete bölünmesi veya bu şirketin bir veya daha fazla yapısal biriminin diğerine ayrılması sırasında hazırlanır. Tasfiye mali planları şirketin tasfiyesi sırasında düzenlenir. Tasfiye nedenleri iflas, yeniden yapılanma nedeniyle kapatma olabilir.

ÖRNEK 1

LLC "Statik", belirli planlanmış göstergelerin sabitlendiği bir mali plan hazırladı. Bu mali plan, herhangi bir dış veya iç koşuldaki değişiklikler nedeniyle göstergelerde değişiklik sağlamaz. Böyle bir finansal plan statik olacaktır.

Dinamik LLC'de finansal plan, gerçekte hangi durumun uygulanacağına bağlı olarak göstergelerin değerleri için çeşitli seçenekler içerir. Yani, ürün satışlarında% 20 artışla,% 40'tan fazla artışla bazı göstergeler ve bir geliştirme seçeneği planlanır, diğer göstergeler ve bir geliştirme seçeneği vb. Aslında, bunun dinamik finansal planı işletme bir dizi statik finansal plan olacaktır.

Dinamik planlar daha bilgilendirici, ancak bunları derlemek statik olanlardan daha zordur. Statik finansal planlarda, durumun bir versiyonu geliştirilirse, dinamik finansal planlarda - iki veya daha fazla. Buna göre, derlemenin karmaşıklığı ve zahmeti orantılı olarak artmaktadır.

Bilgi hacmine göre, planlar tek ve konsolide (konsolide) olabilir. Tek planlar bir şirket için stratejiyi görüntüleyin. Özet (birleştirilmiş) planlar tüm şirketler grubu için bir eylem stratejisini temsil eder. Bu tür finansal planlar, genellikle bir kişi veya bir grup kişi tarafından kontrol edilen bir şirketler grubu söz konusu olduğunda hazırlanır. derlemek amacıyla finansal planlar deneme ve nihai olarak ayrılabilir.

Deneme Planları kontrol, analitik prosedürleri uygulamak için derlenir. Deneme planları, iç kontrol ve analiz belgeleri oldukları için ilgili kullanıcılara dağıtılmaz. son planlarşirketin resmi belgeleridir ve ilgili çeşitli kullanıcıların finansal planlarını incelemeleri için kaynak görevi görür.

Kullanıcılarfinansal planlar olabilir:

• Vergi makamları;
• istatistiksel kuruluşlar;
• alacaklılar;
• yatırımcılar;
• hissedarlar (kurucular), vb.

Kullanıcı bilgilerine göre planlar mali makamlara, istatistik makamlarına, alacaklılara, yatırımcılara, hissedarlara (kuruculara) vb. sunulan planlara bölünecektir. İle aktivitenin doğası planlar, temel ve temel olmayan faaliyetler için planlara bölünebilir. Önceden temel iş işletme tüzüğünde belirtilen faaliyet türleri denir. Ancak şu anda bu yaklaşım akıllıca değil. Ana ve ana olmayan faaliyetler arasındaki ayrım, gelir göstergeleri temelinde mümkündür.

ÖRNEK 2

1 numaralı faaliyet türünden elde edilen gelir - 18.000.000 bin ruble, 2 numaralı faaliyet türünden - 1.000.000 bin ruble'den fazla.

1 numaralı faaliyet türünden elde edilen gelir, tüm gelirin %94'ünden fazla olacaktır (18.000.000 / (18.000.000 + 1.000.000)). Bu durumda şirketin ana faaliyeti 1 numaralı faaliyet olacaktır.

Aynı zamanda, temel ve temel olmayan faaliyetler arasındaki ayrım, diğer göstergeler temelinde de yapılabilir (özellikle, çeşitli faaliyet türlerinden elde edilen gelir miktarı).

Diyelim ki 1 numaralı faaliyetten elde edilen kâr, bu kadar ciddi brüt gelir göstergelerine rağmen yalnızca 300.000 bin ruble. ve 2 numaralı faaliyet türünden - 800.000 bin ruble. Bu durumda, şirketin ana faaliyeti 2 numaralı faaliyet olacaktır.

Faaliyetlerin temel ve temel olmayan olarak sınıflandırılması oldukça öznel bir süreçtir ve şirket yönetiminin yönüne bağlıdır.

Uzun vadeli yatırımları ve finansman kaynaklarını planlarken, gelecekteki nakit akışları, orantılı sonuçlar elde etmek için iskonto yöntemlerinin kullanımına dayalı olarak paranın zaman değeri açısından değerlendirilir.

Bir nakit akışı tahmini yardımıyla, kuruluşun ekonomik faaliyetlerine ne kadar yatırım yapmanız gerektiğini, finansmanın alınması ve harcanmasının senkronizasyonunu değerlendirebilir ve ayrıca işletmenin gelecekteki likiditesini kontrol edebilirsiniz.

Planlama döneminin sonunda varlık ve yükümlülükler dengesinin tahmini (bilanço şeklinde), planlanan faaliyetlerin bir sonucu olarak varlık ve yükümlülüklerdeki tüm değişiklikleri yansıtır ve bir ekonomik varlığın mülkiyet ve mali durumunu gösterir. . Bir denge tahmini geliştirmenin amacı- belirli varlık türlerinde gerekli artışın belirlenmesi, iç dengelerinin sağlanması ve ayrıca kuruluşun gelecekte yeterli finansal istikrarını sağlayacak en uygun sermaye yapısının oluşturulması.

Gelir tablosu tahmininin aksine, bilanço tahmini şirketin mali dengesinin sabit, statik bir resmini yansıtır. var bir denge tahmini yapmak için çeşitli yöntemler:

1) göstergelerin satış hacmine orantılı bağımlılığına dayalı yöntemler;

2) matematiksel aparat kullanan yöntemler;

3) özel yöntemler.

Bunlardan ilki, satış hacmine bağlı olan bilanço kalemlerinin (stoklar, maliyetler, sabit kıymetler, alacaklar vb.) değişimi oranında değiştiği varsayımından oluşmaktadır. Bu yöntem de denir satış yüzdesi yöntemi.

Matematiksel aparatı kullanan yöntemler arasında aşağıdakiler yaygın olarak kullanılmaktadır:

• basit doğrusal regresyon yöntemi;
• doğrusal olmayan regresyon yöntemi;
• çoklu regresyon yöntemi vb.

Özel yöntemler, her değişken için ayrı tahmin modellerinin geliştirilmesine dayalı yöntemleri içerir. Örneğin alacaklar, ödeme disiplininin optimize edilmesi ilkesine göre değerlendirilmekte; sabit varlıkların değerinin tahmini, yatırım bütçesine vb. bağlıdır.

ÖRNEK 3

Kârın finansal planlamasını doğrudan bir yöntemle ele alalım. Bu yöntemin prosedürü, ürünlerin üretimi için fon ihtiyacındaki değişimin satış dinamikleriyle orantılı olduğu varsayımına dayanmaktadır. Doğrudan finansal kar planlaması yönteminin özünü gösterelim (Tablo 2).

Tablo 2. Kâr ve zarar tablosu
dizin	Raporlama döneminde	Gelecek yıl için tahmin (satışlarda 1,5 kat artış ile)
Mal, ürün, iş, hizmet satışından elde edilen gelir (net) (KDV, özel tüketim vergisi ve benzeri zorunlu ödemeler hariç)		500 × 1,5 = 750
Satılan mal, ürün, iş, hizmet maliyeti		400 × 1,5 = 600
Brüt kazanç
Satış giderleri
Yönetim giderleri
Satışlardan elde edilen kar (zarar)
Faiz alacağı
Ödenecek yüzde
Diğer gelir
diğer giderler
Finansal ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen kar (zarar)
Vergi öncesi kar (zarar)
gelir vergisi
Raporlama dönemi karı (zararı) (net)

Satışların %50 artması birçok göstergeyi etkiler. Satılan malın maliyetinin yanı sıra satış giderlerinin satışların büyüme hızıyla doğru orantılı olarak değişeceği varsayılır, ancak kredi faizleri alınan finansal kararlara bağlıdır.

Uzun vadeli planlamanın bir parçası olarak kuruluş tarafından geliştirilen planlama belgelerinden biri iş planı. Kural olarak 3-5 yıl boyunca geliştirilir (ilk yılın ayrıntılı bir çalışması ve sonraki dönemler için genişletilmiş bir tahminle) ve kuruluşun üretim, ticari ve finansal faaliyetlerinin tüm yönlerini yansıtır.

Bir iş planının en önemli kısmı, finansal plan,önceki tüm bölümlerin materyallerini özetlemek ve bunları değer açısından sunmak. Bu bölüm işletmeler için olduğu kadar yatırımcılar ve borç verenler için de gerekli ve önemlidir. Sonuçta, projenin uygulanması için gerekli mali kaynakların kaynaklarını ve miktarını, fonların kullanım yönünü, faaliyetlerinin nihai mali sonuçlarını bilmeleri gerekir. Yatırımcılar ve alacaklılar, fonlarının ne kadar uygun maliyetli kullanılacağı, geri ödeme süresi ve getirisi hakkında fikir sahibi olmalıdır.

Finansal göstergelerin planlanması, bir yöntemler sistemi kullanılarak gerçekleştirilir.

Finansal planlama yöntemleri- bunlar, bir kuruluşun mali performansını hesaplamak için özel yöntem ve tekniklerdir.

Bir yandan, yakın geleceğe yönelik finansal göstergelerin doğru hesaplanması ve bunların ilgili finansal belgede ilişkilendirilen bilançoları, diğer yandan olasılıksal ve doğası gereği çok değişkenli tahmin hesaplamaları söz konusudur. Bir kuruluşun finansal performansını planlarken normatif, uzlaşma-analitik, bilanço, optimizasyon, ekonomik-matematiksel ve özkaynak yöntemleri kullanılır.

Finansal planlamanın temel yöntemleri

Finansal planlama uygulamasında aşağıdaki yöntemler kullanılır: ekonomik analiz, düzenleyici, çok değişkenli hesaplamalar, bilanço vb.

Yöntem ekonomik analiz işletmenin finansal durumunu değerlendirmenize, finansal göstergelerin dinamiklerini, değişimlerindeki eğilimleri, artan finansal kaynaklar için iç rezervleri belirlemenize olanak tanır. Bu yöntemin finansal ve ekonomik standartların olmadığı, analiz sırasında belirlenen göstergelerin ilişkisinin istikrarlı olduğu ve planlama döneminde de devam edeceği durumlarda uygulanması tavsiye edilir.

normatif yöntem, hem yasal olarak belirlenmiş (vergi oranları ve diğer zorunlu ödemeler, amortisman oranları vb.) hem de doğrudan işletmede geliştirilen ve ekonomik ve finansal faaliyetlerin düzenlenmesi.

Normatif yöntem, finansal planlamada yaygın olarak kullanılmaktadır. Örneğin, üretim maliyetini planlarken, hammadde, malzeme, yakıt, üretim işçileri için işçilik maliyetleri vb.

Yöntem hesaplamaların çok değişkenliği planlanan göstergeler için alternatif seçeneklerin, içlerinden en uygun olanı seçmek için hesaplanması gerçeğinden oluşur. Bu durumda, seçim kriterleri şunlar olabilir:

• yatırılan sermaye maliyetinin minimum değeri;
• maksimum kar;
• varlıklar ve öz sermaye üzerinde maksimum getiri;
• organizasyonun rekabet gücünün arttırılması vb.

Kullanım denge yöntemi arasında bağlantı kurmanıza izin verir.

• ayrı planlanmış göstergelerdir, örneğin, oluşum kaynaklarıyla birlikte kuruluşun finansal kaynaklara olan ihtiyacı.
• Finansal planlama sisteminde, ödeme takviminin, planlanan bakiyenin gelir ve gider dengesini geliştirirken denge hesaplama yöntemleri (O 0 + P \u003d P + O 1 formülüne göre) kullanılabilir.

Finansal planlar geliştirirken, katsayı yöntemi, ekonomik ve matematiksel modelleme yöntemi de kullanılabilir.

Araç olarak çeşitli finansal tablolar ve grafik görüntüler yaygın olarak kullanılmaktadır.

Finansal planlamanın normatif yöntemi

normatif yöntemönceden belirlenmiş normlar ve teknik ve ekonomik standartlar temelinde, kuruluşun finansal kaynaklara olan ihtiyacının ve ihtiyaçlarının hesaplanması gerçeğinde yatmaktadır. Bu tür standartlar vergi oranları, tarife ücretleri ve katkı oranları, amortisman oranları, işletme sermayesi gereksinimleri vb.'dir. Finansal planlamada bütün bir normlar ve standartlar sistemi kullanılır. O içerir:

• federal standartlar - tüm endüstriler ve kuruluşlar için Rusya Federasyonu topraklarında tek tip: federal vergi oranları, sabit kıymetler için amortisman oranları, devlet sosyal sigortası için tarife katkı oranları, vb.;
• Federasyonun kurucu kuruluşlarının standartları (bölgesel, bölgesel, özerk oluşumlar): cumhuriyet vergi oranları, tarife katkıları ve harçları, vb.;
• yerel düzenlemeler (yerel vergiler, vb.);
• bireysel endüstriler ölçeğinde veya kurumsal ve yasal ticari varlık grupları tarafından yürürlükte olan endüstri standartları: küçük işletmeler, anonim şirket, vb.;
• doğrudan bir ekonomik varlık tarafından geliştirilen ve onun tarafından üretim ve ticaret sürecini ve finansal faaliyetleri düzenlemek için kullanılan organizasyon standartları, finansal kaynakların verimli kullanımının kontrolü: işletme sermayesi ihtiyacı için normlar, borç hesapları, hammadde stokları, malzemeler, mallar, konteynerler, mali kaynakların dağıtımı için normlar ve geldi. Normatif metol en basit yöntemdir. Standarda ve temel göstergenin değerine göre finansal göstergeler hesaplanır.

Pirinç. 1. Normatif planlama yöntemi

Hesaplama ve analitik planlama yöntemi

Hesaplama ve analitik yöntem temel alınan mali göstergenin ulaşılan değerinin analizine ve planlama dönemindeki değişim endekslerine dayanarak, bu göstergenin planlanan değerinin hesaplanması gerçeğinden oluşur. Bu finansal planlama yöntemi, teknik ve ekonomik standartların olmadığı ve göstergeler arasındaki ilişkinin, dinamiklerinin ve ilişkilerinin analizine dayanarak dolaylı olarak kurulabileceği durumlarda yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu yöntem akran değerlendirmesine dayanmaktadır.

Pirinç. 2. Finansal planlamanın hesaplama ve analitik yönteminin aşamaları

Hesaplama-analitik yöntem, örneğin kâr ve gelir miktarını planlarken, kârdan birikim fonuna, tüketim fonuna ve yedek akçeye yapılan kesinti miktarını belirlerken yaygın olarak kullanılır.

Mali göstergelerin planlanan değerinin hesaplanması aşağıdaki biçimde yansıtılabilir:

• F.n. lütfen - finansal göstergenin planlanan değeri;
• F.n. ot
• BEN

Finansal planlamanın denge yöntemi

denge yöntemi dengeler kurarak, mevcut ve gerçek ihtiyaç arasındaki bağlantının sağlanmasından oluşur.

Bakiye yönteminin uygulanması, giderler ve kesintiler ile gelir ve gelir dengesini sağlamak için tasarlanmıştır, yani; finansal kaynakların kaynaklarının yazışmaları ve bunlardan kaynaklanan finansman. Tüm finansal kaynakların rasyonel kullanımı için, kuruluşun her bir kaynağın dağılımına dayalı olarak her bir gider için eksiksiz bir finansman dengesine ihtiyacı vardır. Finansal planlama sürecinde denge yönteminin kullanılması, finansal planın hazırlanmasının niteliğini belirler. Yinelemeler gelir ve giderler arasında bir uzlaşmaya varılmasına izin verdiğinden, kuruluşlardaki finansal planlama süreci yinelemelidir. Finansal planlama sürecinin yinelemeli doğası, bu sürecin oldukça zahmetli ve zaman alıcı olmasının nedenlerinden biridir.

Denge yöntemi, öncelikle karların ve diğer finansal kaynakların dağıtımının planlanmasında, finansal fonlardaki fonların alınmasına olan ihtiyacın planlanmasında kullanılır - birikim fonu, tüketim fonu, vb. Örneğin, finansal kaynaklar için denge bağlantısı şu şekildedir: :

• O - dönem başındaki bakiye;
• P - fonların alınması;
• R- fonların harcanması;
• TAMAM - dönem sonunda bakiye.

Finansal planlama kararlarını optimize etme yöntemi

Finansal planlama kararlarını optimize etme yöntemi(veya çok değişkenli yöntem), en uygun olanı seçmek için finansal planlama hesaplamaları için çeşitli seçenekler geliştirmektir. Bu durumda, farklı seçim kriterleri uygulanabilir:

• minimum maliyetler;
• maksimum kar;
• sonucun en yüksek verimliliği ile minimum sermaye yatırımı;
• işletme sermayesi için minimum geri dönüş süresi;
• yatırılan sermaye rublesi başına maksimum getiri;
• finansal risklerden minimum finansal kayıplar.

Pirinç. 3. Planlanan kararların optimizasyon aşamaları

Ekonomik ve matematiksel modelleme yöntemi

Ekonomik ve matematiksel modelleme yöntemi finansal planlamada, finansal göstergeler ve bunları belirleyen faktörler arasındaki ilişkinin nicel bir ifadesini bulmanızı sağlar. Bu bağlantı ekonomik-matematiksel modelde ifade edilir. Finansal sürecin matematiksel bir temsilidir, bu finansal sürecin yapısını ve modellerini karakterize eden bir dizi faktörün bağımlılığıdır. Matematiksel semboller, denklemler, eşitsizlikler, tablolar, grafikler vb. kullanılarak ifade edilirler. Modele sadece ana (belirleyici) faktörler dahil edilmiştir. Bir finansal göstergenin ekonomik ve matematiksel modelinin oluşturulması aşağıdaki aşamalardan oluşur:

• belirli bir süre için bir finansal göstergenin dinamiklerini incelemek ve bu dinamiklerin yönünü ve bağımlılık derecesini etkileyen faktörleri belirlemek;
• finansal göstergenin fonksiyonel bağımlılık modelinin ana faktörlere hesaplanması;
• finansal göstergenin planlanan değerleri için çeşitli seçeneklerin geliştirilmesi;
• bir finansal göstergenin olası değerlerinin analizi ve uzman değerlendirmesi;
• bir finansal planlama kararı vermek ve en iyi seçeneği seçmek.

Pirinç. 4. Finansal planın ekonomik ve matematiksel modelleme aşamaları

Model, fonksiyonel veya korelasyon ilişkisi üzerine inşa edilebilir. İşlevsel ilişki, formun bir denklemi ile ifade edilir:

• y -
• x ben- i'inci faktör, Ben= = 1,2,...,n.

Finansal planlamanın öz sermaye yöntemi

paylaşım yöntemi harcamaların toplam gelirler içindeki payının belirlenmesidir. Paylaşım yönteminin kullanılması, finansal planın uygulanması sürecinde kuruluşun giderlerinin en aza indirilmesini sağlar.

Tablo 1. Bir Özkaynak Mali Planı Örneği

Nakit fiş miktarına bağlı olarak, onaylanan ağırlıklar bazında her bir kalem için belirli bir tarihte harcama limiti belirlenir. Bu durumda, mutlak rakamlar değil, harcamaların yapısı kontrol edilir. Bu, kuruluşun başabaş faaliyetini garanti eder ve finansal kaynakların en rasyonel şekilde kullanılmasına izin verir.

Finansal sonuçları planlama yöntemleri

İşletmedeki bu tür yönetim faaliyetinin doğasını ve içeriğini belirleyin. Bir işletmede aşağıdaki finansal planlama ilkeleri genel olarak kabul edilmektedir:

• terimlerin mali oranı ("altın bankacılık kuralı") - fonların alınması ve kullanılması zamanında yapılmalıdır. Sermaye yatırımlarını, uzun vadeli borç alınan fonlar pahasına uzun bir süre için finanse etmek uygundur;
• ödeme gücü - finansal planlama, işletmenin tüm faaliyet aşamalarında ödeme gücünü sağlamalıdır;
• sermaye yatırımlarının optimalliği - sermaye yatırımları için en ucuz finansman yöntemlerini (örneğin finansal kiralama) seçmek gerekir. Banka kredilerini çekmek ancak finansal kaldıracın etkisi sağlanırsa karlıdır;
• risk dengesi - en riskli uzun vadeli yatırımları kendi kaynaklarımızdan finanse etmeniz önerilir:
• pazarın koşullarına ve ihtiyaçlarına uygunluk - bir işletme için pazar koşullarını, üretilen ürünlere (hizmetlere) yönelik gerçek talebi ve pazardaki değişikliklere olası tepkiyi dikkate almak gerekir;
• marjinal karlılık - maksimum (marjinal) karlılık sağlayan bu nesnelerin ve yatırım alanlarının seçilmesi tavsiye edilir.

Finansal planlamada, finansal göstergeleri planlamak için bir dizi yöntem kullanılır:

• yerleşme ve analitik;
• planlanan kararları optimize etme yöntemi;
• denge:
• normatif;
• ekonomik ve matematiksel modelleme yöntemi.

Hesaplama ve analitik yöntem tahmine dayalı

elde ettikleri değerlerin analizine dayanan finansal göstergeler. Yöntem, göstergeler arasındaki ilişkinin doğrudan değil, dolaylı olarak birkaç dönem boyunca dinamiklerinin incelenmesine dayalı olarak kurulduğunda kullanılır. Bu yöntemi kullanırken, genellikle uzman değerlendirmelerine başvurulur.

Mali göstergelerin planlanan değerinin hesaplanması aşağıdaki biçimde yansıtılabilir:

• FP pl— mali göstergenin planlanan değeri;
• FP çentiği— mali göstergenin raporlama değeri;
• BEN— finansal göstergedeki değişim endeksi.

Planlama karar optimizasyon yöntemi hesaplamalar için içlerinden birinin seçildiği çeşitli seçeneklerin geliştirilmesine indirgenmiştir. En uygun seçeneği seçerken, aşağıdaki kriterler uygulanabilir:

• yatırılan sermayenin maksimum getirisi;
• maksimum kâr değeri;
• maksimum sermaye devri;
• işletmenin ödünç alınan ve kendi fonlarının optimal oranı;
• azaltılmış maliyetlerin minimum değeri vb.

denge yöntemi mali göstergelerin planlanması, mali kaynakların planlanan makbuzunu ve kullanımını, denge oranları oluşturarak planlama döneminin başındaki ve sonundaki dengeleri dikkate alarak ilişkilendirmekten oluşur. Kâr dağıtımını, birikim ve tüketim fonlarının oluşumunu planlarken bu yöntemin kullanılması tavsiye edilir. Denge yöntemi geleneksel olarak bir satranç masasının geliştirilmesinde kullanılır.

normatif yöntem bir dizi finansal plan göstergesini hesaplamak için kullanılan bir normlar ve standartlar sistemine dayanmaktadır. Aşağıdaki kurallar ve düzenlemeler ayırt edilebilir:

• federal;
• bölgesel;
• yerel;
• dal:
• grup;
• iç (işletmelerin normları ve standartları).

Vergi ödemelerini belirlerken, bir işletme federal, eyalet veya yerel düzenlemeler olan vergi oranlarını kullanır. Grup normlarına bir örnek, küçük işletmeler için belirlenen tercihli vergi oranları, özel amortisman fırsatlarıdır: anonim şirketlerde bunlar, bir ihtiyat fonuna, bir işletmenin çalışanları için bir şirketleştirme fonuna veya temettü ödemeye yönelik bir fona yapılan kesintilere ilişkin normlardır. tercih edilen hisseler

İşletme sermayesini tayınlarken, bir onarım fonu oluştururken, menkul kıymetlere yapılan yatırımların amortismanı için fon ayırırken, şüpheli borçlar için bir karşılık oluştururken ve diğer durumlarda iç normlar ve standartlar işletmenin kendisi tarafından geliştirilir.

Ekonomik ve matematiksel modelleme yöntemleri planlanan gösterge ile onu belirleyen faktörler arasında nicel olarak tanımlanmış bir ilişki kurmanıza olanak tanır.

Ekonomik ve matematiksel bir model, bir finansal göstergenin onu etkileyen bir dizi faktöre işlevsel bağımlılığını ifade edebilir:

• y - planlanan finansal gösterge;
• x ben i'inci faktör, i = 1, ..., n.

Regresyon ilişkilerine dayalı ekonomik ve matematiksel modeller, finansal göstergelerin planlanmasında geniş uygulama alanı bulmuştur. Bu tür modeller, bir finansal göstergenin ortalama değerinin (rastgele bir değişken olarak kabul edilir) bir veya daha fazla faktöre bağımlılığını belirlemeyi mümkün kılar:

• bir 0 , bir 1 ,...,ve n - istatistiksel verilerden tahmin edilen parametreler (gerileme katsayıları);
• de— mali göstergenin ortalama değeri;
• x 1 , ..., x n - planlanan finansal göstergeyi etkileyen faktörler.

Çalışmanın kısa süresinin genel kalıpları belirlememize izin vermediği akılda tutulmalıdır. Çok uzun bir dönem seçmek de tahminlerde bazı yanlışlıklarla doludur. Bugün için en uygun dönem 1-2 yıl olarak kabul edilir.

Yukarıda açıklanan yöntemlerin uygulanması, bireysel finansal göstergelerin planlanan değerlerini belirlemeyi mümkün kılar, ancak gelir ve gider dengesi şeklinde bir finansal plan geliştirmek için dengeyi dengelemek için ek hesaplamalara ihtiyaç vardır.

Terazinin indirgenebilirliğini sağlamanın en basit ve yaygın yöntemi “mantar yöntemi”dir. Bu yöntemin özü, "fiş" olarak adlandırılan bir dengesizliği (bilançonun pasifleri ve varlıkları arasındaki fark) tespit etmek ve bu "tıkayı" ortadan kaldırmanın yollarını belirlemektir. Örneğin, bilançonun borçları ve varlıkları arasında negatif bir fark olması, planlanan hammadde, malzeme, ekipman alımı vb. maliyetleriyle işletmenin faaliyetlerini finanse etmek için yetersiz fon olduğunu, ek finansman çekme seçeneklerini, Örneğin, kredi yoluyla, düşünülmelidir. Planlanan kredi miktarı için yükümlülüğün ayarlanması, yeni bir "fiş" oluşumuna yol açacaktır, çünkü bir krediyi çekmek, kredinin faiz miktarı kadar maliyetleri artıracak ve buna bağlı olarak karı azaltacaktır. Böylece, bu yöntemin kullanımı yinelemeli hesaplamalara indirgenmiştir. Her yineleme, bir "fişin" tanımlanmasından ve ortadan kaldırılmasına izin veren finansal kararların gerekçelendirilmesinden oluşur.

Tahmini bir gelir ve gider dengesi ve bir işletmenin gerçek tahmini dengesini geliştirmenin ikinci yöntemine, göstergelerin satış hacmine veya satış yüzdesine orantılı bağımlılığı yöntemi denir.

Bu yöntemin prosedürü aşağıdaki varsayımlara dayanmaktadır:

• kuruluşun sabit varlıklarının tam kapasite kullanılması ve satış hacmindeki artışın ek yatırım gerektirmesi;
• işletme istikrarlı bir şekilde çalışır ve planlanan dönemin başında çoğu bilanço kaleminin değerleri optimaldir (stoklar dahil, nakit bakiyesi elde edilen satış hacmine karşılık gelir);
• çoğu aktif kalemi ve bazı pasif kalemlerindeki değişim, satış hacmindeki değişimle orantılıdır. Satış yönteminin yüzdesini hesaplamak için algoritma.

Satışlarla orantılı olarak değişen bilanço kalemleri belirlenir. Kural olarak, satılan malın maliyetine dahil olan maliyetleri, idari, ticari giderleri, alacak hesaplarını, borç hesaplarını içerir. Bu kalemler, satış hacmindeki büyüme dikkate alınarak (satış büyüme endeksi ile çarpılır) bilançonun tahmin formuna aktarılır.

Satışların artmasıyla kendiliğinden değişmeyen, ancak örneğin finansal kararlarla belirlenen bir dizi bilanço kalemi, tahmin formuna değişmeden aktarılır. Bu kalemler temettüleri, ödenecek senetleri içerir.

Tahmini yılın birikmiş karları belirlenir: tahmin edilen kar eksi temettü ödemeleri, raporlama yılının birikmiş karlarına eklenir (hesaplamaların bu yinelemesinde temettü ödeme oranı, raporlama yılı düzeyinde alınır).

Sermaye yapısındaki olası kısıtlamalar, çeşitli kaynakların maliyeti vb. dikkate alınarak ek finansman ihtiyacı belirlenir ve finansman kaynakları belirlenir.

İkinci yaklaşımın bir varyantı dikkate alınarak oluşturulur. finansal geri bildirim etkisi(kredilerin ve kredilerin çekiciliği sadece finansman kaynaklarını artırmakla kalmaz, aynı zamanda faiz ödemesi ile ilgili maliyetlerde de bir artışa yol açar).

İkinci yineleme dengelemeye izin vermiyorsa, her biri belirli finansal kararları dikkate alacak birkaç yineleme daha yapılmalıdır.

Rus işletmelerinin yukarıda açıklanan finansal planların geliştirilmesine yönelik mevcut yaklaşımları, sorunların etkin ve tam olarak çözülmesine ve işletmenin gelişimi için finansal stratejide tanımlanan hedeflere ulaşılmasına izin vermemektedir. Finansal planlama, kural olarak, pazarlama araştırmasından boşanır ve bir satış planına değil, gerçek göstergelerin planlananlardan önemli ölçüde sapmasına yol açan bir üretim planına dayanır. Finansal planlama süreci zaman içinde ertelenir, planlama yapılırken maliyetli fiyatlandırma mekanizması hakimdir, maliyetlerin sabit ve değişken olarak ayrımı yoktur, marjinal kar kavramı kullanılmaz, başabaş analizi yapılmaz, faaliyet kaldıracının etkisi değerlendirilmez ve finansal güvenlik marjı hesaplanmaz.

İşletmede finansal planlamaya niteliksel olarak yeni yaklaşımlar gerektirir. Şirket içi finansal planlamanın birçok sorunu, yeni modern planlama teknolojilerinin kullanılmasıyla çözülebilir. Yurtiçi uygulamada en etkili finansal planlamayı organize etmek için bütçeleme sistemi giderek daha fazla kullanılmaktadır.

1. Finansal planlamanın genel ilkeleri

İdari ekonomiden piyasa ekonomisine geçiş bağlamında, bir işletmenin faaliyetlerini planlama süreci köklü değişikliklere uğramıştır. Merkezi ekonomi koşullarında benimsenen planlama yöntemleri kendilerini haklı çıkarmadı ve bu, zor ekonomik duruma yol açan ana nedenlerden biri olarak kabul edildi. Eski planlama sistemi de özelleştirme sonrası yeni koşulları karşılamıyordu. Anlaşıldığı üzere, tek bir işletme planlamadan çalışamaz. Bu nedenle, bir piyasa ekonomisinde işletmenin amaç ve hedeflerini karşılayan, etkin yönetim faaliyetlerinin yürütülmesine yardımcı olan yeni bir sistemin geliştirilmesine ihtiyaç duyulmuştur. Elbette bu sistem, uzun yıllara dayanan planlama tecrübesine sahip Batılı işletmelerin kullandığı yaklaşımları ve teknolojileri temel almalıdır.

Bir işletme için planlama neden hayati önem taşır? için planlama gereklidir

• şirketin nerede, ne zaman ve kimler için ürün üretip satacağını anlamak;
• şirketin hedeflerine ulaşmak için hangi kaynaklara ve ne zaman ihtiyaç duyacağını bilmek;
• çekilen kaynakların verimli kullanımını sağlamak;
• son olarak, olumsuz durumları tahmin etmek, olası riskleri analiz etmek ve bunları azaltmak için özel önlemler sağlamak.

Dünya ekonomisinin gelişmesiyle birlikte faaliyet planlaması işletmelerin çalışmalarının temeli haline gelmiştir. Bunun tipik bir örneği bir iş planıdır. Onsuz, çok nadir bir yatırımcı bir işletmenin geliştirilmesine veya genişletilmesine yatırım yapmaya karar verecektir. Girişimcilik faaliyetinin başarısı ve başarısızlığı, tahminlerin doğruluğuna ve doğruluğuna bağlıdır.

Eski planlama sistemini terk ettikten sonra, birçok yerli işletme bağımsız olarak yeni ve etkili bir sistem geliştirmeye çalıştı, ancak bu alanda kalifiye uzmanların olmaması görevi imkansız hale getirdi. Batı deneyimini körü körüne benimsemek akıllıca değildi. İdeal olarak, modern planlama, önceki ekonomik sistemin olumlu deneyimi ile değişen koşullar ve olumlu dış deneyim tarafından dikte edilen yenisini birleştirmelidir.

Şimdi bile, Ukrayna deneyim ve bilgi alışverişi için küresel bilgi akışına bağlandığında ve kalifiye uzmanların sayısı arttığında, Ukraynalı işletmelerdeki faaliyet planlama sistemlerinin dezavantajları vardır:

• planlama ve ekonomi belgelerinin çoğunun biçimleri finansal analiz için elverişsizdir;
• planlama süreci geleneksel olarak belirli bir ürün için pazar ihtiyacının araştırılmasıyla değil, üretimle başlar;
• planlama yaparken, ürünlere olan talebi dikkate almadan maliyetli fiyatlandırma yöntemi geçerlidir;
• başa baş satışların analizi yoktur;
• ekonomik planlama finansal duruma getirilmez ve bu nedenle işletmenin faaliyetlerini finanse etme ihtiyacının belirlenmesini mümkün kılmaz;
• mevcut planlama sistemi ile finansal güç marjını belirlemek, senaryo analizlerini ve işletmenin finansal istikrarını değişen iş koşullarında güvenilir bir şekilde analiz etmek imkansızdır.

Bu eksikliklerin neredeyse tamamı, eski ekonomik sistemden yenisine geçişin yavaşlığı ile ilgilidir.

Finansal planlama, ayrıntılı finansal planlarda uygulanan bir işletmede finansal kaynakların oluşturulması, dağıtılması, yeniden dağıtılması ve kullanılması süreçlerinin yönetimidir. Finansal planlama, genel planlama sürecinin ve dolayısıyla işletme yönetimi tarafından yürütülen yönetim sürecinin ayrılmaz bir parçasıdır. Ana aşamaları aşağıdaki gibidir:

• şirket için mevcut yatırım ve finansman fırsatlarının analizi;
• sürprizlerden kaçınmak ve mevcut ve gelecekteki kararlar arasındaki ilişkiyi anlamak için mevcut kararların sonuçlarını tahmin etmek;
• bir dizi olası çözümden seçilen seçeneğin gerekçesi (bu seçenek, planın son versiyonunda sunulacaktır);
• finansal planda belirlenen hedeflerle karşılaştırmalı olarak şirket tarafından elde edilen sonuçların değerlendirilmesi.

Finansal planlama, işletmenin pazarlama, üretim ve diğer planlarıyla yakından ilişkilidir ve işletmenin misyonuna ve genel stratejisine tabidir: üretim ve pazarlama kararları üzerinde çalışılana kadar hiçbir finansal tahmin pratik değer kazanmayacaktır. Belirlenen pazarlama hedeflerine ulaşılamıyorsa finansal planlar gerçekçi olmayacaktır, hedef finansal göstergelere ulaşma koşulları uzun vadede işletme için elverişsiz ise finansal planlar kabul edilemez olabilir. Finansal planlamanın genel ideolojisi, Şek. 1.

Pirinç. 1. Kurumsal planlamanın kapsamlı doğası

Genel bir bakış açısından, aşağıdaki finansal planlama seviyeleri ayırt edilebilir: uzun vadeli ve kısa vadeli planlama. Uzun vadeli planlama, uzun süre kullanılması planlanan sabit kıymetlerin satın alınması ile ilişkilidir. Bölme aşağıdaki kriterlere göre yapılır:

• finansal planlama konularının ilişkili olduğu bir grup varlık ve yükümlülük (uzun vadeli yükümlülükler);
• uzun vadeli finansal planlama kararları askıya alınması kolay değildir, şirket faaliyetlerini uzun süre etkiler;
• planlama dönemi (kural olarak, kısa vadeli planlama için - 12 aya kadar, uzun vadeli planlama için - bir yıldan fazla, genellikle üç yıldan fazla).

Örneğin, 60 gün için 10 milyon dolarlık bir banka kredisini 10 yıl için 10 milyon dolarlık bir tahvil ihracı ile karşılaştırın. Banka kredisi almak elbette kısa vadeli çözümler kategorisine giriyor. Şirket bunu iki ay sonra ödeyebilir ve kısa vadeli karar alma yolunun başında olabilir. Bir şirket Ocak ayında 10 yıl vadeli tahvil çıkarabilir ve bunu Mart ayında itfa edebilir, ancak böyle bir karar son derece akılsızca ve maliyetlidir. Aslında böyle bir tahvil ihracı, sadece tahvillerin 10 yıl süreyle ihraç edilmesi nedeniyle değil, tahvil ihraç kararlarının hızla askıya alınıp değiştirilememesi nedeniyle de uzun vadeli kararlar kategorisine girmektedir. Uzun vadeli planlama, uzun vadeli finansman kaynaklarının çekiciliği ile ilişkilendirilir ve genellikle bir yatırım projesi şeklinde resmileştirilir.

Kısa vadeli finansal kararlardan sorumlu bir finans yöneticisi çok ileriye bakmamalıdır. 60 günlük bir banka kredisi ile ilgili kararı, yalnızca 2 aylık bir nakit akışı tahminine dayanabilir. Ancak tahvil çıkarma kararı genellikle 5, 10 veya daha fazla yıllık bir nakit akışı tahmini gerektirir.

Kısa vadeli finansal planlama yapan yöneticiler birçok temel sorudan kaçınabilir. Başka bir deyişle, kısa vadeli finansal kararlar, uzun vadeli finansal kararlardan daha kolaydır, ancak bu onların daha az önemli olduğu anlamına gelmez. Bir şirket son derece umut verici yatırım fırsatlarını belirleyebilir, optimum borç-özsermaye oranını belirleyebilir, mükemmel bir temettü politikası geliştirebilir ve yine de kimse çek hesaplarını ödemek için yeterli nakde sahip olmayı düşünmediği için başarısız olabilir.

Bununla birlikte, böyle bir sınıflandırmada iki sınırlama vardır: 1) ulusal ekonominin çeşitli sektörlerinde bir süreyi şu veya bu aciliyete atfetmek çok zordur, örneğin, bir gemi inşa şirketinin uzun vadeli süresi eşdeğer değildir. bir süpermarketin uzun vadeli süresi; 2) bazı durumlarda kısa vadeli sorunlar stratejik önem kazanabilir. Bu nedenle, örneğin, cari ödemelerdeki ani zorluklar, beklenmedik bir şekilde işletmenin hayatta kalması sorununu gündeme getirebileceğinden, genellikle temel bir önem kazanır.

Uzun vadeli planlama, uzun vadeli finansman kaynaklarının çekiciliği ile ilişkilendirilir ve genellikle bir yatırım projesi şeklinde resmileştirilir.

Uzun vadeli finansal plan geliştiricileri, toplu yatırım göstergeleriyle ilgilenme eğilimindedir ve çeşitli ayrıntılara girmez. Çok sayıda küçük yatırım projesi bir araya getirilir ve tek bir büyük proje olarak kabul edilir.

Örneğin, işletmenin her bölümü, faaliyetleri için üç olası seçeneğe sahiptir:

• büyük sermaye yatırımlarını, yeni ürünlerin geliştirilmesini, yeni pazarların geliştirilmesini içeren agresif bir büyüme planı;
• rakiplere saldırarak değil, pazarın büyüme hızında bölümün büyümesini varsayan normal bir büyüme planı;
• gerekli sermaye yatırımını en aza indiren bir maliyet azaltma planı.

Bu durumda mali yönetici, faaliyet seçeneklerinin her birinde projeleri detaylandırmaz. Görevi, seçeneklerden birini temelde onaylamaktır.

Finansal planlamanın etkinliğinin bağlı olduğu koşullar, bu sürecin amaçlarından ve istenen sonuçtan kaynaklanır. Bu anlamda, finansal planlama için üç ana koşul vardır:

1. tahmin.
Finansal planlar, belirleyici faktörlerin en doğru tahmini ile hazırlanmalıdır. Aynı zamanda, tahmin, matematiksel istatistik aygıtları (matematiksel beklenti, eğilim çizgileri, vb.), Tahmin modellerinin sonuçları (faktörlerin birbirleriyle ilişkisini dikkate alan istatistiksel modeller) kullanılarak tarihsel bilgilere dayanabilir. dış faktörler), uzman değerlendirmeleri vb.
2. En uygun finansal planı seçme
. Şirket yöneticileri için çok önemli bir nokta. Bugüne kadar, yönetici için olası alternatiflerden hangisinin kabul edilmesi gerektiğine karar veren bir model yoktur. Karar, profesyonel deneyime ve hatta belki de yönetim sezgisine dayalı olarak alternatifleri keşfettikten sonra verilir.
3. Hayatta finansal planın uygulanması üzerinde kontrol.
Uzun vadeli planlara ulaşmak, bu uzun vadeli planlara bağlı mevcut planlama olmadan imkansızdır.

Yukarıda formüle edilen koşullar oldukça genel bir forma sahiptir. Aynı zamanda, bir finansal planın nihayetinde özel teknolojiler kullanılarak hesaplanması ve tahmin edilmesi gereken bir dizi finansal gösterge olduğunun bilinmesi gerekir. Finansal planın nihai sonucu olarak genellikle işletmenin tahmini bilançosu, gelir tablosu ve nakit akış tablosu kullanılır. Finansal planlamanın temel teknolojik ilkelerini formüle edelim.

Uyumluluk ilkesi, dönen varlıkların (işletme sermayesi) elde edilmesinin esas olarak kısa vadeli kaynaklardan planlanması gerektiğidir. Başka bir deyişle, bir işletme konsinye mal satın almayı planlıyorsa, bu işlemi finanse etmek için tahvil ihraç etme yoluna gitmemelidir. Kısa vadeli banka kredisi veya bir tedarikçinin ticari kredisi kullanılması gerekmektedir. Aynı zamanda, ekipman filosunun modernizasyonu için uzun vadeli finansman kaynakları çekilmelidir.

İşletme sermayesine (kendi işletme sermayesine) sürekli ihtiyaç ilkesi, işletmenin öngörülen bilançosunda işletmenin işletme sermayesi miktarının kısa vadeli borçlarının miktarını aşması gerektiği gerçeğine indirgenir, yani. bir işletmenin "zayıf likit" bir bilançosunu planlamak imkansızdır. Bu ilkenin belirgin bir pragmatik anlamı vardır - şirketin işletme sermayesinin belirli bir kısmı uzun vadeli kaynaklardan (uzun vadeli borç ve öz sermaye) finanse edilmelidir. Bu durumda, şirketin işletme sermayesi sıkıntısı yaşama riski daha düşüktür.

Fon fazlası ilkesi, planlama sürecinde kasa hesabını "sıfırlamayı" değil, ödeme yapanlardan herhangi birinin plana göre ödemesini geciktirdiği durumlarda güvenilir ödeme disiplini sağlamak için bir miktar para bulundurmayı varsayar. Gerçek uygulamada işletmenin para miktarının aşırı derecede artması (belirli bir eşik değerin üzerinde) durumunda, işletme yüksek likiditeye sahip menkul kıymetler almaya başvurabilir.

Yönetici, uzun vadeli finansal planlar geliştirirken, gelecekteki durumu tahmin etmek için matematiksel, istatistiksel ve diğer yöntemleri kullanır. Tabii ki, tahmin ne kadar doğru olursa, şirket o kadar iyi "çalışır", ancak yalnızca tahminin sonuçlarına güvenmek mantıksız olur. İlk olarak, uzun vadeli tahminler çok doğru değil. İkincisi, hiçbir tahmin standart olmayan bir olay dönüşünü tahmin edemez. Üçüncüsü, en olası olaylara dayanan bir tahmin, ilk olası olmayan olaydan sonra değerini kaybeden belirli bir finansal planla sonuçlanır ve şirket yeni bir finansal plan geliştirme ihtiyacı ile karşı karşıya kalır. Bir finansal plan hazırlama aşamasında "Eğer ... olursa ne olacak?" Durumsal bir analiz uygulamak çok daha mantıklıdır.

Durum analizinin ana hükümleri aşağıdaki gibidir:

1. planlama döneminde şirketin mali durumunu etkileyen şirketten bağımsız sonsuz sayıda dış etken vardır;
2. bu faktörlerden bazılarının ölçülmesi zor veya zordur;
3. planlanan dönemde “şimdi” anında nicel faktörlerin değerleri bilinmemektedir ve yalnızca olasılıksal olarak değerlendirilebilir;
4. faktörlerin ayrık değerlerini değil, belirli bir değer aralığını dikkate alırsak, finansal planın gerçekliği artar;

Durum analizinin özü, planlanan satış hacimleri, fiyatlar vb. ile ilgili ilk verileri değiştirerek, planlamanın nihai sonuçlarını analiz etmemiz, riskleri değerlendirmemiz ve en iyi eylem planını belirlememizdir.

Bilgisayar teknolojisi olmadan durum analizi yapmak neredeyse imkansızdır. Kural olarak, bir finansal plan, içinde karmaşık aritmetik ve istatistiksel hesaplamalar içeren büyük bir belgedir. Bir finansal planın bir versiyonunu bilgisayar olmadan hazırlamak karmaşık bir süreçtir ve durumsal modelleme bazı noktalarda düzinelerce veya daha fazla ilgili finansal planın hazırlanmasını içerir.

Şirket yöneticileri tarafından kullanılan finansal modellerin çoğu, farklı başlangıç ​​varsayımları altında alternatif finansal stratejilerin sonuçlarını tahmin etmeyi amaçlayan modelleme teknikleridir. Bu modeller pratikte çok karmaşık olmayan genel modellerden yüzlerce denklem ve birbiriyle ilişkili değişken içeren modellere kadar uzanır.

Çoğu büyük şirket tek bir finansal model kullanır veya yalnızca bir tanesine erişime sahiptir. Nadiren birden fazla modelin kullanıldığı görülür: belki yatırım planlaması ile operasyonel planlamayı bütünleştiren genişletilmiş bir model ve finansal strateji uygulamalarının analizine odaklanan daha basit bir modelin yanı sıra önerilen birleşmeleri analiz etmek için özel olarak tasarlanmış bir model.

Bu modellerin popülaritesinin nedeni, basitliklerinde ve pratikliklerinde yatmaktadır. Tahmini finansal tablo formları geliştiren yöneticilerin çabalarını destekleyerek bu prosedürün maliyetini kolaylaştırır ve önemli ölçüde azaltırlar. Modeller, genellikle en sıkıcı, zahmetli ve zaman alıcı olan işlerinin önemli bir bölümünü otomatikleştirir.

Bu tür modeller için yazılım geliştirme, çok yetenekli ve yetenekli programcılardan oluşan ekipler tarafından gerçekleştirilebilir. Şu anda, finansal planlamada ortaya çıkan oldukça karmaşık sorunları çözmek için, kullanıcının Excel gibi elektronik tablolarla çalışmasına dayalı standart programlar kullanılmaktadır.

Çoğu şirket finansal planlamayı ciddiye alır ve bu çabaya önemli kaynaklar ayırır. Bu çabaların karşılığında ne alıyorlar?

Tüm sürecin maddi ürünü, şirketin finansal stratejisini tanımlayan ve tahmini finansal tablolar yardımıyla sonuçlarını tahmin eden bir finansal plandır: bilanço, kar ve zarar tablosu, fon kaynakları ve kullanımı. Plan, şirketin konumunu değerlendirmek için mali hedefler ve ölçütler formüle eder. Genellikle seçilen strateji için bir gerekçe ve hedeflere nasıl ulaşılacağının bir açıklamasını da sağlar.

Plan nihai sonuçtur. Ancak gelişim süreci başlı başına değerlidir. Birincisi, planlama, finans yöneticisini finansal kararların sonuçlarıyla birlikte yatırım kararlarının kümülatif etkisini düşünmeye zorlar. İkincisi, planlama finans yöneticisini şirketin başarısını engelleyebilecek olayları incelemeye ve beklenmedik durumlarda yedek olarak kabul edilen stratejiler stoklamaya zorlar.

İyi çalışmalarınızı bilgi bankasına göndermek basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Bilgi tabanını çalışmalarında ve işlerinde kullanan öğrenciler, lisansüstü öğrenciler, genç bilim adamları size çok minnettar olacaklar.

Ölçek

"Finansal yönetim" disiplininde

finansal planlama

• giriiş
• 1. İşletmenin iş planının ayrılmaz bir parçası olarak mali plan
• 2. Finansal planlamada kullanılan belgeler ve hesaplamalar
• Görev 9
• Görev 13
• Çözüm
• Kaynakça

giriiş

Finansal yönetim - işletmelerin finansmanını yönetme sanatı - bir piyasa ekonomisi tarafından biriktirilen zengin bir yöntem cephaneliğini kullanarak güvenle yerel yönetim uygulamasına giriyor. Ekonominin bu alanı, oldukça önemli kazanımların yanı sıra oldukça önemli ekonomik felaketlerden oluşmaktadır.

Yurtiçi mali yönetim, bir piyasa ekonomisine "yerleşmiş" Batı'nın aksine, yaklaşımlarının ve yöntemlerinin dinamizmi ile karakterize edilir (aslında, Rusya'daki her şey gibi, dinamizm ve öngörülemezlik ile karakterizedir), hızlı tarafından belirlenir. işletmeleri yönetmek için dış ve iç koşullardaki değişiklikler. Dün işletmeye finansal başarı sağlayan yönetimsel kararlar, bugün tam tersi sonuçlara yol açabilir. Bu bağlamda, bir işletmenin finansmanını yönetme sanatı, mevcut aşamada finansal ideolojisinin ve stratejisinin zamanında ayarlanmasını, yönetim kararlarını doğrulamak için sürekli yeni metodolojik yöntemler aramayı, bu kararları uygulamak için yeni finansal araçlar Adaev, Yu'yu gerektirir. .V. Piyasa koşullarında işletmelerin ekonomik faaliyetlerinin etkinliğinin analizi. - M.: Finans ve istatistik, 2002.-311s.

Bununla birlikte, finansal yönetimin yüksek dinamizmine rağmen, Rusya piyasa ekonomisi koşullarında karar vermenin oldukça riskli olduğu bilgisi olmadan kendi istikrarlı ilkelerine de sahiptir. Bu, sermaye yapısının oluşum ilkeleri ve varlıkların bileşimi, nakit akışlarını ve finansal riskleri yönetme yöntemleri, işletmenin kriz gelişimi koşullarında finansal yönetim mekanizması için geçerlidir. Modern ilke ve mekanizmaların bilgisi ve pratik kullanımı, işletmelerin finansal faaliyetlerini etkin bir şekilde yönetme yöntemleri, piyasa koşullarında yeni bir ekonomik kalkınma kalitesine nispeten acısız geçişlerini sağlamayı mümkün kılar.

Piyasa ekonomisine geçiş ve finansal yönetimde yeni biçimlerin kullanılması, yönetim alanında yeni bir uzmanlığın - bir finans yöneticisinin - doğmasına katkıda bulundu. İşletmenin mali hizmet başkanı (mali yönetici), yüksek eğitimli, yaratıcı, geniş bir bakış açısına sahip düşünen bir uzman olmalıdır, bu tür bilimlerin gelişiminin sonuçlarını bilir ve çalışmalarında uygulayabilir: finans, istatistik, muhasebe, mali ve ekonomik analiz, fiyatlandırma, vergilendirme vb.

Bu yazıda, finansal yönetimin bir parçası olan aşağıdaki hususlar dikkate alınacaktır:

• 1. İşletmenin iş planının ayrılmaz bir parçası olarak mali plan;
• 2. Finansal planlamada kullanılan belgeler ve hesaplamalar.

1. İşletmenin iş planının ayrılmaz bir parçası olarak mali plan

Yabancı uygulamada, bir finansal planın hazırlanması için, belirli bir finansal planlama ve raporlama belgeleri setini ve bir işletmenin başabaş faaliyetinin hesaplanmasını içeren oldukça katı resmileştirilmiş gereklilikler geliştirilmiştir. Rus muhasebe ve analiz sistemi, çoğu yabancı ülkede benimsenen sistemlerden farklıdır, ancak Rusya'da başlayan uluslararası muhasebe sistemine geçiş, iş planlarının hazırlanması da dahil olmak üzere girişimcilik alanında karşılıklı anlayışı basitleştirmelidir. Birçok Rus bankası yeni sisteme tamamen geçiş yaparken, diğerleri de bu yolda ilerliyor.

Halihazırda işleyen bir işletmenin faaliyetlerini genişletmek için bir iş planı geliştiriliyorsa, bu bölüme kuruluşun gerçek mali durumunun bir analizi ile başlanması önerilir. Böyle bir analizin amacı, kuruluşun varlıklarının, sermayesinin ve yükümlülüklerinin yapısal unsurlarının denge düzeyi ve bunların kullanım etkinliği düzeyi hakkında objektif bilgi sağlamaktır. Kuruluşun mali durumunun analizi için bilgi tabanı - mali tablolar. Özel literatürde ayrıntılı olarak tartışılan analiz yapmak için çok sayıda yöntem vardır. Bu nedenle bilançoyu incelerken yatay ve dikey analiz yöntemlerinin kullanılması tavsiye edilir.

Yatay, mutlak rakamların ek göreli büyüme (azalma) olduğu bir veya daha fazla analitik tablo oluşturmaktır. Kural olarak, temel büyüme oranları birkaç yıl (bitişik dönemler) için alınır. Bu, yalnızca bireysel göstergelerdeki değişikliği analiz etmenize değil, aynı zamanda kuruluşun finansal durumunu karakterize etmek için önemli olan değerlerini tahmin etmenize de olanak tanır. Yatay analiz, mali tabloların bir parçası olan tek tek kalemlerdeki veya bunların gruplarındaki eğilimleri belirlemenizi sağlar. Böylece, kuruluşun mülkünün değerinin dinamikleri, finansal sonuçların değerine ek olarak kuruluşun gücü hakkında ek bilgi sağlar. Bununla birlikte, yatay analizin değerinin enflasyon açısından önemli ölçüde azaldığına dikkat etmek önemlidir.

Yatay analizin bir varyantı, her raporlama pozisyonunun önceki birkaç dönemle karşılaştırıldığı ve bir trendin, yani gösterge dinamiklerindeki ana trendin rastgele etkilerden arındırıldığı, gelişme trendlerinin bir analizidir (trend analizi). ve dönemlerin bireysel özellikleri. Bu analiz ileriye dönüktür.

Bilançonun aktif ve pasiflerinin dikey (yapısal) analizi de finansal durumun değerlendirilmesi açısından büyük önem taşımaktadır. Böyle bir analiz, dengenin göreceli göstergeler biçiminde bir temsilini verir. Dikey analizin amacı, tek tek kalemlerin bilançodaki payını hesaplamak ve değişikliklerini değerlendirmektir. dikey analiz kullanarak, kuruluşların çiftlikler arası karşılaştırmalarını yapmak mümkündür. Ek olarak, göreceli göstergeler, enflasyonist süreçlerin olumsuz etkisini yumuşatır.

Bir kuruluşun mali durumunu değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan bir yöntem, özel mali oranların hesaplanması ve değerlendirilmesidir. Finansal tabloların ayrı ayrı maddeleri arasındaki oranı, kuruluşun finansal faaliyetlerinin ana sonuçlarının oranını karakterize eden bir finansal göstergeler sistemini temsil ederler. Finansal oranların kullanılması, bilginin kullanışlılığını artırır ve yerleşik standartlarla elde edilen sonuçların, önceki döneme ait verilerle, rakip kuruluşların ilgili göstergeleriyle ve sektör ortalama verileriyle karşılaştırılmasını mümkün kılar. şişirme.

İşletmenin finansal göstergeleri arasında Kolchina, N.V. Kuruluşların (işletmelerin) finansmanı. - M.: UNITI-DANA, 2004. - 368s.

:

- likidite oranları (cari, mutlak, vb.);

- sürdürülebilirlik oranları (işletme sermayesinin özkaynak oranı; toplam ve cari borcun bilanço toplamına ve duran varlıkların artık değerine oranı);

- ticari faaliyet katsayıları (işletmenin tüm varlıklarının ve bunların münferit bölümlerinin - bitmiş ürünler, alacaklar, vb.) devir hızının göstergeleri;

- karlılık oranları (ürünlerin ve varlıkların karlılığında çeşitli değişiklikler).

Oran analizi, bir kuruluşun mali durumunu analiz etmek için etkili bir yaklaşımdır, ancak Pelikh, A.Ş. İş planı veya kendi işinizi nasıl organize edeceğiniz. - M.: Os-89, 2002.-355s.

:

- katsayılar, gerçek verilere dayandıkları ve bu nedenle geçmiş olayların özelliklerini yansıttıkları için önceden var olan koşulları yeniden üretir. Alternatif muhasebe yöntemlerinin kullanılması, katsayıların değerlerini etkileyebilir (farklı envanter değerleme yöntemleri, amortisman yöntemleri vb.);

- muhasebe tahminlerindeki ve yöntemlerindeki değişiklikler, oluştukları yıldaki oranları etkileyebilir;

- faaliyet türleri farklı olabilir ve bazen bunu ekonominin belirli bir sektörüne atfetmek zordur, bu da diğer kuruluşlarla karşılaştırma sürecini zorlaştırır;

- katsayılar genellikle fiyat dalgalanmalarının ve mevcut piyasa koşullarının etkisini yansıtmayan gerçek verilere dayalı olarak hesaplanır.

İş planında geliştirilmesi ve sunulması tavsiye edilen planlama ve raporlama formları arasında Kolchina, N.V. Kuruluşların (işletmelerin) finansmanı. - M.: BİRLİK-DANA, 2004. - 368s.:

- her ürün ve pazar için her dönem için operasyonel planlar (raporlar);

- işletmenin her tür malın satışından kar elde edip etmediğini veya zarar görüp görmediğini gösteren mal (hizmet) üretimi için gelir ve giderlere ilişkin planlar (raporlar);

- üretim faaliyetleri sürecinde paranın alındığını ve harcandığını gösteren nakit akışına ilişkin bir plan (rapor);

- şirketin belirli bir süre için faaliyetlerini özetleyen bir bilanço.

Finansal planın önemli bir unsuru, her ürün türünün karlılığıdır. Ürünleri değerlendirmenin ana araçları “başabaş noktası” ve “karlılık eşiği”dir.

Başabaş analizi, belirli varsayımlarla bir durumu modellemenin basit ve etkili bir yoludur.

Maliyet paylaşımının "gelenekselliğinin" dezavantajları, başa baş analizinin sağladığı analitik avantajlarla birçok kez geçersiz kılınır.

Başabaş noktası, şirketin kar elde etmeden tüm maliyetlerini (sabit ve değişken) karşılayabileceği satış miktarıdır.

Değer bazında başabaş noktasındaki (Tmin) satış hacmi, Popov, V.M. İş planlaması.- M.: Finans ve istatistik, 2002.- 672s.:

Tmin = Cpost + Cvari,

nerede Cpost - sabit maliyetler;

Değişken - başabaş noktasındaki değişken maliyetler.

Değer açısından, başabaş satış düzeyi, maliyetleri karşılamak için ne kadar ihtiyacımız olduğunu bilmek için yararlıdır.

Fiziksel anlamda, başa baş satış düzeyi, maliyetleri karşılamak için ne kadar ürünün satılması gerektiğini bilmek için yararlıdır.

Değer açısından, başabaş düzeyi aşağıdaki formülle belirlenir:

Tmin = Cpost / (1 - Cvari / V),

burada V, değer cinsinden satış hacmidir;

Cpost - sabit maliyetler;

Değişken - değişken maliyetler.

Fiziksel olarak, başabaş noktasında satılan mal birimlerinin sayısı:

Qmin = Tmin / birim fiyat

Başabaş noktası, satışların karlılığının hangi satış düzeyinde sağlandığını belirlemenizi sağlar. Analiz için, toplam maliyetlerin davranış eğrisini tahmin ediyoruz. Sonuç olarak, düz bir çizgi olacaktır.

Başa baş tablosu, esas olarak netlik için derlenmiştir. Başabaş noktasının mevcut satış düzeyine göre konumunu açıkça gösterir.

http://www.allbest.ru/ adresinde barındırılmaktadır

Ürünlerin karlılık eşiği, yalnızca değişken ve doğrudan sabit maliyetleri değil, aynı zamanda dolaylı sabit maliyetleri de kapsayan satışlardan elde edilen gelirdir. daha sonra karlılık eşiğine karşılık gelen kritik satış hacimleri ile başabaş noktası arasındaki fark, ürünlerin ek satış hacminin değerini belirler, bu da işletmeyi yönetme maliyetlerini telafi etmeyi mümkün kılar Popov, V.M. İş planlaması.- M.: Finans ve istatistik, 2002.- 672s..

Çıktının ne kadarının karlılık eşiğine karşılık geldiğini hesaplayarak, fiziksel üretim hacminin kritik değerini belirlemek mümkündür.

Vergi öncesi kar sıfırdır. Kritik üretim hacminin altında üretim yapmak kârsızdır.

Böylece, başabaş noktasına ulaşıldığında kar sıfırdır, yani satış geliri, satılan ürünü üretmek için gerekli olan değişken veya genel giderler artı maliyetlerdir. Başabaş analizi, belirli bir fiyat düzeyinde kabul edilebilir minimum satış hacmini belirlemenizi sağlar; Bir firmanın planlanan çıktısını gerçekleştirebileceği fiyat seviyesi.

Bir finansal plan oluşturma sürecinde, izleme için bazı mekanizmaların sağlanması zorunludur. Süreçlerinden biri, planlanan gelir ve gider düzeyinin elde edilen fiili sonuçlarla düzenli olarak karşılaştırılmasıdır. ancak, fiili ve planlanan değerlerin karşılaştırılmasından kaynaklanan herhangi bir tutarsızlık, derhal bir alarm sistemi görevi görerek, bu tür tutarsızlıkların nedenlerinin analizini teşvik etmeli ve uygun önlemlerin alınmasına yol açmalıdır. İzleme en az ayda bir kez ve mümkün olduğunca bir önceki ayın sonuna kadar yapılmalıdır, böylece sorunlar ortaya çıkarsa bunlara hızlı bir şekilde müdahale etmek mümkün olur.

2. Finansal tablolarda kullanılan belgeler ve hesaplamalar
planlama

Uzun vadeli finansal planlamanın sonucu, Bukhalkov, M.M. Şirket içi planlama. - M.: Infra-M, 2001.- 400'ler.

Tahmini mali belgeleri hazırlamak için, gelecekteki satışların hacmini doğru bir şekilde belirlemek önemlidir. Bu, üretim sürecinin doğru organizasyonu, fonların dağıtımı, stokların kontrolü için gereklidir. Satış tahmini, şirketin hangi pazar payını almayı beklediğine dair bir fikir verir. Tahminler, geçmiş satış verilerine ve potansiyel müşteri anketleri, trend araştırmaları ve yeni pazar trendleri dahil olmak üzere pazar araştırmasına dayanır.

Satış tahminleri hem parasal hem de doğal birimlerle ifade edilir.

Prognostik kar zarar tablosu yardımıyla önümüzdeki dönemde elde edilen kar miktarı belirlenir, işletmenin finansal faaliyetlerinin dinamiklerini gösterir.

Bilanço tahmini, şirketin mali durumunun sabit, istatistiksel bir resmini yansıtır.

Nakit akışı tahmini cari, yatırım ve finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarının hareketini yansıtır. Tahminin geliştirilmesinde faaliyetlerin farklılaştırılması, nakit akışı yönetiminin etkinliğini artırır.

Bir nakit akışı tahmininin yardımıyla, belirli dönemlerde ne kadar nakde ihtiyaç duyulacağını daha doğru bir şekilde tahmin edebilir, fonların alınmasını ve harcanmasını senkronize edebilirsiniz.

Bu tahmin derlendikten sonra işletmenin finansman stratejisi belirlenir. Uzun vadeli finansman kaynakları tutarlı bir şekilde belirlenir, sermaye yapısı ve maliyetler oluşturulur ve uzun vadeli sermayeyi artırma yöntemi seçilir.

Bir mali plan hazırlamak için aşağıdaki birincil belgeler kullanılır - bilgi kaynakları Adaev, Yu.V. Piyasa koşullarında işletmelerin ekonomik faaliyetlerinin etkinliğinin analizi. - M.: Finans ve istatistik, 2002.-311s:

* toplu finansal verileri içeren yönetim muhasebesi tabloları;

* sözleşmeler (sözleşme koşulları, ödeme koşulları);

* Enflasyon ve borç verme oranlarının makroekonomik göstergeleri;

* vergi mevzuatı (vergileri hesaplamak için oranlar ve mekanizmalar);

* dış finansmanı çekmenin olası hacimleri hakkında bilgi;

* ürün satışlarının hacimleri ve fiyatlarına ilişkin pazarlama araştırması verileri, stratejik pazarlama planına ilişkin veriler;

* tedarikçilerden hammadde, malzeme, ekipman fiyatlarına ilişkin veriler;

* ekipman üreticilerinden performans özelliklerine ilişkin veriler;

* uzmanlığa göre maaşlara ilişkin işgücü piyasası verileri. Bir bilgi kaynağı olarak bir operasyonel plan hazırlamak mümkündür.

Operasyonel plan, belirli bir süre için her ürün ve pazar için firmanın ve hedef pazarlarının etkileşiminin sonuçlarını yansıtır. Firmada, bu belge pazarlama servisi tarafından geliştirilmiştir. Operasyonel planın göstergeleri seti, şirketin her bir ürün için hangi pazar payını işgal ettiğini ve gelecekte hangi payın kazanılmasının beklendiğini gösterir. Göstergeler, her ürün türü için belirlenir ve bunları karşılaştırmanıza olanak tanır.

Mali planın ana belgeleri bir dizi bakiyeden oluşur - mali sonuçlar - nakit akışı. Bu bağlantının unsurları, üç ana finansal plan türüne (rapor) ve üç ana muhasebe formuna karşılık gelir: a) bilanço raporu (form No. 1); b) mali sonuçlara ilişkin plan raporu (form No. 2); c) nakit akışına ilişkin plan raporu (form No. 4).

Rapor planları, içlerinde yer alan bilgilerin özünü yansıtır ve muhasebe formları, Maliye Bakanlığı tarafından Rusya Federasyonu'nun raporlama işletmeleri için onaylanan bu tür bilgileri görüntülemenin bir şeklidir.

Aslında, üç ana plan raporu şunları yansıtır: a) varlıkların yapısı ve oluşum kaynakları bağlamında varlıklar; b) gelir, gider ve mali sonuç; c) kasa tahsilatları ve ödemeleri, kasa bakiyesi ve açık/fazla. Mali planın bu üç ana unsurunun içeriğinden birçok mali ve ekonomik gösterge hesaplanabilmektedir. Maliye Bakanlığı tarafından onaylanan raporların muhasebe formları, mali planın ana belgeleri ile muhasebe (raporlama) verilerini bağlamak için kullanılabilir, ancak yapıları her zaman ihtiyaçlara karşılık gelmediği için hesaplamalarda bunlara güvenemezsiniz. yönetim kararları almak için finansal bilgilerin sunulması açısından işletmenin

Geleneksel olarak, temel finansal planların hazırlanması, bir nakit akış planının hazırlanmasıyla başlar ve tahmini bir bilançonun hazırlanmasıyla sona erer. Hesaplama yöntemi, tabloların makale bazında içeriğinden kaynaklanmaktadır.

Görev 9

Görev

Emtia kredisi sağlanmasıyla planlanan ürün satış hacmi 3.200.000 ruble.

Üretim maliyetinin fiyatı içindeki payı %75'tir.

Ortalama kredi süresi 40 gündür.

Bir kredinin ödemesiz ödeme süresi ortalama 20 gündür.

Tanımlamak

Alacaklara yatırım yapmak için gerekli fon miktarı.

1. Alacak hesaplarının cirosunu belirleyin

360: (20+40) = 6 kez.

2. Alacak hesaplarının ortalama büyüklüğü

3200000: 6 kez = 540000 ruble

3. Alacak hesaplarındaki ortalama yatırımlar

540 x %75: %100 = 405.000 ruble.

finansal plan analizi yatırım

Görev 13

Görev

Şirket, nominal değeri 1000 ruble olan tahvil ihraç etmeyi planlıyor. 10 yıl vadeli ve %9 oranlı. Tahvil satış maliyeti, nominal değerin ortalama %3'ü kadar olacaktır. Tahvillerin cazibesini artırmak için nominal değerinin %2'si kadar iskontolu satılması planlanmaktadır.

Kob - işletme fonlarının kaynağı olarak teminatlı bir kredinin fiyatı;

P - faiz oranı (bir birimin kesirlerinde);

CH - kredinin miktarı (nominal değer);

SR - tahvillerin satış fiyatı;

K - kredi süresi (yıl sayısı);

H - gelir vergisi oranı (bir birimin kesirlerinde).

Çözüm

Mali yönetim, öncelikle nakit akışını ve işletme sermayesini yönetmeyi amaçlar, bu nedenle mali yönetimi sadece yatırım kararlarına indirgemek ve sadece yatırım kararı verme bilimi açısından değerlendirmek hukuka aykırıdır. Finansal yönetim, nakit akışlarını, finansal kaynakların hareketini ve ilgili finansal ilişkilerin organizasyonunu yönetmek için özel bir sistemdir.

Finansal yönetim, farklı tezahür biçimlerine sahip bütünleyici bir olgu olarak düşünülmelidir. Dolayısıyla, işlevsel bir bakış açısından, finansal yönetim bir ekonomik yönetim sistemi ve finansal mekanizmanın bir parçasıdır. Kurumsal bir bakış açısından, finansal yönetim bir yönetim organıdır.

Mali açıdan, iş planının önceki bölümlerinde belirtilen her şey, belirli verimlilik kategorilerinde geliştirilmekte olan iş planının karlılığını değerlendirmenizi sağlayan nicel bir değerlendirme bulur.

Finansal plan, iş planının başka hiçbir bölümü gibi, yalnızca potansiyel yatırımcılar için değil, aynı zamanda şirket içi kullanım için de önemlidir, bu nedenle hazırlanmasına özel bir dikkatle yaklaşılmalı, şirketin faaliyetlerindeki değişiklikleri düzenli ve periyodik olarak izlemeli ve ayarlamalar yapmalıdır. hesaplamalara. Mali yönlerin geliştirilmesi, özellikle mali yönetim, muhasebe ve analiz alanında özel bilgi gerektirir. Bu yüzden. işletme finansal hizmeti olmayacak kadar küçükse, muhasebe ve denetim konusunda uzmanlaşmış danışmanlık firmalarından uzmanlar bu bölümü hazırlamaya davet edilir Bukhalkov, M.M. Şirket içi planlama. - M.: Infra-M, 2001.- 400'ler..

Uzun vadeli finansal planlamanın sonucu, Bukhalkov, M.M. Şirket içi planlama. - M.: Infra-M, 2001.- 400'ler.:

ü kar ve zarar tablosu tahmini;

l nakit akışı tahmini;

l bilanço tahmini.

Bu belgelerin oluşturulmasındaki temel amaç, planlama dönemi sonunda işletmenin finansal durumunu değerlendirmektir.

Mali yönetimde hazır reçeteler yoktur ve olamaz. Belirli bir ekonomik varlık için somut başarıya nasıl ulaşılacağını, belirli ekonomik sorunları çözme yöntemlerini, tekniklerini, yöntemlerini bilerek öğretir.

Kaynakça

1. Aniskin, Yu.P. Küçük işletmelerin organizasyonu ve yönetimi. - M.: - Finans ve istatistik, 2002.-160'lar.

2. Adaev Yu.V. Piyasa koşullarında işletmelerin ekonomik faaliyetlerinin etkinliğinin analizi. - M.: Finans ve istatistik, 2002.-311s.

3. Balabanov, I.T. Finansal Yönetim. - M.: Finans ve istatistik, 1994.- 224s.

4. Bukhalkov, M.M. Şirket içi planlama. - M.: Infra-M, 2001.- 400'ler.

5. Vikhansky, O.S. Yönetim: Kişi, strateji, organizasyon, süreç. - M.: Delo, 2004. - 214 s.

6. Goremykin, V.A. İş planları ansiklopedisi: geliştirme metodolojisi. 75 gerçek örnek iş planı. -M.: Os-89, 2005. - 189s.

7. Danilov, A.D. İş planı kılavuzu. - M.: "Finpress" yayınevi, 1998. - 256 s.

8. Kovalev, V.V. Yatırımlar. - M.: - LLC "TK Velbi", 2003. - 440'lar.

9. Kolchina, N.V. Kuruluşların (işletmelerin) finansmanı. - M.: UNITI-DANA, 2004. - 368s.

10. Lyubushin, N.P. İşletmelerin finansal - ekonomik faaliyetlerinin analizi. - M.: BİRLİK-DANA, 1999.-325'ler.

11. Popov V.M. Yatırım projesinin iş planı: Yerli ve yabancı deneyim. - M.: Finans ve istatistik, 2002.- 432s.

12. Popov, V.M. İş planlaması - M .: Finans ve istatistik, 2002. - 672s.

13. Stepnov, I.M. İş planları. - M.: Temel Bilgi Laboratuvarı, 2001.- 240'lar.

14. Sukhova, L.F. Bir iş planının geliştirilmesi ve işletmenin finansal analizi üzerine çalıştay. -M.: Finans ve istatistik, 1999.-250'ler.

15. Pelikh, A.Ş. İş planı veya kendi işinizi nasıl organize edeceğiniz. - M.: Os-89, 2002.-355s.

16. Pupshin, T.F. İş güvenliği için iş planı. Modern muhasebe. - 2006.- №3.- S.8.

17. Sisoshvili, S.S. İş planı geliştirmenin temelleri // Ekonomi ve yaşam - 2001. - No. 10. - S.10.

Allbest.ru'da barındırılıyor

Benzer Belgeler

İşletmelerde finansal planlamanın amaçları, görevleri. Finansal plan türleri. Bir iş planının parçası olarak finansal hesaplamalar. İşletmenin finansal kaynaklarının kullanımının ana yönleri. İşletmenin başabaş üretim faaliyetinin hesaplanması.

testi, 24.11.2010 tarihinde eklendi


Finansal planlama ve işletmenin ekonomik faaliyetindeki rolü. Finansal planlamada hedefler, hedefler, ana göstergeler ve bunların hesaplanması için yöntemler. Finansal göstergelerin dengesi, iç ve operasyonel finansal planlama.

dönem ödevi, 03/02/2010 eklendi


Finans ve finansal planlama kavramı, özü ve işlevleri. İş planının ayrılmaz bir parçası olarak finansal plan. Finansal planlama yöntemleri. Finansal plan türleri ve işletme yönetimindeki rolleri. "Siluet" şirketinin mali belgeleri.

dönem ödevi, 01/14/2014 eklendi


İşletmenin mali politikasının temeli olarak mali planlama. Finansal planlamada kullanılan işletmenin temel ekonomik göstergeleri. Finansal durumun dinamiklerinin "Ulusal Ürün" LLC örneğinde değerlendirilmesi.

tez, 06/04/2013 eklendi


İş planının ayrılmaz bir parçası olarak mali plan, uygulamasının organizasyonu ve işletme yönetimindeki rolü. Finansal planlama yöntemleri. OAO "Gazprom" un ekonomik durumunun değerlendirilmesi. Uzun vadeli, güncel ve operasyonel bir planın oluşturulması.

dönem ödevi, 03/17/2011 eklendi


İşletmenin ekonomik politikasının bir unsuru olarak iş planlaması. İş planının mali bölümü: sermaye kaynaklarının belirlenmesi, şirketin faaliyetlerinin beklenen mali sonuçlarını (çıktılarını) yansıtan güvenilir bir tahmin sistemi sunulması.

test, 05/06/2010 eklendi


İşletmelerde finansal planlamanın temelleri, ilkeleri ve amaçları, yöntemleri ve türleri. Bir iş planının ayrılmaz bir parçası olarak finansal plan, uzun vadeli planlama türleri. Satış tahmini yönteminin güncel planlaması ve kullanımı, pratik yönleri.

dönem ödevi, 10/13/2009 eklendi


Modern koşullarda bir iş planının kavramı ve rolü. Mali planın yapısı. İşletmenin mali durumunun ve ticari faaliyetlerinin performans göstergelerinin analizi. Likidite oranları, karlılık ve sermaye yapısının hesaplanması.

dönem ödevi, 05/13/2015 eklendi


Bir işletmenin raporlamasına dayalı faaliyetlerinin mali analizini yapmak için metodoloji. Yatay ve dikey analizin karşılaştırmalı özellikleri, ayırt edici özellikleri. İşletmenin ödeme gücü ve likiditesinin analizi.

dönem ödevi, 03/06/2010 eklendi


Finansal planlamanın ilk aşaması olarak ürünlerin tahmini satışları. Satılan malların tahmini maliyeti. Nakit planının yapısı. İş planı bölümleri: özet; Ana bölüm; finansman stratejisi. Nakit makbuzlar, ödemeler planı.