Finansal Yönetim. Finansal yönetim Disiplinin tematik planı

Pratik kullanımda, finansal yönetim, her biri uygun yönetim tekniklerinin kullanılmasını ve finansal piyasanın ilgili kısmının özelliklerini dikkate almayı gerektiren çeşitli finansal varlıkların yönetimi ile ilişkilidir. Bu nedenle finansal yönetim, aşağıdakileri içeren karmaşık bir yönetim kompleksi olarak düşünülebilir:
1) risk yönetimi;
2) kredi operasyonlarının yönetimi;
3) menkul kıymetlerle ilgili operasyonların yönetimi;
4) döviz işlemlerinin yönetimi;
5) değerli metaller ve değerli taşlarla ilgili operasyonların yönetimi;
6) gayrimenkul operasyonlarının yönetimi.
Finansal yönetim zamanla gerçekleştirilir. Zaman karakteristiği yönetimin hedeflerini ve yönlerini etkiler. Zamana bağlı olarak finansal yönetim ikiye ayrılır:
stratejik Yönetim;
operasyonel-taktik yönetim.
Stratejik finansal yönetim yatırım yönetimidir. Seçilen stratejik hedefin uygulanmasıyla ilişkilidir ve her şeyden önce şunları içerir:
sermaye yatırım projelerinin mali değerlendirmesi;
yatırım kararları vermek için kriterlerin seçimi;
en uygun yatırım seçeneğinin seçilmesi;
finansman kaynaklarının belirlenmesi.
Yatırım değerlendirmesi, çok çeşitli olabilen çeşitli kriterler kullanılarak gerçekleştirilir. Örneğin, aşağıdaki durumlarda sermaye yatırımı yapmak kârlıdır:
projeye sermaye yatırımından elde edilen kâr, depozitodan elde edilen kârı aşıyor;
yatırım getirisi enflasyonu aşıyor;
Bu projenin karlılığı zaman faktörü de dikkate alındığında diğer projelerin karlılığından daha yüksektir.
Tüm yatırımlar zaman içinde gerçekleşir, dolayısıyla stratejik yönetimde zaman faktörünün etkisini hesaba katmak önemlidir: ilk olarak, paranın değeri zamanla azalır; ikincisi, yatırım süresi ne kadar uzun olursa, finansal riskin derecesi de o kadar büyük olur. Bu nedenle stratejik yönetimde kârın kapitalizasyonu (yani kârın sermayeye dönüştürülmesi), sermaye iskontosu, bileşikleştirme ve finansal riskin derecesini düşürme teknikleri gibi teknikler yaygın olarak kullanılmaktadır.
Operasyonel-taktik finansal yönetim, nakitin operasyonel yönetimidir. Nakit akışı, nakit akışı göstergesiyle ifade edilir ve daha sonra tartışılacaktır.
Nakit yönetimi şunları amaçlamaktadır:
mali yükümlülüklerin yerine getirilmesine yetecek miktarda nakit sağlamak;
Geçici olarak serbest kalan nakitin sermaye olarak kullanılmasından yüksek getiri elde etmek.
Nakit yönetiminin üç amacı vardır:
nakit tahsilat hızının arttırılması;
nakit ödeme hızının azaltılması;
Nakit yatırımınızın maksimum getirisini sağlamak.
Her hedefin kendi yönetim yöntemleri vardır. Bu nedenle, ilk amaç için, örneğin üretilen ürünlerin (işler, hizmetler) etkili ödeme biçimleri kullanılarak satışı yoluyla mümkün olduğu kadar çabuk para toplamanıza olanak tanıyan yöntemler kullanılır; borçlulardan vb. para alarak
Alacak hesaplarının yönetimi şunları içerir:
yerleşim yerlerindeki fonların cirosunu hızlandırmak için yönetmek;
haksız alacakların önlenmesi üzerinde kontrol (yani mali açıdan sorumlu kişilerin kıtlık, hırsızlık, değerli eşyaların zarar görmesi vb. nedeniyle borçları);
alacak hesaplarının miktarında azalma.
Yönetim sürecinde, potansiyel alıcıların seçimi ve mallar (işler, hizmetler) için koşulların ve ödeme şekillerinin seçimi, örneğin avans alma, ön ödeme, etkili akreditif türleri vb. büyük önem taşımaktadır. .
Alıcıların seçimi aşağıdaki kriterlere göre yapılabilir:
ödeme disiplinine geçmişteki uyumları;
finansal istikrarlarının durumu;
ödeme güçlerinin düzeyi ve dinamikleri.
Alacak hesapları yönetimi, alacak hesaplarının süresinin izlenmesini içerir. Bunu yapmak için, alacak hesaplarını oluşma zamanlamasına göre gruplandırmanız önerilir: 1 aya kadar, 3 aya kadar, 6 aya kadar vb.
İkinci hedefe ulaşmak için, yatırım vergisi kredisi gibi, fonları mümkün olduğu kadar uzun süre dolaşımda tutmak için ödemeleri ertelemenize olanak tanıyan yöntemlere ihtiyaç vardır.
Üçüncü hedefe ulaşmak için, onu minimuma indirmenize ve buna bağlı olarak gelir getirici varlıklara yatırım için nakit miktarını artırmanıza olanak tanıyan bir nakit yönetimi yöntemi kullanmalısınız.

Konu 1.3 hakkında daha fazla bilgi. Bir yönetim kompleksi olarak finansal yönetim:

1. 2. “Finansal Yönetim” biliminin ortaya çıkışı ve gelişim yönleri için özü, önkoşullar
2. 3. Bir yönetim sistemi olarak finansal yönetim. Yönetimin konuları ve nesneleri.
3. Kvochkina V.I.. Finansal yönetimin teorik temelleri: Eğitimsel ve metodolojik kompleks. “Finansal Yönetim” uzmanlığı ile 080105 “Finans ve Kredi” uzmanlık alanında okuyan dördüncü sınıf öğrencileri için - Michurinsk: MichSAU Yayınevi, 2007. - 122 s., 2007
4. 3. Finansal yönetimin temel işlevleri ve mekanizmaları
5. 1.4. FİNANSAL YÖNETİM SİSTEMİNDE YÖNETİM KARARLARI ALMA TEKNOLOJİSİ
6. 1.6.1 Mali yönetimde bilgi: bilgi kavramı ve gereklilikleri, muhasebe ilkeleri
7. 1.1. FİNANSAL YÖNETİM KAVRAMI. BİR YÖNETİM SİSTEMİ OLARAK FİNANSAL YÖNETİM
8. Konu 6. Bir şirketin mali durumunu yönetmenin bir yolu olarak mali yönetim
9. Organizasyonların finansal yönetiminde finansal yönetimin rolü. Finansal yönetimin amacı, hedefleri ve işlevleri.
10. Konu 1. Finansal yönetim için bir sistem ve mekanizma olarak finansal yönetim

- Telif hakkı - Avukatlık - İdare hukuku - İdari süreç - Tekel karşıtı ve rekabet hukuku - Tahkim (ekonomik) süreci - Denetim - Bankacılık sistemi - Bankacılık hukuku - İşletme - Muhasebe - Mülkiyet hukuku - Devlet hukuku ve idaresi - Medeni hukuk ve süreç - Para hukuku dolaşımı , finans ve kredi - Para - Diplomatik ve konsolosluk hukuku - Sözleşme hukuku - Konut hukuku - Arazi hukuku - Seçim hukuku - Yatırım hukuku - Bilgi hukuku - İcra işlemleri - Devlet ve hukuk tarihi - Siyasi ve hukuki doktrinlerin tarihi - Rekabet hukuku - Anayasa kanun -

Plan

Finansal yönetimin amacı ve hedefleri.

Mali yönetim organizasyonunun ilkeleri

Finansal yönetimin işlevleri

Temel Finansal Yönetim Kavramları

Bir yönetim sistemi olarak finansal yönetim

Finansal yönetim için bilgi desteği

Edebiyat

Karelin V. S. Şirketlerin finansmanı: ders kitabı. / V. S. Karelin. - M.: Yayıncılık ve ticaret. şirket "Dashkov ve K", 2005. - 619 s.

Zabelina O. V. Finansal yönetim: ders kitabı. üniversiteler için el kitabı / O. V. Zabelina, G. L. Tolkachenko. - M.: Sınav, 2005. - 223 s.

Finansal Yönetim. Teori ve pratik: ders kitabı. yüksek öğrenim öğrencileri için ders kitabı kurumlar / Finans Acad. Rusya Federasyonu Hükümeti altında Akademisyen. Yönetim ve Piyasa, Finansal Yönetim Enstitüsü; tarafından düzenlendi E. S. Stoyanova. - Ed. 5., revize edildi ve ek - M .: Perspektif, 2005. - 655 s.

1.Finansal yönetimin amacı ve hedefleri

Finansal Yönetim - kuruluşun mali kaynaklarının oluşumu, dağıtımı ve kullanımına ilişkin yönetim kararlarının geliştirilmesi ve uygulanması süreci.

Finansal yönetimin amacı – kuruluşun sürdürülebilir gelişiminin ve kapitalizasyonunun (piyasa değerinin artması) sağlanması.

Bu amaç, organizasyonu bir bütün olarak yönetmenin ana hedefi ile ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır ve onunla birlikte tek tip prosedürlerle uygulanır.

Finansal yönetimin çözmek için tasarlandığı ana görevler:

Varlıklarının gerekli seviye ve yapısını sağlamak için kuruluşun işini finanse etmek için kaynak ve yöntemlerin araştırılması. Bu görev, önümüzdeki planlama dönemi için kuruluşun finansal kaynaklarına olan toplam ihtiyacın belirlenmesi, kendi finansal kaynaklarının katılım hacminin maksimuma çıkarılması, ödünç alınan fonların optimal yapısının belirlenmesi ve bunların çekiciliğinin yönetilmesi yoluyla gerçekleştirilir.

Kuruluşun faaliyetlerinde mali kaynakların etkin kullanımını sağlamak. Bu görev, üretilen finansal kaynak hacminin zamana ve kuruluşun faaliyet alanlarına dağılımının optimize edilmesiyle gerçekleştirilir.

Nakit akışının optimizasyonu. Bu sorun, kuruluşun nakit akışlarını fonlarının dolaşımı sürecinde yöneterek, bireysel zaman dilimleri için fonların alım ve harcama hacimlerinin senkronizasyonunu sağlayarak, mevcut varlıkların gerekli likidite seviyesini koruyarak çözülür.

Finansal risk düzeyinin en aza indirilmesi. Bu görev, işletme ve finansal faaliyet türlerinin çeşitlendirilmesi, optimal bir yatırım portföyünün oluşturulması, finansal piyasa koşullarının izlenmesi ve finansal varlıklar için çeşitli sigorta planlarının uygulanmasıyla gerçekleştirilir.

Kuruluşun gelişim sürecinde finansal istikrarının sağlanması. Bu görev, kuruluşun optimal sermaye yapısını ve varlıklarını oluşturarak ve gerekli ödeme gücü seviyesini koruyarak gerçekleştirilir.

2.Finansal yönetimi organize etmenin ilkeleri

Finansal yönetimin temel ilkeleri şunları içerir:

Kuruluşun gelişiminin stratejik hedeflerine odaklanın. Cari dönemde finansal faaliyetler alanındaki yönetim kararları kuruluşun stratejik hedefleriyle çelişmemelidir.

Uyarlanabilirlik. Finansal yönetim, dış ve iç çevre, finansal piyasa koşulları, kaynak potansiyeli, üretim organizasyon biçimleri ve finansal faaliyetler, finansal durum ve kuruluşun işleyişinin diğer parametrelerindeki faktörlerdeki değişiklikleri dikkate alacak şekilde tasarlanmıştır.

Karmaşıklık. Kapsamlı bir yönetim sistemi olarak finansal yönetim, kuruluşun finansal kaynaklarının oluşumu, dağıtımı ve kullanımı alanındaki tüm yönetim kararlarını birbirine bağlar.

Entegrasyon. Herhangi bir yönetim kararı, nakit akışlarının oluşumunu ve finansal sonuçları doğrudan veya dolaylı olarak etkiler, dolayısıyla finansal yönetim, kuruluşun genel yönetim sistemi ile doğrudan ilişkilidir.

Düzenlemenin amacı işletmenin mevcut mali kaynakları, borç yükümlülükleri ve likit varlıklarıdır. Finansal yönetimin görevi kayıpları azaltmak ve işletme karlılığını en üst düzeye çıkarmaktır.

Finansal yönetim, şirketin stratejik hedeflerine odaklanır ve durumdaki değişikliklere hızla uyum sağlar. Finansal akış yönetimi yapısı, her yönetim kararına ilişkin kar (zarar) miktarını kontrol etmek amacıyla şirketin departmanlarıyla yakından entegredir.

Görevler

Yönetim açısından bakıldığında, finansal yönetim, genel işletme yönetiminin bir parçası ve şirkette dar bir işlevler listesini yerine getiren ayrı bir departman olarak görülüyor.

• Bir yönetim sistemi olarak finansal yönetim, bir finansal stratejinin oluşturulmasını, muhasebe politikalarının oluşturulmasını, muhasebe yazılım ürünlerinin uygulanmasını ve şirketin performansının sürekli izlenmesini içerir. Örneğin, finans yöneticilerinin görevleri arasında bütçe oluşturma ve personel için maddi motivasyon sistemi yer alır.
• Finansal yönetim, ayrı bir departman olarak finansal varlıkları ve riskleri yönetir, nakit akışlarını izler, katılım için yatırım projelerini seçer ve şirketteki bilgi akışlarını izler. Örneğin, edinilen sabit varlıkların değerlendirmesi, beraberindeki belgeler incelendikten sonra gerçekleştirilir.

Finans yöneticisi, şirketin yatırım politikasını (varlıkların yatırıldığı projelerin listesi) belirler, maddi varlıkları yönetir (sabit varlıkların alım ve satım işlemlerini yürütür), hissedarlara temettü hesaplar ve öder. Mali yönetimin daimi görevi, şirketin gelir ve giderlerinin sınıflandırılması, muhasebeleştirilmesi ve yönetim için analitik raporların hazırlanmasıdır.

Mali yönetimin etkinliği, göstergeleri toplamak ve analiz etmek için kullanılan dış bilgi kaynaklarının kalitesine bağlıdır. Örneğin, bankalardan ve sigorta şirketlerinden gelen kamuya açık veriler, rakiplerden gelen bilgiler, denetleyici otoritelerin düzenleyici gereklilikleri ve işletmenin mali tabloları tamlık ve doğruluk açısından kontrol edilmelidir.

Prensipler

Şirketin özelliklerine, gelişiminin mevcut ve stratejik hedeflerine bakılmaksızın, finansal yönetim, nakit akışlarını dağıtarak belirli sorunları çözmeyi amaçlayan sistemik bir faaliyettir. Bir finans yöneticisinin faaliyetleri, stratejik sorunları çözmeyi ve uzun vadede finansal refahı sağlamayı amaçlamaktadır.

• Risk ve getiri arasındaki denge. Finansal yönetim, yönetim kararlarını vermeden önce fırsat maliyetlerini, genel piyasa verimliliğini, öngörülen getirileri ve ilgili riskleri dikkate alır. Örneğin, startuplara yatırım yapmak yüksek getiri sağlar ve buna yatırımları kaybetme riski de eşlik eder.
• Bilginin asimetrisi ve zaman değeri. Karşı taraflardan veya düzenleyici otoritelerden piyasa özelliklerine ilişkin elde edilen gizli bilgiler kısa vadede fayda sağlayabilir. Örneğin Ar-Ge yapan firmalara yönelik “vergi tatili” iki yıl sürebilmektedir.

Mali yönetim, şirketin sınırsız bir faaliyet süresine sahip olduğunu varsayar, işletme sahiplerinin ve çalışanların çıkarlarına saygı göstermeye çalışır ve mevcut finansman kaynaklarını adil bir şekilde değerlendirir.

DİSİPLİN ÇALIŞMA PROGRAMI

FİNANSAL YÖNETİM

Eğitimin yönü – 080200.62 "Yönetim"

Eğitim profilleri – Küçük işletme yönetimi, İnsan kaynakları yönetimi, Bölge ve belediye yönetimi

Lisansüstü yeterlilik (derece) – Yönetim Lisansı

Çalışma şekli – yazışma

1. Disiplinde uzmanlaşmanın hedefleri.. 3

2. OOP HPE'nin yapısındaki disiplinin yeri.. 3

3. Öğrencinin disipline hakim olması sonucunda oluşan yeterlilikleri. 4

4. Disiplinin yapısı ve içeriği. 5

5. Eğitim teknolojileri. 14

6. İlerlemenin sürekli izlenmesi için değerlendirme araçları, disiplinde uzmanlaşmanın sonuçlarına dayalı ara sertifikasyon ve öğrencilerin bağımsız çalışmaları için eğitimsel ve metodolojik destek 14

7. Disiplinin eğitimsel, metodolojik ve bilgi desteği (temel ve ek literatür, yazılım ve İnternet kaynakları) 21

8. Disiplinin lojistik desteği.. 22

1. Disiplinde uzmanlaşmanın hedefleri

"Finansal Yönetim" disiplinini incelemek, lisans hazırlık sürecinin 080200 "Yönetim" yönünde ayrılmaz bir parçasıdır, eğitim profilleri küçük işletme yönetimi, insan kaynakları yönetimi, devlet ve belediye yönetimidir.

Bu disiplinin konusu işletmelerin finansal sistemidir. Çalışmanın amacı nakit akışını yönetme süreci, kuruluşların finansal kaynaklarının oluşumu ve kullanımıdır. Piyasa ekonomisinde kuruluşların finansmanı, faaliyetlerinin nihai sonuçlarını karakterize eden ana gösterge haline gelmiştir. Bir şirketin mali durumunun niceliksel ve niteliksel parametreleri, onun pazardaki yerini ve tek bir ekonomik alanda faaliyet gösterme yeteneğini belirler.

Amaç disiplin, finansal yönetimin kavramları ve araçları hakkında bilginin yanı sıra sağlam ve etkili finansal kararlar geliştirme ve uygulama becerileridir.

Amaca aşağıdakilerin çözülmesiyle ulaşılır görevler:

· kavramsal aygıtta ustalık, finansal kaynakların organizasyonel düzeyde dağıtımını ve çekiciliğini düzenleyen bir sistem olarak bütünsel bir finansal yönetim görüşünün oluşturulması;

· bir kuruluşun yönetiminde finansal kararlar alma metodolojisinin incelenmesi;

· Kuruluşun varlıklarını finansman kaynaklarıyla etkileşim halinde yönetmeye yönelik yöntem ve prosedürler hakkında bilgi edinmek;

· Finansal yönetim yöntem ve araçlarını kullanırken organizasyon yönetiminin verimliliğini artırmak için ana yönlere ve rezervlere hakim olmak.

Disiplini incelemek, öğrencilerin finansal yönetim teorisi ve pratiğinin temel ilkelerine hakim olmasını içerir; bu, edinilen bilgi ve becerileri finansal yönetim sistemini iyileştirmede, kuruluşun faaliyetlerinin finansal yeniden yapılandırılmasını uygulamada, stratejik ve güncel planlar geliştirmede, organize etmede uygulamalarına olanak tanır. Kriz yönetimi, kuruluşun çeşitli faaliyet alanlarında yönetim kararları almanın ekonomik fizibilitesini haklı çıkarır.

2. OOP HPE yapısındaki disiplinin yeri

“Finansal yönetim”, mesleki döngünün temel bölümünün bir disiplinidir ve “Yönetim” (yeterlik (derece) “lisans”) hazırlık yönünde okuyan öğrenciler tarafından çalışmak için gereklidir ve “İnsan kaynakları yönetimi” profillerine aittir. , “Küçük işletme yönetimi”, “ Devlet ve belediye yönetimi".

Disiplin, aşağıdaki akademik disiplinlerin incelenmesinde edinilen bilgi ve becerilere dayanmaktadır: “Yönetim Teorisi”, “Ekonomik Teori”, “Muhasebe ve Analiz”, “Para, Kredi ve Bankalar” ve bir dizi diğer genel mesleki ve özel disiplinler.

Disiplin eğitiminin bir sonucu olarak, öğrenci

bir fikrim var:

· kuruluşun yönetim sistemindeki finansal yönetimin yeri hakkında;

· Yasal ve mali ortam;

· mali yönetim için bilgi desteği;

· finansal yönetimin temel kavramları;

· mali yönetimin uzmanlık alanları;

· bir mali yönetim uzmanı için nitelik gereksinimleri;

· mali yönetimin yapısı ve unsurları;

· mali karar verme döngüsü;

Bilmek:

· kuruluşun mali durumunu karakterize eden bir göstergeler sistemi;

· Bir mali planın geliştirilmesine yönelik süreç ve teknolojiler;

· kuruluşun faaliyetlerini kısa vadeli ve uzun vadeli olarak finanse etme biçimleri ve yöntemleri;

· mali araçların değerlendirilmesine yönelik yöntemler;

· Gerçek ve finansal yatırımların etkinliğini değerlendirme metodolojisi;

· kuruluşun mali politikasını geliştirme süreci;

· kuruluşun işletme sermayesini yönetmeye yönelik yöntemler ve modeller;

· Değeri değerlendirme ve sermaye yapısını analiz etme metodolojisi;

· iflası belirleme kriterleri, iflası tahmin etme yöntemleri;

yapabilmek:

· kuruluşun mali durumunu analiz etmek;

· Fonların bugünkü ve gelecekteki değerini belirlemek;

· operasyonel ve finansal kaldıracı hesaplamak;

· Kuruluşun işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek;

· Sermayenin fiyatını hesaplamak, optimal sermaye yapısını belirlemek;

· bir yatırım projesinin ekonomik verimliliğini değerlendirmek;

· Altman modeline dayalı olarak bir kuruluşun iflas olasılığını tahmin etmek;

sahip olmak:

· organizasyonda analiz, gerekçelendirme ve yönetim kararları alma sürecinde finansal yönetim araçlarını kullanma becerileri;

· bir kuruluşun mali (muhasebe) tablolarını analiz etme deneyimi.

3. Öğrenci yeterlilikleri,
disiplinde ustalaşmanın bir sonucu olarak oluşturulmuştur

Mezun aşağıdaki mesleki yeterliliklere (PC) sahip olmalıdır:

organizasyonel ve yönetsel faaliyetler:

· dengeli yönetim kararları hazırlamak için şirketlerin fonksiyonel stratejileri arasındaki ilişkileri analiz etme yeteneği (PC-9);

· varlık değerlemesi, işletme sermayesi yönetimi, finansman kararları, temettü politikası ve sermaye yapısının formüle edilmesi için temel mali yönetim yöntemlerini kullanmak (PC-11);

· yatırım kararlarının ve finansman kararlarının şirketin değerinin (maliyetinin) büyümesi üzerindeki etkisini değerlendirmek (PC-12);

· kuruluşların operasyonel (üretim) faaliyetlerini planlamak (PC-19);

bilgi ve analitik faaliyetler:

· ekonomik düşünme yeteneği (PK-26);

· yönetim kararları alırken niceliksel ve niteliksel analiz yöntemlerini uygulama ve ekonomik, mali, organizasyonel ve yönetimsel modeller oluşturma becerisi (PC-31);

· kuruluşun muhasebe politikalarını ve mali tablolarını formüle etmek için mali muhasebenin temel ilke ve standartlarını uygulama yeteneği (PC-38);

· mali raporlama becerilerine sahip olmak ve çeşitli mali muhasebe yöntem ve yöntemlerinin kuruluşun mali sonuçları üzerindeki etkisine ilişkin farkındalığa sahip olmak (PC-39);

· mali tabloları analiz etme ve bilinçli yatırım, kredi ve mali kararlar verme yeteneği (PC-40);

· çeşitli muhasebe ve maliyet dağıtım sistemlerinin kullanımının etkinliğini değerlendirme yeteneği; ürün maliyetlerini hesaplama ve analiz etme becerisine ve yönetim muhasebesi verilerine (PC-41) dayanarak bilinçli yönetim kararları verme becerisine sahip olmak;

· piyasa ve spesifik riskleri analiz etme, sonuçlarını yönetim kararları vermek için kullanma becerisi (PC-42);

· yatırım projelerini çeşitli yatırım ve finansman koşulları altında değerlendirme becerisi (PC-43);

· işletme sermayesi yönetimi ve finansman kaynaklarının seçimi alanındaki kararları gerekçelendirme yeteneği (PC-44);

· finansal planlama ve tahmin tekniklerine sahip (PK-45);

· mali piyasaların ve kurumların rolünü anlamak, çeşitli mali araçları analiz etmek (PC-46);

· kuruluşun işletme faaliyetlerini analiz etme ve sonuçlarını yönetim kararlarını hazırlamak için kullanma becerisi (PC-47);

iş aktivitesi:

· yeni organizasyonların (faaliyet alanları, ürünler) oluşturulması ve geliştirilmesi için iş planları geliştirme yeteneği (PC-49).

4. Disiplinin yapısı ve içeriği

5 yıl 3 yıllık eğitim

Bölümler ve konular	Toplam	Dersler	Pratik yapın. dersler, seminerler	öz İş
Konu 4. Operasyonel analiz
Toplam

3,5 yıllık eğitim

Bölümler ve konular	Toplam	Dersler	Pratik yapın. dersler, seminerler	öz İş
Bölüm 1. Kuruluşun yönetim sisteminde mali yönetim
Konu 1. Finansal yönetimin temelleri
Konu 2. Finansal kararlar almanın metodolojik temeli
Konu 3. Finansal varlıkların riski ve getirisi
Konu 4. Operasyonel analiz
Konu 5. Kuruluşun faaliyetlerinin finansal planlanması ve tahmin edilmesi
Bölüm 2. Sermaye yönetimi ve finansman politikası
Konu 6. Finansman kaynaklarının yönetimi
Konu 7. Fiyat ve sermaye yapısının yönetimi
Konu 8. İşletme sermayesi yönetimi
Konu 9. Yatırım yönetimi
Bölüm 3. Mali yönetimin özel konuları
Konu 10. İflas ve finansal yeniden yapılandırma
Konu 11. Küçük işletmelerde finansal yönetim
Konu 12. Uluslararası finansal yönetim
Toplam

Bölüm 1. Kuruluşun yönetim sisteminde mali yönetim

Konu 1. Finansal yönetimin temelleri

Şirketin iç ve dış nakit akışları. Bir yönetim sistemi olarak finansal yönetimin özellikleri. Finansal yönetimin üreme, dağıtım ve kontrol işlevleri. Finansal mekanizmanın yapısı ve unsurları. Finansal yöntemler ve yönetim teknikleri. Finansal araç.

İşletmede finansal yönetim hizmetinin organizasyonu. Bir finans yöneticisinin fonksiyonel sorumlulukları ve onun için yeterlilik gereksinimleri.

Finansal yönetim için bilgi desteği. Finansal yönetim için bilgi desteğinin en önemli unsuru olarak muhasebe (finansal) raporlama. Muhasebe (finansal) raporlamanın ana biçimleri: bilanço, kar ve zarar tablosu, nakit akış tablosu.

Konu 2. Finansal kararlar almanın metodolojik temeli

Finansal yönetimin temel kavramları.

Nakit akışları ve bunların değerlendirilmesi için yöntemler. İndirim. Bileşik. Finansal matematiğin temelleri. Yüzde. Faiz hesaplama yöntemleri. Basit ve bileşik faiz. Yıllık gelir. İndirgenmiş nakit akışı teorisi.

Finansal planlama ve analiz için yöntemler ve araçlar. Mali yönetim ve kar yönetimi için bir araç olarak DuPont formülü. Ölü merkez yöntemi. Duyarlılık yöntemi. Bir işletmenin mali durumunu analiz etmek için metodoloji. Dikey ve yatay denge analizi. İşletmenin finansal sonuçlarının dikey analizi ve planlanması.

Konu 3. Finansal varlıkların riski ve getirisi

Finansal varlıkların değerlendirilmesi için yöntemler. Risk ve getiri. İş ve finansal risk. Sistematik (çeşitlendirilemeyen) ve sistematik olmayan (çeşitlendirilemeyen) risk. Hisse senedi varlıkları portföyü. Portföy analizi. Finansal portföyün riski ve getirisi.

Enflasyon koşullarında finansal yönetim. Değerleme yöntemleri ve enflasyonun muhasebeleştirilmesi.

Konu 4. Operasyonel analiz

Başabaş analizi (operasyonel analiz): hedefler, koşullar ve uygulama yöntemleri. Değişken, sabit maliyetler. Karışık maliyetleri tahsis etme yöntemleri. İlgili satış geliri ve ilgili maliyetler kavramı. İlgili dönem. Üretim (işletme) kaldıracı. Kritik üretim hacmi. Kritik gelir (karlılık eşiği). Çok ürünlü üretimde eşik gelirin hesaplanması. Finansal güç marjı. Bir şirketin operasyonel risk düzeyini belirleyen faktörler.

Konu 5. Kuruluşun faaliyetlerinin finansal planlanması ve tahmin edilmesi

Finansal planlama ve tahmin. Stratejik, uzun vadeli ve kısa vadeli finansal planlama. Finansal strateji. Temel finansal göstergeleri tahmin etme yöntemleri. Finansal göstergeleri planlama yöntemleri.

Kısa vadeli (cari) finansal planlamanın organizasyonu. Bütçeleme. Mali planın yapısı ve ana göstergeleri. Nakit akışı planı.

Operasyonel finansal planlama. Kredi ve nakit planı.

Kazakistan Cumhuriyeti Eğitim ve Bilim Bakanlığı

1 Ders Programı

1 .1 Öğretmen ayrıntıları ve iletişim bilgileri

Maliye Bölümü üniversitenin ana binasının cadde üzerinde yer almaktadır. Lomova, 64, A-511 odasında. İletişim telefon numarası (dahili 1172). Ofis saatleri öğretmen danışma takvimine göredir.

1.2 Disiplin verileri

“Finansal Yönetim” dersi, finansal yönetim teorisi ve uygulaması arasındaki etkileşimin temel temellerini, finansal yönetim ihtiyacını, geleneksel ve özel işlevlerinin içeriğini, bu yönetimin finansal yönetimdeki rolünü ve önemini ortaya koyan özel bir disiplindir. modern koşullar.

1.3 Disiplinin emek yoğunluğu

Çalışma şekli

Kredi miktarı

Sınıf eğitimi türüne göre iletişim saati sayısı

Öğrencinin bağımsız çalışma saati sayısı

Kontrol biçimleri

pratik

OSO'ya dayalı tam zamanlı

ödev, sınav

Ortaöğretime dayalı tam zamanlı

Orta mesleki eğitim ve yüksek öğretim temelinde yazışmalar

ödev, sınav

1.4 Disiplinin amacı ve hedefleri

Bu kursun amacı, devlet eğitim standartlarına ve işverenlerin gereksinimlerine uygun olarak finansal yönetim için yeterli bilgi, beceri ve yeteneklere sahip uzmanlar hazırlamaktır.

Bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki görevlerin çözülmesi gerekir:

Öğrencilerde finansal yönetimin kavramsal temelleri ve bir işletmenin öz fonlarını, sabit ve işletme sermayesini yönetmenin teorik temelleri hakkında bilgi oluşturmak;

Finansal yönetimin işlevleri, yapısı ve modern yöntemleri hakkında bir bilgi sisteminin oluşturulması;

Modern piyasa ekonomisinde finansal yönetimin stratejisi ve taktikleri hakkında fikir oluşturmak;

Kurumsal faaliyet sürecinde edinilen bilgilerin pratik kullanımında becerilerin aşılanması.

1.5 Bilgi, beceri ve yeteneklere ilişkin gereklilikler

Disiplini incelemenin bir sonucu olarak, öğrenciler aşağıdaki konularda bir fikre sahip olmalıdır:

İşletmede finansal yönetim organizasyonunun özellikleri;

Bir yatırım projesinin nakit akışlarını tahmin etmek;

Sabit ve işletme sermayesini yönetin;

Bir temettü politikası oluşturun.

Disiplin eğitiminin bir sonucu olarak, öğrenciler pratik beceriler kazanmalıdır:

Maliyet ve sermaye yapısının analizi;

Üretim ve finansal riskin değerlendirilmesi;

Operasyonel analiz.

1.6 Önkoşullar

Bu disiplinde uzmanlaşmak için aşağıdaki disiplinleri inceleyerek edinilen bilgi, beceri ve yeteneklere ihtiyacınız vardır: ekonomi teorisi; ekonomistler için matematik; mikroekonomi; makroekonomi; yönetmek; pazarlama; Para, kredi, bankalar; finans, kurumsal finansman

1.7 Son koşullar

Disiplini okurken edinilen bilgi, beceri ve yetenekler, uygulamalı eğitimin tamamlanması, rapor hazırlanması ve tez yazılması için gereklidir.

1.8 Disiplinin tematik planı

Konu adı

Faaliyet türüne göre iletişim saati sayısı

Tam zamanlı eğitim

Okul dışı çalışmalar

pratik yapın. sınıflar

pratik yapın. sınıflar

Bölüm 1 Finansal Yönetimin Temel Kavramları

Finansal yönetimin amaç ve hedefleri

Risk ve getiri. Kurumsal risk yönetimi

Varlık değerleme modelleri ve yöntemleri

Bölüm 2 Proje Maliyet Yönetimi

Sermaye maliyeti

Yatırım projelerini analiz etme yöntemleri. Proje Risk Analizi

Bir yatırım projesinin nakit akışını tahmin etmek. Sermaye bütçesi optimizasyonu

Bölüm 3 Şirket Değer Yönetimi

Uzun vadeli finansal planlama

Şirket değeri ve değer bazlı yönetim

Çarpanları kullanarak şirket değerini yönetmek

Bölüm IV Sermaye yapısı ve temettü politikası

Sermaye yapısı teorisi: Modigliani-Miller modelleri, uzlaşma modelleri

Temettü politikası yönetimi

Bölüm V Kısa vadeli nitelikteki mali kararlar

Envanter yönetimi

1.9 Disiplinin kısa açıklaması

“Finansal Yönetim” dersi, finansal yönetim metodolojisi hakkında teorik ve pratik bilgiler oluşturan özel bir disiplindir. Şirketin finansmanının, yatırım kaynaklarının, menkul kıymet portföyünün yönetilmesine ve iş başarısının objektif finansal değerlendirilmesine özellikle dikkat edilir. Aynı zamanda piyasa ekonomisindeki bir işletmenin finansal yönetiminin temel kavramlarını ve yöntemini de tartışmaktadır. Finansal analiz ve finansal planlama yöntemleri incelenir; sermaye yapısını seçme ve oluşturma yöntemleri; sermaye maliyeti değerlendirmesi; finansal varlıkların modelleri ve değerlemeleri; yöntemler; kısa vadeli mali yönetim; yatırım kararı verme yöntemleri, kurumsal riskleri yönetme yöntemleri.

1.10 Kurs Bileşenleri

Pratik derslerin listesi

Sorular ve görevler:

Finans yöneticisinin amacı, hedefleri ve rolü

Modern finansal yönetim teorisinin gelişim aşamaları

Finansal yönetim stratejisi ve taktikleri

Finansal yönetimin temel işlevleri olarak finansal planlama ve kontrol.

Alıştırma yapın:

Finansal yönetimin temel göstergelerinin hesaplanması (ROE, RОA, ROI, EVA, ЕВИТ, ЕВТ, NОПАТ)

riskler

Sorular ve görevler:

Riskin tanımlanması ve ölçülmesi

Otonom (toplam) riske karşı piyasa riski

Optimum portföyün seçilmesi

Sorular ve görevler:

Hisse senedi ve tahvillerin değerlemesi.

İndirimli nakit akışı modeli.

Finansal varlık değerleme modeli

Sermaye piyasası çizgisi. Menkul kıymetler piyasası hattı. Oran kavramı.

Konu 5 Sermaye maliyeti

Alıştırma yapın:

Sermaye maliyetinin hesaplanması

Ders

Alıştırma yapın:

Yatırım proje analizi

Konu 7 Bir yatırım projesinin nakit akışının tahmin edilmesi. Optimizasyon Byargıçjeta Sermaye yatırımları

Alıştırma yapın:

Nakit akışı değerlendirmesi

Sorular ve görevler:

Stratejik ve operasyonel planlar.

Göstergelerin satış hacmine orantılı bağımlılığı yöntemine dayanan finansal planlama.

Dış finansman ihtiyacının düzeyini belirleyen faktörler.

Alıştırma yapın:

Çalıştırma kolunun darbe kuvvetinin hesaplanması

Alıştırma yapın:

Finansal kaldıraç etkisinin hesaplanması

Sorular ve görevler:

Modigliani-Miller modelleri

Uzlaşma modelleri

Sorular ve görevler:

Temettü tercihi teorileri

Sorular ve görevler:

2) Nakit cirosu.

3) İşletme sermayesinin hacimleri ve finansmanı alanındaki stratejiler.

Konu 17 Envanter yönetimi

Alıştırma yapın:

1) Optimum sipariş miktarının hesaplanması.

Sorular ve görevler:

1) Alacak hesaplarının yönetimi.

2) Kredi politikası.

Raporlama formu

Kontrol türü

Saat cinsinden hacim

Derslere hazırlanmak

sözlük

derslere katılım

Uygulamalı derslere hazırlık

çalışma kitabı

derslere katılım

Çalışma için gerekli olan ancak ders materyalinde yer almayan soruların incelenmesi

soyut

Kurs tamamlama

ders çalışması

Sınır kontrolüne hazırlık

Konu 1 Finansal yönetimin amaç ve hedefleri

Kazakistan Cumhuriyeti'nin finans sektöründe meydana gelen dönüşümler bağlamında bir finans yöneticisi için yeterlilik gereksinimleri. Şirketin organizasyon yapısında finansal hizmet.

Kategorilerin tanımı: varlıklar, yükümlülükler, sermaye, gelir, giderler, finansal araçlar ve riskler, değerleme yöntemleri, sermaye kavramları (UFRS ile değiştirilen şekliyle). Paranın zaman değeri, riskli varlıkların değeri.

Konu 3 Risk ve getiri. Kurumsal Yönetimriskler

Riskteki değer. Excel'de otonom ve piyasa riskinin ölçülmesi. Kurumsal risk türlerinin tanımı ve ölçümü. Sigorta Temelleri. Mal kaybı riskine maruz kalma. Sorumluluk nedeniyle kayıp riskine maruz kalma. Bir risk yönetimi aracı olarak çeşitlendirme. Mali kayıp riskine maruz kalma.

Konu 4 Varlık değerleme modelleri ve yöntemleri

Alternatif teoriler. Arbitraj fiyatlandırma teorisi. Opsiyon fiyatlandırma teorisi. Yerleşik hizmetleri ve Excel işlevlerini kullanarak şirket içi maliyetleri ve getirileri ölçmek.

Konu 5 Sermaye maliyeti

Sermayenin bileşenleri ve değerleri. “Ödünç alınan sermaye” kaynağının maliyeti. "İmtiyazlı hisse senetleri" kaynağının maliyeti. “Birikmiş karlar” kaynağının değerini tahmin etme yöntemleri. “Yeni ihraç edilen hisselerin” kaynağının maliyeti. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti. Sermayenin marjinal maliyeti.

Ders6 Yatırım projelerini analiz etme yöntemleri. Proje Risk Analizi

Otonom (tek) risk projesi Şirket içi veya kurumsal risk. Market riski. Duyarlılık analizi, yerleşik hizmetler ve Excel işlevleri kullanılarak yöntemin uygulanması. Senaryo analizi. Monte Carlo yöntemi, yöntemin Excel'de simülasyonu. Karar ağacı analizi.

Konu 7 Bir yatırım projesinin nakit akışının tahmin edilmesi. Optimizasyon byargıçyatırım planı

İlgili nakit akışlarının belirlenmesi. Net işletme sermayesindeki değişim. Değiştirmenin fizibilitesinin analizi. Nakit akışını tahmin etme konusunda kafa karışıklığı. Süreleri eşit olmayan projelerin değerlendirilmesi. Projenin sona ermesinden kaynaklanan mali sonuç. Yatırım fırsatı planı. Sermayenin marjinal fiyatının grafiği. MCC ve IOS grafiklerinin ortak analizi. Optimal bir sermaye yatırım bütçesinin oluşturulması.

Konu 8 Uzun vadeli finansal planlama

Kabul edilebilir büyüme oranı. Göstergelerin satış hacmine orantılı bağımlılığı yöntemine dayalı planlama yaklaşımının sorunları. Alternatif tahmin yöntemleri. Bilgisayarlı finansal planlama modelleri. Bir işletmede finansal planlama aracı olarak bütçeleme.

Konu 9 Şirketlerin değeri ve değer temelli yönetim

Değer esaslı yönetim. Değer odaklı yönetim uygulaması. Kurumsal yönetim ve hissedar refahı. Yöneticilerin kendilerini sağlamlaştırmasını engelleyecek önlemler. Yöneticilerin ve hissedarların çıkarlarını uyumlu hale getirmek için ücretlendirmeyi kullanmak.

Konu 10 Çarpanları kullanarak şirketlerin değerini yönetmek

Fiyat/kazanç ve PEG katları. Defter değeri katları. Tobin'in Q karikatürü. Gelir çarpanları. Spesifik sektör çarpanları.

Konu 11 Faaliyet kaldıracının etkisi. Şirketin cari maliyetlerinin yönetimi

İşletim kaldıracı. İşletim kaldıracı (DOL). DOL. ve başabaş noktası. DOL ve iş (operasyonel) riski.

Kontrol formu bir özettir.

Konu 12 Finansal kaldıracın etkisi. Borçlanma politikası

Finansal kaldıraç. Kayıtsızlık noktası. Finansal Kaldıraç Gücü (DEL). DEL ve finansal risk. Şirketin toplam riski. Bir firmanın göreceli toplam riskinin ölçüsü. Bir firmanın göreceli iş riskinin ölçüsüdür. Bir firmanın göreceli finansal riskinin ölçüsüdür. Toplam (birleşik kaldıraç), toplam kaldıraç (DTL) gücü.

Konu 13 Sermaye yapısı teorisi: Modeliani-Miller modelleri, uzlaşma modelleri

Piyasa riski bağlamında üretim ve finansal riskler. Miller'ın modeli. Modigliani-Miller modelinin ve Miller modelinin eleştirisi. Finansal sıkıntı ve acentelik maliyetleriyle ilgili maliyetler. Uzlaşma modelleri. Optimum sermaye yapısı. Hedef sermaye yapısı. Firmalar arasında sermaye yapısındaki farklılıklar. Bilanço değerlemeleri ile piyasa değerlemeleri. Sermaye yapısı ve birleşme.

Konu 14 Temettü politikası yönetimi

Temettü istikrarı. Uygulamada temettü politikasının oluşturulması. Temettü yeniden yatırım planları. Geri satın almayı paylaşın. Hisselere temettü ödenmesi ve hisselerin bölünmesi.

Konu 15 Dönen Varlıkların ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerin Yönetimi

Kısa vadeli finansman kaynakları. Mallar, işler ve hizmetler için ödenecek hesaplar (ticaret kredisi). Kısa vadeli banka kredileri. Banka kredisinin fiyatı. Bir banka seçmek. Ticari kağıtlar. Kısa vadeli kredilerin güvence altına alınması.

Konu 16 Nakit yönetimi.

Para yönetimi yöntemleri. Nakit yönetim sisteminin etkinliğinin değerlendirilmesi. Menkul kıymet yönetimi.

Konu 17 Envanter yönetimi

Envanter yönetimi hedefleri. Envanter yönetimi sürecinde alınan temel kararlar. Stoklarla ilgili maliyetlerin sınıflandırılması. Rezervlerin muhasebeleştirilmesi ve değerlemesi. Envanter yönetimi. Optimum sipariş toplu modeli. Envanter kontrol sistemleri.

Konu I8 Alacak hesaplarının yönetimi

Kredi süresinin ve kredi standartlarının belirlenmesi. Borçlularla çalışma politikası. Kararlaştırılan zaman dilimi içerisinde ödemede indirim. Alternatif kredi politikası seçeneklerinin sonuçlarının analiz edilmesi: tahmini bir gelir tablosunun oluşturulması. Artımlı analiz.

Öğrencilerin bağımsız çalışmalarını kontrol etme şekli sözlü sorgulama, notları kontrol etmektir.

SRS için ödevlerin tamamlanması ve gönderilmesi ve tam zamanlı öğrenciler için sınıflarda çalışmaya yönelik kontrol etkinliklerinin takvim programı

Haftalık maksimum puan

kontrol şekli

Haşhaş. Nokta

kontrol şekli

Haşhaş. Nokta

kontrol şekli

Haşhaş. Nokta

Kurs tamamlama

kontrol şekli

Haşhaş. Nokta

Haftalık maksimum puan

Derslere katılım ve hazırlık

kontrol şekli

Haşhaş. nokta

Ziyaret ve pratik (yedi) derse hazırlık, ödev yapma. görevler

kontrol şekli

Haşhaş. nokta

Ek materyalin geliştirilmesi

kontrol şekli

Haşhaş. nokta

Kurs tamamlama

kontrol şekli

Haşhaş. nokta

Sınır kontrolü 2 100

SRS için ödevlerin tamamlanması ve gönderilmesi ve uzaktan eğitim öğrencileri için sınıflarda çalışmaya yönelik kontrol etkinliklerinin takvim programı

En yüksek puan

Ödev son tarihi

Son teslim tarihi

kontrol şekli

Derslere katılım ve hazırlık

ilk derste

planlanmış

ilk derste

Kurs tamamlama

ilk derste

SRSP programına göre bir sonraki oturumun başlangıcına kadar

Uygulamalı derslere katılım ve hazırlık

ilk derste

planlanmış

Ders kursunda yer almayan ancak çalışma için gerekli olan ek materyallerin incelenmesi

Kurs tamamlama

ders çalışması

1.11 Kurs Politikası

Disiplin konusunda uzmanlaşma sürecinde, tematik plan ve kontrol etkinliklerinin takvim çizelgesine uygun olarak, aşağıdaki ders dışı çalışmaları tamamlamanız gerekecektir:

Her pratik derse, yani ödevi tamamlamaya hazırlanır;

Her pratik çalışmanın başarıyla tamamlanması için gerekli eğitim materyalini inceleyin;

Sorunları bağımsız olarak çözün;

Ders materyalinde yer almayan gerekli ders konuları üzerinde çalışın ve not alın;

Kurs çalışmasını tamamlayın.

Tüm derslere gecikmeden katılırsanız, tüm derslere hazır olursanız ve aktif olarak çalışırsanız, tüm görevleri verimli ve zamanında tamamlarsanız, kontrol etkinlikleri takvim çizelgesinde belirtilen maksimum puanı alırsınız.

Eğitim sürecine katılmak, derslere katılmak, tartışmalara ve grup çalışmalarına hazır ve aktif olmak, öğretmenin sorularını yanıtlamak anlamına gelir.

Uygulamalı derslere hazırlığınız anketlerle, ödevlerin tamamlanıp tamamlanmadığının kontrol edilmesiyle ve grup çalışmasına katılımınızla kontrol edilecektir. Ders sonrası derse hazırlık değerlendirilmeyecektir. SRS'nin zamanında tamamlanmaması, o haftanın puanında düşüşe yol açacaktır. Bir haftadan fazla geç kalırsanız ödevinizi tamamlamanız için herhangi bir kredi verilmeyecektir.

Disiplin ihlali ve dersten çıkarılma durumlarında derse katılım ve derse hazırlık puanı 0 olacaktır.

Sınıfta disiplini sağlamak ve üniversitenin iç kurallarına uygun davranmak gerekmektedir.

Ders çalışmaları, öğrencilerin dönem boyunca ilgili bölümlerdeki performanslarını değerlendirmek için kontrol edilir. Maksimum puan, dersin bazı bölümlerini zamanında tamamlayan ve danışmanın yorumlarını ortadan kaldıran öğrencilere verilir. Dersin savunması ancak danışmanın izni alındıktan sonra gerçekleştirilir. Ders çalışmaları, dönem içindeki bölümlerinin tamamlanması dikkate alınarak savunma sonuçlarına göre değerlendirilir. Ders çalışması için maksimum puan 100'dür.

Mevcut akademik performansa (TC) göre puan alan öğrencilerin ara sınava girmesine izin verilir. TU ve RC sonuçlarına göre P1 ve P2 derecelendirmesi belirlenir. Aşağıdaki formülle belirlenirler

TU1(2) – dönemin ilk (ikinci) yarısındaki mevcut performans;

RK1(2) – birinci (ikinci) sınır kontrolü.

Öğrencinin RC'yi geçememesi veya RC'den 50 puanın altında alması durumunda derecelendirme belirlenmez. Bu durumda dekan makalenin teslimi için ayrı ayrı son tarihler belirler. Öğrencinin yarıyıldaki disipline giriş puanının (RA) değerlendirilmesi şuna eşittir:

Final notu (I), sınav puanlarından (IC), giriş derecelendirme puanlarından ve bunlara karşılık gelen ağırlık paylarından oluşur. Aşağıdaki formülle belirlenir

IR – sınav puanları.

Ara sınav kontrolü yazılı olarak yapılır. Her öğrenciye bir soru ve görev verilir. Final sınavı deneme şeklinde yapılacaktır.

2 Temel ders notları

Konu 1 Finansal yönetimin amaç ve hedefleri

Finansal yönetim, finansal yönetim bilimi, nakit akışını yönetme süreci, bir işletmenin finansal kaynaklarının oluşumu ve kullanımıdır. Aynı zamanda nakit akışının ve finansal kaynakların yönetildiği formlar, yöntemler ve tekniklerden oluşan bir sistemdir.

Finansal yönetim stratejisi, uzun vadeli beklentilere ulaşmayı amaçlayan bir önlemler sistemidir.

Finansal yönetim taktikleri, mevcut hedeflere ulaşmak için mevcut potansiyeli kullanmayı amaçlamaktadır.

Pratik açıdan bakıldığında finansal yönetim, muhasebe ve finansal teori arasındaki bağlantıdır.

Finansal yönetimin temelini oluşturan finans teorisi, menkul kıymetler ile paranın değişimi arasında herhangi bir zorluğun olmadığı piyasalar olan ideal sermaye piyasaları hipotezine dayanmaktadır. Bunun sonucunda işlemler kolaylıkla gerçekleştirilir ve herhangi bir maliyet gerektirmez.

Finansal yönetimin işlevleri, yönetim sisteminin yapısının oluşumunu belirler. İki ana finansal yönetim işlevi türü vardır: yönetim nesnesinin işlevleri ve yönetim konusunun işlevleri.

Kontrol nesnesinin işlevleri şunları içerir:

Nakit akışının organizasyonu;

Mali kaynak ve yatırım araçlarının temini;

Finansal faaliyetlerin organizasyonu vb.

Yönetim konusunun işlevleri, insanların ekonomik süreçte ve mali işlerde tutumlarını etkileme yönünü ifade eden genel bir faaliyet türüdür. Bu, sürekli olarak bilgi toplamak, sistemleştirmek, iletmek, depolamak, geliştirmek ve karar vermekten oluşan özel bir yönetim faaliyetidir.

Yönetim konusunun işlevleri şunları içerir:

Planlama;

Tahmin;

Organizasyon;

Düzenleme;

Koordinasyon;

Uyarım;

Kontrol.

Finansal yönetimde planlama, finansal faaliyetlere yönelik özel bir plan geliştirme, gelir elde etme ve finansal kaynakları etkin bir şekilde kullanma sürecidir.

Finansal yönetimde tahmin, bir bütün olarak nesnenin ve bireysel parçalarının finansal durumundaki uzun vadeli değişikliklerin gelişmesidir.

Bir kuruluşun finansal yönetimdeki işlevi, belirli kural ve prosedürlere dayalı olarak bir finansal programı ortaklaşa uygulayan insanları bir araya getirmekten ibarettir.

Mali yönetimdeki düzenleme, belirtilen parametrelerden sapma durumunda finansal sistemin istikrar durumunun elde edilmesini sağlayan kontrol nesnesi üzerindeki etkidir.

Mali yönetimde koordinasyon, yönetim sisteminin tüm bölümlerinin, yönetim personelinin ve uzmanların çalışmalarının koordinasyonudur.

Mali yönetimdeki teşvikler, mali hizmet çalışanlarının işlerinin sonuçlarıyla ilgilenmelerinin teşvik edilmesi şeklinde ifade edilir.

Mali yönetimde kontrol, mali işlerin organizasyonunu, mali planların uygulanmasını vb. Kontrol etmek anlamına gelir. Kontrol yoluyla, mali kaynakların kullanımı ve nesnenin mali durumu hakkında bilgi toplanır, ek rezervler ve fırsatlar ortaya çıkar, değişiklikler Finansal programlara, finansal yönetimin organizasyonuna yapılır.

Finansal hesaplamalarda zaman faktörü en önemli yeri işgal eder: Paranın, zaman değeri gibi nesnel olarak var olan bir özelliği vardır. Paranın değerinin zaman içindeki dönüşüm sürecini tanımlamada iki temel kavram anahtar rol oynar: paranın gelecekteki değeri ve bugünkü değeri.

FV (Gelecek Değer) - paranın gelecekteki değeri, yatırım koşulları dikkate alınarak belirli bir süre sonra aktarılacağı, halihazırda yatırılmış olan para miktarıdır. Paranın gelecekteki değerinin belirlenmesi, orijinal tutarına faiz ödemelerinin eklenmesiyle orijinal tutarda kademeli bir artış olan bu değerin artırılması süreciyle ilişkilidir.

PV (Şimdiki Değer) – paranın bugünkü (şimdiki) değeri, belirli bir katsayı (iskonto veya iskonto oranı) kullanılarak cari döneme indirgenen gelecekteki nakit girişlerinin toplamıdır. Bugünkü değerin belirlenmesi bu değerin iskonto edilmesi süreciyle ilişkilidir. Bu işlem, sabit miktarda fon için artırım işleminin tersidir.

Tahakkuk eden tutarın bugünkü değerinin belirlenmesi işlemine iskonto, tahakkuk eden tutarın belirlenmesi işlemine ise bileşikleştirme adı verilmektedir.

Gelecek ve şimdiki değerlerin yanı sıra finansal yönetim teorisi ve pratiğinde kullanılan temel göstergeler şunlardır.

FAVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç) - vergi ve faiz öncesi kar - şirketin gelir vergisi ve kredilere tahakkuk eden faiz düşülmeden önceki kârının bir göstergesi.

EBT vergi öncesi kazançtır.

NOPAT (Vergi Sonrası Net Faaliyet Karı) - vergi sonrası faaliyet karı - net faaliyet karı eksi vergiler. Bu gösterge yatırım analizinde ve şirketin karlılığının değerlendirilmesinde kullanılır.

EPS (Hisse Başına Kazanç) - hisse başına kazanç - şirketin dağıtıma açık net kârının yıllık ortalama adi hisse sayısına oranına eşit bir mali gösterge. Hisse başına kazanç, bir şirketi borsada değerlendirmek, şirketlerin yatırım çekiciliğini ve verimliliğini karşılaştırmak için kullanılan temel finansal göstergelerden biridir.

DPS (Hisse Başına Temettü) - hisse başına temettü - şirketin dağıtıma hazır net kârının yıllık ortalama adi hisse sayısına oranına eşit bir mali gösterge. Bu gösterge, EPS (hisse başına kazanç) göstergesiyle birlikte şirketlerin yatırım çekiciliğini değerlendirmek için kullanılır.

ROA (Varlık Getirisi), bir şirketin kredi faizleri hariç net kârının toplam varlıklarına oranını gösteren bir varlık getirisi oranıdır. Varlık getirisi oranı, şirket yönetiminin kâr elde etmek için varlıklarını etkin bir şekilde kullanma yeteneğini karakterize eder. Ayrıca bu oran, tüm sermaye kaynaklarından (özsermaye ve borç) elde edilen ortalama getiriyi de yansıtmaktadır.

ROI (Yatırım Getirisi) - yatırım getirisi oranı - yatırımların karlılığını karakterize eden finansal bir gösterge. ROI, isteğe bağlı varlık yatırımlarının karlılığını analiz etmek için genelleştirilmiş bir formüldür.