A hosszú távú eszközök megtérülési képlete. A nettó eszközök megtérülése

Vegye figyelembe a vállalkozás jövedelmezőségi mutatóit. Ebben a cikkben az egyiket nézzük meg legfontosabb mutatók becslések pénzügyi helyzet vállalkozások – eszközarányos megtérülés.

Az eszközarányos megtérülés a „Jövedelmezőség” együtthatók csoportjára vonatkozik. A csoport a készpénzkezelés hatékonyságát mutatja be a vállalkozásban. Figyelembe vesszük az eszközarányos megtérülési (ROA) mutatót, amely megmutatja, hogy egy vállalat eszközegységére mennyi pénzt számolnak el. Mik azok a vállalati eszközök? Több egyszerű szavakkal Ez az ő tulajdona és a pénze.

Tekintsük az eszközarányos megtérülés (ROA) kiszámításának képletét példákkal és a vállalkozásokra vonatkozó szabványával. Az együttható tanulmányozását célszerű a gazdasági lényegétől kezdeni.

Eszközarányos megtérülés. Indikátorok és használati utasítás

Ki használja az eszközarányos megtérülési mutatót?

Pénzügyi elemzők használják a vállalkozás teljesítményének diagnosztizálására.

Hogyan használjuk az eszközarányos megtérülési mutatót?

Ez az arány a társaság eszközeinek felhasználásának pénzügyi megtérülését mutatja. Felhasználásának célja az értéknövelés (de természetesen a vállalkozás likviditását is figyelembe véve), vagyis a pénzügyi elemző gyorsan elemezheti a vállalkozás eszközeinek összetételét, és értékelheti azt a teljes bevételhez való hozzájárulásként. Ha valamely eszköz nem járul hozzá a vállalkozás bevételéhez, akkor azt tanácsos megtagadni (eladni, mérlegből kivenni).

Más szóval, az eszközök megtérülése kiváló mutatója a vállalkozás általános jövedelmezőségének és teljesítményének.

. Számítási képlet mérleg és IFRS szerint

Az eszközarányos megtérülést úgy számítják ki, hogy a nettó jövedelmet elosztják az eszközökkel. Számítási képlet:

Eszközarányos megtérülési mutató = Nettó nyereség / Eszköz = 2400. sor / 1600. sor

Az együttható pontosabb értékeléséhez gyakran az eszközök értékét nem egy adott időszakra veszik, hanem a beszámolási időszak kezdetének és végének számtani átlagát. Például az eszközök év eleji és év végi értéke osztva 2-vel.

Hol lehet megtudni az eszközök értékét? Elvették tőle pénzügyi kimutatások az "Egyenleg" űrlapon (1600. sor).

A nyugati szakirodalomban az eszközarányos megtérülés (ROA, Return of devices) számítási képlete a következő:

ahol:
NI – Nettó jövedelem ( nettó nyereség);
TA – Összes Eszköz (az eszközök összege).

A mutató kiszámításának másik módja a következő:

ahol:
Az EBI a részvényesek nettó bevétele.

Videó lecke: „A vállalati vagyon jövedelmezőségének értékelése”

Az eszközarányos megtérülési arány. Számítási példa

Térjünk át a gyakorlásra. Számítsuk ki az OAO Sukhoi Design Bureau (repülőgép-gyártók) légiközlekedési vállalat eszközeinek megtérülését. Ehhez adatokat kell venni pénzügyi jelentés a cég hivatalos weboldaláról.

Az OJSC OKB Sukhoi eszközarányos megtérülésének kiszámítása

A JSC OKB Sukhoi eredménykimutatása

A JSC OKB Sukhoi mérlege

Eszközarányos megtérülés 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Eszközarányos megtérülés 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Eszközarányos megtérülés 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

A Standard & Poor's külföldi hitelminősítő szerint az oroszországi eszközök átlagos megtérülése 2010-ben 2% volt. Tehát a Szuhoj 1,2%-a 2010-ben nem is olyan rossz a teljes orosz ipar átlagos jövedelmezőségéhez képest.

A JSC OKB Sukhoi eszközarányos megtérülése a 2009-es 1%-ról 2011-re 6%-ra nőtt. Ez azt jelzi, hogy a vállalkozás egészének hatékonysága nőtt. Ennek oka az volt, hogy a nettó nyereség 2011-ben jelentősen meghaladta a korábbi éveket.

Az eszközarányos megtérülési arány. Szabványos érték

Az eszközarányos megtérülés szabványa, valamint minden jövedelmezőségi mutató Kra >0. Ha az érték nullánál kisebb- Itt az alkalom, hogy komolyan elgondolkodjunk a vállalkozás hatékonyságán. Ennek oka az lesz, hogy a társaság veszteségesen működik.

Összegzés

Elemezte az eszközök megtérülését. Remélem, nincs több kérdésed. Összegezve szeretném megjegyezni, hogy a ROA a vállalkozás három legfontosabb jövedelmezőségi mutatója közül az egyik az árbevétel-arányos megtérülési mutató és a saját tőke megtérülési mutatója mellett. Az értékesítés megtérülési arányáról a következő cikkben olvashat bővebben: „“. Ez az arány tükrözi a vállalkozás jövedelmezőségét és jövedelmezőségét. Általában a befektetők használják alternatív befektetési projektek értékelésére.

01.07.19 31 476 0

a jövedelmezőség az gazdasági mutató, amely megmutatja, milyen hatékonyan használják fel az erőforrásokat: nyersanyagokat, személyzetet, pénzt és egyéb tárgyi és immateriális javakat. Kiszámolhatja egy adott eszköz jövedelmezőségét, vagy kiszámolhatja az egész cég jövedelmezőségét egyszerre.

A jövedelmezőséget úgy számítják ki, hogy megjósolják a profitot, összehasonlítsák a vállalatot a versenytársakkal, vagy megjósolják a befektetés megtérülését. Egy vállalkozás jövedelmezőségét akkor is felmérik, ha el akarják adni: többe kerül az a vállalat, amely több profitot hoz, és egyben kevesebb erőforrást költ.

Hogyan számítják ki a jövedelmezőséget

Van egy jövedelmezőségi mutató – ez megmutatja, hogy az erőforrásokat milyen hatékonyan használják fel. Ez az arány a nyereség és az annak megszerzése érdekében befektetett erőforrások aránya. Az együttható kifejezhető az egységnyi befektetett erőforrásra jutó nyereség meghatározott összegében, vagy százalékban.

Például egy cég tejfölt gyárt. 1 liter tej 5 rubel, 1 liter tejföl 80 rubelbe kerül. 10 liter tejből 1 liter tejfölt kapunk. 1 liter tejből 100 ml tejfölt készíthet, ami 8 rubelbe kerül. Ennek megfelelően 1 liter tejből származó nyereség 3 rubel (8 R − 5 R).

És egy másik cég fagylaltot gyárt. 1 kilogramm fagylalt ára 200 rubel. Előállításához 20 liter tejre van szükség ugyanazon az áron - 5 rubel literenként. 1 liter tejből 50 gramm fagylaltot kap, ami 10 rubelbe kerül. Nyereség 1 liter tejből - 5 rubel (10 R − 5 R).

A „Tej” erőforrás jövedelmezősége a fagylaltgyártásban: 5/5 = 1, vagy 100%.

Következtetés: az erőforrások megtérülése a fagylaltgyártásban magasabb, mint a tejfölgyártásban - 100% > 60%.

A jövedelmezőségi mutató kifejezhető a fix összegű nyereség eléréséhez szükséges elköltött erőforrások mennyiségével is. Például, hogy 1 rubel nyereséget kapjon tejföl esetén, 330 ml tejet kell elköltenie. És fagylalt esetén - 200 milliliter.

A jövedelmezőségi mutatók típusai

A vállalat teljesítményének értékeléséhez számos jövedelmezőségi mutatót használnak. Mindegyiket a nettó nyereség és bizonyos érték arányaként számítják ki:

1. Eszközökhöz – eszközök megtérülése (ROA).
2. A bevételhez - az értékesítés megtérülése (ROS).
3. Befektetett eszközökhöz - befektetett eszközök jövedelmezősége (ROFA).
4. A befektetett pénzhez - a befektetés megtérülése (ROI).
5. Saját tőkéhez – saját tőke megtérülése (ROE).

Jövedelmezőségi küszöb

A jövedelmezőség küszöbe az a minimális nyereség, amely fedezi a költségeket. Például beruházások, ha beruházásról beszélünk, vagy költség, ha termelésről beszélünk. Amikor a jövedelmezőség küszöbéről beszélünk, leggyakrabban a "kiegyenlítési pont" kifejezést használják.

Eszközök megtérülése (ROA)

A ROA mutatót azért számítják ki, hogy megértsék, milyen hatékonyan használják fel a vállalat eszközeit - épületeket, berendezéseket, nyersanyagokat, pénzt -, és milyen hasznot hoznak végül. Ha az eszközök megtérülése nulla alatt van, akkor a vállalat veszteségesen működik. Minél magasabb a ROA, annál hatékonyabban használja fel a szervezet erőforrásait.

ROA = P / CA × 100%,

P - nyereség a munkaidőre;

TA - az egyidejűleg a mérlegben szereplő eszközök átlagára.

Értékesítés megtérülése (ROS)

Az árbevétel megtérülése azt mutatja meg, hogy a nettó nyereség mekkora hányada a vállalkozás teljes bevételéből. Az arányszámításnál a nettó eredmény helyett a bruttó vagy adózás és hitelkamat előtti eredmény is használható. Az ilyen mutatókat rendre nevezik - az értékesítés jövedelmezőségi aránya a bruttó nyereséggel és a működési jövedelmezőségi mutató.

ROS = P / V × 100%,

P - profit;

B a bevétel.

Befektetett eszközök megtérülése (ROFA)

Fő termelési eszközök- eszközök, amelyeket a szervezet áruk vagy szolgáltatások előállítására használ fel, és amelyeket nem fogyasztanak el, csak elhasználódnak. Például épületek, berendezések, A hálózat elektromossága, autók stb. A ROFA egy termék vagy szolgáltatás előállításában részt vevő tárgyi eszközök használatának megtérülését mutatja.

ROFA \u003d P / Cs × 100%,

P - a szervezet nettó nyeresége a szükséges időszakra;

Cs - a cég tárgyi eszközeinek költsége.

Forgóeszközök megtérülése (RCA)

A forgóeszközök olyan erőforrások, amelyeket a vállalat áruk és szolgáltatások előállítására használ fel, de amelyeket a befektetett eszközökkel ellentétben teljesen elhasználnak. A forgóeszközök közé tartoznak például a cég számláin lévő pénzek, alapanyagok, késztermékek raktáron, stb. Az RCA a forgóeszköz-gazdálkodás hatékonyságát mutatja.

RCA \u003d P / Tso × 100%,

P - egy bizonyos időszak nettó nyeresége;

Tso - költség forgóeszközökáru vagy szolgáltatás előállítására használják ugyanabban az időszakban.

Tőkearányos megtérülés (ROE)

A ROE a vállalatba fektetett pénz megtérülését mutatja. Sőt, a befektetések csak engedélyezett vagy törzstőkének számítanak. A nem csak a saját, hanem a kölcsönzött források felhasználásának hatékonyságának kiszámításához használja a befektetett tőke megtérülését - ROCE. Egyértelművé teszi, hogy mennyi bevételt hoz a cég. A tőkearányos megtérülést nemcsak más vállalatok hasonló mutatóival hasonlítják össze, hanem más típusú befektetésekkel is. Például a bankbetétek kamataival, hogy megértsük, van-e értelme vállalkozásba fektetni.

ROE = P / C × 100%,

P - profit;

K a tőke.

A befektetés megtérülése (ROI)

A befektetés megtérülési mutatója a tőkemegtérülés analógja, de bármilyen típusú befektetésre számítják. Például bankbetétek, csereeszközök stb. A ROI a befektetés megtérülését mutatja.

ROI = P / Qi × 100%,

P - profit;

A Qi a befektetés ára.

A termelés jövedelmezősége

A termelés jövedelmezősége a nettó nyereségnek a tárgyi eszközök bekerülési értékéhez viszonyított aránya és működő tőke. Valójában a termelés jövedelmezősége az egész vállalat hatékonyságát mutatja. A diverzifikált vállalkozások minden termelési típus esetében külön számítják ki a jövedelmezőséget. Kiszámolhatja a termelés jövedelmezőségét is külön fajok termékek vagy egy adott termelési terület, például egy műhely jövedelmezősége.

Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,

P - profit;

Pr - a cég tárgyi eszközeinek költsége;

Tso - a forgóeszközök költsége, figyelembe véve az értékcsökkenést és a kopást.

Projekt jövedelmezősége

A projekt jövedelmezősége, ellentétben a már működő termelés jövedelmezőségével, egy kísérlet annak felmérésére, hogy mennyire hatékonyak a beruházások új üzlet. A projekt jövedelmezősége a jövőbeli nyereség és az összes költség aránya, amely egy vállalkozás elindításához szükséges lesz. Ezt a mutatót nemcsak azok számítják ki, akik vállalkozást indítanak, hanem befektetők is - annak érdekében, hogy megértsék, van-e értelme ebbe a projektbe befektetni.

A vállalkozás értékének és az induláskori befektetésnek az arányaként.

Rp \u003d Szo / Qi,

Szo - a vállalkozás teljes költsége;

Qi - a beruházás összege.

A nettó bevétel és az amortizációs költségek aránya az induló beruházásokhoz.

Rp \u003d (P + A) / Qi,

P - nettó nyereség;

A - értékcsökkenés;

Qi - költségek.

Hogyan lehet növelni a jövedelmezőséget

A jövedelmezőség a nettó nyereség aránya bármely más mutatóhoz: forgóeszközök, állóeszközök, tőke, befektetések stb. értékéhez. A jövedelmezőség növeléséhez vagy növelni kell a számláló - profit - értékét, vagy csökkenteni kell a nevezőt - az értéket. eszközök, tőke, befektetések stb. d.

Például az értékesítés jövedelmezőségének növelése érdekében javíthatja a termékek minőségét vagy hatékony marketingstratégiát dolgozhat ki - ennek eredményeként nő a kereslet, és ennek eredményeként a nyereség. És csökkentheti a termelési költségeket - akkor a jövedelmezőség ugyanazon kereslet mellett nő.

Hogyan lehet felmérni, hogy a vállalat mennyire helyesen és hatékonyan használja ki képességeit? Hogyan értékelhető egy vállalkozás annak érdekében, hogy eladja, vagy befektetőket vonzzon? Az illetékes elemzéshez relatív és abszolút mutatók, amelyek nemcsak a pénzbeli értékre, hanem a projekt vásárlási/befektetési kilátásaira is következtetések levonását teszik lehetővé. Az egyik ilyen mutató az eszközarányos megtérülés, amelynek kiszámításához az alábbiakban adjuk meg a képletet. Cikkünkből megtudhatja, mit jelent ez a kifejezés, mikor használják és mit mutat.

Bevezetés

A megfelelő értékeléshez gazdasági aktivitás szükséges a relatív és az abszolút mutatók kombinálása. Előbbiek arról beszélnek, hogy mennyire nyereséges és likvid a cég, van-e kilátása és esélye a piacon maradni a válság idején. Relatív mutatók alapján hasonlítanak össze két azonos területen működő vállalatot.

Az eszközök megtérülése az ingatlan teljesítményét mutatja

Az abszolút mutatók számszerű/pénzbeli értékek. Ez magában foglalja a nyereséget, a bevételt, a termékértékesítést és egyéb értékeket. A vállalkozás helyes értékelése csak két mutató összehasonlításával lehetséges.

Mi az RA

Az „eszközök megtérülése” kifejezés az angol nyelv az eszközök megtérülése, és a ROA rövidítése. Ennek ismeretében megértheti, hogy a vállalat milyen hatékonyan használja fel vagyonát. Ez egy nagyon fontos mutató, amely lehetővé teszi vállalata gazdasági tevékenységeinek globális elemzését. Vagyis leegyszerűsítve Az eszközök megtérülése az eszközeinek hatékonysága.

Jelenleg háromféle ROA van használatban:

1. Klasszikus eszközarányos megtérülés (ROA).
2. A meglévő forgóeszközök jövedelmezősége.
3. Meglévő befektetett eszközök jövedelmezősége.

Nézzük meg ezeket a fogalmakat. A forgóeszközök a társaság meglévő vagyonát írják le, melyek a mérlegben (1. rovatszám), valamint a 1210., 1230. és 1250. soron szerepelnek. Ezt a tulajdonságot a gyártási ciklusban vagy egy naptári évben kell használni. Ezek az eszközök befolyásolják a vállalatok végszolgáltatásának vagy legyártott termékeinek költségét. Ez általában a következőket tartalmazza:

1. Meglévő kintlévőség.
2. Áfa.
3. A forgótőke „befagyott” a raktárakban és a termelésben.
4. Deviza és egyéb megfelelői.
5. Különféle rövid lejáratú hitelek.

Minél magasabb az eszközök megtérülése, annál több profitot termel a vállalat

A szakemberek az OO-t három típusra osztják:

1. Készpénz (kölcsönök, rövid lejáratú befektetések, áfa stb.).
2. Anyag: alapanyagok, nyersdarabok, készletek.
3. Immateriális: követelések és egyenértékűek.

A második, nem kevésbé fontos fogalom a vállalkozás befektetett eszközei. Ez a kifejezés magában foglal minden olyan ingatlant, amelyet több mint egy éve használnak, és 1150 és 1170 sorban jelennek meg. Ezek az eszközök hosszú időn keresztül nem veszítik el tulajdonságaikat (hanem értékcsökkenési leírást vonnak maguk után), ezért csak kis részt adnak hozzá a végszolgáltatás, termék költségéhez. Ez a kifejezés magában foglalja:

• a cég kiemelt tulajdona (iroda- és ipari épületek, szállítás, berendezések, szerszámgépek);
• klasszikus immateriális javak (hírnév, márka, licencek, meglévő szabadalmak stb.);
• meglévő hosszú lejáratú hitelek és kötelezettségek.

Olvassa el még: Ciprus - offshore zóna vagy sem

Ezeket az eszközöket is három típusra osztják, valamint a forgóeszközöket.

Hogyan kell számolni

Az eszközök jövedelmezőségi arányának meghatározásához használhatja a (PR / Asr) * 100% képletet. Ezenkívül a képlet így nézhet ki: (PE / Asr) * 100%. A nyereségadatok felvételével és a megfelelő értékek kiszámításával megtudhatja, hogy a vállalat ingatlanába fektetett egyes rubelek mennyi pénzt hoznak, és hogy az eszközök akár nyereséget is termelhetnek-e.

Az eszközök magas megtérülési rátája általában a kereskedelmi és innovatív vállalkozásoknál figyelhető meg

A TR-TC képlet segítségével megtudhatja, mekkora nyereséget hoz az eszköze. Itt a TR a Value Revenue, a TC pedig a termék/szolgáltatás költségét jelenti. A TR meghatározásához használja a P * Q képletet, ahol Q az értékesítési mennyiség, P pedig egy termék költsége.

A költség megállapításához meg kell találnia a vállalkozás összes költségére vonatkozó adatokat a termelési ciklusra vagy egy bizonyos időtartamra, és össze kell adnia azokat. Az ár tartalmazza a bérleti díjat, közművek, dolgozók és menedzsment fizetése, amortizáció, logisztika, biztonság, stb. A költségek ismeretében kiszámolhatja a nettó nyereséget: TR-TC-PrR + PrD-N. Itt H - adókat, PrR - egyéb kiadásokat, PrD - egyéb bevételeket jelöl. A PrD és a PrP olyan bevételeket és kiadásokat jelöl, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a vállalat tevékenységéhez.

Számoljon mérleg szerint

Létezik egy speciális képlet a mérlegben szereplő eszközök megtérülésére - általában akkor használják, ha az adatok teljesen nyitottak . A mérleg tartalmazza az eszközök számát és értékét év elején és végén. A jövedelmezőséget egészen egyszerűen megtudhatja - a 190. és 290. sorból számítsa ki a mérleg egyes szakaszainak számtani átlagát. Így tudhatja meg a befektetett és forgóeszközök bekerülési értékét. Kis cégeknél a számítás az 1150-es és 1170-es vonalon történik, ennek eredményeként megtudhatja az I.A. éves átlagos költségét.

Ezután az ObAsr = ObAnp + ObAkp képletet használjuk. Itt minden ugyanaz, mint az előző képletben, és az OA a forgóeszközök értékét jelöli. Most összeadjuk a két kapott számot, és megkapjuk a cég ingatlanának átlagos éves értékét. Ez az Asr = ObAsr + VnAsr képlet szerint történik.

Az eszközök megtérülése egy relatív mérőszám, amellyel a vállalkozások összehasonlíthatók

Ez alapján megállapíthatjuk: az eszközarányos megtérülés az Ön cége vagyonának megtérülését mutatja. Minél magasabb ez az arány, annál nagyobb a nyereség és annál alacsonyabbak a költségek. Éppen ezért arra kell törekedni, hogy ingatlana jövedelmezőbb legyen, és ne lógjon a holtteher és felfalja a rendelkezésre álló tartalékokat.

A profit a fő. Persze vannak, akik ezzel nem értenek egyet. Egyesek azt állítják, hogy a likviditás és pénzforgalom fontosabb (és túl gyakran figyelmen kívül hagyják). De senki sem tagadja, hogy egy vállalat jövedelmezőségét ellenőrizni kell a pénzügyi egészségének biztosítása érdekében.

Több arányszámmal is felmérheti, hogy cége tud-e bevételt termelni, és kontrollálni tudja-e költségeit.

Kezdjük az eszközök megtérülésével.

Mi az az eszközök megtérülése (ROA)?

A legtágabb értelemben A ROA a ROI ultra változata. Az Eszközök megtérülése megmutatja, hogy a vállalkozásba fektetett dollárok hány százalékát térítették vissza nyereségként.

Mindent elvisz, amit a vállalkozásában haszonszerzésre használ – minden eszközt, például pénzt, berendezési tárgyakat, gépeket, berendezéseket, járművek, leltár stb. – és mindezt hasonlatosan hasonlítsa össze azzal, amit ebben az időszakban csinált.

A ROA egyszerűen azt méri, hogy vállalata milyen hatékonyan használja fel eszközeit profittermelésre.

Vegyük a hírhedt Enront. Ennek az energiavállalatnak nagyon magas ROA-ja volt. Ez annak volt köszönhető, hogy külön társaságokat hozott létre, és "eladta" nekik vagyonát. Mivel eszközei így kikerültek a mérlegből, úgy tűnt, hogy a társaság magasabb eszköz- és tőkearányos megtérüléssel rendelkezik. Ezt a megközelítést ún "nevező vezérlés".

De a "nevező kezelése" nem mindig csalás. Valójában ez egy okos módja annak, hogy átgondoljuk, hogyan kell vállalkozást vezetni.

Hogyan csökkenthetjük az eszközöket, hogy növelhessük ROA-nkat?

Lényegében arra gondolsz, hogyan végezheted el ugyanazt a munkát olcsóbban. Lehetséges, hogy újjáépítheti, ahelyett, hogy pénzt kidobna új hardverre. Lehet, hogy valamivel lassabb vagy kevésbé hatékony, de alacsonyabbak lesznek az eszközök.

Most nézzük a saját tőke megtérülését.

Mi a saját tőke megtérülése (ROE, az angol Return on Equity szóból)?

A saját tőke megtérülése hasonló arány, de a saját tőkére, a társaság számviteli szabályok szerint mért nettó vagyonára vonatkozik. Ez a mérőszám megmutatja, hogy hány százalékos nyereséget ér el a vállalatába fektetett minden egyes dollárnyi tőkével.

Ez egy fontos arány, függetlenül attól, hogy melyik iparágban dolgozik, és egyes vállalatok számára relevánsabb, mint a ROA.

A bankok például minél több betétet vesznek fel, majd magasabb kamattal adják ki. Jellemzően a ROA-juk annyira minimális, hogy valójában nem kapcsolódik ahhoz, hogyan keresnek pénzt.

De minden cégnek megvan a saját tőkéje.

Hogyan kell kiszámítani a saját tőke megtérülését?

A ROA-hoz hasonlóan ez is egy egyszerű számítás.

nettó jövedelem / saját tőke = saját tőke megtérülése

Itt van egy, a fentihez hasonló példa, ahol az éves nyeresége 248 dollár, a tőkéje pedig 2457 dollár.

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

Ismét felmerülhet a kérdés, hogy ez jó dolog-e? A ROA-val ellentétben azt szeretné, ha a ROE a lehető legmagasabb legyen, de vannak korlátok.

Ez azzal magyarázható, hogy az egyik vállalat ROE-je magasabb lehet, mint egy másik vállalatnak, mert hitelt vett fel több pénzés ezért több adóssága van, és arányosan kevesebb befektetése van a vállalatban. Az, hogy ez pozitív vagy negatív tényező, attól függ, hogy az első cég milyen bölcsen használja fel kölcsönzött pénzét.

Hogyan használják a vállalatok a ROA-t és a ROE-t?

A legtöbb vállalat a ROA-t és a ROE-t a jövedelmezőség egyéb mérőszámaival együtt vizsgálja, mint például a bruttó árrés vagy a nettó jövedelem. Ezek a számok együtt adják alapötlet a vállalat egészségi állapotáról, különösen a versenytársakhoz képest.

A számok önmagukban nem olyan hasznosak, de összehasonlíthatja őket az iparág más eredményeivel vagy saját eredményeivel idővel. Ez a trendelemzés megmutatja, hogy vállalata pénzügyi helyzete milyen irányba tart.

A befektetőket gyakran jobban érdeklik ezek az arányok, mint a vállalatokon belüli menedzserek. Megvizsgálják őket, hogy eldöntsék, érdemes-e befektetni egy vállalatba. Ez jó mutatója annak, hogy egy vállalat képes-e olyan nyereséget termelni, amelybe érdemes befektetni. Hasonlóképpen, a bankok megvizsgálják ezeket a számokat, hogy eldöntsék, adnak-e hitelt a vállalkozásoknak.

Egyes iparágak vezetői hasznosabbnak találják a ROA-t a döntéshozatalban. Mivel ez a mutató a főtevékenységből származó nyereséget tükrözi, az ipari vagy feldolgozóipari vállalatok használhatják a hatékonyság mérésére.

Például, építőipari cégösszehasonlíthatja ROA-ját versenytársaival, és láthatja, hogy a versenytárs rendelkezik a legjobb ROA-val a magas profit ellenére. Ezeknél a cégeknél ez gyakran döntő lendületté válik.

Miután rájöttél, hogyan lehet több profitot elérni, rájössz, hogyan teheted ezt kevesebb eszközzel.

A ROE ezzel szemben inkább az igazgatóságra vonatkozik, mint a menedzserre, akinek kevés befolyása van arra, hogy egy vállalat mekkora részvénye és adóssága van.

Milyen hibákat követnek el az emberek a ROA és a ROE használatakor?

Az első figyelmeztetés az, hogy ne feledjük, hogy ezen számok egyike sem teljesen objektív. Az értékesítésre a bevételelszámolási szabályok vonatkoznak. A költségek enyhén szólva gyakran becslés kérdése. A feltételezések a képletek számlálójába és nevezőjébe egyaránt beépülnek.

Mint ilyen, az eredménykimutatásban szereplő bevétel egy pénzügyi művészet, és az ezeken a számokon alapuló bármely arány tükrözi ezeket a becsléseket és feltételezéseket. Az arány továbbra is hasznos, csak ne feledje, hogy a becslések és a feltételezések mindig változnak.

Egy másik probléma az, hogy egy bizonyos időszak alatt szerzett számot használ (profit per Tavaly). Általában bölcs dolog átlagos eszközöket vagy részvényeket venni, hogy "ne hasonlítsd össze az almát és a narancsot".

A ROE esetében azt is emlékeznie kell, hogy a részvény könyv szerinti érték. A valódi tőkeköltség a vállalat részvényeinek piaci kapitalizációja. Amikor értelmezi ezt az ábrát, ne feledje, hogy könyv szerinti értéket és piaci értéke eltérő lehet.

A kockázat az, hogy mivel a könyv szerinti érték általában a piaci érték alatt van, azt gondolhatja, hogy 10%-os ROE-t kap, míg a befektetők azt gondolják, hogy a hozam sokkal kisebb.

Valószínűleg nem csak az egyik vagy akár mindkettő alapján fog befektetési döntést hozni. Olyan mutatók nagy csoportjának részét képezik, amelyek segítenek megérteni a vállalkozás általános állapotát és azt, hogy hogyan befolyásolhatja azt.