خيار العملة مع حساب تغطية الودائع. ما هي خيارات العملات

تحياتي أعزائي.

أنا أبحث دائمًا عن استراتيجيات وأفكار متوسطة المدى تسمح لي بالتداول دون أن أكون مرتبطًا دائمًا بشاشة وإنترنت سريع ، مما يحقق عوائد شهرية لا تقل عن 5٪. قررت مؤخرًا إحياء ممارسات تداول خيارات العملات القديمة ، والتي قمت بتطبيقها ذات مرة (لفترة قصيرة) في عام 2008 - لكنني تركتها لأن الأزمة المالية بدأت وكان من الممكن كسب المزيد من انهيار العقود الآجلة (وهو ما فعلته) . لكن الوضع في الأسواق الآن هو أن استراتيجيات الخيارات يمكن أن تعطي ميزة للمتداول مرة أخرى.

إذا كان أي شخص لا يعرف ، لا يمكن أن يكون التداول "اتجاهيًا" فقط (شراء أرخص - بيع أكثر تكلفة) ، عندما نبحث عن نقاط دخول ، في محاولة لاختيار الوقت المناسب لدخول مركز. يمكنك أن تكسب حتى في المواقف التي لا يتحرك فيها السوق في أي مكان. يتعلق الأمر ببيع التقلبات و "اضمحلال القيمة الزمنية". بمعنى آخر ، يمكنك كسب المال عندما (وعلى وجه التحديد عندما) لا يحدث شيء في السوق أو عندما يكون ما يحدث مقيدًا بحدود ضيقة.

بطبيعة الحال ، هذا مستحيل عمليًا في السوق المباشر (السوق الفوري) وسوق العقود الآجلة - يكسب المضارب التقليدي يتغيرالأسعار وتخسر ​​أو تظل "على حالها" إذا لم يقم السعر بأي تحركات.

التاجر الوحيد الذي يمكنه أن يكسب في هذه المواقف هو بائع الخيارات ومجموعات الخيارات.

الانتباه! ما سيتم مناقشته في هذا المنشور ليس حول "الخيارات الثنائية" ، والتي يتم الإعلان عنها على نطاق واسع اليوم. إنها تستند إلى فكرة مختلفة تمامًا - إنها تناظرية للمراهنة على توقعاتك الخاصة. لكن أي متداول متمرس سيخبرك أن إمكانية التنبؤ بالسوق ككل ليست عالية جدًا ، فإن الحصول على 50/50 (نسبة عدد الصفقات المربحة إلى الخسائر) يعد نتيجة ممتازة ، بشكل عام ، لا يقوم المتداولون المحترفون بذلك يتوقعون أن تتحقق توقعاتهم في أكثر من 40 في المائة من الحالات. لذلك ، تعد الخيارات الثنائية ، كما يتم الترويج لها الآن ، طريقة أخرى لأخذ المال بشكل قانوني من السكان (الذين يبالغون في تقدير قدرتهم على التنبؤ بالسوق). في الواقع ، يمكنك أن تكسب منها عن طريق تداول الاختراقات وفقط إذا تجاوزت المدفوعات عليها 100٪ فيما يتعلق بالهامش.

سيركز هذا المنشور على تداول الخيارات التقليدية ("الفانيليا").

هم ، في الواقع ، من نوعين - بدون وصفة طبية وتبادل. لن أعطي تعريفًا للخيارات الموجودة هنا. يمكنك قراءة المقالات المنشورة حول هذا الموضوع

في هذا المنشور ، أريد أن أتحدث تحديدًا عن خيارات العملات.

لماذا بالضبط خيارات العملاتمثير للاهتمام؟ لماذا تحد نفسك - بعد كل شيء ، هناك أيضًا خيارات على الأسهم والعقود الآجلة للسلع؟

الأسباب بسيطة:

1. العملات هي أكثر الأدوات ربحًا على الإطلاق. إذا سوق السلعيمكن مضاعفة سعر الأصل في فترة قصيرة أو الانهيار الشديد ، وهذا أمر مستحيل على العملات. بالطبع ، هذا هو السبب في عدم وجود ضربات طويلة المدى في سوق العملات ، ولكن بشكل عام ، فإن سوق العملات أقل تقلبًا ويتحرك بسعة أصغر من العقود الآجلة للسلع أو الأسهم ، لذلك من الأسهل كسب المال من خلال بيع الخيارات قصيرة الأجل أو مجموعاتها. (هنا ، بالطبع ، تحتاج إلى فهم السوق ، فلا توجد أسواق "سهلة"). حتى إذا ذهب الأصل في اتجاه الإضراب ، فمن غير المرجح أن يذهب خيار العملة إلى المال.

ألق نظرة على مخططين. يظهر أحدهما مخططًا للعقود الآجلة للقهوة ، ويظهر الآخر EURUSD المعتاد. تضاعف سعر العقود الآجلة للبن في أقل من عام ، وظل اليورو في نطاق ضيق نسبيًا:

2. التقلب سوق صرف العملات الأجنبيةيقع في المنظور التاريخي ، وعلى الأرجح ، سيستمر في القيام بذلك لبعض الوقت (ربما لفترة طويلة). هذا يعني أنه سيكون هناك الكثير من "القصص" المتنوعة هنا. من خلال تداولاتي يمكنني أن أشهد أنه قبل عام مضى كان السوق يوفر المزيد من فرص "التأرجح" ، عندما يمكنك أن تأخذ حركات من 250 إلى 300 نقطة في صفقة واحدة ، والآن أتداول المزيد من عمليات الاختراق مع ربح 70-80 نقطة. لقد تغير السوق. ولكن بالنسبة لبائع مجموعات الخيارات ، فإن هذا يعني فرصة الربح من حقيقة أن السوق يميز الوقت ولا يتحرك في أي مكان.

* يوجد أدناه مخطط التقلبات

3. وأخيرا , يتطلب بيع الخيارات التقليدية في البورصة رأس مال كبير. القدرة على اختبار الاستراتيجيات على الأموال الصغيرة غير ممكنة هنا. في وصف تجربتي في تداول الخيارات سم ،لاختبار الاستراتيجية الذي احتاجه 20.000 الدولار الأمريكي (وهذا هو الحد الأدنى في الصناعة ، في الواقع لا تحتاج إلى أقل من ذلك 50.000 ). لبيع الخيارات على العملات ، يكفي أن يكون لديك عدة آلاف من الدولارات في الحساب ، على الأقل 1000 دولار أمريكي. في الواقع ، يوجد مزودين موثوقين لتداول خيارات العملات - Saxobank و GFT UK (أحد أقسام Forex.com). من يهتم - من خلال جوجل يمكنك الذهاب إلى مواقعهم. مدخل ساكسو من 10000 USD ، في GFT - من 1000 دولار أمريكي. لذلك ، فتحت حسابًا في GFT وأودعت مبلغًا أقل قليلاً 2000 دولار أمريكي.

حسنًا ، الآن ، الشيء الأكثر إثارة للاهتمام - ما هي قوة الأخ؟ كيفية التداول؟

هناك الكثير من استراتيجيات الخيارات ، بعضها موصوف

أسهل طريقة هي بيع الخانق إذا توقعنا أن يتحرك السعر في نطاق معين. يمكنك أيضًا بيع الخيارات المجردة ، لكن هذا أكثر خطورة.

على أي حال:

1. أنت بحاجة إلى فهم سيناريو السوق العام. ماذا يحدث الآن ، هل هناك بائع / مشتري قوي؟

2. أنت بحاجة إلى فهم دورة السوق. إلى متى سيستمر كل هذا؟

3. يجب أن تفهم السعر الذي من المحتمل أن يتجاهله السوق خلال الـ 5-7 أيام القادمة (أيام العمل)

صنعت مبيعات الخيارين الأولين عندي +7% إلى الوديعة (لمدة أسبوعين) وبدا كما يلي:

1. بيع وضع EURUSD 1.3750 (+ 3.5٪)

2. وضع بيع EURJPY 1.4050 (حوالي + 4٪)

كما ترى ، من المنطقي بيع الخيارات يوم الجمعة - في عطلة نهاية الأسبوع ، تتلاشى القيمة الزمنية (teta) وكذلك في أيام الأسبوع، لذلك "الجندي نائم - الخدمة قيد التشغيل." بينما كنت أقضي إجازتي في Altai ، فقدت خياراتي قيمة أكبر قليلاً (زاد الربح قليلاً).

ومع ذلك ، هناك فروق دقيقة - التنفيذ يمر فقط من خلال صانع السوق ، أي فروق الأسعار ثابتة ومن الصعب الدخول إلى السوق بسعر جيد - لا يمكنك التداول إلا بأوامر محدودة (ومع ذلك ، فإن الوضع هو نفسه في البورصة). لذلك ، يجب أن يكون لديك خطة في حال كنت مخطئًا (إذا ذهب الخيار "في المال"). ولكن حتى في هذه الحالة ، يمكنك التحوط من مركز بعدة طرق ، على سبيل المثال ، عن طريق بناء "انتشار رأسي".

باختصار ، هناك فهم أساسي للسوق - يمكنك تنفيذه ، بما في ذلك بهذه الطريقة. من الممكن أيضًا بناء استراتيجيات "محايدة للدلتا" والتحوط بشكل كامل تقريبًا ضد تقلب منحنى العائد فقط من خلال مراقبة نمو الأرباح. لكن هذه قصة مختلفة تمامًا. ربما سنتحدث عن هذا مرة أخرى.

كل النجاح! شارك تجربتك في التعليقات.

المراجعات: 45 لـ "خيارات العملة"

1. يكتب فلاديمير:
   

   مرحبًا ، نعم ، لأول مرة سمعت عن "الانتشار الرأسي" ، وأنا متشكك إلى حد ما بشأن الخيارات ، خاصة إذا كان المستودع من 10000 رعب.

2. يكتب:
   

   فلاديمير - ما علاقة المستودع به؟

3. يكتب فلاديمير:
   

   أنت نفسك كتبت "مدخل إلى ساكسو من 10000 دولار أمريكي"))

4. يكتب المشرف:
   

   لقد كتبت أيضًا أن هناك المزيد من خيارات الميزانية

5. يكتب باتيا:
   

   إن توفير كتلة من الأدوات لإمكانيات الخيارات لأساليب الأسواق يقدمه الفكر النقدي الحديث على أنه فضيلة. لكن ... كيف تبدو عند الفحص الدقيق؟ لا يتجول بعض الوحوش الماكرة في جميع الزوايا والأركان بحثًا عن متداولين فجائيين فحسب ، بل يمتلك أيضًا القدرة على إنشاء أشباح الأشباح. التي ، مثل ألف صافرة عذراء ، تغني الأغاني الحلوة ، وتوقظ جميع الذنوب المميتة تقريبًا للحياة ... تتسع العيون))) الانتباه مشتت. Eeeee booms… ما هذا بحق السماء .. ماذا فعلت للتو؟ - يسأل "أنا" ، أشاهد كيف يذوب الحساب ، ويأمل - الأمل لا يريد أن يموت بأي شكل)) وفي الحقيقة - شيء ما في مدرسة موسيقىبحاجة إلى تصحيح) وإذا كنت تتذكر أننا جميعًا أتينا روضة أطفال، فإليك جزءًا من النص من الشبكة:
   "لسوء الحظ ، نادرًا ما يقول الخبراء أن شرود الذهن لدى الأطفال في عمر 2-3 سنوات يمكن أن يحدث
   يتسبب في جدول زمني صارم ومشغول للغاية في رياض الأطفال. التغيير المتكرر للأنشطة لا يسمح للطفل بالتركيز على شيء واحد ، ليصبح مهتمًا. إنها الفصول التي "تعلمه" أن يكون غافلًا. يتكرر الجدول يومًا بعد يوم لمدة أربع أو خمس سنوات. على الرغم من حقيقة أنه مصمم لإبقاء الطفل مشغولاً طوال الوقت ، إلا أنه في الواقع يتحقق التأثير المعاكس. وفقًا لنظرية إريك إريكسون في سن ما قبل المدرسة
   تتمثل المهمة الرئيسية للأطفال أنفسهم في توليد الأفكار وتجسيدها وتحقيق أهدافهم. بهذه الطريقة فقط يتعلم الأطفال التركيز والتغلب على الصعوبات. وفي رياض الأطفال بسبب
   ثري البرنامج النهائيلا يمكنهم التركيز على شيء واحد. طوال اليوم ، يتعين عليهم باستمرار التخلي عن نشاط واحد والقيام بنشاط آخر. ليس لديهم حتى الوقت لإنهاء ما بدأوه عندما يقاطع المعلمون الفصل ويقدمون ترفيهًا جديدًا. اتضح أن الأطفال لا يحصلون حتى على فرصة لتعلم التركيز لفترة طويلة من الزمن. لذلك ، في الوقت الذي يتعين على الطفل فيه الانتقال من روضة الأطفال إلى المدرسة ، يقول المعلمون إن سلوكه مشابه لمظاهر متلازمة تشتت الانتباه ... "
   لماذا أنا؟ ربما خارج الموضوع ... أو ربما لدي RTS؟ ... أو ربما ... حسنًا ، إن لم يكن لمساعدة التاجر ، فعندئذ إلى طفله أو طفله) حظًا سعيدًا للجميع)

6. يكتب المشرف:
   

   باتيا - هل تحتفل بالفعل بالعطلة في الصباح؟ 🙂

7. يكتب باتيا:
   

   مرحبًا ستانيسلاف) لا ، أنا لا أشرب) اشرب مادة سامة - اشطب يومًا من الحياة. وملاحظة ... الفكرة الأولى هي انطباع عليك. من الصعب التعبير ... لكنني أتذكر أنك قد طرحت السؤال بالفعل - لماذا يرتكب المتداول الناجح أحيانًا خطأ مؤسفًا غير مفهوم. يحدث ذلك. أحد مكونات هذا هو البحث المستمر. حسنًا ... لن أشرح ... كل شيء غير مستقر وغير موثوق به. لا يمكن أن يكون التاجر صخرة. والصفصاف لا يستطيع. هذه المرونة والصلابة متأصلة فقط في الريح) لمسة خفيفة غير ملموسة ... حسنًا) هذا ليس نزاعًا) هذا موازٍ لفكرتك) إذا كان هناك أي شيء ، فاحذفه فقط)

8. يكتب فلاديمير:
   

   الحملة في باتيا كلها عطلة :))

9. يكتب الإسكندر:
   

   ربما كان باتيا يسأل ستانيسلاف فقط لماذا يحتاج إلى خيارات. وستانيسلاف حقًا - لماذا؟ بعد كل شيء ، الأدوات التي كنت تعمل بها لأكثر من عام لا تتطلب قدرًا ضئيلًا من التركيز؟ هل تقبل المخاطرة المتمثلة في أن يؤدي تداول الخيارات إلى تغييرات سلبية على تداولك الحالي ، والنتائج الإيجابية التي تظهر لنا بشكل دوري؟

10. يكتب باتيا:
11. يكتب باتيا:
    

    لا أستطيع النوم) الشعور بالوحدة) حسنًا ، إذن ... إذا نظرت إلى التداول "المباشر" وتداول "الخيارات" ، يمكنك أن تقرر أنه إذا كنت أمتلك تداولًا مباشرًا ، فسيكون تداول الخيارات مضيعة للوقت. يوجد فخ هنا. ما هو أسوأ عدو للمتداول؟ التوقع. لماذا ا؟ نحن نقع في نمط سلوكي قديم: تحديد الهدف وتحقيقه. نحن نبحث عن تأكيد لبراءتنا. بدلاً من "الرقص" مع السعر ، تبدأ المعلومات التي يتم تلقيها لتناسب الهدف. لماذا سأبيع "طرح"؟)) ما مدى رقة الخط)

12. يكتب أندريه:
    

    تحيات!
    كنت مهتمًا ببيع الخيارات لفترة طويلة ، مرت
    دورة تدريبية….
    لن أصف مزايا مثل هذا التداول ، ربما تعلمون ذلك)))
    لكنها لم تصل أبدًا إلى التداول على وجه التحديد بسبب عتبة الدخول المرتفعة.
    شكرا جزيلا على المعلومات عن السماسرة !!

13. يكتب سيرجي:
    

    الخيارات هي شطرنج عالم الاستثمار!))
    أدوات غير خطية ومتعددة الأبعاد. تسمح لك بالتداول في اتجاه السوق ، والمدى ، والتقلب ، والوقت ، وما إلى ذلك. في الخيارات ، يمكنك شراء مركز قصير وبيع مركز طويل ، ويمكن تداولها عارياً وتغطيتها ، ويمكن التحوط والمراجحة))) وأكثر من ذلك بكثير ... ..

    لكن هناك نقطة واحدة. تحتاج إلى فهمها قبل أن تبدأ التداول.

14. يكتب باتيا:
    

    هممم ... تقولين الشطرنج؟ ولكن بعد ذلك ، إما أن تجار الخيارات ليسوا في النسبة المئوية المعروفة جيدًا وهي 3/97 ، أو أن اللعبة معقدة للغاية بحيث يصعب فهمها. ما الصواب؟ أنا متأكد من أن أذكى الناس من أشجار التنوب في هارفارد قضوا ملايين ساعات العمل ... لكن كل شيء أبسط. ابحث ابحث ابحث عن شيء جديد ... وهل تعمل التجارة نفسها كآلة دينامو لكي تشعر أنك على قيد الحياة ...
    "مولودة في الأرض ، مطيعة لكل من القوة والقدر ،
    في عالم لا حدود له من المغامرين البائسين ،
    أيها الأقزام - أسرى وادي الإنسان ،
    إلى متى ، كالعادة ، سوف يدور عقلك
    حول نفسك البائسة ، الأشياء الصغيرة البائسة؟ "

15. يكتب:
    

    باتيا - لا يتعلق الأمر كثيرًا بكونك على حق - على سبيل المثال ، عند بيع صفقة ، لدي عدة سيناريوهات - النمو ، حركة النطاق ، الانخفاض (بما في ذلك سعر الإضراب) ، لا أتقاضى خسارة إلا إذا بدأ الاتجاه الهبوطي. بهذه الطريقة لا ألتزم بسيناريو واحد ، بل أراهن على سيناريو معين ويمكنني الربح من كل السيناريوهات الأخرى. يعتبر التعلق بالصواب (بما يجب أن يحدث ، لسيناريو واحد من بين العديد من السيناريوهات) من سمات التداول الخيارات الثنائيةلقد كتبت بالفعل عن ذلك في منشور

16. يكتب باتيا:
    

    ستانيسلاف - مع الاحترام - "لا يتعلق الأمر بالإشارات" ... ملاحظات رائعة حول عمر السعر. "نتائج بث Twitter لمدة 32 أسبوعًا" - منحنى العائد على الرسم البياني يتحدث عن نفسه وأعمق قليلاً - إلى الحقيقة) هل تعتقد أن نمط العائد هذا سيكون متأصلاً في مزيج من التداول المباشر وتداول الخيارات؟ أم اختيارية بحتة (ليست ثنائية)؟ ولماذا إذا كنت على حق - "أفضل الرهان ضد سيناريو معين ويمكنني الربح من كل ما تبقى ..." - لم يصبح الخيار الدواء الشافي؟

17. يكتب سيرجي:
    

    أبي ، صديقي! الخيارات بالتأكيد ليست حلا سحريا! تماما مثل أي آلة أخرى.
    تنوع الأدوات لها جوانبها الإيجابية. الميزة الرئيسية للتنوع هي إمكانية الاختيار. بالطبع ، إذا حاولت ابتلاع كل شيء ، يمكنك الاختناق. ولكن يمكنك فقط المحاولة والتذوق ، إذا جاز التعبير)) الهدف هو العثور على أداتك / أدواتك وأسلوب تداولك. أنا ذاهب بهذه الطريقة. وهذا شيء عظيم ، لأنه. تبحث عنه باستمرار معلومات جديدة، مناهج ومجموعات جديدة. حتى لو لم تتمكن من كسب المال باستخدامه ، فهذا ليس مخيفًا. تتراكم الخبرة والمعرفة ، وتفتح آفاق جديدة في التجارة والاستثمار. واتضح ، على سبيل المثال ، أن الصناديق المشتركة ، التي لا يحبها الجميع ، ليست أداة عديمة الفائدة)) يمكنك تداول الأسهم أو العملات دون النظر إلى السعر على الإطلاق! أنه يمكنك إنشاء أدوات اصطناعية لأغراضك ، مثل الروابط الاصطناعية. وفي نفس الوقت تحصل على دخل صغير ولكنه مضمون. نعم ، أكثر من ذلك بكثير.
    ماذا عن الخيارات. تتمثل إحدى خصائص الخيارات في القدرة على التداول وليس نقطة على الرسم البياني للسعر (على سبيل المثال ، شراء عملة إذا كان السعر أعلى ، وإذا خسر أقل) ، ولكن تداول نطاق سعري. اجعلها بحيث إذا كان السعر في نطاق معين ، فستربح في أي حال. ما هو السيء؟ بالإضافة إلى ذلك ، يمكن التحكم في هذا النطاق. يمكن نقلها وتوسيعها والتعاقد عليها. الجمع ، على سبيل المثال ، بين الأسهم وخيار عليها ، يعطي الملايين من التوليفات الممكنة ، لأي سيناريو سوق. ما هو سيء؟….
    كيف تحب هذه الفلسفة؟

18. يكتب باتيا:
    

    شكرًا لك ستانيسلاف) لطالما كان من دواعي سروري أن أتواصل معك ، وإن كان ذلك في شكل حوار داخلي ، ردًا على مقالات رائعة عن التجارة والحياة. تأملات ... تتنقل عبر الاحتمالات ... جوانب غير معروفة من الجمال ، وإن كانت ثنائية الأبعاد ، وإن كانت تنعكس في شكل ظلال تقفز على الحائط ... أنا عمومًا أبحث عن الجمال ، الذي هو في جوهر الأشياء والظواهر. لكن "التجوال الفعال" ، في رأيي ، يضيق نطاق اختيار الخيارات لتحقيق النجاح. تفسير مَثَل "عين الإبرة" والخاطئ حيث الخاطئ رجل أعلى درجةغير راضٍ عن حالة الواقع المحيطة به ، وربطه بالحجج التي قام بها عمل S.G. Dobrovolsky "الحياة كعتبة تجول" ، أوافق على أن تحسين الكفاءة له حدوده. بعد كل شيء ، من حيث المبدأ ، هذا ما نتحدث عنه) لكن ... إلفائي هو بالأحرى أفكار سفسطائي لديه الكثير من وقت الفراغ) يبدو أن الشعار هو للسوق والفيضان - جوهري)) ) لديك تجارة جيدة)

19. يكتب المشرف:
    

    باتيا - لاحظ سيرجي بشكل صحيح - أن الخيارات ليست حلاً سحريًا ، إنها فرصة لاستخدام الهامش غير المستخدم وكسب ، في الواقع ، في ظروف السوق تلك حيث تتطلب استراتيجيات الاتجاه "الجلوس على الحياد" 🙂

    إنها أيضًا طريقة أخرى لتحقيق الدخل من فهمي للسوق - في كثير من الحالات أفهم سيناريوهات السوق جيدًا ، لكن لا يمكنني الاستفادة من هذا الفهم ، لأن المخطط لا يوفر الإعداد المناسب (أسلوب التداول الخاص بي لا يسمح بذلك). من خلال الخيارات ، يتم فتح الاستراتيجيات التي لم تكن متوفرة في السابق. على سبيل المثال ، من خلال شراء الخيارات ، يتم حل مشكلة إدارة المخاطر عند التداول مقابل الدافع النشط. من خلال بيع الخيارات ، يتم حل مسألة كسب المال في ظروف تضييق النطاقات ، وما إلى ذلك.

20. يكتب سيرجي:
    

    بالمناسبة ، حول "تكلفة الدخول" إلى أسواق الخيارات.
    في سوق الأوراق المالية المحلية ، يكفي 10000 روبل لبدء التداول ، على سبيل المثال ، الخيارات في Sberbank أو Gazprom))) خيارات العملات ليست أكبر مجموعة من حيث معدل دوران الصرف. هناك أيضًا خيارات على السلع والأسهم والعقود الآجلة والمؤشرات وأسعار الفائدة والمقايضات والطقس !!!))) ... إلخ.

21. يكتب المشرف:
    

    نعم ، في سوق الصرف ، يبدو أن أكبر معدل دوران في خيارات العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم. في السوق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية ، يكون لخيارات العملات معدل دوران أكبر بكثير

22. يكتب باتيا:
    

    ))) ضحك) سأطرح السؤال بشكل مختلف - ما هي مخاطر تداول الخيارات؟ ما هي الجوانب النفسية التي تمنع هذه التجارة من أن تصبح "فرصة" للتاجر؟ دعنا ننظر فقط إلى المتداولين الأمريكيين ، بمعنى ثقافة التبادل القديمة ، يجب أن يكونوا أيضًا في + -3 / 97 نسبة ... غباء؟ الكسل؟ طريقة الحياة الأمريكية؟ كل الاحتمالات التي وصفتها لك ستانيسلاف مذكورة في الكتب المدرسية ... أحاول أن أفهم لماذا لا يتم استخدامها؟ وإذا استخدموها ، فلماذا لا يزالون فقراء ... حتى لو كانوا أذكياء)

23. يكتب باتيا:
    

    أعني أن حياتي أقصر من أن أستكشف المسار الذي حاول 100 ألف متداول قبلي وفشلوا في اتباعه.

24. يكتب المشرف:
    

    باتيا - التجارة ليست سهلة بشكل عام ، في أي منطقة يتم الحفاظ على النسبة. ممارسة الأعمال التجارية ليس بالأمر السهل ، كما أن العزف على آلة موسيقية أمر صعب أيضًا.
    أي شيء يتطلب مهارة صعب.

    يتم وصف الفرص في الكتب المدرسية ، ولكن من الأصعب بكثير التعرف على فرصة في السوق الحقيقي عندما تكون هناك ثلاث إشارات طويلة ، وهو نفس الرقم بالنسبة لصفقات البيع عندما تكون النتيجة غير معروفة

25. يكتب سيرجي:
    

    أبي ، لقد كتبت أن الخيارات ليست الدواء الشافي للفقر!))
    لماذا لا يستغل التجار الأمريكيون هذه الفرص؟ نعم ، لأن نفس السبب لنا. فلماذا لا تستخدمها؟ ها هي إجابتك. وثقافة التبادل لا علاقة لها بها على الإطلاق)) السؤال في العامل البشري. لا يقع اللوم على السهم ولا الخيار في المتاجرة به على نحو غير مربح….

26. يكتب الإسكندر:
    

    لماذا الخيارات؟ لأن هذا وذاك ، هذا وذاك. و "على ماذا" سوف يجيب شخص ما في النهاية. على سبيل المثال ، من أجل ... كان.

27. يكتب سيرجي:
    

    ألكساندر ، الأمر كله مسألة اختيار. تريد تداول الأسهم ، تريد خيارات ، تريد البطاطا. كل هذا طبيعي جدا. في سياق هذه المقالة ، يتم تقديم الخيارات كأداة أخرى مثيرة للاهتمام للمضاربة. لا أكثر.

28. يكتب باتيا:
    

    إنه لأمر مؤسف أن قلة من الناس شاركوا في المناقشة. لا يهم من يتداول هذه الأداة أم لا. أنا أعتبر "مشكلة الاختيار" إحدى العقبات في التداول. هناك الكثير من الفرص المعروضة في هذا العمل. يقال الكثير عن مزايا الصك. الكثير من الإغراء)) للإرادات الهشة. بدت الآن في شبكات حول الميول. صرير الموضة هو خيار كبديل للتوقف ... خيار كفرصة ... دواء سحري ... علاج للشيخوخة)))) وينتهي كل شيء - ناقص عميق على الآلة الرئيسية و خيار نفد المال ... أعتقد أنه من المهم جدًا في تأملاتنا أن نعكس أن الخيار ليس تعايشًا مع التجارة المباشرة ، وأنه مجال منفصل حيث سيكون من الضروري أيضًا تحقيق حالة خاصة من الوعي يمكن يتم التعبير عنها بالكلمات - سلام مطلق في حالة تركيز كامل. الوصول إلى "الشمس في الحجر" ... وهكذا ... هذه مجرد دعوة للذبح.

29. يكتب الإسكندر:
    

    سيرجي ، أنا لا ألوم اختيار ستانيسلاف (ستانيسلاف ، أنا آسف لأن الحوار في مكانك ، معك ، ولكن ليس معك))). منك يا سيرجي تلقيت إجابة ممتازة على سؤال الاختيار. لماذا ا؟ لأنك تريد (بالمناسبة ، هناك العديد من الإجابات على هذا السؤال). أوافق على أن هذا طبيعي تمامًا. أريد أن أجربها ، لماذا لا. الآن دعنا نتوصل إلى حل. لماذا "البطاطس"؟ لأنني أريد ذلك ، أنا أفضل ، أنا أكثر ذكاءً ، يمكنني فعل ذلك ، لا أخاطر بأي شيء ، إلخ. هذا هو الدافع. الآن على الجانب الآخر. ما هي "البطاطس"؟ للتنوع في الطعام (ربما إجابة أخرى ، لكن محددة). من أجل الحصول على هذا التنوع ، تحتاج إلى زراعة البطاطس. من أجل زراعتها ، تحتاج إلى العثور على الأرض المناسبة ، ومن أجل العثور على الأرض المناسبة ، فأنت بحاجة إلى مهندس زراعي جيد (أو أن تكون مهندسًا زراعيًا بنفسك) وأكثر من ذلك بكثير. هذا عمل.
    هذه المقالة هي وسيلة للتحفيز والإقناع. ومن هنا الأسئلة: لماذا ولماذا. - أنا مسؤول عن وردتي ... - تتكرر الأمير الصغيرلنتذكرها جيدا ".
    ) أيها الأصدقاء ، أنا لست بعيدًا عن الحقد) أنا معتاد على التفكير في القضايا من جميع الجوانب. مع الاحترام للجميع وشكرًا لمضيفنا اللطيف على ملجأ هادئ)

30. كتب كانيكري:
    

    الخيارات رائعة جدًا تعتبر Inoptions أداة رائعة جدًا ، وبيعها له حقًا ميزة رياضية قوية على التداول في السوق الفوري.
    ولكن! تحتاج إلى تداول خيارات الأسهم فقط. ستانيسلاف ، لقد كتبت بنفسك - "التنفيذ يمر من خلال صانع السوق" ، في السوق الخارجية. في الواقع ، نحن نلعب فقط في كازينو - يقوم الوسيط بنفسه بتحديد سعر الخيار.
    مقارنة بين أسعار الخيارات المتاحة في البورصة والخيارات المتداولة في البورصة على العملات ، يتوفر كلا النوعين في ساكسوبنك. لذا ، فإن الخيارات المتاحة دون وصفة طبية ، مع نفس تاريخ الإضراب وانتهاء الصلاحية ، يكون لها أحيانًا علاوة أقل مرتين من خيارات الأسهم. وبالنسبة للعديد من الإضرابات ، لن يُسمح لك ببساطة بفتح صفقة. بشكل عام ، كل شيء هو حصيرة. تضيع ميزة بيع الخيارات هنا. لذلك ، فقط سوق خيارات الأسهم.
    ترومنت

31. يكتب سيرجي:
    

    هذا صحيح. يعد ساكسوبنك سوقًا واحدًا لصانع السوق. مع كل العواقب.
    ومع ذلك ، ليست كل الوسائط المتعددة "سيئة")) أحيانًا أستخدم خدمات مكتب الخيارات على موقع FORTS. فقط في حالة انخفاض السيولة على الأداة التي أحتاجها ، يساعدني المكتب من خلال تحديد فروق أسعار معقولة جدًا ، أفضل من الفروق الحالية في دفتر الطلبات.
    كل ما أعنيه هو أنه من الأفضل التداول في السوق المفتوحة ، حيث توجد منافسة حتى بالنسبة للمعاملات التي تتم خارج البورصة ويعمل العديد من المشاركين كأطراف مقابلة ، وليس مجرد MM واحد.

32. كتب كانيكري:
    

    سيرجي ، لا أعتقد أن "مطبخ" GFT UK أكثر صدقًا من Saxobank. لذا نعم ، ما عليك سوى التداول في سوق الأسهم.

    فيما يتعلق بـ FORTS / بورصة موسكو: تعد إمكانية بيع الخيارات برأس مال صغير أمرًا مثيرًا للاهتمام أيضًا. منذ سبتمبر ، يجب عليهم إطلاق مكتب خيارات في Meta Trader 5. ووعد وسيط Otkritie بتنفيذه على الفور - ثم سألقي نظرة فاحصة على السوق.

33. يكتب المشرف:
    

    كانيكري: نعم ، أوافق ، التداول من خلال MM له تكاليفه الخاصة. ليس كازينوًا تمامًا ، فهم لا يزالون يركزون على مزودي السيولة لديهم ، ولكن بالطبع هناك المزيد من الفرص للتداول في البورصة.

    التحذير الوحيد هو أن البورصة تتطلب قدرًا كبيرًا من الأمان لبائع الخيار (إذا كنت تتداول في الخيارات ، على سبيل المثال ، في بورصة شيكاغو التجارية).
    لا أعرف كيف يعمل في FORTS

34. يكتب سيرجي:
    

    رأس المال الصغير مفهوم نسبي. كما قلت سابقًا ، من الممكن شراء وبيع خيارات على موقع FORTS في Gazprom أو Sberbank برصيد حساب يبلغ 10000 روبل أو أكثر. المطلب الرئيسي للتبادل هو توافر الحجم الضروري ماللضمان والحفاظ على المواقف GO. بالنسبة للخيارات القصيرة ، فهي أكبر من الخيارات الطويلة ، لأن مراكز الخيارات القصيرة أكثر خطورة.
    ويعتمد الكثير على الوسيط. على سبيل المثال ، "الافتتاح" المذكور ليس أفضل وسيط لتداول رؤوس الأموال الصغيرة. يمنع هذا الوسيط القدرة على بيع الخيارات للعملاء عندما تكون هناك زيادة حادة في تقلبات السوق. وهو أمر غير مريح للغاية للتداول. أقترح اختيار وسيط آخر من أعلى 5 لهذا الغرض.
    أوصي أيضًا بإتقان منصة QUIK لتداول الخيارات ، ما لم يكن هناك بالطبع هدف للمشاركة في التداول الخوارزمي. يتطلب التداول عالي التردد منصة مختلفة. MT5 ليست واحدة منهم بالتأكيد) بالنسبة لأدوات التداول ، فإن MT هي منصة "ملتوية" للغاية ...

35. يكتب المشرف:
    

    نعم ، اعتقدت أن MT5 ليست مناسبة جدًا لأدوات الصرف. شكرًا ، سألقي نظرة على FORTS أيضًا

36. كتب كانيكري:
    

    <<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
    <<

    يقوم MT5 بتحميل الواجهة ودفتر الطلبات والرسوم البيانية بشكل أسرع ، كما يعالج خادم MetaTrader أوامر الإيقاف بشكل أسرع من Quick. + واجهة سهلة الاستخدام. لم أفهم على الإطلاق "انحناء" MT. الآن أتداول في العقود الآجلة ، من خلال MT5 - كل شيء على ما يرام.

    ملاحظة. بالنسبة للخيارات في السوق الروسية ، يعد Netinvestor أكثر ملاءمة لـ Quick:

37. يكتب:
    

    نعم. سريع ، في رأيي ، بقي في مكان ما في التسعينيات من حيث الوظيفة. أعتقد أنه إذا لم يكن التداول نشطًا جدًا ، فيجب أن تكون MT5 على ما يرام.

    ملاحظة. أعني برأس المال الصغير عدة آلاف من الدولارات يمكن إيداعها في حساب لاختبار الاستراتيجية.

38. يكتب سيرجي:
    

    نحن سوف. كل لوحده))
    أنا راضٍ تمامًا عن كويك ، من جميع النواحي.
    مثل Netinvestor أو MT ، بحق الله ، لا مجال للنزاع.
    بالنسبة لسرعة المعالجة في MT ، هناك شكوك كبيرة)) واجهة KVIK لا تسبب لي مشاكل أيضًا. مسألة ذوق
    سأكون سعيدًا فقط إذا تداولتم جميعًا على FORTS. لا يهم من أي محطة)) أنا أنتظر))

39. كتب كانيكري:
    

    ستانيسلاف ، كيف حالك في بيع الخيارات؟

40. يكتب المشرف:
    

    حسنًا ، لقد ضاعفت هذا الحساب تقريبًا ، وسحبت الأموال وفتحت حسابًا على خيارات الأسهم في FORTS - أريد تجربة استراتيجيات أكثر تعقيدًا

41. يكتب Zend:
    

    لا يزال MT5 لا يحتوي على لوحة خيارات ، لذلك أستخدم Quik.

الخيار هو نوع من العقود التي تسمح لك بتبادل عملة بأخرى إذا تبين أن الصفقة تربح لك وترفض مثل هذا التبادل إذا كانت الصفقة غير مربحة.

بشكل عام ، هناك نوعان من الخيارات: الشراء والاستدعاء. الأول يسمح لك ببيع مبلغ محدد مسبقًا من العملة بدقة في يوم محدد مسبقًا بسعر ثابت ، والثاني يسمح لك بشراء عملة أجنبية في ظل نفس الشروط.

مع غطاء الودائع ، الذي تقدمه البنوك لعملائها ، هو منتج استثماري منظم بعناية يتضمن أدوات مالية مثل الإيداع و. يمنحك الإيداع المدعوم بالودائع الفرصة لكسب معدل فائدة أعلى من الإيداع العادي ، ولكنه يعرض أيضًا مدخراتك لمخاطر العملة.

1. من المحتمل أنه في النهاية سوف تكون قادرًا على الحصول على دخل مثير للإعجاب أكثر من مجرد إيداع ؛
2. اختيار أكثر مرونة لأزواج العملات والربحية والمدة والسعر ؛
3. فترة التنسيب قصيرة: من أسبوع إلى 3 أشهر ؛
4. بالفعل بعد وضعين اثنين من خلال فرع البنك ، من الممكن إجراؤه عبر الإنترنت.

إذا كنت مالكًا سعيدًا لمدخرات العملة أو الأصول والخصوم بأنواع مختلفة من العملات ، وإذا كان لديك رأيك في التغييرات المحتملة في أسعار الصرف ، فإن خيار الاستثمار في خيارات العملات يناسبك. ما لم ترغب بالطبع في الاستثمار ولا تخشى المخاطرة.

بعد اختيار هذا النوع من الاستثمار ، يجب عليك اختيار أزواج العملات الأساسية والبديلة وفترة التوظيف وسعر الصرف. سيتم إجراء الاستثمار نفسه بالعملة الأساسية ، ولكن يمكن تحويله إلى عملة بديلة بسعر الصرف الذي حددته مسبقًا. دخلك المكتسب في حالة التجارة الناجحة هو علاوة الخيار المكتسبة من خلال مجموعة من أزواج العملات وأوقات التعيين وأسعار الصرف.

لذلك ، قررت أن تأخذ هذا النوع من الاستثمار. لهذا يجب عليك:

1. في يوم فتح الخيار:

• ضع مبلغًا محددًا بالعملة الأساسية المحددة مسبقًا. يمكن أن يكون اليورو أو الدولار الأمريكي أو الروبل الروسي أو الجنيه الإسترليني البريطاني أو الفرنك السويسري أو الين الياباني. قد تختلف خيارات العملة الأساسية من بنك لآخر.
• اختر عملة ثانية.
• قم بتعيين فترة التنسيب من نطاق 7-90 يومًا.
• حدد سعر الصرف والعلاوة لوضع الخيار. تذكر أنه كلما ارتفعت الأقساط ، زادت المخاطر.

1. في يوم تحديد الخيار:

• تعتمد الإجراءات الإضافية على ما إذا كان سيتم تنفيذ خيار العملة الخاص بك أم لا:

أ) إذا كان السعر الحالي أقل تفضيلًا أو مساويًا لسعر الصرف الذي حددته ، فستتلقى في يوم العائد مبلغ الاستثمار ،٪ على الوديعة وقسط الخيار بالعملة الأساسية

ب) إذا تبين أن سعر الصرف الحالي كان أكثر ربحية مما حددته ، فستتلقى جميع المبالغ المستحقة لك بعملة بديلة.

من المؤكد أن معظم الذين قرأوا المقال كانوا مهتمين بالسؤال: كيف يتم تحديد علاوة الخيار؟ يتم دفع قسط الخيار المستحق لك من قبل التاجر الذي يشتري خيارك. خيار الاستثمار هذا ، جنبًا إلى جنب مع تراكم الفائدة على الوديعة ، سيجلب لك دخلاً مرتفعًا ، والذي سيعتمد على الحركة التي تمت ملاحظتها (تحدث) في سوق العملات خلال الفترة التي تقوم فيها بالاستثمار.

لنأخذ مثالاً على كيفية عمل هذا النظام. لنفترض أنك تفترض أن قيمة الدولار الأمريكي خلال الأسبوع القادم سترتفع من 78 إلى 87 روبل. نظرًا لأنك تتوقع ارتفاع العملة ، فقد قررت اختيار خيارات الاتصال. تقوم بعد ذلك بشراء الخيارات ، مع جميع الرسوم المستحقة ، من الوسيط. إذا كان سعر الخيار بالدولار الأمريكي يكتسب نموًا في الوقت الذي يتم فيه استخدام الخيار ، فإن سعر الخيار يرتفع أيضًا. في هذه الحالة ، لا تحتاج إلى أي استثمارات أخرى. يمكن تعليق الخيار حتى تاريخ انتهاء صلاحيته أو بيعه مسبقًا.

كيف تستفيد من خيارات العملات؟

يجذب هذا النوع من الاستثمار عددًا كبيرًا من المضاربين ، لأنه يسمح لك بالحصول على دخل غير محدود مع تثبيت واضح للخسائر المحتملة. ومع ذلك ، إذا كانت ملكية الخيار عملاً مربحًا ، فلماذا ينتهي الأمر بهؤلاء الذين يريدون بيعه؟ تكمن إجابة السؤال في حقيقة أن حجم العلاوة التي يتلقاها بائع الخيار تتناسب مع مخاطر الخسائر المحتملة غير المحدودة.

هل يستحق الاشتراك في عقود الخيار في هذه الحالة؟ لا يمكنك أن تصبح مقدم عطاء ناجح إلا إذا كنت أول من يعرف التغييرات المستقبلية في الأسعار التي لا يعرفها مقدمو العطاءات الآخرون. خلاف ذلك ، فإن منافسيك في مجال معاملات الصرف الأجنبي سيرغبون أيضًا في تحقيق ربح يتجاوز علاوة الخيار بشكل كبير.

مثل كل نشاط مدر للدخل ، فإن هذا النوع من الاستثمار له عدد من العيوب:

• تضخم أسعار المعاملات مقارنة بالأنواع الأخرى من الاستثمارات ؛
• يتطلب هذا النوع من الاستثمار معرفة عميقة في مجال التمويل ، فضلاً عن الخبرة. يصعب فهم خيارات العملات ، فلن يتمكن الجميع من البدء في هذا المجال.
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن هذا النوع من الاستثمار مقيد جدًا بالوقت. في هذا الصدد ، لا تزال الغالبية العظمى من العقود غير منفذة.

كما يمكنك أن تفهم ، فإن طريقة كسب دخل إضافي ليست بالبساطة التي نرغب بها. سواء كان الأمر يستحق المخاطرة وبدء العمل في هذا الاتجاه ، فإن المخاطرة بأموالك أمر متروك لك.

وزارة التربية والتعليم والعلوم في أوكرانيا

جامعة كريمنشوك الوطنية سميت بعد. M. Ostrogradsky

روبوت التحكم

من تخصص "الائتمان الدولي والعمليات المالية وعمليات الصرف الأجنبي"

حول الموضوع: "خيارات العملة"

صرف مشتري خيار العملة

كريمنشوك 2011

خيارات العملات

خيار العملة هو عقد بين المشتري والبائع يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء مبلغ معين من العملة بسعر محدد مسبقًا وضمن فترة محددة مسبقًا ، بغض النظر عن سعر السوق للعملة ، ويفرض على البائع (الكاتب) التزامًا بالتحويل إلى عملة المشتري خلال فترة زمنية محددة ، إذا وعندما يرغب المشتري في تنفيذ صفقة خيار.

خيار العملة هو أداة تداول فريدة ، وهو مناسب بنفس القدر للتداول (المضاربة) وللتأمين ضد المخاطر (التحوط). تتيح لك الخيارات تكييف الإستراتيجية الفردية لكل مشارك مع ظروف السوق ، وهو أمر حيوي بالنسبة للمستثمر الجاد.

تتأثر أسعار الخيارات ، مقارنة بأسعار أدوات تداول العملات الأخرى ، بعدد أكبر من العوامل. على عكس النقاط أو العقود الآجلة ، يمكن أن يؤدي كل من التقلبات العالية والمنخفضة إلى تحقيق الربحية في سوق الخيارات. بالنسبة للبعض ، تعتبر الخيارات أداة تداول عملات أرخص. بالنسبة للآخرين ، تعني الخيارات أمانًا أكبر وتنفيذًا دقيقًا للأوامر لإغلاق مركز خاسر (أوامر وقف الخسارة).

تحتل خيارات العملات قطاعًا سريع النمو في سوق الصرف الأجنبي. منذ أبريل 1998 ، تحتل الخيارات 5٪ من الحجم الإجمالي عليها. أكبر مركز لتداول الخيارات هو الولايات المتحدة ، تليها المملكة المتحدة واليابان.

تعتمد أسعار الخيارات على أسعار RNV وهي ثانوية. لذلك ، يعتبر الخيار أداة ثانوية. يشار إلى الخيارات عادة فيما يتعلق باستراتيجيات التأمين ضد المخاطر. ومع ذلك ، غالبًا ما يتم الخلط بين المتداولين حول كل من تعقيد وسهولة استخدام الخيارات. هناك أيضًا سوء فهم لإمكانيات الخيارات.

في سوق الصرف الأجنبي ، تتوفر الخيارات نقدًا أو في شكل عقود آجلة. ويترتب على ذلك أنه يتم تداولها إما "بدون وصفة طبية" (بدون وصفة طبية ، OTC) ، أو في سوق عقود آجلة مركزية. يتم تداول غالبية خيارات الصرف الأجنبي ، حوالي 81٪ ، خارج البورصة (انظر الشكل 3.3). يشبه هذا السوق الأسواق الفورية وأسواق المبادلة ، حيث يمكن للشركات الاتصال بالبنوك عن طريق الهاتف ، وتتداول البنوك مع بعضها البعض إما بشكل مباشر أو من خلال الوسطاء. مع هذا النوع من التعامل ، يمكن الحصول على أقصى قدر من المرونة: أي حجم ، أي عملة ، أي بند من بنود العقد ، في أي وقت من اليوم. يمكن أن يكون عدد وحدات العملة عددًا صحيحًا أو كسريًا ، ويمكن تقدير قيمة كل منها بالدولار الأمريكي وبعملة أخرى.

يمكن تداول أي عملة ، وليس فقط تلك المتوفرة في العقود الآجلة ، كخيار. لذلك ، يمكن للمتداولين التعامل مع أسعار أي من العملات الأكثر غرابة التي يحتاجون إليها ، بما في ذلك الأسعار المتقاطعة. يمكن تعيين أي فترة صلاحية - من عدة ساعات إلى عدة سنوات ، على الرغم من تحديد الشروط بشكل أساسي ، مع التركيز على الأعداد الصحيحة - أسبوع واحد ، شهر واحد ، شهران ، إلخ. تعمل RNV بشكل مستمر ، لذلك يمكن تداول الخيارات حرفيًا على مدار الساعة.

تمنح خيارات التداول في العقود الآجلة للعملات المشتري الحق في امتلاك العقود الآجلة للعملات فعليًا ، ولكنها لا تفرض التزامًا بذلك. على عكس عقود العملات الآجلة ، لا تحتاج إلى أن يكون لديك احتياطي نقدي أولي (هامش) لشراء خيارات العملات. سعر الخيار (علاوة) ، أو السعر الذي يدفع المشتري للبائع (الكاتب) ، يعكس المخاطر الإجمالية للمشتري.

تؤثر العوامل الرئيسية السبعة التالية على أسعار الخيار:

1. سعر العملة.

2. سعر البيع (سعر التنفيذ).

3. تقلب العملة.

4. الصلاحية.

5. الفرق في معدلات الخصم.

6. نوع العقد (إتصال أو بيع).

7. نموذج الخيار - أمريكي أو أوروبي.

علاوة الصرف الأجنبي هي الفرق الإيجابي بين سعر الصرف الرسمي وسعر الصرف الحالي.

أنواع خيارات العملات: خيار الشراء ، خيار البيع

يمكن أن يكون الخيار هو شراء أو بيع الأصل الأساسي.

خيار الشراء هو خيار للشراء. يمنح مشتري الخيار الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر ثابت.

خيار البيع هو خيار البيع. يمنح مشتري الخيار الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر ثابت.

وفقًا لذلك ، هناك أربعة أنواع من المعاملات مع الخيارات الممكنة:

شراء خيار الاتصال

اكتب (بيع) خيار الاتصال

شراء خيار البيع

اكتب (بيع) خيار البيع

شراء خيار الاتصال

غالبًا ما تستخدم هذه الاستراتيجية عندما يُتوقع ارتفاع سعر سلعة معينة.

في هذه الحالة ، تكون مخاطرة المستثمر محدودة فقط بعلاوته - جزء من سعر البضاعة. في الحالة التي يشتري فيها 80 مكالمة ، يكون القسط 5. هذا يعني أنه يخاطر فقط بتلك الخمس. هذا يعني أن شراء خيار ينطوي على مخاطر أقل من شراء سلعة معينة. ومع ذلك ، حتى في هذه الحالة ، يكون القسط معرضًا للخطر ، لذلك هناك احتمال لخسارة الاستثمار بالكامل ، حتى لو كان مبلغ الاستثمار صغيرًا.

مخاطر أقل تعني دخل أقل. الربح من شراء الخيارات صغير جدًا. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه ، وفقًا للعقد ، لا يمكن إجراء المعاملات إلا بسعر ثابت.

بيع خيار شراء

عند بيع خيار شراء ، يتحمل البائع مخاطرة كبيرة لأنه يجب عليه توفير البضائع بسعر محدد مسبقًا ، وهو ما يسمى بالاستراتيجية المجردة.

مع هذه المخاطرة ، يكون الحد الأقصى للربح الذي يمكن أن يحققه البائع هو القسط. لذلك ، عندما يشتري 80 مكالمة ، يكون العلاوة 5. بيع مكالمة لفتح مركز هو ما يسمى بالمكالمة القصيرة.

شراء خيار البيع

في هذه الحالة ، كما هو الحال مع بيع خيار الشراء ، فإن المخاطرة محدودة فقط بحجم قسط التأمين. يتم شراء الخيار من أجل الحصول على دخل من انخفاض سعر أصل معين. يكتسب المساهم الحق في بيع الأصل بسعر ثابت ، بينما سيحصل على ربح فقط إذا انخفض سعر الأصل.

يمكن لحاملها الحصول على الحد الأقصى للدخل من هذه المعاملة فقط إذا انخفضت أسعار البضائع إلى الصفر. شراء خيار بيع لفتح مركز هو خيار بيع طويل.

بيع خيار البيع

عند بيع خيار البيع ، فإن الحامل يتحمل قدرًا كبيرًا من المخاطرة ، حيث إنه ملزم بتسليم سلعة معينة بسعر ثابت. في الوقت نفسه ، إذا انخفض سعر السوق للأصل ، يضطر البائع إلى دفع مبلغ كبير من المال مقابل البضائع المستهلكة. إذا انخفض سعر الأصل إلى الصفر ، فسيخسر المستثمر سعر الإضراب والعلاوة.

أما بالنسبة للدخل من بيع الخيار ، فإنه يتم مع توقع عدم وجود طلب لتنفيذه. بيع خيار بيع لفتح مركز هو خيار بيع قصير.

نمط الخيار.

تختلف الخيارات في الأسلوب: الخيار الأوروبي ، أو خيار النمط الأوروبي (الخيار الأوروبي ، النمط الأوروبي) والخيار الأمريكي ، أو خيار النمط الأمريكي (الخيار الأمريكي ، النمط الأمريكي).

الفرق الرئيسي بينهما هو أن لديهم شروط تنفيذ مختلفة من حيث الوقت. علاوة على ذلك ، سيكون من الممكن ملاحظة أنه بسبب تأثير عامل مثل عمر عقد الخيار ، تختلف قيم (أقساط) الخيارات الأوروبية والأمريكية.

لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي إلا لفترة محدودة جدًا من الوقت حول تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. رسميًا ، يعتبر أن هذا هو اليوم الذي يتم تحديده على أنه تاريخ تنفيذ عقود الخيار. ومع ذلك ، فإن ممارسة تقديم الأوامر وإجراءات التسوية تحدد مسبقًا حدودًا أوسع إلى حد ما ، والتي لا تزال تتناسب مع عدد معين من الساعات التي لا توسع الآفاق كثيرًا.

يمكن ممارسة الخيار الأمريكي في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. بالنسبة لمثل هذا الخيار ، يتم تحديد التنفيذ فقط من خلال القواعد السارية في الوقت الحالي فيما يتعلق بتوقيت تسليم الأصل الذي يقوم عليه ، بالإضافة إلى قدرات الوسيط الذي يتم من خلاله تنفيذ الخيار. أجهزة الراديو في السوق. قد تكون هناك أيضًا قيود على عدد عقود الخيار المنفذة خلال يوم تداول واحد. عادة ما يكون هذا 2000 عقد خيار.

أنواع خيارات العملات حسب المكان

يمكن تقسيم عقود الخيار إلى نوعين: عقود الخيارات المتداولة في البورصة وعقود الخيار خارج البورصة. تقدم معظم بورصات الأوراق المالية والسلع والعقود المالية الآجلة في العالم عقودًا للعقود الآجلة ، والمعاملات التي تتم تحت سيطرتها.

خيارات التبادل هي عقود صرف قياسية وتداولها مماثل للعقود الآجلة. لمثل هذه الخيارات ، تحدد البورصة مواصفات العقد. عند إتمام المعاملات ، يحدد مقدمو العروض فقط قيمة علاوة الخيار ، وجميع المعلمات الأخرى تكون قياسية ويتم تحديدها بواسطة البورصة. سعر الخيار الذي تنشره البورصة هو متوسط ​​قيمة علاوة هذا الخيار في اليوم. من منظور تداول الأسهم ، تعتبر الخيارات ذات الأسعار العملية المختلفة أو تواريخ انتهاء الصلاحية عقودًا مختلفة. بالنسبة للخيارات المتداولة في البورصة ، تحتفظ غرفة المقاصة بسجلات لمواقع المشاركين لكل عقد خيار. بمعنى ، يمكن لمقدم العطاء شراء عقد واحد ، وإذا باع عقدًا مشابهًا ، فسيتم إغلاق مركزه. غرفة المقاصة للبورصة هي النظير لكل جانب من جوانب عقد الخيار. بالنسبة للخيارات المدرجة ، هناك أيضًا آلية لفرض رسوم الهامش (عادةً ما يدفعها بائع الخيار فقط).

يتم إبرام الخيارات خارج البورصة ، على عكس خيارات التبادل ، بشروط تعسفية ، يتم التفاوض عليها من قبل المشاركين عند إبرام صفقة. تقنية الإبرام مشابهة للعقود الآجلة.

في الفصل السابق ، درسنا الأنواع الرئيسية الثلاثة للعقود المستخدمة في تبادل العملات: الفوري ، والآجل ، والعقود الآجلة. يناقش هذا الفصل طبيعة واستخدام عقود خيارات العملة.

يجب النظر إلى الخيارات على أنها أشكال أكثر تعقيدًا من العقود التي تحكم الصرف الأجنبي. سنبدأ بخصائص تداولات الخيارات ، بالنظر إلى تنوعها واستخداماتها. نختتم هذا الفصل بمناقشة للمبادئ الأساسية لتسعير الخيارات.

بعد دراسة المادة في هذا الفصل ، سوف:

فهم جوهر عقد الخيار ؛

سوف تكون قادرًا على فهم أنواع عقود الخيار المختلفة ؛

تعرف على العمليات التي تتم في أسواق خيارات العملات ؛

فهم المبادئ الاقتصادية العامة التي يقوم عليها استخدام خيارات البيع والشراء ، على التوالي ، والتي تمنح الحق في بيع أو شراء مثل هذه العقود بسعر ثابت ؛

فهم التكاليف والمخاطر المرتبطة باستخدام خيارات العملات ؛

فهم العوامل الاقتصادية التي تحدد علاوات الخيار.

خيارات العملة

تلزم العقود الآجلة والمستقبلية المستثمر بتبادل مبلغ معين من عملة بأخرى في وقت محدد في المستقبل. يجب على المستثمر إجراء مثل هذا التبادل ، حتى لو أصبحت الصفقة غير مربحة له. لكن العديد من المستثمرين يفضلون الموقف الذي لا يكون فيه إجراء تبادل العملات التزامًا بالنسبة لهم ، ولكنه حق: إذا تبين أن الصفقة المخططة مربحة ، فيجب إجراء هذا التبادل ؛ إذا كانت الصفقة غير مربحة - رفض استبدال العملة.

يُطلق على العقد الذي ينص على مثل هذه الشروط الجذابة خيارًا. بموجب عقود من هذا النوع ، يحق للمستثمر (ولكن ليس الالتزام) إجراء تبادل العملات. عيب عقد الخيار هو أنه يجب على المستثمر دفع علاوة عالية لحث الطرف الآخر على توقيع مثل هذا العقد.

المصطلحات المستخدمة في الخيارات

يعطي خيار شراء 31.250 جنيهًا إسترلينيًا في 3 أشهر بسعر 1.90 دولارًا أمريكيًا للرطل صاحب الخيار الحق في شراء 31.250 جنيهًا إسترلينيًا من بائع الخيار. يخضع هذا الحق لدفع 1.90 دولار لكل رطل تم شراؤه. لذلك ، لا يمكن لصاحب الخيار ممارسة حقه في الجنيهات دون أن يدفعها عند 1.90 دولار للرطل ، وهو ما يسمى سعر التنفيذ للخيار. الوقت الذي تنتهي فيه صلاحية الشرط المحدد (3 أشهر في هذه الحالة) يسمى استحقاق الخيار.

القيمة الجوهرية للخيار هي الفرق بين ما سيتم دفعه مقابل العملة (سعر صرف السوق) بدون الخيار وما سيتم دفعه عند ممارسة الخيار (سعر الإضراب). على سبيل المثال ، افترض أن جنيهًا إنجليزيًا واحدًا يُباع حاليًا مقابل 2.00 دولار. القيمة الجوهرية للخيار هي 0.10 دولار للرطل (2.00 - 1.90). نظرًا لأنه لا يلزم ممارسة الخيار ، لا يمكن أن تكون قيمته الجوهرية سالبة. إذا انخفض سعر السوق للجنيه الإسترليني عن 1.90 دولار ، تصبح القيمة الجوهرية للخيار صفرًا.

علاوة الخيار هي الفرق بين سعر السوق للخيار وقيمته الجوهرية. على سبيل المثال ، إذا تم بيع أحد الخيارات مقابل 0.15 دولار للرطل ، فإن القسط يكون 0.05 دولار للرطل (0.15 - 0.10).

أنواع خيارات العملة

يجوز لأي طرفين الدخول في عقد خيار العملة ، والذي سيحدد ، بموافقتهما ، مبلغ العملة ، وتاريخ الاستحقاق وسعر التنفيذ. بعض البنوك مستعدة لإعداد عقود خيارات مخصصة لأفضل عملائها من الشركات. ومع ذلك ، يلتزم كل طرف بالالتزام بشروط هذا العقد حتى تاريخ انتهاء صلاحيته ، ما لم يتم العثور على بديل مقبول للطرفين لهذا النوع من صرف العملات.

عندما يصبح عدد الطلبات كبيرًا بدرجة كافية ، يصبح من الممكن تنظيم سوق ثانوي لتداول عقود الخيارات ، على غرار السوق الذي تتم فيه المعاملات مع العقود الآجلة. في الولايات المتحدة ، تجري بورصة شيكاغو التجارية (CME) مبيعات منظمة لخيارات الأسهم ، وبورصة فيلادلفيا للأوراق المالية - الصرف الأجنبي.

بالقرب منها تباع خيارات العقود الآجلة للعملات في سوق العملات الدولية. على الرغم من أن هذا النوع من الخيارات لا يشير إلى العملة ، بل يشير إلى مستقبل العملة ، إلا أنه لا يحدث فرقًا عمليًا لمتداولي الخيارات.

يوجد حاليًا سوق منظم في لندن لخيارات العملات ، والمعروف باسم الخيارات الأوروبية ، والتي لا يمكن ممارستها إلا في وقت محدد. وهذا ما يميزهم عن الخيارات الأمريكية التي يمكن ممارستها في وقت مبكر. هناك اختلاف بسيط في أسعار خيارات العملات الأوروبية والأمريكية ، على الرغم من أن خيارات الأسهم الأوروبية والأمريكية يتم تقييمها بشكل مختلف.

تتطلب الخيارات المتداولة في البورصة نموذج عقد موحدًا وضمانًا للأداء ، تمامًا مثل العقود الآجلة. تنتهي خيارات العملات في أيام الجمعة التي تسبق يوم الأربعاء الثالث من الشهر. مقدار العملة التي يعمل بها كل خيار هو نصف المبلغ المحدد للعقود الآجلة. تعمل شركة Option Clearing كضامن لممارسة خيارات العملات.

يتم تنفيذ جعل خيارات العقود الآجلة للعملات متماشية مع خصائص العقود الآجلة وضمان أدائها من قبل سوق العملات الدولي.

خيارات البيع أو الاتصال

هناك نوعان رئيسيان من عقود الخيار. تمنح خيارات الشراء حاملها الحق في شراء مبلغ محدد من العملات الأجنبية بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. تمنح خيارات Puma أصحابها الحق في البيع ، في تاريخ محدد في المستقبل ، مبلغًا محددًا من العملات الأجنبية بسعر محدد.

إذا مارست حقك في خيار الشراء ، فإنك تدفع سعر التنفيذ ، وفي خيار الشراء تحصل على سعر التنفيذ. يُطلق على الطرف الآخر للخيار المطلوب استيفاء الشروط بناءً على طلب مالك الخيار اسم كاتب الخيار. تشارك في الخيار مقابل علاوة عليه ، يدفعها مالكها المستقبلي.

ضع في اعتبارك تصرفات المستثمر الذي يعتقد أن قيمة الجنيه البريطاني سترتفع من 1.95 دولارًا حاليًا إلى 2.10 دولارًا خلال الأشهر الستة المقبلة. لكنه يعلم أيضًا أن هناك احتمالًا بأن تنخفض قيمة الجنيه بشكل غير متوقع. نظرًا لأن المستثمر لديه موارد مالية محدودة ، فهو لا يريد المخاطرة بشراء عقد آجل للجنيه. اتصل بسمساره واستفسر عن خيارات شراء الجنيه الإسترليني المستحقة في يونيو. (إذا اعتقد هذا المستثمر أن قيمة الجنيه ستنخفض ، فسيكون مهتمًا بخيارات الشراء). يخبره الوسيط أن خيار شراء بقيمة 2.00 دولار يتم بيعه حاليًا بعلاوة قدرها 0.0350 دولار. نظرًا لأن سعر التمرين والارتفاع بالدولار ، يوجه المستثمر الوسيط لشراء خيار استدعاء واحد ويدفع (31250) (0.0350) - 1093.75 دولارًا (باستخدام الأرقام من المثال السابق) بالإضافة إلى عمولة 25 دولارًا.

إذا ارتفع السعر الفوري للجنيه ، مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، فإن قيمة الخيار تزداد. إذا ارتفع السعر المحدد ، تنخفض قيمة الخيار. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، لن تكون هناك حاجة لاستثمارات إضافية ، على عكس المعاملات المستقبلية. لن يخسر المستثمر أكثر مما أنفق عليه في الأصل

هذا الخيار. الوحيدون المعرضون هنا لخطر الخسارة إلى أجل غير مسمى هم بائعو الخيارات ، ويجب عليهم وحدهم تنفيذ متطلبات الهامش أو الهامش.

بينما يمكن الاحتفاظ بخيارات العملات الأجنبية حتى تاريخ الاستحقاق ثم ممارستها ، عادة ما يبيعها أصحابها في وقت مبكر. لنفترض أن قيمة الجنيه البريطاني ارتفعت إلى 2.10 دولار في أبريل. ومع ذلك ، لا يجوز للمستثمر ممارسة حقه قبل انتهاء هذا الخيار. القيمة الجوهرية للخيار ، كما هو محدد أعلاه ، تساوي الفرق بين القيمة السوقية للجنيه وسعر التنفيذ ، أي (2.10 ~ 2.00) = 0.10 دولار للرطل أو (0.10) (31250) = 3125 دولارًا. ومع ذلك ، عادة ما يتم بيع الخيارات بسعر أعلى قليلاً من قيمتها الحقيقية ، وبالتالي يمكن للمستثمر لدينا ببساطة بيع خياره قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

العوامل التي تحدد أسعار الخيار

يوضح الشكل 4-1 الرسوم البيانية التي يتم فيها رسم السعر والقيمة الجوهرية لخيار شراء العملات الأجنبية كوظائف لسعر الصرف الفوري المتوقع في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. يتم التعبير عن كل من القيمة الجوهرية للخيار وسعره بالدولار لكل وحدة من العملات الأجنبية. يتم تحديد القيمة الفعلية وسعر الخيار الذي يجب دفعه مقابل ذلك بضرب قيمة وحدة العملة في عدد وحداتها المنصوص عليها في عقد الخيار. القيمة الجوهرية للخيار تساوي الفرق بين السعر الفوري الحالي وسعر التنفيذ ، ولكن لا يمكن أن تكون سلبية أبدًا ، لأن المستثمر غير مطالب بتنفيذ هذا النوع من عقود الصرف الأجنبي. هذا هو السبب في أن الخط المستمر في الشكل ، الذي يظهر التغيير في القيمة الجوهرية للخيار ، لا يبتعد عن المحور السيني ويثبت فقط قيمة الخيار عليه عند الصفر. يحدث هذا حتى يتجاوز السعر الفوري سعر التنفيذ للخيار (X). تؤدي الزيادة في السعر الفوري للجنيه الإسترليني مقابل كل بنس إلى زيادة القيمة الجوهرية للخيار بمقدار بنس واحد. لذلك ، يرتفع الخط الذي يظهر القيمة الجوهرية للخيار من النقطة (X) ، واحد إلى واحد ، وهو ما يقابل زيادة في السعر الفوري تتجاوز سعر الإضراب.

يمثل الخط المنقط سعر السوق للخيار. في جميع قيم السعر الفوري ، يتجاوز سعر الخيار قيمته الجوهرية. الفرق بين السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل خيار ما وقيمته الجوهرية هي علاوة الخيار.

المستثمرون على استعداد لدفع هذه الأقساط لأن هناك احتمالية لتحقيق أرباح كبيرة إذا ارتفعت أسعار الصرف ، والخسائر المحتملة محدودة حتى لو انخفض سعر الصرف. عندما يتساوى سعر الصرف مع سعر التنفيذ ، تكون علاوة الخيار هي الأعلى.

عندما يكون السعر الفوري أقل من سعر إضراب الخيار وهناك فرصة ضئيلة لتجاوزه ، تنخفض الزيادة. عندما يكون السعر الفوري أعلى من سعر الإضراب ، تستمر الزيادة في الانخفاض لأن سعر الخيار ، الذي يساوي مبلغ المال الذي وضعه الحامل فيه ويمكن أن يخسره ، يرتفع.

علاوة على ذلك ، يتأثر علاوة الخيار بمدة ممارسته وتقلب قيمة العملة الأجنبية التي يعمل بها. نظرًا لأن فترة الانتظار الأطول تزيد من احتمالية تجاوز سعر الصرف لسعر الإضراب ، يدفع المستثمرون المزيد مقابل خيار ذي تاريخ انتهاء صلاحية أطول. وبالمثل ، من المرجح أن يكون للعملة التي تغير قيمتها بشكل ديناميكي سعر صرف أعلى من سعر الإضراب.

يوضح الشكل 4-2 القيمة الجوهرية وسعر السوق لخيار البيع كدالة للسعر الفوري المتوقع في المستقبل. خيارات البيع لها قيمة فقط عندما

السعر الفوري ينخفض ​​إلى ما دون سعر الإضراب. القيمة الجوهرية تساوي سعر الإضراب مطروحًا منه سعر الصرف. نظرًا لأن مالك الخيار يقرر ببساطة عدم ممارسة حقه في الحالات التي تتجاوز فيها الأسعار الفورية سعر التنفيذ ، فإن القيمة الجوهرية للخيار لا تعتبر سالبة ، بل صفر.

كما هو الحال مع طلبات الشراء ، عادة ما يكون سعر البيع في السوق أكبر من قيمته الحقيقية. المستثمرون على استعداد لدفع علاوة على عمليات البيع لنفس أسباب المكالمات. مكاسبهم المحتملة من التغيرات في أسعار الصرف قبل انتهاء صلاحية الخيار تتجاوز الخسائر المحتملة ، والتي تقتصر على التكاليف الأولية. العلاوة هي الحد الأقصى عندما يكون سعر الصرف مساويًا لسعر التنفيذ. إنها وظيفة متزايدة ، اعتمادًا على كل من تاريخ انتهاء صلاحية الخيار وعلى عدم استقرار العملة التي يعمل بها الخيار.

من يستفيد من خيارات العملة؟

يحب المضاربون في العملات الخيارات لأنها تحمل مكاسب محتملة غير محدودة وفي نفس الوقت تحد بوضوح من الخسائر. ومع ذلك ، إذا كانت ملكية الخيار تجارة مربحة ، فلماذا يوجد من هم على استعداد لبيعها؟ الجواب على هذا السؤال هو أن قيمة العلاوة التي يتلقاها بائع الخيار تتناسب مع مخاطر الخسائر المحتملة غير المحدودة.

لماذا لا زلت بحاجة للتعامل مع عقود الخيارات؟ يمكن للمستثمرين الربح إذا كانت لديهم معلومات حول التغييرات المستقبلية في أسعار الصرف التي لا يمتلكها أي شخص آخر. خلاف ذلك ، فإن بقية المشاركين في معاملات الصرف الأجنبي سيرغبون أيضًا في تحقيق ربح يتجاوز علاوة الخيار بشكل كبير.

بينما قد تستفيد بعض الشركات من هذه المعلومات ، فإنها تستخدم الخيارات في الأساس لأغراض أخرى. فكر في شركة أمريكية تعلم أنها ستتلقى 31.250 جنيهًا إسترلينيًا في 3 أشهر. من المعروف أنه إذا انخفضت قيمة الجنيه إلى أقل من 1.90 دولار ، فإن هذه الشركة لديها فرصة للإفلاس. الخسائر الناجمة عن الإعسار تتجاوز بكثير التكاليف المرتبطة بالخيار البالغ 31.250 جنيهًا إسترلينيًا. هذا هو السبب في أن الشركة ستدفع قسطًا كبيرًا ، لكنها تتجنب احتمال الإفلاس.

عقود العملات الآجلة هي عقود آجلة موحدة ومضمونة ويتم تداولها في سوق العملات الدولي. تشبه خيارات العملات العقود الآجلة ، مع الاختلاف الوحيد هو أن صاحب الخيار يمكنه اختيار ممارسة العقد أم لا. قد تتضمن خيارات العملات إما الحق في بيع العملة أو الحق في شرائها. من أجل حث شخص ما على إصدار خيار ، يجب على مالكه المستقبلي دفع علاوة مقابل ذلك. يعتمد ذلك على متغيرات مثل الفرق بين سعر الإضراب للخيار وقيمة العملة ، وتقلب قيمة عملة الخيار ، ووقت انتهاء صلاحية الخيار. لاستخدام أو عدم استخدام خيار العملة؟ يعتمد الاختيار على التوازن بين العلاوة والعوائد غير المحدودة التي يمكن أن يجلبها الخيار.

خيار العملة هو اتفاق بين وسطاء (تجار). بموجب هذه الاتفاقية ، يكتب وسيط (تاجر) الخيار وينقله ، والآخر يشتريه ويستلم الحق ، خلال الفترة المحددة في شروط الخيار ، إما أن يشتري بالسعر المحدد (سعر الإضراب) بمبلغ معين من العملة من الشخص الذي كتب الخيار (خيار الشراء) ، أو بيع هذه العملة له (خيار البيع).

وبالتالي ، فإن بائع الخيار ملزم ببيع (أو شراء) العملة ، ومشتري الخيار غير ملزم بالقيام بذلك ، أي يمكنه شراء أو عدم شراء (بيع أو عدم بيع) العملة.

الخيار هو شكل خاص من أشكال التأمين ضد مخاطر العملة يحمي المشتري من مخاطر التغيير غير المواتي في سعر الصرف بما يزيد عن سعر التنفيذ المتفق عليه ، ويمنحه فرصة لتلقي الدخل إذا تغير سعر الصرف في اتجاه موات. بما يزيد عن سعر التنفيذ.

يسمى نمو سعر الصرف (أي الحالي) مقارنة بسعر الإضراب الاتجاه الصعودي (من الجانب الصاعد الإنجليزي - الجانب العلوي). يُطلق على الانخفاض في سعر الصرف مقارنة بسعر الإضراب جانبًا هبوطيًا (من الجانب السلبي الإنجليزي - الجانب السفلي).

هناك ثلاثة أنواع من الخيارات:

خيار الشراء أو option com (from English call). يعني هذا الخيار الحق (وليس الالتزام) للمشتري في خيار شراء العملة للحماية من (أو توقع) زيادة محتملة في سعرها ؛

put option، او put option (from shgl.rsh). يشير هذا النوع من الخيار إلى حق مشتري الخيار (ولكن ليس الالتزام) لبيع العملة للحماية من (على أساس) انخفاض القيمة المحتمل ؛

خيار مزدوج (من خيار الشراء الفوري باللغة الإنجليزية) ، أو خيار الرف (الكشك الألماني). هذا النوع من الخيارات يعني حق مشتري الخيار في شراء أو بيع العملة (لكن ليس الشراء والبيع في نفس الوقت) بالسعر الأساسي.

يُشار إلى المصطلح في الخيار - هذا هو التاريخ (أو الفترة الزمنية) التي لا يمكن بعدها استخدام الخيار.

هناك نوعان من أنماط الخيارات: الأوروبية والأمريكية.

النمط الأوروبي يعني أنه لا يمكن ممارسة الخيار إلا في تاريخ محدد.

النمط الأمريكي يعني أنه يمكن ممارسة الخيار في أي وقت خلال عمر الخيار.

الخيار له مساره الخاص - هذا هو سعر التنفيذ (من سعر التنفيذ باللغة الإنجليزية). سعر الخيار - السعر الذي يمكنك شراء أو بيع العملة به ، أي الأصول الخيار.

يدفع مشتر الخيار إلى بائع الخيار أو محرر الخيار عمولة تسمى علاوة.

القسط هو سعر الخيار. تقتصر مخاطر مشتري الخيار على هذا القسط ، ويتم تقليل مخاطر بائع الخيار بمقدار قسط التأمين المستلم.

يمنح حيازة الخيار مالكه الفرصة للرد بمرونة في حالة عدم اليقين من الالتزامات المستقبلية. تداول الخيار غير ملزم لمالك الخيار ، لذلك إذا لم يتم ممارسة الخيار ، فيمكن لمالك الخيار إما إعادة بيعه أو تركه غير مستخدم. يتم تداول خيارات العملات الأجنبية في أسواق الصرف الأجنبي في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الأسواق في الولايات المتحدة ولندن وأمستردام وهونج كونج وسنغافورة وسيدني وفانكوفر ومونتريال. في كل هذه الأسواق ، يتم تداول ثلاثة أنواع من خيارات العملات.

خيارات بدون وصفة طبية من النوع الأوروبي. يتم كتابة هذه الخيارات من قبل البنوك لعملائها - المصدرين والمستوردين وفقًا لاحتياجاتهم من حيث حجم العقد وتاريخ تنفيذه. عادة ما يدخل البنك الذي كتب الخيار في عقد آجل مع بنك آخر أو عقد خيار مع البورصة للتحوط من مخاطره ؛

خيارات العملات المتداولة في البورصة ، والتي تم تداولها لأول مرة في أوائل الثمانينيات في بورصة فيلادلفيا ؛

خيارات على العقود الآجلة للعملات المتداولة ، على سبيل المثال ، في بورصة شيكاغو التجارية.

يوضح الجدول 24.7 أشكال البيانات الخاصة بعروض أسعار خيارات العملات المنشورة في الطباعة.

الجدول 24.7

خيارات التبادل في فيلادلفيا - خيار CA1IS الأساسي - السعر الأخير - آخر ضربة - السعر الأخير 31.250 جنيه إسترليني للوحدة مارس أبريل يونيو مارس أبريل يونيو ب جنيه استرليني 158 جنيه إسترليني 1.44 / سنة 160.44 159 $$$$ 1.07 السعر 160.44 160 2.00 R 3.55 1.53 سعر التجزئة 160.44 162 0.87 R 2.50 RRR 160.44 163 0.75 RSRRS 160.44 164 0.50 معدل الاستجابة السريعة

يعني رمز R أن الخيار لم يتم تداوله في ذلك اليوم ، ويعني رمز S أن هذا الخيار غير موجود.

يمكن أن نرى من البيانات المقدمة أنه بسعر الصرف الحالي للجنيه الإسترليني ، يساوي 160.44 سنتًا لكل 1 لتر. الفن. ، كان من الممكن شراء خيارات الاتصال أو طرح 31.250 ف. فن. بسعر الإضراب من 158 إلى 164 سنتًا لكل 1 f. فن. في الوقت نفسه ، لم يتم تداول جميع الخيارات الحالية في هذا اليوم ، وخيارات يونيو بسعر إضراب يبلغ 163 سنتًا لكل 1 رطل. فن. لم يكن في السوق.

مثال. تقدم بورصة العملات خيارًا لشراء الدولار الأمريكي بالمعايير التالية: حجم الصفقة - 10 آلاف دولار. الولايات المتحدة الأمريكية؛ المدى - 3 أشهر

سعر الخيار (سعر الإضراب) - 27 روبل / دولار. الولايات المتحدة الأمريكية؛ قسط - 0.5 روبل / دولار. نمط الولايات المتحدة الأمريكية - أوروبي.

يتيح الحصول على مثل هذا الخيار لمالكه شراء 10 آلاف دولار. الولايات المتحدة الأمريكية في 3 أشهر بمعدل 27 روبل. مقابل 1 دولار ، أي تكلفة شراء العملة ستكون 270.000 روبل. (10000 دولار × 27 روبل).

عند إبرام عقد الخيار ، يدفع مشتر الخيار لبائع الخيار علاوة قدرها 5000 روبل. (10000 دولار × 0.5 روبل). تبلغ التكلفة الإجمالية لشراء خيار وعملة عليه 275000 روبل. (270000 روبل + 5000 روبل).

من خلال شراء خيار ، يوفر المشتري لنفسه الحماية الكاملة ضد زيادة سعر الصرف. في مثالنا ، لدى المشتري سعر شراء عملة مضمون قدره 27 روبل. مقابل 1 دولار الولايات المتحدة الأمريكية. إذا تم تنفيذ الخيار ، كان السعر الفوري أعلى من سعر الخيار ، فسيظل المشتري يشتري العملة بسعر 27 روبل / دولار. الولايات المتحدة وسوف تستفيد من ارتفاع قيمة العملة في السوق. إذا كان السعر الفوري أقل من سعر الخيار في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، فيمكن للمشتري أن يتخلى عن الخيار وشراء الدولار في السوق النقدي بسعر أقل من سعر الخيار. وبالتالي ، فإنه يستفيد من انخفاض سعر الصرف.

بالنسبة لخيار شراء عملة ، عند ممارسته ، يكون سعر الصرف الفعلي هو

لذلك ، فإن الحالة التي تكون فيها ممارسة خيار شراء عملة أكثر ربحية (تسمح لك بشراء عملة أرخص) لها الشكل:

وهو ما يعادل الشرط Yaa 1 ، يتم عرض استراتيجيات تداول العقود الآجلة والخيارات بالتفصيل في: WeisweilerR. تحكم. الفرص وأساليب العمليات في الأسواق المالية وأسواق السلع / لكل. من الانجليزية. M: Zerich-PEL، 1993. S. 139-144 ؛ محفظة الأوراق المالية (كتاب المصدر ، المستثمر ، المساهم ، كتاب الوسيط المالي ، كتاب الوسيط المالي) / إد. إد. يو ب. روبن ، ف. سولداتكين. م: Somintek، 1992. S. 69-721؛ Edler A. كيف تلعب وتربح في البورصة / Per. من الانجليزية. م: KRON-PRESS، 1996.