Πώς υπολογίζεται ο δείκτης χρέους

Ο λόγος του χρέους είναι ο λόγος των δανειακών κεφαλαίων προς το σύνολο του ενεργητικού της επιχείρησης. Θεωρείται φυσιολογικό εάν η τιμή του δείκτη είναι στην περιοχή από 0 έως 0,5. Υπέρβαση σημαίνει αύξηση του μεριδίου του δανεισμένου κεφαλαίου και μπορεί να οδηγήσει σε ασταθή χρηματοοικονομική και οικονομική θέση της εταιρείας. Για την ευκολία του υπολογισμού του δείκτη, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα δεδομένα του ισολογισμού.

Για τη διεξαγωγή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, η εταιρεία απαιτεί διαφορετικές πηγές περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των δανειακών κεφαλαίων. Ωστόσο, είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε τις πιστώσεις και τα δάνεια με σύνεση: η προσέλκυση αυτών των πηγών δεν πρέπει να είναι επικίνδυνη. Για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας, χρησιμοποιούνται ορισμένοι δείκτες: αναλογία χρέους, κύκλος εργασιών κεφαλαίου χρέους, φορτίο χρέους και άλλοι. Βοηθούν να κατανοήσουμε πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί η εταιρεία τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν, εάν έχει προβλήματα με την απόδοση και επίσης πόσο είναι δυνατό να αυξηθεί το φορτίο χρέους.

Προσδιορισμός του δείκτη χρέους

Ο δείκτης χρέους (KZ) αντανακλά το μερίδιο των κεφαλαίων που συγκεντρώθηκαν στη δομή του ενεργητικού της εταιρείας. Αυτός είναι ένας σχετικός δείκτης και εμπλέκεται στην ανάλυση της χρηματοοικονομικής κατάστασης της εταιρείας.

Γιατί πρέπει να υπολογίσετε το KZ;

Η τιμή βραχυκυκλώματος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση:

• Προοπτικές για επένδυση στο έργο.
• Κίνδυνοι προβλημάτων ρευστότητας.
• Οι πιστωτές σε σχέση με τους κινδύνους αφερεγγυότητας της επιχείρησης που τους ζήτησε.
• Πιθανότητα λήψης μερισμάτων.
• Η αποτελεσματικότητα της λήψης διοικητικών αποφάσεων.

Έτσι, αυτός ο δείκτης υπολογίζεται όχι μόνο για εσωτερική χρήση, αλλά χρησιμοποιείται επίσης από δανειστές και επενδυτές.

Τύπος υπολογισμού

Ο δείκτης υπολογίζεται από τον τύπο:

• KZ - το ποσό του βραχυπρόθεσμου χρέους.
• DZ - το ποσό του μακροπρόθεσμου χρέους.

Οι τιμές όλων των συστατικών του τύπου πρέπει να λαμβάνονται για μία χρονική περίοδο. Η τελική βαθμολογία μπορεί να εκφραστεί ως ποσοστό.

Για τη διευκόλυνση του υπολογισμού του συντελεστή, χρησιμοποιούνται στοιχεία ισολογισμού.

• Σελίδα 1400 - τιμή γραμμής 1400 (άθροισμα γραμμών 1410, 1420, 1430, 1450).
• Σελίδα 1500 - τιμή γραμμής 1500 (άθροισμα γραμμών 1510, 1520, , 1540, 1550).
• Σελίδα 1600 - η τιμή της γραμμής 1600 ("Υπόλοιπο", το άθροισμα των γραμμών 1100 και 1200).

Πρότυπο αξίας

• Εάν το KZ είναι κοντά στο 0, τότε η εταιρεία έχει μικρό ποσοστό χρεωστικών υποχρεώσεων.
• Εάν KZ στο 0,5 - η εταιρεία έχει περίπου το 50% του χρέους.
• Όταν το KZ πλησιάζει το 1 - τα κύρια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας είναι τα χρέη.

Εάν σχεδόν όλο το κεφάλαιο σχηματίζεται από δανειακά κεφάλαια, αυτό υποδηλώνει υψηλό βαθμό εξάρτησης από τους πιστωτές. Και εάν η οικονομική κατάσταση επιδεινωθεί και ο τζίρος μειωθεί, η εταιρεία διατρέχει τον κίνδυνο να χάσει υποχρεωτικές πληρωμές για δάνεια και μπορεί να γίνει αναξιόπιστη. Επιπλέον, η μη τήρηση των υποχρεώσεων συνεπάγεται την επιβολή διαφόρων κυρώσεων από τους πιστωτές, γεγονός που επηρεάζει επίσης αρνητικά τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Σπουδαίος!Το εύρος τιμών για βραχυκύκλωμα από 0 έως 0,5 είναι μόνο μια σύσταση. Αξίζει να ληφθούν υπόψη το εύρος της εταιρείας, το μέγεθός της, τα χαρακτηριστικά των επιχειρηματικών διαδικασιών. Εάν για ορισμένες επιχειρήσεις το KZ = 0,7 αποδειχθεί απειλητική παράμετρος, τότε για άλλες ένας συντελεστής αυτού του μεγέθους θα είναι αποδεκτός. Μπορείτε να κατανοήσετε τις κατά προσέγγιση παραμέτρους βραχυκυκλώματος για μια συγκεκριμένη επιχείρηση αναλύοντας τους στενούς ανταγωνιστές της.

Είναι απαραίτητο όχι μόνο να υπολογιστεί η τιμή του βραχυκυκλώματος, αλλά και να συγκριθεί με δεδομένα για τις προηγούμενες περιόδους εργασίας της εταιρείας. Η αύξηση του δείκτη θα υποδηλώνει τάση αύξησης του μεριδίου του δανεισμένου κεφαλαίου. Εδώ είναι σημαντικό να μην υπερβείτε το κρίσιμο επίπεδο και να λάβετε έγκαιρα μέτρα για τη μείωση του ύψους του χρέους.

Αναφορά!Ο δείκτης χρέους είναι ένας γενικός δείκτης που χαρακτηρίζει το ύψος των υποχρεώσεων της εταιρείας στο σύνολό της. Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση, είναι απαραίτητο να υπολογιστούν συντελεστές που επιτρέπουν την εύρεση πιο συγκεκριμένων περιπτώσεων (για παράδειγμα, ο συντελεστής τρέχοντος χρέους, βραχυπρόθεσμος και μακροπρόθεσμος χρέος, χρηματοοικονομική μόχλευση).

Παράδειγμα υπολογισμού

Για παράδειγμα, ας υπολογίσουμε το βραχυκύκλωμα ανά μήνες για το 2017.

Έτσι, ο δείκτης χρέους της επιχείρησης για το 2017 κυμάνθηκε από 0,39 έως 0,61. Ο μέσος όρος ήταν 0,46. Σταδιακά η KZ αυξήθηκε και στο τέλος του έτους ήταν 0,61. Αυτό σημαίνει ότι το μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων έχει αυξηθεί στη δομή του ενεργητικού της εταιρείας. Επιπλέον, ο συντελεστής υπερέβη την ασφαλή τιμή του 0,5. Οι διευθυντές της επιχείρησης θα πρέπει να επανεξετάσουν την πολιτική κατανομής περιουσιακών στοιχείων, να μειώσουν το μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων.

Μπορείτε να κάνετε λήψη ενός πίνακα με υπολογισμούς σε βολική μορφή - σε αρχείο Excel.

συμπέρασμα

Ο δείκτης χρέους είναι ένας απλός και ταυτόχρονα πολύ σημαντικός δείκτης για τον προσδιορισμό της βέλτιστης αναλογίας δανειακών κεφαλαίων στη δομή του ενεργητικού. Η ανάλυσή του στη δυναμική σας επιτρέπει να εντοπίσετε προβλήματα και να λάβετε έγκαιρα μέτρα. Εάν η τιμή του δείκτη υπερβαίνει το 0,5, τότε αυτό υποδηλώνει σημαντικό μερίδιο δανείων στον ισολογισμό του οργανισμού. Αυτή η κατάσταση μπορεί να γίνει απειλητική για την εταιρεία.