Uspešen poslovni razvoj je v veliki meri odvisen od ustreznega načrtovanja. To še posebej velja za podjetja, ki so novi igralci na trgu. Za njihove ustanovitelje je pomembno, prvič, da kompetentno zasedejo svojo nišo, drugič, da oblikujejo vzdržen poslovni model in tretjič, da zagotovijo naložbeno privlačnost podjetja in visoke bonitetne ocene. Vse te težave je mogoče rešiti s pristojnim načrtovanjem. Kako je pripravljen finančni načrt? Kakšna je narava tega vira?

Glavne sestavine finančnega načrta

Finančni načrt je skupek dokumentov. Na splošno je sestavljen iz:

Napoved obsega prodaje;

Bilanca prihodkov in odhodkov;

Razpored ocenjene donosnosti;

Računovodsko stanje.

Seveda se lahko v metodologiji posameznih podjetij načela oblikovanja ustreznega vira bistveno razlikujejo od te sheme. Toda med ruskimi podjetji je zelo razširjen. Oglejmo si podrobneje posebnosti vsake od navedenih komponent finančnega načrta.

Napoved prodaje

Ta dokument dejansko vključuje študijo tržnega segmenta, v katerem podjetje deluje, in kasnejšo določitev velikosti njegovega deleža, ki ga bo najverjetneje podjetje lahko zasedlo. Finančni načrt v tem delu je praviloma sestavljen za več let vnaprej – na primer za 3 leta. Hkrati je mogoče mesečno izračunati pričakovano rast za prvo leto (saj so v tem primeru napovedi, ki temeljijo na študiji trenutnih dejavnikov, verjetno zelo blizu realnosti).

Graf ocenjenega dobička

Finančni načrt je v veliki meri povezan z napovedmi. Če je ustrezen prodajni dokument namenjen oblikovanju pričakovanih prihodkov, potem je obravnavani vir neposredno povezan z dobičkom. Se pravi, ko se izračuna, se naredijo tudi napovedi stroškov.

Bilanca prihodkov in odhodkov

Ta dokument je pomemben z vidika, da morajo vodje podjetja vedeti, kateri stroški in v katerem trenutku se bodo povrnili v okviru tekočih dejavnosti in kateri se bodo povrnili čez čas. Druga funkcija bilance prihodkov in odhodkov je ocena višine stroškov, potrebnih za doseganje zahtevanega prometa (na primer zadostnih glede na tekoče obveznosti podjetja - kredit, upravljanje itd.). Praviloma je zadevni dokument dopolnjen s tabelo, ki odraža razmerje med stroški in prihodki.

Za ustrezno komponento finančnega načrta obstaja uradno ime - "izkaz poslovnega izida". Je del računovodskih izkazov, ki jih mora podjetje predložiti vladnim agencijam, zato je njegovo oblikovanje obvezno za številna podjetja. Hkrati je ustrezni dokument najpomembnejši za izdelavo finančnega načrta. Vsebuje dragocene in informativne informacije, ki odražajo učinkovitost poslovnega modela podjetja.

Seveda lahko razvoj finančnega načrta podjetja vključuje oblikovanje bilance prihodkov in odhodkov v oblikah, ki se bistveno razlikujejo od "izkaza poslovnega izida". Lahko je bolj podroben ali, nasprotno, manj zapleten. Uradna oblika izkaza poslovnega izida pa se mnogim podjetnikom zdi precej logična in informativna, zato se v gospodarstvu pogosto uporablja.

Bilanca stanja

Ta dokument, tako kot prejšnji, spada v uradno kategorijo. Podjetje ga mora oblikovati ne le kot del finančnega načrta, temveč tudi kot nujen element poročanja, ki se posreduje Zvezni davčni službi. Hkrati je bilanca stanja pomemben element napovedi. Na podlagi številk, ki jih odraža, lahko vodstvo analizira, kako učinkovito je podjetje delovalo v obdobju poročanja, in po potrebi prilagodi strategijo razvoja poslovanja. Bilanca stanja je eden najbolj podrobnih dokumentov, ki označujejo dejavnosti podjetja. Preko njega se izvaja finančno računovodstvo. Kontni načrt bilance stanja je obvezna sestavina dejavnosti strokovnjakov ustreznih oddelkov podjetja, ki se ukvarjajo z denarnimi vprašanji.

Zadevni dokument praviloma ustvarijo podjetja brez posebnih razlik od uradne oblike, ki jo odobri zakonodaja Ruske federacije (čeprav ima podjetje, tako kot v primeru bilance dobička in izgube, pravico določiti lastna merila za oblikovanje ustreznega vira). Zakonodajalec Ruske federacije je torej razvil dokaj dobro premišljeno, logično in informativno strukturo bilance stanja, podjetja pa so jo pripravljena uporabiti ne le pri izpolnjevanju obveznosti poročanja, temveč tudi v procesu oblikovanja notranjih finančni načrti podjetij.

Opozoriti je treba, da je uporaba obrazcev, ki jih odobri država, obvezna za proračunske institucije. Torej vsako leto ustrezne organizacije praviloma dobijo nalogo, da višjemu organu predložijo načrt finančne in gospodarske dejavnosti. Lahko se šteje za analog ustreznega dokumenta za zasebna podjetja. Poleg tega veliko podjetij oblikuje finančni in gospodarski načrt na podlagi strukture navedenega vira, ki ga je razvila država. Če pa postopki poročanja tega ne zahtevajo, ima zasebno podjetje pravico ustvariti dokumente po svojem konceptu.

Torej oblikovanje finančnega načrta za razvoj družbe vključuje najprej oblikovanje štirih ključnih virov. Kakšen je najboljši način za njihov razvoj? Poskusimo ustvariti navodila po korakih, ki odražajo algoritem, ki ga priporočajo tržni strokovnjaki za izdelavo finančnega načrta.

Navodila po korakih za izdelavo finančnega načrta: glavni koraki

Mnogi strokovnjaki na področju korporativnega upravljanja pa menijo, da je prav, da se delo začne ne z oblikovanjem katerega koli od navedenih dokumentov, temveč z drugim virom - strategijo financiranja. Tako je pred oblikovanjem katerega koli od zgoraj navedenih štirih elementov zadevnega načrta.

Naslednja faza, v okviru katere je mogoče izdelati finančni načrt, je izdelava napovedi prodaje. Dejstvo je, da je izračun prihodkov postopek, ki temelji na informacijah, ki so v večini primerov bolj dostopne kot analiza možnih stroškov. Novo podjetje praviloma vstopi v že obstoječi tržni segment, katerega dinamika povpraševanja je splošno znana vsem akterjem. Od tu lahko izračunate, kakšen je lahko obseg prodaje glede na določene pogoje.

Ko imate napoved prodaje, je čas, da delate na diagramu ocenjene dobičkonosnosti. Tako si bo moralo vodstvo organizacije prizadevati za identifikacijo verjetne dinamike stroškov organizacije glede na določeno obdobje.

Če imate na voljo napovedi prihodkov in dobička ter dejanske številke, ki odražajo komercialne dejavnosti, lahko oblikujete bilanco stanja, ki upošteva ustrezne kazalnike. Ta dokument je bolj statističen, beleži že opravljene finančne transakcije. Podobno funkcijo opravlja bilanca stanja. Najpogosteje se oblikuje hkrati z dokumentom, v katerem so zabeleženi dobički in izgube - predvsem zato, ker oba skupaj tvorita, kot smo omenili zgoraj, računovodske izkaze, ki jih mora podjetje predložiti vladnim agencijam.

Faze izdelave finančnega načrta

Torej lahko pripravo finančnega načrta izvedete v naslednjih glavnih fazah:

1. Določitev strategije financiranja.

2. Oblikovanje napovedi prihodkov.

3. Določitev dinamike stroškov.

4. Določitev rezultatov dejavnosti podjetja v bilanci prihodkov in stroškov ("Izkaz poslovnega izida") ter v bilanci stanja.

Seveda je opažena struktura oblikovanja zadevnega vira lahko drugačna. Tako je logično domnevati, da finančni načrt organizacije, ki je pravkar vstopila na trg, na začetku ne bo vseboval podatkov o dobičkih in izgubah ter bilance stanja. Pozneje mu bodo dodane ustrezne komponente.

Prav lahko se zgodi, da bo bilanca, ki odraža prihodke in stroške, dopolnjena ne le s statističnimi, ampak tudi z napovednimi podatki. Finančni načrt organizacije lahko predlaga takšno potrebo, če podjetje šele vstopa na trg in morajo vlagatelji pridobiti čim več podrobnosti o njegovem poslovnem modelu.

Katere informacije naj se odražajo v označenih virih - dokumentih, ki tvorijo finančni načrt organizacije? Razmislimo o vidiku njegove vsebine.

Kaj mora vsebovati finančni načrt? Kot smo omenili zgoraj, je lahko sestavljen iz štirih ključnih virov. Dopolnjuje jih tudi strategija financiranja. Razmislimo o vsebini načrta glede na vire, katerih bistvo smo obravnavali zgoraj.

Priporočljivo je, da se finančni načrt podjetja začne s strategijo za pridobivanje in distribucijo potrebnega kapitala. Kaj mora vsebovati ta dokument? Njegova priporočena struktura predvideva prisotnost naslednjih glavnih razdelkov v njem:

Določanje virov prihodkov;

Oblikovanje spektra potrebnih stroškov;

Identifikacija poti za pridobivanje dodatnega kapitala (s posojili, naložbami);

Oblikovanje ključnih načel interakcije z državo (izbira in utemeljitev organizacijske in pravne oblike, davčni režim).

Napoved prihodkov vključuje pripravo dokumenta, ki bo odražal:

Identifikacija ključnih kanalov dobička (na primer prodaja določenih vrst blaga, po katerih je največje povpraševanje);

Identifikacija dejavnikov, ki vplivajo na dinamiko prodaje (sezona, valutna nihanja, politika regulatorjev);

Oblikovanje napovedi prihodkov glede na določena obdobja (mesec, četrtletje, leto in druga obdobja).

Graf, ki prikazuje dinamiko odhodkov, kaže na zelo podobno strukturo:

Identifikacija ključnih stroškovnih postavk (na primer plače, surovine, transportne storitve);

Identifikacija dejavnikov, ki vplivajo na stroške;

Oblikovanje napovedi stroškov.

Po drugi strani imajo bilance prihodkov in stroškov ter računovodski izkazi precej zapleteno strukturo (če temeljijo na obrazcih, ki jih odobri država). Namen teh dokumentov je ugotoviti, kako učinkovit je trenutni poslovni model organizacije, ugotoviti, kako donosno je podjetje v posameznem obračunskem obdobju.

Možno je, da se bo vodstvo podjetja odločilo za uporabo uradnih obrazcev izkaza poslovnega izida ter bilance stanja. V tem primeru boste za njihovo izpolnjevanje potrebovali dostop do evidenc gibanja kapitala v podjetju, do knjižb. Torej bo treba preučiti kontni načrt finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. Od tam so v glavnem vzeti podatki za izpolnjevanje označenih obrazcev. Kontni načrt finančnih dejavnosti mora biti seveda pravilno sestavljen. To zagotavlja njegova standardizacija - na ravni zveznih pravnih aktov.

Na kaj paziti pri pripravi finančnega načrta?

Tako smo preučili, kaj je finančni načrt podjetja in v skladu s kakšnimi algoritmi se lahko razvije. Zdaj razmislimo o ključnih odtenkih, na katere je koristno biti pozoren pri sestavljanju komponent tega vira.

Najprej je treba opozoriti, da je finančni načrt eden od številnih dokumentov, ki se pripravijo z namenom optimizacije razvojnega modela organizacije. Lahko dopolnjuje druge vire. Najpogosteje je sestavni del, hkrati pa zelo pomemben, večji dokument – ​​poslovni načrt. Njegova glavna naloga v tem primeru je oblikovati idejo med ustanovitelji organizacije, vlagatelji ali upniki o možnostih komercialnih dejavnosti določenega podjetja. Načrt finančnih dejavnosti, kot smo že omenili, bo vključeval podatke o prihodkih, stroških in statistične podatke, ki jih odražajo. Vse te informacije potrebujejo ustanovitelji podjetij in njihovi partnerji.

Glavna stvar je, da v dokumentu odražate, kateri bodo glavni dejavniki, ki bodo vplivali na prejem in distribucijo kapitala, kako jih pravočasno prepoznati in prilagoditi poslovni model podjetja morebitnim spremembam. Načrt finančnega in gospodarskega delovanja podjetja vam omogoča, da določite tako imenovano "točko preloma" podjetja - trenutek, od katerega prihodki dosledno presegajo stroške (v drugi razlagi - ko je donos ugotovljenega del investicije je izveden).

Napoved prihodkov in odhodkov se praviloma oblikuje za več let – največkrat za 3 leta. Kot smo že omenili, lahko v prvem letu mesečno razdeljujete ustrezne kazalnike. V strukturi prihodkov in odhodkov je mogoče dodatno razlikovati tiste, za katere je značilna visoka stabilnost ali, nasprotno, volatilnost. Na primer, glede stroškov prve vrste bi to lahko bila najemnina v skladu s pogodbo. Nestanovitna poraba je lahko povezana z uvozom blaga iz tujine. Njihova vrednost se lahko spremeni zaradi sprememb menjalnega tečaja rublja na deviznem trgu.

Pri pripravi finančnega načrta je treba po mnenju nekaterih raziskovalcev večjo pozornost nameniti ne proizvodnemu, temveč tržnemu vidiku. Podjetje lahko razvije povsem unikaten, tehnološki izdelek, vendar bo poslovni model podjetja neučinkovit zaradi premalo zmogljivega prodajnega trga za ustrezni izdelek po cenah, ki so v poslovnem načrtu zajete kot zagotovilo dobičkonosnosti podjetja. Rešitev ustreznega problema lahko vključuje ne le finančno analizo, temveč tudi uporabo, kot možnost, socioloških metod - anket, komuniciranja s potencialnimi potrošniki na internetu, da bi ugotovili njihovo nakupovalno razpoloženje, potencial povpraševanja.

Načeloma pri sestavljanju algoritma za pridobivanje in distribucijo kapitala ne smemo zanemariti stroškov promocije, ki niso neposredno povezani s stroški proizvodnje. Lahko se izkaže, da bo moralo podjetje za zasedbo potrebne niše na trgu veliko vlagati v oglaševanje - tako da bo več ciljnih potrošnikov vedelo za blagovno znamko.

Pri pripravi finančnih načrtov je potrebno ravnati v pogojih dostopa do relevantnih pravnih virov. Morate biti seznanjeni z najnovejšimi pravnimi novicami. Zakonodajalec lahko precej bistveno spremeni, relativno gledano, davčno stopnjo. Naloga vodstva družbe je, da to pravočasno izve in ustrezno prilagodi finančni načrt.

Prav tako ne smete načrtovati prihrankov pri plačah zaposlenih. Na začetku je priporočljivo, da se, če je mogoče, v proračunu podjetja najprej določi velikost osebja, ki je večje od zahtevanega glede na merila dobičkonosnosti, da se poveča splošna produktivnost podjetja. podjetje v kratkem času, če je potrebno, in drugič, dovolj visok znesek nadomestila za delo. Organizacija mora biti privlačna za najboljše strokovnjake tržnega segmenta, v katerem deluje.

Kdo naj pripravi finančni načrt?

Kdo pripravlja finančne načrte organizacije? V praksi so lahko tako navadni strokovnjaki s potrebnimi kompetencami kot vodje. Povsem mogoče je, da bo razvoj ustreznega načrta oddan zunanjim izvajalcem. Kateri od navedenih mehanizmov za sestavo algoritma za pridobivanje in distribucijo kapitala je najučinkovitejši?

Na to temo obstaja veliko stališč. Nekateri raziskovalci menijo, da je treba dolgoročni del načrta zaupati tistim zaposlenim, ki imajo dostop do strateških informacij. Na primer, to so lahko informacije o posebnostih posojil podjetja. Najverjetneje bodo takšni zaposleni ljudje iz najvišjih vodstev podjetja. Po drugi strani pa lahko mesečna obdobja finančnih načrtov morda najbolje izdelajo strokovnjaki, ki podrobno razumejo posebnosti določenih proizvodnih mest. Ne bo jim treba poznati informacij strateške narave. A njihova usposobljenost za podrobnost poslovnih procesov bo verjetno celo višja kot pri vodstvu podjetja.

Kaj je bolje - če finančni načrt ustanove razvijejo redno zaposleni strokovnjaki ali shema, v kateri je rešitev ustrezne naloge oddana zunanjim izvajalcem? Odvisno je od mnogih dejavnikov. Mnoga podjetja shemam zunanjega izvajanja ne zaupajo preveč zaradi uporabe tajnih tehnologij, risb in materialov v proizvodnji. Tista podjetja, ki svoje konkurenčne prednosti ne vidijo v edinstvenem razvoju, temveč v učinkovitem poslovnem modelu, se v mnogih primerih z veseljem strinjajo s takšnimi mehanizmi sodelovanja. Tako so pri pripravi poslovnih načrtov vključeni kompetentni, izkušeni strokovnjaki - čeprav samostojni. Torej, če so to računovodje, potem bodo še posebej lahko vedno pravilno upoštevali kontni načrt finančnih in gospodarskih dejavnosti, s katerimi ima lahko nepripravljen strokovnjak težave.

Finančni načrt je sestavni del načrtovanja znotraj podjetja, proces razvoja sistema kazalnikov za zagotavljanje potrebnih sredstev podjetju in izboljšanje učinkovitosti njegovih finančnih dejavnosti v prihodnjem obdobju.Finančno načrtovanje je eden glavnih načinov upravljanja funkcije, vključno z določanjem potrebne količine sredstev iz različnih virov in racionalno porazdelitvijo teh sredstev v času in po strukturnih delitvah podjetja.

Finančno načrtovanje je potrebno za zagotavljanje potrebnih sredstev za dejavnosti podjetja za:

• izbira možnosti za učinkovito vlaganje kapitala;
• ugotavljanje rezerv na kmetiji za povečanje dobička z gospodarno uporabo sredstev.

Pomaga nadzorovati finančno stanje, plačilno sposobnost in kreditno sposobnost podjetja.

Metod za izračun finančnega načrtovanja je veliko, obstajajo pa tudi splošna pravila, načela, ki so nespremenjena ne glede na to, kako je finančni načrt sestavljen.

Je pomembno. Finančno načrtovanje naj bo ciljno usmerjen, operativen, realen, upravljavski, kolektiven, reguliran, kontinuiran, celovit, neprekinjen, uravnotežen, transparenten proces upravljanja. Stroški finančnega načrtovanja ne smejo prekrivati ​​njegovega učinka.

finančno načrtovanje- odgovoren postopek, zato se ga ne morete lotiti formalno.

Med načrtovanjem je treba sklepati o razlogih za neuspehe pri delu, upoštevati te dejavnike skupaj s pozitivnimi izkušnjami pri pripravi finančnih načrtov za naslednje obdobje.

Finančno načrtovanje mora biti celovito, da se zagotovijo finančni viri za različna področja:

• inovacije (to je razvoj in implementacija novih tehnologij, ki vplivajo na ohranjanje konkurenčnosti izdelkov, ustvarjanje novih izdelkov, industrij ipd.);
• dejavnosti oskrbe in trženja;
• proizvodne (operativne) dejavnosti;
• organizacijska dejavnost.

Pri pripravi finančnih načrtov se uporabljajo: viri informacij:

• računovodski podatki in podatki o finančnem poročanju;
• podatke o realizaciji finančnih načrtov v preteklih obdobjih;
• sporazumi (pogodbe), sklenjeni s potrošniki izdelkov in dobavitelji materialnih virov;
• predvideni izračuni obsega prodaje ali načrti prodaje izdelkov na podlagi naročil, napovedi povpraševanja, ravni prodajnih cen in drugih značilnosti tržnih razmer;
• ekonomski standardi, potrjeni z zakonodajnimi akti (davčne stopnje, tarife za prispevke v državne socialne sklade, amortizacijske stopnje, bančna diskontna stopnja, minimalna mesečna plača itd.).

Pri načrtovanju je treba, če je le mogoče, upoštevati oziroma analizirati vse dejavnike: analitična gradiva, tržne trende, splošno politično in gospodarsko situacijo, mnenja analitikov in strokovnjakov, moralne in etične standarde itd.

Analizo je treba opraviti gospodarskih(obrestna mera refinanciranja centralne banke, menjalni tečaji, obrestne mere za posojila v lokalnih bankah, količina razpoložljivih prostih denarnih sredstev, zapadlost obveznosti do dobaviteljev in mnogo drugega) in negospodarske dejavniki (možnost izterjave terjatev, stopnja konkurence, spremembe zakonodaje ipd.). Pred odločitvijo je pomembno oceniti vse razpoložljive alternative. Poleg tega je za natančnost načrta bolj primerno oceniti ne strogo vrednost kazalnika, temveč obseg vrednosti. Pomembno je upoštevati morebitne situacije višje sile.

Opomba. Načrti naj bodo usmerjeni v doseganje zastavljenih ciljev (osnova načrta so realne zmožnosti podjetja in ne dosežki v tem trenutku).

Na primer, promet podjetja trenutno znaša 1.000.000 rubljev, in če se odpravijo pomanjkljivosti pri delu, se lahko promet relativno enostavno podvoji. Če v takšni situaciji načrt temelji na obstoječih kazalnikih, potem ne bomo upoštevali potenciala podjetja (finančni načrt bo neučinkovit).

Finančni načrt mora (če ne upošteva različnih scenarijev razvoja dogodkov) vsebovati določeno strategijo ukrepanja v primeru najverjetnejših napovedanih situacij. Na primer, podjetje v svojih izračunih uporablja konvencionalne enote - ameriške dolarje. Vodstvo podjetja si mora zamisliti strategijo ukrepanja v primeru močne spremembe tečaja dolarja in utrditi svoje ideje v finančnem načrtu, tako da podrejeni ne morejo nič manj jasno predstavljati te strategije.

Pri pripravi načrta je treba predvideti možnost popravka načrtovanih kazalnikov ob njihovem doseganju. Eden od načinov za doseganje prožnosti v načrtih je določitev najmanjših, optimalnih in največjih rezultatov.

Opomba. Nemogoče je pripraviti finančni načrt tako, da v skladu z njim podjetje ne bi imelo denarne rezerve.

Takšna situacija lahko privede do tega, da morebitna višja sila, nenačrtovano plačilo ali zamuda pri prejemkih vodijo ne le v sesutje takšnega finančnega načrta, ampak tudi v samo podjetje. Še vedno pa je lažje donosno vložiti presežna sredstva kot poiskati manjkajoča.

Pri privabljanju dodatnih finančnih virov se je treba držati načelo skladnosti, to pomeni, da je neracionalno vzeti kratkoročno posojilo za nakup drage opreme, saj vemo, da v tem obdobju podjetje ne bo imelo prostih denarnih sredstev in bo moralo ponovno izposoditi denar za odplačilo posojila.

Recimo, da podjetje potrebuje sredstva za dopolnitev zalog, ki imajo povprečni dobavni rok en mesec. V tem primeru je nesmiselno vzeti dolgoročno posojilo in ga preplačati.

Mnogi se motijo, ko čisti ali zadržani dobiček podjetja obravnavajo kot nekaj realnega premoženja, ki ga je mogoče dati v gospodarski obtok. Pogosto temu še zdaleč ni tako. Zato se pri izvajanju finančnega načrtovanja, ugotavljanju potrebe po dodatnih virih financiranja, ne morete zmotiti s sklicevanjem na takšne kazalnike, kot so zadržani dobiček, prenesena izguba.

Ena od stopenj načrtovanja je finančno analizo, med katerim se analizira plačilna sposobnost podjetja. Pogosta napaka je, da financerji v načrt vključijo kazalnike, ki jih sami ob analizi dejanskih kazalcev kritizirajo. Pogosto pride do situacije, ko se ustvarijo slabo likvidni in insolventni finančni načrti. Da bi se temu izognili, se je treba spomniti na kazalnike za ocenjevanje likvidnosti in plačilne sposobnosti ter se nanje osredotočiti pri pripravi finančnega načrta.

Vrste finančnega načrtovanja in finančni načrti

Obdobja, za katera se pripravljajo finančni načrti, so lahko različna. Običajno so finančni načrti pripravljeni za neko zaokroženo obdobje (mesec, četrtletje, šest mesecev, 9 mesecev, 1–3 leta ali več). Ta tradicija je posledica priročnosti dela: veliko bolje je narediti načrt in ga uporabljati eno leto kot leto in 10 dni.

Glede na obdobje, za katero se načrt sestavlja, ločimo dolgoročne, srednjeročne in kratkoročne načrte (tabela 1).

Tabela 1. Vrste načrtov in njihove značilnosti
Vrsta finančnega načrta	Ime načrtovanja	Obdobje, za katero se pripravlja finančni načrt
Kratek	Operativno
srednjeročno	taktično
dolgoročno	strateško	več kot 3 leta

Ta klasifikacija ima svoje pomanjkljivosti. srednjeročni finančni načrt imenujemo načrt, izdelan v 1-3 letih. Če pa vzamemo gradbeno podjetje, se izkaže, da za gradnjo enega objekta v povprečju traja 1-3 leta. Za podjetje bo torej izdelan načrt za tri leta (formalno srednjeročni). kratkoročno. Bistveno je časovno obdobje, za katero se pripravi finančni načrt.

Finančni načrti so lahko osnovni in pomožni (funkcionalni, zasebni). Pomožni načrti namenjeni za pripravo glavnih načrtov. na primer glavni načrt vključuje načrtovane kazalnike prihodkov, stroškov, plačil davkov in mnoge druge.

Da bi vse kazalnike združili v en načrt (glavni), je treba za skoraj vsak indikator najprej pripraviti več pomožnih načrtov. Načrtovati morate količino prihodkov, stroškov in druge kazalnike (šele potem lahko vse združite, ko prejmete glavni načrt).

Opomba. Načrti se lahko oblikujejo tako za posamezne oddelke podjetja kot za celotno podjetje kot celoto. Konsolidirani zbirni finančni načrt družbe, ki vključuje glavne načrte posameznih dejavnosti, bo glavni finančni načrt.

V času izdelave finančnih načrtov so lahko:

• uvodne (organizacijske) - nastanejo na dan organizacije podjetja;
• tekoče (operativno) - periodično sestavljeno v celotnem obdobju delovanja podjetja;
• protikrizni;
• združevalni (povezovalni, združitveni načrti);
• ločevanje;
• likvidacija.

V razmerju protikrizni, združevanje (povezovanje),ločevanje, likvidacija finančnih načrtov, je zlahka sklepati, da so sestavljeni, ko je podjetje v postopkih reorganizacije (sanacije), pripojitvi, razdelitvi ali v fazi likvidacije.

Potreba po oblikovanju protikriznega finančnega načrta se pojavi, ko je podjetje v fazi navideznega stečaja. S pomočjo protikriznega finančnega načrta lahko ugotovite, kakšne so dejanske izgube podjetja, ali obstajajo rezerve za poplačilo obveznosti in kakšna je njihova ocenjena vrednost, pa tudi poti iz te situacije.

Delitev in poenotenje(povezovanje, združevanje načrtov) finančne načrte lahko imenujemo antipodni načrti. Povezovanje(združevanje, združitveni načrti) in ločevanje finančni načrti se izdelajo ob pripojitvi ene družbe k drugi ali ko se družba razdeli na več pravnih oseb. Načrti povezovanja (združevanja, združitve) in ločitve se torej oblikujejo pri reorganizaciji pravne osebe, ki se lahko izvede v obliki združitve, pripojitve, delitve, oddelitve ali preoblikovanja. poenotenje(načrti povezovanja, združevanja) finančni načrti se izdelajo ob združitvi (zpojitvi) dveh ali več družb v eno ali ko se tej družbi pridruži ena ali več strukturnih enot. Delitev finančni načrti so izdelani ob razdelitvi družbe na dve ali več družb ali ko se ena ali več strukturnih enot te družbe izloči v drugo. Likvidacijski finančni načrti se izdelajo ob likvidaciji družbe. Razlogi za likvidacijo so lahko stečaj, zaprtje zaradi reorganizacije.

PRIMER 1

LLC "Static" je pripravil finančni načrt, v katerem so določeni določeni načrtovani kazalniki. Ta finančni načrt ne predvideva sprememb kazalnikov zaradi sprememb zunanjih ali notranjih razmer. Takšen finančni načrt bo statičen.

V podjetju Dinamik LLC finančni načrt vsebuje različne možnosti za vrednosti kazalnikov, odvisno od tega, kakšna situacija bo dejansko izvedena. To pomeni, da so ob povečanju prodaje izdelkov za 20% načrtovani nekateri kazalniki in možnost razvoja, pri povečanju za več kot 40%, drugi kazalniki in možnost razvoja itd. Pravzaprav je dinamični finančni načrt tega Podjetje bo niz statičnih finančnih načrtov.

Dinamični načrti bolj informativni, vendar je njihovo sestavljanje težje od statičnih. Če je v statičnih finančnih načrtih razvita ena različica situacije, potem v dinamičnih finančnih načrtih - dve ali več. Skladno s tem se sorazmerno povečujeta kompleksnost in napornost kompilacije.

Glede na obseg informacij so načrti lahko enotni in konsolidirani (konsolidirani). Enotni načrti prikaz strategije za eno podjetje. Zbirni (konsolidirani) načrti predstavlja akcijsko strategijo za celotno skupino podjetij. Takšni finančni načrti se najpogosteje sestavljajo, ko gre za skupino podjetij, ki jih obvladuje ena oseba ali skupina oseb. Z namenom sestavljanja finančne načrte lahko razdelimo na poskusne in končne.

Preskusni načrti so sestavljeni za izvajanje kontrolnih, analitičnih postopkov. Načrti poskusov se ne delijo zainteresiranim uporabnikom, saj so dokumenti notranjega nadzora in analiz. končni načrti so uradni dokumenti družbe in služijo različnim zainteresiranim uporabnikom kot vir za preučevanje njenih finančnih načrtov.

Uporabnikifinančni načrti je lahko:

• davčni organi;
• statistični organi;
• upniki;
• vlagatelji;
• delničarji (ustanovitelji) itd.

Po informacijah uporabnikov načrti bodo razdeljeni na načrte, predložene davčnim organom, statističnim organom, upnikom, investitorjem, delničarjem (ustanoviteljem) itd. Avtor: naravo dejavnosti načrte lahko razdelimo na načrte temeljnih in stranskih dejavnosti. Prej Osnovna dejavnost imenovane vrste dejavnosti, določene v listini podjetja. Toda trenutno je ta pristop nespameten. Ločevanje med glavnimi in neglavnimi dejavnostmi je možno na podlagi kazalnikov prihodkov.

PRIMER 2

Prihodki od vrste dejavnosti št. 1 - 18.000.000 tisoč rubljev, od vrste dejavnosti št. 2 - več kot 1.000.000 tisoč rubljev.

Prihodki iz vrste dejavnosti št. 1 bodo več kot 94% vseh prihodkov (18.000.000 / (18.000.000 + 1.000.000)). Glavna dejavnost za podjetje bo v tem primeru dejavnost št.

Hkrati pa je mogoče razlikovati med osnovno in stransko dejavnostjo tudi na podlagi drugih kazalnikov (predvsem višine prihodkov iz različnih vrst dejavnosti).

Recimo, da je dobiček iz dejavnosti št. 1 kljub tako resnim kazalcem bruto prihodkov le 300.000 tisoč rubljev. , in iz vrste dejavnosti št. 2 - 800.000 tisoč rubljev. V tem primeru bo glavna dejavnost za podjetje dejavnost št. 2.

Razvrščanje dejavnosti na temeljne in stranske je precej subjektiven proces in je odvisen od usmeritve vodstva podjetja.

Pri načrtovanju dolgoročnih naložb in virov njihovega financiranja se bodoči denarni tokovi upoštevajo z vidika časovne vrednosti denarja, ki temelji na uporabi metod diskontiranja za doseganje sorazmernih rezultatov.

S pomočjo napovedi denarnega toka lahko ocenite, koliko slednjega morate vložiti v gospodarske dejavnosti organizacije, sinhronost prejemkov in izdatkov financ ter preveriti prihodnjo likvidnost podjetja.

Napoved stanja sredstev in obveznosti do virov sredstev (v obliki bilance stanja) ob koncu planskega obdobja odraža vse spremembe sredstev in obveznosti do virov sredstev kot posledice načrtovanih aktivnosti ter prikazuje premoženjsko in finančno stanje gospodarskega subjekta. . Namen razvoja bilančne napovedi- določitev potrebnega povečanja določenih vrst sredstev, zagotavljanje njihovega notranjega ravnovesja, pa tudi oblikovanje optimalne kapitalske strukture, ki bi zagotovila zadostno finančno stabilnost organizacije v prihodnosti.

Za razliko od napovedi izkaza poslovnega izida, napoved bilance stanja odraža fiksno, statično sliko finančnega stanja podjetja. obstaja več metod za izdelavo napovedi bilance:

1) metode, ki temeljijo na sorazmerni odvisnosti kazalnikov od obsega prodaje;

2) metode z uporabo matematičnih aparatov;

3) specializirane metode.

Prva je v predpostavki, da se bilančne postavke, ki so odvisne od obsega prodaje (zaloge, stroški, osnovna sredstva, terjatve itd.), spreminjajo sorazmerno z njegovo spremembo. Ta metoda se imenuje tudi metoda odstotka prodaje.

Med metodami, ki uporabljajo matematični aparat, se pogosto uporabljajo naslednje:

• metoda preproste linearne regresije;
• nelinearna regresijska metoda;
• metoda multiple regresije itd.

Specializirane metode vključujejo metode, ki temeljijo na razvoju ločenih napovednih modelov za vsako spremenljivko. Denimo terjatve se vrednotijo ​​po načelu optimizacije plačilne discipline; napoved vrednosti osnovnih sredstev temelji na investicijskem proračunu itd.

PRIMER 3

Razmislimo o finančnem načrtovanju dobička z neposredno metodo. Postopek te metode temelji na predpostavki, da je sprememba potreb po sredstvih za izdelavo izdelkov sorazmerna z dinamiko prodaje. Naj ponazorimo bistvo neposredne metode načrtovanja finančnega dobička (Tabela 2).

Tabela 2. Izkaz poslovnega izida
Kazalo	V obdobju poročanja	Napoved za naslednje leto (z 1,5-kratno rastjo prodaje)
Prihodki (neto) od prodaje blaga, proizvodov, del, storitev (brez DDV, trošarin in podobnih obveznih plačil)		500 × 1,5 = 750
Stroški prodanega blaga, izdelkov, del, storitev		400 × 1,5 = 600
Bruto dobiček
Stroški prodaje
Stroški upravljanja
Dobiček (izguba) od prodaje
Terjatve za obresti
Odstotek za plačilo
Drugi prihodki
drugi stroški
Dobiček (izguba) iz finančnih in gospodarskih dejavnosti
Dobiček (izguba) pred obdavčitvijo
davek na prihodek
Dobiček (izguba) poročevalskega obdobja (neto)

Povečanje prodaje za 50% vpliva na številne kazalnike. Predpostavlja se, da se bodo nabavna vrednost prodanega blaga in tudi stroški prodajanja spreminjali premosorazmerno s stopnjo rasti prodaje, obresti na posojila pa so odvisne od sprejetih finančnih odločitev.

Eden od planskih dokumentov, ki ga je organizacija razvila v okviru dolgoročnega načrtovanja, je Poslovni načrt. Praviloma se razvija za 3–5 let (s podrobno študijo prvega leta in razširjeno napovedjo za naslednja obdobja) in odraža vse vidike proizvodnih, komercialnih in finančnih dejavnosti organizacije.

Najpomembnejši del poslovnega načrta je finančni načrt, povzemanje gradiv vseh prejšnjih razdelkov in njihova vrednostna predstavitev. Ta razdelek je potreben in pomemben za podjetja, pa tudi za vlagatelje in posojilodajalce. Navsezadnje morajo poznati vire in višino finančnih sredstev, potrebnih za izvedbo projekta, smer porabe sredstev, končne finančne rezultate svojih dejavnosti. Vlagatelji in upniki pa bi morali imeti predstavo o tem, kako stroškovno učinkovito bodo porabljena njihova sredstva, kakšna je doba vračila in donos.

Načrtovanje finančnih kazalnikov poteka s sistemom metod.

Metode finančnega načrtovanja- to so posebne metode in tehnike za izračun finančne uspešnosti organizacije.

Gre po eni strani za natančne izračune finančnih kazalnikov za bližnjo prihodnost in njihovo bilančno povezavo v ustrezni finančni dokument, po drugi strani pa za napovedne izračune, ki so verjetnostne in multivariantne narave. Pri načrtovanju finančne uspešnosti organizacije se uporabljajo normativna, poravnalno-analitična, bilančna, optimizacijska, ekonomsko-matematična in kapitalska metoda.

Osnovne metode finančnega načrtovanja

V praksi finančnega načrtovanja se uporabljajo naslednje metode: ekonomska analiza, regulativni, multivariatni izračuni, bilanca stanja itd.

Metoda ekonomske analize vam omogoča, da ocenite finančno stanje podjetja, določite dinamiko finančnih kazalnikov, trende njihove spremembe, notranje rezerve za povečanje finančnih virov. To metodo je priporočljivo uporabiti v primerih, ko ni finančnih in ekonomskih standardov in je razmerje med kazalniki, ugotovljenimi med analizo, stabilno in se bo nadaljevalo v načrtovanem obdobju.

Normativno metoda se uporablja za ugotavljanje potreb po finančnih virih na podlagi vnaprej določenih normativov ter tehničnih in ekonomskih standardov, tako zakonsko določenih (stopnje davkov in drugih obveznih plačil, amortizacijskih stopenj itd.), kot tudi razvitih neposredno v podjetju in uporabljenih za urejanje gospodarskih in finančnih dejavnosti.

Normativna metoda se pogosto uporablja v finančnem načrtovanju. Na primer, pri načrtovanju stroškov proizvodnje se uporabljajo normativi porabe surovin, materiala, goriva, stroškov dela proizvodnih delavcev itd.

Metoda multivariantnost izračunov je v tem, da se izračunajo alternativne možnosti za načrtovane kazalnike, da se med njimi izbere optimalna. V tem primeru so lahko izbirna merila:

• minimalna vrednost stroškov vloženega kapitala;
• največji dobiček;
• največja donosnost sredstev in kapitala;
• povečanje konkurenčnosti organizacije itd.

Uporaba ravnotežna metoda omogoča povezavo med

• so ločeni načrtovani kazalniki, na primer potrebe organizacije po finančnih virih z viri njihovega oblikovanja.
• V sistemu finančnega načrtovanja je mogoče uporabiti metode izračunov bilance (po formuli O 0 + P \u003d P + O 1) pri razvoju bilance prihodkov in odhodkov plačilnega koledarja, načrtovanega stanja.

Pri izdelavi finančnih načrtov se lahko uporablja tudi metoda koeficientov, metoda ekonomskega in matematičnega modeliranja.

Kot orodje se pogosto uporabljajo različne finančne tabele in grafične slike.

Normativna metoda finančnega načrtovanja

Normativna metoda je v tem, da se na podlagi vnaprej postavljenih normativov in tehnično-ekonomskih standardov izračunajo potrebe organizacije po finančnih sredstvih in njihove potrebe. Takšni standardi so davčne stopnje, stopnje tarif in prispevkov, amortizacijske stopnje, zahteve za obratna sredstva itd. Pri finančnem načrtovanju se uporablja cel sistem norm in standardov. Vključuje:

• zvezni standardi - enotni na celotnem ozemlju Ruske federacije za vse industrije in organizacije: zvezne davčne stopnje, amortizacijske stopnje za osnovna sredstva, stopnje tarifnih prispevkov za državno socialno zavarovanje itd.;
• standardi subjektov federacije (teritorialne, regionalne, avtonomne formacije): stopnje republiških davkov, tarifnih prispevkov in pristojbin itd.;
• lokalni predpisi (lokalni davki itd.);
• panožni standardi, ki veljajo v obsegu posamezne panoge ali po skupinah organizacijsko-pravnih oblik poslovnih subjektov: malo gospodarstvo, delniška družba itd.;
• organizacijski standardi, ki jih razvije neposredno gospodarski subjekt in jih uporablja za urejanje proizvodnega in trgovinskega procesa ter finančne dejavnosti, nadzor nad učinkovito porabo finančnih sredstev: normativi potreb po obratnih sredstvih, obveznosti do dobaviteljev, zaloge surovin, materiala, blago zabojniki Normativi za razdelitev finančnih sredstev ter prispeli. Normativni metol je najenostavnejša metoda. Na podlagi standarda in vrednosti osnovnega kazalnika se izračunajo finančni kazalniki.

riž. 1. Normativna metoda načrtovanja

Računska in analitična metoda načrtovanja

Računsko-analizna metoda je v tem, da se na podlagi analize dosežene vrednosti finančnega kazalnika, vzetega kot osnova, in indeksov njegovega spreminjanja v planskem obdobju izračuna načrtovana vrednost tega kazalnika. Ta metoda finančnega načrtovanja se pogosto uporablja v primerih, ko ni tehničnih in ekonomskih standardov, razmerje med kazalniki pa je mogoče vzpostaviti posredno, na podlagi analize njihove dinamike in razmerij. Ta metoda temelji na strokovnem pregledu.

riž. 2. Faze računske in analitične metode finančnega načrtovanja

Računsko-analitična metoda se pogosto uporablja, na primer pri načrtovanju višine dobička in dohodka, določanju zneska odbitkov od dobička v akumulacijski sklad, sklad porabe in rezervni sklad.

Izračun načrtovane vrednosti finančnih kazalnikov se lahko odraža v naslednji obliki:

• F.n. pl - načrtovano vrednost finančnega kazalnika;
• F.n. otch
• jaz

Bilansna metoda finančnega načrtovanja

ravnotežna metoda je v tem, da se z gradnjo ravnotežij doseže povezava med razpoložljivimi in dejanskim potrebami po njih.

Uporaba bilančne metode je namenjena zagotavljanju ravnovesja prihodkov in prejemkov z odhodki in odbitki, tj. ujemanje virov finančnih sredstev in financiranja zaradi njih. Za racionalno uporabo vseh virov finančnih sredstev potrebuje organizacija popolno bilanco financiranja za vsak strošek, ki temelji na razdelitvi posameznega vira. Uporaba bilančne metode v procesu finančnega načrtovanja določa naravo priprave finančnega načrta. Proces finančnega načrtovanja v organizacijah je iterativen, saj iteracije omogočajo doseganje kompromisa med prihodki in odhodki. Ponavljajoča se narava postopka finančnega načrtovanja je eden od razlogov, zakaj je ta proces precej naporen in dolgotrajen.

Bilančna metoda se uporablja predvsem pri načrtovanju razdelitve dobička in drugih finančnih virov, načrtovanju potreb po prejemih sredstev v finančnih skladih - akumulacijski sklad, sklad porabe itd. Na primer, bilančna povezava za finančne vire ima obliko :

• on - stanje na začetku obdobja;
• P - prejem sredstev;
• R- porabo sredstev;
• V REDU - stanje na koncu obdobja.

Metoda za optimizacijo odločitev o finančnem načrtovanju

Metoda za optimizacijo odločitev o finančnem načrtovanju(ali multivariančna metoda) je razviti več možnosti za izračune finančnega načrtovanja, da se izbere optimalna. V tem primeru se lahko uporabijo različna izbirna merila:

• minimalni stroški;
• največji dobiček;
• minimalna kapitalska naložba z najvišjo učinkovitostjo rezultata;
• minimalni čas preobrata za obratna sredstva;
• največji donos na rubelj vloženega kapitala;
• minimalne finančne izgube zaradi finančnih tveganj.

riž. 3. Faze optimizacije načrtovanih odločitev

Metoda ekonomsko-matematičnega modeliranja

Metoda ekonomsko-matematičnega modeliranja v finančnem načrtovanju vam omogoča, da najdete kvantitativni izraz razmerja med finančnimi kazalniki in dejavniki, ki jih določajo. Ta povezava je izražena v ekonomsko-matematičnem modelu. Je matematični prikaz finančnega procesa, odvisnost niza dejavnikov, ki označujejo strukturo in vzorce tega finančnega procesa. Izraženi so z matematičnimi simboli, enačbami, neenačbami, tabelami, grafi itd. V model so vključeni samo glavni (odločujoči) dejavniki. Konstrukcija ekonomskega in matematičnega modela finančnega kazalnika je sestavljena iz naslednjih stopenj:

• preučevanje dinamike finančnega kazalnika za določeno časovno obdobje in prepoznavanje dejavnikov, ki vplivajo na smer te dinamike in stopnjo odvisnosti;
• izračun modela funkcionalne odvisnosti finančnega kazalnika od glavnih dejavnikov;
• razvoj različnih možnosti za načrtovane vrednosti finančnega kazalnika;
• analizo in strokovno oceno predvidenih vrednosti finančnega kazalnika;
• odločitev o finančnem načrtovanju in izbira najboljše možnosti.

riž. 4. Faze ekonomsko-matematičnega modeliranja finančnega načrta

Model je lahko zgrajen na funkcionalnem ali korelacijskem razmerju. Funkcionalno razmerje je izraženo z enačbo v obliki:

• y-
• x i- i-ti faktor, jaz= = 1,2,...,n.

Delniška metoda finančnega načrtovanja

način delitve je ugotoviti delež odhodkov v celotnih prihodkih. Uporaba metode deleža omogoča zmanjšanje stroškov organizacije v procesu izvajanja finančnega načrta.

Tabela 1. Primer lastniškega finančnega načrta

Glede na višino denarnih prejemkov se na podlagi odobrenih uteži določi limit porabe za posamezno postavko na določen datum. V tem primeru se ne nadzorujejo absolutne številke, temveč struktura stroškov. To zagotavlja prelomno dejavnost organizacije in omogoča najbolj racionalno uporabo finančnih sredstev.

Metode načrtovanja finančnih rezultatov

Določite naravo in vsebino te vrste upravljavske dejavnosti v podjetju. Na splošno so priznana naslednja načela finančnega načrtovanja v podjetju:

• finančno razmerje pogojev ("zlato bančno pravilo") - prejem in poraba sredstev morata potekati pravočasno. Kapitalske naložbe je smotrno dolgoročno financirati na račun dolgoročnih izposojenih sredstev;
• plačilna sposobnost - finančno načrtovanje mora zagotoviti plačilno sposobnost podjetja na vseh stopnjah dejavnosti;
• optimalnost kapitalskih naložb - za kapitalske naložbe je treba izbrati najcenejše načine financiranja (na primer finančni lizing). Bančna posojila je koristno pridobiti le, če je zagotovljen učinek finančnega vzvoda;
• razmerje med tveganji - najbolj tvegane dolgoročne naložbe je priporočljivo financirati iz lastnih virov:
• skladnost s pogoji in potrebami trga - za podjetje je treba upoštevati tržne razmere, realno povpraševanje po proizvedenih izdelkih (storitvah) in možno reakcijo na spremembe na trgu;
• mejna donosnost - priporočljivo je izbrati tiste predmete in področja naložb, ki zagotavljajo največjo (mejno) donosnost.

Pri finančnem načrtovanju se uporabljajo številne metode za načrtovanje finančnih kazalcev:

• poravnava in analitika;
• metoda optimizacije načrtovanih odločitev;
• ravnovesje:
• normativni;
• metoda ekonomsko-matematičnega modeliranja.

Računsko-analizna metoda na podlagi napovedi

finančnih kazalnikov na podlagi analize njihove dosežene vrednosti. Metoda se uporablja, kadar razmerje med kazalniki ni neposredno vzpostavljeno, temveč posredno na podlagi študije njihove dinamike v več obdobjih. Pri uporabi te metode se pogosto zatekajo k strokovnim ocenam.

Izračun načrtovane vrednosti finančnih kazalnikov se lahko odraža v naslednji obliki:

• FP pl— načrtovana vrednost finančnega kazalnika;
• FP otch— poročevalska vrednost finančnega kazalnika;
• jaz— indeks spremembe finančnega kazalnika.

Metoda optimizacije načrtovalskih odločitev se zmanjša na razvoj več možnosti za izračune, med katerimi je izbrana ena. Pri izbiri najbolj optimalne možnosti je mogoče uporabiti naslednja merila:

• največja donosnost vloženega kapitala;
• največja vrednost dobička;
• največji obrat kapitala;
• optimalno razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi podjetja;
• minimalna vrednost znižanih stroškov itd.

ravnotežna metoda Načrtovanje finančnih kazalnikov je povezovanje načrtovanega prejemka in porabe finančnih sredstev ob upoštevanju bilanc na začetku in koncu načrtovanega obdobja z izgradnjo bilančnih kazalnikov. Uporaba te metode je priporočljiva pri načrtovanju razdelitve dobička, oblikovanju skladov akumulacije in porabe. Metoda ravnotežja se tradicionalno uporablja pri razvoju šahovske mize.

Normativna metoda temelji na sistemu norm in standardov, ki se uporabljajo za izračun številnih kazalnikov finančnega načrta. Razlikujemo lahko naslednja pravila in predpise:

• zvezni;
• regionalni;
• lokalni;
• podružnica:
• skupina;
• notranji (norme in standardi podjetij).

Pri določanju plačila davka podjetje uporablja davčne stopnje, ki so v skladu z zveznimi, državnimi ali lokalnimi predpisi. Primer skupinskih norm so preferencialne davčne stopnje, določene za mala podjetja, posebne možnosti amortizacije: v delniških družbah so to norme za odbitke v rezervni sklad, korporatizacijski sklad za zaposlene v podjetju ali sklad za izplačilo dividend na prednostne delnice.

Notranje norme in standarde razvija podjetje samo pri racionalizaciji obratnega kapitala, oblikovanju sklada za popravilo, rezervaciji sredstev za amortizacijo naložb v vrednostne papirje, oblikovanju rezerve za dvomljive dolgove in v drugih primerih.

Metode ekonomskega in matematičnega modeliranja vam omogočajo, da vzpostavite kvantitativno določeno razmerje med načrtovanim kazalnikom in dejavniki, ki ga določajo.

Ekonomski in matematični model lahko izrazi funkcionalno odvisnost finančnega kazalnika od številnih dejavnikov, ki nanj vplivajo:

• y- načrtovani finančni kazalnik;
• x i je i-ti faktor, i = 1, ..., n.

Ekonomski in matematični modeli, ki temeljijo na regresijskih razmerjih, so našli široko uporabo pri načrtovanju finančnih kazalnikov. Takšni modeli omogočajo določitev odvisnosti povprečne vrednosti finančnega indikatorja (ki se obravnava kot naključna spremenljivka) od enega ali več dejavnikov:

• a 0, a 1,...,in n - parametri (regresijski koeficienti), ki so ocenjeni iz statističnih podatkov;
• pri— povprečna vrednost finančnega kazalnika;
• x 1 , ..., x n - dejavniki, ki vplivajo na načrtovani finančni kazalnik.

Upoštevati je treba, da kratko obdobje študije ne omogoča ugotavljanja splošnih vzorcev. Izbira predolgega obdobja je polna tudi določenih netočnosti pri napovedovanju. Najbolj optimalno obdobje za danes velja za 1-2 leti.

Uporaba zgoraj opisanih metod omogoča določitev načrtovanih vrednosti posameznih finančnih kazalcev, vendar so za izdelavo finančnega načrta v obliki bilance prihodkov in odhodkov potrebni dodatni izračuni za izravnavo bilance.

Najenostavnejša in najpogostejša metoda za zagotavljanje reduktivnosti ravnovesja je »metoda plute«. Bistvo te metode je ugotoviti neravnovesje (razlika med obveznostmi in sredstvi bilance stanja), imenovano »čep«, in določiti načine za odpravo tega »čepa«. Na primer, z negativno razliko med obveznostmi in sredstvi bilance stanja, ki kaže na nezadostna sredstva za financiranje dejavnosti podjetja z načrtovanimi stroški surovin, materiala, nakupa opreme itd., Možnosti za pridobitev dodatnega financiranja, za na primer prek posojil. Prilagoditev obveznosti za višino načrtovanega posojila bo povzročila nastanek novega »čepka«, saj bo pridobitev posojila povečala stroške za višino obresti na posojilo in s tem zmanjšala dobiček. Tako je uporaba te metode zmanjšana na iterativne izračune. Vsaka ponovitev je sestavljena iz identifikacije »čepa« in utemeljitve finančnih odločitev, ki omogočajo njegovo odpravo.

Druga metoda razvoja napovedane bilance prihodkov in odhodkov ter dejanske napovedi bilance podjetja se imenuje metoda sorazmerne odvisnosti kazalnikov od obsega prodaje ali metoda odstotka prodaje.

Postopek te metode temelji na naslednjih predpostavkah:

• osnovna sredstva organizacije se uporabljajo s polno zmogljivostjo in povečanje obsega prodaje bo zahtevalo dodatne naložbe;
• podjetje posluje stabilno in na začetku načrtovanega obdobja so vrednosti večine bilančnih postavk optimalne (vključno z zalogami, stanje denarnih sredstev ustreza doseženemu obsegu prodaje);
• sprememba večine postavk sredstev in nekaterih postavk obveznosti je sorazmerna s spremembo obsega prodaje. Algoritem za izračun odstotka prodaje metoda.

Ugotovijo se tiste postavke bilance stanja, ki se spreminjajo sorazmerno s prodajo. Praviloma vključujejo stroške, vključene v nabavno vrednost prodanega blaga, administrativne, komercialne stroške, terjatve, obveznosti do dobaviteljev. Te postavke se prenesejo v napovedno obliko bilance stanja ob upoštevanju rasti obsega prodaje (pomnožene z indeksom rasti prodaje).

Številne bilančne postavke, ki se ne spreminjajo spontano s povečanjem prodaje, ampak so določene na primer s finančnimi odločitvami, se brez sprememb prenesejo v napovedno obliko. Take postavke vključujejo dividende, plačljive račune.

Določi se zadržani dobiček napovedanega leta: napovedani dobiček minus izplačila dividend se prišteje zadržanemu dobičku poročevalskega leta (stopnja izplačila dividend pri tej ponovitvi izračuna se vzame na ravni poročevalskega leta).

Identificira se potreba po dodatnem financiranju in določijo viri financiranja ob upoštevanju morebitnih omejitev kapitalske strukture, stroškov različnih virov itd.

Različica drugega približka se oblikuje ob upoštevanju finančni povratni učinek(privabljanje kreditov in posojil ne samo poveča vire financiranja, ampak vodi tudi do povečanja stroškov, povezanih s plačilom obresti).

Če druga iteracija ne omogoča uravnoteženja, je treba izvesti več iteracij, od katerih bo vsaka upoštevala določene finančne odločitve.

Obstoječi pristopi ruskih podjetij k razvoju finančnih načrtov, opisani zgoraj, ne omogočajo učinkovitega in popolnega reševanja težav in doseganja ciljev, opredeljenih v finančni strategiji razvoja podjetja. Finančno načrtovanje je praviloma ločeno od trženjskih raziskav in temelji na načrtu proizvodnje, ne na prodajnem, kar vodi do znatnega odstopanja dejanskih kazalnikov od načrtovanih. Proces finančnega načrtovanja je časovno zamaknjen, pri načrtovanju prevladuje drag mehanizem oblikovanja cen, ni ločevanja stroškov na fiksne in variabilne, ne uporablja se koncept mejnega dobička, ne izvaja se analiza preloma, učinek operativnega vzvoda ni ovrednoten in finančna varnostna rezerva ni izračunana.

Zahteva kakovostno nove pristope k finančnemu načrtovanju v podjetju. Številne probleme finančnega načrtovanja znotraj podjetja je mogoče rešiti z uporabo novih sodobnih tehnologij načrtovanja. Za organizacijo najučinkovitejšega finančnega načrtovanja v domači praksi se vse pogosteje uporablja proračunski sistem.

1. Splošna načela finančnega načrtovanja

V kontekstu prehoda iz upravnega v tržno gospodarstvo je proces načrtovanja dejavnosti podjetja doživel temeljne spremembe. Metode načrtovanja, sprejete v razmerah centraliziranega gospodarstva, se niso upravičile in to je bilo prepoznano kot eden glavnih razlogov, ki so privedli do težkega gospodarskega položaja. Stari sistem načrtovanja tudi ni ustrezal novim poprivatizacijskim pogojem. Kot se je izkazalo, nobeno podjetje ne more delovati brez načrtovanja. Tako se je pojavila potreba po razvoju novega sistema, ki izpolnjuje cilje podjetja v tržnem gospodarstvu in pomaga pri izvajanju učinkovitih upravljavskih dejavnosti. Seveda mora ta sistem temeljiti na pristopih in tehnologijah, ki jih uporabljajo zahodna podjetja z dolgoletnimi izkušnjami pri načrtovanju.

Zakaj je načrtovanje ključnega pomena za poslovni subjekt? Načrtovanje je potrebno za

• razumeti, kje, kdaj in za koga bo podjetje proizvajalo in prodajalo izdelke;
• vedeti, katere vire in kdaj bo podjetje potrebovalo za dosego svojih ciljev;
• doseči učinkovito uporabo pridobljenih virov;
• končno, predvideti neugodne situacije, analizirati možna tveganja in zagotoviti posebne ukrepe za njihovo zmanjšanje.

Z razvojem svetovnega gospodarstva je načrtovanje dejavnosti postalo osnova dela podjetij. Tipičen primer tega je poslovni načrt. Brez tega se bo zelo redek investitor odločil za vlaganje v razvoj ali širitev podjetja. Od pravilnosti in točnosti napovedi so odvisni uspehi in neuspehi podjetniške dejavnosti.

Po opustitvi starega sistema načrtovanja so mnoga domača podjetja poskušala samostojno razviti nov učinkovit sistem, vendar je zaradi pomanjkanja kvalificiranih strokovnjakov na tem področju naloga postala nemogoča. Slepo prevzemanje zahodnih izkušenj ni bilo modro. V idealnem primeru bi moralo sodobno načrtovanje združevati pozitivne izkušnje prejšnjega gospodarskega sistema in novega, ki ga narekujejo spremenjene razmere, ter pozitivne tuje izkušnje.

Tudi zdaj, ko je Ukrajina povezana s svetovnim informacijskim tokom za izmenjavo izkušenj in znanja in se je povečalo število kvalificiranih strokovnjakov, sistemi načrtovanja dejavnosti v ukrajinskih podjetjih niso brez pomanjkljivosti:

• oblike večine planskih in ekonomskih dokumentov so neprimerne za finančno analizo;
• proces načrtovanja se tradicionalno začne s proizvodnjo in ne s študijo potreb trga po določenem izdelku;
• pri načrtovanju prevladuje draga metoda oblikovanja cen brez upoštevanja povpraševanja po izdelkih;
• ni analize prelomne prodaje;
• ekonomsko načrtovanje ni povezano s finančnim in zato ne omogoča ugotavljanja potrebe po financiranju dejavnosti podjetja;
• z obstoječim sistemom načrtovanja je nemogoče določiti mejo finančne moči, zanesljivo izvesti analizo scenarijev in analizo finančne stabilnosti podjetja v spremenljivih pogojih poslovanja.

Skoraj vse te pomanjkljivosti so povezane s počasnostjo prehoda iz starega gospodarskega sistema v novega.

Finančno načrtovanje je vodenje procesov ustvarjanja, razdeljevanja, prerazporejanja in porabe finančnih sredstev v podjetju, ki se izvaja v podrobnih finančnih načrtih. Finančno načrtovanje je sestavni del celotnega procesa načrtovanja in s tem procesa upravljanja, ki ga izvaja vodstvo podjetja. Njegove glavne faze so naslednje:

• analiza investicijskih in finančnih možnosti, ki so na voljo podjetju;
• napovedovanje posledic trenutnih odločitev, da bi se izognili presenečenjem in razumeli razmerje med trenutnimi in prihodnjimi odločitvami;
• utemeljitev izbrane možnosti izmed številnih možnih rešitev (ta možnost bo predstavljena v končni različici načrta);
• ocena doseženih rezultatov družbe v primerjavi s cilji, zastavljenimi v finančnem načrtu.

Finančno načrtovanje je tesno povezano in temelji na načrtih trženja, proizvodnje in drugih načrtih podjetja, odvisno od poslanstva in splošne strategije podjetja: nobena finančna napoved ne bo pridobila praktične vrednosti, dokler niso izdelane odločitve o proizvodnji in trženju. Finančni načrti bodo nerealni, če so zastavljeni marketinški cilji nedosegljivi, finančni načrti so lahko nesprejemljivi, če so pogoji za doseganje ciljnih finančnih kazalnikov za podjetje dolgoročno neugodni. Splošna ideologija finančnega načrtovanja je predstavljena na sl. 1.

riž. 1. Celovita narava načrtovanja podjetja

S splošnega vidika lahko ločimo naslednje ravni finančnega načrtovanja: dolgoročno in kratkoročno načrtovanje. Dolgoročno načrtovanje je povezano s pridobivanjem osnovnih sredstev, ki jih nameravamo uporabljati dlje časa. Delitev je narejena po naslednjih merilih:

• skupina sredstev in obveznosti, s katerimi so povezana vprašanja finančnega načrtovanja (dolgoročne obveznosti);
• odločitve dolgoročnega finančnega načrtovanja ni enostavno začasno prekiniti, dolgoročno vplivajo na poslovanje podjetja;
• obdobje načrtovanja (praviloma za kratkoročno načrtovanje - do 12 mesecev, za dolgoročno načrtovanje - več kot eno leto, običajno več kot tri leta).

Primerjajte na primer bančno posojilo v vrednosti 10 milijonov dolarjev za 60 dni z izdajo obveznice v vrednosti 10 milijonov dolarjev za 10 let. Pridobitev bančnega posojila seveda sodi med kratkoročne rešitve. Podjetje bi ga lahko odplačalo dva meseca pozneje in se vrnilo na začetek poti kratkoročnih odločitev. Podjetje bi lahko izdalo 10-letno obveznico januarja in jo odkupilo marca, a je takšna odločitev izjemno nespametna in draga. Dejansko takšna izdaja obveznic spada v kategorijo dolgoročnih odločitev, ne samo zato, ker so obveznice izdane za 10 let, ampak tudi zaradi dejstva, da odločitev o izdaji obveznic ni mogoče hitro začasno ustaviti in spremeniti. Dolgoročno načrtovanje je povezano s privabljanjem dolgoročnih virov financiranja in je običajno formalizirano v obliki investicijskega projekta.

Finančni menedžer, odgovoren za kratkoročne finančne odločitve, ne bi smel gledati predaleč naprej. Njegova odločitev o 60-dnevnem bančnem posojilu bi lahko temeljila le na dvomesečni napovedi denarnega toka. Toda odločitev o izdaji obveznic običajno zahteva napoved denarnega toka za 5, 10 ali več let.

Menedžerji, ki se ukvarjajo s kratkoročnim finančnim načrtovanjem, se lahko izognejo številnim temeljnim vprašanjem. Z drugimi besedami, kratkoročne finančne odločitve so lažje kot dolgoročne finančne odločitve, vendar to ne pomeni, da so manj pomembne. Podjetje lahko prepozna zelo obetavne naložbene priložnosti, določi optimalno razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, razvije popolno dividendno politiko in še vedno propade, ker nihče ni poskrbel, da bi imel dovolj denarja za plačilo svojih tekočih računov.

Vendar pa obstajata dve omejitvi v taki klasifikaciji: 1) zelo težko je pripisati obdobje eni ali drugi nujnosti v različnih sektorjih nacionalnega gospodarstva, na primer dolgoročno obdobje ladjedelniškega podjetja ni enakovredno dolgoročno obdobje supermarketa; 2) v nekaterih primerih lahko kratkoročni problemi pridobijo strateški pomen. Tako na primer nenadne težave s tekočimi plačili pogosto dobijo temeljni pomen, saj lahko nepričakovano postavijo vprašanje preživetja podjetja.

Dolgoročno načrtovanje je povezano s privabljanjem dolgoročnih virov financiranja in je običajno formalizirano v obliki investicijskega projekta.

Razvijalci dolgoročnih finančnih načrtov se večinoma ukvarjajo z agregatnimi kazalniki naložb in se ne spuščajo v različne podrobnosti. Številni manjši investicijski projekti so združeni in obravnavani kot en velik projekt.

Na primer, vsak oddelek podjetja ima tri možne možnosti za svoje dejavnosti:

• načrt agresivne rasti, ki vključuje velike kapitalske naložbe, razvoj novih izdelkov, razvoj novih trgov;
• normalen načrt rasti, ki predvideva rast divizije s tempom rasti trga in ne z napadom na konkurente;
• načrt zniževanja stroškov, ki minimizira potrebne kapitalske naložbe.

Finančni menedžer v tem primeru ne navaja projektov v okviru posamezne možnosti dejavnosti. Njegova naloga je v osnovi odobriti eno od možnosti.

Pogoji, od katerih je odvisna učinkovitost finančnega načrtovanja, izhajajo iz samih ciljev tega procesa in želenega končnega rezultata. V tem smislu obstajajo trije glavni pogoji za finančno načrtovanje:

1. Napovedovanje.
Finančni načrti morajo biti sestavljeni s čim natančnejšo napovedjo odločilnih dejavnikov. Hkrati lahko napovedovanje temelji na zgodovinskih informacijah z uporabo aparata matematične statistike (matematično pričakovanje, trendne črte itd.), Rezultati modelov napovedi (statistični modeli, ki upoštevajo razmerje dejavnikov med seboj in zunanji dejavniki), strokovne ocene itd.
2. Izbira optimalnega finančnega načrta
. Zelo pomembna točka za vodje podjetij. Do danes ni modela, ki bi upravniku odločal, katero od možnih alternativ naj sprejme. Odločitev je sprejeta po preučitvi alternativ, na podlagi poklicnih izkušenj in morda celo vodstvene intuicije.
3. Nadzor nad uresničevanjem finančnega načrta v življenju.
Doseganje dolgoročnih načrtov je nemogoče brez tekočega načrtovanja, podrejenega tem dolgoročnim načrtom.

Zgoraj formulirani pogoji imajo precej splošno obliko. Ob tem se je treba zavedati, da je finančni načrt navsezadnje skupek finančnih kazalnikov, ki jih je treba izračunati in predvideti s posebnimi tehnologijami. Kot končni rezultat finančnega načrta se običajno uporablja predvidena bilanca stanja podjetja, izkaz poslovnega izida in izkaz denarnih tokov. Oblikujmo osnovna tehnološka načela finančnega načrtovanja.

Načelo skladnosti je, da se pridobivanje obratnih sredstev (obratnih sredstev) načrtuje pretežno iz kratkoročnih virov. Z drugimi besedami, če podjetje namerava kupiti pošiljko blaga, se ne bi smelo zateči k izdaji obveznic za financiranje te transakcije. Potrebno je uporabiti kratkoročni bančni kredit ali komercialni kredit dobavitelja. Hkrati je treba za posodobitev flote opreme privabiti dolgoročne vire financiranja.

Načelo nenehne potrebe po obratnem sredstvu (lastni obratni kapital) se nanaša na dejstvo, da mora v predvideni bilanci stanja podjetja znesek obratnega kapitala podjetja presegati znesek njegovih kratkoročnih dolgov, tj. nemogoče je načrtovati "šibko likvidno" bilanco stanja podjetja. To načelo ima izrazit pragmatičen pomen - določen del obratnih sredstev podjetja naj se financira iz dolgoročnih virov (dolgoročni dolg in lastniški kapital). V tem primeru ima podjetje manjše tveganje za pomanjkanje obratnih sredstev.

Načelo presežka sredstev predvideva, da se v procesu načrtovanja ne "resetira" gotovinski račun, ampak da se zagotovi določena rezerva denarja za zagotovitev zanesljive plačilne discipline v primerih, ko kateri od plačnikov zamuja s plačilom glede na načrt. V primeru, da v realni praksi količina denarja podjetja postane pretirano velika (nad določeno mejno vrednostjo), se lahko podjetje zateče k nakupu visoko likvidnih vrednostnih papirjev.

Pri oblikovanju dolgoročnih finančnih načrtov manager uporablja matematične, statistične in druge metode za napovedovanje prihodnjega stanja. Seveda, natančnejša kot je napoved, bolje bo podjetje "delovalo", vendar bi bilo nesmiselno zanašati se samo na rezultate napovedi. Prvič, dolgoročne napovedi niso zelo natančne. Drugič, nobena napoved ne more napovedati nestandardnega obrata dogodkov. Tretjič, napoved, ki temelji na najverjetnejših dogodkih, rezultira v posebnem finančnem načrtu, ki po prvem malo verjetnem dogodku izgubi svojo vrednost in se podjetje sooči s potrebo po izdelavi novega finančnega načrta. Veliko bolj smiselno je v fazi priprave finančnega načrta uporabiti situacijsko analizo "Kaj se bo zgodilo, če ...?".

Glavne določbe situacijske analize so naslednje:

1. obstaja neskončno veliko od podjetja neodvisnih zunanjih dejavnikov, ki vplivajo na finančno stanje podjetja v planskem obdobju;
2. nekaterih od teh dejavnikov ni ali jih je težko kvantificirati;
3. vrednosti kvantitativnih dejavnikov v načrtovanem obdobju v trenutku "zdaj" niso znane in jih je mogoče oceniti le verjetnostno;
4. realnost finančnega načrta se poveča, če ne upoštevamo diskretnih vrednosti dejavnikov, temveč določen obseg vrednosti;

Bistvo situacijske analize je v tem, da s spreminjanjem začetnih podatkov o načrtovanih obsegih prodaje, cenah ipd. analiziramo končne rezultate načrtovanja, ocenimo tveganja in določimo najboljši način ukrepanja.

Situacijske analize je skoraj nemogoče izvesti brez računalniške tehnologije. Finančni načrt je praviloma velik dokument, v katerem so zapleteni aritmetični in statistični izračuni. Priprava ene različice finančnega načrta brez računalnika je zapleten proces, situacijsko modeliranje pa na nekaterih točkah vključuje pripravo desetin ali več povezanih finančnih načrtov.

Večina finančnih modelov, ki jih uporabljajo vodje podjetij, je tehnik modeliranja, namenjenih napovedovanju posledic alternativnih finančnih strategij ob različnih začetnih predpostavkah. Ti modeli segajo od splošnih modelov, ki v praksi niso zelo zapleteni, do modelov, ki vsebujejo na stotine enačb in medsebojno povezanih spremenljivk.

Večina velikih podjetij uporablja en finančni model ali pa ima dostop samo do enega. Občasno je mogoče najti več modelov, ki se uporabljajo: morda razširjeni model, ki združuje načrtovanje naložb in operativno načrtovanje, in enostavnejši model, ki se osredotoča na analizo posledic finančne strategije, kot tudi model, posebej zasnovan za analizo predlaganih združitev.

Razlog za priljubljenost teh modelov je v njihovi preprostosti in praktičnosti. Podpirajo prizadevanja menedžerjev, ki razvijajo napovedne oblike računovodskih izkazov, kar olajša in znatno zniža stroške tega postopka. Modeli avtomatizirajo pomemben del svojega dela, ki je običajno najbolj dolgočasno, naporno in zamudno.

Razvoj programske opreme za takšne modele lahko izvajajo skupine visoko usposobljenih in nadarjenih programerjev. Trenutno se za reševanje precej zapletenih vprašanj, ki se pojavijo pri finančnem načrtovanju, uporabljajo standardni programi, ki temeljijo na uporabnikovem delu s preglednicami, kot je Excel.

Večina podjetij jemlje finančno načrtovanje resno in temu prizadevanju namenja znatna sredstva. Kaj dobijo v zameno za ta trud?

Materialni produkt celotnega procesa je finančni načrt, ki opisuje finančno strategijo podjetja in napoveduje njene rezultate s pomočjo napovednih računovodskih izkazov: bilanca stanja, izkaz poslovnega izida, viri in poraba sredstev. Načrt oblikuje finančne cilje in merila za ocenjevanje položaja podjetja. Običajno podaja tudi utemeljitev izbrane strategije in razlago, kako naj bi dosegli cilje.

Načrt je končni rezultat. Vendar pa je proces njegovega razvoja dragocen sam po sebi. Prvič, načrtovanje prisili finančnega menedžerja, da upošteva kumulativni učinek naložbenih odločitev skupaj z rezultati finančnih odločitev. Drugič, načrtovanje prisili finančnega menedžerja, da preuči dogodke, ki bi lahko ovirali uspeh podjetja, in se založi s strategijami, ki veljajo za rezervo v primeru nepričakovanih okoliščin.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Test

v disciplini "Finančni management"

finančno načrtovanje

• Uvod
• 1. Finančni načrt kot sestavni del poslovnega načrta podjetja
• 2. Dokumenti in izračuni, ki se uporabljajo pri finančnem načrtovanju
• Naloga 9
• Naloga 13
• Zaključek
• Bibliografija

Uvod

Finančno upravljanje - umetnost upravljanja financ podjetij - samozavestno vstopa v domačo prakso upravljanja z uporabo bogatega arzenala metod, ki jih je nabralo tržno gospodarstvo. To področje gospodarstva sestavljajo precej pomembni dosežki, pa tudi precej pomembne gospodarske katastrofe.

Za domače finančno upravljanje, v nasprotju z zahodnim, "naseljenim" v tržnem gospodarstvu, je značilna dinamičnost pristopov in metod (v resnici, tako kot vse ostalo v Rusiji, je značilna dinamičnost in nepredvidljivost), ki jo določa hitra spremembe zunanjih in notranjih pogojev za upravljanje podjetij. Tiste vodstvene odločitve, ki so včeraj podjetju zagotavljale finančni uspeh, lahko danes vodijo do nasprotnega rezultata. V zvezi s tem umetnost upravljanja financ podjetja na današnji stopnji zahteva pravočasno prilagajanje njegove finančne ideologije in strategije, nenehno iskanje novih metodoloških metod za utemeljitev upravljavskih odločitev, novih finančnih orodij za izvajanje teh odločitev Adaev, Yu .V. Analiza učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetij v tržnih razmerah. - M .: Finance in statistika, 2002.-311s.

Kljub visoki dinamiki finančnega upravljanja pa ima tudi svoja stabilna načela, brez poznavanja katerih je sprejemanje odločitev v razmerah ruskega tržnega gospodarstva precej tvegano. To velja za načela oblikovanja strukture kapitala in sestave sredstev, metode upravljanja denarnih tokov in finančnih tveganj, mehanizem finančnega upravljanja v razmerah kriznega razvoja podjetja. Poznavanje in praktična uporaba sodobnih načel in mehanizmov, metod učinkovitega upravljanja finančnih dejavnosti podjetij omogoča relativno neboleč prehod na novo kakovost gospodarskega razvoja v tržnih razmerah.

Prehod v tržno gospodarstvo in uporaba novih oblik finančnega upravljanja sta prispevala k rojstvu nove specialnosti na področju upravljanja - finančnega menedžerja. Vodja finančne službe podjetja (finančnik) mora biti visoko izobražen, ustvarjalen, razmišljujoč strokovnjak s širokim razgledom, ki pozna in zna pri svojem delu uporabiti rezultate razvoja znanosti, kot so: finance, statistika, računovodstvo, finančne in ekonomske analize, cene, obdavčenje itd.

V tem prispevku bodo obravnavani naslednji vidiki, ki so del finančnega upravljanja:

• 1. Finančni načrt kot sestavni del poslovnega načrta podjetja;
• 2. Dokumenti in izračuni, ki se uporabljajo pri finančnem načrtovanju.

1. Finančni načrt kot sestavni del poslovnega načrta podjetja

V tuji praksi so se razvile precej stroge formalizirane zahteve za pripravo finančnega načrta, ki vključujejo določen sklop dokumentov finančnega načrtovanja in poročanja ter izračun prelomne dejavnosti podjetja. Ruski sistem računovodstva in analize se razlikuje od sistemov, sprejetih v večini tujih držav, vendar bi moral prehod na mednarodni računovodski sistem, ki se je začel v Rusiji, poenostaviti medsebojno razumevanje na področju podjetništva, vključno s pripravo poslovnih načrtov. Številne ruske banke so že v celoti prešle na nov sistem, druge pa so na poti k temu.

Če se razvija poslovni načrt za razširitev dejavnosti že delujočega podjetja, je priporočljivo, da ta razdelek začnete z analizo dejanskega finančnega stanja organizacije. Namen takšne analize je zagotoviti objektivne informacije o ravni uravnoteženosti strukturnih elementov sredstev, kapitala in obveznosti organizacije ter stopnji učinkovitosti njihove uporabe. Informacijska osnova za analizo finančnega stanja organizacije – računovodski izkazi. Obstaja veliko metod za izvajanje analize, ki so podrobno obravnavane v strokovni literaturi. Torej je pri preučevanju bilance stanja priporočljivo uporabiti metode horizontalne in vertikalne analize.

Horizontalno je sestaviti eno ali več analitičnih tabel, v katerih so absolutne številke dodatna relativna rast (zmanjšanje). Osnovne stopnje rasti se praviloma vzamejo za več let (sosednja obdobja). To vam omogoča, da analizirate ne le spremembo posameznih kazalnikov, temveč tudi napovedujete njihove vrednosti, kar je pomembno za karakterizacijo finančnega stanja organizacije. Horizontalna analiza omogoča prepoznavanje trendov v posameznih postavkah ali njihovih skupinah, ki so del računovodskih izkazov. Tako dinamika vrednosti premoženja organizacije poleg vrednosti finančnih rezultatov daje dodatno informacijo o moči organizacije. Vendar je pomembno upoštevati, da je vrednost horizontalne analize bistveno zmanjšana glede na inflacijo.

Različica horizontalne analize je analiza trendov razvoja (analiza trendov), pri kateri se vsako poročevalsko stanje primerja s številnimi prejšnjimi obdobji in se določi trend, to je glavni trend v dinamiki kazalnika, očiščen naključnih vplivov. in posamezne značilnosti obdobij. Ta analiza je usmerjena v prihodnost.

Za oceno finančnega stanja je velikega pomena tudi vertikalna (strukturna) analiza sredstev in virov sredstev bilance stanja. Takšna analiza daje prikaz bilance v obliki relativnih kazalnikov. Namen vertikalne analize je izračunati delež posameznih postavk v bilanci stanja in oceniti njegove spremembe. z uporabo vertikalne analize je možno izvajati primerjave organizacij med kmetijami. Poleg tega relativni kazalniki ublažijo negativni vpliv inflacijskih procesov.

Široko uporabljena metoda za ocenjevanje finančnega stanja organizacije je izračun in vrednotenje posebnih finančnih kazalnikov. Predstavljajo sistem finančnih kazalnikov, ki označujejo razmerje med posameznimi členi računovodskih izkazov, razmerje glavnih rezultatov finančnih dejavnosti organizacije. Uporaba finančnih kazalnikov poveča uporabnost informacij in omogoča primerjavo rezultatov, dobljenih z uveljavljenimi standardi, s podatki za preteklo obdobje, z ustreznimi kazalniki konkurenčnih organizacij, pa tudi s povprečnimi podatki industrije, pri čemer se izogne ​​vplivu inflacija.

Finančni kazalniki podjetja vključujejo Kolchina, N.V. Finance organizacij (podjetij). - M.: UNITI-DANA, 2004. - 368s.

:

- količnike likvidnosti (tekoče, absolutne itd.);

- količnike vzdržnosti (kapital obratnih sredstev; razmerje celotnega in tekočega dolga do bilančne vsote in preostale vrednosti osnovnih sredstev);

- koeficienti poslovne aktivnosti (kazalniki stopnje obračanja vseh sredstev podjetja in njihovih posameznih delov - končnih izdelkov, terjatev itd.);

- kazalniki dobičkonosnosti (različne modifikacije dobičkonosnosti proizvodov in sredstev).

Racio analiza je učinkovit pristop k analizi finančnega stanja organizacije, vendar ima naslednje pomanjkljivosti Pelikh, A.S. Poslovni načrt ali kako organizirati svoje podjetje. - M .: Os-89, 2002.-355s.

:

- koeficienti reproducirajo že obstoječa stanja, ker temeljijo na dejanskih podatkih in torej odražajo značilnosti preteklih dogodkov. Uporaba alternativnih računovodskih metod lahko vpliva na vrednosti koeficientov (različne metode vrednotenja zalog, metode amortizacije in tako naprej);

- spremembe računovodskih ocen in metod lahko vplivajo na kazalnike v letu, v katerem se pojavijo;

- vrste dejavnosti so lahko različne in jih je včasih težko pripisati določenemu sektorju gospodarstva, kar otežuje primerjavo z drugimi organizacijami;

- koeficienti so običajno izračunani na podlagi dejanskih podatkov, ki ne odražajo vpliva nihanja cen in trenutnih tržnih razmer.

Med obrazci za načrtovanje in poročanje, ki jih je priporočljivo razviti in predstaviti v poslovnem načrtu, so Kolchina, N.V. Finance organizacij (podjetij). - M .: UNITY-DANA, 2004. - 368p .:

- načrte (poročila) poslovanja za vsako obdobje za posamezen produkt in trg;

- načrte (poročila) o prihodkih in odhodkih za proizvodnjo blaga (storitev), iz katerih je razvidno, ali ima podjetje dobiček ali izgubo od prodaje posamezne vrste blaga;

- načrt (poročilo) denarnega toka, ki prikazuje prejem in porabo denarja v procesu proizvodne dejavnosti;

- bilanco stanja, ki povzema dejavnosti družbe za določeno časovno obdobje.

Pomemben element finančnega načrta je donosnost posamezne vrste produkta. Glavni orodji za ocenjevanje izdelkov sta "točka preloma" in "prag donosnosti".

Analiza praga rentabilnosti je preprost in učinkovit način za modeliranje situacije z določenimi predpostavkami.

Pomanjkljivosti »konvencionalnosti« delitve stroškov večkrat prevladajo analitične prednosti, ki jih zagotavlja analiza preloma.

Točka preloma je količina prodaje, pri kateri bo podjetje lahko pokrilo vse svoje stroške (fiksne in variabilne) brez dobička.

Obseg prodaje na točki preloma (Tmin) v vrednosti je enak Popov, V.M. Poslovno načrtovanje.- M .: Finance in statistika, 2002.- 672p .:

Tmin = Cpost + Cvari,

kjer Cpost - fiksni stroški;

Spremenljivi - spremenljivi stroški na točki preloma.

Z vidika vrednosti je stopnja prelomne prodaje uporabna, da vemo, koliko potrebujemo za pokritje stroškov.

V fizičnem smislu je stopnja prelomne prodaje uporabna za vedenje, koliko izdelka je treba prodati za pokritje stroškov.

Vrednostno se raven preloma določi po formuli:

Tmin = Cpost / (1 - Cvari / V),

kjer je V vrednostni obseg prodaje;

Cpost - fiksni stroški;

Spremenljivi - variabilni stroški.

V fizičnem smislu je število prodanih enot blaga na točki preloma:

Qmin = Tmin / cena na enoto

Točka preloma vam omogoča, da ugotovite, na kateri ravni prodaje je zagotovljena donosnost prodaje. Za analizo aproksimiramo krivuljo vedenja skupnih stroškov. Posledično bo ravna črta.

Graf preloma je sestavljen predvsem zaradi jasnosti. Jasno prikazuje položaj točke preloma glede na obstoječo raven prodaje.

Gostuje na http://www.allbest.ru/

Prag dobičkonosnosti izdelkov je takšen prihodek od prodaje, ki poleg variabilnih in neposrednih stalnih stroškov pokriva tudi posredne stalne stroške. potem razlika med kritičnim obsegom prodaje, ki ustreza pragu dobičkonosnosti, in točko preloma določa vrednost dodatnega obsega prodaje izdelkov, ki omogoča nadomestilo stroškov upravljanja podjetja Popov, V.M. Poslovno načrtovanje.- M.: Finance in statistika, 2002.- 672p..

Z izračunom, koliko proizvodnje ustreza pragu donosnosti, je mogoče določiti kritično vrednost fizičnega obsega proizvodnje.

Dobiček pred davki je nič. Pod kritičnim obsegom proizvodnje je nerentabilna proizvodnja.

Tako je dobiček, ko je dosežena točka preloma, enak nič, to pomeni, da so prihodki od prodaje variabilni ali splošni stroški plus stroški, ki so bili potrebni za proizvodnjo prodanega izdelka. Analiza praga rentabilnosti vam omogoča, da določite najmanjši sprejemljiv obseg prodaje pri dani nastavljeni ravni cen; raven cen, pri kateri lahko podjetje realizira načrtovano proizvodnjo.

V procesu oblikovanja finančnega načrta je nujno predvideti nekatere mehanizme spremljanja. Eden od njegovih procesov je redna primerjava načrtovane ravni prihodkov in odhodkov z dejansko doseženimi rezultati. morebitna neskladja, ki izhajajo iz primerjave dejanskih in načrtovanih vrednosti, pa morajo nemudoma delovati kot alarmni sistem, ki spodbuja analizo vzrokov takšnih neskladij in vodi k sprejetju ustreznih ukrepov. Nadzor je treba izvajati vsaj enkrat mesečno in čim bližje koncu preteklega meseca, da se je mogoče v primeru težav hitro odzvati nanje.

2. Dokumenti in izračuni, uporabljeni v finančnem
načrtovanje

Rezultat dolgoročnega finančnega načrtovanja je razvoj treh glavnih finančnih dokumentov Bukhalkov, M.M. Načrtovanje znotraj podjetja. - M.: Infra-M, 2001.- 400s.

Za pripravo napovedi finančnih dokumentov je pomembno pravilno določiti obseg prihodnje prodaje. To je potrebno za pravilno organizacijo proizvodnega procesa, distribucijo sredstev, nadzor nad zalogami. Napoved prodaje daje idejo o tem, kakšen tržni delež pričakuje podjetje. Napovedi temeljijo na preteklih podatkih o prodaji in tržnih raziskavah, vključno z anketami potencialnih strank, raziskavami trendov in novih tržnih trendov.

Napovedi prodaje so izražene tako v denarnih kot v naturalnih enotah.

S pomočjo prognostičnega izkaza poslovnega izida se določi višina prejetega dobička v prihodnjem obdobju, prikazuje dinamiko finančnega poslovanja podjetja.

Napoved bilance stanja odraža fiksno, statistično sliko finančnega položaja podjetja.

Napoved denarnih tokov odraža gibanje denarnih tokov iz tekočih, investicijskih in finančnih dejavnosti. Diferenciacija aktivnosti pri pripravi napovedi povečuje učinkovitost upravljanja denarnih tokov.

S pomočjo napovedi denarnega toka lahko natančneje ocenite, koliko denarja bo potrebno v določenih obdobjih, sinhronizirate prejem in porabo sredstev.

Po sestavi te napovedi se določi strategija financiranja podjetja. Dosledno so določeni viri dolgoročnega financiranja, oblikovana struktura kapitala in stroškov ter izbrana metoda povečanja dolgoročnega kapitala.

Za pripravo finančnega načrta se uporabljajo naslednji primarni dokumenti - viri informacij Adaev, Yu.V. Analiza učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetij v tržnih razmerah. - M .: Finance in statistika, 2002.-311s:

* poslovodne računovodske tabele z agregiranimi finančnimi podatki;

* pogodbe (pogodbeni pogoji, plačilni pogoji);

* makroekonomski kazalniki inflacije in posojilnih obrestnih mer;

* davčna zakonodaja (stopnje in mehanizmi za obračunavanje davkov);

* informacije o možnih obsegih privabljanja zunanjega financiranja;

* podatke trženjskih raziskav o obsegu in cenah prodaje izdelkov, podatke o strateškem načrtu trženja;

* podatke dobaviteljev o cenah surovin, materiala, opreme;

* podatki proizvajalcev opreme o specifikacijah delovanja;

* podatki o trgu dela o plačah po specialnostih. Kot vir informacij je možno sestaviti operativni načrt.

Operativni načrt odraža rezultate interakcije podjetja in njegovih ciljnih trgov za vsak izdelek in trg za določeno obdobje. V podjetju ta dokument pripravi služba za trženje. Nabor kazalnikov operativnega načrta prikazuje, kakšen tržni delež zavzema podjetje za posamezen izdelek in kakšen delež pričakujemo v prihodnje. Kazalniki so določeni za vsako vrsto izdelka, kar vam omogoča primerjavo.

Glavne dokumente finančnega načrta sestavlja kup bilanc – finančni rezultati – denarni tok. Elementi te povezave ustrezajo trem glavnim vrstam finančnih načrtov (poročil) in trem glavnim računovodskim obrazcem: a) poročilo o bilanci stanja (obrazec št. 1); b) načrt-poročilo o finančnih rezultatih (obrazec št. 2); c) načrt-poročilo o denarnem toku (obrazec št. 4).

Načrti poročil odražajo bistvo informacij, ki jih vsebujejo, računovodski obrazci pa so oblika prikaza takih informacij, ki jo odobri Ministrstvo za finance za poročevalska podjetja Ruske federacije.

Trije glavni načrti-poročila namreč odražajo: a) sredstva v kontekstu strukture in virov oblikovanja sredstev; b) prihodke, odhodke in finančni rezultat; c) denarni prejemki in izdatki, stanje blagajne in primanjkljaj/presežek. Iz vsebine teh treh glavnih elementov finančnega načrta je mogoče izračunati številne finančne in ekonomske kazalnike. Računovodske oblike poročil, ki jih odobri Ministrstvo za finance, se lahko uporabljajo za povezavo podatkov glavnih dokumentov finančnega načrta in računovodstva (poročila), vendar se nanje ni mogoče zanašati pri izračunih, saj njihova struktura ne ustreza vedno potrebam. podjetja v smislu predstavljanja finančnih informacij za sprejemanje poslovodskih odločitev.

Tradicionalno se priprava temeljnih finančnih načrtov začne s pripravo načrta denarnih tokov, konča pa s pripravo napovedne bilance stanja. Način izračuna izhaja iz vsebine tabel po členih.

Naloga 9

Naloga

Načrtovani obseg prodaje izdelkov z zagotavljanjem blagovnega posojila je 3.200.000 rubljev.

Delež proizvodnih stroškov v njegovi ceni je 75 %.

Povprečni rok posojila je 40 dni.

Povprečni odlog za plačilo posojila je 20 dni.

Določite

Potreben obseg sredstev za vlaganje v terjatve.

1. Ugotovite promet terjatev

360: (20+40) = 6-krat.

2. Povprečna velikost terjatev

3200000: 6-krat = 540000 rubljev

3. Povprečne naložbe v terjatve

540 x 75%: 100% = 405.000 rubljev.

analiza finančnega načrta naložba

Naloga 13

Naloga

Družba namerava izdati obveznice z nominalno vrednostjo 1000 rubljev. z ročnostjo 10 let in obrestno mero 9%. Stroški prodaje obveznic bodo v povprečju znašali 3 % nominalne vrednosti. Za povečanje privlačnosti obveznic je predvidena prodaja z diskontom v višini 2% nominalne vrednosti.

Kob - cena obvezniškega posojila kot vira sredstev podjetja;

P - obrestna mera (v delih enote);

CH - znesek posojila (nominalna vrednost);

SR - prodajna cena obveznic;

K - rok posojila (število let);

H - stopnja dohodnine (v delih enote).

Zaključek

Finančno upravljanje je usmerjeno predvsem v obvladovanje denarnega toka in obratnega kapitala, zato je protipravno finančno upravljanje zreducirati le na investicijske odločitve in ga obravnavati le s stališča znanosti o investicijskem odločanju. Finančni management je specifičen sistem upravljanja denarnih tokov, gibanja finančnih sredstev in temu primerne organizacije finančnih odnosov.

Finančno upravljanje je treba obravnavati kot celovit pojav, ki ima različne oblike manifestacije. Torej je s funkcionalnega vidika finančno upravljanje sistem gospodarskega upravljanja in del finančnega mehanizma. Z institucionalnega vidika je finančno upravljanje organ upravljanja.

V finančnem smislu vse, kar je navedeno v prejšnjih razdelkih poslovnega načrta, najde kvantitativno oceno, ki vam omogoča, da ocenite donosnost poslovnega načrta, ki se razvija, v določenih kategorijah učinkovitosti.

Finančni načrt, kot noben drug del poslovnega načrta, je pomemben ne le za potencialne investitorje, ampak tudi za notranjo uporabo, zato je treba njegovo pripravo obravnavati še posebej skrbno, redno in občasno spremljati spremembe v dejavnostih podjetja in prilagajati. k izračunom. Razvoj finančnih vidikov zahteva posebna znanja, predvsem s področja finančnega upravljanja, računovodstva in analize. Zato. če je podjetje tako majhno, da nima finančne službe, so strokovnjaki iz svetovalnih podjetij, specializiranih za računovodstvo in revizijo, vabljeni, da pripravijo ta razdelek Bukhalkov, M.M. Načrtovanje znotraj podjetja. - M .: Infra-M, 2001.- 400s..

Rezultat dolgoročnega finančnega načrtovanja je razvoj treh glavnih finančnih dokumentov Bukhalkov, M.M. Načrtovanje znotraj podjetja. - M.: Infra-M, 2001.- 400s.:

ь napoved izkaza poslovnega izida;

l napoved denarnega toka;

l napoved bilance stanja.

Glavni namen oblikovanja teh dokumentov je oceniti finančni položaj podjetja ob koncu načrtovanega obdobja.

V finančnem poslovanju ni in jih ne more biti pripravljenih receptov. Uči, kako s poznavanjem metod, tehnik, načinov reševanja določenih gospodarskih problemov doseči oprijemljiv uspeh za določen gospodarski subjekt.

Bibliografija

1. Aniskin, Yu.P. Organizacija in vodenje malega gospodarstva. - M .: - Finance in statistika, 2002.-160s.

2. Adaev Yu.V. Analiza učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetij v tržnih razmerah. - M .: Finance in statistika, 2002.-311s.

3. Balabanov, I.T. Finančno upravljanje. - M.: Finance in statistika, 1994.- 224p.

4. Bukhalkov, M.M. Načrtovanje znotraj podjetja. - M.: Infra-M, 2001.- 400s.

5. Vikhansky, O.S. Vodenje: oseba, strategija, organizacija, proces. - M.: Delo, 2004. - 214 str.

6. Goremykin, V.A. Enciklopedija poslovnih načrtov: metodologija razvoja. 75 resničnih vzorcev poslovnih načrtov. -M .: Os-89, 2005. - 189s.

7. Danilov, A.D. Vodnik po poslovnem načrtu. - M .: Založba "Finpress", 1998. - 256 str.

8. Kovalev, V.V. Naložbe. - M.: - LLC "TK Velbi", 2003. - 440s.

9. Kolchina, N.V. Finance organizacij (podjetij). - M.: UNITI-DANA, 2004. - 368s.

10. Lyubushin, N.P. Analiza finančno - gospodarske dejavnosti podjetij. - M.: UNITY-DANA, 1999.-325s.

11. Popov V.M. Poslovni načrt investicijskega projekta: domače in tuje izkušnje. - M.: Finance in statistika, 2002.- 432 str.

12. Popov, V.M. Poslovno načrtovanje - M .: Finance in statistika, 2002. - 672s.

13. Stepnov, I.M. Poslovni načrti. - M .: Laboratorij za osnovno znanje, 2001.- 240s.

14. Sukhova, L.F. Delavnica o razvoju poslovnega načrta in finančni analizi podjetja. -M .: Finance in statistika, 1999.-250s.

15. Pelikh, A.S. Poslovni načrt ali kako organizirati svoje podjetje. - M .: Os-89, 2002.-355s.

16. Pupshin, T. F. Poslovni načrt za poslovno varnost. Sodobno računovodstvo. - 2006.- №3.- Str.8.

17. Sisoshvili, S.S. Osnove razvoja poslovnega načrta // Ekonomija in življenje - 2001. - št. 10. - P.10.

Gostuje na Allbest.ru

Podobni dokumenti

Cilji, naloge finančnega načrtovanja v podjetjih. Vrste finančnih načrtov. Finančni izračuni kot del poslovnega načrta. Glavne smeri uporabe finančnih sredstev podjetja. Izračun prelomne proizvodne dejavnosti podjetja.

test, dodan 24.11.2010


Finančno načrtovanje in njegova vloga v gospodarski dejavnosti podjetja. Cilji, cilji, glavni kazalniki v finančnem načrtovanju in metode za njihov izračun. Bilanca finančnih kazalcev, notranje in operativno finančno načrtovanje.

seminarska naloga, dodana 3. 2. 2010


Pojem, bistvo in funkcije financ in finančnega planiranja. Finančni načrt kot sestavni del poslovnega načrta. Metode finančnega načrtovanja. Vrste finančnih načrtov in njihova vloga pri upravljanju podjetja. Finančni dokumenti podjetja "Silhouette".

seminarska naloga, dodana 14.01.2014


Finančno načrtovanje kot osnova finančne politike podjetja. Glavni ekonomski kazalniki podjetja, ki se uporabljajo pri finančnem načrtovanju. Ocena dinamike finančnega stanja na primeru LLC "National Product".

diplomsko delo, dodano 04.06.2013


Finančni načrt kot sestavni del poslovnega načrta, organizacija njegovega izvajanja in vloga pri upravljanju podjetja. Metode finančnega načrtovanja. Ocena gospodarskega stanja OAO "Gazprom". Oblikovanje dolgoročnega, tekočega in operativnega načrta.

seminarska naloga, dodana 17.03.2011


Poslovno načrtovanje kot element ekonomske politike podjetja. Finančni del poslovnega načrta: določitev virov kapitala, predstavitev zanesljivega sistema projekcij, ki odražajo pričakovane finančne rezultate (rezultate) dejavnosti podjetja.

test, dodan 06.05.2010


Osnove finančnega načrtovanja v podjetjih, načela in cilji, metode in vrste. Finančni načrt kot sestavni del poslovnega načrta, vrste dolgoročnega načrtovanja. Aktualno načrtovanje in uporaba metode napovedi prodaje, praktični vidiki.

seminarska naloga, dodana 13.10.2009


Pojem in vloga poslovnega načrta v sodobnih razmerah. Struktura finančnega načrta. Analiza finančnega stanja podjetja in kazalnikov uspešnosti njegovih komercialnih dejavnosti. Izračun količnikov likvidnosti, dobičkonosnosti in strukture kapitala.

seminarska naloga, dodana 13.05.2015


Metodologija za izvedbo finančne analize dejavnosti podjetja na podlagi njegovega poročanja. Primerjalne značilnosti horizontalne in vertikalne analize, njihove značilnosti. Analiza plačilne sposobnosti in likvidnosti podjetja.

seminarska naloga, dodana 3.6.2010


Ocenjena prodaja izdelkov kot začetna faza finančnega načrtovanja. Ocenjena vrednost prodanega blaga. Struktura denarnega načrta. Razdelki poslovnega načrta: povzetek; glavni del; strategijo financiranja. Načrt denarnih prejemkov, plačil.