Jak obliczany jest wskaźnik zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia to stosunek pożyczonych środków do sumy aktywów przedsiębiorstwa. Uznaje się za normalne, jeśli wartość wskaźnika mieści się w zakresie od 0 do 0,5. Nadmiar oznacza wzrost udziału pożyczonego kapitału i może doprowadzić do niestabilnej sytuacji finansowo-ekonomicznej firmy. Dla wygody obliczania wskaźnika możesz skorzystać z danych bilansu.

 

Do prowadzenia działalności firma potrzebuje różnych źródeł aktywów, w tym pożyczonych środków. Jednak ważne jest, aby mądrze korzystać z kredytów i pożyczek: przyciągnięcie tych źródeł nie powinno być ryzykowne. Do oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa wykorzystuje się szereg wskaźników: wskaźnik zadłużenia, obrót kapitałem dłużnym, obciążenie długiem i inne. Pomagają zrozumieć, jak efektywnie firma wykorzystuje zebrane środki, czy ma problemy ze zwrotem, a także jak bardzo można zwiększyć obciążenie zadłużeniem.

Ustalenie wskaźnika zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia (KZ) odzwierciedla udział pozyskanych środków w strukturze majątku spółki. Jest to wskaźnik względny, który bierze udział w analizie kondycji finansowej i ekonomicznej firmy.

Dlaczego musisz obliczyć KZ?

Wartość zwarcia można wykorzystać do oceny:

• Perspektywy inwestowania w projekt.
• Ryzyko problemów z płynnością.
• Wierzyciele w odniesieniu do ryzyka niewypłacalności przedsiębiorstwa, które ich dotyczyło.
• Prawdopodobieństwo otrzymania dywidendy.
• Skuteczność podejmowania decyzji zarządczych.

Tak więc wskaźnik ten jest obliczany nie tylko do użytku wewnętrznego, jest również używany przez pożyczkodawców i inwestorów.

Wzór obliczeniowy

Wskaźnik obliczany jest według wzoru:

• KZ - kwota zadłużenia krótkoterminowego;
• DZ - kwota zadłużenia długoterminowego.

Wartości wszystkich składników formuły należy przyjmować przez jeden okres czasu. Ostateczny wynik może być wyrażony w procentach.

Dla wygody obliczania współczynnika wykorzystywane są dane bilansowe.

• Strona 1400 - wartość wiersza 1400 (suma wierszy 1410, 1420, 1430, 1450);
• Strona 1500 - wartość wiersza 1500 (suma wierszy 1510, 1520, , 1540, 1550);
• Strona 1600 - wartość wiersza 1600 („Saldo”, suma wierszy 1100 i 1200).

Standard wartości

• Jeśli KZ jest bliski 0, to firma ma niewielki procent zobowiązań dłużnych.
• Jeśli KZ do 0,5 - firma posiada około 50% zadłużenia.
• Gdy KZ zbliża się do 1 - głównym majątkiem firmy są długi.

Jeżeli prawie cały kapitał tworzony jest z pożyczonych środków, wskazuje to na wysoki stopień uzależnienia od wierzycieli. A jeśli sytuacja finansowa się pogorszy, a obroty spadną, firma ryzykuje brakiem obowiązkowych spłat kredytów i może stać się zawodna. Ponadto niewykonanie zobowiązań pociąga za sobą nakładanie przez wierzycieli różnych sankcji, co również negatywnie wpływa na stabilność finansową.

Ważny! Zakres wartości dla zwarcia od 0 do 0,5 to tylko zalecenie. Warto uwzględnić zakres firmy, jej wielkość, cechy procesów biznesowych. Jeżeli dla niektórych przedsiębiorstw KZ = 0,7 okaże się parametrem zagrażającym, to dla innych współczynnik tej wielkości będzie akceptowalny. Możesz zrozumieć przybliżone parametry zwarcia dla konkretnego przedsiębiorstwa, analizując jego bliskich konkurentów.

Konieczne jest nie tylko obliczenie wartości zwarcia, ale także porównanie jej z danymi za minione okresy pracy firmy. Wzrost wskaźnika będzie wskazywał na tendencję do wzrostu udziału kapitału obcego. Tutaj ważne jest, aby nie przekraczać poziomu krytycznego i podejmować na czas działania w celu zmniejszenia kwoty zadłużenia.

Odniesienie! Wskaźnik zadłużenia jest ogólnym wskaźnikiem charakteryzującym wysokość zobowiązań firmy jako całości. Dla bardziej szczegółowej analizy konieczne jest obliczenie współczynników pozwalających na znalezienie bardziej szczegółowych przypadków (np. współczynnik zadłużenia bieżącego, zadłużenia krótkoterminowego i długoterminowego, dźwigni finansowej).

Przykład obliczenia

Na przykład obliczmy zwarcie według miesięcy dla 2017 roku.

Tabela 1. Zwarcie według miesięcy

	Dług długoterminowy, t.r.	Zadłużenie krótkoterminowe, t.	Aktywa, tysiące rubli	Wskaźnik zadłużenia
wrzesień

Zatem wskaźnik zadłużenia w przedsiębiorstwie za 2017 r. wahał się od 0,39 do 0,61. Średnia liczba wyniosła 0,46. Stopniowo KZ rosło i do końca roku było 0,61. Oznacza to, że w strukturze aktywów spółki zwiększył się udział pożyczonych środków. Ponadto współczynnik przekroczył bezpieczną wartość 0,5. Menedżerowie przedsiębiorstwa powinni przemyśleć politykę alokacji aktywów, zmniejszyć udział pożyczonych środków.

Możesz pobrać tabelę z obliczeniami w wygodnym formacie - w pliku Excel.

Wniosek

Wskaźnik zadłużenia jest prostym, a jednocześnie bardzo ważnym wskaźnikiem wyznaczającym optymalny stosunek pożyczonych środków w strukturze aktywów. Jego analiza w dynamice pozwala identyfikować problemy i podejmować na czas działania. Jeśli wartość wskaźnika przekracza 0,5, oznacza to znaczny udział pożyczek w bilansie organizacji. Taka sytuacja może stać się groźna dla firmy.