Ինչպես է հաշվարկվում պարտքի հարաբերակցությունը

Պարտքի հարաբերակցությունը փոխառու միջոցների հարաբերակցությունն է ձեռնարկության ընդհանուր ակտիվներին: Նորմալ է համարվում, եթե ցուցիչի արժեքը գտնվում է 0-ից 0,5 միջակայքում: Ավելորդը նշանակում է փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի ավելացում և կարող է հանգեցնել ընկերության անկայուն ֆինանսատնտեսական վիճակի: Ցուցանիշը հաշվարկելու հարմարության համար կարող եք օգտագործել հաշվեկշռի տվյալները:

 

Բիզնես վարելու համար ընկերությունը պահանջում է ակտիվների տարբեր աղբյուրներ, ներառյալ փոխառու միջոցներ: Այնուամենայնիվ, կարևոր է խելամտորեն օգտագործել վարկերն ու վարկերը. այդ աղբյուրների ներգրավումը չպետք է ռիսկային լինի: Ընկերության ֆինանսական կայունությունը գնահատելու համար օգտագործվում են մի շարք ցուցանիշներ՝ պարտքի հարաբերակցություն, պարտքային կապիտալի շրջանառություն, պարտքի ծանրաբեռնվածություն և այլն։ Դրանք օգնում են հասկանալ, թե ընկերությունն ինչ արդյունավետությամբ է օգտագործում հավաքագրված միջոցները, ունի՞ արդյոք վերադարձի հետ կապված խնդիրներ, ինչպես նաև որքանով է հնարավոր մեծացնել պարտքի բեռը։

Պարտքի հարաբերակցության որոշում

Պարտքի հարաբերակցությունը (KZ) արտացոլում է հավաքագրված միջոցների մասնաբաժինը ընկերության ակտիվների կառուցվածքում: Սա հարաբերական ցուցանիշ է և ներգրավված է ընկերության ֆինանսատնտեսական վիճակի վերլուծության մեջ։

Ինչու՞ պետք է հաշվարկել KZ:

Կարճ միացման արժեքը կարող է օգտագործվել գնահատելու համար.

• Նախագծում ներդրումներ կատարելու հեռանկարները.
• Իրացվելիության խնդիրների ռիսկերը.
• Պարտատերերը՝ կապված իրենց նկատմամբ դիմած ձեռնարկության անվճարունակության ռիսկերի հետ:
• Դիվիդենտներ ստանալու հավանականությունը.
• Կառավարչական որոշումների կայացման արդյունավետությունը:

Այսպիսով, այս ցուցանիշը հաշվարկվում է ոչ միայն ներքին օգտագործման համար, այն օգտագործվում է նաև վարկատուների և ներդրողների կողմից։

Հաշվարկի բանաձև

Ցուցանիշը հաշվարկվում է բանաձևով.

• KZ - կարճաժամկետ պարտքի չափը.
• DZ - երկարաժամկետ պարտքի չափը.

Բանաձևի բոլոր բաղադրիչների արժեքները պետք է ընդունվեն մեկ ժամանակահատվածի համար: Վերջնական միավորը կարող է արտահայտվել որպես տոկոս:

Գործակիցը հաշվարկելու հարմարության համար օգտագործվում են հաշվեկշռի տվյալները:

• Էջ 1400 - 1400 տողի արժեքը (1410, 1420, 1430, 1450 տողերի գումարը);
• Էջ 1500 - 1500 տողի արժեքը (1510, 1520, , 1540, 1550 տողերի գումարը);
• Էջ 1600 - 1600 տողի արժեքը («Մնացորդ», 1100 և 1200 տողերի գումարը):

Արժեքի ստանդարտ

• Եթե ​​KZ-ը մոտ է 0-ին, ապա ընկերությունն ունի պարտքային պարտավորությունների փոքր տոկոս:
• Եթե ​​KZ-ն մինչև 0.5, ապա ընկերությունն ունի պարտքի մոտ 50%-ը:
• Երբ KZ-ն մոտենում է 1-ին, ընկերության հիմնական ակտիվները պարտքերն են:

Եթե ​​գրեթե ողջ կապիտալը գոյանում է փոխառու միջոցներից, ապա դա վկայում է պարտատերերից կախվածության բարձր աստիճանի մասին։ Իսկ եթե ֆինանսական վիճակը վատթարանում է, և շրջանառությունը նվազում է, ապա ընկերությունը վտանգի տակ է դնում վարկերի պարտադիր վճարումները և կարող է դառնալ անվստահելի։ Բացի այդ, պարտավորությունները չկատարելը ենթադրում է վարկատուների կողմից տարբեր պատժամիջոցների կիրառում, ինչը նույնպես բացասաբար է անդրադառնում ֆինանսական կայունության վրա։

Կարևոր է 0-ից 0,5 կարճ միացման արժեքների միջակայքը միայն առաջարկություն է: Արժե հաշվի առնել ընկերության շրջանակը, չափը, բիզնես գործընթացների առանձնահատկությունները: Եթե ​​որոշ ձեռնարկությունների համար KZ = 0.7 պարզվում է, որ սպառնացող պարամետր է, ապա մյուսների համար այս չափի գործակիցը ընդունելի կլինի: Դուք կարող եք հասկանալ որոշակի ձեռնարկության կարճ միացման մոտավոր պարամետրերը՝ վերլուծելով նրա մերձավոր մրցակիցներին:

Անհրաժեշտ է ոչ միայն հաշվարկել կարճ միացման արժեքը, այլև այն համեմատել ընկերության աշխատանքի անցած ժամանակահատվածների տվյալների հետ։ Ցուցանիշի աճը ցույց կտա փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճի միտում։ Այստեղ կարևոր է չգերազանցել կրիտիկական մակարդակը և ժամանակին միջոցներ ձեռնարկել պարտքի չափը նվազեցնելու համար։

Հղում!Պարտքի հարաբերակցությունը ընդհանուր ցուցանիշ է, որը բնութագրում է ընկերության ընդհանուր պարտավորությունների չափը: Ավելի մանրամասն վերլուծության համար անհրաժեշտ է հաշվարկել գործակիցներ, որոնք թույլ են տալիս գտնել ավելի կոնկրետ դեպքեր (օրինակ՝ ընթացիկ պարտքի գործակիցը, կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտքը, ֆինանսական լծակները):

Հաշվարկի օրինակ

Օրինակ, եկեք հաշվարկենք կարճ միացումն ըստ ամիսների 2017թ.

Աղյուսակ 1. Կարճ միացում ըստ ամիսների

	Երկարաժամկետ պարտք, տ.ր.	Կարճաժամկետ պարտք, տ.	Ակտիվներ, հազար ռուբլի	Պարտքի հարաբերակցությունը
սեպտեմբեր

Այսպիսով, 2017 թվականի համար ձեռնարկությունում պարտքի հարաբերակցությունը տատանվել է 0,39-ից 0,61-ի սահմաններում: Միջին ցուցանիշը կազմել է 0,46։ Աստիճանաբար KZ-ն ավելացավ և տարեվերջին դարձավ 0,61: Սա նշանակում է, որ ընկերության ակտիվների կառուցվածքում ավելացել է փոխառու միջոցների տեսակարար կշիռը։ Ընդ որում, գործակիցը գերազանցել է անվտանգ արժեքը՝ 0,5։ Ձեռնարկության ղեկավարները պետք է վերանայեն ակտիվների բաշխման քաղաքականությունը, նվազեցնեն փոխառու միջոցների բաժինը:

Դուք կարող եք ներբեռնել աղյուսակը հաշվարկներով հարմար ձևաչափով՝ Excel ֆայլում:

Եզրակացություն

Պարտքի գործակիցը պարզ և միևնույն ժամանակ շատ կարևոր ցուցանիշ է ակտիվների կառուցվածքում փոխառու միջոցների օպտիմալ հարաբերակցությունը որոշելու համար: Դրա վերլուծությունը դինամիկայի մեջ թույլ է տալիս բացահայտել խնդիրները և ժամանակին գործողություններ ձեռնարկել: Եթե ​​ցուցանիշի արժեքը գերազանցում է 0,5-ը, ապա դա վկայում է կազմակերպության հաշվեկշռում վարկերի զգալի մասնաբաժնի մասին։ Այս իրավիճակը կարող է սպառնալից դառնալ ընկերության համար։