Cum este calculată rata datoriei

Raportul datoriei este raportul dintre fondurile împrumutate și activele totale ale întreprinderii. Este considerat normal dacă valoarea indicatorului este în intervalul de la 0 la 0,5. Excesul înseamnă o creștere a ponderii capitalului împrumutat și poate duce la o poziție financiară și economică instabilă a companiei. Pentru comoditatea calculării indicatorului, puteți utiliza datele bilanţului.

Pentru a desfășura afaceri, compania necesită diferite surse de active, inclusiv fonduri împrumutate. Cu toate acestea, este important să folosiți cu înțelepciune creditele și împrumuturile: atragerea acestor surse nu ar trebui să fie riscantă. Pentru a evalua stabilitatea financiară a companiei, sunt utilizați o serie de indicatori: rata datoriei, cifra de afaceri a capitalului datoriei, sarcina datoriei și alții. Ele ajută la înțelegerea cât de eficient folosește compania fondurile strânse, dacă are probleme cu rentabilitatea și, de asemenea, cât de mult este posibil să crească datoria.

Determinarea gradului de îndatorare

Gradul de îndatorare (KZ) reflectă ponderea fondurilor strânse în structura activelor companiei. Acesta este un indicator relativ și este implicat în analiza stării financiare și economice a companiei.

De ce trebuie să calculați KZ?

Valoarea scurtcircuitului poate fi utilizată pentru a evalua:

• Perspective de investiție în proiect.
• Riscuri de probleme de lichiditate.
• Creditorii în raport cu riscurile de insolvență ale întreprinderii care le-a aplicat.
• Probabilitatea de a primi dividende.
• Eficacitatea luării deciziilor manageriale.

Astfel, acest indicator este calculat nu numai pentru uz intern, ci este folosit și de creditori și investitori.

Formula de calcul

Indicatorul se calculează după formula:

• KZ - suma datoriei pe termen scurt;
• DZ - suma datoriei pe termen lung.

Valorile tuturor componentelor formulei trebuie luate pentru o perioadă de timp. Scorul final poate fi exprimat ca procent.

Pentru comoditatea calculării coeficientului, sunt utilizate datele bilanțului.

• Pagină 1400 - valoarea liniei 1400 (suma liniilor 1410, 1420, 1430, 1450);
• Pagină 1500 - valoarea liniei 1500 (suma liniilor 1510, 1520, , 1540, 1550);
• Pagină 1600 - valoarea liniei 1600 („Sold”, suma liniilor 1100 și 1200).

Standard de valoare

• Dacă KZ este aproape de 0, atunci compania are un procent mic de obligații de datorie.
• Dacă KZ la 0,5 - compania are aproximativ 50% din datorie.
• Când KZ aproape de 1 - activele principale ale firmei sunt datoriile.

Dacă aproape tot capitalul este format din fonduri împrumutate, aceasta indică un grad ridicat de dependență de creditori. Iar dacă situația financiară se înrăutățește și cifra de afaceri scade, compania riscă să lipsească plățile obligatorii la credite și poate deveni nesigură. În plus, neîndeplinirea obligațiilor atrage după sine impunerea de către creditori a diverselor sancțiuni, ceea ce afectează negativ și stabilitatea financiară.

Important! Gama de valori pentru scurtcircuit de la 0 la 0,5 este doar o recomandare. Merită să se țină cont de domeniul de aplicare al companiei, dimensiunea acesteia, caracteristicile proceselor de afaceri. Dacă pentru unele întreprinderi KZ = 0,7 se dovedește a fi un parametru amenințător, atunci pentru altele va fi acceptabil un coeficient de această dimensiune. Puteți înțelege parametrii aproximativi de scurtcircuit pentru o anumită întreprindere analizând concurenții săi apropiați.

Este necesar nu numai să se calculeze valoarea scurtcircuitului, ci și să o compare cu datele din perioadele trecute de activitate ale companiei. Creșterea indicatorului va indica o tendință de creștere a ponderii capitalului împrumutat. Aici este important să nu depășiți nivelul critic și să luați măsuri în timp util pentru a reduce valoarea datoriei.

Referinţă! Gradul de îndatorare este un indicator general care caracterizează valoarea pasivelor companiei în ansamblu. Pentru o analiză mai detaliată, este necesar să se calculeze coeficienți care să permită găsirea unor cazuri mai particulare (de exemplu, coeficientul datoriei curente, datoriei pe termen scurt și lung, levier financiar).

Exemplu de calcul

De exemplu, să calculăm scurtcircuitul pe luni pentru 2017.

Astfel, rata datoriei la întreprindere pentru anul 2017 a variat între 0,39 și 0,61. Cifra medie a fost de 0,46. Treptat, KZ a crescut și până la sfârșitul anului a fost de 0,61. Aceasta înseamnă că ponderea fondurilor împrumutate a crescut în structura activelor companiei. Mai mult, coeficientul a depășit valoarea sigură de 0,5. Managerii întreprinderii ar trebui să reconsidere politica de alocare a activelor, să reducă ponderea fondurilor împrumutate.

Puteți descărca un tabel cu calcule într-un format convenabil - într-un fișier Excel.

Concluzie

Rata îndatorării este un indicator simplu și în același timp foarte important pentru determinarea raportului optim al fondurilor împrumutate în structura activelor. Analiza sa în dinamică vă permite să identificați problemele și să luați măsuri în timp util. Dacă valoarea indicatorului depășește 0,5, atunci aceasta indică o pondere semnificativă a împrumuturilor în bilanțul organizației. Această situație poate deveni amenințătoare pentru companie.