Главная » Компании » Критерий эффективности финансового менеджмента определяется. Анализ организации финансового менеджмента на предприятии

Критерий эффективности финансового менеджмента определяется. Анализ организации финансового менеджмента на предприятии

Финансовое состояние предприятия – его экономическое состояние, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия – важнейшая характеристика его деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в бизнесе, оценивает степень гарантированности экономических интересов предприятия и его партнеров. С точки зрения способности предприятия своевременно уплачивать налоги финансовое состояние предприятия интересует и налоговые органы. Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности и условиях выдачи кредита. На финансовое состояние предприятия влияют все компоненты менеджмента, которые условно можно разделить на управление финансами, персоналом, производством, маркетингом, НИОКР, логистикой.

Будучи результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, его финансовое состояние определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. При этом применяют как абсолютные, так и относительные показатели (финансовые коэффициенты).

На рисунке 1 показана структура финансового менеджмента.

Рисунок 1 – Структура финансового менеджмента

В отношении финансового менеджмента употребляют понятия: финансовое управление, управление финансами и управление финансовым состоянием. С некоторыми допущениями эти понятия можно считать тождественными. Однако последнее все же представляется более широким и емким, т.к. подразумевает интегрированность различных компонент менеджмента и указание на обратную связь в управлении .

Целесообразно различать финансовый менеджмент в узком смысле слова, как управление финансовыми ресурсами или финансовыми потоками (традиционное понимание) и финансовый менеджмент в широком понимании, как финансовое управление или управление финансовым состоянием предприятия, то есть управление предприятием в целом, взаимоувязка всех компонент (областей) менеджмента с позиции достижения желаемого финансового результата .

Таким образом, финансовый менеджмент можно определить как целенаправленную деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленную на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта (предприятия) иначе говоря, управление предприятием для достижения им намеченных финансовых результатов и их эффективности. Следовательно, под финансовым менеджментом можно понимать финансовое управление предприятием, то есть управление с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление финансовым состоянием предприятия.

Стратегический финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми потоками предприятия, нацеленную на реализацию его долгосрочных финансовых целей и позволяющую обеспечить финансирование расширенного воспроизводства.

На рисунке 2 показан финансовый менеджмент как стратегия и тактика.

Рисунок 2 – Финансовый менеджмент как стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства

Основными элементами стратегического финансового менеджмента являются:

1) управление инвестиционными проектами;

2) реорганизация (реструктуризация) предприятии;

3) стратегическое финансовое планирование .

Рисунок 3 – Принципиальная схема движения денежных средств

1.2. Цели, задачи и принципы финансового менеджмента

Цель финансового менеджмента – максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:

Долгосрочной максимизации прибыли;

Максимизации рыночной стоимости фирмы;

Задачи финансового менеджмента

Обеспечение формирования объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности − обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;

Оптимизация денежного оборота;

Оптимизации расходов;

Обеспечение максимизации прибыли предприятия;

Обеспечение минимизации уровня финансового риска;

Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия;

Обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;

Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия на предстоящие периоды;

Обеспечения целевой рентабельности;

Избежания банкротства (антикризисное управление);

Обеспечения текущей финансовой устойчивости организации .

Рассмотрим, как реализуются эти задачи.

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств .

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности). Но существуют и официальные нормативы (например, максимально допустимые соотношения между объемами собственных и привлеченных финансовых ресурсов коммерческих банков) .

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

7. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в

процессе его развития и т.п.).

Основные принципы финансового менеджмента:

Финансовой самостоятельности предприятия;

Самофинансирования,

Материальной заинтересованности,

Материальной ответственности,

Обеспеченности рисков финансовыми резервами.

1.3. Функции финансового менеджмента

Осуществляя свою главную цель, финансовый менеджмент выполняет определенные функции.

Функции финансового менеджмента подразделяются на две группы:

Функции финансового менеджмента как управляющей системы;

Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

Любая управленческая деятельность предполагает выполнение стандартных управленческих функций (функции управляющей системы). В этой связи финансовый менеджмент можно представить следующим образом.

Финансовый менеджмент – это интегрированный процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленный на оптимизацию2 деятельности организации по формированию, распределению и использованию ею финансовых ресурсов.

Рисунок 4 – Взаимодействие управленческих функций в системе управления

Соответственно можно выделить следующие функции финансового менеджмента как системы управления:

1) финансовое планирование (бюджетирование);

2) финансовая организация;

3) мотивация на достижение намеченных финансовых показателей;

4) финансовый контроль (контроллинг или управленческий учет).

Основные функции финансового менеджмента как управляющей системы.

1. Функция разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции, исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка, формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития. Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

2. Организационная функция, обеспечивающая принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных «центров ответственности». В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационную структуру управления предприятием .

3. Информационная функция, обеспечивающая обоснование нескольких возможных альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

4. Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий, филиалов и «центров ответственности»; обобщенных результатов финансовой деятельности;

5. Критерии данной оптимизации – финансовые показатели, в т.ч. коэффициенты предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

6. Функция планирования, обеспечивающая разработку системы стратегических текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такого планирования является разработанная финансовая стратегия предприятия, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

7. Стимулирующая функция, обеспечивающая систему стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий.

Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путем внедрения на предприятии контрактной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров.

8. Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля .

Функции финансового менеджмента как специальной области управления

предприятием:

1) управление активами;

2) управление капиталом;

3) управление инвестициями;

4) денежными потоками;

5) финансовыми рисками.

К основным функциям финансового менеджмента как специальной области управления предприятием относятся следующие.

1. Функция управления активами – выявление реальной потребности в отдельных видах активов, исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия, и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Функция управления инвестициями – заключается в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них; формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

1.4. Менеджмент как система управления

Рассматривая функции финансов и их проявление в деятельности финансового менеджера, упоминаются такие термины - функции, как анализ, планирование (прогнозирование), принятие управленческих решений. Именно эти функции составляют рабочий инструментарий финансового менеджера и, соответственно, финансового менеджмента. Управление финансами предприятия или, иными словами, функциональную модель финансового менеджмента можно представить в виде рисунка (рис. 5).

Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование, и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы, а текущая и оперативная финансовая работа. в свою очередь, базируется на планировании и анализе.

Блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации, а блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана.

Рисунок 5 – Функциональная модель системы управления

Это вполне согласуется с характером и требованиями финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач. Необходимо выделить три основных аспекта управления финансами, определяющие предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента:

1. организационный аспект, или создание финансово-правовых условий для финансового менеджмента;

2. выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности (относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений;

3. перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности, через баланс доходов и расходов.

Комплексы финансовых задач - совокупность финансовых показателей и процессов.

Объекты финансового менеджмента представлены на схеме 6.

Рисунок 6 – Объекты финансового менеджмента

Объектами финансового менеджмента, т.е. чем управляет финансовый менеджер являются комплексы финансовых задач, каковыми являются финансовые показатели - показатели денежных доходов и расходов, а также процессы их осуществления и, что особенно важно, показатели оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объединения) .

2. Анализ эффективности финансового менеджмента ООО «НПП ТКК»

Мясные и мясорастительные консервы, - основная продукция предприятия на сегодняшний день. Консервы соответствуют технологии ГОСТа и Техническим условиям (ТУ), которые комбинат разработал совместно с лабораторией комбината «Всесоюзный институт мясной промышленности» г. Москва. Продукция Троицкого консервного комбината отмечена многочисленными медалями и дипломами.

Предприятие имеет организационно-правовую форму Общества с Ограниченной Ответственностью и носит полное название ООО «Научно-производственное предприятие Троицкий консервный комбинат». Месторасположение предприятия - г. Челябинск, ул. Калинина, 4А. Производственные мощности расположены в г.Троицк, Челябинская область.

Миссия Троицкого консервного комбината: мы нацелены на производство конкурентоспособной продукции, максимально удовлетворяющей потребности потребителей; мы способствуем достижению процветания организации и укрепляем положительный имидж завода, изготовляем качественную продукцию, способную противостоять продукции конкурентов.

На предприятии линейно-функциональная структура управления.

Рассмотрим работу финансовой службы предприятия ООО «НПП ТКК».

На рисунке 7 показана структура финансово-экономической службы ООО «НПП ТКК».

Рисунок 7 – Структура финансово-экономической службы ООО «НПП ТКК»

Функции финансового отдела в области планирования:

Своевременный сбор и обработка плановых заявок подразделений на закупку ТМЦ и бюджетов прочих накладных расходов, их проверка на соответствие установленным лимитам.

Разработка долгосрочного (год, полугодие)бюджета движения денежных средств.

Ежемесячное формирование бюджета движения денежных средств и кассового плана на основании планируемого погашения дебиторской/кредиторской задолженности и заявок подразделений на закупку ТМЦ.

Составление кредитного плана.

Ежедневная корректировка кассового плана.

Оценка планируемого дефицита денежных средств, определение потребности в заемных средствах.

Ведение бюджета погашения дебиторской/кредиторской задолженности прошлых периодов и определение прогнозной величины остатков задолженности на начало и конец периода.

Предоставление сформированных бюджетов и их корректировок на согласование финансовому директору.

Функции финансового отдела в области текущей деятельности:

Проверка счетов и заявок на получение денежных средств в подотчет на соответствие бюджетам и заявкам подразделений на закупку ТМЦ.

Формирование и погашение кредитной массы (по согласованию с финансовым директором).

Оформление документов на получение заемных средств.

Оплата счетов, выставленных поставщиками и выдача и учет денежных средств выданных в подотчет(по согласованию с финансовым директором).

Сверка данных движения денежных средств по расчетному счету и кассе с данными бухгалтерии.

Сверка данных по остаткам дебиторской/кредиторской задолженности и ее погашения с данными бухгалтерии, отделом продаж и снабжения.

Ежедневное ведение реестра оплаченных счетов.

Ведение реестра старения дебиторской/кредиторской задолженности.

Формирование отчета о фактическом исполнении бюджета движения денежных средств, кассового плана, кредитного плана, бюджета погашения дебиторской/кредиторской задолженности, анализ план-факт отклонений.

Составление таблиц и графиков динамики и структуры притоков и оттоков денежных средств, погашения и остатков дебиторской/кредиторской задолженности и кредитной массы.

Согласование работы и предоставление результатов финансовому директору.

Финансы ООО НПП ТКК формируются за счет собственных средств учредителей, заемных и кредитных средств, а также средств в виде государственных субсидий. Финансовые ресурсы ООО НПП ТКК - это все источники денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений.

Для оценки качества работы по формированию финансов следует провести анализ финансовых показателей деятельности компании – ликвидности и платежеспособности.

Эффективность финансового менеджмента на предприятии можно отследить по показателям ликвидности.

В таблице 1 дан анализ показателей ликвидности.

Таблица 1 – Анализ показателей ликвидности

Как видно из таблицы, показатели ликвидности – общей, срочной и абсолютной – увеличиваются в динамике на протяжении всех лет.

Таблица 2 – Анализ показателей платежеспособности

Наименования позиций	Отчетные даты
Наименования позиций
Коэффициент общей платежеспособности
Коэффициент автономии
Коэффициент маневренности
Доля собственных источников финансирования текущих активов
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования
Соотношение выписанных и полученных счетов
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций
Коэффициент иммобилизации

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент на предприятии эффективен и результативен.

Заключение

Структурно курсовая работа состоит из введения, основных глав, заключения и библиографического списка.

В первой главе рассматриваются теоретические основы финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – одна из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

В работе были рассмотрены множества понятий финансового менеджмента.

Помимо этого в первой главе было рассмотрено следующее:

Цели, задачи и принципы финансового менеджмента;

Функции финансового менеджмента и др.

Во второй главе работы была рассмотрена деятельность финансового менеджмента на примере ООО «Научно-производственного предприятия Троицкий консервный комбинат». По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент на предприятии эффективен и результативен.

Библиография

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003. – 624 с.

2. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учебное пособие. М.: Экмос, 2002. – 240 с.

3. Канке А.А, Кошевая И.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. (Учебное пособие для ВУЗов), (2007, 2-е изд., 288с.)

4. Ковалев В.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник (2002, 424с.)

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.

6. Маркарьян Э.А., Герасменко Г.Г., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: ИД ФБК-Пресс, 2003. – 224 с.

7. Осташков, Финансовый менеджмент - Комплект Учебно-методических материалов - 2005 - 125

8. Прибыткова, Финансовый менеджмент - Схемы-рисунки-расчёты - 2003 - 92

9. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы):производство, экономика, финансы, инвестиции. Маркетинг. – Москва: Финансы и статистика, 2003. – 536 с.

10. Пястолов С.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. (Учебник) (2004, 3-е изд., 336с.)

11. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра М, 1996. – 288 с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Минск: Новое издание, 2002. – 704 с.

13. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.6 Финансы и статистика, 2003. – 176 с.

14. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. (Учебное пособие) Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. (2006, 2-е изд., 432с.)

15. Финансовый анализ. (Учебник) Ионова А.Ф, Селезнева Н.Н. (2006, 624с.)

16. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфельные инвестиции. М.: Дашков и К, 2006. – 544 с.

17. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. (Учебник) (2006, 415с.)

Замечание 1

Исследуя эффективность финансового менеджмента на предприятии, можно говорить о том, что он находится в прямой зависимости от функций, приемов и стандартов управления, существующих на предприятии, а также от уровня квалификации управленческого персонала.

На эффективность финансового менеджмента предприятия оказывает прямое влияние ряд внутренних факторов, среди которых можно выделить:

качество ведения бухгалтерского учета;
уровень достоверности финансовой информации, представленной в бухгалтерской отчетности предприятия;
систематичность и глубина проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Здесь важно отметить, что именно оценка и анализ эффективности составления бухгалтерской отчетности представляют собой важнейший фактор эффективности финансового менеджмента хозяйствующего субъекта. Это связано с тем, что качественная реализация всех функций финансового менеджмента возможна только при условии наличия должной информационной базы, частью которой является бухгалтерская отчетность.

Управление процессами предприятия как критерий эффективности финансового менеджмента

Исследуя процесс реализации финансового менеджмента на предприятии, можно говорить о том, что он напрямую связан с управлением различными процессами. Благодаря реализации распределительной и контрольной функции финансового менеджмента формируется воздействие на все стороны производственного процесса. С данной точки зрения эффективность управления финансами связывается с организацией качественных процессов распределения и перераспределения денежных потоков. Одновременно с этим эффективность финансового менеджмента также обосновывается качеством информационного обеспечения деятельности предприятия. Таким образом, благодаря наличию качественного информационного обеспечения формируется возможность эффективного использования финансовых средств предприятия.

Оценка качества сформированной информационной базы позволяет также выявить риски, характерные для отрасли, в которой действует предприятие. Недостаточность или низкое качество информации приводит к увеличению субъективности оценки финансового положения предприятия. Таким образом, формируется достаточно понятная взаимосвязь между эффективностью финансового менеджмента и основными процессами управления предприятием, что позволяет обеспечить должный уровень развития системы управления.

Изменение стоимости капитала как фактор эффективности финансового менеджмента

Замечание 2

Рассматривая существующую концепцию управления стоимостью капитала, можно говорить о том, что эффективность финансового менеджмента достигается за счет повышения показателя рентабельности инвестированного капитала.

Исследуя управление долгосрочными и краткосрочными финансовыми инструментами, можно говорить о том, что здесь эффективность напрямую связана с качеством финансового планирования на предприятии. Это обосновывается следующими факторами:

эффективное финансовое планирование позволяет обеспечить стабильность развития предприятия;
анализ процесса финансового планирования позволяет инвесторам и кредиторам существенно снизить риски инвестирования в предприятие;
качество финансового планирования предприятия определяет эффективность принимаемых финансовых решений.

Для оценки качества финансового менеджмента также активно применяется метод оценки стоимости предприятия, который связан с расчетом его стоимости на основе имущественного комплекса предприятия.

Применение критерия стоимости предприятия, как показателя эффективности финансового менеджмента, связано с тем, что он выступает в качестве итогового показателя успешности ведения бизнеса, а также позволяет сделать вывод об эффективности тех или иных инвестиций.

Реализация процесса оценки стоимости предприятия связана с применением трех практических подходов:

затратного;
сравнительного;
рыночного.

Данные подходы реализуются на предприятии комплексно, что позволяет дать полную и качественную оценку эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия. Таким образом, применение критерия стоимости предприятия позволяет провести достаточно качественную оценку эффективности финансового менеджмента.

Управление ресурсами как показатель эффективности финансового менеджмента предприятия

Наиболее важным фактором, оказывающим влияние на эффективность финансового менеджмента на предприятии, является эффективность использования ресурсов. Поскольку от них напрямую зависит общая эффективность деятельности. Определяя уровень необходимого оборотного капитала предприятия, финансовый менеджмент позволяет дать оценку объемам средств, которые могут использоваться в финансовой и инвестиционной деятельности. С данной точки зрения эффективность финансового менеджмента определяется на основе качества управления ресурсами.

Рассматривая практику реализации финансового менеджмента на предприятиях, можно говорить о том, что наиболее частым методом оценки эффективности использования запасов является метод LIFO, который позволяет дать оценку производственному потреблению ресурсов, а также фиксировать их потребление и поступления.

С целью отражения реальной стоимости запасов применение данного метода позволяет учитывать изменение цен на запасы, что оказывает влияние на изменение совокупной реальной стоимости запасов предприятия.

На основе всего вышесказанного можно говорить о том, что эффективность финансового менеджмента напрямую связана с рядом показателей эффективности деятельности предприятия. При этом качество финансового менеджмента оказывает влияние на все стороны деятельности экономического субъекта, что приводит к необходимости особого внимания к вопросам проведения оценки эффективности финансового менеджмента.

Для точной и полной характеристики эффективности финансового менеджмента компании и тенденций ее изменения достаточно сравнительно небольшого количества коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

- показатели оценки рентабельности и прибыльности компании;
- показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;
- показатели оценки рыночной финансовой устойчивости;
- показатели оценки движения денежных средств. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. - М.:ИНФА-М, 2009.

Показатели рентабельности как одни из основных показателей эффективности финансовой деятельности позволяют совокупно отразить "качество" финансового состояния организации и перспективы его развития.

Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов. Исходя из этого, для определения "качества" показателей рентабельности необходимо исследовать "качество" прибыли как количественного показателя, прямо пропорционально влияющего на рентабельность, определив за счет какой деятельности получена данная прибыль.

Высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д.

Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации. Динамичное развитие, генерирование доходов, положительный рост результативных показателей - основные факторы, которые позволяют судить о способности организации выполнять свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды. Таким образом, деловая активность характеризуется определенным набором основных преимуществ организации, эффективностью функционирования, способностью к развитию организации в целом, а также ее структурных подразделений и уровнем развития всех видов деятельности.

Рыночная позиция продукта -- это мнение прежде всего определенной группы потребителей, целевых рыночных сегментов относительно важнейших свойств продукта. Она характеризует место, занимаемое конкретным продуктом в умах потребителей по отношению к продукту конкурентов. Продукт должен восприниматься целевым сегментом как имеющий четкий имидж, отличающий его от продуктов конкурентов. Определяя рыночную позицию для своего продукта, компания занимается его позиционированием.

Позиционирование продукта, таким образом, заключается в действиях по разработке торгового предложения компании и ее имиджа, направленных на то, чтобы занять обособленное благоприятное положение в сознании целевой группы потребителей. В этом смысле компания, исходя из оценок потребителей на рынке определенного продукта, выбирает именно те его параметры и элементы комплекса маркетинга, которые обеспечат его преимущества в глазах потребителей.

Окончательный результат позиционирования товара или услуги -- успешное создание ориентированного на рынок предложения о ценности продукта: простого и четкого утверждения, почему потребителям, составляющим целевой сегмент, следует покупать данный продукт.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение компании, является её платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Важный инструмент финансового менеджмента -- не только анализ уровня и динамики данных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее эффективной стратегии финансового менеджмента.

Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов, при принятии финансовых решений необходимо учитывать ограниченность этих показателей.

Различия учетной политики предприятий, принцип учета по себестоимости, отсутствие приемлемых сопоставимых данных, различия условий деятельности предприятий, изменение покупательной способности денег, внутригодовые колебания учетной информации -- все это накладывает ограничения на возможности анализа финансовых коэффициентов. При анализе коэффициентов не принимаются во внимание качественные характеристики товаров и услуг, рабочей силы, трудовых отношений.

Невозможно оценить весь набор рассмотренных коэффициентов как «плохой» или «хороший», пока не будут проведены детальный анализ или сопоставление этих показателей с предыдущими результатами предприятия и со стандартными показателями по отрасли в целом. Поэтому следует проявлять осторожность в толковании финансовых показателей и не делать поспешных выводов без полной информации о предприятии и отрасли в целом.

Важно уметь не только рассчитывать коэффициенты, но и правильно их интерпретировать. Интерпретация финансовых коэффициентов -- сложная работа, которая требует от финансового менеджера высокой квалификации и большого опыта. Ибо не существует правильной или неправильной интерпретации -- это процесс творческий и субъективный.

Хотя финансовые коэффициенты и подвержены влиянию условностей, возникающих при применении бухгалтерских расчетов или методов оценки, но в совокупности эти показатели могут подготовить основу для дальнейшей оценки эффективности финансового менеджмента компании.

- показатели оценки рентабельности и прибыльности компании;

- показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;

- показатели оценки рыночной финансовой устойчивости;

- показатели оценки движения денежных средств.

Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключает элементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами других предприятий. Поскольку оборотные средства предприятия - это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия, при оценке эффективности их использования целесообразно сопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств за период. В этом случае из рассмотрения исключаются финансовые издержки и налог на прибыль, что является прерогативой всей комплексной (а не только операционной) деятельности предприятия.

Эффективность финансового менеджмента в торговой организации

ВВЕДЕНИЕ

Теоретические аспекты управления финансовым механизмом предприятия

1 Основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

2 Эффективность управления финансовым механизмом предприятия

Особенности управления финансами в торговой организации

1 Особенности организации финансов в сфере торговли

2 Показатели эффективности деятельности торговых организаций

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Особая роль и социальная значимость торговли выражается в том, что она является главным источником поступления денежных средств и потому оказывает решающее влияние на обеспечение устойчивости поступательного развития экономики, укрепление финансовой стабильности и пополнения бюджета страны.

Актуальность данного реферата обусловлена тем, что торговля, являясь важнейшей сферой жизнеобеспечения, способом улучшения качества жизни населения занимает лидирующие позиции среди других видов предпринимательской деятельности. Именно от эффективного управления финансами зависит успех торгового предприятия.

Целью данного реферата является изучение показателей эффективности финансового менеджмента предприятий сферы торговли.

В соответствии с целью можно поставить следующие задачи:

-изучение основных положений финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;

-выявление основных показателей эффективности финансового менеджмента;

-изучение особенностей организации финансов в сфере торговли;

-рассмотрение основных показателей деятельности торговых организаций.

При написании реферата нами использовались такие методы исследования как анализ, синтез, индукция, дедукция, а также метод сравнения.

Структурно работа состоит из содержания, введения, двух глав, заключения и списка литературы.

В первой главе данного реферата рассмотрены теоретические аспекты управления финансовым механизмом предприятия. В рамках данной главы нами рассмотрены основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, а также основные показатели эффективности финансового менеджмента в целом.

Вторая глава включает особенности управления финансами в сфере торговли. Особое внимание уделяется особенностям организации финансов в этой сфере, а также рассмотрению основных показателей эффективности деятельности торговых организаций.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ МЕХАНИЗМОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Отсюда основная цель финансового менеджмента - максимизация цены собственного капитала.

Финансовый менеджмент решает следующие задачи:

-обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;

-поддержание постоянной платежеспособности предприятия;

-максимизация прибыли;

-обеспечение минимизации финансовых рисков.

Система задач нацелена на достижение на каждом этапе развития предприятия повышения рыночной стоимости при обеспечении достаточной финансовой устойчивости, платежеспособности и оптимизации соотношения уровня прибыли и риска в процессе принятия управленческих решений .

Финансовая устойчивость предприятия обеспечивается рациональной финансовой политикой, использованием различных источников для формирования финансовых ресурсов, направлением средств на решение первоочередных задач развития предприятия.

Поддержание постоянной платежеспособности предприятия достигается за счет эффективного формирования денежных потоков и поддержания ликвидности оборотных активов. С обеспечением платежеспособности предприятия связано постоянное управление всеми видами денежных средств.

Максимизация прибыли основана на использовании высокого уровня хозяйствования, на эффективной налоговой, маркетинговой и дивидендной политики.

Процесс минимизации рисков предусматривает их оценку, профилактику и минимизацию .

Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент имеет свою систему конкретных объектов управления: активы и пассивы, инвестиции, прибыль, кредит и т.д.

С учетом объектов управления можно выделить основные направления финансового менеджмента:

1.формирование финансовой структуры капитала;

2.формирование активов;

.управление оборотными активами;

.управление внеоборотными активами;

.управление инвестициями;

.управление и формирование собственных финансовых ресурсов;

.управление заемными финансовыми средствами;

.управление финансовыми рисками .

Формирование финансовой структуры капитала нацелено на определение обшей потребности в капитале (изначально это уставный капитал) для финансирования формируемых активов предприятия, изучение и анализ альтернативных источников формирования финансовых ресурсов.

Формирование активов связано с выявлением реальной потребности в отдельных видах активов и определением их суммы в целом, исходя из предусматриваемых объемов деятельности предприятия.

Управление оборотными активами - важнейшая деятельность финансовых работников фирмы. Это, прежде всего, анализ продолжительности отдельных циклов оборота рабочего капитала: обеспечение ускорения оборачиваемости активов, снижение дебиторской задолженности, повышение эффективности комплексного использования оборотных активов.

Управление внеоборотными активами (основными фондами) достигает цели при обеспечении эффективного использования основных средств, определяет потребность в приросте основных фондов и их обновлении; при внедрении мероприятий, повышающих фондоотдачу внеоборотных активов.

Управление инвестициями - главная задача инвестиционной политики предприятия; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных. Особое внимание в процессе управления инвестициями должно быть уделено выбору форм и источников их финансирования, оптимизации состава источников инвестиционных ресурсов .

Управление формированием собственных финансовых ресурсов - это определение потребности в собственных финансовых ресурсах для реализации экономической стратегии предприятия и достижения целевой финансовой структуры капитала. Основное внимание в этом направлении деятельности должно быть уделено повышению объемов прибыли, фонда амортизационных отчислений, внереализационных доходов.

При управлении финансовыми рисками основное внимание следует направить на выявление состава вероятных финансовых рисков, присущих оперативной, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. Оценка уровня этих рисков и их последствий сводится к формированию системы мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их внутреннему и внешнему страхованию.

Систему финансовых отношений хозяйствующего субъекта можно представить следующим образом.

Финансовые отношения с поставщиками и покупателями - это основа предпринимательской деятельности. Эти отношения строятся на договорной основе и требуют обязательного выполнения всех договорных условий, особенно по денежным платежам .

Финансовые отношения с финансово-кредитной системой многообразны и также требуют выполнения своих обязательств перед бюджетом, банками, страховыми компаниями, фондовым рынком. Поскольку предприятия обладают полной финансово-хозяйственной самостоятельностью, они несут полную материальную ответственность за результаты своей деятельности.

Финансовые отношения возникают между кредитной системой при получении банковских ссуд и их погашением в определенные сроки с уплатой процентов за пользование; со страховыми компаниями по поводу страхования имущества и уплаты страховых взносов при получении страхового возмещения. Финансовые отношения также прослеживаются между предприятиями и государственными финансовыми органами при уплате ими налогов и сборов в бюджетную систему для финансирования государственных расходов.

Финансовые отношения внутри предприятия включают взаимосвязь между всеми структурными подразделениями и персоналом. Эти от ношения включают распределение прибыли, амортизационного фонда, инвестиционных средств. Отношения с рабочими и служащими - это формирование и выплата заработной платы, премий, материальной помощи, удержание и выплата налогов с доходов физических лиц .

Выделяют также финансовые отношения с учредителями и акционерами, участвующими в финансовых отношениях по поводу распределения прибыли, дивидендов, наращивании акционерного капитала, паевых взносов.

Существуют финансовые отношения с персоналом по поводу формирования фонда заработной платы, стимулирования роста производительности труда за счет фонда накопления.

Прочие финансовые отношения возникают с профорганизациями, общественными организациями культуры, Обществом Красного Креста, Общества защиты детей и т. д .

Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений предприятия определяет необходимость организации высокоэффективного управления его финансами.

Такое управление финансами отдельных хозяйствующих субъектов выделилось в странах с развитой рыночной экономикой в начале XX в. в специальную область знаний, которая получила название «Финансовый менеджмент». Именно финансовый менеджмент отвечает на вопросы: сколько требуется денежных средств, где их изыскать, как управлять ими рационально с высокой отдачей.

Важнейшая сторона финансовых отношений субъектов хозяйствования - необходимость формирования и использования различных фондов денежных средств. Только при наличии денежных фондов могут осуществляться многочисленные и разнообразные отношения между всеми участниками рыночных отношений. Формирование денежных фондов чаще всего носит целевой характер. Изначально предприятие создает свой уставный фонд или уставный капитал, который определяет возможности формирования основных и оборотных средств. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Кроме этого, могут создаваться резервные фонды, фонды накопления, фонд потребления, амортизационный фонд и др.

Кроме того, на предприятии периодически могут создаваться фонды для выплаты дивидендов акционерам, фонд для платежей в бюджет различных налогов и платежей. Для погашения кредитных заимствований требуются также определенные суммы средств. Если предприятие предполагает вкладывать средства в развитие своей производственной деятельности, то требуются инвестиционные фонды .

Рассмотрев основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия необходимо отметить, что, являясь составной частью общего менеджмента предприятий и организаций, финансовый менеджмент занимает в нем центральное место.

В следующем разделе данного реферата нами рассматривается эффективность управления финансовым механизмом предприятия.

1.2 Эффективность управления финансовым механизмом предприятия

Финансовый механизм управления предприятием центральный во всех финансовых отношениях. Он связан с управлением как финансовыми отношениями, так и денежными фондами .

Организация управления финансами предприятия строится на использовании финансовых категорий (налоги, прибыль, амортизация, кредиты, цены), а также с помощью финансовых инструментов (планирование, учет, анализ, контроль).

Планирование имеет цель - составление различных финансовых планов, которые включают расходы на различные виды деятельности, а также изыскивают финансовые ресурсы для их покрытия.

Учет результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности - это основа финансовой информации.

Финансовый анализ - это необходимый элемент финансового менеджмента. Цели анализа - оценка финансового состояния предприятия и на этой основе определение его платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности.

Финансы - это не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на финансово-хозяйственную деятельность. Это воздействие осуществляется через финансовые механизмы, к которым относятся: формирование собственных и привлеченных финансовых ресурсов, все виды планирования, система налогообложения, проблемы инвестирования. Все это требуетфинансовой поддержки. На рисунке 1.1 представлена система финансового механизма.

Рисунок 1.1 - Структура финансового механизма

Управление движением финансовых ресурсов составляет главную цель финансового менеджмента. В структуру финансового механизма входят: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение .

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций.

В условиях рыночных отношений самостоятельность и ответственность предприятий за результаты своей деятельности возникает как объективная необходимость в выработке внутренней финансовой стратегии.

Финансовые ресурсы и капитал предприятия находятся в постоянном движении. Управление этим движением выражает главную деятельность финансового менеджмента.

Под управлением движением финансовых ресурсов и капитала понимается процесс воздействия финансовых отношений на величину и динамику изменения этих ресурсов. Такое воздействие осуществляется через финансовые механизмы посредством различных способов.

Однако следует подчеркнуть, что формирование и развитие российского рыночного механизма проходило в сложных и подчас негативных условиях. На начальном этапе высокими темпами нарастала инфляция, росли банковские процентные ставки, усилился налоговый гнет.

Как следует из определения финансового менеджмента - это, с одной стороны, принятие тактических решений по выбору источников финансирования для развития предпринимательской деятельности, а с другой - искусство, так как предполагает интуитивную комбинацию методов финансового управления .

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточно квалификации бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчетов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объем и размах деятельности которых измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса - финансовые менеджеры (финансовые директора).

Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер, приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутье рынка, становится ключевой фигурой бизнеса .

Финансовый менеджмент ориентирован на следующие важнейшие принципы управления:

-контроль исполнения принятых решений;

-учет прошлого опыта и его экстраполяция на будущее;

-учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования;

-учет стратегических целей и перспектив;

-экстренный характер принимаемых решений и производимых преобразований;

-признание непредсказуемости последствий влияния внешних факторов.

Ни один из этих принципов не отрицает наличия глобальных целей, хотя они зависят от масштабов и сфер деятельности предпринимателя и финансового менеджера.

Достижение целей задается стратегией развития. Задача стратегического курса заключается прежде всего в отторжении тех вариантов принятия решений, которые могут противоречить глобальным целям .

Рыночная экономика при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально-экономическое хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства, играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера .

Рассмотрев общие теоретические аспекты управления финансовым механизмом предприятия, мы считаем необходимым, выявить особенности управления финансами торговой организации. Этому посвящена следующая глава данного реферата.

управление финансовый механизм торговля

2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ В ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Особенности организации финансов в сфере торговли

-финансовое состояние предприятий торговли зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров. Основными показателями торговой деятельности являются: товарооборот в денежном выражении, издержки обращения, валовой доход, прибыль и рентабельность;

-применение ручного труда, отражающего низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле .

Издержки обращения в торговле представляют собой затраты общественного труда, выраженные в денежной форме и связаны с процессом движения товаров от мест производства до потребителя.

Издержки обращения отличаются от себестоимости тем, что в них отсутствует стоимость закупаемых товаров, т.к. предприятия торговли закупают уже произведенные товары, затрачивая средства лишь на их доведение до потребителя.

На предприятиях торговли за счет отчислений, относимых на издержки обращения и производства, создаются следующие резервы:

-на оплату вознаграждений по итогам года и за выслугу лет;

-резерв на списание естественной убыли в пределах утвержденных норм;

-резерв на оплату отпусков;

-резерв на ремонт основных средств.

Факторы, влияющие на уровень издержек предприятий торговли:

-субъективные, непосредственно связанные с деятельностью предприятия - объем и структура товарооборота, использование собственного и заемного оборотного капитала, торговой площади, торгово-технического оборудования, транспортных средств, условия организации и оплаты труда работников и др.;

-объективные, к которым относятся изменения: розничных цен, тарифов на перевозки товаров различными видами транспорта, процентных ставок за пользование банковским кредитом, стоимости коммунальных услуг, арендной платы и др. .

Предпринимательская деятельность в торговле связана с формированием и использованием основного и оборотного капитала, необходимого для продвижения, хранения и реализации товаров.

Основной капитал охватывает все объекты, предназначенные для постоянного пользования: основные средства, нематериальные активы и финансовые вложения.

Основные средства торгового предприятия состоят из:

-активной части, включающей торговое оборудование, машины, транспортные средства и т.д., удельный вес которых в структуре основных фондов по сравнению с промышленными предприятиями в три раза меньше и составляет 10%;

-пассивной части, включающей здания, помещения, сооружения и т.д., удельный вес которых составляет 80%.

Особенностью функционирования основных средств в торговле является их высокая стоимость, длительная эксплуатация, высокая производительность, экономичность и надежность. Затраты на воспроизводство основных средств производятся в форме капитальных вложений и финансируются из тех же источников, что и в промышленности.

Оборотные средства торговли представляют собой совокупность денежных средств, инвестированных в сферу обращения в качестве источника финансирования авансируемых торговыми предприятиями затрат на создание необходимых товарных запасов и совершение издержек обращения .

Оборотные средства по степени планирования подразделяются на:

-нормируемые, включающие запасы товаров, тары, топлива, сырья; денежные средства в кассах и пути; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; расходы будущих периодов.

-ненормируемые, включающие денежные средства на счетах в банках; средства в расчетах (дебиторы).

В структуре оборотных средств предприятий торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы (около 90%), что обусловлено рядом причин, связанных с особенностью торгового обслуживания:

-равномерностью процессов обращения;

-сезонностью производства и потребления;

-неравномерностью размещения производства и районов потребления;

-непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства;

-преобразованием производственной продукции в торговую;

-необходимостью образования страховых резервов и др .

При анализе и планировании большое значение имеет соизмерение товарных запасов с товарооборотом. Этот показать - относительный, он характеризует величину товарного запаса, находящегося на предприятиях торговли на определенную дату и показывает, на сколько дней торговли хватит товарного запаса. Товарные запасы в днях исчисляются по формуле:

До = З * Т/О,

До - дни оборота, уровень товарных запасов; З - сумма товарных запасов; О - объем товарооборота; Т - число дней в периоде.

Размеры товарных запасов связаны со скоростью обращения товаров. Ускорение времени обращения товаров способствует:

-повышению эффективности товарного обращения;

-непрерывности воспроизводственного процесса;

-повышению прибыли и рентабельности.

Оценка товарных запасов товаро-материальных ценностей (сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары, запасов) производится по фактической себестоимости, которая подвержена существенным колебаниям, вызванным изменением цен, стоимости услуг, расходов на транспортировку и др. составляющих себестоимости. Поэтому для оценки стоимости запасов на конкретную дату, необходимо использовать такие методы как:

-оценка по текущим ценам;

-по фактическим ценам закупки;

-по средним фактическим ценам закупки.

От выбранного метода зависит величина издержек, прибыль и сумма, уплачиваемых налогов.

Конечным финансовым результатом деятельности торговых предприятий, как и в промышленности, является прибыль или убыток.

Валовой доход торгового предприятия представляет собой сумму всех доходов полученных как от реализации товаров, так и от оказания услуг по другим видам деятельности. Основная часть валового дохода формируется за счет разницы между розничной ценой без налога на добавленную стоимость и ценой приобретения товаров без налога на добавленную стоимость в виде торговых наценок.

Валовой доход определяется двумя методами - методом прямого счета и аналитическим. При определении валового дохода необходимо учитывать доходы от других видов деятельности и внереализационных операций .

Изучив основные особенности организации финансов в сфере торговли, мы считаем необходимым выявить основные показатели эффективности деятельности торговых организаций. Этому посвящен следующий раздел данного реферата.

2.2 Показатели эффективности деятельности торговых организаций

Специфической чертой деятельности торговых организаций является то, что в их деятельности сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка и т.д.) с операциями непроизводственного характера, связанными со сменой форм собственности, то есть непосредственно с реализацией продукции.

Для предприятий торговли важно своевременно определить стратегию управления запасами и нормативный уровень запасов, позволяющие высвободить значительные оборотные средства, замороженные в неликвидных запасах, что в конечном итоге повышает эффективность деятельности предприятия.

Управление запасами состоит в формировании такой структуры запасов, и определении такого порядка пополнения и расходования запасов, при которых затраты на их хранение будут минимальными, а прибыль от реализации товаров - максимальной.

Основным показателем, характеризующим эффективность деятельности торговых предприятий, является розничный оборот. Товарооборот представляет собой объем проданных товаров в денежном выражении за определенный период времени .

Оборот (объем реализации) рассчитывается:

Q - объем реализации (розничный оборот);

Zn - запасы товаров на начало периода;

P - поступление товаров;

V - прочее выбытие товаров;

Zk - запасы товаров на конец периода.

Каждое из алгебраических слагаемых товарного баланса соответствующим образом влияет на объем оборота .

Для оценки влияния эффективности использования товарных ресурсов на оборот применяется модель зависимости розничного оборота от товарооборачиваемости и размера товарных запасов:

Коб - коэффициент оборачиваемости, характеризующий количество оборотов товарных запасов за данный период;

Средний товарный запас за период, рассчитанный по средней арифметической или средней хронологической

Ускорение товарооборачиваемости ведет при прочих равных условиях к увеличению объема продаж .

На объем оборота влияют трудовые факторы: численность работников, организация и производительность труда:

Среднесписочная численность работников;

В - выработка (товарооборот на одного работника).

Объем товарооборота может быть выражен произведением среднегодового количества рабочих мест М, количества рабочих дней ТР, продолжительности рабочего дня tсм, среднечасовой выработки на одно рабочее место Вч :

Так же для оценки товарооборота используют показатели эффективности использования основных средств:

выработка (размер товарооборота) на 1 м2 товарной площади - Н:

Пт.з - площадь торгового зала;

фондоотдача основных средств - Fo:

S - среднегодовая стоимость основных средств.

Анализ оборота позволяет количественно оценить резервы роста розничного оборота торгового предприятия .

Важную роль в оценке эффективности деятельности предприятия играет анализ затрат.

Издержки обращения торговли - это издержки связанные со сбытом и приобретением товаров, с процессом доведения товаров от производителя до потребителя (расходы, связанные с закупкой, перевозкой, хранением и реализацией товаров) . Иначе можно сказать, что издержки обращения есть текущие затраты, связанные с процессом обращения товаров.

Основной моделью детерминированного факторного анализа суммы издержек обращения является мультипликативная модель зависимости издержек от объема товарооборота и уровня издержек :

Ио - издержки обращения;

Уи - уровень издержек обращения.

Значительное место в анализе эффективности деятельности торговой организации занимает анализ использования оборотных средств. Поэтому необходимо оценивать:

коэффициент оборачиваемости товарных запасов характеризует размер объема выручки от реализации товаров в расчете на один рубль товарных запасов:

Коб - коэффициент оборачиваемости товарных запасов.

продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка товарных запасов к сумме однодневной выручки от реализации товаров за анализируемый период:

Тоб - оборачиваемость товарных запасов;

Т - число дней анализируемого периода.

коэффициент загрузки товарных запасов в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль розничного оборота:

Кз - коэффициент загрузки товарных запасов в обороте.

рентабельность товарных запасов представляет собой удельную величину прибыли торгового предприятия по отношению к средней сумме товарных запасов:

Rоб - рентабельность товарных запасов;

П - прибыль (доход) .

Обобщающая оценка эффективности деятельности торговой организации дается на основе анализа ее финансовых результатов.

Валовой доход - исчисленный в денежном выражении суммарный годовой доход фирмы, полученный в результате производства и продажи товаров.

ВД - валовой доход;

Вот реал - выручка от реализации товаров;

Мз - материальные затраты.

Валовой доход может быть рассчитан и как произведение товарооборота и уровня валового дохода:

Увд - уровень валового дохода.

Уровень любого показателя в торговле может быть представлен как отношение соответствующего показателя к розничному обороту. Уровень валового дохода является для торговли показателем цены, варьируя которым предприятие может влиять на объем спроса, выбирая тем самым оптимальное сочетание цены и спроса, и добиваясь наибольшего объема валового дохода.

Прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования .

Прибыль подразделяется на прибыль от реализации товаров, балансовую прибыль и чистую прибыль. По нашему мнению для оценки эффективности деятельности отрасли розничной торговли наиболее целесообразным является исчисление прибыли от реализации товаров, так как именно реализация является основным видом деятельности таких предприятий и отражает их результативность .

Прибыль от реализации товаров определяется следующим образом:

Пр - прибыль от реализации товаров;

Прибыль от реализации товаров можно определить и так:

А - акцизы;

Но - налоги и другие налоговые обязательства.

В процессе анализа следует определить показатель рентабельности продаж. Уровень рентабельности торговых предприятий на практике обычно определяют отношением прибыли от реализации к выручке от реализации товаров:

РП - рентабельность продаж.

Таким образом, анализ эффективности деятельности предприятий торговли должен сопровождаться изучением динамики и факторным анализом таких показателей как розничный оборот, затраты, оборачиваемость товарных запасов, валовой доход, прибыль от реализации товаров, а также рентабельность продаж .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

В условиях рыночной экономики весьма важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько они своевременно и целесообразно трансформируются в основные и оборотные средства, покрывают текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, государством, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия.

Торговля выступает самостоятельной отраслью экономики, особым видом хозяйственной деятельности субъектов, занимающихся непосредственным обеспечением потребителей товарами и услугами.

Специфика финансов торговли (сферы товарного обращения) состоит в следующем:

-предприятия и организации торговли являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта;

-в деятельности предприятий торговли сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка и т.д.) с непроизводственными, связанными со сменой собственников, т.е. непосредственно с реализацией продукции;

-торговые предприятия в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на предприятия оптовой торговли и предприятия розничной торговли;

-торговля не создает дополнительной потребительной стоимости. Стоимость увеличивается в результате затрат дополнительного общественного труда, что приводит к увеличению издержек обращения;

-выручка от реализации товаров предприятий торговли поступает в налично-денежной форме, работники торговли несут личную материальную ответственность за сохранность имущества и денежных средств, что требует усиления финансового контроля;

-финансовое состояние предприятий торговли зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров.

Необходимо отметить, что для предприятий торговли важно своевременно определить стратегию управления запасами и нормативный уровень запасов, позволяющие высвободить значительные оборотные средства, замороженные в неликвидных запасах, что в конечном итоге повышает эффективность деятельности предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. - М.: Дело и сервис, 2003. - 356 с.

2.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.

3.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Ника-Центр, 2004. - 656 с.

.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х томах. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - Т.2.- 669с.

.Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. Учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2004. - 351 с.

.Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2006. - 335 с.

7.Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учеб. Для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Высшая школа, 2005. - 478 с.

8.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2007. - 1024 с.

9.Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2005. - 415 с.

.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: ЭКСМО, 2008. - 768 с.

11.Николаева Т.П. Финансы предприятий / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, М., 2003 - 158 с.

.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 546 с.

.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 269 с.

.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь - 3-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 767 с.

15.Экономика предприятия торговли и сферы услуг: Учеб. пособие / Под ред Аванесова Ю.А. - М.: МИПП ТОО «Люкс-арт», 2004. - 328 с.

16.Семенов Н.К. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. - 5-е изд., - М.: Перспектива, 2003. - 656 с.

17.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. Учебник. - М.: ГУВШЭ, 2005. - 348 с.

18.Финансовый менеджмент: теория и практика. / под ред. Стояновой Е.С. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2003. - 656 с.

19.Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов. / под. ред. Поляка Г.Б. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 527 с.

.Финансовый менеджмент. Учебное пособие / под ред. Шохина Е.И. - М.: ФБК-Пресс, 2004. - 408 с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.