Comment calculer le rendement de l'actif total. Analyse des indicateurs de rentabilité des entreprises

Définition

Le rendement des actifs (retourneraules atouts, ROA) - ratio financier caractérisant le rendement de l'utilisation de tous les actifs de l'organisation. Le ratio montre la capacité de l'organisation à générer du profit sans tenir compte de la structure de son capital (levier financier), de la qualité de la gestion des actifs. Contrairement à l'indicateur équité", cet indicateur prend en compte tous les atouts de l'organisation, pas seulement fonds propres. Par conséquent, il est moins intéressant pour les investisseurs.

Formule de calcul)

Le rendement des actifs est calculé en divisant bénéfice net(généralement pendant un an) par la valeur de tous les actifs (c'est-à-dire le bilan de l'organisation) :

Rendement des actifs = Revenu net / Actifs

Le résultat du calcul est le montant du bénéfice net de chaque rouble investi dans les actifs de l'organisation. Souvent, afin d'obtenir un rendu plus visuel, le pourcentage dans la formule est multiplié par 100. Dans ce cas, l'indicateur peut également être interprété comme "combien de kopecks chaque rouble investi dans les actifs de l'organisation apporte".

Pour des calculs plus précis, ce n'est pas la valeur à une date spécifique qui est prise comme indicateur "Actifs", mais la moyenne arithmétique - les actifs au début de l'année plus les actifs à la fin de l'année sont divisés par 2.

Le bénéfice net de l'organisation est pris selon le "Profit and Loss Statement", actifs - selon le bilan.

Si le calcul n'est pas effectué pour une année, mais pour une autre période, une formule est utilisée pour obtenir un résultat comparable au formulaire annuel (en particulier, dans le programme "Votre analyste financier"):

Rendement des actifs \u003d Chiffre d'affaires * (365 / Nombre de jours dans la période) / ((Actifs au début + Actifs à la fin) / 2)

Valeur normale

Le rendement des actifs dépend fortement du secteur dans lequel l'entreprise opère. Pour les industries à forte intensité de capital (telles que transports ferroviaires ou industrie électrique), cet indicateur sera plus bas. Pour les entreprises de services qui ne nécessitent pas d'importants investissements en capital et des investissements dans fonds de roulement, le rendement des actifs sera plus élevé.

Évaluation de la situation économique et activités financières les entreprises sont produites principalement sur la base des bénéfices, des revenus et des volumes de ventes. Ces indicateurs sont exprimés en unités, ils sont dits absolus. Mais pour une évaluation adéquate de la position de l'entreprise dans l'industrie et une comparaison de ses activités avec ses concurrents, elles ne suffisent pas.

Pour cette raison, ils ont recours à des indicateurs relatifs, exprimés en pourcentage - rentabilité (, actifs), stabilité financière.
Ils permettent une vue plus large de l'image de l'entreprise.

Que signifie le rendement des actifs

Ce paramètre montre à quel point l'entreprise utilise efficacement ses actifs pour générer des revenus et à quel point elle les gère.

Un indicateur similaire - le rendement des capitaux propres - est plus important lors de l'évaluation de la performance de l'entreprise par les investisseurs. Il ne prend en compte que les actifs propres de l'entreprise.

Alors que l'indicateur considéré de rendement des actifs comprend tous les actifs entreprises et évalue qualité générale les gérer sans analyser la structure du capital. Il démontre l'efficacité de la gestion de l'entreprise.

Cet indicateur est aussi appelé taux de retour.

Existe trois options de calcul – score total rentabilité, fonds de roulement et au-delà actifs circulants.

Actifs courants et non courants

Avant de procéder à l'examen de la méthodologie de calcul, il est nécessaire de bien comprendre les types d'actifs qui sont divisés en courant et non courant.

actifs circulants- ce sont les ressources de l'entreprise qui seront totalement consommées dans le processus de création d'un produit, et qui transféreront intégralement leur valeur au produit final à la fin du cycle de production. Ils sont nécessaires à l'organisation de activité économique. A consommer une fois et complètement.

Un exemple d'actifs à court terme d'une entreprise sont des types tels que les matières premières et les produits semi-finis, la trésorerie, les stocks. produits finis en stock, dettes financières de tiers envers l'entreprise ().

Immobilisationségalement appelées immobilisations. Ils ne participent pas directement et ne sont pas consommés dans la production, mais assurent son fonctionnement.

Les bâtiments et les structures sont une partie inactive. Ils restent inchangés pendant des années et nécessitent un maximum de réparation (moins souvent - reconstruction).

Les machines et équipements, ainsi que la technologie d'ingénierie et les accessoires, sont une partie active directement impliquée dans activités de production tout en conservant les propriétés et apparence. Cela les distingue des actifs circulants qui sont entièrement consommés dans le cycle de production. Ce sous-type d'immobilisations nécessite généralement une modernisation et une reconstruction plus souvent que, par exemple, un bâtiment d'atelier.

Les brevets et autres produits de l'activité intellectuelle sont également classés en immobilisations. Outre les espaces verts et les animaux pérennes, les investissements en capital à long terme, les connaissances et les compétences du personnel, les bâtiments inachevés.

Ce type d'actifs est réévalué périodiquement pour déterminer la valeur réelle, en tenant compte de l'amortissement. Cet amortissement est également appelé amortissement.

Les actifs courants et non courants sont reflétés dans différentes sections du bilan. Non courant dans le premier, courant - dans le second.

Rendement des actifs de l'entreprise

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Formule de calcul

Après avoir traité de la classification des actifs de deux types, considérons la formule de calcul de la rentabilité pour les deux options:

actifs circulants

Rendement des actifs circulants = Bénéfice net de la période de reporting (en roubles) / Coût moyen des actifs circulants (en roubles).

dénommé revenu net. Tous les indicateurs pour les calculs sont tirés des colonnes correspondantes du bilan.

Valeur calculée spectacles combien de profit tombe sur l'unité monétaire investie dans les actifs circulants. L'un des indicateurs les plus importants pour évaluer les activités financières et économiques d'une entreprise, car c'est le fonds de roulement qui garantit le fonctionnement ininterrompu de la production et du chiffre d'affaires financier.

Calculé en pourcentage (%) et évalue l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement par l'entreprise. Plus il est élevé, plus l'organisation travaille efficacement dans cette direction.

Pour conquérir de nouveaux marchés et développer la production, il est nécessaire de gérer judicieusement le fonds de roulement et de l'utiliser rationnellement. Cet indicateur est un assistant indispensable à la direction pour atteindre cet objectif.

Immobilisations

Rendement des actifs non courants = Bénéfice net de la période de reporting (en roubles) / Coût moyen des actifs non courants (en roubles).

Par analogie, le rapport spectacles l'efficacité avec laquelle les actifs non courants sont utilisés.

Calcul du solde

Pour faire des calculs, vous avez besoin d'un bilan et d'un compte de profits et pertes pour la même période.

En substituant les codes de ligne de rapport dans la formule, nous obtenons :

1. Rendement des actifs = ligne 2400 du compte de résultat / ligne 1600 du bilan.
2. Rendement des actifs circulants = ligne 2400 du compte de résultat / ligne 1200 du bilan.
3. Rendement des actifs non courants = ligne 2400 du compte de résultat / ligne 1100 du bilan.

À propos de cet indicateur et de la procédure de calcul, voir la vidéo suivante :

Analyse des indicateurs

Le ratio de rentabilité est un indicateur très important de la situation de l'entreprise, en fait, le retour sur investissement.

Résultat du calcul doit être positif. Si le résultat est négatif, il y a lieu de se méfier, l'entreprise fonctionne à perte.

Où valeur minimale autorisée indicateur pour chaque entreprise individuellement et la décision de l'établir doit être prise par la direction de l'entreprise après avoir analysé le marché concurrentiel et l'industrie dans son ensemble.

Il est illogique de comparer le niveau de rentabilité des entreprises dans différentes industries et. Leur performance ne fait pas l'objet d'une évaluation adéquate en raison des spécificités de l'activité et d'une évolution importante du rendement moyen des actifs selon les secteurs.

Par exemple, selon le type d'activité commerciale, taux de rendement moyens des actifs:

• Secteur financier - 11%.
• Entreprise de fabrication - 15-19%.
• Entreprise commerciale - 16-39%.

L'indicateur maximum des industries ci-dessus sera en société de négoce(en raison de la petite taille de l'indicateur des actifs non courants). Entreprise de fabrication, au contraire, possède une grande quantité d'actifs de ce type, de sorte que le rendement moyen des actifs est plus faible. Dans le domaine de la finance, la concurrence est forte et, par conséquent, la valeur la plus basse de l'indicateur.

Des entreprises de taille complètement différente ont également tort de se comparer entre elles en termes de rendement des actifs. Une grande usine se sent bien à 2 %, et une petite entreprise de la même région risque de faire faillite à 12 %.

En raison de la difficulté de comparer cet indicateur, sortir est la suivante : une baisse de l'indicateur d'une entreprise d'une année sur l'autre c'est mal, la croissance c'est bien. Plus bas que l'ensemble de l'industrie est mauvais, plus haut est bon.

Si le score se détériore en raison de baisse du bénéfice net de toute évidence, l'entreprise ne travaille pas assez dur pour gagner plus d'argent.

Une autre raison est l'augmentation du coût de production et de vente du produit (la raison peut être cachée même dans l'utilisation irrationnelle des ressources en gaz, électricité et eau).

Les points problématiques peuvent être des volumes trop importants de non-réalisation produit final dans les entrepôts, une forte augmentation des comptes clients et bien plus encore.

Sur la base de ce qui précède, il n'y a pas et ne peut pas y avoir de recette univoque pour augmenter la rentabilité, et donc la rentabilité ! Chaque situation identifiée nécessite la mise en œuvre de son propre ensemble de mesures.

Mais la conclusion sans équivoque est la suivante : toutes les activités de prévision, de budgétisation et de planification doivent avoir un seul objectif : la maximisation des bénéfices ! La direction doit constamment être à la recherche de nouvelles solutions pour augmenter les revenus, car les mesures actuellement efficaces s'épuiseront tôt ou tard.

Toute activité entrepreneuriale, quelle que soit son ampleur, nécessite une analyse correcte des indicateurs financiers pour atteindre la plus grande efficacité de toutes les ressources.

La détermination de la rentabilité des actifs circulants permet de connaître l'efficacité avec laquelle l'organisation utilise les ressources mises à sa disposition pour mener à bien son activité principale.

Formule de rendement de l'actif : ratios et équilibre

Le rendement des actifs est calculé selon une formule dont les indicateurs sont extraits des principaux états financiers.

Les sources des indicateurs permettant de déterminer l'efficacité d'utilisation des actifs sont les documents comptables suivants :

• bilan (formulaire 1);
• compte de profits et pertes, formé sur la base du bilan (formulaire 2);

Ces deux documents doivent être soumis à services fiscaux pour les entreprises qui sont sur le système d'imposition traditionnel.

Il existe plusieurs façons de calculer le rendement des actifs d'une organisation. Tous sont caractérisés comme le rapport du bénéfice net reçu sur une certaine période de temps aux actifs impliqués dans la même période.

ou le calcul du rendement des actifs peut se faire de la manière suivante :

• en utilisant la formule économique standard ;
• utiliser une formule avec des données de solde ;
• en utilisant la formule de calcul du coefficient ajusté du montant des intérêts sur les prêts (le cas échéant);
• en utilisant l'actif net de l'entreprise ou courant ;

Formule économique de rendement des actifs

La formule standard d'identification de la performance des actifs d'une organisation se compose de deux parties :

• numérateur, qui contient le montant du bénéfice net reçu pendant une certaine période ;
• le dénominateur, qui contient la valeur moyenne des actifs impliqués par l'organisation au cours de la même période au cours de laquelle le bénéfice au numérateur a été reçu.

RA = Revenu net/Actif moyen

C'est le reste De l'argent après avoir déduit du revenu total tous les frais et le montant des impôts pendant une certaine période.

Formule de rendement des actifs

Il existe une autre option pour calculer le rendement des actifs. Il est ajusté du montant des intérêts payés sur les prêts par l'entreprise.

Cette méthode rend le calcul de l'indicateur indépendant de la source de financement des activités principales de l'organisation.

Avec ce type de formule, 4 indicateurs sont déjà utilisés :

• bénéfice net pendant une certaine période ;
• les intérêts payés sur les prêts et emprunts pour la même période ;
• taux marginal de l'impôt sur le revenu des sociétés;
• valeur moyenne de l'actif total ;

La valeur moyenne de l'actif total peut être calculée en additionnant tous les actifs au début et à la fin de la période et en divisant le nombre obtenu par deux.

Pa \u003d ((Bénéfice net + Intérêts * (1 - taux d'imposition)) / actif total moyen) * 100%

Formule de rendement du bilan sur les actifs

La formule de calcul de l'efficacité des actifs de l'organisation peut être présentée sous une forme différente, en utilisant les données du bilan et du compte de résultat:

Ra \u003d (ligne 2300 forme 2) / ((ligne 1600 forme 1 pour n.g. + ligne 1600 forme 1 pour kg) / 2)

Formule de rendement de l'actif net

Rentabilité actifs nets montre combien de profit peut être obtenu de chaque unité investie dans les activités de l'entreprise.

Pour son calcul, seuls deux indicateurs sont utilisés :

• profit de lecture au numérateur ;
• actifs nets au dénominateur ;

Il est d'usage de désigner cet indicateur par RONA :

RONA = Bénéfice net/Actif net

Formule de rentabilité des actifs circulants

L'efficacité de l'utilisation des actifs circulants ou la rentabilité des actifs circulants est calculée en utilisant la valeur de l'actif total moyen.

Ce coefficient ROCA est noté :

ROCA = Bénéfice net / moy. somme. les atouts

Quelle formule est utilisée pour calculer le rendement des actifs d'une entreprise ?

Toutes les formules ci-dessus sont utilisées pour déterminer l'efficacité de toutes les ressources de l'entreprise et la rationalité de leur utilisation.

Chacune des formules fournit certaines informations nécessaires à une analyse complète des activités financières et économiques de l'organisation et d'autres conclusions basées sur cette analyse.

Quel est le rendement des actifs de l'entreprise et que montre-t-il ?

Le rendement des actifs d'une organisation montre l'efficacité de toutes les ressources disponibles, c'est-à-dire le profit qui peut être obtenu de chaque centime investi dans les activités de l'entreprise.

Ces ressources comprennent :

• matériaux et matières premières nécessaires à la production ou à la vente ;
• les immobilisations dont l'entreprise a besoin pour la production ou la vente ;
• fonds nécessaires pour payer le personnel;

Rendement des actifs (ROA– rendement des actifs)

Le rendement des actifs est communément appelé ROA. Cela signifie le rendement des actifs. En traduction, cette phrase sonne comme le rendement des actifs.

Le ROA est l'un des plus importants pour analyser la performance financière et économique d'une organisation. Pour déterminer cet indicateur, utilisez le rapport du nombre indiquant le bénéfice de l'organisation et taille moyenne actifs totaux.

En tant que période de temps sur laquelle cet indicateur est considéré, il est généralement d'un an, soit quatre trimestres complets.

La rentabilité comprend tout un système d'indicateurs qui caractérisent l'efficacité de l'organisation.

L'un de ces indicateurs est le coefficient le rendement des actifs, il est désigné par ROA (en anglais returnonassets).L'indicateur de rendement des actifs peut être attribué au système de coefficients « Rentabilité », montrant l'efficacité de la gestion dans le domaine de la trésorerie de l'entreprise.

Le ratio de rendement des actifs (ROA) reflète le montant de trésorerie qui tombe sur une unité d'actifs à la disposition de l'organisation. Les actifs d'une organisation comprennent tous ses biens et ses liquidités.

La formule de rendement des actifs au bilan montre à quel point le rendement des fonds investis dans la propriété de l'entreprise est élevé, quel profit chaque rouble investi dans ses actifs peut apporter à l'entreprise.

Formule de rendement du bilan sur les actifs

La formule de calcul du rendement des actifs en vue générale comme suit:

R = P / A × 100 %,

Ici R est le rendement des actifs ;

P - bénéfice de l'entreprise, selon le type de rentabilité requis - bénéfice net ou bénéfice des ventes (tiré de la ligne 2400 du bilan);

A - actifs de l'entreprise (valeur moyenne pour la période correspondante).

Le rendement des actifs est un indicateur relatif et est calculé en pourcentage.

La valeur du rendement des actifs selon le bilan

La formule de retour sur actifs du bilan est utilisée en pratique par les analystes financiers pour diagnostiquer la performance d'une entreprise.

Le rendement des actifs reflète le rendement financier de l'utilisation des actifs de l'organisation.

L'objectif principal de l'utilisation de l'indicateur de rendement des actifs est d'augmenter sa valeur compte tenu de la liquidité de l'entreprise. Avec cet indicateur, tout analyste financier peut rapidement analyser la composition des actifs de l'entreprise et évaluer leur contribution à l'agrégat du revenu total. Dans le cas où un actif ne contribue pas aux revenus de l'entreprise, il est alors avantageux de l'abandonner (en le vendant ou en le retirant du bilan de l'entreprise).

Types de rendement des actifs

La formule de rendement du bilan sur les actifs peut être calculée pour trois types d'actifs. Allouer la rentabilité :

• Pour les actifs non courants ;
• Pour les actifs circulants ;
• Par total des actifs.

Caractéristiques de la formule

Les actifs non courants sont des actifs à long terme utilisés par l'entreprise pendant une longue période (à partir de 12 mois). Ce type de biens est généralement reflété dans la section I du bilan, y compris :

• immobilisations,
• immobilisations incorporelles,
• investissements à long terme, etc.

La formule de rentabilité des actifs non courants au dénominateur contient le total de la section I (ligne 1100), tandis que la rentabilité de tous les actifs non courants en stock est obtenue.

Si nécessaire, la rentabilité de chaque type d'actif est analysée, par exemple, des immobilisations ou un groupe d'actifs non courants (corporels, incorporels, financiers). Dans ce cas, la formule de rendement des actifs au bilan contiendra des données sur les lignes reflétant la propriété correspondante.

La méthode la plus simple pour calculer la valeur moyenne des actifs consiste à additionner le début et la fin de l'année et à diviser par 2.

Bénéfice pour le numérateur la formule de rendement des actifs au bilan est prise du rapport sur résultats financiers(formulaire n° 2) :

• le bénéfice des ventes est indiqué à la ligne 2200 ;
• bénéfice net - à partir de la ligne 2400.

Exemples de résolution de problèmes

Revenu net (ligne 2400)

2014 - 600 mille roubles.

2015 - 980 mille roubles.

2016 - 5200 mille roubles.

Coût des actifs non courants (ligne 1100)

2014 - 55500 mille roubles.

2015 - 77600 mille roubles.

2016 - 85800 mille roubles.

Déterminer la rentabilité des actifs non courants au bilan.

Solution La formule de rendement des actifs au bilan est déterminée en divisant le bénéfice net provenant de la vente de biens par la valeur des actifs non courants de l'entreprise :

R = P / A × 100 %,

Calculons le taux pour chaque année :

Sortir. On voit que le rendement des actifs au bilan est passé de 1,08 % en 2014 à 6 % en 2016. Cela indique une augmentation de l'efficacité de l'entreprise.

Répondre R2014=1.08%, R2015=1.3%, R2016=6.06%

Bénéfice net sur la ligne 2400 BB - 51 mille roubles,

Ratios financiers

Ratios financiers- ce performance relative performances financières de l'entreprise, qui expriment la relation entre deux ou plusieurs paramètres.

Pour évaluer le courant condition financière les entreprises appliquent un ensemble de coefficients qui sont comparés aux normes ou à la performance moyenne des autres entreprises du secteur. Les ratios qui vont au-delà des valeurs normatives indiquent les "points faibles" de l'entreprise.

Analyse de tous ratios financiers produit au programme Analyse FinEc.

Pour analyser la situation financière de l'entreprise, les ratios financiers sont regroupés dans les catégories suivantes :

Ratios de rentabilité

Ratios de liquidité (solvabilité)

Taux de rotation

Ratios de stabilité du marché

Ratios de stabilité financière

Les coefficients d'état des immobilisations et leur reproduction

Les formules des ratios financiers sont calculées sur la base des états financiers :

La formule de calcul du rendement des actifs au bilan

Comme vous le savez, l'objectif activité entrepreneuriale l'organisation est de réaliser un profit. Cependant, il est inutile d'évaluer l'efficacité de faire des affaires en se basant uniquement sur cet indicateur - il ne prend pas en compte le rapport des coûts investis et des revenus perçus. Par conséquent, pour évaluer les activités de l'entreprise, des indicateurs relatifs sont utilisés, sur la base desquels il est possible de tirer des conclusions sur l'efficacité du fonctionnement de la production.

Taux de marge brute

L'indicateur détermine combien de roubles de production brute sont créés pour 1 rouble de produits vendus et vendus. La marge bénéficiaire brute est calculée par la formule :

Ratio de marge brute = Bénéfice brut / Revenus des ventes de marchandises
Marge brute = p.029 Formulaire n°2 / p.10 Formulaire n°2

Rapport coût-bénéfice montre le rapport entre le bénéfice avant impôt et la somme des coûts de production et de vente des produits. La formule de calcul est la suivante :

ROI = Bénéfice avant impôt / Coût des marchandises vendues
Rapport coût-efficacité = p. 140 Formulaire n° 2 / (p. 20 Formulaire n° 2 + p. 30 Formulaire n° 2 + p. 40 Formulaire n° 2)

Répondre P(A) = 200 %, P(B) = 100 %, la société A est deux fois plus efficace que la société B. Chiffre d'affaires de l'entreprise (ligne 2110) : 1 600 000 roubles.

La tâche

Trouvez la rentabilité de l'entreprise par le bénéfice brut. Les données de bilan suivantes sont disponibles :